grupo clarin announces its results for

Reporte Trimestral
GCLA: Ps. 132,0 / acción (BCBA)
GCLA: USD 19,5 / GDS (LSE)
Total Acciones: 287.418.584
Total GDSs: 143.709.292
Valor de Mercado: USD 2.802,3 Millones
Cierre: 11 de mayo de 2016
Grupo Clarín anuncia sus Resultados
del Primer Trimestre 2016 (1T16)
Buenos Aires, Argentina, 12 de mayo de 2016 – Grupo Clarín S.A. (“Grupo Clarín” o la “Compañía” LSE:
GCLA; BCBA: GCLA), la compañía más grande de medios de comunicación de Argentina, anuncia hoy sus
resultados correspondientes al primer trimestre del año 2016. Las cifras en este informe han sido
preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) al 31 de marzo
de 2016, y están expresadas en Pesos Argentinos (Ps.), salvo que se indique lo contrario.
DATOS DESTACADOS (1T16 vs. 1T15):
 Las Ventas Netas alcanzaron Ps. 8.985,6 millones, un incremento del 50,5% con respecto a el 1T15,
principalmente debido a un crecimiento del número de suscriptores y del ARPU en el negocio de TV por
Cable y Acceso a Internet y, en menor medida, por la consolidación de Nextel Argentina en el segmento
de TV por Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía.
 El EBITDA Ajustado(1) tuvo un crecimiento de 46,9% con respecto a el 1T15, alcanzando Ps. 2.844,7
millones, principalmente originado por mayores ventas netas conjuntamente con una expansión de
márgenes operativos en el segmento de Televisión por Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía.
 El Margen de EBITDA Ajustado(2) de Grupo Clarín para los 2015 fue del 31,7% comparado con 32,4% del
1T15.
 La Ganancia del Período fue de Ps. 1.113,2 millones, un incremento de un 39,1% con respecto a los Ps.
800,3 millones reportados en el 1T15, mientras que la Ganancia del Período atribuible a los Propietarios
de la Controladora aumentó 34,8% a Ps. 632,7 millones desde Ps. 469,2.
INFORMACIÓN FINANCIERA RELEVANTE
(En millones de Ps.)
1T16
1T15
Var. Anual
4T15
Var. Trimestral
Ventas Netas
8.985,6
5.969,5
50,5%
7.810,1
15,1%
2.844,7
1.936,1
46,9%
1.954,0
45,6%
(1)
EBITDA Ajustado
(2)
Margen EBITDA Ajustado
Ganancia del Período
Atribuible a
31,7%
32,4%
(2,4%)
25,0%
26,5%
1.113,2
800,3
39,1%
175,7
533,6%
Propietarios de la Controladora
632,7
469,2
34,8%
140,7
349,6%
Participaciones No Controladoras
480,5
331,1
45,1%
35,0
1.273,7%
(1)
La Sociedad define el EBITDA Ajustado como ventas menos costo de ventas (excluyendo amortizaciones y depreciaciones) y gastos de comercialización y de
administración (excluyendo depreciaciones y amortizaciones). La Sociedad considera que el EBITDA Ajustado es una medida significativa del desempeño de sus negocios
que se utiliza comúnmente para analizar y comparar empresas de medios de comunicación sobre la base del desempeño operativo, endeudamiento y liquidez. Sin
embargo, el EBITDA Ajustado no es una medida del resultado neto o del flujo de efectivo generado por las operaciones y no debería considerarse como una alternativa al
resultado neto, una indicación del desempeño financiero de la Sociedad, una alternativa al flujo de efectivo generado por las actividades operativas o una medida de
liquidez. Es posible que otras empresas lo computen de manera diferente; por lo tanto, el EBITDA Ajustado que reflejan otras empresas puede no ser comparable con el
EBITDA Ajustado que la Sociedad declara.
(2)
Definimos Margen EBITDA Ajustado como EBITDA Ajustado sobre Ventas Netas. (
Relación con Inversores
En Buenos Aires:
En London:
En New York:
Alfredo Marín
Agustín Medina Manson
Alex Money
Melanie Carpenter
Grupo Clarín S.A.
Tel: +54 11 4309 7215
Email: [email protected]
Jasford IR
Tel: +44 20 3289 5300
E-mail: [email protected]
I-advize Corporate Communications
Tel: +1 212 406 3692
E-mail: [email protected]
Relación con Inversores
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RESULTADOS OPERATIVOS
Las Ventas Netas alcanzaron Ps. 8.985,6 millones, un incremento del 50,5% al compararlas con los Ps.
5.969,5 millones del 2014, principalmente debido a un crecimiento del número de suscriptores y del ARPU
en el negocio de TV por Cable y Acceso a Internet y, en menor medida, por la consolidación de Nextel
Argentina en el segmento de TV por Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía.
A continuación, se expone la apertura de las ventas netas por segmento:
VENTAS NETAS
Var.
Anual
4T15
Var.
Trimestral
(En millones de Ps.)
