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Recursos Financieros
Inversión
La inversión consiste en la aplicación de
recursos financieros a la creación, renovación,
ampliación o mejora de la capacidad operativa
de la empresa
Financiación
Son las fuentes de recursos de que dispone la
empresa, tanto propios como ajenos
Financiar es procurar los recursos necesarios
para desarrollar la actividad de la empresa
(recursos financieros)
INVERSIÓN
Compra, renovación o
mejora de activos.
¿Qué necesitamos?
FINANCIACIÓN
Obtención de recursos
financieros para hacer frente
a las decisiones de inversión
¿Qué fuentes de
financiación podemos
utilizar?
¿Cuál es la opción que
más nos conviene?
Las operaciones de
Financiación
Las Fuentes de Financiación son los orígenes de
los recursos financieros (socios, prestamistas,
proveedores, acreedores…)
Para financiar sus inversiones, una empresa
puede disponer de fondos propios y/o acudir a
fuentes externas de financiación.
LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN
DE LA EMPRESA
Externas
A) F. PROPIAS
(Autofinanciación)
Capital social
Reservas
Internas
Resultados
Descuentos comerciales
Financiación a
corto plazo
Factoring
Créditos de proveedores
B) F. AJENAS
Financiación a
medio y largo
plazo
Créditos y préstamos
Renting
Leasing
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Los fondos propios como fuente
de financiación
Financiación propia o Fondos Propios. Son
aquellos recursos aportados directamente (p.e.
entregando efectivo u otros activos) o
indirectamente (p.e. los resultados no
distribuidos) por los propietarios de la empresa.
Los fondos propios:
EL CAPITAL
El Capital contable refleja las aportaciones
efectuadas directamente a la empresa por sus
propietarios
Se divide en partes iguales denominadas acciones
(SA) o participaciones (SL)
El número de acciones que cada socio posee
determina su participación en la sociedad o tanto
por ciento (%) de la sociedad que le pertenece.
Por ejemplo, si un socio posee 500 acciones, de
una sociedad de 1.000 acciones, representa que
tiene un 50% de la misma
Los fondos propios:
EL CAPITAL
Las acciones confieren derechos a sus propietarios
Económicos: como participar en el reparto de
beneficios y del patrimonio resultante de la
liquidación de la empresa
Políticos: como votar en las Juntas Generales de
accionistas
Los Fondos Propios: Resultados
pendientes de aplicación
Se denominan Resultados pendientes de
aplicación entre otros:
Las Pérdidas y Ganancias del ejercicio
El Remanente o beneficios no distribuidos
Aportaciones de socios para compensación
de pérdidas
La financiación externa como
fuente de financiación
Financiación externa. Se refiere a los recursos
monetarios que son aportados por terceros con una
exigencia de devolución finalizado ese período
establecido, en ocasiones con el pago de intereses.
Préstamo Bancario
Elementos del préstamo:
Capital inicial
Co
i
TAE
c c
Capital final: Cf=Co + I
Cf
modalidad de amortización
c c c
c c c
c c c
c c
Tipo de interés nominal: fijo o variable
c c c
c c c
Cuota
c
Póliza de Crédito
Pólizas de crédito. El acreedor (normalmente
entidad financiera : Banco, Caja de Ahorros,…)
pone a disposición de la empresa (no entrega)
una cantidad determinada durante un plazo,
esta hace uso de ella según sus necesidades
(hasta ese límite) pagando un interés por la
cantidad dispuesta (no por el total)
Descuento comercial
Las operaciones de descuento consisten en un
contrato por el cual la entidad financiera anticipa
al cliente el importe de facturas que éste haya
expedido aún no vencidas.
La entidad financiera no asume el riesgo de
impago, es decir, si finalmente el deudor no paga
dichas facturas, el coste es asumido por el cliente.
Leasing
El leasing es un arrendamiento financiero, a
medio o largo plazo, de bienes de equipo o
muebles (inmuebles también aunque no es lo
usual) destinados a finalidades empresariales o
profesionales.
Leasing
Al final del contrato, el cliente dispone de una
opción de compra (última cuota) para adquirir
el bien por un valor residual.
c c
c c c
c c c
c c c
c c
c c c
Última
Cuota
(opción de
compra)
c c c
c
Renting
El renting es un contrato de alquiler de bienes
muebles o inmuebles.
Mediante el pago de una cuota fija mensual
durante un plazo determinado la compañía de
renting garantiza el uso y disfrute del bien y se
compromete a prestar diferentes servicios
adicionales para su utilización.
Renting
Mediante el pago de una cuota mensual durante un
plazo determinado, la compañía de renting alquila
el bien al arrendatario.
En una sola cuota se incluyen los servicios de
mantenimiento, reparaciones, seguro, etc...
Renting
¿Qué ventajas tiene el renting?
Económico/Financieras (Liquidez)
Fiscales (Gasto fiscalmente deducible)
Técnicas (Adaptación a Cambios)
Factoring
El factoring es un acuerdo por el que la empresa
cede a una compañía o entidad financiera
(Banco) los derechos de cobro de toda o parte de
su facturación.
La compañía de factoring pasa a ser el titular de
la deuda frente al comprador, y se encarga de
hacer la gestión de cobro y asume el riesgo por
impago.