SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

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PATRIMONIOS AUTÓNOMOS CONSTITUÍDOS POR PARTE DE LAS COMPAÑIAS
DE SEGUROS
PATRIMONIOS AUTÓNOMOS CONSTITUÍDOS POR PARTE DE LAS
COMPAÑIAS DE SEGUROS
Los patrimonios autónomos que autorice la Superintendencia Financiera de
Colombia con fundamento en la facultad que le confiere el numeral 4º del
artículo 1º del Decreto Ley 094 de 2000 deberán cumplir con los requisitos
mínimos que se señalan a continuación:
1. Aspectos generales
1.1. Sociedades autorizadas.
Las sociedades autorizadas para constituir los patrimonios autónomos de que
trata el numeral 4º del artículo 1º del Decreto Ley 094 de 2000 son las
compañías aseguradoras de que trata el numeral 4º del artículo 38 del Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero.
1.1.2. Profesionalismo.
Las compañías aseguradoras deberán actuar de manera profesional, con la
diligencia exigible a un experto prudente y diligente en la administración de
patrimonios autónomos, de conformidad con la política de inversión de cada
patrimonio autónomo.
1.1.3. Separación patrimonial.
Los bienes que formen parte de los patrimonios autónomos para todos los
efectos no hacen parte de los bienes de las personas que los originaron ni
tampoco de la compañía aseguradora que los administra.
Estos patrimonios constituyen una masa de bienes independiente y separada,
destinado exclusivamente al pago de las obligaciones que con respaldo y por
cuenta de dicho patrimonio contraiga el administrador. Por consiguiente, los
bienes que formen parte de estos patrimonios no constituirán prenda general
de los acreedores de quienes los originen o administren y estarán excluidos de
la masa de bienes que pueda conformarse para efectos de cualquier
procedimiento mercantil o de cualquier otra acción que pudiera afectarlos.
Los patrimonios autónomos sólo responderán por las prestaciones derivadas
del componente de ahorro de las pólizas vinculadas a los mismos sin quedar
vinculados por las obligaciones de la aseguradora que los administre ni por las
obligaciones derivadas de los riesgos que se asumen con la prima de riesgo de
las respectivas pólizas.
1.1.4. Prevalencia de los intereses de los suscriptores.
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Las compañías aseguradoras deberán administrar los patrimonios autónomos
constituidos con base en el presente capítulo dando prevalencia a los intereses
de los suscriptores sobre cualquier otro interés, incluyendo los propios; los de
sus accionistas; los de sus administradores; los de sus funcionarios; los de sus
filiales o subsidiarias, los de su matriz o las filiales subsidiarias de ésta.
1.1.5. Prevención y administración de conflictos de interés.
Las compañías aseguradoras deberán establecer en sus normas de gobierno
corporativo, las políticas y los mecanismos idóneos que les permitan prevenir y
administrar los posibles conflictos de interés en lo que puedan incurrir
cualquiera de sus funcionarios o de los administradores de los patrimonios
autónomos constituidos con base en lo previsto en el presente capítulo.
1.1. 6. Trato equitativo entre suscriptores con características similares.
En la administración de los patrimonios autónomos, las compañías
aseguradoras están obligadas a otorgar igual tratamiento a los suscriptores
que se encuentren en las mismas condiciones objetivas.
1.1.7. Mejor ejecución del encargo.
La compañía aseguradora, dentro de las posibilidades que le permita el
régimen de inversiones, deberá gestionar el patrimonio autónomo en las
mejores condiciones posibles para los suscriptores, teniendo en cuenta las
características de las operaciones a ejecutar, la situación del mercado al
momento de la ejecución, los costos asociados, la oportunidad de mejorar el
precio y demás factores relevantes.
1.1.8. Preservación del buen funcionamiento del patrimonio autónomo.
Las compañías aseguradoras en desarrollo de su gestión deberán actuar
evitando la ocurrencia de situaciones que pongan en riesgo la normal y
adecuada continuidad de la operación de los patrimonios autónomos bajo su
administración, o la integridad del mercado.
1.1.9 Constitución de los patrimonios autónomos
Los patrimonios autónomos se constituyen mediante la celebración de
contratos de inversión en patrimonios autónomos, por los cuales las compañías
aseguradoras ejercen una administración colectiva y cuya finalidad única
consiste en la inversión o colocación de los recursos provenientes de:
(i) Las cuotas de ahorro y sus respectivos rendimientos en los seguros de vida;
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(ii) El componente de ahorro en los seguros de pensiones voluntarias y sus
respectivos rendimientos;
(ii) El componente de ahorro en los seguros de rentas temporales ajustables;
Las compañías aseguradoras podrán crear patrimonios autónomos por cada
uno de los tipos de recursos mencionados de acuerdo con las reglas previstas
en el presente capítulo.
1.1.10. Aprobación del contrato de inversión en patrimonios autónomos.
Los contratos de inversión en patrimonios autónomos y toda modificación o
adición que pretenda introducirse en las condiciones generales consignadas en
los mismos, deberán ser remitidos a la Superintendencia Financiera de
Colombia, quien podrá aprobarlos, improbarlos o solicitar ajustes y cambios al
mismo.
Dichos contratos deben ser concordantes con las disposiciones previstas en el
presente capítulo y demás normas concordantes aplicables a las compañías
aseguradoras.
La respectiva
documentación:
compañía
aseguradora
deberá
allegar
la
siguiente
1. Modelo del contrato;
2. Copia del acta de junta directiva mediante la cual se aprobó el modelo de
contrato;
3. Certificación expedida por el representante legal acerca de que la sociedad
cumple con los requisitos previstos para la constitución y administración de los
patrimonios autónomos;
4. Modelo del extracto en el cual se informa el monto de las participaciones de
los suscriptores en el patrimonio autónomo; y,
5. El perfil requerido de los candidatos para formar parte del comité de
inversiones y para ocupar el cargo de administrador general del patrimonio
autónomo.
1.1.11. Requisitos para
patrimonios autónomos
la
constitución
y administración
de
los
Las compañías aseguradoras al momento de la constitución y durante la
vigencia de los patrimonios autónomos, deberán cumplir con los siguientes
requisitos:
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1. Tener capacidad administrativa e infraestructura tecnológica y operativa
suficiente para gestionar el respectivo patrimonio autónomo;
2. Contar con personal de dedicación exclusiva para la administración del
patrimonio autónomo, que tenga la suficiente responsabilidad e idoneidad;
3. Tener una adecuada estructura de control interno;
4. Tener implementado un sistema integral de información de los patrimonios
autónomos;
5. Tener códigos de buen gobierno corporativo, incluyendo la adopción de un
código de conducta para la administración de patrimonios autónomos. En este
sentido, las compañías aseguradoras deberán adoptar criterios éticos y de
conducta encaminados a preservar los derechos de los suscriptores de los
patrimonios autónomos bajo su administración, incluyendo el establecimiento
de reglas claras y concretas que permitan realizar un control a la gestión de los
administradores de los mismos, sobre el cumplimiento de las obligaciones y
responsabilidades asignadas, así como la prevención y administración de los
posibles conflictos de interés que puedan afrontar tanto la compañía
aseguradora como sus administradores;
6. Contar con planes de contingencia y continuidad de la operación, cuya
finalidad primordial sea prevenir y, en caso de ser necesario, solucionar los
problemas, fallas e incidentes, que se puedan presentar en cualquiera de los
dispositivos de procesamiento y conservación que conforman el sistema
integral de manejo y procesamiento de la información de los patrimonios
autónomos.