1T16
1T15
Televisión por Cable, Acceso a Internet y servicios
de Telefonía
7.068,5
4.559,1
55,0%
5.501,8
28,5%
Impresión y Publicación
1.213,8
898,5
35,1%
1.200,5
1,1%
Producción y Distribución de Contenidos
711,9
556,4
27,9%
1.144,2
(37,8%)
Contenidos Digitales y Otros
274,2
185,2
48,1%
225,1
21,8%
Subtotal
9.268,3
6.199,2
49,5%
8.071,7
14,8%
Eliminaciones
(282,7)
(229,7)
23,1%
(261,6)
8,1%
Total
8.985,6
5.969,5
50,5%
7.810,1
15,1%
El Costo de Ventas (excluyendo Depreciación y Amortización) fue de Ps. 3.841,1 millones, un 48,0% mayor a
los Ps. 2.595,7 millones reportados en el 2014, debido a mayores costos en nuestros segmentos de
negocios, principalmente en Televisión por Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía, que también
fue impactado por la consolidación de las operaciones de telefonía móvil de Argentina (Nextel Argentina).
Los Gastos de Comercialización y Administración (Excluyendo Depreciación y Amortización) fueron de
Ps. 2.299,8 millones, un incremento de 60,0% en relación con los Ps. 1.437,7 millones en 2014. Este
incremento está asociado principalmente con mayores costos y la consolidación de Nextel en el segmento
de Televisión por Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía.
El EBITDA Ajustado alcanzó Ps. 2.844,7 millones, un incremento de 46,9% al comparar con los Ps. 1.936,1
millones reportados para 2014, impulsado por mayores ventas netas conjuntamente con una expansión del
margen operativo en los negocios de Televisión por Cable y Acceso a Internet y la consolidación de Nextel
Argentina; y en menor medida a un mayor EBITDA en el segmento de Producción y Distribución de
Contenidos.
A continuación, se incluye la apertura del EBITDA Ajustado por segmento:
Investor Relations
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EBITDA AJUSTADO
(En millones de Ps.)
Televisión por Cable, Acceso a
Internet y servicios de Telefonía
1T16
1T15
Var. Anual
Var.
Trimestral
4T15
7.068,5
1.881,3
47,7%
1.643,3
69,1%
Impresión y Publicación
(7,5)
9,1
(182,4%)
5,1
(247,1%)
Producción y Distribución de
Contenidos
72,8
41,2
76,7%
319,5
(77,2%)
Contenidos Digitales y Otros
1,3
4,5
(71,2%)
(13,9)
(109,4%)
2.844,7
1.936,1
46,9%
1.954,0
45,6%
-
-
NA
-
NA
2.844,7
1.936,1
46,9%
1.954,0
45,6%
Subtotal
Eliminaciones
Total
El Resultado Financiero Neto fue de Ps. (772,1) millones con respecto a los Ps. (380,4) millones de 2014. El
aumento se debió principalmente a una mayor depreciación del peso en el 1T16 que pasó de 13,04 pesos
por dólar al final de diciembre de 2015, a 14,70 pesos por dólar el 31 de marzo de 2016, comparado con el
mismo periodo en 2015, que pasó de 8,55 pesos por dólar al final de diciembre de 2013, a 8,82 pesos por
dólar el 31 de marzo de 2015.
El Resultado por adquisición de Sociedades fue de Ps. 114,1 millones en el 1T16.
Los Resultados Netos de Inversión en Sociedades fueron de Ps. 56,1 millones, comparados con los Ps. 36,9
millones del período 2014.
Otros Ingresos (Egresos) Netos fueron de Ps. 8,0 millones, comparados con los Ps. 0,4 millones del 1T15.
El Impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta fue de Ps. (542,6) millones, comparados con los
Ps. (393,1) millones en el 1T15.
La Ganancia del Período fue de Ps. 1.113,2 millones, un incremento de 39,1% en comparación con los Ps.
800,3 millones reportados para el 1T15. Esto se debió principalmente a un EBITDA mayor en los segmentos
de Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía y de Producción y Distribución de Contenidos; y
parcialmente contrarrestado por una mayor depreciación del peso argentino. La Ganancia del Período
atribuible a los Propietarios de la Controlante fue Ps. 632,7, un aumento de 34,8% comparado con
diciembre 2014.
El Pago por Adquisiciones de bienes de uso totalizó Ps. 1.684,7 millones en el 1T16, un incremento de
165,5% al compararlo con los Ps. 634,4 millones reportados para 1T16. Del total para el 1T16, 96,3%
corresponde al segmento de Televisión por Cable, Acceso a Internet y servicios de Telefonía, 2,3% al de
Producción y Distribución de Contenidos y el restante 1,4% a otras actividades. Las inversiones en el
segmento de TV por Cable y Acceso a Internet contemplan crecimiento de suscriptores, desarrollos de la
red y digitalización.
Perfil de Deuda(1): el Índice de Cobertura de Deuda para el período que culminó el 31 de marzo de 2016, fue
de 0,68x, en tanto la Deuda Neta para el mismo período fue de Ps. 3.449,6 millones.
