Grupo Modelo SAB de CV y Subsidiarias Estados de

México, D.F., a 13 de abril de 2012. Grupo Modelo, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (el Grupo) (BMV:
GMODELO), empresa líder en la elaboración, distribución y venta de cerveza en México, presenta sus
resultados anuales y trimestrales de 2011 no auditados, bajo Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés) con fines únicamente informativos.
El Grupo adoptó a partir del 1 de enero de 2012 (de forma retrospectiva), para la preparación de sus
estados financieros como marco contable el establecido en las IFRS con objeto de dar cumplimiento a
las disposiciones establecidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
La información incluida en este documento no tiene el carácter de definitiva, sino hasta que se concluya
el primer año de reporte de los estados financieros bajo IFRS, es decir, el ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 2012. Por lo tanto, antes de esta fecha el Grupo podrá efectuar en cualquier momento
modificaciones.
Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Estados de Resultados Consolidados del 1° de enero al 31 de diciembre de 2011
Cifras en millones de pesos
Ventas nacionales
Ventas exportación
Otros ingresos
Ventas netas
Costo de ventas
Resultado bruto
Gastos de operación
Ingresos por participación
Utilidad de operación
Resultado integral de financiamiento
Otros gastos y (productos) – Neto
Resultado antes de impuestos
Impuesto sobre la renta
Impuesto sobre la renta diferido
Utilidad neta consolidada
Utilidad neta controladora
48,521
35,540
7,142
91,203
41,777
49,427
25,584
23,842
-1,753
1,625
23,971
6,075
-545
18,441
11,945
Efecto de
adopción
0
0
-197
-197
1,655
-1,852
380
890
-1,342
0
-1,130
-212
0
-57
-155
-119
Depreciación y amortización
Ingresos por participación
EBITDA
4,468
890
27,420
279
0
-1,063
NIF
IFRS
48,521
35,540
6,945
91,006
43,432
47,574
25,964
890
22,500
-1,753
495
23,759
6,075
-602
18,285
11,826
4,747
890
26,357
Grupo Modelo y Subsidiarias
Abril 13, 2012
Resultados 2011 bajo IFRS
Página 2
Dentro de los cambios más representativos en el Estado de Resultados destacan los siguientes:
1. Otros ingresos.- Se reclasifica la participación en los resultados de asociadas de Otros ingresos
al rubro de Ingresos por participación antes de la Utilidad de operación.
2. Costo de ventas.- En esta línea se reflejan principalmente los siguientes cambios:
a. El Costo de ventas se vio afectado por la depreciación del envase retornable, el cual por
motivo de adopción de IFRS se definió como Activo fijo.
b. La participación en los resultados de asociadas que se presentaba disminuyendo el
Costo de ventas se ha reubicado a la línea de Ingresos por participación.
c. Bajo IFRS la Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) es considerada
como un Beneficio a los empleados, por lo que se estará presentando dentro del Costo
de ventas la parte que le corresponde a los empleados que laboran en el proceso de
producción. Bajo NIF este concepto se presentaba como Otros gastos y productos,
debajo de la línea de operación.
d. Se ajusta la Depreciación de los Activos fijos por los efectos de la valuación de los
inmuebles.
e. El proceso de las IFRS para determinar los cargos a resultados por los Beneficios a
empleados referentes al retiro difiere de los lineamientos señalados en las NIF, por lo que
la variación entre ambas metodologías se ajustó en el Costo de ventas.
3. Gastos de operación.- El cambio presentado en este renglón se debe principalmente a la
reclasificación de la PTU, la cual corresponde a los empleados que laboran en el proceso de
distribución y administración del Grupo. Bajo NIF se reconocía como Otros gastos y productos,
debajo de la línea de operación. Adicionalmente, el proceso de las IFRS para determinar los
cargos a resultados por los Beneficios a empleados referentes al retiro difiere de los
lineamientos señalados en las NIF, por lo que la variación entre ambas metodologías se ajustó
en los Gastos de operación.
