1. Política de inversión y divisa de denominación Contemporania D

Nº RegistroCNMV: 2098
Contemporania D'Inversions Sicav,SA
Informe semestral del segundo semestre del 2012
Gestora: AHORRO CORPORACION GESTION, SGIIC, SA Depositario: CECABANK, S.A. Auditor: MAZARS Auditores,
S.L. Grupo Gestora: GRUPO AHORRO CORPORACION GrupoDepositario: CECABANK, S.A. Rating Depositario: ;Ba1
MOODY'S;BBB- FITCH
Sociedad por compartimentos: (No)
El presente informe, junto con los últimos informes periódicos se encuentran disponibles por medios telemáticos en
www.acfondos.com .
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes relacionadas con las IIC gestionadas en:
Dirección: Paseo de la Castellana, 89 28046 MADRID, Telf. 91.586.93.00
Correo electrónico: [email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La
CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).
INFORMACIÓN DE SOCIEDAD
Fecha Registro: 21-12-2001
1. Política de inversión y divisa de denominación
1 Categoria
Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: Alto
Los inversores pueden consultar el informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones, y el informe
simplificado, así como el folleto del fondo o sociedad en el que esta institución invierte principalmente en los
Registros de la CNMV y por medios telemáticos en www.acfondos.com
La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil.
Descripción general
La Sicav ha invertido su cartera en valores de Renta Variable admitidos a negociación en países de la zona euro y en
valores de Renta Fija negociados en los mismo mercados, así como en Deuda Pública de dichos países.
Operativa en instrumentos derivados
El Fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados para cobertura e inversión para gestionar de un modo más
eficaz la cartera. La metodología aplicada para la medición de la exposición total al riesgo de mercado asociada a
instrumentos financieros derivados es la del compromiso.
Una información más detallada sobre la política de inversión se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación: EUR
Ahorro Corporación 1/8
2.Datos Económicos
2.1b) Datos Generales.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.
Período anterior
Período actual
Nº de acciones en circulación
258.584,00
258.585,00
Nº de accionistas
118
119
Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR)
0,00
0,00
Patrimonio fin de
periodo
(miles de EUR)
Fecha
Valor liquidativo
Fin del periodo
Mínimo
Máximo
Período del informe
3.533,71
13,6656
9,9071
13,8421
2011
3.248,29
12,5618
11,2386
16,6407
2010
3.981,66
15,3977
13,2008
16,1015
2009
4.191,17
16,2088
12,2149
16,2670
Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio
Comisión de gestión
% efectivamente cobrado
Período
Base de
cálculo
Acumulada
s/ patrimonio
s/resultados
Total
s/ patrimonio
s/resultados
Total
0,42
0,00
0,42
0,83
0,00
0,83
Sistema de
imputación
Patrimonio
Comisión de depositario
% efectivamente cobrado
Período
Acumulada
Base de
cálculo
0,05
0,10
Patrimonio
Índice de rotación de la cartera
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
Período
actual
Período
anterior
2012
2011
0,68
0,07
0,62
0,09
1,30
0,08
1,34
0,39
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
2.2 Comportamiento
A) Individual. (EUR)
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.
Rentabilidad (% sin anualizar)
Acumulado
2012
Rentabilidad
8,79
Trimestral
Anual
Último
trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
9,88
12,74
-13,23
1,21
2011
2010
2009
2007
-18,42
-5,00
33,79
7,63
* El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión
de gestión sobre resultados.
Ahorro Corporación 2/8
(continuación)
Ratio de Gastos (% s/ patrimonio medio)
Acumulado
2012
Trimestral
Anual
Último
trim (0)
Trim-1
Trim-2
Trim-3
2011
0,27
0,28
0,33
0,29
1,11
1,17
2010
2009
2007
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de
depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de
porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su
patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen
las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de
transacción por la compraventa de valores.
