la marcha de las cigarras

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LATERCERA Domingo 14 de agosto de 2016
TRANSACCIONES BANCARIAS PERSONALES POR INTERNET
Distribución % sobre el total, enero-mayo 2016
A otro banco, otro RUT
Cuentas mismo banco, otro RUT
Desde otros portales
Créditos
Servicios
A otro banco, mismo RUT
Cuentas mismo banco y RUT
Otros pagos
Suscripciones
FUENTE: SBIF
31,3
SOBRE... BANCA POR INTERNET
21,5
12,6
11,2
Pagar cuentas y créditos explica el 35% de las operaciones
bancarias personales por internet entre enero y mayo de 2016,
por un total de US$ 68.794 millones. La Superintendencia de
Bancos agrega que otro 31,3% se debe a transferencias a otro
banco y RUT, y un 21,5% a cuentas en el mismo banco.
8,4
6,2
6,2
1,7
0,9
LA TERCERA
BANDEJA DE ENTRADA
LA MARCHA DE LAS CIGARRAS
“
Erase una vez una cigarra,
que vivía intensamente el
presente. Disfrutaba del aquí
y el ahora, mofándose de su
vecina la hormiga, quien trabajaba incansablemente almacenando comida para el
invierno. Al llegar el frío, la
cigarra ya no podía encontrar
comida. Cansada de buscar y sin fuerzas,
le preguntó a la hormiga: ¿Puedes darme
abrigo y algo de comer?”.
Recordar esta fábula de Esopo, del siglo
VI antes de Cristo, resulta útil para entender el actual sistema previsional, separando la ideología de los hechos, y comprender lo que las AFP han logrado para sus millones de afiliados.
A tres semanas de una marcha pidiendo
terminar con las AFP y días después de que
irrumpiera José Piñera defendiéndolas, el
Ejecutivo lanzó una propuesta para reformar el sistema, invitando al diálogo a todos
los actores. Debatir escuchando, argumentando para conseguir las mejores soluciones y respetando los derechos de las personas es siempre un buen camino. Sin embargo, para juzgar adecuadamente las políticas
públicas se requiere, además, explicitar
claramente los objetivos perseguidos y establecer un método de medición.
Comencemos por entender los problemas
de la cigarra. El primero, su miopía respecto de la importancia de guardar víveres
para el invierno. Como ya lo observaba Esopo, ese rasgo es común a las personas en todos los tiempos y, por eso, el regulador ha
dispuesto el ahorro obligatorio para nuestro futuro. Como los beneficios de las cotizaciones previsionales serán percibidos al
jubilar muchísimos años después, los cotizantes no le tienen afecto a su AFP ni iden-
En la era digital, la
colaboración es indispensable
y los espacios que favorezcan el
pensamiento creativo son una
necesidad... No se trata sólo de
tecnología, sino también sobre
la forma en que las empresas
deben transformarse desde
adentro hacia afuera.
POR FRANCISCO PÉREZ MACKENNA
tifican sus fondos como propios.
La cigarra tiene una segunda dificultad:
se alargó el invierno (la esperanza de vida
es cada vez mayor). Este problema, común a un sistema de capitalización o reparto, refleja una realidad demográfica
ineludible. En el caso de los sistemas de
capitalización, como el de las AFP, el esfuerzo es intertemporal: se deben destinar mayores recursos en la juventud para
construir una pensión más larga para la
vejez. En el caso de los sistemas de reparto es interpersonal: se debe aportar un
cada vez mayor porcentaje del sueldo
para pagar pensiones a un grupo de jubilados proporcionalmente creciente.
Las AFP han administrado bien lo ahorrado, triplicando cada peso recibido con un
retorno histórico de 8,27% anual real desde que se creó el sistema (Fondo C). Si pese
a esa virtud, entre varias otras, aún falta comida para el invierno, la culpa no es del hormiguero (AFP) que, además de guardar el
grano cosechado, lo hace crecer. Las caren-
cias pueden tener varias causas: los pensionados no pudieron trabajar lo suficiente, las
remuneraciones fueron bajas (problema
del mercado laboral) o la proporción de individuos que no ahorró o que tiene lagunas
previsionales es muy elevada.
