Renta Fija El BCRA podría hoy bajar las tasas nuevamente. El tipo
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Daily Argentina martes, 07 de junio de 2016 INFORME DIARIO Renta Fija El BCRA podría hoy bajar las tasas nuevamente. El tipo de cambio no encuentra un piso. Hoy se realiza una nueva licitación de Lebacs y el mercado estará con la mirada puesta en las tasas de interés. El Banco Central tiene margen para bajar los rendimientos de las letras de corto plazo, debido a que la inflación estaría mostrando una desaceleración (según privados la evolución de los precios se desaceleró fuertemente en las últimas tres semanas). Con lo cual creemos que el BCRA podría reducir las tasas entre 75 y 100 puntos básicos en relación a la subasta anterior y llevar el retorno de las Lebacs a 35 días a menos de 34%. Aunque también podría moderar la baja debido a la reducción de las últimas tres licitaciones. Frente a una tendencia bajista en la tasa de interés, el tipo de cambio oficial debería mostrarse al alza. Pero está sucediendo todo lo contrario. Ayer el dólar minorista volvió a caer y va camino a quebrar los ARS 14 si la tendencia bajista se acentúa. El cierre fue de ARS 14,09, valor mínimo desde finales del mes de enero, en un contexto en el que el BCRA no intervino en el mercado cambiario. El dólar mayorista se ubicó en los ARS 13,82 (vendedor), cayendo por cuarta rueda consecutiva. Una mayor oferta de dólares comerciales y financieros presiona hacia abajo al tipo de cambio oficial. PESO ARGENTINO (PARIDAD USDARS): 6 meses, punta compradora Fuente: Bloomberg www.researchfortraders.com [email protected] 1 Daily Argentina martes, 07 de junio de 2016 Los bonos domésticos en dólares cerraron ayer en la Bolsa de Comercio con precios a la baja, debido a la caída del tipo de cambio implícito y MEP (terminaron ubicándose en ARS 13,93 y ARS 13,82). Entre los más afectados estuvieron el Bonad 2016 (AO16), el Bonar X (AA17) y el Bonar 2024 (AY24). BONAD 2016 (AO16): 6 meses, precio en ARS en la BCBA Fuente: Bloomberg Los bonos en pesos continúan su racha alcista. Por un lado, porque rinden más que una Lebac o un plazo fijo, en un marco en el que el dólar sigue bajista. Por el otro, impulsa a los títulos la normalización de los datos estadísticos de la inflación. El INDEC comenzará a divulgar la evolución de los precios minoristas a partir del próximo 15 de junio de la zona metropolitana y se prevé que se ubique en torno al 4%. Las expectativas están puestas sobre el nuevo índice de inflación. DISCOUNT EN ARS (DICP): 12 meses, precio en ARS en la BCBA Fuente: Bloomberg www.researchfortraders.com [email protected] 2 Daily Argentina martes, 07 de junio de 2016 