La compañía aseguradora deberá poner en operación el patrimonio autónomo
aprobado dentro de los seis (6) meses siguientes a la fecha de ejecutoria del
acto administrativo por medio del cual se autorice su constitución. La
Superintendencia Financiera de Colombia podrá prorrogar dicho término por
una sola vez hasta por un tiempo igual, previa solicitud justificada de la
sociedad administradora. Una vez vencido el término anterior, sin que se
hubiere iniciado operaciones, la autorización perderá vigencia y la entidad
interesada deberá solicitar una nueva autorización.
1.1.12. Condiciones generales de las pólizas generadoras de los recursos
de los patrimonios autónomos
Las pólizas cuyo componente de ahorro de las respectivas primas se va a
destinar para la constitución de los patrimonios autónomos referidos, deberán
incluir, las condiciones generales del contrato de inversión, en especial:
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1. La política de inversiones de los recursos del patrimonio autónomo y las
facultades que tendrán el gerente del patrimonio así como el comité de
inversiones;
2. La forma como se remunerará a la compañía aseguradora administradora
del patrimonio autónomo;
3. Los gastos a cargo de la compañía aseguradora administradora; y
4. Las disposiciones sobre la liquidación del patrimonio autónomo.
El tomador del seguro deberá aceptar expresamente que el componente de
ahorro se destine a la constitución de los patrimonios autónomos de que trata
el presente capítulo.
1.1.13. Denominación de los patrimonios autónomos
Cada patrimonio autónomo deberá tener una denominación seguida del
nombre o razón social de la aseguradora que la administre.
1.1.1.14. Monto de recursos mínimo para la constitución de un patrimonio
autónomo.
Dentro de los seis (6) meses siguientes a la aprobación del contrato para
inversión en patrimonios autónomos, el respectivo patrimonio autónomo deberá
contar con activos equivalentes a quinientos (500) salarios mínimos legales
vigentes.
1.1.1.15. Número mínimo necesario para la constitución de un patrimonio
autónomo.
Dentro de los seis (6) meses siguientes a la aprobación del contrato para
inversión en patrimonios autónomos, el respectivo patrimonio autónomo deberá
contar con al menos cien (100) suscritores.
2. Valor del patrimonio autónomo y su expresión en unidades
2.1. Valor del Patrimonio y su expresión en unidades. El valor de los
patrimonios autónomos se determina en forma diaria y se expresa en pesos y en
unidades. Las unidades miden el valor de los aportes de los suscriptores y
representan cuotas partes del valor dicho patrimonio. El mayor valor de la unidad
representa los rendimientos que se han obtenido.
Los aportes y traslados recibidos, los traslados a otras compañías aseguradoras
administradoras u otros patrimonios autónomos de la misma compañía
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aseguradora, se expresan en unidades y tal conversión se efectúa al valor de la
unidad calculado para el día t. Tales movimientos deben registrarse en unidades
con una precisión de mínimo seis (6) decimales.
2.1.2. Precierre del patrimonio autónomo del día t. Sobre el valor del
patrimonio autónomo al cierre de operaciones del día anterior (VFCt-1), para
aquellos patrimonios cuya comisión se establezca con base en el valor del
mismo, se calcula el valor de la comisión que cobrará la sociedad administradora.
Una vez efectuado el cálculo, se procede a realizar el precierre del Patrimonio
del día t (PCFt), de la siguiente manera:
PCF =
VFCt-1 + RD
Donde:
PCF =
Precierre del Patrimonio del día t
VFCt-1=
Valor del Patrimonio al cierre de operaciones del día t-1
RD
Rendimientos abonados en el día t (ingresos menos gastos)
=
Para el efecto, los ingresos y gastos son:
Ingresos (ING)
-
Los rendimientos financieros generados por los activos que conforman el
Patrimonio. Tratándose de la utilidad o pérdida en valoración de inversiones,
cabe anotar que la misma debe ser la originada con base en los precios o
tasas de referencia y márgenes, según lo dispuesto en el Capítulo I de esta
Circular, publicados el día t.
-
Utilidad en venta de activos
-
Rendimientos provenientes de anulación de aportes
-
Cualquier otro ingreso a favor del Patrimonio
Gastos (GTS)
- Los gastos previstos en el reglamento respectivo.
Los pagos a comisionistas de bolsa deben quedar incluidos en el valor de compra
de los títulos, por lo que no se deben incluir como gastos.
2.1.3. Valor de la unidad para las operaciones del día t. Una vez determinado
el precierre del Patrimonio del día t (PCF) conforme a lo dispuesto en el numeral
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anterior, se calcula el valor de la unidad para las operaciones del día t, de la
siguiente manera:
VUO =
PCF
-----------NUCt-1
Donde:
VUO
= Valor de la unidad para las operaciones del día t
PCF
= Precierre del Patrimonio del día t
NUCt-1 =
t-1
Numero de unidades del Patrimonio al cierre de operaciones del día
2.1.4. Valor del Patrimonio al cierre del día t. Al precierre del Patrimonio del
día t (PCF), se suman los aportes y traslados recibidos y se deducen los
traslados de aportes a otras administradoras u otros Patrimonios de la misma
administradora, las comisiones diferentes a la de administración, otros retiros y
las anulaciones. Todos ellos expresados también en unidades al valor de la
unidad calculado para el día t. El resultado es el valor del Patrimonio al cierre del
día t. (VFC), cuya expresión se determina en pesos así:
VFC
PCF + AT - TR – RA - OC - RV - OR ± AN
=
Donde:
VFC
=
Valor del Patrimonio al cierre del día t.
PCF
= Precierre del Patrimonio del día t
AT
=
Aportes y traslados recibidos de suscriptores en el día t.
TR
=
Causación de pagos en el día t de los traslados de aportes a
otras administradoras u otros Patrimonio s de la misma
administradora.
RA
=
Causación de pagos en el día t de retiros de aportes.
OC
=
Causación de pagos en el día t de las comisiones diferentes a
la de administración.
OR
AN
=
=
Causación de pagos en el día t de otros retiros.
Valor de las anulaciones en el día t.
En unidades así:
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=
NUCt-1 + NUAT - NUTR – NUM - NUOC - NUOR ± NUAN
NUC
=
Número de unidades del Patrimonio al cierre de operaciones
del día t.
NUCt-1
=
Número de unidades del Patrimonio al cierre de operaciones del
día t-1.
NUAT
=
Número de unidades por concepto de aportes y traslados
recibidos de afiliados en el día t.
NUC
Donde:
NUTR
=
Número de unidades retiradas por concepto de traslados de
aportes a otras administradoras u otros Patrimonio s de la misma
administradora.
NUM
= Número de unidades retiradas en el día t.
NUOC
=
NUOR
= Número de unidades por concepto de otros retiros de aportes en el
día t.
NUAN
Número de unidades retiradas durante el día t por concepto de
las comisiones diferentes a la de administración.
=
Número de unidades anuladas en el día t.
Para el día en que se inicie la operación del Patrimonio, el valor de la unidad
debe ser de $10.000.oo. De igual forma, Cuando un Patrimonio autónomo esté
compuesto por varios portafolios independientes entre sí y se cree un portafolio
nuevo dentro del dicho Patrimonio, el valor inicial de la unidad de este último
debe ser de $10.000.oo.
2.1.5. Calculo de la rentabilidad obtenida por el Patrimonio
Esta rentabilidad debe ser reportada diariamente. Corresponde a la Tasa Interna
de Retorno en términos anuales, del flujo de caja diario del período de cálculo
que considera como ingresos el valor del Patrimonio al inicio de operaciones del
primer día de dicho período (VFCt-1) y el valor neto de los aportes diarios
efectuados durante el mismo y como egreso el valor del Patrimonio al cierre del
último día del período de cálculo (VFC).
