Leonardo Isoardi /33 37882

Fideicomiso Financiero
NZFSU I
Estados financieros correspondientes al
ejercicio finalizado el 31 de diciembre de
2012 e informe de auditoría
independiente
Leonardo
Isoardi /33
37882
Firmado digitalmente por
Leonardo Isoardi /3337882
Nombre de reconocimiento (DN):
c=UY, o=EF Asset Management
AFISA, ou=Banco Central del
Uruguay, cn=Leonardo
Isoardi /3337882,
[email protected]
Fecha: 2013.03.27 17:59:18 -03'00'
Fideicomiso Financiero NZFSU I
Estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el
31 de diciembre de 2012 e informe de auditoría
independiente
Contenido
Informe de auditoría independiente
Estado de resultado integral
Estado de situación financiera
Estado de cambios en el patrimonio neto fiduciario
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Deloitte S.C.
Juncal 1385, Piso 11
Montevideo, 11000
Uruguay
Tel: +598 2916 0756
Fax: +598 2916 3317
www.deloitte.com/uy
Informe de auditoría independiente
Sres. Directores y Accionistas de
EF Asset Management Administradora de Fondos de Inversión S.A.
Hemos auditado los estados financieros del Fideicomiso Financiero NZFSU I que se adjuntan; dichos estados
financieros comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y los
correspondientes estados de resultado integral, de cambios en el patrimonio neto fiduciario y de flujos
de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y las notas de políticas contables significativas y otras
notas explicativas a los estados financieros.
Responsabilidad de la Dirección por los estados financieros
La Dirección de EF Asset Management Administradora de Fondos de Inversión S.A., Fiduciario del
Fideicomiso, es responsable por la preparación y la razonable presentación de estos estados financieros de
acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar,
implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparación y presentación
razonable de estados financieros que estén libres de errores significativos, ya sea debido a fraude o error;
seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas; y realizar estimaciones contables razonables en las
circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados financieros basada en nuestra
auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría emitidas por
la Federación Internacional de Contadores (IFAC). Estas normas requieren que cumplamos con requisitos
éticos y planifiquemos y realicemos nuestra auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los
estados financieros están libres de errores significativos.
Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y
revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional
del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de existencia de errores significativos en los estados
financieros, ya sea debido a fraude o error. Al hacer la evaluación de riesgos, el auditor considera los
aspectos de control interno de la entidad relevantes para la preparación y presentación razonable de los
estados financieros con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión acerca de la eficacia del control interno de
la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables utilizadas por la
entidad y la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Dirección, así como evaluar la
presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido brinda una base suficiente y apropiada
para sustentar nuestra opinión.
Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembros de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino
Unido limitada por garantía, y su red de firmas miembros, cada una como una entidad única e independiente y legalmente
separada. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembros puede verse
en el sitio web www.deloitte.com/about.
Deloitte presta servicios de auditoría, impuestos, consultoría y asesoramiento financiero a organizaciones públicas y privadas
de diversas industrias. Con una red global de firmas miembros en más de 150 países, Deloitte brinda sus capacidades de
clase mundial y su profunda experiencia local para ayudar a sus clientes a tener éxito donde sea que operen.
Aproximadamente 195.000 profesionales de Deloitte se han comprometido a convertirse en estándar de excelencia.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros referidos precedentemente presentan razonablemente, en todos
los aspectos importantes, la situación financiera del Fideicomiso Financiero NZFSU I al 31 de diciembre de
2012, los resultados integrales de sus operaciones y los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio
finalizado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.
Énfasis en ciertos asuntos
Tal como se indica en la nota 9 a los estados financieros, en el mes de diciembre de 2012, el Fiduciario
entendió que existe un posible evento de incumplimiento, de acuerdo con lo establecido en la cláusula 11.1,
literal (d) y literal (i) del Contrato de Fideicomiso Financiero. En virtud de ello, el 21 de diciembre de 2012 se
notificó a las Fideicomitentes acerca de la verificación de dicho evento de incumplimiento, otorgándoles un
plazo de 30 días hábiles para subsanar tal situación. Por su parte las fideicomitentes rechazaron el evento de
incumplimiento invocado. Luego de trascurridos los 30 días hábiles desde la notificación sin que se hubiera
subsanado la situación, el 8 de febrero de 2013, el Fiduciario, notificó a los Titulares sobre tal hecho y los
convocó a una asamblea a los fines de determinar si se verificó el evento de incumplimiento aludido. La
asamblea fue realizada el 7 de marzo de 2013 y en la misma se decidió pasar a cuarto intermedio para
continuar analizando el tema, reanudándose la misma el día 5 de abril. En el caso de que los titulares
consideren que ha existido un incumplimiento, todos los plazos bajo los títulos de deuda escriturales se
considerarán de término vencido y será exigible todo lo adeudado bajo los mismos, sin necesidad de
interpelación judicial o extrajudicial alguna o protesto de naturaleza alguna. Considerando este hecho no es
posible determinar la resolución a la cual se arribará y por lo tanto en qué medida se puede ver afectada la
valuación de los activos y pasivos de la entidad.
Tal como se indica en la nota 3 a los estados financieros, éste es el primer ejercicio económico en que la
Sociedad aplica las Normas Internacionales de Información Financiera. Los efectos de los cambios
originados por la aplicación de esta nueva base contable se presentan en la nota 3.12 a los estados
financieros. Las partidas y cifras contenidas en las conciliaciones incluidas en dicha nota han sido
elaboradas en base a las Normas Internacionales de Información Financiera vigentes a la fecha de los
presentes estados financieros.
El Fideicomiso presenta patrimonio negativo por los motivos expuestos en la Nota 8. En la Nota 6 se revela la
forma en la cual se prevé administrar los riesgos financieros.
26 de marzo de 2013
Fulvio Impallomeni
Socio, Deloitte S.C.
FULVIO
IMPALLOMEN
I MARCHETTI
Firmado digitalmente por FULVIO
IMPALLOMENI MARCHETTI
Nombre de reconocimiento (DN):
[email protected],
c=UY, serialNumber=IDE13091115,
cn=FULVIO IMPALLOMENI
MARCHETTI
Fecha: 2013.03.27 12:09:51 -03'00'
2
Deloitte S.C.
Juncal 1385, Piso 11
Montevideo, 11.000
Uruguay
Tel: +598 2916 0756
Fax: +598 2916 3317
www.deloitte.com/uy