Por su parte, los bonos provinciales siguen estando en la mirada de los inversores. Los mismos siguen atentos a cualquier nueva emisión de alguna provincia. La última colocación de deuda en el mercado internacional de Córdoba a un rendimiento bajo (7,125%) habilita a que otras provincias e inclusive empresas locales tomen deuda a una mejor tasa de retorno. Cablevisión estaría lanzando bonos a 5 años por USD 500 M esta semana. SOBERANOS, PROVINCIALES Y CORPORATIVOS: bonos emitidos y a emitir Especie Buenos Aires IRSA YPF Bonar 2019 Bonar 2021 Bonar 2026 Bonar 2046 Neuquén Mendoza Bco. Hipotecario Ciudad de Bs.As. Córdoba Salta La Rioja Catamarca San Luis Misiones Corrientes Chaco La Pampa Buenos Aires Chubut Santa Fe Tierra del Fuego Cablevisión Fuente: Bloomberg Monto emitido (en M de USD) 1,250.0 360.0 1,000.0 2,750.0 4,500.0 6,500.0 2,750.0 235.0 500.0 150.0 890.0 725.0 350.0 Plazo Cupón (%) (en USD) Precio Yield 16-mar-2024 23-mar-2023 23-mar-2021 22-abr-2019 22-abr-2021 22-abr-2026 22-abr-2046 12-may-2028 19-may-2024 30-nov-2020 01-jun-2027 10-jun-2021 8 7 5 3 5 10 30 12 8 4 10 5 9.125 8.750 8.500 6.125 6.875 7.500 7.625 8.625 8.375 9.750 7.500 7.125 98.741 98.720 100.000 100.000 100.000 100.000 95.758 100.000 98.710 106.525 99.138 100.000 9.375 9.000 8.500 6.125 6.875 7.500 8.000 8.625 8.625 8.000 7.625 7.125 2021 5 Vencimiento (en años) (%) Fecha emisión 09-mar-2016 17-mar-2016 17-mar-2016 19-abr-2016 19-abr-2016 19-abr-2016 19-abr-2016 04-may-2016 11-may-2016 18-may-2016 24-may-2016 02-jun-2016 Entre 500.0 y 1,000.0 1,000.0 600.0 1,000.0 150.0 500.0 9.000 El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 1,5% y se ubicó en los 512 puntos. www.researchfortraders.com [email protected] 3 Daily Argentina martes, 07 de junio de 2016 Renta Variable Havanna (HAVNN) cortó en el precio máximo del rango (ARS 37) y recaudó ARS 158 M Ayer la empresa gastronómica Havanna (HAVNN) recaudó ARS 158 M con la venta de 4,27 millones de acciones (10% de su capital) al precio máximo ofertado de ARS 37. La empresa invertirá en la construcción de una nueva planta en los alrededores de Mar del Plata. En el mercado secundario, HAVNN lanzará 3,2 millones de acciones. El mercado accionario doméstico cerró la jornada del lunes en alza, en línea con los principales índices internacionales, apuntalado por las acciones del sector petrolero. Sin embargo, el foco de los inversores está sobre la licitación de Lebacs que se realizará en el día de hoy. Así, el Merval avanzó 0,5% y finalizó en 12852,29 puntos. Además, el Merval Argentina (M.Ar) se mantuvo sin cambios con respecto a la jornada anterior, mientras que el Merval 25 sumó 0,5%. El volumen negociado en acciones