Pero los líderes de las cigarras no están
para argumentos, parecen querer tomarse el hormiguero por asalto. Para evitar que
ello ocurra, la invitación al diálogo es percibida como una válvula de escape que todos celebran. Sin embargo, antes de cantar victoria, es necesario analizar las propuestas para poder concluir si ellas
conducen a un perfeccionamiento del sistema o a su fin en el tiempo.
Aunque se desconocen los detalles, un recorrido por los anuncios causa aprensión.
Se habla de establecer por ley un impuesto
al trabajo con un fin específico, lo que sería contrario a nuestra Constitución. Al no
estar claro qué porcentaje del 5% irá a un
fondo común solidario y no a las cuentas individuales, tampoco se puede calcular la
magnitud de su efecto negativo sobre el
empleo. De prosperar esta idea, además, se
introduce el riesgo de que grupos de presión
logren que el sistema vaya migrando hacia
menores tasas de capitalización individual
y mayores colectivas, a lo que se agregará el
riesgo de presiones por terminar con la
modalidad de jubilación anticipada.
Otra norma compleja es la igualación de
las tablas de mortalidad de hombres y mujeres. Podría significar la abolición de la modalidad de retiro programado que tiene mejores retornos esperados y, por tanto, pensiones más altas. Ello, ya que la medida sería
letra muerta si los hombres, a quienes les
cae la pensión al adquirir una renta vitalicia con tablas que sobreestimen su esperanza de vida, optan masivamente por el reti-
ro programado.
Finalmente, suprimir las comisiones para
el caso de rentabilidades negativas se traducirá en incentivos para subir las comisiones
en tiempos de resultados positivos y sólo invertir en portafolios tipo Fondo E, menos volátiles, pero que rentan menos en promedio, con el consiguiente efecto negativo en
las pensiones futuras.
Mezclar capitalización con reparto no es
una buena idea. Más útil sería la discusión
de si debemos o no tener en Chile un ingreso mínimo nacional (negative income tax)
financiado con fondos provenientes de los
tributos generales, en lugar de introducir un
esquema redistributivo en un buen sistema
de pensiones como el que tiene Chile.
Uno de los pilares de nuestro modelo de
desarrollo es, sin duda, el sistema de pensiones. Permite obtener jubilaciones radicalmente mayores que el antiguo sistema de
reparto. Además, posee muchos efectos positivos para el resto de la economía. Por
ejemplo, ha hecho posible los créditos hipotecarios para la vivienda (incluso a plazos de 30 años) y para las concesiones de
obras públicas. Los fondos previsionales
son parte importante del patrimonio de 10
millones de chilenos.
Como no hay soluciones mágicas, para
mejorar las pensiones no podrá eludirse aumentar las cotizaciones individuales, jubilar más tarde, promover la competencia
entre AFP, ampliar las fronteras de inversión
y reforzar el Pilar Solidario.
La discusión recién empieza. La rigurosidad y realismo de la hormiga deben
ser bienvenidos, ya que bien sabe ella
sobre cómo hacer para vivir mejor los
tiempos de invierno.
cios que favorezcan el pensamiento
creativo son una necesidad. En fin, la
transformación digital que estamos viviendo no se trata sólo de tecnología,
sino también sobre la forma en que las
empresas deben transformarse desde
adentro hacia afuera.
Pero estos cambios no pueden ni deben mantenerse sólo adentro de la empresa; el desafío también está en integrar a la sociedad en las empresas. Los
clientes cada día aumentan sus niveles
de exigencia y obligan a las empresas
a perfeccionar sus tecnologías para relacionarse con ellos, lo que ha llevado
a transformaciones radicales en las
funciones comerciales, de comunicación y marketing, y a que las empresas reformulen sus modelos de negocio en orden a satisfacer un entorno que
exige mucha mayor participación del
cliente, más agilidad e innovación continua.
Es en esta nueva realidad donde el
emprendimiento y la innovación se
convierten en factores catalizadores de
cambio. No tengo dudas en que estamos
formando parte de una transición de un
mercado de capital a una economía
basada en el conocimiento, en donde
las personas son el eje principal y la innovación y el emprendimiento los motores de un cambio de mentalidad que
nos obligará a reinventar los modelos
de negocios a los que estamos acostumbrados.
Los líderes de las cigarras no
están para argumentos,
parecen querer tomarse el
hormiguero por asalto. Para
evitar que ello ocurra, la
invitación al diálogo es
percibida como una válvula
de escape que todos celebran.
Gerente general de Quiñenco.
Director de Endeavor.