Plan Estratégico - Superintendencia Financiera de Colombia

SUPERINTENDENCIA DE
VALORES
PLAN ESTRATÉGICO
2003-2008
Marzo de 2005
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
CONTROL DE VERSIONES
Versión
Fecha
Versión 1
Julio/2003
Versión 2
Septiembre/2003
Versión 3
Diciembre/2003
Modificación
Versión Inicial.
Versión corregida para la primera reunión de
seguimiento al Plan Estratégico (Inclusión de
cronogramas).
En los responsables de cada proyecto
cambiaron nombres de personas por cargos.
se
Para cada actividad se definió la fecha de inicio y la
fecha de terminación
El proyecto 2.1 pasa a ser el 1.3 con algunos
cambios.
El proyecto de Banca de Inversión –Proyecto
número 2.2 pasa a ser una actividad del proyecto
de Mercado Accionario, proyecto número 2.6.
Se unen los proyectos número 4.1 y 4.2.
Sale el proyecto de Recursos Humanos –proyecto
número 5.4.
Versión 4
Diciembre/2003
Sale el proyecto 5.1 –Propiciar al interior de la
entidad una cultura de interiorización, seguimiento y
cumplimiento del plan estratégico, ya que se
considera que esto son actividades que se derivan
del mismo seguimiento al plan.
Ajuste en fechas y actividades de varios proyectos.
Versión 5
Febrero/2004
Se Cambiaron algunos cargos de acuerdo a la
nueva estructura de la Superintendencia Decreto
203/2004.
Se ajustaron alguna fechas de acuerdo a la
evaluación de enero de 2004.
El proyecto 2.5 queda “Impulsar los Fondos de
Capital Privado y de Capital de Riesgo en
Colombia”
Versión 6
Abril/2004
Se incluye el proyecto 1.4 - Desarrollar e impulsar
la expedición de la Ley Contable
Se le da mayor alcance a el proyecto 2.4, el cual
queda
como
“Desarrollo
Técnico
de
la
Plan Estratégico
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SUPERINTENDENCIA DE VALORES
Infraestructura del Mercado”.
Se unifican los proyectos 3.1 y 3.2, quedando
consolidados en el proyecto 3.1 - “Mejorar la
calidad y cobertura de los Mecanismos de
Supervisión”.
De acuerdo a lo anterior se hacen ajustes en las
fechas y compromisos.
Versión 7
Septiembre 2004
Se redefinió el proyecto 4.1 Optimizar la gestión del
procesos sancionatorio.
Se unifican los proyectos 2.3 y 2.6, quedando
consolidados en el proyecto 2.3- “canalización del
Ahorro hacia la Inversión Productiva”.
Al proyecto 1.2 “Promover la expedición de
regulación prudencial para los agentes del
mercado” se incluyó la actividad 1.7 “modificación
normatividad contratos de corresponsalía.
Versión 8
Marzo 2005
Se eliminó el proyecto 1.2 Promover la expedición
de regulación prudencial para los agentes del
mercado
Se agregaron algunas actividades para el 2005 así:
Proyecto 1.1 actividad 6.
Proyecto 1.3 actividades 7 al 9.
Proyecto 2.1 actividades del 9 al 16.
Proyecto 2.3 actividades del 4.1 al 4.4.
Proyecto 2.5 actividades 2.5, 2.6 y 3.
Proyecto 3.2 actividad 2., 2.1, 2.3
Se redefinieron algunas actividades:
Proyecto 1.3 actividades 5 y 6.
Proyecto 2.2 Todas
Proyecto 2.4 Todas
Proyecto 2.5 actividad 2.5.
Proyecto 3.1 actividad 2.3.
Proyecto 4.1 todas
A los proyectos 1.3, 1.4, 2.1 y 3.1 se les adicionó
una nota.
A los proyectos 2.1, 2.3, 2.5, 3.1 y 5.2 se ajustaron
los indicadores.
Se incluyeron los proyectos 1.5, 1.6, 1.7, 1.8, 1.9,
1.10, 1.11, 2.6, 3.4 y 3.5
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
ii
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
INDICE
No.
1.
2.
3.
3.1
3.2
3.2.1
3.2.2
3.2.3
4
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
5.
5.1
5.2
5.3
6.
6.1
6.1.1
6.1.2
6.1.3
6.1.4
6.1.5
6.1.6
6.1.7
6.1.8
6.1.9
6.1.10
6.1.11
6.2
6.2.1
6.2.2
Tema
Página
INTRODUCCIÓN
METODOLOGÍA
DIAGNÓSTICO
Mercado de Valores en Colombia
Superintendencia de Valores
Delegatura para Inspección y Vigilancia del Mercado
Delegatura para Promoción y Desarrollo del Mercado
Delegatura para Emisores
ANÁLISIS DEL ENTORNO, COMPETENCIAS DISTINTIVAS Y
DEBILIDADES
Entorno internacional
Entorno nacional
Servicios prestados
Stakeholders de la Superintendencia y sus expectativas
Competencias distintivas
Debilidades
MARCO ESTRATÉGICO
Misión
Visión
Valores
FACTORES CLAVES DE ÉXITO (FCE), OBJETIVOS ESTRATÉGICOS Y
PROYECTOS ASOCIADOS
FCE No. 1 – Regulación
Proyecto No. 1.1 – Impulsar la expedición de la Ley del Mercado de
Capitales y sus normas posteriores
Proyecto No. 1.2 – Promover la expedición de regulación prudencial para
los agentes del mercado ELIMINADO
Proyecto No. 1.3 – Promover la expedición de regulación para las carteras
colectivas y su homogenización
Proyecto No. 1.4 – Proyecto No. 1.4 – Desarrollar e impulsar la expedición
de la Ley Contable
Proyecto No. 1.5 – Promover la expedición de regulación para Emisores
Proyecto No. 1.6 Reformar normatividad para Intermediación
Proyecto No. 1.7 Expedición circular reglamentaria para las sociedades
titularizadoras
Proyecto No. 1.8 Mecanismos de Liquidez para Acciones
Proyecto No. 1.9 Modificación circular externa 007 de 2003
Proyecto No. 1.10 Evaluar la viabilidad de autorizar a las sociedades
comisionistas de bolsa para que acudan a la emisión y colocación de
bonos ordinarios en el mercado público de valores, con el propósito de que
diversifiquen sus fuentes de endeudamiento
Proyecto No. 1.11 Actualización del Plan Único de Cuentas para las
sociedades titularizadoras
FCE No. 2 – Desarrollo de Mercados
Proyecto No. 2.1 – Desarrollar y elevar los estándares para la industria de
valores en Colombia
Proyecto No. 2.2 – Promover la regulación y fortalecimiento de las bolsas
agropecuarias y agroindustriales, los organismos de compensación y los
agentes de éste mercado
1
2
3
3
4
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7
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iii
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No.
6.2.3
6.2.4
6.2.5
6.2.6
6.3
6.3.1
6.3.2
6.3.3
6.3.4
6.3.5
6.4
6.4.1
6.5
6.5.1
6.5.2
6.5.3
Tema
Página
Proyecto No. 2.3 – Canalización del Ahorro hacia la Inversión Productiva
Proyecto No. 2.4 – Desarrollo Técnico de la Infraestructura del Mercado
Proyecto No. 2.5 – Impulsar los fondos de capital privado en Colombia
Proyecto No. 2.6 Revisión general de los reglamentos de las bolsas de
bienes y productos agropecuarios y agroindustriales
FCE No. 3 – Vigilancia y Control
Proyecto No. 3.1 – Mejorar la calidad y cobertura de los Mecanismos de
Supervisión
Proyecto No. 3.2 – Diseñar e implementar un adecuado, flexible y eficiente
sistema de Quejas
Proyecto No. 3.3 – Fortalecer el modelo de autorregulación
Proyecto No. 3.4 – Diseño e implementación de los mecanismos de
supervisión de los límites de concentración de riesgo de crédito
Proyecto No. 3.5 – Seguimiento y actualización de los procedimientos de
prevención y control de lavado de activos implementados por la circular
externa 003 de 2005
FCE No. 4 – Sanciones (Enforcement)
Proyecto No. 4.1 – Optimizar la gestión del proceso sancionatorio
FCE No. 5 – Gerencia Estratégica
Proyecto No. 5.1 – Asegurar los recursos para financiar una
Superintendencia fortalecida
Proyecto No. 5.2 – Fomentar una cultura de administración del riesgo a
nivel institucional
Proyecto No. 5.3 – Realizar una reingeniería de procesos y simplificación
de trámites
53
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iv
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1. INTRODUCCIÓN
La Superintendencia de Valores desarrolló en el primer semestre de 2003 su Plan
Estratégico para los años 2003 – 2008, cuyos resultados se muestran en el
presente informe.
El documento se ha dividido en los siguientes capítulos:






Metodología
Diagnóstico
Marco estratégico
Factores claves de éxito, objetivos estratégicos y proyectos asociados
Priorización de proyectos
Cronograma de trabajo
El seguimiento y control del Plan Estratégico estará a cargo de la Oficina de
Planeación quien deberá revisarlo y ajustarlo periódicamente.
Plan Estratégico
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REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
2. METODOLOGÍA
La formulación del Plan Estratégico tiene como antecedente la elaboración del
diagnóstico de la situación del mercado de valores en Colombia y la organización
y los recursos con los que cuenta la Superintendencia de Valores para
desempeñar las funciones que sus administradores, las normas y los retos que el
nuevo entorno le exige.
El diagnóstico se elaboró a finales de 2002 bajo la orientación de la nueva
administración de la Superintendencia y el trabajo realizado fue presentado para
su validación y enriquecimiento a los distintos agentes que intervienen en el
mercado de valores y a los funcionarios de la Superintendencia. Las principales
conclusiones del diagnóstico se muestran en el capítulo 3 de este documento.
Para la formulación del Plan Estratégico se conformó un grupo de trabajo
integrado por el Superintendente de Valores, los Superintendentes Delegados, la
Secretaria General, los asesores del despacho y las delegaturas y los jefes de
oficina y de división. En total 28 funcionarios de la entidad participaron en el
ejercicio de planeación.
La doctora Inés de Mosquera, de la firma especializada en planeación estratégica
Foros Técnicos Ltda. participó como facilitadora en las primeras etapas de la
elaboración del plan.
El grupo evaluó los principales aspectos del entorno nacional e internacional que
inciden en el mercado de valores en Colombia y las exigencias que ellos implican
para la Superintendencia, los servicios prestados y la calidad de los mismos, las
expectativas que tienen los interesados en el mercado de valores sobre la
Superintendencia, las competencias distintivas y las debilidades de la entidad.
Todo lo anterior ayudó a la formulación de los factores claves de éxito.
Los lineamientos estratégicos misión y visión fueron revisados y actualizados. Se
elaboró la lista de los valores que deberían primar en la Superintendencia.
La Oficina de Planeación, con base en documentos internos, papeles de trabajo
del ejercicio de planeación y reuniones con los miembros del grupo de trabajo ha
estructurado el presente documento, armonizándolo con los objetivos del Plan
Nacional de Desarrollo 2002 –2006 “Hacia un Estado Comunitario”, el cual busca
brindar a todos los ciudadanos seguridad democrática, impulsar el crecimiento
sostenible y la generación de empleo, construir equidad social e incrementar la
transparencia y eficiencia del mercado.
Plan Estratégico
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SUPERINTENDENCIA DE VALORES
3. DIAGNÓSTICO
A continuación se presentan las principales conclusiones del diagnóstico realizado
sobre el mercado de valores en Colombia y la capacidad de la Superintendencia
de Valores para cumplir eficientemente con las funciones que le han sido
asignadas.
3.1 Mercado de valores en Colombia
El mercado de valores colombiano continúa presentando indicadores deficientes
de profundidad, liquidez, rotación, capitalización y empresas inscritas a cotización.
A esto se suman los índices de concentración de las negociaciones en muy pocos
papeles, así como la escasa oferta de productos, tanto de renta variable como de
renta fija, que atiendan a las necesidades de financiamiento de la economía.
En lo que atañe al mercado de acciones, la situación muestra, además de un bajo
crecimiento del mercado a pesar de la en teoría favorable situación tributaria
(exención al impuesto de ganancia ocasional y a una parte de los dividendos), una
excesiva concentración de la propiedad familiar, lo que deriva en escasos flotantes
o acciones verdaderamente en circulación en el mercado. Esto se suma a la
existencia de pocos emisores inscritos, el bajo cumplimiento de buenas prácticas
de gobierno corporativo y la deficiente calidad en la revelación de información al
público, bajos estándares de profesionalización, control interno y conducta de los
agentes.
En los últimos años se destacan dos grandes cambios en el mercado público de
valores: el desarrollo del Mercado de Deuda Pública (incremento de las
transacciones con títulos de la tesorería, que actualmente representan cerca del
80% de las negociaciones totales en el mercado de valores) y el crecimiento en la
industria de fondos, temas que evidencian la importancia de solucionar los
problemas estructurales de la industria de fondos y de reformar el mercado de
deuda pública (fortalecer su integridad y eficiencia).
Respecto del resto del mercado, se presentan situaciones y experiencias positivas
que conviene tener en cuenta en el desarrollo de una mayor oferta de valores o de
modalidades de financiación. Entre éstas se cuentan emisiones de bonos tanto
privados como públicos, la titularización y su gran potencial en la emisión de títulos
hipotecarios y de instrumentos de financiamiento del sector agropecuario, y la
utilización de mecanismos de capitalismo popular como en los casos de ISA y
ETB, entre otros.
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REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
3.2 Superintendencia de Valores
En cuanto a la organización interna de la Superintendencia y su capacidad para
cumplir adecuadamente su función de inspección, vigilancia y control de los
agentes del mercado, se deben mencionar varios aspectos, relacionados con el
marco regulatorio, el marco de supervisión y las debilidades del esquema de
autorregulación.
En primer término, si bien la Superintendencia ha venido cumpliendo un papel
importante en la regulación del mercado y en la adopción en dicha regulación de
tendencias internacionales, es importante considerar varias características del
marco regulatorio actual que dificultan el logro de objetivos concretos en materia
de calidad y oportunidad de la supervisión sobre el mercado de valores:

El marco legal actual es inapropiado. En los temas de supervisión y en los
de información (contabilidad y revelación) está desarrollado a la sombra del
Estatuto Financiero y en ocasiones no establece suficientemente temas
cruciales para el mercado de valores y sus agentes, relacionados con
competencias o procedimientos.

Existe desequilibrio entre la capacidad de regular y supervisar, al haberse
desarrollado la regulación sin haberlo hecho paralelamente con el esquema
de supervisión.

La regulación ha estado débilmente implementada, ya que no se previeron
adecuadamente los procedimientos.

La regulación prudencial es inadecuada, en tanto su diseño en temas de
capital adecuado y gestión de riesgo no corresponde a la dinámica actual
de los mercados.

Hay arbitraje regulatorio al existir agentes que cumplen la misma actividad
económica pero que están regulados y supervisados con diferentes
objetivos.
En segundo término, al evaluar la capacidad de la Superintendencia de Valores
para hacer vigilancia al mercado y sus agentes, se encuentran varias dificultades,
entre ellas:

El mercado es supremamente dinámico, ha crecido más rápido y se ha
sofisticado por encima de la capacidad de la entidad de supervisión de
realizar una adecuada vigilancia. Esto especialmente en lo que atañe a la
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SUPERINTENDENCIA DE VALORES
identificación, gestión y control de riesgo de las actividades realizadas
especialmente por los intermediarios del mercado.

Tradicionalmente la supervisión se desarrolló para el mercado de acciones
(bursátil), generándose un desequilibrio frente al mercado de mayor
crecimiento hoy en día, que es el mercado de deuda (en especial pública).

Dado que una buena parte de los intermediarios de valores no son
entidades vigiladas por la Superintendencia de Valores, se generó una
amplia necesidad de coordinación con otras entidades de vigilancia como la
Superintendencia Bancaria.

La entidad de vigilancia del mercado tiene una limitada autonomía
presupuestal, que puede convertirse en barrera a un adecuado
cumplimiento de su función.

La estructura organizacional es inapropiada en tanto no están
adecuadamente definidas las áreas funcionales de vigilancia e
investigación.

Los recursos humanos y tecnológicos son insuficientes.

No existen adecuadas competencias técnicas al haberse presentado un
desarrollo de los mercados que no fue asimilado adecuadamente por
deficiencias en capacitación.

Existen trámites que no necesariamente llevan a una efectiva supervisión.
En lo que tiene que ver con el sistema de autorregulación vigente, se encuentran
las siguientes dificultades:

El marco de la autorregulación es débil en tanto la infraestructura de la
bolsa de valores vinculada a la actividad de supervisión es insuficiente.

Los estándares de entrada para intermediarios y emisores son bajos.
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REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
Por Delegaturas, la situación es la siguiente:
3.2.1 Delegatura para Inspección y Vigilancia del Mercado
Esta Delegatura está dividida en dos áreas: la División de Bolsas de Valores,
Intermediarios de Valores y otras entidades vigiladas, y la División de Instituciones
de Inversión Colectiva.
Las funciones de la Delegatura para Inspección y Vigilancia del Mercado están
orientadas fundamentalmente al ejercicio de la supervisión y la potestad
sancionatoria en relación con los siguientes agentes del mercado: bolsas de
valores, fondos de garantías, sociedades comisionistas de bolsa, comisionistas
independientes de valores, depósitos centralizados de valores, sociedades
calificadoras, sociedades titularizadoras, mesas de dinero, otros intermediarios de
valores (como corredores), fondos de valores y de inversión, fondos mutuos de
inversión, bolsas de bienes y productos agropecuarios y agroindustriales, sus
miembros y los organismos de compensación y liquidación de las mismas.
En lo que respecta a la capacidad de supervisión de la entidad vale destacar: En
primer término, las funciones de vigilancia e investigación no están
adecuadamente definidas y especializadas, de manera que el área encargada de
la inspección y vigilancia de bolsas e intermediarios tiene a su vez encomendada
la realización de trámites de autorización, y aun cuando existe un área de
seguimiento del mercado y una dedicada a investigaciones, no se cuenta con los
recursos humanos, técnicos y de procedimientos suficientes y adecuados.
La Delegatura para Inspección y Vigilancia supervisa 188 entidades entre bolsas
de valores y de productos, comisionistas de estas bolsas y otros agentes, además
de monitorear 181 instituciones de inversión colectiva1.
A lo anterior se suma la insuficiente infraestructura de la bolsa de valores
vinculada a la actividad de supervisión, así como una percepción de falta de
independencia y transparencia en la función de autodisciplina.
A este panorama se suman las dificultades del marco regulatorio: este es disperso
e insuficiente (dificultades en la adecuación típica), existe una pluralidad de
reguladores (discusión sobre competencias), las reglas de procedimiento son
anteriores a la Constitución de 1991 (falta claridad en el procedimiento aplicable),
hay ausencia de antecedentes jurisprudenciales (falta unidad de criterio de
interpretación), hay ausencia de criterios para dosificar las sanciones y la
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Cifras a Septiembre de 2003.
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SUPERINTENDENCIA DE VALORES
caducidad de la potestad sancionatoria es muy corta, de sólo tres años (puede
surgir impunidad).
Ante ésta situación, la Superintendencia consideró indispensable efectuar una
reorganización estructural de la entidad, con el propósito de dotarla de la
estructura adecuada y los recursos humanos y tecnológicos necesarios que
apoyen eficientemente la identificación, investigación y sanción de las conductas
de abuso del mercado, así como para la supervisión de la Bolsa de Valores de
Colombia como ente autorregulador del mercado.
La reestructuración de la Superintendencia se viene adelantando dentro del marco
del programa de renovación de la administración pública y busca en esencia
fortalecer la función principal de la superintendencia de supervisión de las
actividades desarrolladas en el mercado público de valores a través de dos
estrategias principales:

La separación de las funciones de autorización (que se cumplen como
expresión de la supervisión prudencial y que se deben utilizar como
herramienta para elevar los estándares de la industria) de las funciones de
inspección, vigilancia y control (las cuales constituyen expresiones del
concepto general de supervisión propiamente dicho).

