Ejecución de los ciclos de compensación parcial

Nuevo modelo de Compensación y
Liquidación para operaciones de
contado en el mercado Renta Variable
Pagos Parciales
Mayo 2016
Agenda
1. Recapitulación del nuevo modelo
2. Modelo actual vs. Pagos parciales
3. Modelo Funcional
A.
B.
Exclusión de operaciones para envío al deposito
Ejecución de los ciclos de compensación parcial
1. Recapitulación del nuevo modelo
La implementación del nuevo modelo de Pagos Parciales permitirá:
•
Generar eficiencias a través de la liberación oportuna de títulos y efectivo durante el
día de cumplimiento.
•
Mitigar el riesgo de contraparte dada la concentración de operaciones que
acumulan al final del día.
•
Automatizar los procesos de recaudo y giro.
El nuevo modelo estará disponible desde el 16 de mayo de 2016, sin embargo, la
ejecución de los ciclos parciales se realizará a partir del 17 de mayo de 2016.
2. Modelo actual vs
Pagos Parciales
Giro de la compensación diaria
Nuevo Modelo de compensación y
Liquidación Pagos Parciales
Modelo de compensación y
Liquidación actual
Liberación de títulos vs. El estado de la compensación
7:00
14:30
7:00
10:30
12:00
Ciclo 1
12:30
15:00
Ciclo 2
Ciclo 3
Envío de
operaciones a
cumplimiento
Horario Máximo para exclusión de Operaciones (C-1)
17:00
>17:00
16:00 16:30
17:30
Ciclo 4
Cierre Gestión de
paquetes
Exclusión
Cálculo
Recaudo
Ciclos de Compensación Parcial
Ampliaciones de Horario de cumplimiento
16:00
Cierre Gestión de Único ciclo de
paquetes
compensación
Proceso de Giro
Balance
Definitivo*
Envío de
operaciones a
cumplimiento
18:00
15:00
15 Min
30 Min
Giro y Liberación
18:30
>18:30
3. Modelo funcional
• La normatividad aplicable al nuevo modelo funcional de Pagos Parciales se
encuentra disponible en los Boletines Normativos 030 y 031 del 29 de abril de
2016.
 En el Boletín Normativo 031 del 29 de abril de 2016 se presenta el Instructivo
Operativo 015 donde se detallan los horarios y procesos asociados al nuevo
modelo, así como la descripción de las funcionalidades impactadas en el sistema
Back Office.
3. Modelo funcional
A. Exclusión de operaciones
para envío al deposito
Nuevo Modelo de compensación y
Liquidación Pagos Parciales
Marcación de operaciones
18:00
7:00
12:00
14:00
Envío de
operaciones a
cumplimiento
Envío de
operaciones
excluidas
reenvío de
operaciones
Horario Máximo para exclusión de Operaciones (C-1)

Los Afiliados, participantes custodios o el administrador BVC por solicitud de SCB o custodios, podrán marcar
operaciones para el no envío de las mismas en el primer archivo de envío al deposito.

Se habilitará un horario de exclusión de operaciones desde el día de negociación y hasta el día hábil anterior al
cumplimiento de las operaciones. En este horario tanto afiliados como custodios podrán excluir operaciones de
contado por punta de compra y/o venta y operaciones repo de regreso por punta de compra para el no envió a
deposito en el primer archivo. El horario máximo de exclusión será 6:00 p.m.

Tanto Afiliados como custodios podrán solicitar ampliación de horario para exclusión de operaciones en caso de
requerirlo.

Las SCB y los participantes custodios contaran con un reporte de operaciones excluidas, el cual podrán generar el día
hábil anterior al cumplimiento o incluso el día de cumplimiento. Allí se relacionarán las operaciones que se le fueron
excluidas del primer archivo de envío a deposito.
Marcación de operaciones
para no envío
1
3
2
4
Proceso de solicitud para ampliación
de Horario para exclusión de operaciones
La BVC podrá ampliar los horarios para la exclusión de operaciones del primer envío a
DECEVAL, por solicitud de cualquier de las partes intervinientes en la Operación. Dicha
solicitud deberá ser solicitada mediante un correo corporativo al correo electrónico
[email protected] con la siguiente información:
Concepto
Entidad solicitante
Código MEC
Tipo de solicitud
Nombre/Apellido de la persona
solicitante
Cargo de la persona solicitante
Descripción
Ampliación de horario para exclusión de
operaciones
3. Modelo funcional
B. Ejecución de los ciclos de
compensación parcial
Nuevo Modelo de
compensación y
Liquidación Pagos Parciales
Ejecución de los ciclos
de compensación parcial
10:30
12:30
15:00
Ciclo 1
Ciclo 2
Ciclo 3
Exclusión
Cálculo
Recaudo
16:30
Ciclo 4
Giro y Liberación
Ciclos de Compensación Parcial
15 Min
30 Min

Se tendrán 4 ciclos de compensación parcial a lo largo del día: 10:30; 12:30; 15:00 y 16:30

Cada ciclo de compensación parcial estará compuesto por los siguientes procesos: Cálculo, Recaudo, Giro y Liberación

Producto del Cálculo se obtendrá un estado de compensación parcial

Hasta 15 minutos antes de iniciar el ciclo los afiliados y/ o participantes custodios podrán solicitar ser excluidos del
ciclo.