Se entiende como "valor neto de los aportes diarios" el valor que resulte de
deducir a los aportes y traslados recibidos, los traslados de aportes a otras
administradoras u otros Patrimonios de la misma administradora, las otras
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comisiones (diferentes a la de administración), otros retiros y las anulaciones.
(Valor del Patrimonio al cierre del día t, menos valor del precierre del día t).
Durante los primeros meses de existencia de cada patrimonio, se debe entender
por período de cálculo el lapso comprendido entre el día de inicio de operaciones
y la fecha de corte.
2.2. PROCEDIMIENTOS ESPECIFICOS
2.2.1. De anulación. Las sumas recibidas por operaciones de consignación de
aportes se deben abonar en las respectivas cuentas de patrimonio y traducir a
unidades de acuerdo con el valor de la unidad que rige para las operaciones ese
día. En el caso en el cual deba anularse la operación, se retirarán del patrimonio
las mismas unidades que ingresaron, teniendo en cuenta que los rendimientos
devengados por las operaciones anuladas se registran como una cuenta por
pagar, la cual se cancela el día siguiente con abono a la cuenta de ingreso
correspondiente.
2.2.2. De retiros
Los pagos por concepto de retiros de aportes, o traslados a otros Patrimonios,
deben efectuarse al valor de la unidad que rige para las operaciones del día en
que se causen los mismos, con cargo a cuentas de patrimonio y abono a cuentas
por pagar. En consecuencia, el pago efectivo del retiro debe efectuarse a más
tardar el día siguiente al de su causación, sin perjuicio de la observancia de los
plazos establecidos en el reglamento respectivo. Para el efecto, se entiende
como pago efectivo el día en que se colocan los recursos a disposición del
beneficiario.
3. Régimen de inversión
El régimen de inversiones de los patrimonios autónomos a los que se refiere el
presente capítulo estará sujeto a las disposiciones que para el mismo efecto
regulan a los fondos voluntarios de pensiones de que tratan los artículos 170 a
171 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y la Resolución 0107 de
1997 de la entonces Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia
Financiera de Colombia) y demás normas que los modifiquen o sustituyan.
4. Gastos, comisiones y remuneración de la compañía aseguradora
administradora
4.1. Gastos a cargo del patrimonio autónomo
Sólo podrán imputarse al patrimonio autónomo los gastos que sean necesarios
para el funcionamiento y gestión del mismo, tales como:
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4.1.1. El costo del contrato de depósito y custodia de los valores que componen
el portafolio del patrimonio autónomo;
4.1.2. La remuneración de la compañía aseguradora administradora;
4.1.3. Los honorarios y gastos en que haya de incurrirse para la defensa de los
intereses del patrimonio autónomo; cuando las circunstancias así lo exijan;
4.1.4. Los gastos bancarios que se originen en el depósito del patrimonio
autónomo;
Los tributos que gravan directamente los valores, los activos o los ingresos del
patrimonio autónomo;
4.15. Los honorarios y gastos causados por la revisoría fiscal del patrimonio
autónomo;
4.1.6. Los correspondientes al pago de comisiones relacionados con la
adquisición o enajenación de activos y la realización de operaciones, así como
la participación en sistemas de negociación;
4.1.7. Los intereses y demás rendimientos financieros que deban cancelarse
por razón de operaciones de reporto o repo, simultáneas y transferencias
temporales de valores;
4.1.8. Los gastos en que se incurra por concepto de coberturas o derivados; y
4.1.9. Los gastos en que se incurra por la calificación del patrimonio autónomo.
Los contratos de inversión en patrimonios autónomos deberán contener, de
forma pormenorizada, todos los gastos a cargo del patrimonio autónomo. Los
gastos no relacionados se entenderán a cargo de la compañía aseguradora
administradora.
4.2. Remuneración de la compañía aseguradora administradora.
La compañía aseguradora administradora percibirá como único beneficio por su
gestión de administración del patrimonio autónomo, la remuneración que se
establezca en el respectivo contrato de inversión en patrimonios autónomos.
Dicha remuneración deberá establecerse de forma previa y fija de tal manera
que su determinación no varíe según el criterio de la compañía aseguradora
administradora y se causará con la misma periodicidad que la establecida para
la valoración del patrimonio autónomo.
En el contrato de inversión en patrimonios autónomos se podrá establecer la
posibilidad de que la remuneración se defina como un porcentaje calculado
sobre los rendimientos del portafolio del patrimonio autónomo.
La sociedad administradora deberá revelar al mercado y a sus suscriptores la
rentabilidad de los patrimonios autónomos con la misma periodicidad con que
se haga la valoración del misma, y deberá informar la rentabilidad antes de
descontar la comisión y luego de descontada la misma.
5. Revelación de Información
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5.1. Mecanismos para la revelación de información. Las compañías
aseguradoras administradoras deben obrar de manera transparente,
asegurando el suministro de información de manera veraz, imparcial, oportuna,
completa, exacta, pertinente y útil.
Toda información deberá ser presentada de forma sencilla y comprensible para
los suscriptores y el público en general. Las estipulaciones que impliquen
limitaciones a los derechos de los suscriptores deberán ser presentadas de
forma resaltada y en letra fácilmente entendible. Las compañías aseguradoras
administradoras deben abstenerse de dar información ficticia, incompleta o
inexacta sobre la situación de las carteras colectivas bajo su administración, o
sobre sí misma.
Las compañías aseguradoras administradoras deberán mantener informados a
los inversionistas sobre todos los aspectos inherentes al patrimonio autónomo,
por lo menos a través de los siguientes mecanismos:
5.1.1. Ficha técnica;
5.1.2. Extracto de cuenta; e
5.1.3. Informe de rendición de cuentas.
El contenido del extracto de cuenta y del informe de rendición de cuentas
deberá estar incluido dentro del contrato de inversión en patrimonios
autónomos. La ficha técnica reunirá los requisitos previstos en el numeral 13
del presente capítulo.
5.2. Medios de suministro de la información. El suministro de la información
de que tratan los numerales 5.1.1., 5.1.2. y 5.1.3. del artículo precedente
deberá realizarse, de manera simultánea, a través del sitio Web que para el
efecto deberá habilitar la compañía aseguradora administradora y por medios
impresos. La compañía aseguradora administradora deberá comunicar, de
manera suficiente y adecuada a los inversionistas, la disponibilidad de la
respectiva información y los mecanismos para acceder a ésta.
5.3. Advertencia. En los mecanismos de información deberá figurar la
siguiente advertencia de forma visible, clara y destacada: "Las obligaciones de
la compañía aseguradora administradora del patrimonio autónomo
relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los
dineros entregados por los suscriptores al patrimonio autónomo no son
depósitos, ni generan para la compañía administradora las obligaciones propias
de una institución de depósito y no están amparados por el seguro de depósito
del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFíN, ni por ninguno
otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en patrimonios autónomos está
sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de
los activos que componen el portafolio del respectivo patrimonio autónomo”.
6.1. Fusión de patrimonios autónomos
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6.1.1. Procedimiento para la realización de la fusión. Podrán fusionarse dos (2)
o más patrimonios autónomos administrados por compañías aseguradoras,
siempre que se adelante el siguiente procedimiento:
6.1.1.1. Elaboración del proyecto de fusión con la siguiente información:
a) Los datos financieros y económicos de cada uno de los patrimonios
autónomos objeto de la fusión, con sus respectivos soportes; y,
b) Un anexo explicativo sobre los mecanismos que se utilizarán para
determinar el valor de la unidad de los patrimonios autónomos, incluyendo la
relación de intercambio.