(1)
El Índice de Cobertura de Deuda se define como Deuda Financiera Total dividido por EBITDA Ajustado trimestral Anualizado. La Deuda Financiera
Total se define como Préstamos Financieros y Deudas por Adquisiciones, incluyendo intereses
Investor Relations
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APERTURA DE VENTAS POR TIPO DE INGRESO – MARZO 2016
(En millones de Ps.)
Publicidad
Circulación
Impresión
Suscripciones de Video
Suscripciones de
Internet
Programación
Servicios de telefonía
IDEN
Otras Ventas
Ventas Totales
TV por Cable,
Producción y
Impresión y
Acceso a Internet
Distribución de
Publicación
y Telefonía
Contenidos
Contenidos
Digitales y
Otros
Eliminaciones
Total
%
20,6
-
415,1
669,8
82,7
460,2
-
22,4
-
(73,5)
(13,3)
844,8
635,0
69,4
9,4%
7,1%
0,8%
4.405,8
-
-
-
-
4.405,8
49,0%
1.616,1
-
-
-
(6,1)
1.609,9
17,9%
-
-
121,7
-
(15,0)
106,7
1,2%
763,3
8,5%
550,7
8.985,6
6,1%
100,0%
763,3
262,7
7.068,5
46,2
1.213,8
130,0
711,9
251,8
274,2
(139,9)
(282,7)
APERTURA DE VENTAS POR TIPO DE INGRESO – MARZO 2015
(En millones de Ps.)
Publicidad
Circulación
Impresión
Suscripciones de
Video
Suscripciones de
Internet
Programación
Servicios de telefonía
IDEN
Otras Ventas
Ventas Totales
TV por Cable,
Producción y
Impresión y
Acceso a Internet
Distribución de
Publicación
y Telefonía
Contenidos
Contenidos
Digitales y
Otros
Eliminaciones
Total
%
19,2
-
335,8
446,2
72,5
380,9
-
69,0
-
(53,8)
(11,1)
751,1
446,2
61,4
12,6%
7,5%
1,0%
3.367,0
-
-
-
-
3.367,0
56,4%
1.026,8
-
-
-
(3,6)
1.023,2
17,1%
-
-
75,6
-
-
(38,6)
-
36,9
-
0,6%
-
146,0
4.559,1
44,0
898,5
100,0
556,4
116,2
185,2
(122,6)
(229,7)
283,6
5.969,5
4,8%
100,0%
RESULTADOS OPERATIVOS POR SEGMENTOS
TELEVISIÓN POR CABLE Y ACCESO A INTERNET
Ventas Netas
Las ventas netas crecieron un 55,0% a Ps. 7.068,5 millones para el 1T16 en comparación con los Ps. 4.559,1
millones del 1T15. El incremento se debió principalmente al aumento de los cargos por suscripción (TV por
Cable y Acceso a Internet) en los últimos 12 meses, y al crecimiento de los abonados de los servicios de TV
Investor Relations
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por cable, Internet y Digital, y a la consolidación de Nextel Argentina. La cantidad total de abonados de
cable básico alcanzó los 3.506.595 en marzo 2016, en comparación con los 3.475.531 reportados en la
misma fecha de 2015. Los abonados de Internet alcanzaron 2.041.775 en marzo de 2016, comparados con
los 1.858.554 de marzo de 2015.
Costo de Ventas (Excluyendo Depreciación y Amortización)
El costo de ventas (excluyendo depreciación y amortización) se incrementó (incluyendo la consolidación de
Nextel Argentina) un 54,7% llegando a Ps. 2.612,7 millones en marzo 2016, en comparación con los Ps.
1.689,2 millones de marzo 2015. Esto se debió principalmente a mayores costos de programación, costos
de mantenimiento y salarios.
Gastos de Comercialización y Administración (Excluyendo Depreciación y Amortización)
Los gastos de comercialización y administración (excluyendo Depreciación y Amortización) se
incrementaron (incluyendo la consolidación de Nextel Argentina) un 69,7% alcanzando Ps. 1.677,8 millones
para 2015, en comparación con los Ps. 988,6 millones reportados el 1T15. Este incremento es atribuible
principalmente a mayores comisiones, contribuciones e impuestos, honorarios por servicios y salarios.
Depreciación y Amortización
Los gastos de depreciación y amortización crecieron 50,2% a Ps. 554,8 millones, comparados con los
Ps. 369,5 millones reportados en el 1T15.
IMPRESIÓN Y PUBLICACIÓN
Ventas Netas
El incremento de las ventas netas en un 35,1% a Ps. 1.213,8 millones para el 1T16, fue el resultado de
mayores ventas de circulación, publicidad y servicios de impresión.
Costo de Ventas (Excluyendo Depreciación y Amortización)
El costo de ventas (excluyendo depreciación y amortización) creció un 39,7% a Ps. 739,1 millones para
2015, comparado con Ps. 529,2 millones para el 1T15. Esto es el resultado de mayores salarios, costos de
impresión y un aumento de los costos de los bienes vendidos.