en la Bolsa de Comercio fue de ARS 180,7 M, por debajo del promedio de la semana pasada (ARS 216 M). En Cedears se operaron ARS 9,4 M. Mirgor (MIRG) fue la acción más afectada ayer (retrocedió 8,5%). En las últimas cinco ruedas la empresa cayó 20% y quebró el piso del canal alcista que venía recorriendo desde diciembre de 2015, por lo que podría seguir registrando bajas. MIRGOR: últimos 6 meses, volumen panel inferior, M.A de 50 y 200 ruedas Fuente: Bloomberg www.researchfortraders.com [email protected] 4 Daily Argentina martes, 07 de junio de 2016 En el panel del Merval 25, la acción que más cayó después de Mirgor (MIRG) fue la de Transener (TRAN) que perdió -2,4%, seguida por Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -2,1%, Siderar (ERAR) -1,7%, Edenor (EDN) -0,9% y Aluar (ALUA) -0,8%, entre otras. Sin embargo subieron el lunes: Tenaris (TS) +5,8%, Ledesma (LEDE) +3,4%, Telecom Argentina (TECO2) +2,4%, Pampa Energía (PAMP) +2,3% y Banco Hipotecario (BHIP) +1,9%, entre las más importantes. ÍNDICE MERVAL 25: subas y bajas de la rueda del 6 de junio de 2016 TS LEDE TECO2 PAMP BHIP BRIO GGAL FRAN BMA APBR IRSA PESA YPFD CEPU2 MOLI CECO2 TGSU2 COME ALUA EDN ERAR TGNO4 TRAN MIRG 5.8 3.4 2.4 2.3 1.9 1.9 1.5 1.2 0.5 0.5 0.5 0.3 0.3 0.0 -0.1 -0.4 -0.6 -1.7 -2.1 -2.4 -0.7 -0.8 -0.9 -8.5 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 Fuente: Thomson Reuters www.researchfortraders.com [email protected] 5 Daily Argentina martes, 07 de junio de 2016 Indicadores y Noticias Se devolverá el 40% de la tarifa eléctrica a los clubes barriales El Gobierno anunció que se devolverá el 40% del valor de la tarifa eléctrica a los clubes de barrio, de manera retroactiva al 1 de abril. La medida llegará a 4.500 clubes registrados en el Registro Nacional de Clubes que tengan entre 50 y 2.000 socios Cayó 26% la liquidación de granos La Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina (CIARA) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC) informaron que el agro liquidó USD 570,7 M, es decir una baja de 26,2% con respecto a lo liquidado la semana pasada. Sin embargo, de forma interanual el ingreso de divisas avanzó 36,5%. Darré es el nuevo CEO de YPF Ricardo Darré es el nuevo CEO de YPF y reemplazará a Daniel Gonzalez, CFO de la petrolera quien ocupó de manera interina la presidencia. Darré trabajó más de 30 años en la explotación de hidrocarburos en varios países del mundo y fue como presidente en Total. Basavilbaso confirmó que no se modificará la edad jubilatoria El titular de la ANSeS afirmó que para el pago de los juicios a jubilados no será necesaria la venta de acciones del Fondo de Sustentabilidad de Garantía ni se modificará la edad