Innovadores, flexibles, eficientes SMART Funds

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UBS (Bahamas) Ltd.
SMART Funds
Innovadores, flexibles, eficientes
SMART Funds
El SMART© Fund (Specific Mandate Alternative Regulatory Test
Fund) es un vehículo de inversión innovador, avanzado y flexible
diseñado para crear y facilitar la inversión internacional y agregar
valor a las estructuras de inversión para que se adapten mejor a
las necesidades de nuestros clientes.
El régimen de SMART Fund consta de siete (7) modelos de fondos diferentes adaptados al riesgo y diseñados para facilitar la
inversión en fondos en o desde Las Bahamas. Los siete (7) modelos ofrecen múltiples beneficios, como informes simplificados,
flexibilidad, eficiencia operativa, transferibilidad y transparencia,
frecuentemente a un costo relativamente bajo.
Los SMART Funds están jugando un papel vital en la diversificación estructural en estructuras de inversión alternas: como una
manera profesional de ofrecer nuevos productos y como un
vehículo para que inversionistas calificados puedan accesar a
estas alternativas.
Por una razón u otra, los inversionistas a menudo no necesitan
toda la complejidad asociada a la estructura de un fondo de
inversión tradicional o la configuración complicada de un hedge
fund. Los SMART Funds, alternativamente, pueden ser una
opción que es más rentable en relación con el tamaño y la complejidad de la inversión y el manejo de esta.
La creación de un hedge fund puede importar un costo prohibitivo para muchos nuevos gestores financieros o inversionistas
sofisticados que deseen beneficiarse de la inversión realizada a
través de una estructura de fondos. Los SMART Funds ofrecen
a los inversionistas la oportunidad de tener su propio fondo y
estructurar sus activos de una manera más rentable.
Los SMART Funds se usan en muchos tipos de estructuras de inversión, como en fondos privados de familia, p. ej. en materia de
sucesiones y planificación patrimonial. También han probado ser
prácticos para ser usados como vehículos de regulación con un
propósito en especial, p.ej. para captar oportunidades de inversión enfocadas a oportunidades de eventos específicos o de
corta duración. Otro uso común es como un fondo incubador
para probar nuevas estrategias o para establecer un historial
de rendimiento.
Contacte a su especialista de UBS Private Label Fund o asesor
personal para obtener información adicional sobre los SMART
Funds y otros tipos de vehículos de fondos.
Ejemplo de un SMART Fund único, abierto y licenciado de Las Bahamas
Inversionistas
Patrocinador/
distribuidor
Cualquier lugar
Suscripción
1
Gerente de
Inversiones
Cualquier lugar
Acciones
del fondo
1
Corredor/
custodio
UBS (Bahamas) Ltd.
Directores del
fondo
Las Bahamas
Cualquier lugar
Abogado del
fondo
Activos del fondo
(Acciones, bonos,
hedge funds, etc.)
(Sin restricciones de
inversión)
Relacionado con clientes
1
Las Bahamas
SMART Fund
Administrador/
agente de transf.
Cualquier lugar
Domicilio legal
Las Bahamas
Auditor
Cualquier lugar
Relacionado con SMART Funds
Consideraciones estructurales
– Autoridad Reguladora: Comisión de Valores de Las Bahamas
(SCB, Securities Commission of the Bahamas)
– Estructura legal: son viables diferentes modelos de SMART
Funds, pero hay que tomar varios parámetros en consideración
– Junta Directiva: mínimo 2 directores; corporativo o individual
– Gerente de inversión: con sede en cualquier jurisdicción
– Corredor/custodio: cualquier entidad de UBS autorizada
– Administrador/agente de transferencia: UBS o cualquier prestador de servicios externo según el modelo del SMART Fund
– Domicilio legal: prestador local de servicios
– Auditor: cualquier firma reconocida
– Abogado: un abogado en Las Bahamas
– Cantidad de inversionistas: de 1 a 50 según el modelo
del SMART Fund
Relacionado con UBS
Prestadores de servicios externos
Nota: Las funciones de los patrocinadores/distribuidores y el gerente de inversiones pueden estar representadas por la misma parte. Las acciones del fondo pueden
dividirse en no canjeables, con derecho a voto, acciones no participativas (acciones gerenciales) y canjeables, sin derecho a voto, acciones participativas.
Creación y mantenimiento económico
– Comparados con la mayoría de los fondos alternativos de
jurisdicciones alternas
– El memorando de oferta es una hoja de términos concisos
Lanzamiento expedito
– Evita demoras burocráticas
– Puede licenciarse relativamente rápido por un administrador
de fondos sin restricciones
– El regulador acelera la expedición de licencias del SMART
Fund
– La reducción del tiempo de comercialización reduce aun
más el costo base
Flexibilidad
– Hay varias estructuras estándar disponibles: empresa (IBC),
compañía con cuentas separadas, fideicomisos o «Exempt LP»
– Puede «modificarse» fácilmente a un fondo profesional,
cuando se considere apropiado
– La Comisión de Valores de Las Bahamas generalmente exime
al Gerente de inversión local de obtener una licencia independiente, ya que lo considera regulado a través del propio
fondo.
– El gerente de inversión debe ser «idóneo» para administrar
el fondo
– Los SMART Funds son útiles tanto para los gerentes de inversión como para los clientes privados
Credibilidad
– Todos los fondos de inversión con base en Las Bahamas deben
estar licenciados (p. ej., no existen «fondos exentos» o «inscritos» como aquellos que tienen base en jurisdicciones como las
Islas Caimán)
– La estructuración a través de una entidad licenciada y regulada
brinda comodidad adicional entre las contrapartes
– La percepción frente a potenciales inversores es más favorable
Formalidad
– Las normas de un SMART Fund son pre-aprobadas por la Comisión de Valores de Las Bahamas (SCB), el Grupo de Trabajo de
Fondos de la Junta de los Servicios Financieros de Las Bahamas
– Es posible que se cotice en la Bolsa de Valores de las Bahamas
(Bahamas International Stock Exchange BISX) u otras bolsas
de valores (a un bajo costo adicional, mejorando el perfil de
inversión)
– Cuando se renuncie a la auditoría anual, los SMART Funds
deben presentar informes semestrales de rendimiento a la
Comisión de Valores de Las Bahamas (SCB)
– La redomiciliación de una empresa de inversión privada extranjera a Las Bahamas como una Empresa Internacional de Negocios (IBC) y adquisición posterior de una licencia como un
SMART Fund es actualmente un proceso simple y estandarizado
No se necesita un director local
– Se exige un mínimo de dos directores
– Hay directores profesionales independientes disponibles
– Es posible que los directores conserven la función de la
administración de las inversiones (por comité)
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Características principales de los SMART Funds