Gastos de Comercialización y Administración (Excluyendo Depreciación y Amortización)
Los gastos de comercialización y administración (excluyendo depreciación y amortización) crecieron un
33,8% a Ps. 482,2 millones para el 1T16, comparados con los Ps. 360,3 millones reportados para el 1T15. El
incremento fue principalmente el resultado de mayores costos de distribución, honorarios por servicios y
salarios.
Depreciación y Amortización
Los gastos de depreciación y amortización crecieron 21,5% a Ps. 21,2 millones para 2015 comparados con
los Ps. 17,4 millones del 1T15.
Investor Relations
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PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE CONTENIDOS
Ventas Netas
Las ventas netas aumentaron un 27,9% a Ps. 711,9 millones en 2015, comparados con los Ps. 556,4
millones de 2014. El aumento fue principalmente el resultado de mayores ventas de publicidad en Canal
Trece y Radio Mitre, y a un incremento en las ventas de programación.
Costo de Ventas (Excluyendo Depreciación y Amortización)
El costo de ventas (excluyendo depreciación y amortización) creció un 23,0% a Ps. 468,6 millones en el
1T16, comparados con los Ps. 380,9 millones del 1T15. Esto es atribuible a mayores salarios, derechos y
honorarios por servicios.
Gastos de Comercialización y Administración (Excluyendo Depreciación y Amortización)
Los gastos de comercialización y administración (excluyendo depreciación y amortización) crecieron un
26,9% a Ps. 170,4 millones en 2015, comparados con los Ps. 134,3 millones del 1T15. Esto es atribuible a
mayores honorarios por servicios y salarios.
Depreciación y Amortización
Los gastos de depreciación y amortización crecieron un 40,9% a Ps. 13,7 millones en el 1T16 comparados
con los Ps. 9,7 millones reportados en el 1T15.
CONTENIDOS DIGITALES Y OTROS
Las ventas netas en este segmento se originan en la prestación de servicios administrativos y corporativos
por parte de la Compañía y su subsidiaria GC Gestión Compartida S.A. a terceras partes, así como también a
otras subsidiarias de la Compañía (que son eliminadas en la consolidación). Adicionalmente, este segmento
incluye la producción de contenidos digitales y comercio electrónico, y la organización de ferias y
exposiciones comerciales. El costo de ventas (excluyendo depreciación y amortización) está ligado a
salarios y honorarios profesionales pagados a asesores externos.
En este periodo, las ventas netas se incrementaron en un 48,1% a Ps. 274,2 millones, comparadas con
Ps. 185,2 millones reportados para el 1T15, debido a un incremento en las ventas de contenido digital y
comercio electrónico y mayores ingresos en Gestión Compartida. El EBITDA fue de Ps. 1,3 millones.
Investor Relations
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DATOS OPERATIVOS POR SEGMENTOS
TELEVISIÓN POR CABLE Y ACCESO A INTERNET
(1)
7.812,9
7.518,2
3,9%
7.795,4
Var.
Trimestral
0,2%
Red Bidireccional (%)
73,1%
69,1%
5,7%
72,1%
1,3%
3.871,0
3.784,9
2,3%
3.873,7
(0,1%)
(1)(3)
3.506,6
3.475,5
0,9%
3.532,6
(0,7%)
Abonados - Argentina
3.368,6
3.342,4
0,8%
3.395,3
(0,8%)
Abonados – Internacional - Uruguay
138,0
133,1
3,7%
137,3
0,6%
% sobre Hogares Cableados
44,9%
46,2%
(2,9%)
45,3%
(1,0%)
3.638,0
3.604,5
0,9%
3.664,1
(0,7%)
15,3%
13,9%
10,2%
13,1%
17,2%
2.994,2
2.760,5
8,5%
3.180,3
(5,9%)
1.655,3
1.434,0
15,4%
1.642,1
0,8%
1.452,5
202,9
1.257,6
176,4
15,5%
15,0%
1.444,2
197,9
0,6%
2,5%
55,3%
51,9%
6,4%
51,6%
7,1%
2.041,8
1.858,6
9,9%
2.025,9
0,8%
2.034,3
3,08
4,4
1.849,8
4,0
4,8
10,0%
(23,2%)
(7,6%)
2.018,1
3,3
4,5
0,8%
(6,9%)
(1,6%)
% sobre Red Bidireccional
34,7%
37,2%
(6,8%)
34,9%
(0,7%)
(2)
590,3
436,3
35,3%
519,0
13,7%
1T16
Hogares Cableados
Clientes Únicos
TV por Cable
Abonados Totales
Total Abonados Equity
(4)
Índice de Rotación (Churn Rate)%
Video Digital
Abonados preparados para TV
(1)
Digital
Decodificadores Digitales Totales
Argentina
Internacional
Penetración sobre abonados
preparados para TV Digital %
1T15
Var. Anual
4T15
Abonados de Internet
Abonados Totales de Internet
Cablemodem
(1)
ADSL
(1)
Dial Up
ARPU Total
(1)
(1)
(1)
Cifras en miles.
Ventas Netas promedio/promedio abonados TV Paga.
(3)
Total subscriptores consolidados siguiendo los mismos métodos de consolidación de los Estados Contables al 31 de diciembre de cada año.
