ARESTA DE VALORES, SICAV, SA

ARESTA DE VALORES, SICAV, SA
Nº Registro CNMV: 3922
Informe TRIMESTRAL del 3er. Trimestre de 2014
Gestora
Grupo Gestora
Auditor
GESALCALA, SGIIC
CREDIT ANDORRA
KPMG Auditores, S.L.
Depositario
Grupo Depositario
Rating depositario
RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA
NA
Sociedad por compartimentos NO
El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en
www.bancoalcala.com.
La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en:
Dirección
C/Ortega y Gasset, 7, 28006 Madrid
Correo electrónico
[email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La
CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).
INFORMACIÓN SICAV
Fecha de registro:
14/03/2014
1. Política de inversión y divisa de denominación
Categoría
Tipo de Sociedad:
Vocación Inversora:
Perfil de riesgo:
Otros
Global
7 en una escala del 1 al 7
Descripción general
Política de inversión: La estructura de la cartera de la Institucion se establecera de acuerdo con lo que su organo de administracion y
la Sociedad Gestora establezcan. No estara predeterminado el porcentaje de inversion en activos derenta variable, renta fija, IICs,
activos monetarios y divisas en los que invertira directa o indirectamente la SICAV. Tampoco existe un objetivo predeterminado ni
limites maximos en lo que se refiere a la distribucion de activos por tipo de emisor (publico o privado), ni por rating de emisor, ni por
sector economico, ni por paises.
Operativa en instrumentos derivados
La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercadoes el método del compromiso.
Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo.
La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso.
Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación: EUR
2. Datos económicos
2.1. Datos generales.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
Nº de acciones en circulación
Nº de accionistas
Dividendos brutos distribuidos por acción
¿Distribuye dividendos?
NO
Período actual
7.000.000,00
5
Período anterior
7.000.000,00
5
Valor liquidativo
Patrimonio fin de
período (miles de
EUR)
Fecha
Período del informe
2013
2012
2011
Fin del período
6.827
Mínimo
0,9752
Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio
Comisión de gestión
% efectivamente cobrado
Período
Acumulada
s/patrimonio
s/resultados
s/patrimonio
s/resultados
Total
Total
0,12
0,12
0,28
0,28
Período
Comisión de depositario
% efectivamente cobrado
Acumulada
0,02
Período Actual
Indice de rotación de la cartera (%)
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
Máximo
0,9743
1,0118
Base de cálculo
Sistema
imputación
patrimonio
al fondo
Base de cálculo
0,03
patrimonio
Período Anterior
Año Actual
0,06
0,00
0,00
0,02
0,17
0,08
Año Anterior
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, este dato y el de patrimonio
se refieren a los últimos disponibles.
2.2 Comportamiento
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
A) Individual
Rentabilidad (% sin anualizar)
Trimestral
Acumulado
2014
Trimestre
Actual
-3,11
2º Trimestre
2014
Anual
1er
Trimestre
2014
4º Trimestre
2013
2013
2012
2011
2009
2011
2009
0,69
Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio)
Trimestral
Acumulado
2014
0,51
Trimestre
Actual
0,16
2º Trimestre
2014
0,29
Anual
1er
Trimestre
2014
4º Trimestre
2013
2013
2012
0,04
Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo
gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de
sociedades/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas
inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por
Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)
Fin período actual
Distribución del patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
* Cartera interior
* Cartera exterior
* Intereses de la cartera de inversión
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
(+/-) RESTO
TOTAL PATRIMONIO
Importe
5.555
3.344
2.193
18
0
1.276
-4
6.827
Fin período anterior
% sobre
patrimonio
Importe
81,37
48,98
32,12
0,26
0,00
18,69
-0,06
100,00
% sobre
patrimonio
6.937
4.743
2.176
18
0
110
-1
7.046
98,45
67,31
30,88
0,26
0,00
1,56
-0,01
100,00
Variación
acumulada
anual
% variación
respecto fin
período
anterior
Notas:
El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
2.4 Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
+- Compra/venta de acciones (neto)
- Dividendos a cuenta brutos distribuidos
+- Rendimientos netos
(+) Rendimientos de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
+- Resultados en renta fija (realizadas o no)
+- Resultados en renta variable (realizadas o no)
+- Resultados en depósitos (realizadas o no)
+- Resultados en derivados (realizadas o no)
+- Resultados en IIC (realizadas o no)
+- Otros resultados
+- Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
- Comisión de sociedad gestora
- Comisión de depositario
- Gastos por servicios exteriores