La separación de las funciones de inspección, vigilancia y control, del ejercicio
de la potestad sancionatoria, razón por la que resulta imperativo crear un área
especializada en la entidad para el desarrollo de procesos administrativos
sancionatorios, cuya competencia cobije a todos los agentes que participan en
el mercado. De esta forma igualmente se garantiza la unidad de criterio en la
interpretación y aplicación de las normas de procedimiento.
3.2.2 Delegatura para Promoción y Desarrollo del Mercado
La Delegatura para Promoción y Desarrollo del Mercado se encuentra dividida en
tres áreas: La División de Desarrollo del Mercado, que se ocupa principalmente
del estudio para la aprobación de los reglamentos operativos de los sistemas de
negociación, así como de los prospectos y contratos de los fondos colectivos de
inversión, además del desarrollo de regulación relacionada con estos frentes del
mercado. Por su parte, la División de Promoción del Mercado también se ocupa
de la investigación y del desarrollo de regulación de nuevos valores e
instrumentos,
de proponer la adopción de políticas y reglas para el
funcionamiento armónico del mercado colombiano con los mercados
internacionales y de adelantar programas de divulgación y promoción del mercado
de valores con el fin de desarrollar una cultura sobre éste mercado. Por último, la
División de Estudios Económicos acopia estadísticas y produce algunos informes
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
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REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
de interés general, tanto para la Superintendencia como para el mercado en
general, pero sin que exista claridad sobre los objetivos y propósitos de la
información que se recibe y procesa.
Así pues, la Delegatura realiza trámites relacionados con la entrada de los fondos
colectivos de inversión, y en alguna forma también relacionados con la
organización de los sistemas de negociación, pero sin que se haya hecho una
conceptualización de cuáles son los estándares que se pretende tengan los
participantes en el mercado. Al respecto, un examen de las condiciones en las que
los agentes ejecutan sus operaciones mostraría debilidades en temas como
idoneidad de algunos de ellos, tamaño, capacidad operativa y gestión y control de
riesgo.
Es necesario realizar un trabajo de organización del mercado y sus agentes,
desarrollando los estándares adecuados para la industria, principalmente en lo
que se refiere a los foros de negociación, a los intermediarios del mercado y a las
carteras colectivas. Por lo tanto, dada la necesidad de fortalecer la capacidad de
la Superintendencia para realizar esta labor, en la propuesta de reestructuración
se ha propuesto eliminar ésta delegatura, y crear una especializada en lo que
tiene que ver con intermediarios de valores y foros de negociación, la cual también
se debe encargar de los temas de regulación para intermediarios y mercados tales
como el desarrollo e implantación de la norma de valoración de inversiones a
precios de mercado. Al mismo tiempo se propone separar un área funcional
(Delegatura) de Carteas Colectivas con la misión (como se describe a
continuación) de vigilar y desarrollar estándares para ésta parte de la industria de
valores. La División de Estudios Económicos debería pasar a ser una dependencia
adscrita la Despacho del Superintendente.

Área (Delegatura) de Carteras Colectivas
En Colombia, la industria de carteras colectivas se encuentra fraccionada entre
aquellas que están bajo vigilancia de la Superintendencia Bancaria (fondos de
pensiones y de cesantías y fondos fiduciarios) y las que son supervisadas por la
Superintendencia de Valores (fondos de valores y de inversión y fondos mutuos de
inversión), los cuales se distribuyen así: 53 fondos de valores, 10 fondos de
inversión, 56 fondos mutuos vigilados y 62 fondos mutuos controlados, para un
total de 181 fondos.2
2
Cifras a Septiembre de 2003.
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SUPERINTENDENCIA DE VALORES
Las principales diferencias en cuanto a regulación entre los fondos bajo vigilancia
de las Superintendencias de Valores y Bancaria, se relacionan con temas de
transparencia y regulación prudencial, tales como: el capital mínimo requerido por
la sociedad que administra el fondo, las definiciones de riesgos de las operaciones
realizadas con recursos de los fondos, los regímenes de inversión y los
estándares de divulgación de información. Es así que se encuentran agentes
realizando la misma actividad económica, pero con diferente regulación y
supervisión, creándose un arbitraje inconveniente para el desarrollo del mercado y
para la protección de los inversionistas.
A lo anterior se suma que la vigilancia que se realiza sobre los fondos no enfatiza
en el cumplimiento de estándares de buen gobierno, responsabilidad, revelación y
manejo de conflictos de interés, existiendo una estructura disfuncional para tal
efecto. Esto por cuanto mientras los contratos y prospectos se evalúan para
aprobación en la División de Desarrollo del Mercado de la Delegatura para
Promoción y Desarrollo, la inspección y vigilancia sobre las sociedades
administradoras de inversión y las comisionistas de bolsa (que administran fondos
de valores) se realiza en la División de Instituciones de Inversión Colectiva de la
Delegatura para Inspección y Vigilancia del Mercado.
Teniendo en cuenta que los anteriores problemas impiden que las carteras
colectivas se conviertan en un verdadero motor para la economía colombiana y
en un dinamizador del mercado de valores como lo son a nivel internacional, se
confirma la necesidad de contar con una delegatura especializada en carteras
colectivas, tema que como ya se mencionó, se está gestionando dentro del
proceso de reestructuración anteriormente mencionado.
3.2.3 Delegatura para Emisores
La Delegatura para Emisores tiene tres tipos de funciones: funciones de
aprobación (ofertas públicas, inscripción en el Registro y las relacionadas con
reorganizaciones empresariales); funciones de control de emisores (revelación de
información y correcta aplicación de los principios contables) y funciones
sancionatorias.
Estas funciones se cumplen respecto de 324 emisores, de los cuales 108 están
bajo control exclusivo de la entidad, 140 son entidades sometidas a la inspección y
vigilancia de la Superintendencia Bancaria, 28 son entidades oficiales, 37
corresponden a entidades bajo inspección y vigilancia de otras superintendencias
(19 de la Superintendencia de Sociedades y 18 de la Superintendencia de
Servicios Públicos) y 11 son a su vez intermediarios de valores bajo inspección y
Plan Estratégico
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REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
vigilancia de la Superintendencia de Valores (sociedades comisionistas de bolsa,
sociedad titularizadota, entre otras)3.
Estos emisores tienen 664 títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores e
Intermediarios, de los cuales 346 son de inscripción automática y 318 solicitan
inscripción en el Registro4.
En general, se puede decir que los emisores de valores tienen bajos estándares
de gobierno corporativo, lo que se manifiesta en sus niveles de revelación de
información, inadecuada protección de los accionistas minoritarios y, en general,
de los terceros con interés en las compañías (stakeholders), así como falta de
independencia de los miembros de las juntas directivas, entre otros.
El mercado se caracteriza también por falta de adopción de estándares
internacionales de contabilidad y un bajo nivel de governance por parte de la
industria de contabilidad y revisoría fiscal.
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Cifras a Septiembre de 2003.
Cifras a Septiembre de 2003.
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4. ANÁLISIS DE ENTORNO, COMPETENCIAS DISTINTIVAS Y DEBILIDADES
A continuación se analizan los principales aspectos del orden nacional e
internacional que inciden en el mercado de valores en Colombia, los servicios
prestados por la Superintendencia, las expectativas de los interesados en el
mercado, las competencias distintivas y las debilidades de la Superintendencia.
4.1 Entorno internacional
Aspecto
1 Globalización
economía.
de
la 





Impacto en mercado de
valores en Colombia
Oportunidad para nuevos
negocios.
Aumenta la posible inversión
extranjera.
Requiere competitividad y
participación.
Exige
empresas
financieramente sostenibles.
Requiere
adopción
de
estándares internacionales.
Exige
cambios
en
la
regulación.








2 Procesos
de 
consolidación de la
industria financiera.


3 Influencia
estándares
internacionales.
de 





Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Mayores
exigencias
de 
capital.

Riesgo de concentración.
Desarrollo
de 
conglomerados financieros.

Obliga
a
mantenerse 
actualizado
Genera costos de adopción.
Implica cambios en la

regulación.
Aumenta los requisitos para
estar en el mercado.
Colombia pierde autonomía
pues no tendría mayor
injerencia en la fijación de
los estándares.
Eleva la calidad y la
competencia.
Exigencia para la
Superintendencia
Actitud proactiva para estar
informado
(Experiencias
internacionales).
Intercambio de información y
cooperación.
Pensar
estratégicamente
dentro
del
contexto
internacional.
Participación en negociación
y acuerdos internacionales.
Entender las necesidades de
los inversionistas.
Adecuar la capacidad de
regulación y supervisión, en
particular la prudencial.
Promover el desarrollo de
nuevos productos.
Profesionalización y aumento
de estándares.
Mejor regulación prudencial.
Mejor
supervisión
de
conglomerados.
Capacitación en tendencias
de consolidación.
Promover la competencia.
Evaluar la viabilidad de
aplicar
estándares
internacionales en Colombia
y liderar su adopción.
Capacitación interna.
11
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
Aspecto

4 Tecnología
y
sistematización
(infraestructura
internacional:
sistemas
de
negociación,
depósitos, servicios,
etc.)







5 Fraudes, delitos y falta 
de ética en el manejo
de la información







6 Conflictos
internacionales
(terrorismo,
inestabilidad política).
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005



Impacto en mercado de
valores en Colombia
Condiciona la obtención de
recursos.
Grandes inversiones.
Mayores riesgos.
Abre puertas a diversos
fraudes.
Permite el desarrollo de
nuevos mercados.
Aumenta la velocidad de los
flujos de capital.
Acelera la información.
Mayor especialización en la
supervisión.
Demanda
eficiencia
en
prevención y corrección.
Produce pérdidas.
Exige recursos tecnológicos
para detectar infracciones.
Genera desconfianza.
Afecta la profundidad del
mercado.
Debilita
el
mercado
accionario.
Fomenta un mercado de
corto plazo.
Se
presentan
nuevas
posibilidades de infracción.
Exigencia para la
Superintendencia














Volatilidad de flujos de 
capital
y
variables
macroeconómicas.

Deterioro de los emisores.
Crea
oportunidades
de 
desarrollo del mercado local.
Aumento de recursos para
realizar
una
supervisión
efectiva.
Mayor
esfuerzo
de
supervisión.
Capacitación interna.
Cambios en la regulación.
Mayor esfuerzo, especialidad
y regulación
Mayor agilidad en procesos
de investigación y sanción
Sanciones disuasivas.
Respuesta efectiva a quejas y
violaciones.
Mecanismos de organización
y control de información.
Cooperación
nacional
e
internacional.
Supervisión de la aplicación
de las normas de gobierno
corporativo.
Exigir rendición de cuentas
de todos los jugadores del
mercado.
Profesionalización.
Capacitación.
Énfasis
en
supervisión
prudencial.
Promover instrumentos de
cobertura.
Fortalecer la confianza en los
mercados.
12
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
4.2 Entorno nacional
Aspecto
1 Crisis de confianza – 
incertidumbre.

2 Sofisticación,

especialización
y
tecnificación de los 
actores y productos 
del mercado.

3 Transformación de los
mercados financieros.
4 Incremento
en
la
volatilidad
de
los
mercados.




Impacto en mercado de
valores en Colombia
Aumenta
la
fuga
de
capitales y disminuyen los
flujos de entrada.
Aumentan los costos de
transacción.
Posibilidades
de
crecimiento.
Aumento del riesgo.
Canalización del ahorro al
exterior y no en el país.
Aumento
de
las
especializaciones.






Aumento de la competencia. 
Aumento del riesgo.
Aumento del riesgo.

Aumento
del
riesgo
sistémico.

5 Falta de educación y 
conocimiento
del 
mercado de valores.
Alta concentración.
Mercado
de
jugadores.

6 Mercado
bancario 
prevalece sobre el
mercado
no 
intermediado.


El costo de los fondos es 
alto.
Concentración del riesgo.

Pocas
alternativas
de
inversión.

pocos


7 Reforma del Estado.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005


Nuevas reglas de juego.

Cambios en las prioridades 
de supervisión.

Exigencia para la
Superintendencia
Fortalecer la supervisión del
mercado y sus agentes.
Claridad
y
estabilidad
normativa.
Regulación y supervisión del
riesgo (ley del mercado).
Capacidad y oportunidad de
reacción.
Tecnificación
de
la
Superintendencia.
Aumento de competencias
técnicas y especialización.
Regulación y supervisión por
actividad y no por agente.
Fortalecimiento
de
la
supervisión para prevenir el
riesgo sistémico.
Aumento
de
las
competencias técnicas.
Fomentar el desarrollo del
mercado.
Trabajar con algunos actores
en
la
masificación
del
mercado.
Mejorar la supervisión.
Fomentar el desarrollo del
mercado.
Simplificar el acceso al
mercado.
Mejorar la revelación de
información.
Modificar la regulación (ley
del mercado).
Acompañar el proceso.
Adaptabilidad al cambio.
Cambios en la regulación.
13
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
4.3 Servicios prestados
La Superintendencia presta los siguientes servicios, que han sido calificados por el
grupo de trabajo de planeación de la siguiente manera:
Servicio
1 Régimen
de
autorización
para
operar
en
el
mercado.
2 Trámites
de
autorización
(oportunidad
y
calidad).
3 Vigilancia y control.
4 Aplicación
de
sanciones.
5 Regulación
(oportunidad,
calidad,
estabilidad).
6 Promoción.
7 Información.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Calidad del Servicio
Bueno
Regular
Malo
Emisores
Carteras
colectivas
Intermediarios
X
X
X
X
Interna
Si
Si
X
Externa
¿Se debe seguir
prestando?
Si
Si
Se debe analizar si
lo debe hacer la
Superintendencia u
otra entidad, tal
como Minhacienda.
Si
Si
14
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
4.4 Stakeholders de la Superintendencia y sus expectativas
La Superintendencia está relacionada con los siguientes entes interesados en el
desarrollo del mercado de valores, cuyas expectativas frente a la
Superintendencia se resumen a continuación:
Stakeholders de la
Expectativas que tienen de la
Superintendencia
Superintendencia

1 Emisores.
2 Intermediarios.
3 Inversionistas y público en general.
4 Proveedores de infraestructura.
5 Autoridades
multilaterales.
y






















organismos 

6 Gobierno.
7 Sociedad.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005









Acceso al mercado (fácil, oportuno y de bajo
costo).
Flexibilidad regulatoria.
Reglas claras y estables.
Transparencia.
Supervisión razonable y confiable.
Igualdad de trato en la regulación y supervisión.
Reglas claras y estables.
Mayor autorregulación.
Mayor presencia para evitar malas prácticas.
Flexibilidad, agilidad y eficiencia.
Nuevas líneas de negocio.
Información clara, oportuna y suficiente.
Supervisión eficiente.
Autoridad.
Disciplina.
Reglas claras y estables.
Mecanismos de protección.
Incentivos.
Igualdad.
Respeto.
Igualdad de tratos y reglas.
Libertad y flexibilidad para el desarrollo de nuevos
productos.
Supervisión eficiente.
Coordinación,
colaboración
y
respuestas
oportunas.
Adopción y/o armonización de estándares
internacionales.
Manejo adecuado de información y reserva.
Unificación de criterios y de políticas.
Trabajo coordinado y colaboración.
Ejecución de políticas gubernamentales.
Autofinanciación.
Propiciar el desarrollo económico.
Facilitar la mejor distribución de la riqueza.
Circulación de capitales.
Protección a las fuentes de generación de trabajo.
15
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
4.5 Competencias distintivas
La Superintendencia tiene (A - Actual) o puede desarrollar (P - Potencial), las
siguientes competencias o fortalezas:
Competencia distintiva
1 Competencia técnica y tecnológica.
2 Relación con el gobierno
organismos multilaterales.
3 Compromiso institucional.
4 Supervisión – Mandato legal.
Elementos que la componen



y 





Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Conocimiento y especialización (A – P).
Liderazgo en sistemas de comunicación de
información (A).
Tecnificación (A – P).
Alta capacidad de relación con el gobierno y
organismos multilaterales (A).
Alto compromiso institucional (A).
Vocación de servicio (A).
Cobertura sobre sectores tradicionales (mandato
especializado) (A).
Autonomía regulatoria (A).
Supervisión adecuada (P).
16
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
4.6 Debilidades
En el análisis se identificaron las siguientes debilidades que aquejan a la
Superintendencia:
Problema
Elementos que la componen
1 Baja cultura gerencial.