(4)
Total subscriptores considerando la participación accionaria en cada subsidiaria.
(2)
SERVICIOS DE TELEFONIA
1T16
Abonados móviles Pos Pago
(2)
ARPU Pos Pago
(1)
(2)
(1)
892,8
223,1
Figures in thousands
Net Sales/ Average Pay TV Subscribers
Investor Relations
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IMPRESIÓN Y PUBLICACIÓN
1T16
(1)
Circulación
(2)
Participación Ejemplares Circulación %
Participación Páginas de Publicidad %
(3)
1T15
Var.
Anual
Var.
Trimestral
4T15
247,4
40,6%
271,9
39,1%
(9,0%)
3,8%
254,4
39,5%
(2,8%)
2,9%
55,0%
52,2%
5,5%
50,4%
9,1%
(1)
Ejemplares promedio, fuente IVC (incluyendo Diario Clarín y Olé).
Participación AMBA Diario Clarín. Información de la Compañía. Fuente: IVC y AGEA.
(3)
Participación AMBA Diario Clarín. Información de la Compañía. Fuente: Monitor de Medios Publicitarios S.A.
(2)
PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE CONTENIDOS
1T16
(1)
Participación de Publicidad %
(2)
Participación de Audiencia %
Prime Time
Total Time
1T15
Var.
Anual
4T15
Var.
Trimestral
37,2%
36,3%
2,5%
39,5%
(5,7%)
32,3%
29,1%
34,6%
28,3%
(6,7%)
2,9%
37,3%
31,6%
(13,3%)
(7,8%)
(1)
Estimaciones de la Compañía, respecto de los avisos pagados en pesos, en televisión abierta para la región AMBA.
Participación de audiencia en TV abierta en AMBA. Datos IBOPE. Prime Time es el tiempo definido de Lunes a viernes de 8:00 pm a 12:00 am.
Tiempo Total es el tiempo definido de lunes a domingo de 12 pm a 12 am.
(2)
CONTENIDOS DIGITALES Y OTROS
(1)
Páginas Vistas
(1)
Visitantes Únicos
(1)
1T16
1T15
Var. Anual
825,2
61,6
761,7
58,8
8,3%
4,6%
En millones. Promedio. Fuente: IAB y estimaciones de la Compañía.
DEUDA Y LIQUIDEZ
(En millones de Ps.)
Deuda de Corto y Largo Plazo
Deuda Financiera Corriente
Préstamos Financieros
Obligaciones Negociables
Intereses y actualizaciones
Por compra de equipamiento
Deuda por compra de sociedades – Capital
Deuda por compra de sociedades –
Intereses
Sociedades Relacionadas – Capital
Sociedades Relacionadas - Intereses
Adelanto en Cuenta Corriente
Deuda financiera no corriente
Préstamos financieros
Obligaciones negociables
Marzo
2016
4.452,9
410,2
3.075,8
114,5
511,8
2,1
22,5
2,9
313,1
3.302,4
155,6
2.496,4
Marzo
2015
1.296,4
657,2
54,5
76,9
190,0
1,4
4,1
2,4
309,8
3.988,0
312,4
3.344,1
% Var.
243,5%
(37,6%)
5.543,6%
48,9%
169,4%
44,3%
NA
451,2%
20,1%
1,1%
(17,2%)
(50,2%)
(25,3%)
Diciembre
2015
2.897,8
532,8
1.661,5
196,0
389,9
1,9
21,0
1,7
93,0
4.071,9
149,5
3.321,7
% Var.
53,7%
(23,0%)
85,1%
(41,6%)
31,2%
11,4%
NA
7,1%
75,0%
236,7%
(18,9%)
4,1%
(24,8%)
Investor Relations
http://www.grupoclarin.com/ir
Marzo
2016
(En millones de Ps.)
Intereses y actualizaciones
Por compra de equipamiento
Deuda por compra de sociedades
Deuda por compra de sociedades –
Intereses
Sociedades Relacionadas - Capital
Sociedades Relacionadas - Intereses
Adelanto en Cuenta Corriente
Deuda financiera total (A)
Medición a valor actual
Total Deuda de Corto y Largo Plazo
Caja y equivalentes (B)
Deuda Neta (A) – (B)
Deuda Neta/EBITDA Ajustado
(1)
% Deuda en US$
% Deuda en Ps.
Marzo
2015
% Var.
Diciembre
2015
% Var.
640,7
-
330,5
-
NA
93,8%
NA
591,4
-
NA
8,3%
NA
9,7
--
1,0
--
NA
865,6%
NA
9,2
--
NA
NA
NA
7.755,3
(5,7)7.749,6
5.284,4
(32,0)5.252,4
NA
46,8%
82,2%
47,5%
6.969,7
(32,7)6.937,0
NA
11,3%
(82,6%)
11,7%
4.305,7
2.995,4
43,7%
2.705,6
59,1%
3.449,6
2.289,0
50,7%
4.264,1
(19,1%)
0,3x
0,3x
2,6%
0,55x
(44,4%)
88,3%
11,7%
75,2%
24,8%
17,5%
(52,9%)
88,3%
11,7%
(0,0%)
0,2%
Deuda Financiera Total(1) aumentó un 46,8%, desde Ps. 5.284,4 millones a Ps. 7.755,3 millones; y la Deuda
Neta un 50,7%, desde Ps. 2.289,0 millones a Ps. 3.449,6 millones.
