PENSIÓN, RÉGIMEN AHORRO INDIVIDUAL, RETIRO

PENSIÓN, RÉGIMEN AHORRO INDIVIDUAL, RETIRO PROGRAMADO,
RENTA VITALICIA, ASESORÍA - COBERTURA DE FOGAFIN
Concepto 2008082732-001 del 18 de diciembre de 2008.
Síntesis: La selección y contratación de una determinada modalidad de pensión depende
del afiliado, salvo en el caso en que habiendo elegido retiro programado el saldo de la
cuenta no sea suficiente para continuar recibiendo su pensión bajo tal modalidad y sea
necesario contratar una renta vitalicia, caso en el cual es el afiliado quien debe elegir la
aseguradora con quien debe contratarse. El monto de la cuenta de ahorro individual de un
afiliado puede disminuir como consecuencia de situaciones del mercado. Puede incluso
variar entre la fecha en que la AFP informe sobre la necesidad de continuar recibiendo su
pensión bajo la modalidad Renta Vitalicia. Si alguna persona considere que ha sido mal
asesorado o informado por alguna administradora de fondos de pensiones puede acudir a
la defensoría del cliente que tenga asignado sin perjuicio de someter tal hecho a
consideración de esta Superintendencia. Así mismo cualquier persona podrá demandar
ante la jurisdicción ordinaria el acto jurídico mediante el cual manifestó su voluntad de
traslado sin considera que el mismo adoleció de algún vicio. El alcance de la cobertura
que otorga el Fogafin, de conformidad con lo establecido por el Decreto 2765 de 2007, es
el aseguramiento de el reembolso del saldo de las cuentas individuales de ahorro pensional
en caso de disolución o liquidación de la respectiva administradora.
«(…) mediante la cual formula la siguiente consulta:
“Me permito manifestarle las siguientes inquietudes que tengo, y además quiero saber si en la
nueva ley de reforma financiera próxima a ser aprobada por el Honorable congreso de la
república de Colombia, se ocuparon de defender los derechos constitucionales de nosotros los
PENSIONADOS, en los Famosos Fondos de Pensiones Privados establecidos en Colombia,
aprovechando la ley 100/1993 que dio origen a la conformación de estas instituciones, las que solo
(SIC) atentan contra Ia CALIDAD DE VIDA de nosotros los pensionados.
“Inquietudes:
“1. Como (SIC) se demuestra ante un juzgado o las altas cortes, que los asociados no fuimos lo
suficientemente informados acerca de los riesgos que corríamos al retirarnos del ISS y
trasladarnos a esos fondos. Además las diferentes modalidades de pensionarse como es: Retiro
programado y pensión vitalicia, ¿Cual (SIC) de los dos más atentatorio y nefasto contra los
intereses de los asociados?
“2. Porque (SIC) esos fondos pueden actuar en forma dictatorial, amañada, dirigida e inconsulta,
trasladando el presunto saldo de l a maza (SIC) monetaria que dizque ya no genera rentabilidad
con que (SIC) atender la pensión que nos venían pagando, entregando esos recursos a una entidad
aseguradora para que nos siga pagando un salario mínimo, con un incentivo supremamente
halagador, como lo es garantizar el incremento anual de la pensión en el IPC decretado por el
gobierno.
“3. Si los Fondos de Pensiones aportan para FOGAFIN, como en efecto lo hacen, como (SIC) se
entiende que si la Razón Social del fondo X. y o z está en dificultades financieras o vislumbra una
posible quiebra, pueda acudir a FOGAFIN para que los refinancie, pero según las fórmulas
científicas y elaboradas para castrar la maza (SIC) monetaria individual entregada por cada uno
de los trabajadores que colaboramos en la construcción de esta querida Colombia, ese valor que a
la luz de la Constitución Nacional la cual está por encima de las ley (SIC) no puede ser disminuida,
no recibe los beneficios de FOGAFIN para subsanar el déficit presentado por el mal manejo
equivocado o erróneo del portafolio de inversiones por parte de los economistas de esos Fondos
Privados de Pensiones.