4. Otros gastos y productos.- La PTU ha sido reclasificada como se señala en los párrafos de
Costo de ventas y Gastos de operación. Además, bajo IFRS no existe PTU diferida, por lo tanto,
el Grupo canceló el pasivo que se tenía creado por este concepto.
5. Impuesto sobre la renta diferido.- Este rubro presenta un ajuste por los cambios hechos a los
valores contables del Balance General.
6. Participación neta no controladora.- Los ajustes antes descritos originan ajustes en la
Participación neta no controladora.
Grupo Modelo y Subsidiarias
Resultados 2011 bajo IFRS
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Grupo Modelo S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Balances Generales Consolidados al 31 de diciembre de 2011
Cifras en millones de pesos
Activo
Circulante:
Efectivo y valores de inmediata realización
Cuentas y documentos por cobrar
Inventarios
Pagos anticipados
Suma el activo circulante
Propiedades, planta y equipo
Depreciación acumulada
Total inmuebles planta y equipo
Activo intangible
Otros activos de largo plazo
Inversiones permanentes en acciones
Suma el activo no circulante
Suma el activo
Pasivo
A corto plazo:
Proveedores y acreedores diversos
Impuesto especial sobre producción y servicios por pagar
Participación de los trabajadores en la utilidad
Suma el pasivo a corto plazo
Impuestos diferidos
Beneficios a los empleados
Pasivo con inversionistas de part. no controladora en subsidiarias
Suma el pasivo
Capital contable
Capital social
Prima en suscripción de acciones
Utilidades acumuladas:
Reserva legal
Por aplicar
Valuación de instrumentos financieros derivados
Del ejercicio, según Estado de Resultados
Suma el capital contable participación controladora
Participación no controladora:
Anheuser-Busch Companies, Inc.
Otros inversionistas
Suma el capital contable participación no controladora
Suma el capital contable
Suman el pasivo y el capital contable
NIF
Efecto de
adopción
IFRS
32,271
9,090
11,358
1,960
54,679
88,948
-33,629
55,319
9,446
3,506
6,156
74,427
129,105
0
0
-2,890
0
-2,890
2,473
1,474
3,948
-863
0
0
3,084
194
32,271
9,090
8,467
1,960
51,788
91,421
-32,154
59,266
8,583
3,506
6,156
77,511
129,299
8,758
1,619
1,154
11,531
8,770
0
2,205
22,506
0
0
0
0
-143
686
-1,707
-1,164
8,758
1,619
1,154
11,531
8,627
686
498
21,342
16,363
1,091
-6,439
0
9,924
1,091
3,275
49,255
-98
11,945
64,377
81,831
0
6,290
0
-119
268
-268
3,275
55,545
-98
11,826
70,548
81,563
24,765
4
24,769
106,600
129,105
-81
1,707
1,626
1,357
194
24,683
1,711
26,394
107,957
129,299
Grupo Modelo y Subsidiarias
Resultados 2011 bajo IFRS
Abril 13, 2012
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Los principales cambios en las políticas del Grupo se describen a continuación:
1. Inventarios.- El Grupo tenía como política reflejar el envase retornable como Inventario, ya que
lo considera un material de empaque. Bajo IFRS los inventarios se deben de consumir o vender
durante el curso normal de la operación (un año), por lo que el Grupo reclasificó estos
inventarios como parte del Activo fijo, tomando en cuenta que cumplen con la definición del IAS
16 “Propiedad, planta y equipo”: i) Son activos que posee una entidad para su uso en la
producción o suministro de bienes y servicios; y ii) se esperan usar durante más de un periodo.
El Grupo estimó una vida útil de 5 años para estos envases y al igual que para los demás activos
fijos se utilizará el método de depreciación en línea recta.