Índice de Cobertura de Deuda(1) al 31 de marzo de 2016 fue de 0,3x en el caso de la Deuda Neta y de 0,68x
en el caso de la Deuda Financiera Total.
(1)
El Índice de Cobertura de Deuda se define como Deuda Financiera Total dividido por EBITDA Ajustado trimestral Anualizado. La Deuda Financiera
Total se define como Préstamos Financieros y Deudas por Adquisiciones, incluyendo intereses.
INFORMACIÓN DEL MERCADO Y LA ACCIÓN
La acción del Grupo Clarín cotiza en la Bolsa de Valores de Buenos Aires (BCBA) y la Bolsa de Londres (LSE),
en forma de acciones y GDS’s respectivamente.
GCLA (BCBA) Precio por Acción
GCLA (LSE) Precio por GDS (Dólares)
Acciones Totales
GDSs Totales
Capitalización Bursátil (MM Dólares)
Fecha de precio
132,0
19,5
287.418.584
143.709.292
2.802,3
11 de mayo de 2016
TELECONFERENCIA Y WEBCAST
GRUPO CLARÍN S.A. realizará una teleconferencia y presentación vía Webcast de sus resultados del
primer trimestre del año 2016, el jueves 12 de mayo de 2016.
Hora: 12:00 pm Buenos Aires/4:00 pm Londres/11:00 am Nueva York.
Investor Relations
http://www.grupoclarin.com/ir
Para acceder a la Teleconferencia, se ruega marcar 5-10 minutos antes del comienzo desde Argentina: 0800-444-7657, desde U.S.: 1-800-311-9404, Otros Países: 1-334-323-7224. Código de Acceso: 9011.
Para acceder simultáneamente a la presentación de resultados a través del Webcast, se ruega visitar:
http://www.grupoclarin.com.ar/ir.
La grabación con la repetición de la teleconferencia estará disponible una hora después de que ésta haya
concluido por un periodo de dos semanas. Para la repetición de la llamada, se ruega marcar: 1-877 9194059 desde E.U.A., o 1-334-323-0140 fuera de los E.U.A.; el código de acceso es: 46977800.
La presentación del Webcast en PDF estará disponible en www.grupoclarin.com/ir previamente a la
conferencia el 12 de mayo y será archivada posteriormente en el mismo sitio.
ACERCA DE LA COMPAÑÍA
Grupo Clarín es la compañía de medios de comunicación más grande de Argentina, líder en el mercado de
televisión por cable y acceso a Internet, publicaciones e impresión, televisión, radio y programación. Su red
de televisión por cable es una de las más grandes de América Latina en término de abonados, y es un
proveedor líder de banda ancha en Argentina. Su diario del mismo nombre -Diario Clarín- es uno de los
diarios de mayor circulación en América Latina. Grupo Clarín es el principal productor de contenido de
medios en Argentina, incluyendo noticias, deportes y entretenimiento, alcanzando substancialmente a
todos los segmentos de la población en términos sociales, geográficos y de edad.
Aviso
Parte de la información del presente Comunicado de Prensa puede contener proyecciones u otras manifestaciones sobre el futuro, relativas a
eventos o la situación financiera de Grupo Clarín. Cualesquiera manifestaciones precedidas por, seguidas de o que incluyan las palabras “proyecta”,
“considera”, “prevé”, “se propone”, “planea”, “hará”, “podrá”, “espera”, “haría” “podría” o expresiones similares o la forma negativa de las mismas
son, o pueden considerarse, manifestaciones sobre el futuro. Estas manifestaciones son sólo proyecciones y los hechos o resultados reales pueden
diferir significativamente. Grupo Clarín no asume el compromiso de actualizar dichas manifestaciones para reflejar cualquier evento y circunstancias
que ocurran después de la fecha del presente o para reflejar la ocurrencia de eventos no anticipados. Entre los factores importantes que podrían
hacer que los resultados de Grupo Clarín difirieran significativamente de los expresados en dichas manifestaciones sobre el futuro, se encuentran,
entre otros, la situación económica general, el entorno competitivo de Grupo Clarín, los riesgos asociados con operar en la Argentina, un acelerado
cambio tecnológico y de mercado, y otros factores específicamente relacionados con Grupo Clarín y sus operaciones.
