Níquel - Swissquote

Níquel
Ficha técnica
Introducción
Negociación de níquel
Debido a su uso para aleaciones metálicas, las aplicaciones del níquel son extraordinariamente
diversas. Su elevado punto de fusión y su resistencia a la corrosión han contribuido
enormemente al amplio uso de este metal. Permite convertir de forma eficiente la electricidad en
calor y se usa ampliamente para crear aleaciones metálicas resistentes a la corrosión y en el
proceso de galvanoplastia. Cuando se combina níquel con acero, incluso en pequeñas
cantidades, la durabilidad, resistencia a la corrosión y fortaleza del acero aumenta
considerablemente. Esta asociación dura ya muchos años; así, el sector del acero es ya el mayor
consumidor de níquel en la actualidad y emplea este metal en la producción de acero inoxidable.
La producción mundial anual fue de 1,66 millones de toneladas en 2011. Los contratos de
futuros de níquel se negocian en la Bolsa de Metales de Londres (London Metal Exchange, LME),
así como en otros mercados de todo el mundo, y se ofrecen todos los meses del año. Todos los
metales negociados en la LME cumplen unas especificaciones estrictas de calidad, tamaño del
lote y forma, que se describen más adelante.
Especificaciones físicas del níquel de la LME
Calidad: Níquel con una pureza mínima del 99,80% que cumpla uno de los estándares
registrados de la LME
Forma: Cátodos (en placas y cortados), bolas, briquetas
Tamaño del lote: 6 toneladas
Marcas: En todos los contratos con entrega física de la LME, el níquel debe ser de una
marca aprobada por la LME
Especificaciones de los contratos de futuros de níquel de la LME
Código de contrato: NI
Metal subyacente: Níquel con una pureza mínima del 99,80%
Cotización del precio: Dólares estadounidenses por tonelada
Divisas compensables: Dólar estadounidense, yen japonés, libra esterlina, euro
Tipo de liquidación: Física
Evolución reciente de los precios
Los precios del níquel están reaccionando con mucha fuerza ante el exceso y la escasez de oferta
en los mercados de este metal. En mayo de 2007, el níquel marcó máximos cerrando por encima
de 53.700 USD. Debido a la crisis financiera o económica mundial que comenzó en julio de 2007,
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la demanda de muchos bienes duraderos desapareció y se cerraron muchas minas no que eran
rentables. Como consecuencia directa de esa desaceleración económica, el níquel cayó
rápidamente durante los meses siguientes y perdió más de 44.700 USD hasta marcar 8.940 USD
en diciembre de 2008, menos del 20% del precio que tenía 20 meses antes. En abril de 2009, el
níquel comenzó a subir otra vez y traspasó la barrera de 29.200 USD en febrero de 2011. Desde
entonces, ha vuelto a caer y cotiza por debajo de 13.500 USD en julio de 2013.
¿Qué factores influyen en los precios del níquel?
La evolución histórica del precio del níquel revela que la demanda y la oferta pueden verse
afectadas por varios factores diferentes, tales como:
•
•
•
•
•
•



La política
Factores sociales
Factores medioambientales (como los desastres naturales)
La macroeconomía
La especulación
Los avances tecnológicos (como en las energías alternativas)
Las condiciones económicas internacionales
Las economías y mercados emergentes
La sustitución del níquel por otros metales y el cambio a otros tipos de acero inoxidable
durante los periodos en los que el níquel se encarece
Debido en parte a su presencia en numerosos mercados, el precio del níquel está sujeto a varias
fuerzas externas, así como a las condiciones en otros mercados. Los cambios en los sectores que
utilizan el níquel en sus productos pueden tener un impacto significativo en la propia industria
del níquel. El uso del níquel puede verse afectado de forma considerable por las condiciones
económicas mundiales, el desarrollo de las economías emergentes y la sustitución por otros
metales. Así, el uso del acero inoxidable está aumentando con el crecimiento de las economías.