jubilatoria. Petrobras Argentina invertirá USD 550 M El accionista mayoritario de Pampa Energía, Marcelo Mindlin, anunció que la inversión de Petrobras Argentina (recientemente adquirida por Pampa) pasará de USD 400 M a USD 550 M. Indicadores Monetarios Ayer las reservas cayeron USD 100 M, a pesar que el BCRA compró por fuera del mercado USD 30 M. Así las reservas internacionales se ubicaron USD 30.928 M. www.researchfortraders.com Indicador Coeficiente de Estab. de referencia (C.E.R.) Base Monetaria (M0) - prom. mens. (en M de ARS) Reservas Internacionales (en M de USD) Compras/Ventas B.C.R.A. (en M de ARS) - día Compras/Ventas B.C.R.A. (en M de ARS) - mes Compras/Ventas B.C.R.A. (en M de ARS) - año Valor 6.0530 576,156.0 30,753.0 1.0 1,506.0 1,766.0 Fecha 25-jun 31-may 02-jun 31-may may'16 2016 Fuente: Thomson Reuters [email protected] 6 MERCADO INTERNACIONAL Precios e Indicadores CDS 5 años Brasil Bulgaria Chile China Colombia Egipto Filipinas Indonesia Malasia México Panamá Perú Polonia Rusia Sudáfrica Turquía Ucrania Uruguay Venezuela COMMODITIES Oro (USD/onza) Plata (USD/onza) Petróleo (USD/bbl) Trigo (USD/tn) Maíz (USD/tn) Soja (USD/tn) Último 320 151 98 123 211 488 110 187 158 157 160 141 85 239 282 249 1,229 225 5,055 Último 1238.30 0.00 50.26 184.71 167.42 419.30 MERCADO CAMBIARIO Último EUR/USD USD/ARS USD/JPY USD/BRL USD/MXN USD/FRANCO GBP/USD USD/YUAN 1.1346 13.7880 107.7700 3.4891 18.5310 0.9681 1.4573 6.5730 Anterior 328 151 104 123 221 488 111 191 161 163 164 148 85 246 293 255 1,229 226 5,197 Anterior 1244.60 16.43 49.69 186.46 168.21 418.19 Var.bps -8.1 0.1 -5.9 -0.3 -9.5 0.7 -1.2 -3.3 -2.8 -5.8 -3.8 -7.3 -0.0 -6.5 -11.5 -5.7 -0.1 -0.9 -141.7 Var.% -0.51 -100.00 1.15 -0.94 -0.47 0.26 Anterior -0.08 0.00 0.18 -0.07 -0.76 -0.31 0.92 0.14 Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon TASAS DE INTERÉS UST2Y USY5Y UST10Y UST30Y Libor (US$)-3m Libor (US$)-6m Libor (US$)-9m Libor (US$)-1Y Último 0.7952 1.2435 1.7281 2.5487 0.6607 0.9542 0.0000 1.2856 BOLSAS DE NORTEAMERICA Último Dow Jones Industrial Average NASDAQ 100 Nasdaq Composite S&P 500 Index S&P-TSX Toronto Composite 17,920.33 4,523.63 4,968.71 2,109.41 14,276.16 BOLSAS DE EUROPA Último AEX - Amsterdam, Holanda CAC-40 Paris, Francia DAX XETRA - Frankfurt, Alemania RTS1 - Rusia FTSE - 100, Reino Unido IBEX 35 - Madrid, España MIB 30 - Milán, Italia SMI - Suiza 451.95 4,482.63 10,302.19 945.54 6,303.06 8,914.40 17,959.44 8,214.56 BOLSAS DE ASIA Y AUSTRALIA Último ALL ORD - Australia BSE 30 - Bombay, India Hang Seng - Hong Kong Jakarta - Indonesia KLCI - Kuala Lumpur, Malasia KOSPI-S - Corea del Sur Nikkei-225 - Japón SET - Bangkok, Tailandia Shangai A - China 5,441.02 