Investor Relations
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GRUPO CLARÍN S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO INTEGRAL
POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2016 Y 2015
(CIFRAS EXPRESADAS EN PESOS)
31.03.2016
31.03.2015
Ventas
8.985.621.111
5.969.526.819
Costo de ventas (1)
(4.383.156.867)
(2.965.132.160)
Subtotal - Ganancia bruta
4.602.464.244
3.004.394.659
Gastos de comercialización (1)
Gastos de administración (1)
(1.313.025.637)
(1.039.772.774)
Otros ingresos y egresos, netos
Costos financieros
Otros resultados financieros, netos
Resultados financieros
Resultado por adquisición de sociedades
Resultados por participación en sociedades
Resultado antes del impuesto a las ganancias y a la
ganancia mínima presunta
Impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima
presunta
Ganancia del período
7.999.984
(1.172.650.465)
400.523.374
(772.127.091)
(755.895.094)
(711.929.834)
379.757
(289.207.141)
(91.145.935)
(380.353.076)
114.093.096
56.148.704
36.857.094
1.655.780.526
1.193.453.506
(542.610.230)
1.113.170.296
(393.137.540)
800.315.966
Otros resultados integrales
Items que podrían ser reclasificados a resultados
Variación por conversión de negocios en el
extranjero
Otros resultados integrales del período
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERIODO
49.327.381
49.327.381
(199.088.752)
(199.088.752)
1.162.497.677
601.227.214
Propietarios de la controladora
632.709.828
469.239.698
Participaciones no controladoras
480.460.468
331.076.268
Propietarios de la controladora
674.463.004
378.440.738
Participaciones no controladoras
488.034.673
222.786.476
Ganancia básica y diluida por acción - operaciones
que continúan
2,20
1,63
Ganancia básica y diluida por acción - total
2,20
1,63
Ganancia atribuible a:
Resultado integral total atribuible a:
(1)
Incluyen amortizaciones de activos intangibles y librería, y depreciaciones de propiedades, planta y equipos por un total de $
595.059.228 y $ 399.529.540 por los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2016 y 2015, respectivamente.
Los estados de resultados consolidados para cada segmento de negocio están incluidos en los Estados Financieros Consolidados del
Grupo Clarín al 31 marzo 2016, disponibles en http://www.grupoclarin.com/ir
Investor Relations
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GRUPO CLARÍN S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE MARZO DE 2016 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2015
(Cifras expresadas en Pesos)
31.03.2016
31.12.2015
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, planta y equipos
Activos intangibles
Llaves de negocio
Activo por impuesto diferido
Inversiones en sociedades
Otras inversiones
Inventarios
Otros activos
Otros créditos
Créditos por ventas
Total del activo no corriente
10.792.558.700
263.424.200
2.890.631.195
630.432.081
565.932.093
529.127.272
22.731.133
3.084.993
329.723.928
89.335.767
16.116.981.362
9.026.866.357
258.146.566
2.907.928.844
374.890.670
1.721.354.821
458.789.781
23.626.229
2.627.301
1.389.317.682
82.905.052
16.246.453.303
ACTIVO CORRIENTE
Inventarios
Otros activos
Otros créditos
Créditos por ventas
Otras inversiones
Caja y bancos
Total del activo corriente
861.527.519
10.076.301
1.428.153.257
4.564.280.974
1.885.973.535
3.393.235.508
12.143.247.094
490.692.852
11.456.124
949.442.104
3.790.626.735
1.186.552.013
2.025.780.934
8.454.550.762
Total del activo
28.260.228.456
24.701.004.065
2.010.638.503
633.996.814
5.262.778.360
7.907.413.677
2.010.638.503
592.243.638
4.630.068.532
7.232.950.673
3.663.323.670
11.570.737.347
3.175.288.997
10.408.239.670
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Previsiones y otros cargos
Préstamos
Deudas fiscales
Otros pasivos
Cuentas por pagar comerciales y otras
Total del pasivo no corriente
836.398.996
3.260.664.323
95.201.115
186.066.769
23.813.559
4.402.144.762
432.475.314
4.033.351.896
90.524.218
142.185.237
19.557.018
4.718.093.683
PASIVO CORRIENTE
Préstamos
Deudas por compra de sociedades
Deudas fiscales
Otros pasivos
Cuentas por pagar comerciales y otras
Total del pasivo corriente
4.486.852.009
2.087.044
1.558.524.198
650.931.636
5.588.951.460
12.287.346.347
2.901.737.366
1.874.191
1.152.994.701
465.161.856
5.052.902.598
9.574.670.712
Total del pasivo
16.689.491.109
14.292.764.395
Total del patrimonio y del pasivo
28.260.228.456
24.701.004.065
PATRIMONIO (según estado respectivo)
Atribuible a los propietarios de la controladora
Aportes de los propietarios
Otros componentes
Resultados acumulados
Total atribuible a los propietarios de la controladora
Atribuible a las participaciones no controladoras
Total del patrimonio
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GRUPO CLARÍN S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2016 Y 2015
(Cifras expresadas en Pesos)
Patrimonio atribuible a propietarios de la controladora
Aportes de los propietarios
Saldos al 1º de enero de 2016
Ganancia del período
Otros resultados integrales:
Variación por conversión
monetaria de negocios en el