Los afiliados y/o Participantes custodios contaran con 30 minutos para los 3 primeros ciclos y 15 minutos para el ultimo
para contar con los recursos una vez realizado el cálculo.

Hasta 15 minutos una vez iniciado el ciclo para los tres primeros ciclos de compensación, los afiliados y/o participantes
custodios podrán notificar cambios en el valor a recaudar
o valor a girar
o solicitar la exclusión del Giro.
y un balance parcial
Nuevo Modelo de
compensación y
Liquidación Pagos Parciales
Ejecución de los ciclos
de compensación parcial
10:30
12:30
15:00
Ciclo 1
Ciclo 2
Ciclo 3
Exclusión
Cálculo
Recaudo
16:30
Ciclo 4
Giro y Liberación
Ciclos de Compensación Parcial
15 Min
30 Min
 En caso de que todos los participantes del ciclo cuenten con los recursos, el ciclo se declarará exitoso y se procederá a
realizar el giro y la liberación.
 En caso de que alguno de los participantes del ciclo no cuente con los recursos, el ciclo se declarará fallido y se
procederá a aplicar la tarifa respectiva cuando ésta entre en vigencia.
 Se podrá realizar seguimiento vía consulta al mantenedor de transferencia de dineros.
Consulta del estado de la
compensación parcial
1
3
2
4
Consulta del balance
parcial
1
3
2
4
Proceso de exclusión de afiliados
de un ciclo de compensación
La Bolsa podrá excluir a un afiliado de la ejecución de un ciclo de compensación y
liquidación parcial, previa solicitud de la entidad. Dicha solicitud deberá ser enviada a la
BVC al correo electrónico [email protected] hasta 15 minutos antes de la
ejecución del ciclo de compensación y liquidación parcial a través de un correo
corporativo con la siguiente información:
Concepto
Entidad solicitante
Descripción
Código MEC
Tipo de solicitud
Marcar con una “X” el Ciclo a
excluir
Nombre/Apellido de la
persona solicitante
Cargo de la persona
solicitante
Exclusión del afiliado
Ciclo 1 ___
Ciclo 2 ___
Ciclo 3 ___
Horario máximo para
solicitar exclusión de un
afiliado de un ciclo de
compensación parcial :
Ciclo 1: 10:15
Ciclo 2: 12:15
Ciclo 3: 14:45
Ciclo 4: No aplica
Bajo ninguna circunstancia se podrá realizar la exclusión de un afiliado del último ciclo de
compensación y liquidación parcial.
Solicitud de modificar
valor a recaudar
Las SCB y los participantes custodios dispondrán de 15 minutos para solicitar la
modificación del valor a recaudar por un valor superior y como máximo el valor neto del
balance general. Dicha solicitud podrá realizarse mediante llamada telefónica al área de
operaciones de la BVC o enviarse al correo electrónico [email protected] a
través de un correo corporativo notificando la siguiente información:
Concepto
Descripción
Horario máximo para
solicitar modificación del
valor a recaudar:
Entidad solicitante
Código MEC
Tipo de solicitud
Nombre/Apellido de la
persona solicitante
Cargo de la persona solicitante
Modificación del valor a recaudar
Nuevo monto $_____________
•
•
•
•
Ciclo 1: 10:45
Ciclo 2: 12:45
Ciclo 3: 15:15
Ciclo 4: No aplica
Bajo ninguna circunstancia se podrá realizar la modificación del recaudo por un valor inferior al
resultado del balance parcial ni superior al valor del balance general generado por el sistema Back
Office.
Solicitud de modificar
valor a girar
Las SCB y los participantes custodios dispondrán de 15 minutos para solicitar la
modificación del valor a girar por un valor inferior al calculado en el ciclo. Dicha solicitud
podrá realizarse mediante llamada telefónica al área de operaciones de la BVC o enviarse
al correo electrónico [email protected] a través de un correo corporativo
notificando la siguiente información:
Concepto
Entidad solicitante
Descripción
Código MEC
Tipo de solicitud
Nombre/Apellido de la
persona solicitante
Cargo de la persona
solicitante
Modificación del valor a girar
Nuevo monto $__________
Horario máximo para
solicitar modificación del
valor a girar:
•
•
•
•
Ciclo 1: 10:45
Ciclo 2: 12:45
Ciclo 3: 15:15
Ciclo 4: No aplica
Bajo ninguna circunstancia se podrá realizar la modificación del valor a girar de un afiliado del último
ciclo de compensación y liquidación parcial.
Mantenedor de transferencia
de dinero
1
3
2
AVISO IMPORTANTE

En consideración a que la puesta en producción de la versión de Pagos Parciales
requiere una actualización del aplicativo Back Office, es necesario que las entidades
remitan a la BVC una comunicación al correo electrónico [email protected]
relacionando la información de las personas de su entidad que estarán a cargo como
responsables de la actualización tecnológica de las versiones de Back Office y de las
pruebas de conectividad:
Gracias