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Cabe señalar que la negociación de divisas también se ve afectada directamente por los precios
del níquel. Por ejemplo, el dólar estadounidense puede provocar una subida o una bajada del
precio del níquel y a la inversa. Por ello, al dólar se le aplica en inglés el calificativo de
"commodity currency". Otras divisas también muy vinculadas a las materias primas son el NOK,
el CAD, el AUD y el NZD.
¿Quién utiliza el mercado del níquel?
El mercado del níquel está formado por un gran abanico de participantes, entre ellos:
• Empresas comerciales con intereses directos en el precio del níquel, para las que los
contratos pueden ser un valioso instrumento de cobertura: para protegerse frente a los
descensos de los precios en los mercados al contado, los productores y operadores pueden
vender futuros de níquel para fijar los precios de las entregas futuras, preservando así el
valor futuro de las ventas de níquel.
• Otros actores de la industria del níquel.
• Operadores de metales profesionales.
• Inversores y especuladores, que no tienen intención de comprar o vender las mercancías
físicas y simplemente intentan ganar dinero negociando con su valor.
¿Cuáles son los riesgos subyacentes de operar con níquel?
El riesgo de sufrir pérdidas al operar con níquel u otras materias primas puede ser elevado. Por
lo tanto, debe evaluar cuidadosamente si esta operativa es adecuada para usted a la vista de su
situación financiera.
La negociación de níquel es especulativa y está influenciada por muchos factores
La negociación de níquel puede ser muy volátil y conlleva un riesgo elevado. El reducido importe
del depósito de garantía que se requiere permite un alto grado de apalancamiento. Así, un
movimiento relativamente pequeño en el precio del contrato de níquel puede provocar una
pérdida o ganancia inmediata y sustancial para el operador.
En los movimientos de los precios influyen, entre otras cosas: los cambios en la dinámica de la
oferta y la demanda, los acontecimientos económicos, las políticas comerciales, presupuestarias,
monetarias y cambiarias de los gobiernos, así como el sentimiento de mercado. La política
exterior de algunos países puede tener un impacto considerable en los precios del níquel y los
inversores poco pueden hacer ante este aspecto de la negociación de esta materia prima. Estos
diferentes factores pueden provocar cambios drásticos en el precio del níquel, lo que hace que la
negociación de este metal tenga un riesgo muy alto. Las guerras o la agitación social pueden
reducir la producción de níquel, lo que estimula la demanda y dispara los precios; sin embargo,
producir demasiado níquel puede dar lugar a una caída de los precios, lo que provocaría grandes
pérdidas a los inversores que operan con esta materia prima.
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No se puede controlar ninguno de estos factores y no existe ninguna garantía de que la actividad
de negociación se traduzca en ganancias y no en pérdidas sustanciales.
LA NEGOCIACIÓN DE NÍQUEL ES ESPECULATIVA, CONLLEVA UN RIESGO SUSTANCIAL DE
PÉRDIDAS Y PODRÍA NO SER ADECUADA PARA TODOS LOS INVERSORES
La demanda de níquel puede ser extremadamente difícil de predecir
Los analistas generalmente pronostican que la demanda de níquel va a aumentar y, por lo tanto,
que el precio va a subir.
El níquel tiene muchas aplicaciones y se demanda en todo el mundo. Conforme esta demanda
vaya aumentando, cabe esperar que los precios también suban. Sin embargo, ¡la demanda de
níquel es difícil de predecir! A medida que el precio del níquel sube, aumenta la presión sobre los
consumidores. Por ejemplo, si los precios del níquel suben cuando la economía está
empeorando, el resultado será con total seguridad una caída en la demanda entre los
consumidores. Menos demanda de níquel es sinónimo de descenso de los precios, lo que, en
última instancia, hace perder dinero a quienes operan con esta materia prima.