2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período
(Importe en miles de EUR)
Distribución del patrimonio
Fin período actual
% sobre
Importe
patrimonio
Fin período anterior
% sobre
Importe
patrimonio
3.165,88
89,59
2.547,51
89,30
* Cartera interior
1.508,43
42,68
1.395,27
48,91
* Cartera exterior
1.638,43
46,36
1.134,77
39,78
19,02
0,53
17,46
0,61
0,00
0,00
0,00
0,00
(+)INVERSIONES FINANCIERAS
* Intereses de la cartera de inversión
*Inversiones dudosas, morosas o en litigio
(+)LIQUIDEZ (TESORERÍA)
(+/-)RESTO
TOTAL PATRIMONIO
238,54
129,27
3.533,71
6,75
3,65
100.00%
204,87
100,09
2.852,49
7,18
3,50
100.00%
Notas:
El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
Ahorro Corporación 3/8
2.4 Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
± Compra/ venta de acciones (neto)
Variación
del período
actual
Variación
del período
anterior
Variación
acumulada
anual
2.852,48
0,00
3.248,29
0,00
3.248,29
0,00
% variación
respecto fin
período
anterior
- Dividendos a cuenta brutos distribuidos
0,00
0,00
0,00
0,00
± Rendimientos netos
21,14
-12,73
9,00
-272,12
22,70
-11,94
11,37
-297,02
0,23
1,04
0,95
1,84
1,16
2,87
-75,24
-41,46
(+) Rendimientos de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
± Resultados en renta fija (realizadas o no)
0,64
-1,33
-0,66
-149,73
± Resultados en renta variable (realizadas o no)
± Resultados en depósitos (realizadas o no)
12,41
-10,46
2,35
-222,92
0,00
0,00
0,00
0,00
± Resultados en derivados (realizadas o no)
8,44
-3,20
5,45
-373,62
± Resultados en IIC (realizadas o no)
0,00
0,00
0,00
0,00
± Otros resultados
-0,06
0,26
0,20
-123,88
0,00
0,00
0,00
0,00
- Comisión de gestión
-1,56
-1,38
-0,79
-0,41
-2,37
-1,81
103,13
245,51
- Comisión de depositario
-0,05
-0,05
-0,10
4,80
- Gastos por servicio exteriores
- Otros gastos de gestión corriente
-0,07
-0,12
-0,19
-42,80
-0,02
-0,04
-0,06
-49,76
- Otros gastos repercutidos
-0,04
-0,17
-0,21
-73,40
0,00
0,00
0,00
15,28
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
0,00
0,00
0,00
0,00
+ Comisiones retrocedidas
0,00
0,00
0,00
0,00
+ Otros ingresos
0,00
0,00
0,00
15,28
± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por
enajenación inmovilizado
0,00
0,00
0,00
0,00
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
3.533,71
2.852,48
3.533,71
± Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
(+) Ingresos
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre según sea el caso.
3. Inversiones financieras
3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y
en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo
Periodo actual
Descipción de la inversión y emisor
Divisa
Valor de
mercado
Periodo anterior
%
Valor de
mercado
%
ES00000950L4 DEUDA|GENERA.CAT|05.38|2013-04-04
EUR
149,04
4,22
141,05
ES00000950P5 DEUDA|GENERA.CAT|04.75|2012-11-21
EUR
0,00
0,00
98,42
3,45
149,04
4,22
239,47
8,39
13,40
0,38
15,41
0,54
Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año
ES0390305003 TITULIZACION|AYT.7 FTA|00.62|2015-12-16
EUR
Total Renta Fija Cotizada más de 1 año
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
4,94
13,40
0,38
15,41
0,54
162,44
4,60
254,88
8,93
ES0L01309209 REPO|LET.TESORO|00.81|2013-01-02
EUR
347,00
9,82
0,00
0,00
ES00000120G4 REPO|OBLIG.REPO|00.41|2012-07-02
EUR
0,00
0,00
204,00
7,15
TOTAL ADQUISICION TEMPORAL DE ACTIVOS
347,00
9,82
204,00
7,15
TOTAL RENTA FIJA
509,44
14,42
458,89
16,08
0,00
0,00
44,96
1,58
ES0130670112 ACCION|ENDESA
EUR
Ahorro Corporación 4/8
Periodo actual
Descipción de la inversión y emisor (continúa...)