27,009.67 21,328.24 4,933.99 1,660.62 2,011.63 16,675.45 1,442.42 3,073.28 BOLSAS DE LATINOAMÉRICA Último IBC - Caracas, Venezuela IBOVESPA-San Pablo, Brasil IGPA - Santiago, Chile IPC - Mexico MERVAL- Buenos Aires, Argentina 15,585.16 50,431.80 3,987.54 45,857.73 12,852.29 Anterior 0.7950 1.2370 1.7230 2.5450 0.6822 0.9857 0.0000 1.3314 Anterior 17,807.06 4,509.79 4,942.52 2,099.13 14,226.78 Anterior 446.44 4,423.38 10,121.08 922.91 6,273.40 8,823.50 17,625.00 8,165.98 Anterior 5,431.01 26,777.45 21,030.22 4,896.03 1,648.99 1,985.84 16,580.03 1,443.42 3,071.06 Anterior 15,614.09 50,619.50 3,955.87 45,928.23 12,791.08 Var.bps 0.02 0.65 0.51 0.37 -2.15 -3.15 0.00 -4.58 Var.% 0.64 0.31 0.53 0.49 0.35 Var.% 1.23 1.34 1.79 2.45 0.47 1.03 1.90 0.59 Var.% 0.18 0.87 1.42 0.78 0.71 1.30 0.58 -0.07 0.07 Var.% -0.00 -0.37 0.80 -0.15 0.48 BONOS SOBERANOS EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas Ticker BONOS EN MONEDA EXTRANJERA BAADE Bonar 2016 Bonar X Bonar 2018 Bonar 2019 Bonar 2020 Bonar 2021 Bonar 2024 Bonar 2026 Bonar 2046 Global 2017 en USD Canje 2010 Discount en USD Ley Arg Canje 2005 Discount en USD Ley NY Canje 2005 Discount en USD Ley Arg Canje 2010 Discount en USD Ley NY Canje 2010 Par en USD Ley Arg Canje 2005 Par en USD Ley NY Canje 2005 Par en USD Ley Arg Canje 2010 Par en USD Ley NY Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en USD Ley Arg Canje 2005 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2005 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en EUR Ley ING Canje 2005 BONOS EN DÓLARES: Dollar Linked Bonad 2016 Bonad 2017 Feb Bonad 2017 Jun Bonad 2017 Sep Bonad 2018 Moneda Monto en Circulación Cupón BADER AD16 AA17 AN18 AA19 AO20 AA21 AY24 AA26 AA46 GJ17 DICA DICY DIA0 DIY0 PARA PARY PAA0 PAY0 TVPA TVPY TVY0 TVPE 17/07/2016 29/12/2016 17/04/2017 29/11/2018 22/04/2019 08/10/2020 22/04/2021 07/05/2024 22/04/2026 22/04/2046 02/06/2017 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2038 15/12/2035 15/12/2035 15/12/2035 15/12/2035 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR 200.97 924.47 6,937.65 2,311.59 2,750.00 669.26 4,500.00 6,359.58 6,500.00 2,750.00 950.50 4,901.09 3,965.93 131.48 1,295.82 1,229.57 5,296.69 71.14 95.30 3,104.79 14,386.42 2,728.39 18,947.45 4.000 6.000 7.000 9.000 6.250 8.000 6.875 8.750 7.500 7.625 8.750 8.280 8.280 8.280 8.280 2.500 2.500 2.500 2.500 n.d. n.d. n.d. n.d. AO16 AF17 AJ17 AS17 AM18 28/10/2016 22/02/2017 09/06/2017 21/09/2017 18/03/2018 USD USD USD USD USD 983.34 1,087.46 384.65 500.00 653.72 1.750 0.750 0.750 0.750 2.400 Bonos en Dólares 8.0% TIR 7.0% DICY Bonar '26 Bonar '24 6.0% 5.0% Bonar '16 4.0% DIY0 DIA0 DICA Bonar '46 PAA0 PAY0 PARA PARY Bonar '21 