extranjero
Prima de
emisión
Otros componentes
Conversión de
negocios en el
Otras
extranjero
reservas
Capital social
Ajuste de
capital
287.418.584
309.885.253
1.413.334.666
2.010.638.503
595.897.405
-
-
-
-
-
Subtotal
Total
patrimonio de
la controladora
Patrimonio
atribuible a las
participaciones
no
controladoras
1.884.929.369
7.232.950.673
3.175.288.997
10.408.239.670
632.709.828
632.709.828
480.460.468
1.113.170.296
Resultados acumulados
(3.653.767)
-
-
Reserva legal
Reservas
facultativas (1)
Resultados no
asignados
119.460.767
2.625.678.396
-
-
Total
patrimonio
-
-
-
-
41.753.176
-
-
-
41.753.176
7.574.205
49.327.381
Saldos al 31 de marzo de 2016
287.418.584
309.885.253
1.413.334.666
2.010.638.503
637.650.581
(3.653.767)
119.460.767
2.625.678.396
2.517.639.197
7.907.413.677
3.663.323.670
11.570.737.347
Saldos al 1º de enero de 2015
Dividendos y otros movimientos de
la participación no controladora
287.418.584
309.885.253
1.413.334.666
2.010.638.503
477.454.394
(209.686)
119.460.767
2.071.576.709
804.101.687
2.282.464.286
7.765.486.660
-
-
-
-
-
-
-
-
Ganancia del período
-
-
-
-
-
-
-
-
Otros resultados integrales:
Variación por conversión
monetaria de negocios en el
extranjero
-
-
-
-
(90.798.960)
-
-
-
287.418.584
309.885.253
1.413.334.666
2.010.638.503
386.655.434
Saldos al 31 de marzo de 2015
(209.686)
119.460.767
2.071.576.709
5.483.022.374
-
469.239.698
1.273.341.385
469.239.698
(90.798.960)
5.861.463.112
(510.881)
(510.881)
331.076.268
800.315.966
(108.289.792)
(199.088.752)
2.504.739.881
8.366.202.993
(1)
Se componen de: (i) Reserva facultativa para futuros dividendos por $ 300.000.000, (ii) Reserva judicial para distribución de futuros dividendos por $ 387.028.756, (iii) Reserva facultativa por resultados ilíquidos por $ 694.371.899 y (iv)
Reserva facultativa para la asistencia financiera de subsidiarias y ley de medios $ 1.244.277.741.
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GRUPO CLARÍN S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES FINALIZADOS EL 31 DE MARZO DE 2016 Y 2015
(Cifras expresadas en Pesos)
31.03.2016
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ganancia del período
Impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta
Intereses devengados, netos
Ajustes para conciliar la ganancia del período con el efectivo generado por las operaciones:
Depreciaciones de propiedades, planta y equipos
Amortizaciones de activos intangibles y librería
Constitución neta de previsiones
Resultados financieros, excepto intereses
Resultado por adquisición de sociedades
Resultados netos de inversiones en sociedades
Otros ingresos y egresos
Variación en activos y pasivos:
Créditos por ventas
Otros créditos
Inventarios
Otros activos
Cuentas por pagar comerciales y otras
Cargas fiscales
Otros pasivos
Previsiones
Pagos de impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta
1.113.170.296
542.610.230
89.251.105
31.03.2015
800.315.966
393.137.540
117.216.777
541.599.297
53.459.931
121.779.974
446.884.124
(114.093.096)
(56.148.704)
(3.819.814)
356.366.049
43.163.491
73.865.911
62.023.199
(36.857.094)
25.465
(461.032.356)
(436.955.047)
(149.508.593)
922.131
43.286.299
(178.972.301)
77.362.667
(19.103.465)
(221.908.130)
62.888.904
(539.799.309)
(30.588.632)
600.635
130.432.793
(7.513.621)
42.522.113
(9.799.467)
(75.199.536)
Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas
1.388.784.548
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
Pagos por adquisiciones netas de propiedades, planta y equipo
Pagos por adquisiciones de activos intangibles
Adquisición de inversiones netas del efectivo adquirido
Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo y otros
Cobro de dividendos
Operaciones con títulos, bonos y otras colocaciones, netos
Cobro de intereses
Cobro de colocaciones financieras a termino
(1.684.748.187)
(14.048.016)
(964.250)
3.658.315
(439.513.640)
14.621.310
5.515.462
(635.069.637)
(10.990.583)
(31.250)
10.527
974.325
27.700.871
276.200
31.610.541
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión
(2.115.479.006)
(585.519.006)
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Préstamos obtenidos
Pagos de préstamos y gastos de emisión
Pagos de intereses
Cobro (cancelación) por instrumentos derivados
Pagos netos a participaciones no controladoras
449.948.986
(330.931.935)
(359.892.675)
39.808.050
(560.001)
866.203.242
(275.134.551)
(218.719.632)
(5.120.500)
(493.143)
Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por actividades de financiación
(201.627.575)
366.735.416
RESULTADOS FINANCIEROS GENERADOS POR EL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
(Disminución) / Aumento neto de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ejercicio
Efectivo y equivalentes incorporados por adquisición de sociedades
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período
488.145.423
(440.176.610)
2.705.563.078
2.040.277.249
4.305.663.717
1.382.801.184
106.524.580
1.270.542.174
1.744.978.426
3.015.520.600
Relaciones con Inversores
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