- Otros gastos de gestión corriente
- Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
+ Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
+- Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
Variación del
período actual
Variación del
período
anterior
7.046
0,00
0,00
-3,15
-2,98
0,10
0,07
0,15
-3,37
0,01
0,00
0,01
0,05
0,00
-0,17
-0,12
-0,02
-0,01
-0,01
-0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
6.827
2.399
69,47
0,00
0,75
1,05
0,08
0,19
0,04
0,75
0,01
0,00
0,00
-0,02
0,00
-0,30
-0,12
-0,01
-0,04
-0,11
-0,02
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
7.046
0
113,46
0,00
-2,77
-2,22
0,21
0,29
0,21
-3,00
0,02
0,00
0,01
0,04
0,00
-0,55
-0,28
-0,03
-0,07
-0,13
-0,04
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
6.827
0,00
0,00
-740,20
-539,20
26,91
-62,55
311,97
-572,03
62,06
0,00
64,32
-369,88
0,00
-201,00
7,27
6,83
-67,28
-90,86
-56,96
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
3. Inversiones financieras
3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el
patrimonio, al cierre del período
Período actual
Descripción de la inversión y emisor
ES0529743025 - Pagarés|ELECNOR|2,000|2014-11-12
ES0529743066 - Pagarés|ELECNOR|2,350|2015-06-18
ES0532945021 - Pagarés|TUBACEX SA|2,200|2015-07-08
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA
ES00000123W5 - REPO|BANCO ALCA|0,150|2014-07-01
ES00000124B7 - REPO|BANCO ALCA|0,010|2014-10-01
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS
TOTAL RENTA FIJA
ES0178430E18 - Acciones|TELEFONICA
TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA
TOTAL RENTA VARIABLE
ES0106933007 - Participaciones|AHORRO CORPORACION
TOTAL IIC
- Deposito|BBVA|1,085|2015 06 02
- Deposito|LA CAIXA|1,000|2015 07 06
TOTAL DEPÓSITOS
Divisa
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
US71645WAT80 - Bonos|PETROBRAS|3,875|2016-01-27
Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año
FR0010809236 - Bonos|RENAULT S.A.|6,000|2014-10-13
XS0204395213 - Bonos|ARCELORMITTAL, S.A.|4,625|2014-11-07
XS0303583412 - Bonos|GAZPROM OAO|5,364|2014-10-31
XS0647263317 - Bonos|FIAT|6,125|2014-07-08
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
XS1055586868 - Pagarés|ACS|2,520|2015-04-02
XS1056055368 - Pagarés|ACCIONA|2,510|2014-11-11
XS1086870539 - Pagarés|OBRASCON HUARTE LAIN, S.A.|1,920|2015-0
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
PTGAL0AM0009 - Acciones|GALP ENERGIA, SGPS, SA
PTPTC0AM0009 - Acciones|PORTUGAL TELECOM
USY384721251 - Acciones|HYUNDAI MOTOR COMPANY
GB0000031285 - Acciones|ABERDEEN GLOBAL SERVICES SA
GB0008847096 - Acciones|TESCO PLC
US7960508882 - Acciones|SAMSUNG ELETRONICS CO LTD
TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA
TOTAL RENTA VARIABLE
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
GBP
USD
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
Valor de
mercado
99
98
98
295
0
1.992
1.992
2.287
355
355
355
141
141
281
281
562
3.345
143
143
102
102
101
0
305
448
117
118
116
351
799
347
105
263
66
280
331
1.392
1.392
2.191
5.536
Período anterior
Valor de
mercado
%
1,45
1,43
1,44
4,32
0,00
29,18
29,18
33,50
5,21
5,21
5,21
2,06
2,06
4,11
4,11
8,22
48,99
2,09
2,09
1,50
1,49
1,48
0,00
4,47
6,56
1,72
1,73
1,70
5,15
11,71
5,09
1,54
3,85
0,97
4,11
4,85
20,41
20,41
32,12
81,11
%
99
98
0
197
3.482
0
3.482
3.679
363
363
363
140
140
280
280
560
4.742
132
132
102
102
102
101
407
539
117
118
0
235
774
361
0
301
73
332
333
1.400
1.400
2.174
6.916
1,41
1,39
0,00
2,80
49,42
0,00
49,42
52,22
5,15
5,15
5,15
1,99
1,99
3,98
3,98
7,96
67,32
1,88
1,88
1,45
1,45
1,45
1,44
5,79
7,67
1,66
1,68
0,00
3,34
11,01
5,13
0,00
4,27
1,04
4,72
4,72
19,88
19,88
30,89
98,21
Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total
Países
Tipo de Valor
COREA DEL SUR
ACCIONES
25,6 %
ESPAÑA
51,8 %
BONOS
35,9 %
LIQUIDEZ
20,4 %
LIQUIDEZ
18,7 %
OTROS
12,8 %
OTROS
10,3 %
PORTUGAL
Total
9,5 %
5,5 %
100,0 %
PAGARÉS
Total
9,5 %
100,0 %
4. Hechos relevantes
SI
a. Suspensión temporal de la negociación de acciones
b. Reanudación de la negociación de acciones
c. Reducción significativa de capital en circulación
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio
e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo
f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación
g. Otros hechos relevantes
NO
X
X
X
X
X
X
X
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
No aplicable
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SI
a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%)
b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)
NO
X
X
X
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado
como vendedor o comprador, respectivamente
X
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo
de la gestora, sociedad de inversión o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador,
asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas.
