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Basilea III
Persiguiendo la solidez
del sistema bancario
Septiembre 2010
Contenido
1
Introducción
03
2
Calendario
03
3
Reformas de BIS III
04
4
De Basilea II a Basilea III
06
5
Impacto en el sector bancario
07
6
Decálogo
07
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-2-
1. Introducción
Pese a que sólo han transcurrido 6 años desde la aprobación de Basilea II y que aún no se ha terminado de implantar en la
totalidad de las entidades financieras, la crisis global del sistema financiero desatada en 2007 ha provocado que el Banco de Pagos
Internacionales (en adelante, BIS) haya puesto bajo vigilancia la normativa actual, analizando los fallos producidos en el mercado
y planteando un paquete de reformas con el objetivo de mejorar la capacidad del sistema financiero para absorber las pérdidas
procedentes de periodos de stress financiero y económico.
“Strengthening the resilence of the banking sector” e “International framework for liquidity risk measurement, standards and
monitoring”, documentos de carácter consultivo publicados hasta la fecha por el BIS, son considerados como el punto de partida
de la nueva normativa de solvencia denominada “Basilea III”.
Basilea III intenta solucionar las principales carencias de su predecesora por medio de tres vías principales. En primer lugar busca
una mayor uniformidad en la definición de los niveles mínimos de capital con respecto al activo total. En segundo lugar promueve
una mayor exigencia de recursos propios a los exigidos en Basilea II. Por último exige una mayor calidad de capitales y carteras
crediticias.
El cumplimiento de las reformas propuestas impactará de manera heterogénea a las entidades financieras dependiendo de las
condiciones de las mismas. Sin embargo, y con carácter general, las entidades verán afectada de manera negativa la rentabilidad
de sus inversiones y los dividendos a distribuir a sus accionistas. Igualmente se verán obligadas a reforzar su capital.
2. Calendario
2008
2009
2010
2013
2015
2016
2019
22 de Mayo
17 de Diciembre
26 de Julio
A partir de Enero
1 de Enero
1 de Enero
1 de Enero
Circular 3/2008
de Banco de
España.
Adaptación a
Basilea II
Publicación
documentos
consultivos:
Strengtheing the
resilence of the
banking sector.
Acuerdo del
comité de Basilea
sobre paquete de
reformas para
capital y liquidez
Se empezará a
exigir un
paulatino
aumento de los
niveles de
capital.
Coef iciente
mínimo de capital
total del 8%.
Eliminación
progresiva, a lo
largo de un
horizonte de 10
años, de los
instrumentos que
dejan de admitirse
como capital de
Nivel 1 no
ordinario o de
Nivel 2
Requisitos para
las entidades
f inancieras de
ratio core capital
del 4,5 % y del
6% para el
capital de Tier 1.
Se empezará a
exigir la paulatina
creación de un
colchón
anticíclico de
capital.
Las entidades
f inancieras
deberán cumplir
con todos los
requisitos de
Basilea III.
12 de Septiembre
International
framework for
liquidity risk
measurement,
standards and
monitoring
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El grupo de
gobernadores y
jef es de
supervisión
anuncian
mayores
requerimientos
de capital
internacionales
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3. Reformas de BIS III
El Comité de Basilea con el objetivo de mejorar la habilidad del sector financiero para absorber el impacto de periodos de estrés
financiero y económico y evitar el contagio de dicho impacto a otros sectores de la economía, propone una serie de medidas para
fortalecer la regulación global de capital y liquidez.
Estas reformas están dirigidas a dos niveles diferentes, por un lado buscan fortalecer la posición individual de los bancos en periodos
de estrés financiero, y por otro, reducir los riesgos a nivel sectorial que pueden surgir y la prociclidad de los mismos.
Estas reformas se traducen en una serie de obligaciones para las entidades financieras:
•
•
•
•
•
Exigencia de capital de mayor calidad, transparencia y consistencia.
Fortalecer y mejorar la cobertura del riesgo.
Introducción de un ratio de apalancamiento.
Reducir prociclicidad.
Establecimiento de un nuevo estándar global de liquidez mínima.