6.1.1.2. Aprobación del proyecto de fusión por la junta directiva de la compañía
aseguradora administradora involucrada; en caso de existir varias compañías
administradoras deberá ser aprobado por las juntas directivas
correspondientes;
6.1.1.3. Una vez aprobado el compromiso se deberá realizar la publicación en
un diario de amplia circulación nacional del resumen del compromiso de fusión.
6.1.1.4. Los suscriptores que por cualquier razón se opongan a la fusión,
podrán solicitar la devolución de sus aportes dentro de los siguientes quince
(15) días hábiles siguientes a la publicación del proyecto de fusión. El valor de
la unidad será aquel vigente para el momento del retiro.
6.1.1.5. Al vencer el término de los quince (15) días hábiles siguientes a la
publicación del proyecto de fusión, las compañías aseguradoras deberán enviar
la Superintendencia Financiera de Colombia todos los soportes necesarios
para la realización de la fusión. En particular, deberán allegar el compromiso
de la fusión, el proyecto de fusión aprobado y las actas resultantes de las
reuniones de juntas directivas en las cuales se aprobaron la decisión.
En caso de que, por virtud de la fusión, resulte un nuevo patrimonio autónomo
éste deberá ajustarse a lo previsto en el presente capitulo.
6.2. Cesión de la administración de los patrimonios autónomos.
Las compañías aseguradoras administradoras podrán ceder la administración
de un patrimonio autónomo a otra compañía administradora autorizada, por
decisión de la Junta Directiva, con sujeción a las reglas que se indican a
continuación:
1, La cesión deberá ser autorizada por la Superintendencia Financiera de
Colombia.
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2. El cesionario debe allegar a la solicitud de autorización la documentación a
que se refiere el numeral 61.1.15. del presente capítulo.
7. Órganos de los patrimonios autónomos
7.1. Gerente del patrimonio autónomo.
Cada patrimonio autónomo deberá tener un gerente, de dedicación exclusiva,
con su respectivo suplente, nombrado por la junta directiva de la compañía
aseguradora, encargado de la gestión de las decisiones de inversión
efectuadas a nombre del patrimonio autónomo. Dichas decisiones deberán ser
tomadas de manera profesional, con la diligencia exigible a un experto
prudente y diligente en la administración de patrimonios autónomos o carteras
colectivas, observando la política de inversión del patrimonio autónomo
contenida en el contrato de inversión en patrimonios autónomos.
Una misma persona podrá ser gerente de múltiples patrimonios autónomos
administrados por la compañía aseguradora administradora.
7.1.1. Calidades personales del gerente del patrimonio autónomo.
El gerente y su respectivo suplente se considerarán como administradores de
la compañía aseguradora administradora con funciones exclusivamente
vinculadas a la gestión de los patrimonios autónomos y deberán acreditar
experiencia específica en la gestión de carteras colectivas o patrimonios
autónomos. Igualmente, deberán contar con la inscripción vigente en el
Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores - RNPMV -.
La designación de estos funcionarios no exonera a la junta directiva de la
responsabilidad prevista en el artículo 200 del Código de Comercio, o cualquier
norma que lo modifique, sustituya o derogue, ni del cumplimiento de los
deberes establecidos en las normas legales y en el presente capítulo.
7.1.2. Funciones del gerente del patrimonio autónomo.
El gerente y, en su ausencia, el respectivo suplente, deberán cumplir las
siguientes obligaciones, sin perjuicio de las obligaciones propias de los demás
administradores de la compañía aseguradora administradora:
7.1.2.1. Ejecutar la política de inversión del patrimonio autónomo de
conformidad con el contrato de inversión en patrimonios autónomos y las
instrucciones impartidas por la junta directiva de la sociedad administradora.
Para este fin deberá buscar la mejor ejecución de la operación;
7.1.2.2. Asegurarse de que se haya efectuado el depósito de los valores que
integran el patrimonio autónomo a nombre de ésta en una entidad legalmente
facultada para el efecto;
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7.1.2.3. En la toma de decisiones de inversión deberá tener en cuenta las
políticas diseñadas por la junta directiva para identificar, medir, gestionar y
administrar los riesgos;
7.1.2.4. Asegurarse que los intereses, dividendos y cualquier otro rendimiento
de los activos del patrimonio autónomo, sean cobrados oportuna e
íntegramente y, en general, ejercer los derechos derivados de los mismos,
cuando hubiere lugar a ello;
7.1.2.5. Asegurarse de que el portafolio del patrimonio autónomo se valore de
conformidad con las normas generales y especiales aplicables, dependiendo
de la naturaleza de los activos;
7.1.2.6. Velar porque la contabilidad del patrimonio autónomo refleje de forma
fidedigna su situación financiera;
7.1.2.7. Mantener actualizados los mecanismos de suministro de información,
en los términos del presente capítulo y demás instrucciones impartidas por la
Superintendencia Financiera de Colombia;
7.1.2.8. Verificar el envío oportuno de la información que la sociedad
administradora debe remitir a los suscriptores y a la Superintendencia
Financiera de Colombia, y que el contenido de la misma cumpla con las
condiciones establecidas en el presente capítulo;
7.1.2.9. Documentar con detalle y precisión los problemas detectados en los
envíos de información de la compañía aseguradora administradora,
categorizados por fecha de ocurrencia, frecuencia e impacto. Así mismo,
deberá documentar los mecanismos implementados para evitar la reincidencia
de las fallas detectadas;
7.1.2.10. Asegurarse de que la compañía aseguradora administradora cuente
con personal idóneo para el cumplimiento de las obligaciones de información;
7.1.2.11. Proponer, a los órganos de administración, el desarrollo de
programas, planes y estrategias orientadas al cumplimiento eficaz de las
obligaciones de información a cargo de la compañía aseguradora
administradora;
7.1.2.12. Cumplir con las directrices, mecanismos y procedimientos señaladas
por la junta directiva de la compañía aseguradora administradora, y vigilar su
cumplimiento por las demás personas vinculadas contractualmente cuyas
funciones se encuentren relacionadas con la gestión propia;
7.1.2.13. Identificar las situaciones generadores de conflictos de interés, según
las reglas establecidas en el presente capítulo y las directrices señaladas por la
junta directiva de la compañía aseguradora administradora;
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7.1.2.14. Acudir a la junta directiva de la compañía aseguradora administradora
en los eventos en que considere que se requiere de su intervención, con la
finalidad de garantizar la adecuada gestión del patrimonio autónomo; y,
7.1.2.15. Ejercer una supervisión permanente sobre el personal vinculado a la
gestión de los patrimonios autónomos por la compañía aseguradora
administradora.
7.2. El revisor fiscal. El revisor fiscal de la respectiva compañía aseguradora
administradora ejercerá las funciones propias de su cargo respecto de cada
uno de los patrimonios autónomos que dicha entidad administre. Los reportes o
informes relativos a cada patrimonio autónomo se deberán presentar de forma
independiente a los referidos a la compañía aseguradora administradora.
La revisoría fiscal está conformada por todo el equipo técnico y humano
designado por la sociedad administradora para tal fin. Dicha revisaría debe ser
dirigida por un revisor fiscal, que podrá ser una persona natural o jurídica, de
conformidad con las disposiciones especiales sobre el particular.
La existencia de la revisoría fiscal no impide que el respectivo patrimonio
autónomo contrate un auditor externo, con cargo a sus recursos, según las
reglas que se establezcan en el contrato de inversión en patrimonios
autónomos, cuanto hace a sus funciones y designación.