Apalancamiento de las operaciones
Dependiendo de su experiencia, el apalancamiento puede ser una herramienta potente para
elevar al máximo las rentabilidades, aunque también puede provocar pérdidas
considerables. Debido a su complejidad, no se debe negociar con apalancamiento a la ligera
y se recomienda a los operadores que se abstengan de utilizarlo hasta que no hayan leído y
entendido perfectamente el mecanismo que se describe en el contrato de negociación
electrónica de divisas, en la documentación de apertura de cuenta y en las páginas web de
Swissquote.
Además, negociar níquel con apalancamiento podría no ser adecuado para todos los
inversores, ya que conlleva un elevado grado de riesgo. Puesto que podría perder el
depósito inicial, debe asegurarse de que entiende perfectamente todos los riesgos. Estos
riesgos también se describen ampliamente en el contrato de negociación electrónica de
divisas, en la documentación de apertura de cuenta y en las páginas web de Swissquote.
Fallo del sistema de negociación electrónica
Los sistemas de negociación electrónica pueden sufrir fallos temporales. En el caso de fallo
del sistema o algún componente, podría ocurrir que (durante un periodo de tiempo) usted
no pudiera introducir nuevas órdenes, operar con las órdenes actuales o cancelar órdenes
que se introdujeron anteriormente. En estos casos, debe contactar directamente con un
representante comercial o la mesa de negociación para verificar y supervisar sus posiciones
abiertas.
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Negociación de níquel
El objetivo de Swissquote es facilitar a sus clientes el acceso a la negociación electrónica de
níquel, así como ofrecer una alternativa a las soluciones que plantean actualmente otras
plataformas de negociación en línea (concretamente futuros).
Nuestro objetivo es ofrecer una alternativa para negociar níquel con las mismas
características que se aplican actualmente a las divisas, los metales preciosos y la energía
en todas nuestras plataformas de negociación electrónica de divisas, tales como:
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Negociación en tiempo real
Liquidez profunda
Negociación de bajo coste
Uso del apalancamiento
Cierre automático
Renovación automática de las posiciones abiertas
Sin entrega física
Una operación con níquel efectuada a través de Swissquote se realiza contra USD
(NIL/USD).
¿Cuál es la propuesta de Swissquote?
A través de un contrato de níquel, Swissquote propone una combinación entre:


Negociación extrabursátil (sin entrega física); y
Productos derivados (que implican una gestión automática de las fechas de vencimiento).
La operación de níquel es un cálculo obtenido a partir de los contratos de futuros de níquel de la
LME (en lo sucesivo, "Futuros de Níquel de la LME") negociados y cotizados en la Bolsa de
Metales de Londres (símbolo: NI).
Los Futuros de Níquel de la LME se organizan mediante un calendario específico y en el mercado
sólo están disponibles contratos estandarizados por meses (por ejemplo: enero 2013, febrero
2013, marzo 2013, etc.). Por otro lado, los Futuros de Níquel de la LME tienen la ventaja de que
son relativamente líquidos.
Generación de precios
El contrato de níquel se crea mediante la combinación de dos contratos de futuros de níquel de
la LME con diferentes vencimientos.
Así, el precio del contrato de níquel está basado en el futuro que vence primero (NI1) y ajustado
por el diferencial entre el precio del primer contrato (NI1) y el precio del siguiente futuro
disponible (NI2); el propio diferencial se ajusta por un factor Delta y un factor temporal.
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Contrato de níquel de Swissquote (NIL/USD) = NI1 – [ [ diferencial – factor Delta ] *
factor temporal ] ± margen de SQ
Diferencial = NI2 – NI1 (igual a diferencial de precio entre el contrato de futuros que vence en
primer lugar y en segundo lugar)
NI1: el futuro que vence en primer lugar
NI2: el futuro que vence en segundo lugar
Factor Delta = ajuste de precios calculado una vez al mes para evitar un salto en los precios
cuando cambie el contrato de futuros.
Factor temporal = ratio que combina los días que restan hasta el vencimiento de NI1 y el
número total de días entre el último vencimiento y el siguiente.