2. Propiedades, planta y equipo.- El Grupo tomó la opción de IFRS 1, la cual permite que en el
momento de la valuación inicial sus Propiedades, planta y equipo sean valuados a su costo
atribuido (valor razonable o valor reconocido bajo NIF a la fecha de transición). En este sentido,
el Grupo realizó avalúos de los inmuebles (terrenos y edificios) más importantes, a través de un
perito valuador independiente. Para el resto de las Propiedades, planta y equipo, tomó la otra
opción de IFRS 1, es decir, los reconoció a su valor bajo NIF a la fecha de transición
representado por el costo histórico más sus valores actualizados para todas las adquisiciones
realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007, determinados aplicando a sus costos de
adquisición los factores derivados del INPC, desde la fecha de adquisición y hasta el 31 de
diciembre de 2007.
A partir del 1 de enero de 2012, el Grupo tomará el método de costos históricos para la
valuación de sus Propiedades, planta y equipo, y sólo se actualizarán en caso de que existan
economías hiperinflacionarias (mayor a 100% en períodos consecutivos de 3 años) en cualquier
parte donde el Grupo tenga una inversión.
3. Licencias.- Debido a que se determinó que no existe un mercado activo reconocido para las
mismas, se deben reconocer a su costo histórico, por lo que se reversaron los efectos de la
actualización reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007. Por otro lado, dichas licencias son
de vida indefinida, por lo que de acuerdo a las NIF se detuvo su amortización el 31 de diciembre
de 2008. De acuerdo a IFRS, éste cambio se dio en años anteriores, por lo que el Grupo canceló
la amortización ocurrida por este diferencial en fechas.
4. Beneficios a los empleados.- Bajo la normatividad mexicana todavía existe un pasivo de
transición pendiente de amortizar mientras que en IFRS el pasivo de transición se permitió
amortizar desde la entrada en vigencia de la norma hasta 2004. Por tal motivo, el pasivo/activo
de transición que continua en libros bajo NIF al 1 de enero de 2011 se reversará contra las
utilidades acumuladas a la fecha de adopción.
Grupo Modelo y Subsidiarias
Abril 13, 2012
Resultados 2011 bajo IFRS
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El Grupo tomó la opción de IFRS 1 de reconocer las pérdidas o ganancias actuariales
pendientes de amortizar al 1 de enero de 2011 directamente en el patrimonio a la fecha de
adopción para alinearse con los requerimiento de la nueva norma IAS 19, la cual a pesar de
entrar en vigor a partir del 1 de enero de 2013, permite su adopción anticipada. Por esta razón
también se reconocieron en el patrimonio las modificaciones del plan de pensiones. Los cambios
incluyen la eliminación del método del corredor, diferencias en la presentación del gasto de
pensiones para su presentación en diferentes cuentas. Por ejemplo, la parte del costo financiero
irá en costos financieros y la parte de ganancias y pérdidas actuariales se reconocerán en la
utilidad integral directamente, en lugar de en resultados.
El pasivo por terminación laboral reconocido bajo NIF no está permitido bajo IFRS a menos que
se haya obtenido el compromiso demostrable i) de rescindir el vínculo que le une con un
empleado o grupo de empleados antes de la fecha normal de retiro; o ii) pagar beneficios por
terminación como resultado de una oferta realizada para incentivar la rescisión voluntaria por
parte de los empleados. Por lo tanto, el Grupo solo reconocerá este pasivo cuando cuente con
un plan formal y detallado para la terminación de la relación laboral propuesto a los trabajadores
afectados. Por lo tanto, se eliminará el monto reconocido hasta el 1 de enero de 2011.
5. Pasivo con inversionistas de la participación no controladora en subsidiarias.- De acuerdo
a reglas de presentación de IFRS éste importe se debe presentar dentro de la Participación no
controladora en el Capital contable.
6. Efectos de inflación.- Bajo la NIF B-10 para reconocer una economía hiperinflacionaria en
México la inflación acumulada de los tres últimos años debe de ser igual o mayor al 26%, por lo
que el Grupo a partir del 1 de enero de 2008, suspendió el reconocimiento de los efectos de
inflación en la información financiera. Bajo IFRS para reconocer dichos efectos, la inflación
acumulada durante los tres últimos años deberá de ser igual o mayor al 100%. En México desde
el 1 de enero de 1998 no se han vuelto a tener dichos efectos de inflación; por lo que el Grupo,
cancelará contra utilidades acumuladas los efectos de inflación de aquellas partidas en las que
no exista ninguna opción de IFRS 1, para poder seguir reconociendo el costo atribuido.