8. Proceso liquidatorio de los patrimonios autónomos
8.1. Causales de liquidación.
Son causales de liquidación de los patrimonios autónomos administrados por
las compañías aseguradoras las siguientes:
8.1.1. El vencimiento del término de duración;
8.1.2. La decisión motivada técnica y económicamente de la junta directiva de
la compañía aseguradora administradora de liquidar el patrimonio autónomo;
8.1.3. Cualquier hecho o situación que ponga a la compañía aseguradora
administradora en imposibilidad definitiva de continuar desarrollando su objeto
social;
8.1.4. Cuando el patrimonio autónomo esté por debajo del monto mínimo de
activos establecido para iniciar operaciones, de acuerdo con lo previsto en el
numeral 1.1.1.14. del presente capítulo;
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Esta causal podrá ser enervada, siempre que, a partir de la fecha en la cual se
configure la misma, el patrimonio autónomo denote una tendencia ascendente
durante un periodo máximo de dos (2) meses, de forma tal que, al final de
dicho periodo, el valor de los activos sea igual o supere el monto mínimo
establecido.
8.1. 5. La toma de posesión sobre la compañía aseguradora administradora, la
orden de desmonte de operaciones o de liquidación del patrimonio por parte
de la Superintendencia Financiera de Colombia;
8.1. 6. No contar con el número mínimo de inversionistas definido en el numeral
1.1.1.15. del presente capítulo. Esta causal podrá ser enervada durante un
periodo máximo de dos (2) meses, de forma tal que, al final de dicho periodo, el
número de suscriptores sea igual o superior al mínimo establecido; y,
8.1.7. Las demás previstas en el respectivo contrato de inversión en
patrimonios autónomos.
Las causales previstas en los numerales 4° y 6° sólo serán aplicables seis (6)
meses después de que el patrimonio autónomo entre en operaciones.
8.2. Comunicación de la ocurrencia de una casual de liquidación
Cuando se presente alguna de las causales de liquidación previstas
anteriormente, la compañía aseguradora administradora deberá comunicarla
inmediatamente a la Superintendencia Financiera de Colombia. A los
suscriptores se les comunicará el acaecimiento de la causal de liquidación del
patrimonio autónomo por los medios previstos en el contrato de inversión en
patrimonios autónomos.
Estas comunicaciones deberán realizarse a más tardar al día siguiente de la
ocurrencia de la causal.
8.3. Proceso Iiquidatorio. La liquidación del patrimonio autónomo se ajustará
al siguiente procedimiento:
8.3.1. A partir de la fecha del acaecimiento de la causal de liquidación y
mientras esta subsista, el patrimonio autónomo no podrá constituir nuevas
participaciones ni atender redenciones.
8.3.2. Acaecida la causal de liquidación si la misma no es enervada, la junta
directiva de la compañía aseguradora deberá decidir si la misma sociedad
administradora desarrollará el proceso de liquidación o si se designará un
liquidador especial. En caso de que no se designe una persona, se entenderá
que la compañía aseguradora administradora adelantará la liquidación.
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Cuando las causal de liquidación sea de aquellas previstas en los numerales
8.1.3. y 8.1.5. la Superintendencia Financiera de Colombia designará un
liquidador del patrimonio autónomo.
8.3.3. El liquidador deberá obrar con el mismo grado de diligencia, habilidad y
cuidado razonable que los exigidos para la compañía administradora
aseguradora por el presente capítulo;
8.3.4. El liquidador procederá inmediatamente a liquidar todas las inversiones
que constituyan el portafolio del patrimonio autónomo, en el plazo que para tal
fin se haya señalado en el contrato de inversión en patrimonios autónomos,
término que no podrá ser superior a seis (6) meses.
Vencido este término, si existieren activos cuya realización no hubiere sido
posible, serán entregados a los suscriptores, en proporción a sus
participaciones;
8.3.5. Una vez liquidadas todas las inversiones se procederá de inmediato a
cancelar a los suscriptores las participaciones, en un término no mayor de
quince (15) días hábiles siguientes al vencimiento del plazo previsto en el
numeral anterior.
No obstante lo anterior, en cualquier tiempo se podrán efectuar pagos parciales
a todos los suscriptores, a prorrata de sus alícuotas, con los dineros que se
obtengan en el proceso liquidatorio y que excedan el doble del pasivo externo
del patrimonio autónomo, si lo hubiere, con corte al momento de hacerse la
distribución;
9. Si vencido el período máximo de pago de las participaciones, existieren
sumas pendientes de retiro a favor de los suscriptores, se seguirá el siguiente
procedimiento:
a) Si el inversionista ha informado a la compañía administradora aseguradora,
por medio escrito, una cuenta bancaria para realizar depósitos o pagos, el
liquidador deberá consignar el valor pendiente de retiro en dicha cuenta;
b) De no ser posible la consignación a que hace referencia el literal anterior, y
en caso de que el suscriptor haya señalado e identificado, por medio escrito,
un mandatario para el pago o un beneficiario, el liquidador realizará el pago de
los aportes pendientes de retiro a dicha persona; y
c) En imposibilidad de realizar el pago de conformidad con alguno de los
literales anteriores, se dará aplicación al artículo 249 del Código de Comercio.
9. Prohibiciones y conflictos de interés
Las aseguradoras que administren los patrimonios autónomos cuyos requisitos
aquí se establecen, no podrán realizar las siguientes operaciones e inversiones
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con respecto a los recursos de los referidos patrimonios, sin perjuicio de las
otras prohibiciones que contemplen las disposiciones vigentes:
9.1. Constituir gravámenes prendarios o hipotecarios sobre los bienes que
integran el patrimonio autónomo, salvo para garantizar los créditos de líneas
especiales del Banco de la República obtenidos para la adquisición de valores
de que trata la letra e. del presente numeral, y para constituir garantías exigidas
por bolsas de valores o sistemas de compensación y liquidación por
operaciones cursadas a través de los mismos;
9.2. Invertir en valores emitidos por la aseguradora que los administre, por sus
matrices o por sus subordinadas;
9.3. Invertir en valores emitidos por sociedades en las que sea representante
legal o socio principal el representante legal de la compañía aseguradora
administradora;
9.4. Invertir en valores emitidos por sociedades en las que sea representante
legal alguno de los socios principales de la compañía aseguradora
administradora;
9.5. Obtener créditos para la realización de las operaciones del patrimonio
autónomo, salvo para adquirir valores en el mercado primario con recursos de
las líneas especiales creadas por el Bando de la República con el objeto de
fomentar la capitalización y democratización de sociedades anónimas.
9.6. Llevar a cabo prácticas inequitativas o discriminatorias con los tomadores o
asegurados ;
9.7. Realizar operaciones entre los diversos patrimonios autónomos que
administre.
9.8. Realizar operaciones con su matriz, sus subordinadas, las subordinadas
de su matriz, sus administradores o socios principales;
9.9. Realizar operaciones con sociedades en las que sea representante legal o
socio principal el representante legal de la compañía aseguradora
administradora; y
9.10 Realizar operaciones con sociedades en las que sea representante legal
alguno de los socios principales de la compañía aseguradora administradora.
10. De la custodia de valores que integran el portafolio del patrimonio
autónomo
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Las compañías aseguradoras administradoras deberán entregar en custodia
todos los valores que integren el portafolio de los patrimonios autónomos
constituidos de conformidad con el presente capitulo.
10.1. Entidades autorizadas a actuar como custodios. Las sociedades
fiduciarias y los depósitos centralizados de valores podrán actuar como
custodios.
10.2. Obligaciones de las entidades autorizadas a actuar como custodios.
Las entidades que actúen como custodios de activos provenientes de los
patrimonios autónomos de que trata el presente capítulo, tendrán las
siguientes obligaciones:
10.2.1. Ejercer la administración de los derechos sobre los activos cuya
custodia se le encomienda, los cuales serán registrados a nombre de la
sociedad aseguradora administradora seguido por el nombre o identificación
del patrimonio autónomo de la cual forman parte.