Bonar '20 Bonar '19 Fuente: Bloomberg 1 2 3 4 n.d. 101.05 103.57 110.92 104.95 109.66 105.17 113.27 106.38 106.12 105.32 111.36 110.96 103.81 110.15 65.30 65.58 64.83 62.31 11.00 11.31 10.94 10.88 n.d. 4.03 3.72 4.26 4.31 5.68 5.59 6.65 6.58 7.10 2.89 6.84 6.92 7.71 7.01 6.77 6.86 6.87 7.11 - 98.20 96.66 94.17 93.63 93.22 5.81 5.64 6.78 5.87 6.50 acum. 2016 5 días n.d. 0.30 0.84 2.28 2.66 3.73 4.20 4.46 7.17 12.50 0.96 7.95 7.94 7.86 8.02 12.43 12.38 12.38 12.27 - n.d. 0.0 0.0 0.1 0.4 -1.7 0.6 0.5 0.9 1.3 0.1 0.9 0.7 0.3 0.9 0.6 0.4 1.9 0.3 1.1 0.0 0.0 0.0 n.d. 0.1 0.0 0.4 0.4 -1.2 0.2 1.4 1.2 3.5 0.1 2.1 1.6 1.0 2.0 4.0 2.5 2.9 1.7 7.3 6.5 6.1 4.8 n.d. -1.8 1.0 -1.2 1.7 1.6 3.0 3.4 4.6 8.3 0.6 7.3 6.6 0.5 7.1 2.6 3.9 7.8 2.2 8.0 7.7 7.4 7.4 n.d. 0.1 0.0 0.4 0.4 -1.2 0.2 1.4 1.2 3.5 0.1 2.1 1.6 1.0 2.0 4.0 2.5 2.9 1.7 7.3 6.5 6.1 4.8 n.d. 0.8 0.9 n.d. n.d. 6.9 n.d. 5.4 n.d. n.d. -8.0 7.4 -3.7 10.3 -1.9 10.3 4.6 10.5 5.8 16.6 10.4 10.1 11.5 17/07/2016 29/06/2016 17/10/2016 29/11/2016 22/10/2016 08/10/2016 22/10/2016 07/11/2016 22/10/2016 22/10/2016 02/12/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/09/2016 30/09/2016 30/09/2016 30/09/2016 15/12/2015 15/12/2016 15/12/2015 15/12/2016 0.38 0.70 0.99 1.27 1.74 -0.5 0.3 0.4 0.4 -0.4 -0.2 0.7 0.7 0.8 0.0 0.7 1.6 2.0 2.1 1.0 -0.2 0.7 0.7 0.8 0.0 7.1 9.5 10.3 10.4 11.1 28/10/2016 22/08/2016 09/10/2016 21/09/2016 18/09/2016 8.0% 7.0% Bonad '17 Jun Bonad '18 6.0% Bonad '17 Sep Bonad '16 5 6 7 8 Duration 9 10 11 12 13 14 Bonad '17 Feb 3.0% 0 1 Fecha Prox. Pago 1 día 4.0% 3.0% 0 Duration Bonos Dollar Linked 5.0% Bonar '18 Bonar X TIR (%) 07-jun-2016 9.0% TIR 9.0% Variaciones % acum. 1 mes mes Precio al Fecha Vencimiento Especie Duration 2 3 BONOS SOBERANOS EN DÓLARES Precios en ARS (BCBA) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas Especie BONOS EN MONEDA EXTRANJERA BAADE Bonar 2016 Bonar X Bonar 2018 Bonar 2020 Bonar 2021 Bonar 2024 Bonar 2026 Bonar 2046 Global 2017 en USD Canje 2010 Discount en USD Ley Arg Canje 2005 Discount en USD Ley NY Canje 2005 Discount en USD Ley Arg Canje 2010 Discount en USD Ley NY Canje 2010 Par en USD Ley Arg Canje 2005 Par en USD Ley NY Canje 2005 Par en USD Ley Arg Canje 2010 Par en USD Ley NY Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en USD Ley Arg Canje 2005 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2005 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en EUR Ley ING Canje 2005 BONOS EN DÓLARES: Dollar Linked Bonad 2016 Bonad 2017 Feb Bonad 2017 Jun Bonad 2017 Sep Bonad 2018 Fecha Vencimiento Moneda Monto en Circulación Cupón BADER AD16 AA17 AN18 AO20 AA21 AY24 AA26 AA46 GJ17 DICA DICY DIA0 DIY0 PARA PARY PAA0 PAY0 TVPA TVPY TVY0 TVPE 