mercados organizados de gas

MERCADOS ORGANIZADOS
DE GAS
XII ENCUENTRO ESPECIALIZADO
SECTOR GASISTA ESPAÑOL
Madrid, 27 de Octubre de 2010
INTRODUCCIÓN
La evolución a medio y largo plazo de la demanda de gas está condicionada por cuales sean las
políticas medioambientales frente al cambio climático (Escenario de Referencia, Escenario 450 y
Escenario BLUE Map).
Tanto en el Escenario de Referencia como en el Escenario 450, la demanda de gas natural
aumentará en el período 2007- 2030.
Durante los próximos años, hasta el 2013, es previsible que exista exceso global de oferta de gas
natural, lo que proporcionará mayor flexibilidad a los mecanismos de fijación de precios.
Se observan tendencias crecientes de indexación de precios del gas natural a los precios de los
mercados spot de gas.
En este contexto, en los últimos años, la mayoría de los países de Europa continental han creado
mercados spot organizados de gas.
AGENDA
1. CONTEXTO INTERNACIONAL
- EVOLUCIÓN DE LA DEMANDA Y PERSPECTIVAS
- EVOLUCIÓN DE LA OFERTA Y PERSPECTIVAS
- EVOLUCIÓN Y FIJACIÓN DE PRECIOS
2. SITUACIÓN EN EUROPA
- SUMINISTRO Y COMERCIO
- MERCADOS ORGANIZADOS DE GAS
- DIRECTRICES DESDE LA UE
3. SITUACIÓN DEL SISTEMA GASISTA EN ESPAÑA
- SITUACIÓN ACTUAL DEL MERCADO
4. NECESIDAD DE UN MERCADO ORGANIZADO EN ESPAÑA
AGENDA
1. CONTEXTO INTERNACIONAL
- EVOLUCIÓN DE LA DEMANDA Y PERSPECTIVAS
- EVOLUCIÓN DE LA OFERTA Y PERSPECTIVAS
- EVOLUCIÓN Y FIJACIÓN DE PRECIOS
CONTEXTO INTERNACIONAL
1. Crisis financiera 2008-2009 y
perspectivas:
3. Escenarios de análisis:
Caída de la demanda global de energía en
2009, por primera vez de manera
significativa desde 1981.
Escenario de referencia: mantenimiento
de políticas actuales (calentamiento global
puede alcanzar los 6 ºC).
Indicios de recuperación, aunque existen
incertidumbres sobre su ritmo.
2. Negociaciones internacionales
en curso sobre medidas contra el
cambio climático post-2012 .
NOV-DIC 2010 Conferencia de Naciones
Unidas sobre Cambio Climático (Cancún).
Escenario 450: concentración de gases
de efecto invernadero estabilizada en 450
ppm. equivalentes de CO2 en 2030
(reducción en un 50% de las posibilidades
de que el calentamiento global supere los
2º C).
Escenario BLUE Map: reducción del 50%
de las emisiones de CO2 en el 2050, en
comparación con los niveles del año 2005
(calentamiento global comprendido entre
los 2º C y los 2,4º C).
EVOLUCIÓN DE LA DEMANDA INTERNACIONAL DE GAS
Escenarios Internacionales a largo plazo
ESCENARIO DE REFERENCIA (2007-2030)
Escenario de Referencia, la
demanda de gas
aumentaría un 41% en el período 2007-2030
(manteniendo su participación en el mix de energía
primaria en torno al 21%).
Escenario 450: la demanda de gas también
crece (17%) en el período 2007-2030, alcanzando
su punto más alto en el 2025.
Escenario BLUE Map: la demanda de gas
natural se reduce en un 12% en el período
2007-2050.
Fuente: IEA.WORLD ENERGY OUTLOOK 2009.
ESCENARIO 450 (2007-2030)
ESCENARIO BLUE Map (2007-2050)
-12%
Fuente: IEA.WORLD ENERGY OUTLOOK 2009.
Fuente: IEA.ENERGY TECHNOLOGY PERSPECTIVES 2010
EVOLUCIÓN DE LA DEMANDA INTERNACIONAL DE GAS
Evolución reciente y perspectivas 2013
Fuente: IEA. MOTGM 2010
2009
Reducción de la demanda internacional en un 3% sobre el 2008, con caída
del 6% en Europa OCDE.