10.2.2. Cumplir las instrucciones impartidas por la sociedad aseguradora
administradora en relación con los activos sujetos a su custodia y reportar
diariamente a esta sociedad todos los movimientos realizados en virtud de tales
instrucciones.
En ningún caso, el custodio podrá disponer de los activos objeto de custodia
sin que medie la instrucción previa y expresa de la sociedad aseguradora
administradora.
10.2.3 Informar oportunamente a la sociedad aseguradora administradora
cualquier circunstancia que pueda afectar el normal desarrollo de la labor de
custodia y solicitarle las instrucciones adicionales que requiera para el buen
cumplimiento de sus funciones.
10.2.4. Mantener la reserva de la información que conozca con ocasión de la
operación de custodia, sin perjuicio del cumplimiento de los deberes de
información a la Superintendencia Financiera de Colombia;
10.2.5. Suministrar a la sociedad aseguradora administradora la información y
documentación que ésta requiera sobre los activos objeto de custodia y del
desarrollo del contrato, de forma inmediata;
10.2.6. Informar inmediatamente y por escrito a la Superintendencia Financiera
de Colombia la ocurrencia de cualquier evento que impida la normal y correcta
ejecución de la labor de custodia o que implique el incumplimiento del contrato
de inversión en patrimonios autónomos;
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10.2.7. Establecer las reglas operativas necesarias para garantizar una
adecuada ejecución de la labor de custodia, incluyendo los mecanismos que
serán utilizados por la compañía aseguradora administradora para impartir las
instrucciones relacionadas con los activos que componen el portafolio del
patrimonio autónomo.
10.2.8. Subcustodia de valores y otros activos ubicados en el exterior. Los
custodios podrán subcontratar la custodia de valores y otros activos ubicados
en el exterior que formen parte de las inversiones y activos admisibles de un
patrimonio autónomo de los que trata el presente capítulo, cuando ello resulte
necesario para el cumplimiento de las finalidades de la custodia encomendada
y siempre que haya sido expresamente autorizado para tal fin en el respectivo
reglamento y prospecto.
En tal caso, la entidad autorizada para actuar como custodio designará y
contratará bajo su cuenta y riesgo al subcustodio en el exterior, que deberá ser
un banco o entidad especializada, legalmente autorizada en el país de su
domicilio para prestar los servicios de custodia de valores.
El custodio informará a la compañía aseguradora administradora del patrimonio
autónomo y a la Superintendencia Financiera de Colombia la identificación
completa, ubicación y datos de contacto del subcustodio contratado y los
términos del contrato celebrado; así como, toda modificación al contrato y la
terminación del mismo o el reemplazo del subcustodio, dentro de los tres (3)
días siguientes a la fecha en que tales eventos ocurran.
El custodio deberá ejercer la vigilancia y control necesarios sobre la situación y
actividad del subcustodio contratado y el cumplimiento de las funciones y
obligaciones a cargo de éste.
10.2.9. Custodia de valores y otros activos en el exterior. Las inversiones en
títulos de emisores del exterior o nacionales que se adquieran y permanezcan
en el extranjero y que por su naturaleza sean susceptibles de ser custodiados,
deben mantenerse en su totalidad, en depósito y custodia en bancos
extranjeros, instituciones constituidas en el exterior que presten servicios de
custodia, en instituciones de depósito y custodia de valores constituidas en el
exterior que tengan como giro exclusivo el servicio de custodia o en entidades
nacionales autorizadas para administrar y custodiar valores del extranjero,
siempre y cuando cumplan las condiciones que para el efecto determine la
Superintendencia Financiera de Colombia.
10.2.10. Independencia de las cuentas en el depósito de valores. Cada
patrimonio autónomo deberá tener identificada en el depósito de valores una
cuenta segregada y diferenciada de la compañía aseguradora administradora,
en la que se depositen los títulos o valores que conforman su portafolio.
11. Margen de solvencia mínimo.
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Cuando una aseguradora constituya y administre uno o más patrimonios
autónomos de los que aquí se hace referencia, el valor total de los activos de
todos los patrimonios autónomos administrados, no podrá exceder de Cuarenta
y ocho (48) veces el patrimonio técnico de la respectiva compañía aseguradora
del mes inmediatamente anterior.
Este margen se reportará de manera mensual a la Superintendencia Financiera
de Colombia.
12. Contabilidad
Para el registro contable y presentación de estados financieros de los
patrimonios autónomos que administren las Compañías de Seguros
constituidos con los recursos integrados de las cuotas de ahorro y sus
rendimientos en los seguros de vida, el componente de ahorro en los seguros
de pensiones voluntarias y el componente de ahorro en los seguros de rentas
temporales ajustables anualmente, se aplicará la Resolución 1720 de 1994,
expedida por la Superintendencia Bancaria de Colombia.
Dichos estados financieros deberán reportarse de manera mensual a la
Superintendencia Financiera de Colombia.
13. Remisión general
En las materias no reguladas en este capítulo serán aplicables las reglas
previstas para la constitución y gestión de patrimonios autónomos de inversión.
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Anexo
Ficha técnica
Las compañías aseguradoras administradoras de patrimonios autónomos
deben adoptar para cada portafolio de inversión que conforma éstos
patrimonios una ficha técnica que contenga la información básica de la misma.
En el evento en que el patrimonio autónomo esté constituido por un sólo
portafolio, la ficha técnica adoptada será la del respectivo patrimonio.
La ficha técnica deberá diligenciarse de acuerdo con los requerimientos
mínimos de información y al modelo señalado a continuación. Sólo podrán
introducirse variaciones al modelo en cuestión en relación con el uso del color
institucional, el logo símbolo o la sigla de la respectiva entidad.
Cada ficha técnica deberá actualizarse mensualmente dentro de los cinco días
hábiles siguientes al último día calendario del mes que se informa y deberá
publicarse en la página web de la respectiva entidad o difundirse a través de un
mecanismo con similar cobertura. Así mismo, deberá ser remitida a todos los
suscriptores del patrimonio por correo físico cada seis meses, con la
información correspondiente a los cortes de 30 de junio y 31 de diciembre,
dentro del mes siguiente al corte. La utilización de medios distintos para el
envío deberá quedar consignada en el reglamento del patrimonio y sólo podrá
darse respecto de los suscriptores que lo consientan de manera expresa.
TEMA:
Ficha técnica Patrimonios Autónomos
NOMBRE DEL PROCEDIMIENTO: Ficha técnica revelación de información de
Patrimonios
Autónomos
administrados
por
Aseguradoras.
OBJETIVO:
Las compañías aseguradoras que administran
Patrimonios Autónomos, deben diseñar y adoptar
para cada Patrimonio o portafolio que conforma
dicho Patrimonio, una ficha técnica que contenga
la información básica del portafolio del Patrimonio.
Así mismo, poner en práctica mecanismos
adecuados de divulgación que le permitan al
público
y a
los
inversionistas
conocer
permanentemente
información
sobre
las
condiciones financieras ofrecidas en el mercado,
presentadas en esta ficha técnica.
TIPO DE ENTIDAD A LA QUE Compañías de Seguros autorizadas a constituir
APLICA:
patrimonios Autónomos.
PERIODICIDAD:
Mensual.
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FECHA DE REPORTE:
FECHA DE CORTE
INFORMACION:
DE
Dentro de los cinco días siguientes a la fecha de
corte.
LA Ultimo día del mes.
INSTRUCTIVO:
1. CARACTERISTICAS DEL PORTAFOLIO
1.1 Fecha de inicio de operaciones:
Fecha del día en que el portafolio (o alternativa de inversión) inició sus
actividades de captación y administración de recursos de sus suscriptores.
