Evolución de las bolsas mundiales y del crédito en España
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Evolución de las bolsas mundiales y del crédito en España 1 Evolución de las principales bolsas mundiales Evolución de las principales bolsas mundiales Evolución de las principales bolsas mundiales 9.000,0 21.000,0 FTSE 100 (Londres) NIKKEI 225 (Tokio) 19.000,0 8.000,0 DOW JONES IBEX 35 17.000,0 DAX (Frankfurt) CAC 40 (Paris) 7.000,0 15.000,0 6.000,0 13.000,0 5.000,0 11.000,0 Fuente: Ministerio de Economía y Hacienda jul-11 jul-10 ene-11 jul-09 ene-10 ene-09 jul-07 ene-08 jul-08 jul-06 ene-07 jul-05 ene-06 jul-04 ene-05 jul-03 ene-04 jul-02 ene-03 jul-01 ene-02 jul-00 ene-01 jul-99 ene-99 jul-10 ene-11 jul-11 ene-10 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 2.000,0 jul-03 ene-04 jul-04 ene-05 5.000,0 jul-01 ene-02 jul-02 ene-03 3.000,0 ene-99 jul-99 ene-00 jul-00 ene-01 7.000,0 ene-00 4.000,0 9.000,0 Fuente: Ministerio de Economía y Hacienda En mayo de 2011 se inicia un generalizado descenso en las bolsas que se agudiza en el mes de agosto. El IBEX alcanzó un máximo en 2008 (15.182 puntos). En septiembre, ha roto a la baja el nivel de los 8.000 puntos, acercándose a los mínimos de 2009 cuando se situó en 6.800 puntos en algún día puntual entre febrero y marzo de dicho año. 2 Evolución bolsas mundiales (julio y agosto) Evolución de las principales bolsas mundiales (julio y agosto 2011) 13000 8000 12500 7500 12000 7000 11500 6500 11000 6000 10500 5500 10000 5000 9500 4500 9000 4000 8500 3500 8000 3000 2500 30-8-2011 25-8-2011 22-8-2011 2000 17-8-2011 12-8-2011 9-8-2011 4-8-2011 1-8-2011 DOW JONES FTSE 100 (Londres, esc. dcha) CAC 40 (Paris, esc. dcha) 27-7-2011 22-7-2011 19-7-2011 14-7-2011 11-7-2011 1-7-2011 7000 6-7-2011 NIKKEI 225 (Tokio) IBEX 35 DAX (Frankfurt, esc. dcha) 7500 Fuente: Ministerio de Economía y Hacienda En agosto el DAX alemán cedió un 19,2% con respecto a julio, el IBEX un 9,4%, el CAC-40 francés un 11,3%. El Nikkei perdió el 8,9%, el FTSE un 7,2% y el Dow Jones el 4,4%. 3 Evolución del stock de crédito Tasa de variación del stock de crédito a empreas y hogares 30 25 Financiación a Empresas 20 Financiación a Hogares 15 10 5 0 jun-11 mar-11 dic-10 sep-10 jun-10 mar-10 dic-09 sep-09 jun-09 mar-09 dic-08 sep-08 jun-08 mar-08 dic-07 sep-07 jun-07 mar-07 dic-06 sep-06 jun-06 mar-06 dic-05 -5 Fuente: Banco de España En los últimos dos años el stock de crédito apenas ha sufrido variación. En el caso de las empresas incluso se ha reducido ligeramente. 4 Evolución del stock de crédito BANCO DE ESPAÑA 5 Evolución del stock de crédito BANCO DE ESPAÑA 6 Nuevo crédito a empresas y familias Crédito nuevo a familias y empresas y demanda nacional (var. anual) 40 12 30 Demanda Nacional 9 20 Nuevo crédito 6 10 3 0 0 2011 JUL 2011 MAR 2010 NOV 2010 JUL 2010 MAR 2009 NOV 2009 JUL 2009 MAR 2008 NOV 2008 JUL 2008 MAR -12 2007 NOV -40 2007 JUL -9 2007 MAR -30 2006 NOV -6 2006 JUL -20 2006 MAR -3 2005 NOV -10 Fuente: Banco de España La caída del consumo y la inversión (demanda nacional) ha venido acompañada de una reducción del nuevo crédito a familias y empresas, que se cifra en un 25% en términos interanuales en julio. En julio de 2011, el crédito nuevo a familias y a empresas suponía un importe cercano a los 56.000 millones de euros, cifra que contrasta con los 92.800 de julio de 2005 o los 83.000 de julio de 2003 por poner algún ejemplo. 7 Nuevo crédito a familias Credito nuevo a familias (variación anual mm3) 60 40 Nuevo crédito a hogares Vivienda Consumo Otros 20 0 -20 -40 Fuente: Banco de España 2011 JUL 2011 MAR 2010 NOV 2010 JUL 2010 MAR 2009 NOV 2009 JUL 2009 MAR 2008 NOV 2008 JUL 2008 MAR 2007 NOV 2007 JUL 2007 MAR 2006 NOV 2006 JUL 2006 MAR -60 Nota: MM3 (media móvil de orden 3) La debilidad del consumo y la caída de la demanda de vivienda ha reducido considerablemente el nuevo crédito a familias. El ligero repunte en la primera mitad de 2010 se debió al adelanto de compras por la subida del IVA. En julio de 2011, el importe del nuevo crédito a familias suponía un importe de 6.650 millones de euros, un 42% menos que en julio de 2010. En 2006, el crédito alcanzaba los 26.000 millones de euros aproximadamente, de los cuales 16.000 correspondían a vivienda. 8 Nuevo crédito a empresas BANCO DE ESPAÑA Importe de las nuevas operaciones de crédito y préstamos a las familias 9 Nuevo crédito a empresas Credito nuevo a empresas (variación anual mm3) Las desfavorables expectativas y las dificultades de acceso al crédito han reducido significativamente las nuevas concesiones de financiación a las empresas. 80 Total 60 Menos de 1 millón de euros Más de 1 millón de euros 40 20 El crédito nuevo a las empresas se cifra en 46.000 millones de euros en julio de 2011, un 22% menos que en 2010. 0 -20 Fuente: Banco de España Nota: MM3 (media móvil de orden 3) 2011 JUN 2011 MAR 2010 DIC 2010 SEP 2010 JUN 2010 MAR 2009 DIC 2009 SEP 2009 JUN 2009 MAR 2008 DIC 2008 SEP 2008 JUN 2008 MAR 2007 DIC 2007 SEP 2007 JUN 2007 MAR 2006 DIC 2006 SEP 2006 JUN 2006 MAR -40 Este descenso es mayor para los créditos de más de 1 millón de euros, que se concretan en 31.000 millones de euros en dicho mes. En 2006, la cuantía de los créditos nuevos en los meses centrales del año se situaba alrededor de los 75.000 millones de euros. Desde mediados de 2009, la caída del crédito nuevo a las empresas ha sido busca y generalizada. La tendencia más acusada se observa en las grandes empresas. Las pymes padecen la falta de crédito desde finales de 2007. En julio de 2006, el crédito nuevo suponía alrededor de 30.000 millones, frente a los 15.900 actuales. 10 Nuevo crédito a empresas BANCO DE ESPAÑA Importe de las nuevas operaciones de crédito y préstamos a las sociedades no financieras 11