Basilea III
Capital de mayor
Fortalecer y mejorar la
Ratio de
calidad
cobertura del riesgo
apalancamiento
Reducir prociclicidad
Estándar global de
liquidez mínima
3.1 Capital de mayor calidad, consistencia y transparencia
Con el objetivo de reducir el riesgo sistémico procedente del sector financiero, el Comité propone una serie de medidas que
aumenten la calidad, consistencia y transparencia del capital regulatorio. En particular propone fortalecer el capital base (Tier 1),
plenamente disponible para absorber pérdidas:
•
•
•
Los componentes principales del Tier 1 deben ser acciones ordinarias y ganancias retenidas. Los elementos que no sean
acciones ordinarias y que se deseen incluir en el Tier 1 es crítico que tengan la capacidad de absorber pérdidas sin que
se vea afectada la continuidad de la entidad financiera. Para ello es necesario que estos elementos sean subordinados,
que tengan dividendos no acumulables sobrantes o cupones y que no tengan una fecha de vencimiento o un incentivo
para ser ejercidos.
Simplificar el Tier 2. Se reducen los criterios de entrada a uno único, eliminando por tanto las subcategorias. Todo el capital
del Tier 2 necesitará estar subordinado a depositantes y accreedores generales y tener un periodo de maduración original
de al menos 5 años. El capital regulatorio será “amortizado” de manera lineal hasta vencimiento.
Eliminación del Tier 3. De esta forma se persigue que el capital utilizado para alcanzar los requerimientos de riesgo de
mercado tenga la misma calidad y composición que el utilizado para alcanzar los requerimientos de riesgo de crédito y
operacional.
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3.2 Fortalecer y mejorar la cobertura de riesgo
Las propuestas del Comité recogidas en el documento, cuyo objetivo es fortalecer los requerimientos de capital para las exposiciones a riesgo de contrapartida procedentes de los derivados y actividades de financiación de valores, son:
• Las entidades financieras deben determinar los requerimientos de capital para riesgo de crédito de contrapartida utilizando
inputs estresados.
• Cargo adicional de capital para pérdidas a valor de mercado asociadas con un deterioro en la calidad crediticia de una
contraparte.
• Prolongar periodos de requerimiento de margen para las entidades financieras con elevada e ilíquida exposición.
• Incentivar a las entidades financieras para mover sus exposiciones a las contrapartidas centrales para evitar el riesgo sistémico
procedente de la interrelación observada entre entidades financieras a través del mercado de derivados. Para ello se propone
que aquellas exposiciones con contrapartidas centrales ponderen sin riesgo y que se refuercen los requerimientos de capital
para las exposiciones bilaterales de derivados OTC.
• Aumentar la ponderación del riesgo para aquellas exposiciones mantenidas con otras entidades financieras debido a la alta
correlación existente entre estas.
3.3 Ratio de apalancamiento
Debido a que una de las características subyacentes de la crisis fue el excesivo apalancamiento en el sector financiero, el Comité
propone la introducción de un requerimiento para el ratio de apalancamiento que persigue los siguientes objetivos:
• Inclusión de un límite inferior a la acumulación de apalancamiento en el sector bancario, contribuyendo así a mitigar el
riesgo de desestabilización que producen los procesos de desapalancamiento, que pueden dañar el sistema financiero y la
economía.
• Introducir cláusulas de salvaguarda adicionales contra el riesgo del modelo y el error de medición, complementando las
medidas basadas en el riesgo con un medida del riesgo independiente, simple y transparente basada en la exposición bruta.
El ratio debe ser calculado de tal manera que se pueda comparar fácilmente a través de las distintas jurisdicciones. Para asegurar
esta comparabilidad el ratio de apalancamiento se armonizará internacionalmente e integrará apropiadamente elementos fuera
de balance, uno de los principales instrumentos que dispararon el apalancamiento durante la crisis.
3.4 Reducir prociclicidad
En los documentos consultivos se identifican cuatro medidas principales que favorecían que los bancos fuesen más resistentes a
la amplificación de los impactos financieros causados por la prociclicidad. El objetivo de estas medidas es que el sector bancario
sea capaz de absorber ese impacto y no actúe como transmisor del riesgo al resto de sectores de la economía. Son las siguientes:
•
Eliminar ciclicidad del requerimiento de capital mínimo. El Comité estudia dos propuestas específicas:
•
•
Utilizar el estimador más alto utilizado por el banco para la probabilidad de incumplimiento (PD en adelante) como una
aproximación para una PD en época de crisis.
Utilizar una media histórica de los estimadores PD.
• Promover provisiones para las pérdidas esperadas, mediante la transición contable hacia un enfoque de pérdidas esperadas
en vez del actual de pérdidas incurridas. El enfoque de pérdidas esperadas representa las pérdidas actuales de una forma más
transparente y menos procíclica que el enfoque de pérdidas incurridas.