“4. Que (SIC) parte, artículo, parágrafo, inciso, acápite de la Constitución Nacional de la
república de Colombia autoriza a los fondos privados de Pensiones a disminuir la Maza (SIC)
monetaria entregada al momento de pensionarnos por cada uno de los que elegimos
infortunadamente esos fondos para pensionarnos. (…)”
Sobre el particular, resulta procedente realizar las siguientes observaciones:
En primer término, vale la pena señalar que el proyecto de ley de reforma financiera no
indica nada relacionado con las inquietudes planteadas. En materia de administradoras de
pensiones se refiere a la creación de un esquema de multifondos en el que habría diferentes
portafolios según la edad, las expectativas de rentabilidad y el perfil de riesgo de los
afiliados y a la modificación en las comisiones a cobrar por las administradoras de los
fondos de pensiones. No obstante hay en dicha reforma todo un capítulo de protección al
consumidor financiero, dentro de los cuales se cuenta al pensionado y al afiliado que se
considere sujeto de un mal servicio por parte de cualquier entidad vigilada por la
Superintendencia Financiera.
Por otra parte, es pertinente recordar que el artículo 79 de la Ley 100 de 1993 establece las
modalidades de las pensiones de vejez, de invalidez y de sobrevivientes, dentro de ellas las
de renta vitalicia inmediata, el retiro programado y retiro programado con renta vitalicia
diferida, que podrán adoptarse a elección del afiliado o de los beneficiarios según su
conveniencia.
Ahora bien, de conformidad con lo establecido por el artículo 12 del Decreto 832 de 1996,
“En los términos del artículo 81 de la Ley 100 de 1993, las AFP que ofrezcan el pago de pensiones
bajo la modalidad Retiro Programado, deben controlar permanentemente que el saldo de la cuenta
de ahorro individual, mientras el afiliado disfruta de una pensión pagada bajo tal modalidad, no
sea inferior a la suma necesaria para adquirir una póliza de Renta Vitalicia.
“En desarrollo de tal previsión, con sujeción al Decreto 719 de 1994, y normas que lo adicionen,
modifiquen o sustituyan, el afiliado informará por escrito a la AFP en el momento de iniciar el
Retiro Programado, la aseguradora con la cual ésta deberá contratar la Renta Vitalicia en caso
de que el saldo no sea suficiente para continuar recibiendo su pensión bajo la modalidad de
Retiro Programado, sin perjuicio de que su decisión pueda ser modificada posteriormente. En
todo caso, la administradora contratará con la última aseguradora informada por el afiliado.
“La AFP deberá informar al pensionado con por lo menos cinco (5) días de anterioridad a la
adquisición de la póliza, sobre la necesidad de continuar recibiendo su pensión bajo la modalidad
Renta Vitalicia, así como las nuevas condiciones de pago de la misma.
“En todo caso deberá incorporarse en el contrato de retiro programado o en el reglamento
respectivo, una cláusula que aluda al artículo 81 de la Ley 100 de 1993, el cual especifica que el
saldo de la cuenta individual, mientras el afiliado disfruta de una pensión bajo esta modalidad, no
podrá ser inferior al capital requerido para financiar al afiliado y sus beneficiarios una Renta
Vitalicia de un salario mínimo legal mensual vigente, indicando que por tal razón, en el momento
en que el saldo deje de ser suficiente, deberá adquirirse una póliza de Renta Vitalicia.
“PARÁGRAFO PRIMERO. Si el saldo final de la cuenta individual fuese inferior a la suma
necesaria para adquirir una Renta Vitalicia y la AFP no tomó en su oportunidad las medidas
necesarias para evitar esta situación, la suma que haga falta será a cargo de la AFP, sin perjuicio
de las sanciones administrativas a que haya lugar por el incumplimiento a un deber legal.
“PARÁGRAFO SEGUNDO. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público por medio de resolución,
y previa consulta con la Superintendencia Bancaria, fijará las fórmulas matemáticas a emplear por
las AFP para establecer si un afiliado puede contratar un Retiro Programado de acuerdo con los
parámetros empleados para calcular el Saldo de Pensión Mínima que se describen en el artículo 9o
del presente decreto.”
En este orden de ideas, debe advertirse que la selección y contratación de una determinada
modalidad de pensión depende del afiliado, salvo en el caso en que habiendo elegido retiro
programado el saldo de la cuenta no sea suficiente para continuar recibiendo su pensión
bajo tal modalidad y sea necesario contratar una renta vitalicia. No obstante, aún en este
caso, el afiliado es quien realiza la elección de la aseguradora con quien tal renta debe
contratarse. Vale la pena poner de presente que la obligatoriedad de la contratación de una
renta vitalicia en ese evento, obedece a la necesidad de proteger a los pensionados de tal
forma que cuenten con una mesada pensional hasta su muerte.