Divisa
Valor de
mercado
Periodo anterior
%
Valor de
mercado
%
ES0178430E18 ACCION|TELEFONICA
EUR
104,14
2,95
105,98
3,72
ES0130960018 ACCION|ENAGAS, SA
EUR
58,10
1,64
51,73
1,81
ES0113679I37 ACCION|BANKINTER
EUR
0,00
0,00
32,62
1,14
ES0124244E34 ACCION|MAPFRE
EUR
46,30
1,31
19,89
0,70
ES0113900J37 ACCION|BSANTANDER
EUR
86,00
2,43
108,27
3,80
ES0116870314 ACCION|GAS NATUR.
EUR
61,11
1,73
0,00
0,00
ES0121975017 ACCION|AUX.FF.CC.
EUR
43,62
1,23
45,87
1,61
ES0161560018 ACCION|NH HOTELES
EUR
0,00
0,00
51,12
1,79
ES0132105018 ACCION|ACERINOX
EUR
0,00
0,00
22,92
0,80
ES0118594417 ACCION|INDRA SIST
EUR
0,00
0,00
51,28
1,80
ES0169350016 ACCION|PESCANOVA
EUR
35,02
0,99
0,00
0,00
ES0113211835 ACCION|BBVA, S.A.
EUR
149,65
4,24
119,17
4,18
ES0173516115 ACCION|REPSOL, SA
EUR
111,94
3,17
54,35
1,91
ES0673516912 DERECHO|REPSOL, SA
EUR
3,37
0,10
0,00
0,00
ES0142090317 ACCION|OBRASCON H
EUR
38,41
1,09
28,52
1,00
ES0112501012 ACCION|EBRO FOODS
EUR
53,02
1,50
0,00
0,00
ES0171743117 ACCION|PRISA
EUR
9,40
0,27
15,40
0,54
1,04
ES0143416115 ACCION|GAMESA
EUR
34,96
0,99
29,67
ES0115056139 ACCION|BOLS.Y MER
EUR
55,35
1,57
0,00
0,00
ES0182870214 ACCION|SACYR VALL
EUR
13,87
0,39
11,63
0,41
ES0682870987 DERECHO|SACYR VALL
EUR
0,00
0,00
0,56
0,02
ES0178165017 ACCION|TECNIC.REU
EUR
38,59
1,09
69,06
2,42
ES0157097017 ACCION|ALMIRALL
EUR
37,25
1,05
0,00
0,00
ES0109067019 ACCION|AMADEUS
EUR
0,00
0,00
58,45
2,05
980,15
27,74
921,52
32,32
TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA
TOTAL RENTA VARIABLE
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
XS0291652203 DEUDA|SANT.ISSUA|00.93|2017-03-23
EUR
Total Renta Fija Cotizada más de 1 año
980,15
27,74
921,52
32,32
1.489,59
42,16
1.380,41
48,40
70,93
2,01
59,10
2,07
70,93
2,01
59,10
2,07
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXT
70,93
2,01
59,10
2,07
TOTAL RENTA FIJA EXT
70,93
2,01
59,10
2,07
DE0007236101 ACCION|SIEMENS AG
EUR
49,32
1,40
72,75
2,55
FR0000120073 ACCION|AIR LIQUID
EUR
47,52
1,34
0,00
0,00
1,81
FR0000131104 ACCION|BNP PARIB.
EUR
97,94
2,77
51,57
DE0005140008 ACCION|DEUT.BK.AG
EUR
62,60
1,77
0,00
0,00
DE0008404005 ACCION|ALLIANZ SE
EUR
104,80
2,97
79,11
2,77
FR0000130809 ACCION|SOCIETE G.
EUR
92,10
2,61
50,62
1,77
IT0004781412 ACCION|UNICR. SPA
EUR
100,06
2,83
65,56
2,30
FR0000125007 ACCION|ST. GOBAIN
EUR
0,00
0,00
43,65
1,53
NL0000009082 ACCION|KPN N.V.
EUR
48,30
1,37
0,00
0,00
DE0005190003 ACCION|B.M.W.