2013
Recuperación más rápida en Norteamérica y el Pacífico que en Europa. La
demanda de gas en Europa recuperará los niveles de comienzos del 2008
despúes del 2013.
OFERTA INTERNACIONAL DE GAS
RECURSOS
MUNDIALES
DE GAS
El volumen de reservas probadas a finales de 2008 era de 180
tcm, equivalente a 60 años de producción actual.
Estimación AIE recursos recuperables restantes a largo plazo:
base superior a 850 tcm
Gas no convencional: 45%
Hasta la fecha se han producido (o quemado) 66 tcm.
UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD MUNDIAL DE
TRANSPORTE DE GAS
Capacidad no utilizada
de licuefacción GNL y
gaseoductos
Comercio GNL
Comercio Gaseoductos
INVERSIÓN ADICIONAL REQUERIDA EN
UPSTREAM 2007-2030
Yacimientos sin explotar y
por descubrir
Yacimientos en explotación
% yacimientos sin explotar
(eje derecho)
% Utilización de capacidad
Fuente: IEA, MTOGM 2010
Fuente: IEA, MTOGM 2010
OFERTA INTERNACIONAL DE GAS
PRODUCCIÓN MUNDIAL DE GAS NATURAL POR
TIPO EN EL ESCENARIO DE REFERENCIA
PRODUCCIÓN MUNDIAL DE GAS NATURAL POR
REGIÓN EN EL ESCENARIO DE REFERENCIA
Convencional
no asociado
Convencional
asociado
No
convencional
% No
convencional
(axis dcha.)
Fuente: IEA
PRODUCCIÓN MUNDIAL DE GAS NATURAL POR
PAÍS (bcm) 2007
Fuente: IEA
PRODUCCIÓN MUNDIAL DE GAS NATURAL POR
PAÍS (bcm) 2030
OFERTA INTERNACIONAL DE GAS
Exceso de oferta de gas a medio plazo
GAS EN E.E.U.U. EN EL ESCENARIO DE REFERENCIA
AUMENTO DEL 50% DE LA CAPACIDAD DE LICUEFACCIÓN
Importaciones
netas
Convencional
No
convencional
Fuente: WORLD ENERGY OUTLOOK 2009. IEA
Estados Unidos se ha convertido en el mayor
productor de gas del mundo.
Posibilidades significativas de expansión de la
producción de gas no convencional (China y
Australia, entre otros).
Fuente: IEA, MTOGM 2010
La capacidad de licuefacción de GNL crecerá un
50% en el período 2009-2013. Dejará notar sus
efectos en el mercado sobre todo desde finales
2010 y 2011.
PRECIOS INTERNACIONALES DEL GAS
Decoupling precios petróleo y gas
Decoupling de precios
Perspectivas 2013
Fuerte decoupling de precios spot y
precios indexados al petróleo en 2009
Precios spot bajos:
• Henry Hub (HH) Precio medio 2009: $4/Mbtu.
Precio medio 3er trimestre 2010: $4,28/Mbtu.
• National Balancing Point (NBP) Precio medio
2009 : $5/Mbtu. Precio medio 3er trimestre
2010: $6,69/Mbtu.
Precios indexados al petróleo altos:
• Japón y Europa Continental 2009: $9/Mbtu
Evolución de prácticas de spot indexation
en los contratos a largo plazo dependerá de:
• Evolución relativa oferta/demanda
• Precios del petróleo
• Precios mercados spot
160
160
60
Indicios de spot
indexation
140
160
120
160
Consecuencias
100
160
Compras en el mercado spot han sido muy
atractivas
Presiones en los contratos a largo plazo
para modificar compromisos take or pay
Renegociación de algunos contratos a largo
plazo (anunciados por Gazprom, Statoil y
GasTerra)
60
160
40
160
20
160
0
Crudo BRENT
Fuente: IEA, MTOGM 2010
Precio USD/bl
80
160
Se
rie
AGENDA
2. SITUACIÓN EN EUROPA
- SUMINISTRO Y COMERCIO
- MERCADOS ORGANIZADOS DE GAS
- DIRECTRICES DESDE LA UE
SITUACIÓN EN EUROPA
VOLUMEN DE COMERCIO DE GAS EN
EUROPA CONTINENTAL
Holanda
Bélgica
Alemania
Francia
Austria
Italia
NUEVAS VÍAS POTENCIALES DE
SUMINISTRO A EUROPA 2020
Alemania
Fuente: IEA, MTOGM 2010
El aumento del volumen de comercio en los
virtual hubs de Europa continental ha sido muy
significativo en los últimos cinco años.