1.2 Valor administrado (Millones de pesos):
Monto en millones de pesos colombianos del patrimonio o valor neto del portafolio
(o alternativa de inversión), que debe corresponder al código 3 del Plan de
Cuentas.
1.3 Valor de la unidad al cierre:
Es el valor de la unidad al cierre de las operaciones del día de corte, que
corresponde al valor del patrimonio del portafolio dividido entre el número total de
sus unidades en circulación, expresado en pesos colombianos.
1.4 Número de unidades:
Corresponde al número de unidades que conforman el portafolio.
1.5 Número de partícipes:
Es el número de partícipes que a la fecha de corte tienen saldo en cada una de las
cuentas individuales del portafolio.
1.6 Aporte mínimo:
Es el monto de aporte mínimo que se ha establecido por reglamento para efectuar
al portafolio del Patrimonio Autónomo, expresado en pesos colombianos. En esta
casilla se deben especificar los casos en que el aporte mínimo aplica para el
aporte al portafolio o al Patrimonio.
1.7 Adición mínima:
Es el monto mínimo a adicionar que se ha establecido por reglamento para
efectuar al portafolio del Patrimonio Autónomo, expresado en pesos colombianos.
En esta casilla se deben especificar los casos en que la adición mínima
aplica para la adición al portafolio o al patrimonio.
1.8 Retiro mínimo:
Es el monto mínimo de aportes que se ha establecido por reglamento para retirar
por parte del suscriptor al portafolio del Patrimonio Autónomo, expresado en pesos
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colombianos. En esta casilla se deben especificar los casos en que el retiro
mínimo aplica para el retiro al portafolio o al Patrimonio.
1.9 Retiro máximo parcial:
Es el monto máximo que el suscriptor puede retirar, sin que signifique un retiro
total y establecido en el reglamento, expresado en pesos colombianos. En esta
casilla se deben especificar los casos en que el retiro máximo aplica para el
retiro al portafolio o al patrimonio.
1.10 Saldo mínimo:
Es el monto mínimo de aportes que debe permanecer en la cuenta individual del
partícipe al portafolio del Patrimonio Autónomo, establecido en el reglamento,
expresado en pesos colombianos. En esta casilla se deben especificar los
casos en que el saldo mínimo aplica para el saldo en el portafolio o en el
Patrimonio.
1.11 Sanción o comisión por retiro anticipado:
Es el porcentaje o valor establecido en el reglamento como sanción o comisión por
retiro anticipado de aportes de la cuenta individual del participe o del portafolio del
Patrimonio Autónomo, de acuerdo con los plazos mínimos de permanencia
contenidos en dicho reglamento. En esta casilla se deben especificar los casos
en que la sanción aplica para el retiro de un portafolio o el retiro del
Patrimonio.
1.12 Porcentaje de comisión:
Es el porcentaje “fijo”, expresado en puntos efectivos anuales, que la sociedad
administradora percibe por su gestión del Patrimonio Autónomo o portafolio
conforme a lo establecido en el reglamento de dicho Patrimonio.
1.13 Base de comisión:
Corresponde al concepto sobre el cual se calcula la remuneración o comisión de
administración a favor de la sociedad administradora y a cargo del portafolio o
patrimonio para el periodo objeto de información, que puede ser sobre el valor del
portafolio, del patrimonio o sobre los rendimientos, entre otros.
1.14 Gastos totales del portafolio:
Son los gastos a cargo del portafolio necesarios para su correcta gestión e
incluyen la remuneración de la sociedad administradora; deben representarse
como un porcentaje y se calcula dividiendo el promedio mensual de los gastos
totales, incluida la remuneración de la sociedad administradora, de los últimos
doce (12 meses) entre el valor promedio del patrimonio del portafolio para el
mismo período.
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2. CALIFICACIÓN DEL PORTAFOLIO
En el evento en que el portafolio se encuentre calificado, se deben revelar las
siguientes calificaciones:
2.1 Tipo de riesgo:
2.1.1 Riesgo de administración y operacional:
Según lo establecido en las normas correspondientes es la calificación otorgada al
portafolio por parte de una sociedad calificadora de valores respecto del riesgo de
administración y operacional.
2.1.2 Riesgo de mercado:
Según lo establecido en las normas correspondientes es la calificación otorgada al
portafolio por parte de una sociedad calificadora de valores, respecto del riesgo
de mercado.
2.1.3 Riesgo de crédito:
Según lo establecido en las normas correspondientes es la calificación otorgada al
portafolio por parte de una sociedad calificadora de valores, respecto del riesgo
crediticio.
2.2 Fecha de la última calificación:
Comprende la fecha de la última calificación del portafolio otorgada por una
Sociedad Calificadora de Valores.
2.3 Entidad calificadora:
Nombre o razón social de la sociedad calificadora de valores que emitió la
calificación sobre el portafolio.
1.
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN
Descripción resumida de los objetivos y estrategias de inversión del portafolio, de
los activos aceptables para invertir los recursos del portafolio de inversión, junto
con la política de riesgo y los criterios de diversificación del portafolio, que hacen
reducir o aumentar una determinada posición.
Es importante advertir que no se trata de transcribir la política de inversión
contenida en el reglamento de cada patrimonio autónomo, en primer lugar porque
las políticas o estrategias de inversión son dinámicas y en segundo, porque
algunos patrimonios ofrecen dentro de su estructura de inversión la modalidad de
multiportafolios y en ese sentido, las estrategias de cada alternativa o patrimonio
difieren entre sí.
4. EVOLUCION
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4.1 Rentabilidades últimos dos años:
En un gráfico de tendencia se debe mostrar la evolución durante los últimos
dos años de las rentabilidades mensuales, semestrales y anuales del
portafolio, calculada al cierre de cada mes, de acuerdo con el procedimiento
establecido en el capítulo XII de la Circular Externa 100 para el cálculo de la
rentabilidad obtenida por el patrimonio.
4.2 Valor unidad últimos dos años:
En un gráfico de tendencia se debe mostrar la evolución del valor de la unidad del
portafolio al cierre de cada uno de los meses correspondientes a los últimos dos
años.
4.3 Rentabilidad del portafolio al cierre del período reportado:
Se debe publicar la rentabilidad obtenida y calculada a la fecha de corte para el
último mes, los últimos seis meses y el último año, así como la de dos (2) y (3)
años atrás, calculada de acuerdo con el procedimiento establecido en el capítulo
XII de la Circular Externa 100 para el calculo de la rentabilidad obtenida por el
patrimonio.
4.4 Rentabilidad promedio mensual:
Se debe publicar la rentabilidad promedio mensual del último año, últimos dos
años y últimos tres años.
4.5 Volatilidad anualizada de la rentabilidad mensual:
Constituye una medida de riesgo que informa la dispersión de las rentabilidades
obtenidas por un patrimonio respecto al promedio para el periodo de análisis.
Se debe determinar mediante el cálculo de la desviación estándar de las tasas de
rentabilidad mensuales del portafolio del último año, últimos dos años y últimos
tres años, la cual se calculará de acuerdo con la siguiente formula:
k rk
r=
n
 r
S=
r
2
k
k
n
* 12
n = 12, 24 o 36, según el caso
rk Rentabilidad obtenida por el portafolio durante cada uno de los últimos n
meses, en términos mensuales.
r Promedio de las rentabilidades mensuales del portafolio de los últimos n
meses.
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S Volatilidad anualizada de los rendimientos mensuales durante los últimos
n meses
4.6 INFORMACIÓN DE MADURACIÓN Y DURACIÓN
4.6.1 Información de Maduración:
Corresponde a la relación de las inversiones del portafolio categorizadas por
rangos de plazos de maduración (días al vencimiento) expresado como porcentaje
de participación en el portafolio.