2 Recursos limitados.








3 Deficiente comunicación interna y 
externa.

4 Rezago frente a la industria.


5 Limitada capacidad sancionatoria y 
de supervisión.

Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Falta de autocrítica y voluntad para solucionar los
problemas.
Falta de planeación.
Falta de liderazgo para dirigir y priorizar el trabajo.
Falta de continuidad en los procesos.
Procedimientos internos inadecuados.
Falta de decisión.
Falta de autonomía financiera – insuficiencia de
recursos.
Falta de personal.
Falta de programas de capacitación.
Falta de canales de comunicación.
Falta de coordinación y comunicación entre áreas.
La regulación presenta vacíos y no está
actualizada.
Rezagos
en
recursos,
conocimientos
y
supervisión.
Falta de recursos humanos y procedimentales
para adelantar una adecuada supervisión.
Debilidad sancionatoria.
17
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
5. MARCO ESTRATÉGICO
El grupo de trabajo llegó a las siguientes definiciones para la Superintendencia:
5.1 Misión
“Promover un mercado de valores eficiente, transparente y competitivo,
con altos niveles de integridad y profesionalismo,
propendiendo por una regulación adecuada y con una supervisión efectiva.”
5.2 Visión
“Liderar la transformación del mercado de valores colombiano
hacia un centro financiero regional, fuente principal de financiación e inversión,
mediante una supervisión efectiva, que genere confianza y
consolide la integridad del mercado.”
5.3 Valores
La Superintendencia de Valores se debería caracterizar, y así lo debería
reconocer la industria, por vivenciar los siguientes valores:
1. Compromiso
2. Justicia
3. Respeto
4. Honestidad
5. Oportunidad (*)
6. Profesionalismo
7. Responsabilidad
8. Actitud de servicio y colaboración
9. Transparencia (*)
10. Eficiencia (*)
(*) En diciembre de 2001 el grupo de facilitadores, con la ayuda de 112
funcionarios de la Superintendencia, definieron el decálogo de valores donde no
se incluyeron los conceptos de Oportunidad, Transparencia y Eficiencia, y sí los
de Lealtad, Amistad y Tolerancia.
Por lo tanto, uno de los proyectos que deberá establecer el Plan Estratégico es el
de confirmación, para su posterior interiorización, de los valores institucionales.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
18
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6. FACTORES CLAVES DE ÉXITO (FCE), OBJETIVOS ESTRATÉGICOS Y
PROYECTOS ASOCIADOS
El grupo de trabajo definió los siguientes factores claves de éxito, con sus
respectivos objetivos estratégicos y los proyectos que se deben adelantar para
alcanzar el objetivo propuesto. A cada proyecto se le asignó un puntaje
considerando su impacto y el grado de desarrollo dentro de la Superintendencia. A
mayor impacto y menor grado de desarrollo, mayor puntaje. El puntaje asignado
se usará en la priorización de los proyectos.
FCE No. 1: Regulación
Objetivo Estratégico
Contar con una regulación
sencilla, moderna y estable.
Proyectos
1.1 Impulsar la expedición de la Ley
del Mercado de Capitales y sus
normas posteriores
1.2 Promover la expedición de
regulación prudencial para los
agentes del mercado
1.3 Promover la expedición de
regulación para las carteras
colectivas y su homogenización
1.4 Desarrollar e impulsar la
expedición de la Ley Contable
Puntaje
20
20
20
FCE No. 2: Desarrollo de Mercados
Objetivo Estratégico
Profundizar el mercado de
valores.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Proyectos
2.1 Desarrollar y elevar los estándares
para la Industria de Valores en
Colombia
2.2 Promover la regulación y
fortalecimiento de las bolsas
agropecuarias y agroindustriales,
los organismos de compensación y
los agentes de este mercado
2.3 Desarrollar el mercado de deuda
privada
2.4 Desarrollo Técnico de la
Infraestructura del Mercado
2.5 Impulsar los fondos de capital
privado en Colombia
2.6 Impulsar la reactivación del
mercado accionario
Puntaje
20
10
10
10
10
5
19
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
FCE No. 3: Vigilancia y Control
Objetivo Estratégico
Preservar la integridad del
mercado
Proyectos
3.1 Mejorar la calidad y cobertura de
los mecanismos de supervisión
preventiva
3.2 Diseñar e implementar un
adecuado, flexible y eficiente
sistema de quejas
3.3 Fortalecer el Modelo de
Autorregulación
Puntaje
20
10
10
FCE No. 4: Sanciones (Enforcement)
Objetivo Estratégico
Crear un esquema
sancionatorio oportuno,
seguro y efectivo.
Proyecto
4.1 Optimizar la gestión del proceso
sancionatorio
Puntaje
20
FCE No. 5: Gerencia Estratégica
Objetivo Estratégico
Proyectos
Garantizar los recursos,
5.1 Asegurar los recursos para
planes y herramientas para
financiar una superintendencia
asegurar el cumplimiento de la
fortalecida
misión de la superintendencia 5.2 Fomentar una cultura de
Administración del Riesgo a nivel
institucional
5.3 Realizar una reingeniería de
procesos y simplificación de
trámites
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Puntaje
20
10
10
20
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.1 FCE No. 1
REGULACIÓN
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
21
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.1.1
Proyecto No. 1.1 – Impulsar la expedición de la Ley del Mercado de Capitales y sus
normas posteriores
Responsable
Delegado para Emisores
Grupo de trabajo
Comité de Ley:
Delegado para Emisores -Coordinador
Jefe Oficina Asesora Jurídica
Asesor Jurídico Delegatura para Intermediarios
Mercados
Asesor Jurídico Delegatura Emisores
y
Funcionarios de toda la Superintendencia de Valores
Entidades Externas de Apoyo
SEC
Ministerio de Hacienda
Superintendencia Bancaria
Gremios
Proyectos Precedentes
Ninguno
Meta 2004
Presentar el Proyecto de Ley al Ministerio de Hacienda.
Indicadores
No.
1. Entrega del proyecto al Ministerio de Hacienda.
2. Reuniones de apoyo (Como parte del
Seguimiento y apoyo al Ministerio de Hacienda
para el trámite del proyecto).
Actividades
1
Revisar experiencias internacionales
2
Verificar Constitucionalidad
3
4
Responsable
Comité de Ley
Fecha de
Inicio
Dic/2002
Comité de Ley Dic/2002
con el apoyo
de
las
diferentes
áreas
Presentación del primer texto del anteproyecto al Comité de Ley Mar/2003
Gobierno
Plazo
Final
Mar/2003
Mar/2003
Oct/2003
Concertar el proyecto
4.1 Reuniones con el Gobierno
4.2 Foros y reuniones con la Industria
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Comité de Ley
con el apoyo
de las
diferentes
áreas
Comité de Ley
con el apoyo
Abr/2003
Feb/2004
Jun/2003
Oct/2003
22
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
de las
diferentes
áreas
4.3 Redacción de la exposición de motivos
Minhacienda
Ene/2004
5
Presentación del Proyecto de Ley al Ministerio de Minhacienda
Feb/2004
Hacienda
6
Apoyo al Ministerio de Hacienda para la expedición de Asesor
Ene/2005
la Ley
Jurídico
del
despacho
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Plazo
Final
Feb/2004
Mar/2004
Dic/2005
23
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.1.2
Proyecto No. 1.2 – Promover la expedición de regulación prudencial para los agentes
del mercado
Proyecto eliminando porque se desagregó en proyectos más concretos tales como: el 1.6, 1.7, 1.8,
1.9, 1.10, 1.11
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
24
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.1.3
Proyecto No. 1.3 – Promover la expedición de regulación para las carteras colectivas
y su homogeneización
Responsable
Delegada para Carteras Colectivas
Grupo de trabajo
División de Vigilancia a Carteras Colectivas
División de Revelación y Estándares
Funcionarios de la División de Revelación y Estándares
Entidades Externas de Apoyo
Superintendencia Bancaria
Ministerio de Hacienda
Gremios
Proyectos Precedentes
Ninguno
Metas 2004
1. Impulsar la homogeneización de la regulación con la
Superbancaria en tres aspectos (Actividad 3.1 a 3.3).
Metas 2008
1. Impulsar la homogeneización de la regulación con la
Superbancaria en otros seis aspectos.
2. Haber redefinido los estándares de los prospectos.
Indicadores de Gestión
No de las normas homogeneizadas con SB /
No de las normas susceptibles de ser
homogeneizadas
Indicadores de impacto en el
No. prospectos estandarizados semestre
mercado
No. prospectos recibidos semestre.
Responsable
1
2
2.1
2.2
2.3
2.4
3
Impulsar la expedición de la norma sobre la
inscripción de los fondos mutuos de inversión
en el RNVI.
Impulsar la expedición de la norma sobre
fondos mutuos de inversión, después de su
revisión integral.
Revisión integral de la normatividad de los
fondos mutuos de inversión.
Presentación de reforma legal y reglamentaria
al Comité de Regulación
Presentación de la regulación al Ministerio de
Hacienda para éste presentarlo al Congreso y a
la Sala General
Expedición de la regulación sobre fondos
mutuos de inversión
División
Revelación
Estándares
Fecha de
Inicio
de Dic/2003
y
Delgada
para Jul/2003
Carteras Colectivas
Delgada
para May/2005
Carteras Colectivas
Delgada
para Sept/2005
Carteras Colectivas
Plazo
Final
Ene/2004
Abr/2005
Ago2005
Sept/2005
Delgada
para Depende del Congreso y
Carteras Colectivas
Minhacienda
Promover la homogeneización de normas con la
Superbancaria en aquellos aspectos que no
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
25
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
Responsable
3.1
3.2
3.3
4
4.1
5
6
7
8
9
requieran cambios e implementación por medio
de la Ley del Mercado de Capitales:
Ajustes a la normatividad respecto del valor de
la unidad para la entrada/ salida de los
suscriptores (t=0).
Definir y aplicar la revelación de información
necesaria
para
asegurar
la
adecuada
información de los inversionistas (“fact sheet”).
Impulsar la expedición de normatividad para
fondos inmobiliarios (Presentación proyecto a
presidencia)
Revisar la información requerida en prospectos
y ajustar la normatividad vigente.
Revisión información requerida en prospectos
Expedición de normas para fondos y códigos de
conductas con base en consultoría First.
Promover programas educativos al inversionista
a través de información vía Internet.
Expedición norma de fondos de capital privado
(dentro del contexto de armonización de
regulación con la Superbancaria)
Expedición de norma sobre liquidación fondos
de valores y de inversión
Revisión integral de la normatividad relacionada
con las sociedades administradoras de
inversión y expedición de la norma.
9.1 Revisión integral de la normatividad de los
fondos mutuos de inversión.
9.2 Presentación de norma a comité regulador
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Delgada
para Jul/2003
Carteras Colectivas
Ene/2004
Delgada
para Mar/2003
Carteras Colectivas
Sep/2004
Delgada
para Jul/2003
Carteras Colectivas
Dic/2003
Delgada
para
Carteras Colectivas
Delgada
para
Carteras Colectivas
Delgada
para
Carteras Colectivas
Delgada
para
Carteras Colectivas
Ene/2004
Sep/2004
Ene/2004
Dic/2005
Ene/2005
Dic/2005
Sep/2004
Jun/2005
Delgada para
Carteras Colectivas
Enero/2005
Sep/2005
Abril/2005
Ago/2005
Ago/2005
Sep/2005
Sep/2005
Oct/2005
Nov/2005
Dic/2005
Delgada
para
Carteras Colectivas
Delgada
para
Carteras Colectivas
9.3 Presentación de norma a Sala General
Delgada
para
Carteras Colectivas
9.4 Expedición de norma sobre sociedades Delgada
para
administradoras de inversión
Carteras Colectivas
Se determinó no continuar con el actividad 3.4 “Impulsar la expedición de normatividad para
fondos mercado monetario” (presentación del proyecto para revisión con SB) ya que la SB no
estima conveniente expedir esta norma todavía. Se evaluará la posibilidad de expedir la norma
pero sin ir de la mano con la SB.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
26
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.1.4
Proyecto No. 1.4 – Desarrollar e impulsar la expedición de la Ley Contable5
Responsable
Asesor Externo
Grupo de trabajo
Comité Interinstitucional:
 Ministerio de Hacienda y Crédito Público
 Ministerio de Comercio, Industria y Turismo
 Superintendente Bancario
 Superintendente de Valores
 Superintendente de Sociedades
 Contador General de la Nación
 Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales
 Departamento Nacional de Planeación
Comité Técnico Interinstitucional
Comité Técnico Jurídico
Comité Contable Interno de la Superintendencia de
Valores
Entidades Externas de Apoyo
Proyectos Precedentes
SEC
Banco Mundial
Gremios económicos
Gremios de contadores
Ninguno
Meta 2004
Presentar el Proyecto de Ley al Congreso de la República
Indicadores
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
No.
Actividades
Exposición pública del primer borrador
Discusión pública con gremios económicos y
contables
Elaboración segundo borrador
Discusión pública con gremios económicos y
contables
Aprobación del proyecto por el Comité
Interinstitucional
Presentación al Ministerio de Hacienda
Presentación al Congreso de la República
Responsable
1
Elaboración primer borrador
Comité Técnico
2
Discusión pública con gremios económicos y contables Comités
Interinstitucional
y Técnico
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
Jul/2003
Dic/2003
Dic/2003
Abr/2004
“Proyecto de ley de intervención económica por medio de la cual se señalan los mecanismos por los cuales se adoptan en
Colombia los estándares internacionales de contabilidad, auditoria y contaduría, se modifican el Código de Comercio, la
normatividad contable y se dictan otras disposiciones relacionadas con la materia.”
5
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
27
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
3
Elaboración segundo borrador
4
Discusión pública con gremios económicos y contables Comité Técnico
May/2004
Jun/2004
5
Aprobación del proyecto por el Comité Interinstitucional Comité
Interinstitucional
Presentación al Ministerio de Hacienda
Comité
Interinstitucional
Presentación al Congreso de la República
Minhacienda
Trámite en el Congreso de la República
Minhacienda
Jul/2004
Ago/2004
Ago/2004
Ago/2004
Sep/2004
Sep/2004
6
7
8
Comité Técnico
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
May/2004 May/2004
Nota: El proyecto pasó a depender de la Dirección de Regulación Financiera del Ministerio de
Hacienda, quien deberá desarrollarlo desde la actividad No. 3 en adelante. El Ministerio esta
tomando las decisiones sobre el desarrollo de este proyecto.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
28
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.1.5
Proyecto No. 1.5 – Promover la expedición de regulación para Emisores
Responsable
Delegado para Emisores
Grupo de trabajo
Funcionarios Delegatura para Emisores
Proyectos Precedentes
Ninguno
Meta 2005
Presentación a Sala General de la siguiente normatividad:









Indicadores
No.
1
Circular prevención lavado de activos para emisores.
Información relevante.
Proyecto de resolución que adiciona las normas que
regulan la suspensión en la negociación de acciones.
Circular contable conjunta sobre método de
participación y crédito mercantil.
Proyecto modificación normas de OPA.
Propuesta de reglamentación sobre enajenaciones y
traspasos accionarios.
Proyecto de norma sobre cancelación de la
inscripción en el RNVeI.
Proyecto de norma sobre prospectos y plantillas para
emisión de acciones.
Información periódica.
Numero de normas presentadas a Sala General/
Número de normas propuestas
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Realización de ajustes originados en reuniones con Funcionarios
los diferentes agentes del mercado
Delegatura para
Emisores
Realización de encuestas entre emisores para Funcionarios
determinar carga de trabajo originada por proyecto
Delegatura para
Emisores
Análisis de resultados de la encuesta
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Segunda presentación a Comité de Regulación
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Publicación en página web para comentarios
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Ajustes según nuevos comentarios del público
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Feb/2005
Mar/2005
Feb/2005
Mar/2005
Mar/2005
Abr/2005
Abr/2005
Abr/2005
Abr/2005
May/2005
May/2005
May/2005
Circular prevención lavado de activos para emisores
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
29
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
1.7
Presentación a Sala General
2.1
Información relevante
Presentación a Delegatura de la norma propuesta
2.2
Implementación de modificaciones a propuesta
2.3
Presentación a Comité de Regulación
2.4
Implementación de modificaciones a propuesta
2.5
Presentación del proyecto a Sala
2
3
Actividades
Responsable
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Proyecto de resolución que adiciona las normas que
regulan la suspensión en la negociación de acciones
3.1 Revisión de normatividad actual y análisis de Funcionarios
deficiencias a la luz de experiencias recientes
Delegatura para
Emisores
3.2 Elaboración de proyecto de resolución y justificación
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
3.3 Revisión por parte del Delegado e implementación de Funcionarios
modificaciones a la propuesta
Delegatura para
Emisores
3.4 Presentación para comentarios y adiciones por parte Funcionarios
de la Delegatura para intermediarios y mercados
Delegatura para
Emisores
3.5 Adiciones y modificaciones propuestas
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
3.6 Presentación al comité de regulación
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
3.7 Elaboración de ajustes presentados por el comité
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
3.8 Presentación a Sala General
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
3.9 Realización de ajustes solicitados
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
3.10 Presentación al público para comentarios
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
Jun/2005 Jun/2005
Mar/2005
Abr/2005
Abr/2005
Abr/2005
Abr/2005
May/2005
May/2005
May/2005
Jun/2005
Jun/2005
Dic/2004
Mar/2005
Mar/2005
Mar/2005
Abr/2005
Abr/2005
Abr/2005
Abr/2005
Abr/2005
Abr/2005
May/2005
May/2005
May/2005
May/2005
May/2005
May/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
30
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
3.11 Análisis de propuestas y ajustes correspondientes
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
3.12 Presentación a Superintendente
4
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
5
5.1
6
6.1
6.2
6.3
6.4
7
Circular contable conjunta sobre Método
Participación y Crédito Mercantil
Publicación en página web para comentarios
Jul/2005
Jul/2005
Ene/2005
Ene/2005
Ene/2005
Ene/2005
Ene/2005
Mar/2005
Mar/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jul/2005
Jul/2005
Ago/2005
Ago/2005
Sep/2005
Sep/2005
Mar/2005
Ago/2005
Abr/2005
May/2005
May/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jul/2005
Ago/2005
Oct/2005
de
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Reunión con Emisores para discutir comentarios
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Análisis de comentarios y realización de ajustes Funcionarios
pertinentes por parte de Supervalores
Delegatura para
Emisores
Reuniones con Supersociedades para discutir ajustes Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Elaboración versión ajustada de la circular
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Segunda presentación a Comité de Regulación
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Realización de ajustes solicitados por Comité de Funcionarios
Regulación
Delegatura para
Emisores
Presentación a Superintendente para firma
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Proyecto modificación normas de OPA
Presentación del proyecto a Sala General
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Propuesta de reglamentación sobre enajenaciones y
traspasos accionarios
Implementación de observaciones y modificaciones Funcionarios
formuladas por la Delegatura
Delegatura para
Emisores
Presentación a Comité de Regulación
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Implementación de observaciones
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Presentación de proyecto a Sala General
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
Proyecto de norma sobre cancelación de la
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
Jul/2005
Jul/2005
31
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
inscripción en el RNVeI
Revisión de normatividad actual y análisis de Funcionarios
deficiencias a la luz de experiencias recientes
Delegatura para
Emisores
7.2 Encuesta a Emisores de valores
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
7.3 Análisis propuestas
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
7.4 Elaboración proyecto de norma
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
7.5 Presentación a Delegatura
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
7.6 Implementación de observaciones y modificaciones Funcionarios
formuladas por la Delegatura
Delegatura para
Emisores
7.7 Presentación a Comité de Regulación
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
7.8 Implementación de observaciones
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
7.9 Presentación de Proyecto a Sala general
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
7.10 Publicación del proyecto y presentación final a Sala Funcionarios
General
Delegatura para
Emisores
8
Proyecto de norma sobre prospectos y plantillas para
emisión de acciones
8.1 Elaboración propuesta para implementación de Funcionarios
contenido de prospectos y entrega a Delegatura
Delegatura para
Emisores
8.2 Implementación de modificaciones a propuesta para Funcionarios
implementación de contenido de prospecto
Delegatura para
Emisores
8.3 Presentación a Comité de Regulación norma Funcionarios
contenido de prospectos
Delegatura para
Emisores
8.4 Presentación a Comité de Regulación norma para Funcionarios
implementar plantillas
Delegatura para
Emisores
7.1
8.5
9
Presentación a Sala General norma prospectos y Funcionarios
plantillas
Delegatura para
Emisores
Información periódica
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Mar/2005
Mar/2005
Abr/2005
Abr/2005
May/2005
May/2005
May/2005
May/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jul/2005
Jul/2005
Jul/2005
Jul/2005
Ago/2005
Ago/2005
Sep/2005
Sep/2005
Ene/2005
May/2005
May/2005
Jun/2005
Jul/2005
Jul/2005
Ago/2005
Ago/2005
Sep/2005
Dic/2005
32
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
9.1
Actividades
Responsable
Revisión de normatividad actual y análisis de Funcionarios
deficiencias a la luz de experiencias recientes
Delegatura para
Emisores
9.2 Encuesta a Emisores de valores
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
9.3 Análisis propuestas
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
9.4 Elaboración proyecto de norma
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
9.5 Presentación a Delegatura
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
9.6 Implementación de observaciones y modificaciones Funcionarios
formuladas por la Delegatura
Delegatura para
Emisores
9.7 Presentación a Comité de Regulación
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
9.8 Presentación a Sistemas para desarrollo tecnológico
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
9.9 Implementación de observaciones
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
9.10 Presentación de Proyecto a Sala General
Funcionarios
Delegatura para
Emisores
9.11 Publicación del proyecto y presentación final a Sala Funcionarios
General
Delegatura para
Emisores
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
May/2005 May/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jul/2005
Jul/2005
Ago/2005
Ago/2005
Sep/2005
Sep/2005
Sep/2005
Sep/2005
Oct/2005
Oct/2005
Oct/2005
Oct/2005
Nov/2005
Nov/2005
Nov/2005
Nov/2005
Dic/2005
Dic/2005
33
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.1..6
Proyecto No. 1.6 Reformar normatividad para Intermediación
Responsable
Asesor del Despacho
Grupo de trabajo
Asesor del Despacho- Coordinador
Delegado para Intermediarios y Mercados y Asesor
Designado,
Asesor
Jurídico
Delegatura
para
Intermediarios y Mercados.
Entidades Externas de Apoyo
Bolsa de Valores de Colombia
Proyecto sobre conflictos de interés en la cuenta propia
Proyectos Precedentes
Expedición de la normatividad para Intermediación
Meta 2005
Discusión pública con la Industria
Presentación a Sala General primera vuelta
Presentación a Sala General segunda vuelta
Indicadores
No.
Actividades
Responsable
1
Diagnóstico
2
Identificación de dificultades
mercado y problemas regulatorios
Fecha de
Inicio
Plazo Final
Grupo de trabajo
Ene 2005
Mar 2005
Grupo de trabajo
Ene2005
Mar 2005
Identificación
de
prioridades
de
normatividad a reformar y definición de Grupo de trabajo
etapas
Ene 2005
Marzo 2005
Ene 2005
Abr 2005
negociación
Grupo de trabajo
fiduciarias,
Feb 2005
Abr 2005
6
Identificación normas objeto de reforma Grupo de trabajo
Abr 2005
Abr 2005
7
Búsqueda y análisis de legislación
Grupo de trabajo
comparada
Ene 2005
Abr 2005
3
4
5
Contratación Consultor externo BVC
Visitas
mesas
de
comisionistas,
bancos
fondos.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
del
BVC
34
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
8
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo Final
Elaboración
propuesta preliminar Grupo de trabajo May 2005
(Primera parte concepto y Alcance)
BVC
May 2005
9
Discusión interna (Supervalores y BVC)
Grupo de trabajo
de la propuesta.
May 2005
May 2005
10
Entrega texto primera parte
Grupo de trabajo
May 2005
May 2005
11
Elaboración
propuesta preliminar
Grupo de trabajo
(Segunda parte, régimen legal )
Jun 2005
Jun 2005
Discusión interna (Supervalores y BVC)
Grupo de trabajo
de la propuesta
Jun 2005
Jun 2005
12
13
Discusión interna (Supervalores y
evaluación preliminar con la industria)
Grupo de trabajo
14
Presentación a Sala
Gobierno Nacional)
General
15
Publicación
del
borrador
comentarios de la Industria
(y/o
Jul 2005
Julio 2005
Grupo de trabajo
Jul 2005
Jul 2005
Grupo de trabajo
Ago 2005
Ago 2005
16
Análisis de comentarios y ajustes a la
Grupo de trabajo
propuesta de normatividad
Sep 2005
Sep 2005
17
Discusión
industria
Grupo de trabajo
Sep 2005
Sep 2005
18
Ajustes a la propuesta de normatividad
Grupo de trabajo
segunda vuelta
Sep 2005
Sep 2005
19
Presentación a Sala General (y/o
Grupo de trabajo
Gobierno Nacional)segunda vuelta
Oct 2005
Oct 2005
20
Ajuste
de
la
normatividad
a
comentarios de la Sala General (y/o Grupo de trabajo
Gobierno Nacional)
Oct 2005-
Oct 2005
21
Expedición de la normatividad
Oct 2005
Oct 2005
segunda
vuelta
para
con
la
Grupo de trabajo
Nota: Las actividades están sujetas a la permanencia de la Sala General o a que la competencia
en cuanto a regulación pase al Gobierno Nacional.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
35
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.1. 7 Proyecto
titularizadoras
No.
1.7
Expedición
circular
reglamentaria
para
las
sociedades
Responsable
Delegado para Intermediarios y Mercados
Grupo de trabajo
Asesores 06 y 10 de la Delegatura para Intermediarios y Mercados
Jefe División de Vigilancia a Intermediarios y Mercados
Profesionales 3010-23, 3010-20 de la Delegatura para Intermediarios
y Mercados
Profesional División de Vigilancia a Intermediarios y Mercados
Entidades Externas de Apoyo
Titularizadora como entidad de consulta y directa interesada
Proyectos Precedentes
Resolución 690 de 2004
Meta 2005
Expedición de la circular reglamentaria de la resolución
Indicadores
Expedición y aplicación de la circular reglamentaria de la resolución.
No.
Actividades
Responsable
1
Revisión y evaluación del borrador preliminar existente
Grupo
trabajo
de
2
Realización de ajustes y correcciones al borrador
Asesor
Delegado
del
3
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Abril/2005
May/2005
May/2005
May/2005
Diseño de formatos para captura de información
Asesor
del
Delegado/Prof
Jun/2005
División/Sistem
as
Sep/2005
4
Presentación del texto preliminar para discusión interna
Grupo
trabajo
Ago/2005
Ago/2005
5
Realización
propuesto
Ago/2005
Ago/2005
6
Asesor
del
Realización de pruebas de los formatos de captura con Delegado/Prof
Sep/2005
información de la titularizadora.
División/ Prof
20/Sistemas
Oct/2005
7
Discusión interna - comité de regulación
Grupo de
trabajo
Oct/2005
Oct/2005
8
Realización de ajustes y correcciones al borrador
Asesor
del
Delegado/Prof Oct/2005
División
Oct/2005
9
Asesor
del
Publicación proyecto circular para discusión del público Delegado/Prof Oct/2005
División
Nov/2005
10
Evaluación comentarios y realización de ajustes a la Grupo
propuesta de normatividad
trabajo
Nov/2005
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
de
ajustes
y correcciones
al
texto Asesor
Delegado
de
del
de
Nov/2005
36
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
11
Presentación a comité de regulación
Grupo
trabajo
de
12
Firma y publicación de la circular
Asesor
Delegado
del
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Nov/2005
Nov/2005
Dic/2005
Dic/2005
37
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.1. 8
Proyecto No. 1.8 Mecanismos de Liquidez para Acciones
Responsable
Delegado para Intermediarios y Mercados
Grupo de trabajo
Asesores 06 y 10 de la Delegatura de Intermediarios y Mercados
Entidades Externas de Apoyo
BVC, Firmas comisionistas, Minhacienda
Proyectos Precedentes
Resolución 400 de 1995 modificada por resolución 211 de 2005,
parágrafo cuarto artículo 2.2.1.11. - Resolución 803 de 2001 –
Contratos de liquidez
Meta 2005
Expedición de norma que promueva la utilización de mecanismos
adicionales a los contratos de liquidez para la negociación de las
acciones por parte de las sociedades comisionistas de bolsa.
Indicadores
Expedición resolución.
No.
Actividades
Responsable
1
Revisión experiencia internacional y verificación
experiencia local sobre contratos de liquidez – Asesores
identificación de otros mecanismos como creadores de Delegado
mercado, fondos de liquidez.
2
Evaluación y diseño del mecanismo a implementar –
elaboración del borrador inicial de la norma Asesores
(operaciones autorizadas, prohibiciones, contratos, Delegado
registro de las mismas)
3
Presentación del texto preliminar para discusión interna
4
Realización de ajustes y correcciones al texto Asesores del
propuesto – Preparación documento soporte a sala
Delegado
5
Discusión interna - comité de regulación
6
Realización
propuesto
7
Presentación a Sala General
8
del
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Abril/2005
May/2005
Jun/2005
Jul/2005
Jul/2005
Jul/2005
Jul/2005
Jul/2005
Jul/2005
Jul/2005
Jul/2005
Jul/2005
Asesores del
Delegado/Dele
gado
Jul/2005
Ago/2005
Realización de ajustes y correcciones al borrador
Asesores del
Delegado
Ago/2005
Ago/2005
9
Publicación proyecto norma para discusión del público
Asesores del
Delegado
Ago/2005
Ago/2005
10
Evaluación comentarios y realización de ajustes a la Asesores del
propuesta de normatividad
Delegado
Ago/2005
Ago/2005
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
de
ajustes
y correcciones
Grupo
trabajo
del
de
Comité de
regulación
al
texto Asesores del
Delegado
38
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
11
Presentación a comité de regulación
Comité de
regulación
Sep/2005
Sep/2005
12
Realización de ajustes y correcciones al borrador
Asesores del
Delegado
Sep/2005
Sep/2005
13
Asesores del
Presentación a Sala General para su aprobación y
Delegado/Dele
firma.
gado
Sep/2005
Sep/2005
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
39
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.1. 9
Proyecto No. 1.9 Modificación circular externa 007 de 2003
Responsable
Delegado para Intermediarios y Mercados
Grupo de trabajo
Asesor 06 Delegado para Intermediarios y Mercados
Profesional División de Vigilancia a Intermediarios y Mercados.
Proyectos Precedentes
Resolución 513 de 2003, Circular Externa 7 de 2003, Res. 211
modificatoria Res.513 expedida en marzo de 2005.
Meta 2005
Circular modificatoria de la circular externa 7 de 2003.
Indicadores
Expedición circular
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
1
Elaborar borrador de la modificación a la CE 7 de
2003, para ajustar la citada disposición a las
modificaciones introducidas al cálculo del patrimonio
técnico de las sociedades comisionistas de bolsa, así
como lo atinente al envío de la información por parte
de dichas entidades.
Asesor
del
Delegado/Prof.
Abril/2005
División/Sistem
as
Abril/2005
2
Presentación del borrador para discusión interna
Grupo de
trabajo
May/2005
May/2005
3
Realización de ajustes y correcciones al borrador
Asesor
del
Delegado/Prof. May/2005
División
May/2005
4
Presentación del borrador al comité de regulación
Grupo
trabajo
May/2005
May/2005
5
Realización de ajustes y correcciones al borrador
Asesor
del
Delegado/Prof. May/2005
División
May/2005
6
Asesor
del
Publicación proyecto circular para discusión del público Delegado/Prof. May/2005
División
Jun/2005
7
Asesor
del
Evaluación comentarios y realización de ajustes a la
Delegado/Prof. Jun/2005
propuesta de normatividad
División
Jun/2005
8
Presentación a comité de regulación
Jun/2005
Jun/2005
9
Asesor
del
Firma y publicación de la circular modificatoria de la CE
Delegado/Prof. Jun/2005
7 de 2003
División
Jun/2005
Grupo
trabajo
de
de
Circular Externa 007 de 2003: Instructivo sobre patrimonio técnico; riesgos de crédito, de mercado
y liquidación / entrega.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
40
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.1. 10 Proyecto No. 1.10 Evaluar la viabilidad de autorizar a las sociedades comisionistas
de bolsa para que acudan a la emisión y colocación de bonos ordinarios en el mercado
público de valores, con el propósito de que diversifiquen sus fuentes de endeudamiento.
Responsable
Delegado para Intermediarios y Mercados
Grupo de trabajo
Jefe División de Estándares
Profesional especializado 3010-20
Profesional universitario 3020-08
Entidades Externas de Apoyo
Ninguna
Proyectos Precedentes
Ninguno
Meta 2005
Elaboración de documento que contenga la posición de la
Delegatura para Intermediarios y Mercados
sobre la
viabilidad financiera y jurídica de autorizar a las sociedades
comisionistas de bolsa para que puedan emitir y colocar
bonos ordinarios.
Elaboración del proyecto de resolución mediante el cual se
autorice a las sociedades comisionistas de bolsa para acudir
a la emisión y colocación de bonos ordinarios en el mercado
público de valores colombiano.
Estudio de viabilidad jurídico – financiero.
Proyecto de norma, si a ello hubiere lugar.
Indicadores
No.
Actividades
Responsable
1
Análisis de la viabilidad de autorizar a las sociedades
Grupo
comisionistas de bolsa para emitir y colocar bonos
trabajo
ordinarios, desde una perspectiva técnica financiera.
Evaluación y estudio de las experiencias internacionales Grupo
al respecto, tanto desde el punto de vista financiero como trabajo
desde el pinto de vista jurídico.
de
2
de
3
Elaboración del documento contentivo de la posición de la Grupo
Delegatura frente al proyecto, el cual tendrá en trabajo
consideración aspectos de orden financiero, prudenciales
y jurídicos.
de
4
Si la posición de la Delegatura es favorable frente a la Grupo
autorización de la emisión de bonos ordinarios por parte trabajo
de las sociedades comisionistas de bolsa se elaborará el
proyecto de norma respectivo.
5
Discusión interna del proyecto de norma (Supervalores)
Grupo
trabajo
de
Grupo
trabajo
de
6
Ajustes a las propuestas
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
de
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Abril/2005
May/2005
May/2005
May/2005
May/2005
May/2005
May/2005
May/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
41
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
7
Presentación del proyecto al Comité de Regulación
Grupo
trabajo
de Jun/2005
8
Presentación de norma al Superintendente de Valores
Grupo
trabajo
de
9
Ajustes a las propuestas
Grupo
trabajo
de
10
Publicación al mercado
Grupo
trabajo
de
11
Ajustes a las propuestas
Grupo
trabajo
de
12
Aprobación de resolución de endeudamiento externo de Grupo
las sociedades comisionistas de bolsa
trabajo
de
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Plazo
Final
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
42
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.1. 11 Proyecto No. 1.11
titularizadoras
Responsable
Actualización del Plan Único de Cuentas para las sociedades
Delegado para Intermediarios y Mercados
Grupo de trabajo
Jefe División de Estándares
Asesor de la Delegatura para Intermediarios y Mercados
Asesor de la División de Estándares
Entidades Externas de Apoyo
Titularizadora Colombiana S.A.
Proyectos Precedentes
Ninguno
Meta 2005
Expedición de resolución mediante la cual se actualice el
Plan Único de Cuentas para las sociedades titularizadoras
Indicadores
Elaboración primer borrador de norma
Expedición de resolución con Plan Único de Cuentas
modificado
No.
1
Actividades
Responsable
Revisión Plan Único de Cuentas Vigente:

Revisión catálogo actual

Revisión descripciones y dinámicas
2
Identificación de problemas de registro actuales, así
como d situaciones económico-contables que deben
Grupo
ser objeto de modificación, incorporación y
trabajo
replanteamiento. Esto en función de las actividades
autorizadas a las sociedades titularizadoras.
3
Evaluación de pertinencia de las propuestas de registro Grupo
recibidas de la Titularizadota Colombiana.
trabajo
4
5
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Abril/2005
Abril/2005
de Abril/2005
Abril/2005
de
May/2005
May/2005
Revisión y análisis de las prácticas y regulación Grupo de
internacionales
trabajo
May/2005
May/2005
Grupo de
trabajo Agentes
Jun/2005
Jun/2005
Grupo de
trabajo
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Elaboración propuesta preliminar de reformas
6
Discusión interna (Supervalores) de las propuestas
7
Elaboración primer borrador nuevo plan único de Grupo
cuentas y requerimiento de ajustes
trabajo
de
Grupo
Intercambio de opiniones con los agentes y ajustes a
trabajolas propuestas
Agentes
de
8
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
43
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
9
Presentación del proyecto
Superintendente de Valores
10
Responsable
al Grupo
trabajo
de
Presentación al comité regulación
Grupo
trabajo
de
11
Publicación para comentarios del público
Grupo
trabajo
de
12
Aprobación del nuevo Plan Único de Cuentas para las Grupo
sociedades titularizadotas
trabajo
de
13
Diseño de anexos a los estados financieros
Grupo
trabajo
de
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
de
resolución
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Jun/2005
Jun/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
44
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.2 FCE No. 2
DESARROLLO DE MERCADOS
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
45
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.2.1
Proyecto No. 2.1 – Desarrollar y elevar los estándares para la Industria de
Valores en Colombia
Responsable
Asesor del Despacho
Grupo de trabajo
Comité de Estándares:
Jefe División de Revelación y Estándares
Asesor Jurídico Delegatura para Intermediarios
Mercados
Asesor financiero Delegatura para Emisores
Asesor financiero Delegatura de Investigaciones
y
Consultor externo –firma IRT.
Entidades Externas de Apoyo
CAF
Asofondos
Asofiduciarias
Asobancaria
BVC
Proyectos Precedentes
Ninguno
Meta 2004
Promover en conjunto con la industria la adopción de
estándares que impongan un orden general en cuanto a
ética, profesionalización, claridad en revelación de
información y adecuados procesos de control interno,
focalizado en agentes que transan en el Mercado Público
de Valores.
Meta 2005
Establecer el programa de certificación de profesionalismo
e idoneidad para agentes que transan en el Mercado
Público de Valores.
Meta 2008
Promover una cultura de educación y confianza que
incentive el desarrollo del Mercado de Valores y más aún
el crecimiento de la economía nacional, donde agentes y
Gobierno
fomenten un
ambiente
de
ética,
profesionalización, claridad en revelación de información
y adecuados procesos de control interno.
Indicadores de Gestión
1. Aplicación de prueba piloto (si/no).
2. Definición de la población objetivo (si/no).
3. Numero de reuniones con la industria para difundir
resultados y convocar su participación en el proceso
Indicadores de impacto en el
de certificación.
mercado
Los indicadores de impacto en el mercado deberán ser
cuantificados y cualificados de acuerdo a las
recomendaciones del trabajo de consultoría y la
evaluación de la Industria y el Gobierno.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
46
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
1
1.1
1.2
2
3
3.1
3.2
3.3
4
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
5
5.1
5.2
5.3
5.4
5.5
Actividades
Responsable
Planeación y definición de la estrategia para
alcanzar los objetivos del proyecto
Conformación del “Comité de Estándares”
Asesor
del
Despacho
Identificación de conductas no deseadas por medio Comité
de
de una metodología de casos
Estándares
Selección y contratación de la firma consultora
Superintendente
de Valores
Presentación del proyecto a la industria
Reunión presentación del proyecto a la industria
Asesor
del
Despacho para
Proyectos
Especiales
Reunión de trabajo con los gremios para la
Superintendente
evaluación de la metodología de la interacción de la de Valores y
Firma Consultora con los gremios
IRT
-Firma
Consultora
Conformación de Comités de trabajo con la industria IRT
-Firma
Consultora
Identificación necesidades estándares por parte de
la industria y con el Gobierno
Análisis de la normatividad que permite el control y IRT
–Firma
vigilancia por parte de la Superintendencia y que
Consultora
tenga efectos sobre estándares requeridos.
Reuniones con las Delegaturas de la
IRT
–Firma
Superintendencia (Coordinación de información y
Consultora
actividades desarrolladas).
Revisión y análisis de la información y resultados
IRT
–Firma
entregados por la Superintendencia respecto a
Consultora
incidentes y conductas no deseadas.
(Retroalimentación a la Superintendencia)
Reuniones de trabajo con Comités de Industria.
IRT
–Firma
Consultora
Informe Conclusiones acerca de necesidades de
IRT
–Firma
estándares
Consultora
Revisión y análisis de estándares internacionales
que puedan adaptarse a la realidad de la Industria
de Valores en Colombia.
Investigación de estándares que apliquen en U.S.A, IRT
–Firma
Brasil, México, Argentina, Chile y España.
Consultora
Comparación con los estándares requeridos en
IRT
–Firma
Colombia.
Consultora
Reuniones Comités de Industria para presentaciones IRT
–Firma
y avances. (Qué tenemos, qué no tenemos y lo que Consultora
debemos tener.)
Generación de recomendaciones.
IRT
–Firma
Consultora
Evaluación necesidades
Superintendente
de Valores, IRT
–Firma
Consultora
y
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Jul/2003
Jul/2003
Jul/2003
Ago/2003
Jul/2003
Ago/2003
Oct/2003
Oct/2003
Oct/2003
Oct/2003
Oct/2003
Oct/2003
Sep/2003
Sep/2003
Sep/2003
Oct/2003
Sep/2003
Oct/2003
Oct/2003
Abr/2004
Dic/2003
Abr/2004
Sep/2003
Feb/2004
Oct/2003
Mar/2004
Mar/2004
Abr/2004
Abr/2004
May/2004
Dic/2003
May/2004
47
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Grupo
Interno
de Trabajo
6
Reuniones y talleres con la Industria para difundir
resultados y desarrollar herramientas para impulsar
dichos estándares.
7
Reporte final con descripción clara de Metodología,
recomendaciones, y procesos para llevar a cabo la
fase de implementación de los estándares y
normatividad requerida.
Elaboración del reporte final que incluirá: Resumen
del proceso, estándares requeridos, participantes
"objetivo", metodología de implementación, recursos
requeridos, cronograma de implementación y
esquemas de control.
Reuniones con Superintendencia e Industria para
discutir conclusiones y pasos a seguir.
Definición de la población objetivo y estructuración
de los exámenes.
Definición de los agentes certificadores.
Convocatoria Asobancaria – BVC
Definición del Comité Asesor, encargado de elaborar
y actualizar el banco de preguntas y organizar la
estructura de los exámenes.
Concretar el papel que desempeñara el ICFES como
administrador del banco de preguntas y encargado
de la logística y calificación de las pruebas.
Reuniones con la industria para difundir los
resultados y convocar su participación en el proceso
de certificación.
Convocatoria y aplicación de pruebas piloto a una
muestra representativa del mercado.
Convocatoria y aplicación de pruebas.
7.1
8
9
10
11
12
13
14
15
16
Establecer parámetros de seguimiento y
actualización al banco de preguntas por parte del
Comité Asesor y de los sistemas de registro
administrados por el ente autorregulador.
IRT
–Firma Abr/2004
Consultora
May/2004
IRT
–Firma Abr/2004
Consultora
May/2004
Asesor del
Despacho
Asesor del
Despacho
Asesor del
Despacho
Asesor del
Despacho
Abr/2004
May/2004
Ene/2005
Jun/2005
Ene/2005
Jun/2005
Ene/2005
Jun/2005
Asesor del
Despacho
Ene/2005
Jun/2005
Asesor del
Despacho
Jun/ 2005
Dic/ 2005
Asesor del
Despacho
Asesor del
Despacho
Asesor del
Despacho
Jun/ 2005
Dic/ 2005
Ene/ 2006 Jun/ 2006
Abr/ 2006
Jun/ 2006
NOTA: La regulación para la certificación de los agentes del mercado quedó establecida en la Ley
del Mercado Art.7 Titulo segundo.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
48
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.2.2
Proyecto No. 2.2 – Promover la regulación y fortalecimiento de las Bolsas
Agropecuarias y Agroindustriales, los organismos de compensación y los
agentes de éste mercado
Responsable
Delegado para Intermediarios y Mercados
Grupo de trabajo
Asesor externo – Bolsas de bienes y productos
agropecuarios y agroindustriales
Jefe División de Vigilancia a Intermediarios y Mercados
Jefe División de Estándares
Jefe Oficina Asesora Jurídica – Coordinadora jurídica
Asesor 06 (jurídico) División de Estándares
Profesional 3010-23 Delegatura para Intermediarios y
Mercados
Profesional 3010-20 Delegatura para Intermediarios y
Mercados - encargado de bolsas de bienes y productos
agropecuarios y agroindustriales
Entidades Externas de Apoyo
Ministerio de Agricultura y Ministerio de Hacienda y
Crédito Público
BNA, BACSA, sus sociedades comisionistas y los
organismos de compensación y liquidación
Proyectos Precedentes
Ninguno
Meta 2005
Proyecto de regulación y documento técnico soporte, el
cual incluya las principales normas aplicables a las bolsas
de de bienes y productos agropecuarios y
agroindustriales, sus intermediarios y sus organismos de
compensación y liquidación.
Meta 2008
Proponer las modificaciones necesarias a la normatividad
vigente, con el fin de mantener actualizada la regulación
en materia de bolsas de bienes y productos agropecuarios
y agroindustriales, sus intermediarios y sus organismos de
compensación y liquidación.
Indicadores
1. Validación de los diferentes proyectos de regulación
presentados por el asesor externo, de acuerdo con
discusiones internas y externas del mismo.
2. Número de reuniones con el asesor externo
posteriores a la entrega de las diferentes versiones
del proyecto de resolución.
3. Versiones del proyecto de resolución y documento
técnico para presentación a Sala.
No.
1
Actividades
Responsable
Investigación y elaboración de un estudio Asesor Externo
previo a la presentación del proyecto de
resolución.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
Dic/2002 Jun/2003
49
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Jun/2003
Ene/2004
3
Validación del proyecto de resolución al Asesor Externo y Ene/2004
interior de la Superintendencia.
Grupo de Trabajo
Abril/2004
4
Validación del proyecto de resolución con los Asesor Externo y May/2004
Ministerios de Agricultura y Hacienda y Grupo de Trabajo
Crédito Público, así como con las bolsas.
A la fecha
está
en
Min.Hac. 8
5
Versión del proyecto de resolución y Asesor Externo y
documento técnico para presentación por Delegado para
primera vez a Sala.
Intermediarios y
Mercados
Ene/2004
May/20049
Dic/200410
6
Remisión del proyecto de resolución y Delegado para
documento técnico al Ministerio de Hacienda Intermediarios y
y Crédito Público.
Mercados
Feb/2005
Feb/2005
7
Reunión con el Ministerio de Hacienda y Asesor Externo y Abril/2005 Abril/2005
Crédito Público con el fin de revisar el Grupo de Trabajo
proyecto de resolución y definir su
presentación a Sala General.
8
Pronunciamiento del Ministerio de Hacienda Ministerio de
y Crédito Público sobre las facultades de Hacienda y
regulación de la Superintendencia de Valores Crédito Público
respecto del mercado de bienes y productos
agropecuarios y agroindustriales, y la
viabilidad de su presentación ante la Sala
General.
9
Alternativas para desarrollar un proyecto de Asesor Externo y Abril/2005 Jul/2005
regulación, las cuales son excluyentes 6:
Grupo de Trabajo
Elaboración
preliminar.
2
del
proyecto
Responsable
de
resolución
Asesor Externo
Abril/2005 Abril/2005
9.1.
Elaboración de un proyecto de decreto, Asesor Externo y May/2005
partiendo de las facultades otorgadas al Grupo de Trabajo
Gobierno en el proyecto de ley del mercado
de valores, bajo el entendido que el mismo
será aprobado por el Congreso de la
República.
Sep/2005
9.1.1.
Definición de los temas que deberán incluirse Asesor Externo y
May/2005
May/2005
6
Las alternativas para desarrollar el proyecto de regulación son excluyentes, es decir, en la actualidad se trabajará en un
proyecto de decreto de acuerdo con las facultades otorgadas al Gobierno en el proyecto de ley del mercado de valores,
partiendo del supuesto que será aprobado a más tardar en el mes de junio de 2005; si el Congreso de la República no lo
aprueba a junio de 2005, se retomará el trabajo del proyecto de resolución para presentarla a la Sala General de la
Superintendencia de Valores. Lo anterior, en consideración al concepto emitido por el Ministerio de Hacienda y Crédito
Público en el mes de abril de 2005.
8
Abril de 2005.
9
Primera versión del proyecto de resolución y documento técnico.
10
Segunda versión del proyecto de resolución.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
50
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
en el proyecto de decreto.
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
May/2005
Jun/2005
Grupo de Trabajo
9.1.2.
Elaboración del borrador de proyecto de Asesor Externo
decreto
9.1.3.
Reuniones al interior de la Superintendencia Asesor Externo y Jun/2005
para revisar el texto del proyecto de decreto. Grupo de Trabajo
Jul/2005
9.1.4.
Ajustes y elaboración del texto de proyecto Asesor Externo y Jul/2005
de decreto para discusión con el Grupo de Trabajo
Superintendente de Valores.
Jul/2005
9.1.5.
Ajustes y elaboración del texto de proyecto Asesor Externo y Ago/2005
de decreto para presentarlo como iniciativa Grupo de Trabajo
de la Superintendencia de Valores ante las
entidades del Gobierno competentes, para
su correspondiente discusión.
Ago/2005
9.2.
Ajustes al proyecto de resolución de Sala Asesor Externo y Abril/2005 Sep/2005
General, partiendo de las directrices fijadas Grupo de Trabajo
por el Ministerio de Hacienda y Crédito
Público en relación con las facultades que en
materia
de
regulación
tiene
la
Superintendencia y su Sala General.
9.2.1.
Ajustar el proyecto de resolución con base Asesor Externo y Abril/2005 May/2005
en las directrices dadas por el Ministerio de Grupo de Trabajo
Hacienda y Crédito Público.
9.2.2.
Remisión del proyecto de norma para su Asesor Externo y Jun/2005
revisión y la definición de su presentación a Grupo de Trabajo
la Sala General por parte del Ministerio de
Hacienda y Crédito Público.
9.2.3.
Trámite ante el Comité de Regulación.
Jul/2005
9.2.3.1.
Asesor Externo y Julio/2005 Julio/2005
Grupo de Trabajo
Presentación del proyecto de resolución y
Julio/2005 Julio/2005
documento técnico al Comité de Regulación
al interior de la Superintendencia.
9.2.3.1.
Aprobación del Comité de Regulación.
9.2.4.
9.2.4.1.
7
Responsable
Julio/2005 Julio/2005
Asesor Externo y
En caso de llegar a presentarse el proyecto Grupo de Trabajo Ago/2005 Ago/2005
de resolución a la Sala General7.
Publicar el proyecto de norma para
comentarios.
Ajustar el proyecto de norma con base en los
comentarios presentados.
Ago/2005
Ago/2005
Ago/2005
Ago/2005
Ago/2005
Ago/2005
Hecho que no depende de la Delegatura para Intermediarios y Mercados.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
51
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Versión del proyecto de resolución para
presentación por segunda vez a Sala.
9.2.5.
9.2.5.1.
9.2.5.2.
En caso de llegar a presentarse el proyecto Asesor Externo y Sep/2005
de resolución a la Sala General para su Grupo de Trabajo
aprobación1:
Ajustar el proyecto de resolución para su
Sep/2005
expedición, en caso de ser necesario.
Publicación de la norma.
Sep/2005
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Sep/2005
Sep/2005
Sep/2005
52
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.2.3 Proyecto No. 2.3 – Canalización del Ahorro hacia Inversión Productiva
Responsable
Asesora del Despacho
Grupo de trabajo
Superintendente de Valores
Asesores del Despacho
Delegado Emisores
Jefe División de Ofertas Públicas
Entidades Externas de Apoyo
BVC
BID / Fomin
Cámaras de Comercio
Gremios
Fedesarrollo
Proyectos Precedentes
Ninguno
Metas 2004
Realizar estudio diagnóstico sobre los elementos que
obstaculizan la canalización del ahorro interno hacia
inversión productiva a través del mercado de valores. De
igual manera, establecer recomendaciones al respecto.
Meta 2005
Lanzamiento y puesta en marcha del programa Colombia
Capital.
Metas 2008
Propender para que el mercado de valores se consolide
como canal interconectante entre ahorro e inversión, de
manera que sea para las empresas una alternativa real de
financiación y para los inversionistas en una opción
atractiva de inversión.
Indicadores de Gestión
Estudio diagnóstico aprobado por la Superintendencia de
Valores.
Indicadores de impacto en el Presentación a los organismos multilaterales del
mercado
programa Colombia Capital (si/no).
Lanzamiento del programa Colombia Capital
(si/no).
No.
1
2
3
4
Actividades
Análisis del estudio ANIF / Fedesarrollo
patrocinado por el BID
Identificar las principales barreras al desarrollo
del mercado de valores y su consolidación
como canalizador del ahorro en la economía.
Definir Plan de Acción y Recomendaciones
Responsable
Asesor
Despacho
Asesor
Despacho
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
del Ene/2004 Jun/2004
del Ene/2004
Jun/2004
Asesor
del Jun/2004
Despacho
Gestión con organismos multilaterales y el Superintendente
Jun/2004
sector privado para la consecución de fondos de
Valores
/
Sep/2004
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Sep/2005
53
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Plazo
Final
Mar/2005
Abr/2005
May/2005
Jun/2005
May/2005
May/2005
Ago/2005
Sep/2005
Ene/2006
Dic/2006
para financiar el proyecto
4.1
4.2
4.3
4.4
5
Asesores
del
Despacho
Presentación a los organismos multilaterales Asesor
del
del documento preliminar donde se describe el Despacho
programa Colombia Capital
Presentación a los organismos multilaterales Asesor
del
del documento detallado sobre el programa Despacho
para Colombia Capital
Lanzamiento programa Colombia Capital
Asesor
del
Despacho
Firma de acuerdo con el organismo multilateral Superintendente
y recepción de los recursos asignados para el de Valores
programa Colombia Capital
Puesta en marcha del plan de acción y de las Asesor
del
recomendaciones
Despacho
Fecha de
Inicio
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
54
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.2.4 Proyecto No. 2.4 – Desarrollo Técnico de la Infraestructura del Mercado
Responsable
Delegado para Intermediarios y Mercados
Grupo de trabajo
Jefe División de Vigilancia a Intermediarios y Mercados
Jefe División de Estándares
Asesor 06 (financiero) Delegatura para Intermediarios y
Mercados
Profesional 3010-23 Delegatura para Intermediarios y
Mercados
Asesores 06 (financieros) División de Estándares
Profesional 3010-20 (jurídico) División de Estándares
Profesional 08 (jurídico) División de Estándares
Profesional 3010-20 (seguimiento de mercado) División
de Vigilancia a Intermediarios y Mercados
Entidades Externas de Apoyo
Bolsa de Valores de Colombia S.A. (en adelante BVC)
Banco de la República (en adelante BR)
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Deceval
DCV
Proyectos Precedentes
Proyecto No. 1.1 – Impulsar la expedición de la Ley del
Mercado de Capitales y sus normas posteriores
Meta 2005
1. Monitorear el proceso de unificación de la
plataforma
tecnológica
de
los
sistemas
administrados por la BVC y el BR, en concreto
sistema SIOPEL.
2. Presentar un proyecto de norma tendiente a
actualizar la regulación en materia de sistemas de
negociación y registro.
3. Monitorear y hacer seguimiento al proyecto de
creación de una cámara de riesgo central de
contraparte que viene desarrollando la BVC con el
apoyo técnico del BID.
Meta 2008
1. Realizar un seguimiento permanente a la
plataforma tecnológica de la BVC y los sistemas
de negociación y registro, a efectos de que la
misma responda a los requerimientos del
mercado y de la normatividad vigente.
2. Proponer las modificaciones necesarias a la
normatividad vigente, con el fin de mantener
actualizada la regulación en materia de sistemas
de negociación y registro y de cámaras de riesgo
central de contrapartes.
Indicadores
1. Reportes periódicos sobre el avance del proceso de
unificación de la plataforma tecnológica de los
sistemas administrados por la BVC y el BR.
2. Versiones del proyecto de norma y documento técnico
soporte.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
55
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
3. Reportes periódicos sobre el avance del proyecto de
creación de una cámara de riesgo central de
contraparte por parte de la BVC con el apoyo técnico
del BID.
No.
1.
Actividades
Responsable
Unificación de la plataforma tecnológica de Grupo
los sistemas administrados por la BVC y el trabajo
BR (en concreto SIOPEL)11.
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
de Abril/2005 Por definir
1.1.
Monitoreo al proceso de unificación:
Abril/2005 Por definir
1.1.1.
Requerimiento inicial de la Superintendencia a la
BVC y BR, solicitando información sobre el
proyecto de unificación.
Evaluación de la información de que trata el
subnumeral 1.1.1. y establecimiento de entrega
de informes periódicos de avance y actividades
por parte de la BVC y el BR.
Evaluación de informes periódicos. De lo
anterior, eventualmente se podrían adelantar
actuaciones por parte de la Superintendencia.
Abril/2005 Abril/2005
1.2.
Evaluación del sistema SIOPEL:
Abril/2005 Por definir
1.2.1.
1.2.2.
Estudio y evaluación del manual SIOPEL.
Análisis del reglamento MAE frente a estándares
internacionales.
Revisión de los aspectos que se modificarán
para ajustar el sistema SIOPEL a las
necesidades de los sistemas y mercado
colombiano.
Evaluación de la necesidad de promover
cambios en la regulación actual.
Abril/2005 Jun/2005
May/2005 Jul/2005
1.3.
Evaluación y aprobación de los reglamentos de
la BVC y el BR, como consecuencia de la
unificación de sus plataformas tecnológicas:
Por definir Por definir
1.3.1.
Remisión de reglamentos por parte de la BVC y
el BR a la Superintendencia.
Evaluación por parte de la Superintendencia de
los reglamentos presentados a su consideración.
Evaluar la posibilidad de someter a comentarios
del público el proyecto de reglamentos
presentados por la BVC y el BR.
Elaboración de documento(s) contentivo(s) de
las observaciones que sobre los reglamentos
1.1.2.
1.1.3.
1.2.3.
1.2.4.
1.3.2.
1.3.3.
1.3.4.
Abril/2005 May/2005
May/2005
Por definir
Por definir Por definir
Por definir Por definir
11 Algunas de las fechas no se incluyeron en esta versión del plan estratégico, en consideración a que dependen de las
fechas que establezcan la Bolsa de Valores de Colombia S.A. y el Banco de la República en su proyecto.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
56
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
1.3.5.
1.3.6.
Impacto en el suministro de información por
parte de la BVC y el BR a la Superintendencia:
1.4.1.
Evaluación del impacto en el suministro de
información a la Superintendencia de Valores.
En caso a que haya lugar, efectuar los ajustes
pertinentes
2.
2.1.
2.1.1.
2.1.2.
2.1.3.
2.1.4.
2.1.5.
Responsable
tenga la Superintendencia, los cuales deben
remitirse a la BVC y el BR.
Evaluación por parte de la Superintendencia de
las respuestas dadas por la BVC y el BR en
relación con las observaciones planteadas.
En caso a que haya lugar, aprobación de los
reglamentos de la BVC y el BR.
1.4.
1.4.2.
Actualización de la regulación en materia de Profesionales
sistemas de negociación y registro.
3010-20 y 23 /
Jefe División
Elaboración de proyecto de norma:
de Vigilancia
Diagnóstico del estado actual.
a
Estudio de los estándares internacionales en Intermediarios
materia de sistemas de negociación y registro.
y Mercados /
Elaboración del proyecto de norma preliminar Jefe División
para evaluación al interior de la Delegatura.
de Estándares
Validación del proyecto de norma al interior de la
Delegatura.
Elaboración de versión del proyecto de norma
para su presentación al Comité de Regulación
de la Superintendencia.
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Por definir Por definir
Jun/2005 Sep/2005
Jun/2005 Jun/2005
Julio/2005 Julio/2005
Ago/2005
Sep/2005
Sep/2005
Sep/2005
Sep/2005
Sep/2005
2.2.
Trámite ante el Comité de Regulación.
Sep/2005
Oct/2005
2.2.1.
Presentación del proyecto de resolución y
documento técnico al Comité de Regulación al
interior de la Superintendencia.
Aprobación del Comité de Regulación.
Sep/2005
Sep/2005
Oct/2005
Oct/2005
2.3.
En caso de llegar a presentarse el proyecto de
resolución a la Sala General12.
Oct/2005
Nov/2005
2.3.1.
2.3.2.
Publicar el proyecto de norma para comentarios.
Ajustar el proyecto de norma con base en los
comentarios presentados.
Versión del proyecto de resolución para
presentación por segunda vez a Sala.
Oct/2005
Nov/2005
Nov/2005
Nov/2005
Nov/2005
Nov/2005
En caso de llegar a presentarse el proyecto de
Nov/2005
Dic/2005
2.2.2.
2.3.3.
2.4.
12
Actividades
Hecho que no depende de la Delegatura para Intermediarios y Mercados.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
57
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
2.4.1.
2.4.2.
3.
3.1.
3.2.
3.2.1.
3.2.2.
3.3.3.
3.3.4.
3.3.5.
3.3.5.1
3.3.5.2
3.3.5.3
3.3.5.4
3.3.5.5
3.3.5.6
3.3.5.7
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
resolución a la Sala General para su
aprobación1:
Ajustar el proyecto de resolución para su
expedición, en caso de ser necesario.
Publicación de la norma.
Dic/2005
Dic/2005
Dic/2005
Dic/2005
Cámara de riesgo central de contraparte.
May/2005
Dic/2005
Retomar la información suministrada por la BVC
y el cronograma del proyecto para acomodar
nuestra participación en el proyecto.
A partir de la expedición de la ley del MPV se
propone13:
Conformar un comité interinstitucional de trabajo
para la implantación de la CCC.
Monitorear el desarrollo del proyecto en temas
como:
-Promoción del proyecto en el mercado
-Capacitación de los supervisores y agentes del
mercado
-Conformación de la sociedad administradora de
la CCC.
-Implementación tecnológica y operativa
Evaluación experiencias internacionales en
materia de funcionamiento y operación
Evaluar los reglamentos propuestos para su
operación. – Realizar comentarios y aprobarlos
Evaluación de cambios regulatorios y formativos
Elaboración del proyecto de norma preliminar
para evaluación al interior de la Delegatura.
Validación del proyecto de norma al interior de la
Delegatura.
Elaboración de versión del proyecto de norma
para su presentación al Comité de Regulación
de la Superintendencia.
Trámite ante el Comité de Regulación.
Presentación del proyecto de resolución y
documento técnico al Comité de Regulación al
interior de la Superintendencia.
Aprobación del Comité de Regulación.
En caso de llegar a presentarse el proyecto de
resolución a la Sala General.
Asesor
06 May/2005 May/2005
Delegatura
para
Intermediarios Por definir Por definir
y Mercados
Publicar el proyecto de norma para comentarios.
Ajustar el proyecto de norma con base en los
comentarios presentados.
Versión del proyecto de resolución para
13 Algunas de las fechas no se incluyeron en esta versión del plan estratégico, en consideración a que dependen de la
fecha de la aprobación del proyecto de ley del mercado de valores que en la actualidad cursa en el Congreso de la
República y de las fechas que establezca la Bolsa de Valores de Colombia en su proyecto.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
58
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
presentación por segunda vez a Sala.
Ajustar el proyecto de resolución para su
expedición, en caso de ser necesario.
Publicación de la norma.
NOTA: Las actividades que en su fecha aparece por definir o sin fecha es porque el desarrollo de
la actividad esta sujeta a decisiones de las Entidades Externas de Apoyo.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
59
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.2.5
Proyecto No. 2.5 – Impulsar los Fondos de Capital Privado y de Capital de Riesgo en
Colombia
Responsable
Asesor del Despacho
Grupo de trabajo
Asesor internacional
Asesor jurídico local –Carlos Fradique (Brigard & Urrutia)
Equipo de trabajo interinstitucional (Supervalores y
Proexport)
Equipo de Visión y Evaluación de Resultados (Presidente
de Proexport y Superintendente de Valores)
Comité de Industria (Será conformado selectivamente con
los grupos de interés)
Entidades Externas de Apoyo
Banco Mundial
IFC
Proyectos Precedentes
Ninguno
Meta 2004
Generar un diagnóstico y marco legal que permita el
desarrollo de un programa para impulsar la creación y
promoción de los fondos de capital privado y de riesgo en
Colombia.
Meta 2005
Expedir la norma que permita la constitución de fondos de
capital privado y de riesgo en Colombia
Meta 2008
Propender para que los fondos de capital privado y de
riesgo se constituyan en una alternativa para que las
empresas del sector real cubran sus necesidades de
financiamiento y al mismo tiempo se impulse a través de
ellos la economía nacional y como resultado se
incrementen las ofertas públicas a través del mercado de
valores.
Indicadores de Gestión
1. expedición norma que abra las puertas a los
fondos de capital privado y de riesgo (si/no).
2. Numero de fondos de capital privado y de riesgo
funcionando.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
60
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Identificar las principales barreras para el impulso de Asesor
diferentes
alternativas
de
financiación Despacho
(diagnóstico).
del
1.1
Análisis estudio BID – ANIF acerca de Obstáculos
Asesor
Despacho
del Mar/2004
Jul/2004
1.2
Estudio de experiencias internacionales (COSRA,
Canadá, España y SEC)
Asesor
Despacho
del Dic/2003
Mar/2004
1.3
Conclusiones
Asesor
Despacho
del Dic/2003
Jul/2004
Dic/2003
2.2
Taller con la Industria con el fin de obtener Asesor
del Dic/2003
retroalimentación sobre las barreras existentes para Despacho
el desarrollo del proyecto.
Validar y establecer Plan de Acción
Equipo Visión
Dic/2003
2.3
Definición de tareas y contratación de:
2.3.1
Asesor internacional
2.3.1.1
1
2
Actividades
Responsable
Impulsar los Fondos de Capital Privado y de Riesgo
2.1
Ene/2004
Mar/2004
Diagnóstico marco general y necesidades asesor Asesor
internacional
Internacional
Mar/2004
May/2004
2.3.1.2
Identificación de estándares internacionales sobre Asesor
funcionamiento de estos fondos.
Internacional
Mar/2004
Abr/2004
2.3.2
Asesor Jurídico
Equipo Visión
Sep/2003
Oct/2003
2.3.2.1
Diagnóstico Normativo
Asesor jurídico
Oct/2003
Feb/2004
2.3.2.2
Definición del marco regulatorio e institucional
Equipo Visión y Mar/2004
asesor jurídico
Abr/2004
(*)
2.4
Caso colombiano:
2.4.1
Definición y recomendación de estándares requeridos Equipo de trabajo Mar/2004
en Colombia
interinstitucional y
asesores
May/2004
2.4.2
Evaluación de recomendaciones y su aplicación en
Colombia
Expedición norma que abra las puertas a los fondos
de capital privado y de riesgo
Promoción (capacitación y difusión) de los fondos de
capital privado y de riesgo en el marco del programa
Colombia Capital
May/2004
2.5
2.6
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Equipo Visión
Dic/2003
Equipo de trabajo Mar/2004
interinstitucional
Asesor
del Ene/2005
Despacho
Asesor
del Sep/2005
Despacho
61
Jun/2005
Dic/2005
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
3
Actividades
Responsable
Impulsar cambio del marco regulatorio para volver Asesor
mas flexible y poder plantear otros vehículos para la Despacho
creación de fondos de capital privado y de riesgo
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
del Ene/2006 Dic/2006
(*) Sujeto a tipo regulación y trámite legal.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
62
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.2.6
Proyecto No. 2.6 Revisión general de los reglamentos de las bolsas de bienes y
productos agropecuarios y agroindustriales
Responsable
Delegado para Intermediarios y Mercados
Grupo de trabajo
Jefe División de Estándares
Asesor 1020-06
Profesional especializado 3010-20
Entidades Externas de Apoyo
Bolsa Agropecuaria Colombiana S.A.
Bolsa Nacional Agropecuaria S.A.
Cámara de Compensación de la BNA
Proyectos Precedentes
Proyecto de resolución bolsas agropecuarias
Meta 2005
Reglamentos revisados
Indicadores
Inventario de problemas
Solicitud de modificaciones a los reglamentos
No.
1
Actividades
Responsable
Evaluación de la organización y funcionamiento
de los sistemas de operaciones, registro y
Asesor
compensación de operaciones celebradas por
profesional
conducto de las bolsas de bienes y productos
agropecuarios y agroindustriales.
Fecha de
Inicio
y Abril/2005
Plazo
Final
Abril/2005
Recopilación y revisión de cada uno de los
reglamentos de:

2

Bolsas Agropecuarias

Reglamento general y operativo

Circulares
Asesor
profesional
y
Abril/2005
May/2005
May/2005
May/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Cámara de Compensación de la BNA

Reglamento general y operativo

Circulares
3
Identificación de situaciones problemáticas en el
funcionamiento y operación de los sistemas de Asesor
negociación y registro de las bolsas actualmente profesional
autorizadas.
4
Identificación de situaciones que deben ser
Asesor
objeto de modificación, incorporación o
profesional
replanteamiento en los reglamentos respectivos.
5
Evaluación y estudio de los estándares
internacionales en materia de funcionamiento y
Asesor
organización de mercados bursátiles de físicos o
profesional
productos, con énfasis en aquellos de origen
agropecuario y agroindustrial.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
y
y
y
63
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
6
Elaboración propuesta preliminar de reformas
Asesor y
profesional
7
Discusión interna
propuestas
las Asesor
profesional
y
8
Elaboración primer borrador y requerimiento de Asesor
ajustes
profesional
y
9
Intercambio de opiniones con los agentes
10
Ajustes a las propuestas
11
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
Julio/2005
Asesor
profesional
Agentes
y
- Ago/2005
Ago/2005
Asesor
profesional
y
Solicitud de modificación a las bolsas de bienes Asesor
y productos agropecuarios y agroindustriales
profesional
y
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
(Supervalores)
de
Ago/2005
Ago/2005
Ago/2005
Ago/2005
64
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.3 FCE No. 3
VIGILANCIA Y CONTROL
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
65
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.3.1
Proyecto No. 3.1 – Mejorar la Calidad y Cobertura de los Mecanismos de Supervisión
Responsables
Delegado para Intermediarios y Mercados
Delegado para Emisores
Delegada para Carteras Colectivas
Grupo de trabajo
Jefe División de Vigilancia a Intermediarios y Mercados
Jefe División de Vigilancia a Carteras Colectivas
Jefe División de Supervisión a Emisores
Jefe División del Registro Nacional de Valores e
Intermediarios
Jefe Oficina de Sistemas
Profesional 3010-23 encargada de seguimiento de
operaciones
Profesional 3010-23 encargada de agentes no
intermediarios
Proyectos Precedentes14
Proyecto No. 2.2 – Promover la regulación
y
fortalecimiento de las Bolsas Agropecuarias y
Agroindustriales, los organismos de compensación y los
agentes de éste mercado.
Metas 2004 15
Tener una cobertura anual de supervisión de escritorio
sobre los agentes de:
1. Intermediarios vigilados:
a.20% respecto del análisis de la situación financiera
de los intermediarios sujetos a inspección y vigilancia
b.100% de los estados financieros de fin de ejercicio.
2. Agentes no intermediarios:
a.100% de los estados financieros de fin de ejercicio.
b.20% respecto del análisis detallado de los reportes
periódicos remitidos por la BVC
3. Carteras colectivas:
a.100% de los estados financieros de fin de ejercicio.
b.35% respecto del análisis detallado de estados
financieros, composición de portafolios, cumplimiento
de políticas de inversión, entre otros, de fondos de
valores y fondos de inversión.
c.10% respecto del análisis detallado de la
información remitida a la Superintendencia de Valores
de Fondos Mutuos de Inversión.
4. Emisores:
14
El proyecto de estándares afecta los esquemas de supervisión pues implica ajustes a los mismos, no
obstante, no es necesariamente precedente.
15 Se reajustaron las metas debido a que la reestructuración aprobada no incrementó la planta de personal
como inicialmente se propuso.
15
De este porcentaje se deben excluir las calificaciones emitidas por las sociedades calificadoras, por su volumen y
cantidad. Lo anterior, por cuanto en este caso periódicamente se realizará el análisis de una muestra de calificaciones.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
66
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
4.1 División de Supervisión a Emisores:
a.100% respecto del análisis general de los estados
financieros enviados por los emisores sometidos a
control exclusivo.
b.15% respecto del análisis detallado de los informes
trimestrales transmitidos por todos los emisores de
valores (financiero y contable).
c.40% respecto del análisis detallado de la
información eventual reportada por todos los emisores
(legal, financiera, contable y suficiencia de
revelaciones).
4.2 División de RNVeI:
a.100% respecto de la verificación de la oportunidad
en el envío de la información de fin de ejercicio,
trimestral y eventual por parte de los emisores de
valores.
b.30% respecto del análisis detallado de la información
de fin de ejercicio que presenten las sociedades
emisoras.
Tener una cobertura anual de supervisión in-situ sobre los
agentes de por lo menos:
1. 20% de los intermediarios y otros agentes sujetos a
la inspección y vigilancia
2. 10 % de fondos de valores y fondos de inversión y
8% de fondos mutuos de inversión vigilados.
3. 6% de los emisores de valores
En cuanto a traslado de informes (visita e infracciones):
1. Traslado del informe de visita en un período máximo
de 4 meses al área de investigaciones, a partir de la
fecha de terminación de la visita, distribuidos así:
 2 meses para el análisis de la información
 1 mes para la redacción del informe
 1 mes para revisión y ajustes del jefe de
división y el delegado (15 días revisión del
Jefe de División y realización de ajustes; 15
días revisión del Delegado y realización de
ajustes)
2. Traslado del informe de infracción objetiva en un
período máximo de 60 días calendario al área de
investigaciones, a partir de la fecha en que se informe
al Jefe de División y al Delegado de una posible
infracción.
Meta 2008
Tener una cobertura anual de supervisión de escritorio
sobre los agentes de:
1. Intermediarios vigilados:
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
67
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
a.30% respecto del análisis de la situación financiera
de los intermediarios sujetos a inspección y vigilancia
b.100% de los estados financieros de fin de ejercicio.
2. Agentes no intermediarios:
a. 100% de los estados financieros de fin de ejercicio.
b. 30% respecto del análisis detallado de los reportes
periódicos relacionados con la actividad de cada
agente
3. Carteras colectivas:
a. 100% de los estados financieros de fin de ejercicio
b. 50% respecto del análisis detallado de estados
financieros, composición de portafolios, cumplimiento
de políticas de inversión, entre otros, de fondos de
valores y fondos de inversión.
c. 20% respecto del análisis detallado de la
información remitida a la Superintendencia de Valores
de Fondos Mutuos de Inversión.
4. Emisores:
4.1 División de Supervisión a Emisores:
a.100% respecto del análisis general de los estados
financieros enviados por los emisores sometidos a
control exclusivo.
b.20% respecto del análisis detallado de los informes
trimestrales transmitidos por los emisores de valores
(financiero y contable).
c.60% respecto del análisis detallado de la
información eventual reportada por todos los emisores
(legal, financiera, contable y suficiencia de
revelaciones)
4.2 División de RNVeI:
a.100% respecto de la verificación de la oportunidad
en el envío de la información de fin de ejercicio,
trimestral y eventual por parte de los emisores de
valores.
b.40% respecto del análisis detallado de la
información de fin de ejercicio que presenten las
sociedades emisoras.
Tener una cobertura anual de supervisión in-situ sobre los
agentes de:
a. 25% de los intermediarios y otros agentes sujetos a la
inspección y vigilancia
b. 20% de fondos de valores y fondos de inversión y
12% de fondos mutuos de inversión
c. 8% de los emisores de valores
En cuanto a traslado de informes (visita e infracciones),
aplicará la misma meta propuesta para el año 2004
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
68
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
Indicadores de Gestión
Nota: los indicadores que se muestran a continuación no
consideran situaciones excepcionales, tales como las tomas de
posesión, ya que todos los recursos se deben dedicar a esta
tarea.
1.
No. de agentes con supervisión de escritorio(*)
No. de agentes que se proyectó supervisar (*)
2. No. de agentes visitados (*)
No. de agentes que se presupuestó visitar
(*) = Por tipo de agente.
3.
4
.
No. de meses promedio de traslado del informe
4.
60
.
No. de días promedio de traslado de la infracción
Para los emisores de valores el primero de los indicadores
se dividirá en la siguiente forma:

Número de informes financieros con revisión general /
Número total de informes financieros de emisores recibidos
en el periodo
Número de informes financieros con revisión especifica /
Número total de informes financieros de emisores recibidos
en el periodo
Número de informes eventuales analizados / Número de
informes eventuales que se proyectó revisar


Para los intermediarios y agentes no intermediarios el
primero de los indicadores se dividirá en la siguiente
forma:
a.
No. de entidades cuya situación financiera se evaluó
No. de entidades cuya situación financiera se proyectó
revisar
b. No. de informes periódicos de agentes no intermediarios
revisados
No. de informes periódicos de agentes no intermediarios
que se proyectó revisar
c. No. de informes cualitativos presentados (cuatrimestrales)
Para las carteras colectivas el primero de los indicadores
se dividirá en la siguiente forma:




Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Número de informes fin de ejercicio analizados / Número de
informes fin de ejercicio que se proyectó revisar
Número de informes financieros con revisión general / Total
Fondos de Valores vigentes
Número de informes financieros con revisión general / Total
Fondos de Inversión vigentes
Número de informes financieros con revisión general / Total
Fondos Mutuos de Inversión vigentes
69
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
Para las carteras colectivas el segundo de los
indicadores se dividirá en la siguiente forma:



No.
1
Total Fondos de Valores visitados / Total Fondos de
Valores vigentes
Total Fondos de Inversión visitados / Total Fondos de
Inversión vigentes
Total Fondos Mutuos de Inversión visitados / Total Fondos
Mutuos de Inversión vigentes
Actividades
1.1
Priorización de temas en los que se debe
concentrar la supervisión
Intermediarios
1.2
No intermediarios:
1.2.1
Bolsas de valores16
1.2.2
Fondo de garantías
1.2.3
Bolsas de bienes y productos agropecuarios y
agroindustriales
1.2.4
Cámaras de compensación y liquidación de
éstas últimas
1.2.5
Sistemas centralizados de operaciones y
sistemas centralizados de información para
transacciones
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Jefe de la División de Dic/2003
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Ene/2004
Profesional 3010-23 /
Jefe de la División de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Profesional 3010-23 /
Jefe de la División de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Profesionales 3010-20
y 23 / Jefe de la
División de Vigilancia
a Intermediarios y
Mercados
Profesionales 3010-20
y 23 / Jefe de la
División de Vigilancia
a Intermediarios y
Mercados
Profesional 3010-23 /
Jefe de la División de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
May/2005
Feb/2006
Jun/2005
Mar/2006
Jun/2005
May/2006
Jun/2005
May/2006
Jul/2005
Oct/2005
16
Todo el trabajo de supervisión que se diseñe y adelante respecto de las bolsas de valores, será objeto de modificaciones
una vez el proyecto de ley del mercado sea aprobado por el Congreso de la República y sea implementado a través de
regulación.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
70
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
1.2.6
Calificadoras de valores
1.2.7
Depósitos centralizados de valores
1.2.8
Sociedad titularizadora
1.3
Carteras colectivas
1.4
Emisores
2
Responsable
Fecha de
Inicio
Profesionales 3010-20 Ago/2005
y 23 / Jefe de la
División de Vigilancia
a Intermediarios y
Mercados
Profesionales 3010-20 Sep/2005
y 23 / Jefe de la
División de Vigilancia
a Intermediarios y
Mercados
Profesionales 3010-20 Oct/2005
y 23 / Asesor 06 / Jefe
de la División de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Plazo
Final
Ene/2007
Ago/2007
Delegada
para Sep/2003
Carteras Colectivas
Delegado
para Ago/2003
Emisores y Jefe de
División Supervisión a
Emisores
Ene/2004
Asesores 06 y 10 / Abril/2005
Jefe
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Jefe
División
de Ene/2006
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Jefe
División
de Jul/2006
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Jefe
División
de Ene/2007
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Dic/2005
Nov/2003
Diseño de esquemas de supervisión de
acuerdo con las actividades desarrolladas por
los diferentes agentes del mercado
(metodologías y procedimientos para la
detección e investigación de conductas
irregulares plasmados en manuales de
supervisión de escritorio e in situ).
2.1
Intermediarios
2.1.1
Contrato de comisión y administración de
valores.
2.1.2
Control Interno de las sociedades
comisionistas de bolsa.
2.1.3
Cuenta propia e inversión con recursos
propios con títulos valores.
2.1.4
Cuenta propia con divisas.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Jun/2006
Dic/2006
Abril/2007
71
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
Asesores 06 y 10 / Abril/2005 Ago/2005
Jefe
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Jefe
División
de May/2007 Dic/2007
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
2.1.5
Cumplimiento de las normas para prevención
de actividades delictivas.
2.1.6
Otras actividades tales como asesoría y
contratos de corresponsalía.
2.2
No intermediarios
2.2.1
Bolsas de valores
2.2.2
Fondo de garantías
2.2.3
Bolsas de bienes y productos agropecuarios y
agroindustriales
2.2.4
Cámaras de compensación y liquidación de
éstas últimas
Profesionales 3010-20 Julio/2005 Nov/2005
y 23 / Jefe de la
División de Vigilancia
a Intermediarios y
Mercados
2.2.5
Sistemas centralizados de operaciones y
sistemas centralizados de información para
transacciones
Profesional 3010-23 / Oct/2005
Jefe de la División de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Dic/2005
2.2.6.
Calificadoras de valores
Profesionales 3010-20 Ene/2006
y 23 / Jefe de la
División de Vigilancia
a Intermediarios y
Mercados
Mar/2006
2.2.7
Depósitos centralizados de valores
Profesionales 3010-20 Abril/2006 Jun/2006
y 23 / Jefe de la
División de Vigilancia
a Intermediarios y
Mercados
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Profesional 3010-23 / Jun/2005 Ago/2005
Jefe de la División de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Profesional 3010-23 / Ago/2005 Sep/2005
Jefe de la División de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Profesionales 3010-20 Julio/2005 Nov/2005
y 23 / Jefe de la
División de Vigilancia
a Intermediarios y
Mercados
72
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
2.2.8
Sociedad titularizadora
2.3
Carteras colectivas
Validación de los manuales con Emisores
Responsable
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
Profesionales 3010-20 Julio/2006 Sep/2006
y 23 / Asesor 06 / Jefe
de la División de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
División de Vigilancia
a Carteras Colectivas Jun/2005
Validación de los manuales con
Investigaciones
2.4
3
4
4.1
Jul/2005
Validación de los manuales con Intermediarios
Emisores
Jefe
Supervisión
Emisores
Desarrollo e implementación de los esquemas
de supervisión por cada tipo de agente del
mercado
Nota: El desarrollo e implementación del
esquema de supervisión se efectuará al mes
siguiente de haber emitido el manual de
supervisión correspondiente.
Desarrollar metodologías, procedimientos y
herramientas automatizadas para la detección
e investigación de conductas irregulares
(incluye los mecanismos de recepción de
información).
Automatizar el seguimiento a las operaciones
del mercado.
4.2
Definición de nuevas políticas y ajuste
prioridades en materia de monitoreo de las
operaciones del mercado.
4.3
Automatizar la valoración de los portafolios
administrados por las entidades vigiladas.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Ago/2005
División Jun/2004
a
Jun/2005
Jul/2005
Dic/2005
Ene/2005
Profesional 3010-23 Dic/2003 Mar/2004
encargada
de
seguimiento
de
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
Profesional 3010-20 May/2005 May/2005
encargada
de
seguimiento
de
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
Delegada
para Abril/2004 Dic/2004
Carteras Colectivas y
División de vigilancia
a Carteras Colectivas
73
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
4.4
Automatizar el control de los portafolios
administrados por las entidades vigiladas
4.5
Automatizar los controles normativos tales
como:
Capital regulatorio de Sociedades
Comisionistas de Bolsa
4.5.1
Ajuste de mecanismos de información para el
cálculo del patrimonio técnico y de la relación
de solvencia de las sociedades comisionistas
de bolsa:
-
-
Responsable
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
Delegada
para Feb/2003 Dic/2005
Carteras Colectivas y
División de vigilancia
a Carteras Colectivas
Profesional 3010-23
encargada
de
seguimiento
de Ago/2003 Dic/2003
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a Abr/2005 Jun/2005
Intermediarios
y
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
Revisión y evaluación de los formatos
de captura y reporte de la información.
Evaluación de los procesos con la
Oficina de Sistemas
Rediseño de formatos y del
procedimiento para el cálculo de
indicadores
Realización de pruebas preliminares
Realización de ajustes y correcciones
a los formatos y procedimientos de
cálculo
4.5.2
Operaciones preacordadas
Profesional 3010-20 Jun/2004
encargada
de
seguimiento
de
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
Jun/2005
4.5.3.
Obligatoriedad de adquirir acciones a través
de OPA
Profesional 3010-20 May/2005
encargada
de
seguimiento
de
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
Sep/2005
-
4.5.4.
Revisión y ajuste de la metodología,
de acuerdo con la nueva norma
Diseño, implementación, revisión y
ajustes del reporte.
Implementación de reporte de operaciones
Profesional
entre fondos, portafolios y cuenta propia de las encargada
sociedades comisionistas, utilizando
seguimiento
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
3010-20 Jun/2005
de
de
Sep/2005
74
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
información vía socket
-
4.5.5.
Operaciones no autorizadas a sociedades
comisionistas de bolsa
-
4.5.6
Creación base de datos
Metodología
Diseño, implementación, revisión y
ajustes del reporte
Trato equitativo a clientes – tanto en
operaciones de comisión como en
operaciones de cuenta propia con clientes
como contrapartes.
-
4.6
Metodología
Diseño, implementación, revisión y
ajustes del reporte
Reporte de operaciones entre filiales y
matrices
-
4.5.8
Metodología
Diseño, implementación, revisión y
ajustes del reporte
Operaciones pendientes de cumplimiento
-
4.5.7
Metodología
Diseño, Implementación y revisión del
reporte
Metodología
Diseño, implementación, revisión y
ajuste del reporte
Automatizar el control de llegada oportuna de
información de fin de ejercicio de emisores de
valores
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
Profesional 3010-20 Julio/2005 Oct/2005
encargada
de
seguimiento
de
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
Profesional 3010-20 Julio/2005 Oct/2005
encargada
de
seguimiento
de
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
Profesional 3010-20 Julio/2005 Nov/2005
encargada
de
seguimiento
de
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
Profesional 3010-20 Ago/2005
encargada
de
seguimiento
de
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
Dic/2005
Jefe
Oficina
de May/2003
Sistemas y Jefe de
División RNVeI
Dic/2004
75
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
4.7
4.8
4.9
Actividades
Automatizar el control de llegada oportuna de
información eventual de emisores de valores
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
de May/2003 Dic/2004
Jefe
Oficina
Sistemas y
Jefe
de
División
RNVeI
Automatizar el análisis de la información
Jefe
División Ene/2003
financiera suministrada por los emisores de
Supervisión
a
valores mediante informes trimestrales
Emisores/ Jefe Oficina
de Sistemas
Adelantar actividades de información y
Delegado
para Mar/2004
capacitación a funcionarios y revisores fiscales Emisores, Jefe de
de los emisores de valores para orientarlos
División del RNVeI,
sobre la forma adecuada de cumplir sus
Jefe
de
División
obligaciones con el mercado
Ofertas Públicas y
Jefe
de
División
Supervisión
a
Emisores
Capacitación a Emisores
Realización primera reunión en Bogotá
Jefe
División
de Feb/2005
Supervisión
a
Emisores
Realización de reunión en Medellín
Realización Reunión en Cali
Realización Segunda Reunión en Bogotá
4.10
Responsable
Dic/2008
Dic/2008
Feb/2005
Jefe División de
Supervisión a
Emisores
Jefe División de
Supervisión a
Emisores
Jefe División de
Supervisión a
Emisores
Mar/2005
Mar/2005
May/2005
May/2005
Jun/2005
Jun/2005
Delegado
para
Emisores, Jefe de
División del RNVeI,
Jefe
de
División
Ofertas Públicas y
Jefe
de
División
Supervisión
a
Emisores
Ene/2003
Jul/2004
Oct/2004
Jun/2004
Sep/2004
Dic/2004
Feb/2005
Jul/2005
Sep/2005
Jun/2005
Ago/2005
Dic/2005
Jul/2005
Oct/2005
Dic/2005
Sep/2005
Nov/2005
Dic/2005
Oct/2005
Ene/2006
Mar/2006
Dic/2005
Feb/2006
Jun/2006
Implementación del ISE
Sector Manufacturero (20 subsectores)
Sociedades Inversoras
Comercio (3 subsectores)
Construcción
Diseño del modelo y entrega a Sistemas
Desarrollo de la aplicación, pruebas y ajustes
Aplicación en el análisis de la información
Comunicaciones
Diseño del modelo y entrega a Sistemas
Desarrollo de la aplicación, pruebas y ajustes
Aplicación en el análisis de la información
Agricultura
Diseño del modelo y entrega a Sistemas
Desarrollo de la aplicación, pruebas y ajustes
Aplicación en el análisis de la información
Minería
Otros servicios ofrecidos por empresas
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
76
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
4.11
Actividades
privadas
Prestadores de servicios de salud
Prestadoras de servicios públicos
Establecimientos financieros
Fideicomisos y patrimonios autónomos
Entidades públicas
Recepción información vía socket – BVCversión 2005:
- Ajuste al aplicativo de recepción
- Pruebas de estructura
- Pruebas de contenido - calidad
- Diseño y construcción de validaciones
- Implementación con la of. de sistemas
a validaciones definidas
- Recepción información histórica
(tramas 13, 14, 15, 20, 26 y 28) y
tramas madres
- Pruebas de estructura y calidad de
información histórica
- Definición almacenamiento de
información
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Profesional 3010-20 Ene/2005
encargada
de
seguimiento
de
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
May/2005
4.12
Diseño e implementación del sistema de
información de operaciones del mercado.
- Diseño de reportes consolidados de
información general del mercado.
- Diseños de reportes específicos
- Implementación con la oficina de
sistemas.
- Revisión y ajustes
Profesional 3010-20 Ene/2005
encargada
de
seguimiento
de
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
Julio/2005
4.13
Migración de las aplicaciones ya existentes al
nuevo sistema de envío de información socket.
- Pruebas de calidad de reportes (IBA,
Negociación títulos (BR), Bandas de
Bollinger, Índice Tes, Lavado, PPP y
otros aplicativos de convenios)
- Ajustes, correcciones y mejoras de las
aplicaciones.
Profesional 3010-20 Mar/2005
encargada
de
seguimiento
de
operaciones/ Jefe de
la
División
de
Vigilancia
a
Intermediarios
y
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
Oct/2005
Actualización aplicación de Control a
Intermediarios NO inscritos en RNVI
- Migración a información socket
- Inclusión información de MEC
- Ajuste reportes
- Pruebas
4.14
Indicadores Financieros
4.14.1
Automatizar indicadores para evaluar los
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Jefe de la División de
Vigilancia
a
Intermediarios
y Nov /2003 Dic/2004
77
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
estados financieros de los intermediarios
4.14.2.
Construcción de modelo de calificación para
las sociedades comisionistas de bolsa con
base en sus indicadores financieros.
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Mercados
/
Jefe
Oficina de Sistemas
Jun/2005
Dic/2005
Construcción de un ranking de clasificación de
las sociedades comisionistas de bolsa, con
base en esta calificación.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
78
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.3.2
Proyecto No. 3.2 – Diseñar e implementar un adecuado, flexible y eficiente sistema
de Quejas
Responsables
Delegado para Intermediarios y Mercados
Delegado para Emisores
Delegada para Carteras Colectivas
Grupo de trabajo
Jefe División de Vigilancia a Intermediarios y Mercados
Jefe División de vigilancia a Carteras Colectivas
Jefe División de Supervisión a Emisores
Jefe Oficina de Sistemas
Profesional 3010-23 encargada de seguimiento de
operaciones
Profesional 3010-23 encargada de agentes no
intermediarios
Ninguno.
Proyectos Precedentes
Diseñar e implementar el sistema de quejas de la
Superintendencia.
Meta 2004
Indicadores
No.
1.
1. No. de quejas recibidas
2. No. de quejas recibidas en 200X
No. de quejas recibidas el año anterior
3. No. de quejas resueltas
No. de quejas recibidas
Actividades
Capacitación del personal del centro de
documentación por parte de cada área.
Brindar información sobre los derechos de los
inversionistas y las obligaciones de los agentes que
participan en el mercado.
2
2.1
2.1.1
2.1.2
2.1.3
Respecto a intermediarios
Reunión de empalme y actualización con el grupo
de trabajo anterior de la Delegatura y coordinar con
el grupo general de la entidad.
Estudio de los documentos suministrados,
recopilación
normativa,
levantamiento
de
información de quejas presentadas y atendidas,
revisar la información que aparece publicada en la
página de Internet.
Desarrollo del contenido de la cartilla sobre las
obligaciones de las sociedades comisionistas en las
diferentes actividades que realizan, (salvo en la
constitución y administración de fondos de valores)
y los correlativos derechos de los clientes de las
mismas.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Responsable
Grupo
Trabajo
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
de May/2004 Jun/2004
Asesores
Delegatura
Intermediarios
Asesores
Delegatura
Intermediarios
Abril/2005 Abril/2005
May/2005
May/2005
Asesores
Delegatura
Intermediarios
Jun/2005
Oct/2005
79
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
2.1.4
2.1.5
2.1.6
2.1.7
2.2
2.2.1
2.3
3
5
Responsable
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
Presentación de la cartilla para discusión interna
Grupo de trabajo Oct/2005 Oct/2005
Realización de ajustes y correcciones al borrador
Asesores
Oct/2005 Oct/2005
Delegatura
Intermediarios
Integración de la parte correspondiente a Grupo de trabajo Oct/2005 Nov/2005
intermediarios con la de otras Delegaturas.
Realización de ajustes y correcciones al borrador
Asesores
Nov/2005 Nov/2005
Delegatura
Intermediarios
Respecto a Carteras Colectivas
Delgada
para
Carteras
Colectivas
Expedición circular externa donde los
Delgada
para May/2005 Jul/2005
administradores de carteras colectivas le deben de
Carteras
informar a los usuarios los mecanismos que pueden Colectivas
usar para presentar quejas ante la Superintendencia
de Valores.
Respecto a Emisores de Valores
Elaboración "Guía para Inversionistas" y "Guía para Delegatura para Feb/04
May/05
emisores de valores y sus revisores fiscales"
Emisores
Incentivar a través de la página de Internet de la
Superintendencia de Valores y a través de los
diferentes agentes del mercado la cultura de
presentación de quejas y reclamos
3.1
4
Actividades
Grupo
de Mar/2004 Dic/2008
Trabajo
y
miembros
del
Comité
de
Internet
Desarrollar en conjunto con la oficina de sistemas Asesores
Julio/2005 Sep/2005
un mecanismo para facilitar a los agentes del Delegatura
mercado la ilustración y procedimiento para la Intermediarios/Si
presentación de quejas.
stemas
Adecuación del SIMED para permitir la clasificación Jefe Oficina de Ene/2004 Abr/2004
de las quejas presentadas y la generación de
Sistemas
y
estadísticas
Centro
de
Documentación
Manual interno de procedimiento para evaluación y
trámite de quejas
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Jefe Oficina de Sep/2005
Sistemas
y
Centro
de
Documentación
Dic/2005
80
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.3.3
Proyecto No. 3.3 – Fortalecer el Modelo de Autorregulación
Responsable
Delegado para Intermediarios y Mercados
Grupo de trabajo
Jefe División de Vigilancia a Intermediarios y Mercados
Profesional 3010-23 encargada de agentes no
intermediarios
Proyectos Precedentes
Proyecto No. 1.1 – Impulsar la expedición de la Ley del
Mercado de Capitales y sus normas posteriores.
Metas 2005
1.
Meta 2008
Contar con un esquema de autorregulación maduro y
estable en Colombia.
Indicadores
No.
1
Contar con mecanismos de cooperación y
coordinación con la BVC en materia de inspección y
vigilancia.
2.
Contar con un esquema de supervisión sobre la
BVC como autorregulador17.
1. Informe presentado a jefes inmediatos sobre
experiencia internacional.
2. Informe presentado a jefes inmediatos sobre
marco legal vigente en Colombia.
3. Informe presentado a jefes inmediatos sobre
conclusión del tipo de coordinación y cooperación
que se podrían implementar con la Bolsa de
Valores de Colombia.
4. Listado de aspectos en los que se establecerán
de
manera
preferente
mecanismos
de
coordinación
y
cooperación
entre
la
Superintendencia y la Bolsa de Valores de
Colombia.
5. Esquemas de diseño de cada uno los
mecanismos de coordinación y cooperación entre
la Superintendencia y la Bolsa de Valores de
Colombia.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo Final
Establecer mecanismos de coordinación y
cooperación con la Bolsa de Valores de Colombia
a efectos de mejorar la supervisión del mercado:
1.1
Revisión de experiencias internacionales.
Profesional 3010- Jun/2004
23 encargada de
agentes
no
intermediarios
May/2005
17
NOTA: Los numerales 2 y 3 solo se podrán desarrollar después de la expedición de la Ley del Mercado de Capitales,
entre tanto, estos temas hacen parte del proyecto 3.1 – Mejorar la Calidad y Cobertura de los Mecanismos de Supervisión.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
81
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo Final
1.2
Revisión del marco legal vigente en Colombia.
Profesional 3010- Jun/2004
23 encargada de
agentes
no
intermediarios
May/2005
1.3
Conclusión sobre el tipo de coordinación y
cooperación que se podrían implementar con la
Bolsa de Valores de Colombia a efectos de mejorar
la supervisión del mercado.
Profesional 3010- Jul/2004
23 encargada de
agentes
no
intermediarios
May/2005
1.4
De conformidad con la conclusión obtenida en el
punto 1.3., determinar los aspectos en los que se
establecerán de manera preferente mecanismos
de coordinación y cooperación entre la
Superintendencia y la Bolsa de Valores de
Colombia.
Profesional 3010- Sep/2004
23 encargada de
agentes
no
intermediarios
/
Jefe de la División
de Vigilancia a
Intermediarios y
Mercados
Junio/2005
1.5
Diseñar los mecanismos de coordinación y Profesional 3010- Oct/2004
cooperación entre la Superintendencia y la Bolsa 23 encargada de
de Valores de Colombia.
agentes
no
intermediarios
/
Jefe de la División
de Vigilancia a
Intermediarios y
Mercados
Junio/2005
1.6
Proyecto de norma para establecer obligación de
suministro de información por parte de la BVC a la
Superintendencia con el fin de lograr una mayor
coordinación en el trabajo de las dos entidades.
Profesional 3010- Jun/2005
23 encargada de
agentes
no
intermediarios
Ago/2005
1.7
Implementar los mecanismos de coordinación y Profesional 3010- Sep/2005
cooperación entre la Superintendencia y la Bolsa 23 encargada de
de Valores de Colombia.
agentes
no
intermediarios
Sep/2005
1.8
Hacer seguimiento al funcionamiento de los Profesional 3010- Oct/2005
En adelante
1.6.1. Trámite ante el Comité de Regulación.
- Presentación del proyecto de resolución y
documento técnico al Comité de Regulación al
interior de la Superintendencia.
- Aprobación del Comité de Regulación.
1.6.2. Publicación de la norma para comentarios.
1.6.3. Expedición de la norma.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
82
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo Final
mecanismos de coordinación y cooperación entre 23 encargada de
la Superintendencia y la Bolsa de Valores de agentes
no
Colombia.
intermediarios
2
2.1
2.2
2.3
2.4
Evaluación del modelo de autorregulación respecto
de la separación realizada entre el área de
supervisión y el área de negocios de la BVC, con el
fin de promover ajustes al mismo en caso de
requerirse.
Profesional 3010- Mar/2005
23 encargada de
agentes
no
intermediarios
Evaluación del funcionamiento del modelo de
autorregulación entre junio de 2004 a la fecha.
Revisión del libro segundo del reglamento general
de la BVC.
Documento: Conclusión obtenida del análisis de
que tratan los subnumerales anteriores, con el fin
de proponer modificaciones
en caso de ser
pertinente.
Retroalimentar a la BVC con las conclusiones
obtenidas de la evaluación y, de ser el caso,
promover las modificaciones a que haya lugar.
Mar/2005
3
Establecer facultades y normas generales en el