EUR
72,93
2,06
56,93
2,00
FR0000121501 ACCION|PEUGEOT,SA
EUR
15,31
0,43
21,70
0,76
NL0000009538 ACCION|KON.PHILIP
EUR
49,73
1,41
38,92
1,36
FI0009000681 ACCION|NOKIA OYJ
EUR
30,72
0,87
17,01
0,60
IT0003132476 ACCION|ENI, SPA
EUR
55,02
1,56
0,00
0,00
FR0000120644 ACCION|DANONE
EUR
39,92
1,13
39,21
1,37
IT0003497168 ACCION|TELEC.ITAL
EUR
0,00
0,00
35,12
1,23
FR0000120628 ACCION|AXA
EUR
53,40
1,51
0,00
0,00
FR0000120271 ACCION|TOTAL S.A.
EUR
93,62
2,65
85,20
2,99
DE0007257503 ACCION|METRO AG
EUR
25,20
0,71
27,60
0,97
US0378331005 ACCION|APPLE INC
EUR
60,60
1,72
0,00
0,00
FR0000133308 ACCION|FRANCE TEL
EUR
70,88
2,01
51,87
1,82
IT0000072618 ACCION|INTESA SAN
EUR
0,00
0,00
50,31
1,76
FR0000120578 ACCION|SANOFI
EUR
57,11
1,62
47,79
1,68
FR0000127771 ACCION|VIVENDI SA
EUR
75,30
2,13
65,00
2,28
FR0000125486 ACCION|VINCI SAAC
EUR
53,94
1,53
0,00
0,00
FR0000045072 ACCION|C.AGRICOLE
EUR
0,00
0,00
45,12
1,58
LU0323134006 ACCION|ARCELORMIT
EUR
80,19
2,27
75,08
2,63
FR0010208488 ACCION|GDF SUEZ
EUR
54,51
1,54
0,00
0,00
GB00B03MLX29 ACCION|ROYAL D.SH
EUR
51,95
1,47
0,00
0,00
DE000A1J5RX9 ACCION|TELEF DE H
EUR
17,32
0,49
0,00
0,00
1.560,38
44,17
1.020,16
35,76
TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA EXT
Ahorro Corporación 5/8
Periodo actual
Descipción de la inversión y emisor (continúa...)
Divisa
Valor de
mercado
Periodo anterior
%
Valor de
mercado
%
TOTAL RENTA VARIABLE EXT
1.560,38
44,17
1.020,16
35,76
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
1.631,31
46,18
1.079,27
37,83
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
3.120,90
88,34
2.459,68
86,23
Notas:El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00 de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período:
Porcentaje respecto al patrimonio total
3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del
periodo (importes en miles de EUR)
Instrumento
DJEU50
IBEX
OPCION|EUX(DTB/O) OESXG3C2650
OPCION|MEF/O.MNIB IBX 8200G13 |
|
|FISICA
Compra de opciones CALL
Compra de opciones CALL
Total subyacente renta variable
TOTAL DERECHOS
ES0171743117 WARRANT|PRISA
W.C PRISA 2 |
DJEU50
OPCION|EUX(DTB/O) OESXG3C2800 |
DJEU50
OPCION|EUX(DTB/O) OESXG3P2450 |
FESBH3
FUTURO|EUX (DTB) FESBH3
|
FESIH3
FUTURO|FESI (DTB) FESIH3
|
Total subyacente renta variable
TOTAL OBLIGACIONES
Importe nominal Objetivo de la
comprometido
inversión
1.060,00
820,00
Inversión
Inversión
1.880,00
1.880,00
Otras compras plazo
Emisión de opciones CALL
Emisión de opciones PUT
Futuros comprados
Futuros comprados
28,60
1.120,00
980,00
286,00
204,50
Inversión
Inversión
Inversión
Inversión
Inversión
2.619,10
2.619,10
4. Hechos relevantes
SI
a. Suspensión temporal de la negociación de acciones
NO
b. Reanudación de la negociación de acciones
X
X
c. Reducción significativa de capital en circulación
X
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio
X
e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo
X
X
f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación
g. Otros hechos relevantes
X
Ahorro Corporación 6/8
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
G )Cambio referencia en la Comisión de Gestión sobre resultadosCambio Entidad Depositaria a CECABANK, SA
6. Operaciones Vinculadas
SI
a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%)
b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales
NO
X
X
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)
X
d.Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha
actuado como vendedor o comprador, respectivamente
X
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del
grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador,
director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas
X
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del
grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora
u otra gestora del grupo
X
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen
comisiones o gastos satisfechos por la IIC
X
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas
X
7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones
A )Importe 3.383.390,84; % s/Patrim 95,74
F )Importe compras 29.612.000,00; % s/Patrim 918,70; Importe ventas 29.469.164,12; % s/Patrim 914,27
G )Importe gastos 7.551,05; % s/Patrim 0,23
8. Información y advertencias a instancia de la CNMV
No Aplicable
9. Anexo explicativo del infome periódico
Tras asomarnos al abismo en la Eurozona en julio, con la prima de riesgo española en 640 p.b., tir a diez años
doméstica en el 7,60% y un Ibex 35 que rompía los 6.000 puntos, la decisiva actuación de Mario Draghi, Presidente del
BCE, varió el rumbo de la crisis. El mecanismo de ayuda creado para países con dificultades de financiación, con
potenciales compras de deuda ilimitadas por parte del BCE, hizo rebotar fuertemente a los índices bursátiles, a la vez
que disminuían drásticamente las primas de riesgo. En el conjunto del semestre, las Bolsas europeas subían en torno a
un 15%, frente al 4,7% del S&P 500, con una marcada mejoría de la confianza en Europa y unas perspectivas económicas
globales más favorables. La prima de riesgo española cerraba por debajo de los 400 p.b., con una reducción semestral de
80 p.b., y unos tipos a diez años en el 5,27% en España y en el 1,30% en Alemania. Se optó por mantener un nivel de
inversión en renta variable elevado, superando en ocasiones el 100% del patrimonio. A nivel sectorial, se sobreponderó
el sector financiero europeo (bancos y aseguradoras), infraponderando levemente sectores de consumo y utilities. La
Sicav ha realizado operaciones con instrumentos derivados para cobertura e inversión para gestionar de un modo más
eficaz la cartera. El grado de cobertura medio durante el periodo ha sido del 0,94%.El nivel medio de apalancamiento
durante el periodo ha sido del 53,33%. La Sicav acumula una rentabilidad en el periodo del 23,88% frente a la de su
índice de referencia que es del 4,94%. Durante el trimestre, el patrimonio de la sociedad ha mostrado un similar
comportamiento
a la rentabilidad de la misma, debido a la ausencia de salidas o entradas significativas de
accionistas. La rentabilidad obtenida por la Sicav es neta de gastos soportados por la misma. La Sicav se ha
comportado de una manera similar a la de otros fondos/sicav´s gestionados por esta gestora de categoría semejante,
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conforme a los mercados en los que invierten. Dado el entorno de mercado en el que nos encontramos, se han producido
disminuciones de las calificaciones crediticias por las agencias de rating, de parte de la cartera de la Sicav. Ante
esta situación, la Gestora realiza un continuo seguimiento de los procesos de revisión que se producen, con el fin de
que las inversiones reflejen la política de inversión establecida en cada caso dentro de un marco de protección de los
intereses de los partícipes. De cara al primer trimestre del año esperamos que la mejora del sentimiento hacia el
futuro de la Eurozona y la positiva resolución de las negociaciones sobre el "abismo fiscal" estadounidense contribuya
a consolidar el buen tono de los mercados experimentado en la segunda mitad del pasado año. En este sentido, serán
claves la publicación de resultados corporativos de 2012 y las perspectivas que ofrezcan para el presente ejercicio.
Sin embargo, pueden surgir episodios de volatilidad en la segunda parte del trimestre derivados de las elecciones en
Italia o de las negociaciones sobre el techo de la deuda en EE.UU. que nos hacen mantener cierta cautela.
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