Maduración promedio del portafolio:
Corresponde al tiempo promedio ponderado del vencimiento de los títulos que
componen el portafolio, expresado en número de días.
n
∑ VM i * P i
i=1
Mad p =
n
∑ VM i
i=1
Donde:
VM i : Valor de mercado del título i
Pi
: Plazo o días al vencimiento del título i
n
: Número de títulos en el portafolio
mercado
i=1
4.6.2 Información de Duración:
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Corresponde a la relación de las inversiones del portafolio categorizadas por
rangos de días de duración, expresado como porcentaje de participación en el
portafolio.
Duración promedio del portafolio:
Corresponde al tiempo promedio ponderado de duración de los títulos que
componen el portafolio, expresado en número de días.
n
∑ VM i * Dur i
i=1
Dur p =
n
∑ VM i
i=1
Donde:
VM i : Valor de mercado del título i
Dur i : Duración del título i, en días, calculada de conformidad con lo
dispuesto
en el Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y
Financiera
n
: Número de títulos en el portafolio
i=1
5. DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO
Mediante gráficos de pastel se ilustrará la composición del portafolio:
5.1 Distribución por calificación: corresponde a un gráfico de pastel que ilustre
el porcentaje de participación de los títulos que componen el portafolio, según la
calificación de riesgo asignada por las sociedades calificadoras de riesgo. En el
caso de títulos emitidos en el exterior, a la calificación se le adicionará la
palabra internacional.
5.2 Distribución por tipo de inversión: corresponde a un gráfico de barras que
ilustre el porcentaje de participación de las inversiones del portafolio, de acuerdo
con la clasificación del plan de cuentas a nivel de seis dígitos, incluyendo
renta fija, renta variable, depósitos en bancos y posición neta en derivados.
5.3 Distribución por sector: corresponde a un gráfico de pastel que ilustre el
porcentaje de participación de los títulos que conforman el portafolio, según se
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trate de títulos emitidos por la Nación, el sector Financiero, el sector Real,
Entidades Territoriales, emisores del Exterior y Otros.
5.4 Distribución por monedas: corresponde a un gráfico de pastel que ilustre el
porcentaje de participación de los títulos que conforman el portafolio, según las
monedas en que estén expresados los valores nominales de los títulos.
5.5 Distribución del activo: corresponde a un gráfico de pastel que ilustre el
porcentaje de participación de la clase de activos del portafolio (a nivel de dos
dígitos del plan de cuentas).
5.5 Principales inversiones: Corresponde a la relación por emisor de la
principales inversiones que conforman el portafolio de la alternativa del patrimonio.
En este cuadro se deben registrar aquellas inversiones que tengan los 10
porcentajes más altos de participación dentro del portafolio.
6. HOJA DE VIDA DEL ADMINISTRADOR DEL PORTAFOLIO
Datos generales de la persona natural que en su condición de funcionario de la
sociedad administradora tiene asignada la responsabilidad de la administración del
patrimonio o del portafolio, entre los cuales se encuentran el nombre, la profesión,
la experiencia, la idoneidad y otros patrimonios a su cargo.
7. EMPRESAS VINCULADAS Y RELACIONADAS CON LA SOCIEDAD
ADMINISTRADORA
Se deben registrar el nombre y razón social de las empresas o sociedades
vinculadas con la compañía aseguradora administradora del patrimonio, en
condición de matrices, controlantes, filiales, subordinadas o subsidiarias.
8. REVISOR FISCAL DE LA COMPAÑIA
Se deben registrar el nombre del Revisor Fiscal y si es el caso, de la firma o
entidad a la que representa, dirección, teléfono, correo electrónico e indicar si es el
mismo de la sociedad administradora.
9. DEFENSOR DEL CLIENTE.
Se deben registrar los nombres del defensor del cliente dirección, teléfono y correo
electrónico.
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SOCIEDAD ADMINISTRADORA
FICHA
TECNICA
NOMBRE DEL Patrimonio Autónomo
Fecha de Corte: dd / mm / aaaa
NOMBRE portafolio
3. Estrategia de Inversión:
1. Características del Portafolio
Fecha de Inicio de
Operaciones
dd / mm / aaaa
Valor administrado
(Millones de pesos)
Valor Unidad al
cierre (pesos)
Número de unidades
4. Evolución
Número de participes
Aporte mínimo
Adición mínima
Retiro mínimo
EVOLUCION RENTABILIDADES ULTIM O DOS
Retiro máximo
parcial
AÑOS
Saldo mínimo
35,00%
30,00%
Período
Sanción o
comisión por
retiro
anticipado
Comisión o
sanción
Pat
Port.
Aut.
< ---- meses
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
< ---- meses
5,00%
< ---- años
0,00%
< ---- años
Porcentaje de
comisión:
30 d ías
180 d ías
365 d ías
Base de comisión:
Al cierre del
3.89%
mes
Al cierre mes
3.90%
anterior
**Se calcula dividiendo el promedio mensual de los
gastos totales del portafolio de los últimos 12 meses entre
el promedio mensual de los activos para el mismo
período.
**Porcentaje de
gastos totales del
portafolio
Rentabilidad efectiva anual del portafolio al cierre del
periodo reportado
Rentabilidad
Rentabilidad
promedio
Ultimo
mes
Últimos
6 meses
Ultim
o año
Últimos
2 años
Últimos
3 años
xx.xx%
xx.xx%
xx.xx%
xx.xx%
xx.xx%
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA
DE COLOMBIA
PATRIMONIOS AUTÓNOMOS CONSTITUÍDOS POR PARTE DE LAS COMPAÑIAS
DE SEGUROS
2. Calificación del Portafolio
Información de Maduración y Duración
(Cálculo aplicable al portafolio de renta fija)
1 a 180 Días
xx.xx%
xx.xx%
181 a 365 Días
xx.xx%
xx.xx%
Más de 1 a 3 Años
xx.xx%
xx.xx%
Más de 3 a 5 años
xx.xx%
xx.xx%
Mas de 5 años
Maduración Promedio del
portafolio
Duración Promedio del
portafolio
xx.xx%
xx.xx%
Distribución del portafolio por calificación
A internacional
18%
A
4%
N/A
3%
Nación
20%
AA+
12%
xxx días
xx.xx días
Distribución del portafolio por tipo de inversión
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
40%
15%
15%
10%
5%
Títulos de
deuda pública
externa
AAA
43%
Títulos de
deuda pública
interna
5%
0%
5%
5%
5%
N/A: Tìtulos que por su naturaleza no son calificados
Distribución del portafolio por sector
Exterior
18%
Ent. Territo.
4%
Otros
3%
Distribución del portafolio por tipo de moneda
Nación
20%
UVR
8%
Otras
3%
Pesos
49%
Real
12%
Euro
35%
Financiero
43%
COMPOSICION DEL ACTIVO DEL PORTAFOLIO
Otros activos
4%
BRP
3%
DIisponible
20%
Dólar americano
5%
PRINCIPALES INVERSIONES DEL PORTAFOLIO
Emisor
Participación
Otras
Entidad calificadora:
Depósitos a la
vista
Fecha de la última calificación del portafolio:
dd
mm
aaaa
Participaciones
fondos
internacionales
AAA
Acciones alta
liquidez bursatil
1
Duración
% de Participación
en el portafolio
Tìtulos de
deuda emitidos
por entidades
no vigiladas
SFC
1 / AAA
Maduración
% de Participación
en el portafolio
Detalle de Plazos
Tìtulos de
deuda emitidos
por entidades
vigiladas SFC
Riesgo de
Riesgo
Riesgo de
Administración
de
Mercado
y Operacional
crédito