proyecto de ley con el fin de poder establecer en el
futuro el modelo de autorregulación que se
requiera.
Junio/2005
Abril/2005
Abril/2005 May/2005
May/2005
May/2005
May/2005
Junio/2005
Profesional 3010- Sep/2003
23 encargada de
agentes
no
intermediarios
/
Asesor
Jurídico
Delegatura para
Intermediarios y
Mercados
Oct/2003
Las actividades que se relacionan a continuación
están condicionadas a la aprobación del proyecto
de ley del mercado de capitales en el Congreso de
la República.
4
Propuesta de modelo
implementar en Colombia.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
autorregulación
para Profesional 301023 encargada de
agentes
no
intermediarios
/
Jefe de la División
de Vigilancia a
Intermediarios y
Mercados
83
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
5
Actividades
Responsable
Establecer mecanismos de coordinación y
cooperación
con
los
organismos
de
autorregulación a efectos de mejorar la supervisión
del mercado.
Profesional 301023 encargada de
agentes
no
intermediarios
/
Jefe de la División
de Vigilancia a
Intermediarios y
Mercados
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Fecha de
Inicio
Plazo Final
84
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.3.4 Proyecto No. 3.4 – Diseño e implementación de los mecanismos de supervisión de los
límites de concentración de riesgo de crédito.
Responsable
Delegado para Intermediarios y Mercados
Grupo de trabajo
Asesor 06 de la Delegatura para Intermediarios y Mercados
Jefe División de Vigilancia a Intermediarios y Mercados
Profesional División de Vigilancia a Intermediarios y Mercados
Entidades Externas de Apoyo
Cámara de Comercio de Bogotá – Otras cámaras
Proyectos Precedentes
Resolución 400 de 1995 modificada por resolución 211 de 2005,
artículo 2.2.1.15.
Meta 2005
Ajuste de los formatos de captura de la información para el cálculo
de los límites de concentración de riesgo crediticio de las sociedades
comisionistas de bolsa.
Avanzar en la conformación de la base de información de los grupos
empresariales existentes en Colombia, que facilite la supervisión del
cumplimiento de los límites de concentración de riesgo de crédito de
las sociedades comisionistas de bolsa.
Indicadores
No.
Aplicación de mecanismos para el control de límites de
concentración en las operaciones por cuenta propia que desarrollen
las sociedades comisionistas de bolsa.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
1
Solicitud de información sobre la conformación de Asesor
los grupos empresariales a la cámara de comercio Delegado/Prof.
de Bogotá, Medellín, Cali y Barranquilla y otras.
División
May/2005
May/2005
2
Diseño de los formatos para captura de la
Asesor
del
información y del procedimiento para el cálculo de
Delegado/Prof.
Jun/2005
las situaciones individuales de concentración y de
División/Sistemas
los límites globales.
Jun/2005
3
Asesor
del
Evaluación de la información remitida por las
Delegado/Prof.
Jun/2005
cámaras de comercio y diseño de la base de datos
División/Sistemas
Julio/2005
4
Asesor
del
Realización de pruebas preliminares a los formatos
Delegado/Prof.
Julio/2005 Ago/2005
y a la conformación de la base.
División/Sistemas
5
Realización de ajustes a los formatos de captura de Asesor
del
información y a los procedimientos de cálculo de los Delegado/Prof.
Ago/2005
límites.
División/Sistemas
Sep/2005
6
Asesor
del
Evaluación de actualización permanente de la base.
Delegado/Prof.
Sep/2005
– Comunicación con las cámaras.
División/Sistemas
Oct/2005
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
del
85
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
5.
Diseño del mecanismo de recepción y proceso de la Asesor
del
información para su utilización en el cálculo de los Delegado/Prof.
Oct/2005
límites de concentración.
División/Sistemas
Oct/2005
6.
Asesor
del
Evaluación de los procesos y realización de
Delegado/Prof.
Oct/2005
pruebas
División/Sistemas
Nov/2005
7.
Realización de ajustes tecnológicos y operativos
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Asesor
del
Delegado/Prof.
Nov/2005
División/Sistemas
Dic/2005
86
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.3.5: Proyecto No. 3.5 – Seguimiento y actualización de los procedimientos de prevención y
control de lavado de activos implementados por la circular externa 003 de 2005.
Responsable
Delegado para Intermediarios y Mercados
Grupo de trabajo
Asesores 06 y 10 de la Delegatura para Intermediarios y Mercados
Jefe División de Vigilancia a Intermediarios y Mercados
Jefe División de Estándares
Entidades Externas de Apoyo
Unidad administrativa especial de información y análisis financiero UIAF-
Proyectos Precedentes
Circular externa 003 de 2005
Meta 2005
Implementación y seguimiento de la circular externa No.003 de 2005
Capacitación dirigida a los funcionarios de las áreas de vigilancia de
la Superintendencia.
Indicadores
Requerimientos a SCB por incumplimiento de la circular.
No. de horas de capacitación dictadas / No. horas programadas
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
1
FASE I.- Plan de supervisión a vigilados
1.1
Asesores de la
Seguimiento a la posesión de los oficiales de Delegatura
/
Feb/2005
cumplimiento de las diferentes entidades.
Jefe
División
de Estándares
Jun/2005
1.2
Originar oficio recordatorio a las entidades que no
hayan posesionado al oficial de cumplimiento. Solicitud
de información acerca de los procedimientos
implementados en esta materia.
Asesores de la
Delegatura/
Julio/2005
Jefe
División
de Estándares
Julio/2005
1.3
Evaluación de respuestas y comentarios.
Asesores de la
Delegatura
/
Julio/2005
Jefe
División
de Estándares
Julio/2005
1.4
Informar a la División de Vigilancia a Intermediarios y
Mercados sobre aquellas entidades que se encuentren Grupo de
en un estado más crítico o que su respuesta no haya trabajo
sido satisfactoria.
Julio/2005
Julio/2005
2
FASE II.- Capacitación y Actualización
2.1
Actualización a los funcionarios de la SV, para conocer Asesores de la
tipologías y resultados de los primeros reportes de Delegatura/UIA May/2005
información.
F
May/2005
2.2
Coordinar la presentación de un SIPLA por parte de un Asesores de la
Jul/2005
intermediario del mercado.
Delegatura
Jul/2005
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
87
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
2.3
Asesores de la
Actualización a los funcionarios de la SV, para conocer
Delegatura/UIA Sep/2005
tipologías y resultados de los reportes de información.
F
Sep/2005
2.4
Realización de un seminario dirigido a los oficiales de Grupo de
cumplimiento de las entidades vigiladas
trabajo
Sep/2005
Oct/2005
2.5
Participar en los diferentes foros de discusión en los
que se debata el tema de prevención y control de Grupo de
lavado de activos (siempre que la Superintendencia trabajo
sea convocada a participar).
Ene/2005
Dic/2005
2.6
Recoger las diferentes inquietudes y sugerencias en
Asesores de la
los foros de discusión para actualizar la normatividad
Feb/2005
Delegatura
conforme a las exigencias internacionales.
Dic/2005
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
88
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.4 FCE No. 4
SANCIONES (ENFORCEMENT)
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
89
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.4.1
Proyecto No. 4.1 – Optimizar la gestión del proceso sancionatorio
Responsable
Delegado para Investigaciones
Grupo de trabajo
División de Evaluación
Entidades Externas de Apoyo
Superbancaria
Fiscalía
BVC
Banco de la República
DIAN
Proyectos Precedentes
Ninguno
Metas 2004
1. Haber concertado los criterios que garanticen la
seguridad jurídica de las actuaciones.
2. Tener un procedimiento sancionatorio definido y
efectivo.
Meta 2008
Alcanzar el grado de efectividad que garantice un
procedimiento investigativo y sancionatorio ejemplarizante
y disuasivo.
Indicadores
1. No. de pliegos de cargos notificados sin resolución
No. de actuaciones en curso sin resolución
2. No. procesos a tiempo de acuerdo con flujograma
No. total de procesos en curso
3. No. de sanciones impuestas (pecuniarias,
cancelaciones y suspensiones)
4. Variación en el valor promedio de las multas
impuestas respecto al año anterior
5. No. de actuaciones finalizadas
No.
1
Actividades
Fortalecer Interacción
Investigaciones
Áreas
Responsable
de
vigilancia
Plazo Final
Abr/2005
May/2005
Jun/2005
Jun2005
Jul/2005
Jul/2005
e Delegado
para
Investigaciones
1.1 Priorizar los criterios a investigar y sancionar
Adelantar reuniones preparatorias individuales con
cada una de las Delegaturas
Definición de criterios en reuniones conjuntas las
Delegaturas
Elaboración de un borrador de documento
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Fecha de
Inicio
Delegados para
Investigaciones,
Intermediarios y
Mercados
y
Carteras
Colectivas
90
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Revisión de documento al interior de la Delegatura
para Investigaciones
Revisión de documento por parte de las demás
Delegaturas (Vo.Bo)
Presentación de la propuesta al Superintendente de
Valores
Elaborar un Memorando Interno suscrito por
Superintendente para difusión y aplicación en todas
las delegaturas
Elaborar un formato de control que se usará al
momento de remitir los informes de visita en el que se
indique la prioridad del caso
1.2 Apoyar estandarización de informes de visita
Delegados para
Investigaciones,
Intermediarios y
Mercados
y
Carteras
Colectivas
Elaborar una propuesta para remisión a todas las
Delegaturas
Sostener reuniones con cada delegatura para
revisión de la propuesta
Definición de estructura del Manual de Visitas y
requerimientos de apoyo de Investigaciones a otras
Delegaturas para elaboración del mismo
Recepción de manuales de visita de Emisores y
Carteras Colectivas para revisión integral
Comentarios a los manuales de visita de Emisores y
Carteras Colectivas
Recepción de manual de visita de Intermediarios
Comentarios al manual de visita de Intermediarios
Documento final que consolide los aportes de la
Delegatura a los manuales revisados, que se
presentará al Superintendente
Elaborar un formato de control que se usará al
momento de remitir los informes de visita en el que se
verifique el cumplimiento de la estructura del informe
1.3 Fomentar participación conjunta técnica / jurídica a lo Delegados para
largo de las investigaciones
Investigaciones,
Intermediarios y
Mercados
y
Carteras
Colectivas
Reuniones con todas las Delegaturas para escuchar
propuestas sobre mecanismos más formales de
participación conjunta
Estructurar una propuesta de mecanismo formal para
que las áreas de Supervisión y la Delegatura de
Investigaciones lleven a cabo participación conjunta
en los casos a investigar.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Fecha de Plazo Final
Inicio
Jul/2005
Jul/2005
Ago/2005
Ago/2005
Sep/2005
Sep/2005
Oct/2005
Oct/2005
Oct/2005
Oct/2005
Dic/2004
Dic/2004
Abr/2005
May/2005
May/2005
May/2005
May/2005
Jul/2005
May/2005
Jul/2005
Oct/2005
Oct/2005
Nov/2005
Oct/2005
Nov/2005
Dic/2005
Nov/2005
Dic/2005
Abr/2005
May/2005
Jun/2005
Jun/2005
91
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
2
3
4
Actividades
Responsable
Presentación de la propuesta a las demás
Delegaturas para sus comentarios
Presentación del mecanismo de participación
conjunta al Superintendente de Valores
Elaborar un memorando Interno suscrito por el
Superintendente para difusión y aplicación en todas
las delegaturas
Investigación
Delegado
para
Investigaciones,
Asesor Despacho
2.1 Implantar análisis teórico y práctico de las Delegado
para
infracciones al régimen del mercado público de Investigaciones,
valores
Asesor Despacho
y
División
de
Evaluación
Reunión con los funcionarios de la División de
Evaluación para escuchar propuestas sobre
mecanismos más formales de abordar los análisis
teóricos y prácticos
Elaborar propuesta de mecanismo formal (qué, cómo,
cuándo, quién, instrumentos para mantener una
memoria de los resultados de dichos análisis)
Presentación de la propuesta al Delegado para
Investigaciones
Elaborar un memorando Interno suscrito por el
Superintendente Delegado para Investigaciones de
difusión y aplicación al interior de la Delegatura
Estandarización de procesos y trámites del área
Delegado
para
Investigaciones,
Asesor Despacho
3.1 Consolidar avances en estandarización del proceso Delegado
para
investigativo, mediante metodologías de aprendizaje Investigaciones,
Asesor Despacho
y
División
de
Evaluación
Reunión con los funcionarios de la División de
Evaluación para escuchar propuestas sobre
metodología de estandarización de los oficios, autos
y Resoluciones que profiera la Delegatura
Capacitar a los funcionarios de la delegatura para
brindar claridad y unificar criterios sobre el proceso
sancionatorio
Elaborar las minutas generales para las diferentes
actuaciones y compartirlas entre todos los
funcionarios de la delegatura
Capacitación (ver nota)
Delegado
para
Investigaciones,
Asesor Despacho
4.1 Análisis procedimientos específicos procedimiento Delegado
para
sancionatorio: procesales - probatorios
Investigaciones,
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Fecha de Plazo Final
Inicio
Jul/2005
Ago/2005
Sep/2005
Sep/2005
Oct/2005
Oct/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jul/2005
Jul/2005
Ago/2005
Ago/2005
Jun/2005
Jun/2005
Jul/2005
Jul/2005
Ago/2005
Ago/2005
Feb/2003
Dic/2005
92
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Asesor Despacho
y
División
de
Evaluación
4.2 Nuevas prácticas del mercado y modalidades de Delegado
para Dic/2003
infracciones – Estudio de casos
Investigaciones,
Asesor Despacho
y
División
de
Evaluación
Plazo Final
Permanente
NOTA: El tema de capacitación se adelantará según concertación que se haga con la División de
Recursos Humanos
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
93
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.5 FCE No. 5
GERENCIA ESTRATÉGICA
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
94
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.5.1
Proyecto No. 5.1 – Asegurar los recursos para financiar una Superintendencia
fortalecida.
Responsable
Secretaria General
Grupo de trabajo
Jefe División Administrativa y Financiera
Delegado para Emisores
Delegado para Investigaciones
Coordinador del grupo de Contabilidad
Encargado de Cobro Coactivo
Proyectos Precedentes
Proyecto 1.1 - Impulsar la expedición de la Ley del
Mercado de Capitales y sus normas posteriores
Meta 2004
Lograr la financiación del 100% del total del presupuesto.
Indicadores de Gestión
1. Presupuesto autofinanciado
Presupuesto total
2. Causación de ingresos
Presupuesto total
3. Recaudo
Presupuesto total
No.
1
Actividades
Responsable
Fecha de Plazo Final
Inicio
Determinar el valor del presupuesto requerido por la Grupo de Trabajo Enero de Marzo
de
Superintendencia
cada año cada año
2
Revisar sistema tarifario
Secretaria
Mar/2005
General,
Jefe
División
Administrativa y
Financiera,
Delegado
para
Emisores
y
Delegado
para
Investigaciones
Abr/2005
3
Estructurar sistema tarifario
Jefe
División May/2005
Administrativa y
Financiera,
coordinadora
Contabilidad
y
Secretaria
General
Jun/2005
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
95
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Fecha de Plazo Final
Inicio
4
Resolución de cuotas
Jefe
División Mar/2004 Jul/2004
Administrativa y
Financiera
y
Secretaria
General
4.1 Liquidación cuotas
Jefe
División Jul/2005
Jul/2005
Administrativa y
Financiera
y
Coordinadora
Contabilidad
4.2 Cobro
Grupo
de Jul/2005
Jul/2005
Contabilidad
5.3 Recaudo
Superintendente Ago/2005 Dic/2005
de
Valores,
Secretaria
General y Jefe
División
Administrativa y
Financiera
6
Estudio para la modificación del sistema tarifario Secretaria
Una vez
establecido en la Ley del Mercado de Capitales
General
–Jefe aprobada
División
la Ley del
Administrativa y Mercado
Financiera
y de
Delegados
Capitales
7
Modificación del sistema tarifario por medio de la ley
Depende
del mercado de capitales.
del
proyecto
1.1
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Actividades
Responsable
96
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.5.2
Proyecto No. 5.2 – Fomentar una Cultura de Administración del Riesgo a nivel
institucional
Responsable
Jefe Oficina de Control Interno
Grupo de trabajo
Comité interno de riesgos - Jefes de área
Proyectos Precedentes
Ninguno.
Metas 2004
1.
2.
3.
4.
Diseñar los programas de divulgación y capacitación
a los funcionarios de la Superintendencia y
ejecutarlos en un 70%.
Tener en un 50% los requerimientos de información
necesarios para diseñar la base de datos que
almacene la información de la frecuencia de hechos
ocurridos.
Identificar y documentar en el 50% del total de áreas
los riesgos reales y potenciales.
Identificar y documentar los puntos de control en el
30% del total de procesos documentados de la
Superintendencia.
Meta 2005
Elaborar 6 mapas de riesgo.
Metas 2008
1.
2.
3.
4.
Indicadores de Gestión
Ejecutar al 100% los programas de capacitación y
divulgación.
Contar con un registro que soporte la valoración
cuantitativa de los riesgos de la entidad.
Valorar semicuantitativamente el 100% de los riesgos
identificados en los procesos misionales.
Identificar y documentar los puntos de control en el
100% del total de procesos de la Superintendencia.
1.
No. de Mapas de riesgos elaborados
No. de mapas de riesgos presupuestados
2.
Total de Riesgos valorados
Total de Riesgos Identificados
Indicadores de Impacto18
18
Estos indicadores se definirán dentro de los requerimientos de información en el diseño de la base de datos, teniendo en
cuenta la materialización u ocurrencia de los riesgos identificados, una vez visualizadas las fuentes de información
disponibles y necesarias para la construcción de los mismos.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
97
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
1
2
Definir la metodología de administración de riesgo a
implementar en la Superintendencia de Valores.
1.1 Investigar las diferentes metodologías existentes para
la administración del riesgo y seleccionar una de
acuerdo a su cobertura, costo, nivel de complejidad en
la implementación, reconocimiento internacional, entre
otros.
Diseñar e implementar mecanismos de control que
alerten sobre la ocurrencia de cambios que afecten o
puedan afectar la identificación inicial.
2.1
2.2
3
3.1
3.2
3.3
4
4.1
4.2
5
Actividades
Responsable
Fecha de
Inicio
Jefe
Oficina Mar/2003
Control Interno.
Jefe
Oficina
Control Interno,
y profesionales
del área.
Crear un grupo de trabajo de evaluación y seguimiento Jefe
Oficina Sep/2003
a los cambios presentados en el entorno o al interior de Control Interno,
la Superintendencia, que puedan afectar o alterar la .
identificación inicial de riesgos (Comité de Riesgos).
Diseño del formato de los mapas de riesgo, documentar Jefe
Oficina Ene/2004
los riesgos identificados y registrar cambios en los Control Interno,
mismos.
y profesionales
del área.
Diseñar
y ejecutar programas de divulgación y Jefe
Oficina
capacitación para dar a conocer la metodología a todo Control Interno,
el personal de la Superintendencia.
y profesionales
del área.
Ejecutar programas de capacitación y concientización Jefe
Oficina Ene/2004
enfocados en la importancia de la administración del Control Interno,
riesgo, en el logro de los objetivos particulares y y profesionales
organizacionales.
del área.
Diseño y divulgación de la sección de Control Interno Jefe
Oficina Ene/2004
en la Intranet de la Superintendencia de Valores.
Control Interno,
y profesionales
del área.
Diseño y promoción de boletines elaborados por la Jefe
Oficina Ene/2004
Oficina de Control Interno.
Control Interno,
y profesionales
del área
Asesorar y acompañar a los líderes de área en la Jefe
Oficina
implementación de la metodología de administración de Control Interno,
riesgos en dos de sus procesos críticos.
y profesionales
del área.
Elaboración de un plan anual de auditoria involucrando Jefe
Oficina Feb/2004
el acompañamiento en la implementación de la Control Interno,
metodología en dos procesos críticos identificados y profesionales
dentro de la Superintendencia.
del área.
Efectuar programas de capacitación, dando a conocer a Jefe Oficina de Mar/2004
los funcionarios de cada una de las divisiones u Control Interno
oficinas, la metodología de administración del riesgo
y profesionales
del área.
Diseñar e implementar una base de datos para el Jefe Oficina de
registro y posterior consulta de los costos incurridos al Control Interno
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Plazo
Final
May/2003
Dic/2003
Mar/2005
Mar/2004
Feb/2004
Periódico
Dic/2004
Mar/2004
98
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
No.
Actividades
momento de materializarse un riesgo.
5.1 Investigar software ofrecidos en el mercado, analizando
sus ventajas, debilidades, costos, e implementación en
empresas reconocidas.
5.2 Buscar asesoria con diferentes empresas del sector
que tengan implementada una base de datos que
apoye la valoración del riesgo.
5.3 Definir los requerimientos de información necesarios
para el diseño de la base de datos.
5.4 Diseño de la base de datos
5.5 Implementación del prototipo de base de datos
5.6 Alimentar la Base de Datos ingresando datos de
impacto y frecuencia al momento de materializarse un
riesgo.
5.7 Puesta en producción de la base de datos
6
Documentar, actualizar, formalizar y clasificar (Misional,
Apoyo), cada uno de los procesos ejecutados por la
Superintendencia desde el punto de vista de los riesgos
y sus controles.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Responsable
y profesionales
del área.
Jefe Oficina de
Control Interno
y profesionales
del área.
Jefe Oficina de
Control Interno
y profesionales
del área.
Jefe Oficina de
Control interno
y profesionales
del área.
Profesionales
del área.
Profesionales
del área.
Diferentes
dueños
de
procesos
Diferentes
dueños
de
procesos
Jefe Oficina de
Control interno
y profesionales
del área.
Fecha de
Inicio
Plazo
Final
Jun/2004
Oct/2004
Oct/2004
Dic/2004
Ene/2005
Abr/2005
Abr/2005
Oct/2005
Oct/2005
Dic/2005
Dic/2005
Dic/2008
Dic/2008
Dic/2008
Sep/2003
Dic/2008
99
REPUBLICA DE COLOMBIA
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
6.5.3
Proyecto No. 5.3 – Realizar una Reingeniería de Procesos y simplificación de
trámites.
Responsable
Jefe Oficina de Sistemas
Grupo de trabajo
Jefes de área y de Oficina
Centro de Documentación
Proyectos Precedentes
Ninguno
Meta 2005
Revisar el 100% de los procesos misionales de la
organización y optimizar los 20 trámites de mayor impacto
en la entidad.
Metas 2008
1. Tener una cultura de procesos en la organización.
2. Optimizar la totalidad de los trámites de la entidad.
3. Contar con un sistema automatizado de apoyo a las
consultas.
Indicadores
1. Inventario de procesos
2. Inventario de trámites
3. Total tramites revisados y optimizados
Total tramites identificados
4. Total trámites implementados
Total de trámites revisados y optimizados
No.
1
2
3
4
5
Fecha de
Plazo
Inicio
Final
Inventario de procesos y trámites
Jefe Oficina de Oct/2003 Mar/2004
Sistemas
–
Profesional
Oficina
de
Sistemas
Rediseñar los 20 trámites de mayor impacto en la
Jefe Oficina de Abr/2004 Dic/2005
entidad.
Sistemas
Rediseñar los trámites restantes de la entidad
Jefe Oficina de Ene/2006 Dic/ 2006
Sistemas
Implementar los procesos optimizados de los 20 Todos
los Jun/2005 Dic /2005
trámites de mayor impacto.
funcionarios
Diseño y puesta en operación de un sistema para Jefe Oficina de Ene/2004 Dic/2004
responder las
consultas recibidas, con apoyo Sistemas
informático.
Plan Estratégico
ver 8 marzo 2005
Actividades
Responsable
100