Grupo Modelo y Subsidiarias
Resultados 2011 bajo IFRS
Abril 13, 2012
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Estados de Resultados Trimestrales bajo IFRS
Cifras en millones de pesos
1T11
10,446
7,317
1,471
19,234
9,102
10,133
5,790
168
4,510
-1
129
4,383
1,595
-557
3,344
%
54.3%
38.0%
7.6%
100.0%
47.3%
52.7%
30.1%
0.9%
23.4%
0.0%
0.7%
22.8%
8.3%
-2.9%
17.4%
2T11
13,546
9,793
1,722
25,061
12,035
13,027
6,830
192
6,389
-153
31
6,511
1,708
316
4,487
%
54.1%
39.1%
6.9%
100.0%
48.0%
52.0%
27.3%
0.8%
25.5%
-0.6%
0.1%
26.0%
6.8%
1.3%
17.9%
3T11
11,951
9,681
1,850
23,481
11,429
12,052
6,654
292
5,690
-1,152
172
6,670
1,738
-285
5,217
%
50.9%
41.2%
7.9%
100.0%
48.7%
51.3%
28.3%
1.2%
24.2%
-4.9%
0.7%
28.4%
7.4%
-1.2%
22.2%
4T11
12,578
8,749
1,902
23,229
10,866
12,363
6,691
238
5,911
-446
163
6,194
1,034
-77
5,237
%
54.1%
37.7%
8.2%
100.0%
46.8%
53.2%
28.8%
1.0%
25.4%
-1.9%
0.7%
26.7%
4.5%
-0.3%
22.5%
Utilidad neta controladora
2,143
11.1%
2,878
11.5%
3,266
13.9%
3,538
15.2%
Depreciación y amortización
Ingresos por participación
EBITDA
1,202
168
5,545
6.2%
0.9%
28.8%
1,241
192
7,438
5.0%
0.8%
29.7%
1,175
292
6,573
5.0%
1.2%
28.0%
1,130
238
6,802
4.9%
1.0%
29.3%
Ventas nacionales
Ventas exportación
Otros ingresos
Ventas netas
Costo de ventas
Resultado bruto
Gastos de operación
Ingresos por participación
Utilidad de operación
Resultado integral de financiamiento
Otros gastos y (productos) – Neto
Resultado antes de impuestos
Impuesto sobre la renta
Impuesto sobre la renta diferido
Utilidad neta consolidada
Grupo Modelo y Subsidiarias
Abril 13, 2012
Resultados 2011 bajo IFRS
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Grupo Modelo, fundado en 1925, es líder en la elaboración, distribución y venta de cerveza en
México. Cuenta con una capacidad instalada anual en México de 70 millones de hectolitros de
cerveza. Actualmente tiene trece marcas, entre las que destacan Corona Extra, la cerveza
mexicana de mayor venta en el mundo, Modelo Especial, Victoria, Pacífico y Negra Modelo.
Exporta seis marcas y tiene presencia en más de 180 países. Es el importador en México de las
marcas Budweiser, Bud Light y de la cerveza sin alcohol O’Doul’s, producidas por AnheuserBusch InBev. Además, importa la cerveza china Tsingtao y la danesa Carlsberg. A través de una
alianza estratégica con Nestlé Waters, produce y distribuye en México las marcas de agua
embotellada Sta. María y Nestlé Pureza Vital, entre otras. Desde 1994, Grupo Modelo cotiza en la
Bolsa Mexicana de Valores, con la clave de pizarra GMODELOC. Adicionalmente, cotiza como
Certificados de Depósito Americanos (ADR) bajo la clave GPMCY en los mercados OTC de
Estados Unidos y en Latibex, en España, bajo el símbolo XGMD.
Relación con inversionistas
Begoña Orgambide
Miriam Kai
(52-55) 1103-5740
(52-55) 1103-5746
e-mail: [email protected]
Internet: www.gmodelo.com