• Conservación del capital y creación de un fondo amortiguador de capital por encima del mínimo, disponible para los periodos
de estrés financiero.
• Proteger el sector bancario de periodos de excesivo crecimiento del crédito
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3.5 Nuevo estándar global de liquidez mínima
El Comité en Septiembre de 2008 publicó una serie de medidas para supervisión de la dirección y gestores senior, establecimiento
de políticas de tolerancia al riesgo, utilización de herramientas de gestión del riesgo de liquidez, límites y escenarios de stress testing
y mantenimiento de un remanente de activos muy líquidos para hacer frente a contingencias de necesidad de liquidez. Además
de estas medidas, el documento “International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring” recoge dos
herramientas a utilizar por los supervisores en su medición del riesgo de liquidez asumido por las entidades:
•
Ratio a corto plazo (LCR). Medida definida para un horizonte temporal de 30 días donde se exige mantener una base de activos
muy líquidos, que cubra el 100% del flujo de fondos neto estresado calculado para dicho periodo de tiempo.
Activos muy líquidos aptos para formar parte del colchón de liquidez
Obligaciones a cubrir bajo escenario de estrés (cash flow estresados)
•
≥1
Ratio a largo plazo (NSF). Ratio de corte más estructural, que persigue evitar que las entidades financien el largo plazo con
fondos obtenidos en el corto plazo.
Fuentes estables de fondos/Disponibilidad de fondos
Fuentes requeridas de fondos/Necesidades de fondos
≥1
4. De Basilea II a Basilea III
Requerimientos de Capital
Tier 1 capital
Capital ordinario
Basilea II
Mínimo
Colchón de
conservación
de capital
Requerido
Mínimo
Requerido
2%
-
2%
4%
4%
Total capital
Mínimo
Requerido
8%
8%
Basilea III
4,5 %
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2,5 %
7%
6%
8,5 %
10,5 %
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5. Impacto en el sector bancario
Mayores requerimientos de reservas de capital
• Incremento del nivel mínimo exigido a las entidades financieras de capital básico del 2% al 7%. Los estados tendrán la
capacidad de elevarlo hasta el 9,5%.
• Aumento del coeficiente mínimo de core capital del 2% al 4,5%.
• Creación de un colchón de capital anticíclico del 2,5%.
Reducción margen de maniobra en el reparto de beneficios
• Inclusión de restricciones sobre la distribución de beneficios cuando los coeficientes de capital regulador se aproximen al
mínimo exigido.
• Estas restricciones tienen como objetivo impedir que aquellos bancos con un deterioro significativo de su base capital distribuyan
beneficios mediante bonificaciones discrecionales o a través del pago de elevados dividendos.
Mayor estabilidad financiera
• Mayores niveles agregados de capital y liquidez disminuyen la probabilidad de crisis en el sector financiero.
• El coste que les supone a las entidades financieras aumentar las reservas puede ser traspasado a los clientes en concepto de
prima por una mayor seguridad.
• Un aumento de los estándares de capital y liquidez pueden resultar en una reducción de la amplitud del ciclo de negocio.
6. Decálogo
Podemos sintetizar las principales novedades y aportaciones del documento consultivo en las siguientes 10 medidas:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Los componentes principales del capital Tier 1 deben ser acciones ordinarias y ganancias retenidas.
Simplificar el capital Tier 2.
Eliminación del capital Tier 3.
Inclusión de un límite inferior a la acumulación de apalancamiento, 3% del capital Tier 1, en el sector bancario, contribuyendo
así a mitigar el riesgo de desestabilizar que producen los procesos de desapalancamiento, el cual puede dañar el sistema
financiero y la economía.
Posibilidad de utilizar IFRS a la hora de determinar el nivel de activos intangibles si el LOCAL GAAP resulta en una rango de activos
clasificados como intangibles más amplio.
Eliminar ciclicidad del requerimiento de capital mínimo.
Promover provisiones para las pérdidas esperadas.
Conservación del capital y creación de un fondo amortiguador de capital por encima del mínimo, disponible para los periodos
de estrés financiero.
Ratio de liquidez a corto plazo (LCR). Medida definida para un horizonte temporal de 30 días donde se exige mantener una
base de activos muy líquidos, que cubra el 100% del flujo de fondos neto estresado .
Ratio de liquidez a largo plazo (NSF). Ratio de corte más estructural, que persigue evitar que las entidades financien el largo
plazo con fondos obtenidos en el corto plazo.
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