Por otra parte, es importante anotar que en el régimen de ahorro individual los recursos
existentes en las cuentas individuales de cada uno de los afiliados son invertidos en papeles
y otras alternativas del mercado, tales como TES, bonos, CDT y acciones, entre otros. Es
decir que los saldos de las cuentas individuales se encuentran representados en las
inversiones que realiza el fondo. En consecuencia, como quiera que de conformidad con lo
establecido en el Capítulo XII de la Circular Externa No. 100 de 199 51 expedida por esta
Superintendencia, los fondos de pensiones obligatorias deben valorar todos los días sus
inversiones a precios de mercado, es decir al precio por el cual las puede vender en el
mercado, el saldo de las cuentas individuales de los afiliados se afecta no sólo por los
aportes y retiros que se realicen, sino también por las variaciones en el valor de mercado de
1 “Valor del fondo y su expresión en unidades. El valor de los fondos de pensiones obligatorias y de cesantía se debe
determinar en forma diaria y expresarse en pesos y en unidades. Las unidades miden el valor de los aportes de los
afiliados y representan cuotas partes del valor patrimonial del fondo. El mayor valor de la unidad representa los
rendimientos que se han obtenido”.
las inversiones, las cuales cambian de un día a otro como consecuencia de factores tanto
externos como internos que originan, por ejemplo, fluctuaciones en las tasas de interés,
caída en los precios de las acciones y otros títulos, situaciones que no dependen del control
de los administradores de los fondos de pensiones obligatorias.
Por lo tanto, si el valor de mercado de las inversiones aumenta, el valor de las cuentas
individuales también aumenta, generando para los afiliados un ingreso contable por
valoración, ingreso que se realiza si el fondo vende la inversión. Por el contrario, si el valor
de mercado de las inversiones disminuye, el valor de las cuentas individuales disminuye,
ocasionando para los afiliados una pérdida contable por valoración, la cual igualmente se
realiza si el fondo tiene que vender la inversión para atender, por ejemplo, pagos de
mesadas o para contratar una renta vitalicia. En el evento en que el fondo no tenga que salir
a vender la inversión cuando los precios estén bajos, la pérdida no se realiza y la
rentabilidad de la misma estará dada por la tasa de interés a la cual se compró el título.
En conclusión, el monto de la cuenta de ahorro individual de un afiliado puede disminuir
como consecuencia de situaciones del mercado. Puede incluso variar entre la fecha en que
la AFP informe sobre la necesidad de continuar recibiendo su pensión bajo la modalidad
Renta Vitalicia. Lo anterior, toda vez que la administradora debe continuar administrando
su cuenta dentro del fondo y sujetándose a las normas de valoración antes referenciadas,
con los efectos aludidos, hasta el momento en que se haga efectiva tal contratación. Ahora
bien, es de anotar que los afiliados y pensionados tienen derecho a recibir de la respectiva
administradora, información completa sobre el particular y, en el evento de que la
Administradora no lo haga, el afiliado tiene el derecho de acudir a la defensoría del cliente,
sin perjuicio de concretar una queja ante esta Superintendencia.
Por último, en lo que se refiere a la cobertura que otorga el FOGAFIN, es de anotar que de
conformidad con lo establecido por el Decreto 2765 de 2007, su alcance es el
aseguramiento de “el reembolso del saldo de las cuentas individuales de ahorro pensional en
caso de disolución o liquidación de la respectiva administradora.
“La garantía ampara el reconocimiento de la rentabilidad mínima determinada por la
Superintendencia Financiera de Colombia, cuando quiera que dicha rentabilidad no haya sido
obtenida y la administradora respectiva no haya suplido la deficiencia con sus propios recursos”.
Por último en el evento de que alguna persona considere que ha sido mal asesorado o
informado por alguna administradora, puede acudir a la defensoría del cliente que tenga
asignado sin perjuicio de someter tal hecho a consideración de esta Superintendencia la
cual podrá dentro del ámbito de su competencia, adelantar las acciones que considere
conveniente. Así mismo cualquier persona podrá demandar ante la jurisdicción ordinaria el
acto jurídico mediante el cual manifestó su voluntad de traslado sin considera que el mismo
adoleció de algún vicio.
(…).»