Apalancamiento
Durante la semana, el apalancamiento máximo será de 30:1. En realidad, este apalancamiento
sólo está disponible entre las 23:00 CET del domingo y las 21:00 CET del viernes. Durante el fin
de semana (entre las 21:00 CET del viernes y las 23:00 CET del domingo), el apalancamiento
máximo es de 15:1. Con independencia de la plataforma que elija, un apalancamiento de 30:1
con un desembolso de 1.000 USD le permitirá invertir 30.000 USD en el mercado.
Cierre automático
Usted es el único responsable de supervisar la actividad de su cuenta. Sin embargo, para
garantizar que sus pérdidas no exceden su capital, Swissquote utiliza un sistema por el cual
todas las posiciones abiertas se cierran automáticamente en cuanto se supera el tope del
margen de garantía y se liquidan al siguiente precio de mercado disponible para el tamaño de
operación correspondiente. Para ampliar la información, se puede consultar el contrato de
divisas, la documentación de apertura de cuenta y las páginas web de Swissquote.
Comisión por renovación/posición nocturna
No existe la posibilidad de entregar físicamente el aluminio negociado en nuestra plataforma. El
contrato de aluminio es especulativo por naturaleza. Para impedir la entrega, las posiciones
abiertas en aluminio se renuevan automáticamente hasta la próxima fecha de vencimiento. Para
compensar la diferencia entre los dos contratos de futuros (NI2 y NI1), que básicamente
representan el coste de renovación mensual, aplicamos esta diferencia diariamente como
comisión de renovación. Con esta comisión actualizada diariamente, el cliente no se ve
perjudicado por el cambio de un contrato al otro.
Coste diario de renovación = ( ( [ NI2 – NI1 ] + factor Delta ) / Y) ± margen de SQ
Y = número total de días entre el último vencimiento y el siguiente (NI1 y NI2).
Este mecanismo de renovación se aplica diariamente y, por lo tanto, tiene consecuencias para su
cuenta. Se abonará o cargará una cantidad en su cuenta en relación con la renovación de su
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posición, siendo esta cantidad la diferencia de precio entre el siguiente vencimiento disponible de
futuros de níquel de la LME (NI1) y el posterior vencimiento disponible de futuros de níquel de la
LME (NI2). El proceso de renovación se realiza automáticamente entre las 23:00 y las 23:15. El
abono o el cargo se registra en su cuenta al día siguiente.
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Ejemplos prácticos de renovación hasta el día siguiente
Ejemplo 1
Fecha de la transacción: 24 de enero de 2011
Contratos de futuros de níquel de la LME disponibles:
Precio
Fecha de renovación
Vencimiento NI1
25.870
13.02.2011
NI2
25.880
-
Factor Delta = -15
Factor temporal = 0,57
Diferencial = 25.880 - 25.870 = 10
Precio NIL/USD = 25.880 – ((10 - (-15)) * 0,57) + margen = 25.865,75 + margen
Comisión de renovación: -0,1471 + margen
Ejemplo 2
Fecha de la transacción: 30 de marzo de 2011
Contratos de futuros de níquel de la LME disponibles:
Precio
Fecha de renovación
Vencimiento NI1
25.875
10.04.2011
NI2
25.873
-
Factor Delta = -8
Factor temporal = 0,39
Diferencial = 25.873 - 25.875 = -2
Precio NIL/USD = 25.875 – ((-2 - (-8)) * 0,39) + margen = 25.872,66 + margen
Comisión de renovación: -0,3571 + margen
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Ayuda
Si necesita asistencia o más información, no dude en ponerse en contacto con nuestro
equipo de ventas de divisas, en el número +41 44 825 87 77.
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operaciones online, y se cotiza en la índice bursátil suizo SIX con el símbolo SQN.nSwissquote
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Grupo Swissquote.
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el número de licencia IS/57936 y está especializada exclusivamente en servicios de negociación
electrónica de divisas. El Grupo también está formado por Swissquote Bank Ltd, la entidad de
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los mercados financieros de Suiza, FINMA), y Swissquote Bank MEA Ltd, Dubai (entidad sujeta a
la supervisión de la Dubai Financial Services Authority, DFSA).
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