X
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de
la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del
grupo.
X
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o
gastos satisfechos por la IIC.
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas
X
X
7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones
f.) El importe de las adquisiciones de valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la
gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo es 646.361,26 euros, suponiendo un 9,27 %
sobre el patrimonio medio de la IIC en el período de referencia.
Anexo:
a.)Existe un Accionista significativo que supone el 99,43% sobre el patrimo nio de la IIC.
h.)Las operaciones de Repo de este fondo son realizadas por Banco Alcala, c onforme a los procedimientos recogidos en el
Reglamento Interno de Conducta de la Gestora.
8. Información y advertencias a instancia de la CNMV
No aplicable
9. Anexo explicativo del informe periódico
La eurozona pasa por un momento delicado. En esta ocasión, los países core frenan el crecimiento y ponen en peligro el repunte de
los periféricos. En este nuevo episodio de crisis, el BCE ha actuado con celeridad y contundencia. Ahora los estados deben realizar
reformas y aplicar medidas fiscales adecuadas.
Tras cuatro trimestres de crecimiento, el PIB del segundo trimestre de la eurozona no varió respecto al trimestre anterior (gráfico 1),
frenado especialmente por las contribuciones negativas de inventarios e inversión. Es más, otros indicadores muestran cómo la
actividad en el tercer trimestre ha continuado ralentizándose. En agosto hemos asistido a una desaceleración generalizada de la
actividad en todos los sectores de la zona euro.
A pesar de que el indicador PMI compuesto de la eurozona registró su decimocuarto mes consecutivo de subida en agosto, se frena
lastrado por Francia e Italia, ampliándose la divergencia entre los países core y periféricos. Irlanda registra su nivel de PMI
compuesto más alto en 14 años y España en 7 años y medio, mientras que Alemania e Italia se desaceleran y Francia, a pesar de una
leve mejora, continúa en terrenos de contracción económica. Esta divergencia puede ser un síntoma de la importancia que tienen las
reformas estructurales en el crecimiento, algo remarcado por Draghi. Por último, el BCE ha actualizado sus previsiones sobre
crecimiento (que incorporan las medidas monetarias de junio pero no las de septiembre), rebajándolo para 2014 y 2015, hasta situarlo
respectivamente en el 0,9% y el 1,6%.
El pasado 4 de septiembre, el BCE, empujado por los datos y expectativas de inflación y de actividad económica, decidió actuar. Las
medidas se resumen en una bajada de tipos de 10 puntos básicos y la preparación de dos programas de compras de activos (que no
serán esterilizados), cuyos detalles se darán el próximo 2 de octubre. Estas medidas, junto con la finalización de la evaluación global
del sector bancario (también conocido como AQR) en octubre, las nuevas subastas de liquidez condicionales (T-LTRO) y los tipos
de interés en mínimos históricos, son medidas apropiadas desde el punto de vista de política monetaria. El 18 se septiembre tuvo
lugar la primera subasta T-LTRO, en que se adjudicaron 82,6 mm de euros, cifra inferior a la esperada por el mercado. Sin embargo,
es pronto para sacar conclusiones, por lo que será necesario esperar a la próxima subasta prevista para el 11 de diciembre.
El PIB del 2T (+4,2%) y los indicadores adelantados para el 3T confirman la robustez de la economía americana. Esto, unido al
hecho de que los objetivos de la Fed (inflación cerca del 2% y pleno empleo) están cerca de alcanzarse, hace que esperemos subidas
de tipos oficiales como muy tarde en junio de 2015.
En concreto, destacamos el buen comportamiento del consumo privado que aumentó un 2,5% q/q anualizado y la inversión en bienes
de equipo (maquinaria y transporte) al crecer sólidamente un 8,4% q/q anualizado. Con este buen dato de crecimiento, y con los
últimos indicadores adelantados de actividad que apuntan a un buen comportamiento durante el tercer trimestre del año, el
crecimiento para el conjunto del año según el consenso de analistas se sitúa cerca del 2%.
Informarles que el patrimonio de la sociedad ha disminuido en el trimestre manteniéndose el número de accionistas. La rentabilidad
de la sociedad ha sido de -2,48% desde la constitución de la sociedad. En cuanto a los gastos del fondo, se han mantenido como en
otros periodos.
En cuanto a la política establecida en el ejercicio de los derechos políticos de nuestros fondos en acciones participadas es la de
delegar el voto en el Consejo de Administración correspondiente.