Fuente: WORLD ENERGY OUTLOOK 2009. IEA
A pesar de la escasez de recursos autóctonos y
producción propia decreciente, Europa está bien
posicionada para disponer de suministro suficiente
y variedad de suministradores.
SITUACIÓN EN EUROPA
La mayoría de países europeos disponen de mercados organizados de gas
CONTRATOS
LARGO PLAZO
OTC
MERCADO DE
BALANCE
MERCADO SPOT
MERCADO
FUTUROS
APX
APX
APX
UK (desde 1999)
NBP (National
Balancing Point)
HOLANDA
(desde 2005)
TTF (Title Transfer
Facility)
APX
APX
APX
BÉLGICA
(desde 2005)
Zeebrugge
APX
FLUXYS
APX
ALEMANIA
(desde 2007)
BEB
NetConnect
Germany
EEX
EEX
FRANCIA
(desde 2007)
PEG (Point
d’Echange de Gaz)
Powernext
Powernext
Powernext
AUSTRIA
(desde 2009)
CEGH (Central
European Gas Hub)
DINAMARCA
(desde 2009)
CEGH
Energinet.dk
ITALIA
(4º trim. 2010)
PSV (Punto di
Scambio Virtuale)
GME
AOC
ESPAÑA
AOC
(Almacenamiento
para operación
comercial)
PORTUGAL
Nord Pool Gas
Nord Pool Gas
SITUACIÓN EN EUROPA
Directrices desde la UE
Tanto la Comisión Europea como los Reguladores (ERGEG) están fomentando el desarrollo de
mercados de gas para incrementar la transparencia de los precios del gas.
Fomento del mercado interior de gas y de los mercados de negociación de gas en los distintos países/
regiones.
Tercer Paquete Energético adoptado por la Unión Europea, julio 2009: Directiva 2009/73/CE del
Parlamento Europeo y del Consejo de 13 de julio de 2009 sobre normas comunes para el mercado interior
del gas natural y por la que se deroga la Directiva 2003/55/CE
• Identifica los "mecanismos de mercado" como requisito fundamental para la mejora de la
transparencia y la competencia en Europa.
AGENDA
3. SITUACIÓN DEL SISTEMA GASISTA EN ESPAÑA
- SITUACIÓN ACTUAL DEL MERCADO
SITUACIÓN EN ESPAÑA
Situación actual del Mercado
La importancia del gas natural está
aumentando, pasando el consumo de
los 201 TWh (19,3 bcm) en 2000 a los
402 TWh (38,6 bcm) en 2009.
• Creciente competencia en el
suministro.
Gestión de la red por un operador del
sistema independiente (ENAGAS).
Instalaciones de transporte de gas con
capacidad libre.
Interconexión con Francia prevista
para 2013 (exportación): 7,2 bcm.
Puede alcanzar 14,4 bcm en el 2015.
Instalaciones de incorporación de gas a
la red abundantes y excedentarias:
gaseoductos (MEDGAZ 8 bcm) y
plantas de regasificación (6+1).
Capacidad de almacenamiento:
28.069 GWh (2,69 bcm).
EVOLUCIÓN DE LA DEMANDA DE GAS
Fuente: ENAGÁS
SITUACIÓN EN ESPAÑA
Situación actual del mercado: GNL
España dispone de
la 4ª mayor
capacidad instalada
de regasificación en
el mundo
Fuente: IEA, MTOGM 2010
Las importaciones
de GNL
representan el
74,2% de las
importaciones
totales de gas en
España (2009)
ORIGEN DE LOS SUMINISTROS 2008 2009 Unidad Gwh Gwh % Gwh % ARGELIA GN 98.275 34% 79.561 34% ARGELIA GNL 56.814 60.415 QATAR GNL 53.611 34% 12% 34% 12% 50.098 OMAN GNL 7.820 2% 23.106 6% NIGERIA GNL 86.676 19% 57.891 14% EGIPTO GNL 56.986 12% 47.057 11% NORUEGA GNL 11.478 3% 15.773 4% FRANCIA GN 22.296 5% 23.956 6% LIBIA GNL 6.090 1% 8.252 2% T & T GNL 50.053 11% 42.021 10% GUINEA ECUATORIAL GNL 945 0,2% ‐‐‐‐ ‐‐‐‐ YEMEN GNL ‐‐‐‐ ‐‐‐‐ 1.048 0,3% OTROS GNL 1.107 0,2% NACIONAL GN 1.334 0,3% 1.715 0,4% PORTUGAL GN 5.415 1,2% 1.346 0,3% TOTAL 458.901 100,0% 412.239 100% Fuente: ENAGÁS
SITUACIÓN EN ESPAÑA
Infraestructuras existentes y planificación 2008-2016
INFRAESTRUCTURAS EN OPERACIÓN o CONSTRUCCIÓN
Fuente: ENAGAS
PLANIFICACIÓN 2008-2016
AGENDA
4. NECESIDAD DE UN MERCADO ORGANIZADO EN ESPAÑA
NECESIDAD DE UN MERCADO ORGANIZADO EN ESPAÑA
Las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la demanda de gas natural, la abundante dotación de recursos
mundiales, el exceso de oferta y de capacidad de transporte a medio plazo, favorecen una mayor flexibilidad y
transparencia en el comercio de gas.
En los últimos años, se han creado mercados organizados de gas en la mayoría de los países europeos.
Existe la necesidad de crear un mercado en el sur de Europa.
España dispone de una situación geoestratégica privilegiada para el suministro de GNL, y cuenta con gran capacidad
de regasificación.
En los países de Europa continental, la práctica más generalizada es que los operadores de los mercados organizados
de gas sean los operadores de los mercados eléctricos.
En la mayoría de los países europeos los operadores del mercado eléctrico
son también los operadores de los mercados organizados de gas
CONTRATOS
LARGO PLAZO
OTC
MERCADO DE
BALANCE
MERCADO SPOT
MERCADO
FUTUROS
APX
APX
APX
UK (desde 1999)
NBP (National
Balancing Point)
HOLANDA
(desde 2005)
TTF (Title Transfer
Facility)
APX
APX
APX
BÉLGICA
(desde 2005)
Zeebrugge
APX
FLUXYS
APX
ALEMANIA
(desde 2007)
BEB
NetConnect
Germany
EEX
EEX
FRANCIA
(desde 2007)
PEG (Point
d’Echange de Gaz)
Powernext
Powernext
Powernext
AUSTRIA
(desde 2009)
CEGH (Central
European Gas Hub)
DINAMARCA
(desde 2009)
Energinet.dk
ITALIA
( 4º trim. 2010)
PSV (Punto di
Scambio Virtuale)
ESPAÑA
AOC
(Almacenamiento
para operación
comercial)
PORTUGAL
CEGH
GME
AOC
Nord Pool Gas
Nord Pool Gas
NECESIDAD DE UN MERCADO ORGANIZADO EN ESPAÑA
Ventajas de un mercado organizado
Precio público de
referencia
Precios accesibles
Libertad de
contratación y venta
Liquidez
Liquidez
Estimula la
competencia
Mercado de ajuste
Productos
negociables
adaptados
Mercado a largo plazo
NECESIDAD DE UN MERCADO ORGANIZADO EN ESPAÑA
dispone de amplia experiencia en la gestión
de mercados de subyacente energético.
Es el Operador de Mercado del sistema eléctrico, desde su creación en
1998.
Es el administrador de las subastas de diferentes productos relacionados
con el sistema gasista desde marzo de 2008 (asignación de capacidad de
almacenamiento, adquisición de gas natural destinado a la operación y a
nivel mínimo de llenado de las instalaciones de transporte, regasificación y
almacenamiento subterráneo y adquisición de gas natural, que se utilizarán
como referencia para la fijación de la tarifa de último recurso).
Participa activamente en el grupo de trabajo del gas de la Asociación de
los Operadores de Mercado de Europa (EUROPEX Association of European Power
Exchanges).
GRACIAS
POR SU ATENCIÓN