17/07/2016 29/12/2016 17/04/2017 29/11/2018 08/10/2020 22/04/2021 07/05/2024 22/04/2026 22/04/2046 02/06/2017 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2038 31/12/2038 15/12/2035 15/12/2035 15/12/2035 15/12/2035 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR 200.97 924.47 6,937.65 2,311.59 669.26 4,500.00 6,359.58 6,500.00 2,750.00 950.50 4,901.09 3,965.93 131.48 1,295.82 1,229.57 5,296.69 71.14 95.30 3,104.79 14,386.42 2,728.39 18,947.45 4.00 6.00 7.00 9.00 8.00 6.88 8.75 7.50 7.63 8.75 8.28 8.28 8.28 8.28 2.50 2.50 2.50 2.50 n.d. n.d. n.d. n.d. AO16 AF17 AJ17 AS17 AM18 28/10/2016 22/02/2017 09/06/2017 21/09/2017 18/03/2018 USD USD USD USD USD 983.34 1,087.46 384.65 500.00 653.72 1.75 0.75 0.75 0.75 2.40 Bonos en Dólares 9.0% 7.0% 5.0% Bonar '24 Bonar X PAY0 Global '17 Duration 1,405.00 1,235.00 1,432.00 1,560.00 1,552.15 n.d. 1,567.00 n.d. n.d. 1,455.00 2,241.00 2,237.00 2,220.00 2,250.00 940.00 923.00 886.00 900.00 152.50 157.00 154.00 170.00 10.44 n.d. 4.88 3.99 5.32 n.d. 6.81 n.d. n.d. 3.96 2.62 2.60 2.72 2.15 6.69 6.82 6.84 6.91 - 1,364.00 1,338.00 1,310.00 1,310.00 1,290.00 7.96 6.78 -145.20 n.d. 7.09 acum. 2016 5 días 0.11 -0.64 0.84 2.28 3.73 n.d. 4.45 n.d. n.d. 0.96 8.96 8.96 9.01 9.15 12.46 12.40 12.39 12.37 - -1.26 -1.98 -0.38 0.26 -0.05 n.d. -0.32 n.d. n.d. 0.00 0.79 0.40 0.91 n.d. -0.53 0.33 -3.59 0.01 -2.56 -0.32 0.00 0.00 -1.1 -1.2 -1.2 -0.6 -1.1 n.d. 0.1 n.d. n.d. -0.9 0.6 0.8 1.1 1.8 1.7 1.4 -0.4 1.7 2.6 4.7 n.d. 6.3 -2.1 -15.4 -1.3 -2.5 0.4 n.d. 1.1 n.d. n.d. -5.2 5.3 4.5 6.2 n.d. 3.3 0.9 -2.1 n.d. 6.6 n.d. n.d. n.d. -1.1 -1.2 -1.2 -0.6 -1.1 n.d. 0.1 n.d. n.d. -0.9 0.6 0.8 1.1 1.8 1.7 1.4 -0.4 1.7 2.6 4.7 5.5 6.3 2.6 n.d. 2.4 1.0 5.9 n.d. 7.0 n.d. n.d. -2.0 9.6 -1.9 8.3 4.7 3.3 1.4 -1.6 0.0 8.9 10.6 10.8 12.6 17/07/2016 29/06/2016 17/10/2016 29/11/2016 08/10/2016 22/10/2016 07/11/2016 22/10/2016 22/10/2016 02/12/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/09/2016 30/09/2016 30/09/2016 30/09/2016 15/12/2015 15/12/2016 15/12/2015 15/12/2016 0.38 0.70 1.00 n.d. 1.74 -1.09 -0.59 -2.09 0.61 -1.15 -1.4 -0.5 -0.8 1.2 -1.1 -1.9 -1.1 -0.8 0.4 -2.1 -1.4 -0.5 -0.8 1.2 -1.1 5.8 7.2 12.9 12.9 9.3 28/10/2016 22/08/2016 09/10/2016 21/09/2016 18/09/2016 Bonos Dollar Linked Bonad '16 Bonad '18 7.0% Bonad '17 Feb 6.5% DICA DIA0 DICY 6.0% DIY0 5.5% 1.0% 0.0% 0 1 2 3 4 5 6 7 Duration 8 9 10 11 12 13 14 5.0% 0 1 Fecha Prox. Pago 1 día 7.5% Bonar '18 2.0% Fuente: Bloomberg 8.0% Bonar '20 4.0% 3.0% 8.5% PAA0 PARA PARY TIR TIR 6.0% TIR (%) 07-jun-2016 9.0% 8.0% Variaciones % acum. 1 mes mes Precio al Ticker Duration 2 3 BONOS SOBERANOS EN PESOS Precios en ARS (BCBA) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas Especie BONOS EN PESOS PR15 Bogar 2018 PR13 Cuasipar Discount en ARS Canje 2005 Discount en ARS Canje 2010 Par en ARS Canje 2005 Par en ARS Canje 2010 Cupón Ligado al PIB en ARS BONACs: Ajuste Tasa Lebac Bonac 2016 Lebac 252 Jul Bonac 2016 Lebac 90 Sep BONARS: AjusteTasa Badlar Bonar 2016 Badlar+200bps Bonar 2016 Badlar+200bps Bonar 2017 Badlar+200bps Mar Bonar 2017 Badlar+300bps Oct Bonar 2018 Badlar+275bps Bonar 2019 Badlar+250bps Bonar 2020 Badlar+325bps Fecha Vencimiento Moneda Monto en Circulación Cupón PRO15 NF18 PRE13 CUAP DICP DIP0 PARP PAP0 TVPP 04/10/2022 04/02/2018 15/03/2024 31/12/2045 31/12/2033 31/12/2033 31/12/2038 31/12/2038 15/12/2035 ARS ARS ARS ARS ARS ARS ARS ARS ARS 1,450.86 3,876.61 1,515.93 23,434.05 10,562.89 138.39 2,860.55 12.35 38,525.45 29.08 2.00 2.00 3.31 5.83 5.83 1.18 1.18 n.d. AL16 A2S6 12/07/2016 30/09/2016 ARS ARS 11,889.43 9,095.86 AS16 AS16 AM17 AO17 AMX8 AMX9 AM20 29/09/2016 29/09/2016 28/03/2017 09/10/2017 01/03/2018 11/03/2019 01/03/2020 ARS ARS ARS ARS ARS ARS ARS 10,000.00 10,000.00 17,362.89 8,319.58 10,610.30 15,052.15 16727.58826 TIR (%) Duration 178.00 121.00 373.75 449.00 588.00 585.00 257.00 250.00 9.75 n.d. 175.73 5.98 4.77 4.54 4.56 4.47 n.d. - n.d. n.d. 106.40 106.50 32.70 32.73 32.73 33.83 33.21 33.11 33.71 103.70 107.55 108.60 108.60 105.50 111.75 106.600 Bonos en Pesos 8.0% 7.0% PR13 TIR TIR 6.0% Cuasipar 5.0% DICP PARP DIP0 4.0% 3.0% 2 Fuente: Bloomberg 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Duration 12 13 14 15 16 17 Variaciones % acum. 1 mes mes Precio al Ticker 07-jun-2016 acum. 2016 5 días n.d. 0.86 3.67 15.35 8.95 9.15 15.93 n.d. - 0.99 0.83 0.20 0.90 0.86 1.04 -0.77 n.d. 3.72 2.8 -3.6 3.5 4.4 3.9 10.2 -0.4 13.6 1.0 8.8 2.5 7.7 13.4 12.8 17.0 1.6 n.d. 1.6 2.8 -3.6 3.5 4.4 3.9 10.2 -0.4 13.6 1.0 7.6 -5.8 8.3 9.2 12.4 21.9 2.4 108.3 -3.5 04/10/2016 04/07/2016 15/06/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/06/2016 30/09/2016 30/09/2016 15/12/2016 n.d. n.d. n.d. n.d. -0.33 0.00 0.3 -0.2 2.8 1.4 0.3 -0.2 3.6 0.7 14/06/2016 30/06/2016 39.99 31.59 32.23 33.73 32.68 34.63 34.58 0.35 0.29 0.69 1.08 1.38 1.79 2.28 -0.05 0.19 0.18 -3.81 0.48 0.13 0.52 0.4 0.7 0.6 1.3 2.8 1.6 2.3 3.3 4.1 5.6 5.5 0.7 8.2 1.7 1.6 0.7 0.6 1.3 2.8 1.6 2.3 1.2 4.9 5.8 0.0 n.d. 6.3 n.d. 29/06/2016 29/06/2016 28/06/2016 09/07/2016 01/09/2016 11/06/2016 01/09/2016 BONARs ajustables a Tasa Badlar 42.0% 41.0% 40.0% 39.0% 38.0% 37.0% 36.0% 35.0% 34.0% 33.0% 32.0% 31.0% 30.0% Bonar '16 Bonar '20 Bonar '18 Bonar '19 Bonar '17 Mar 0 Fecha Prox. Pago 1 día 1 Duration 2 BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curvas Especie BANCOS Y FINANCIERAS Tarjeta Naranja Banco Macro Banco Hipotecario Banco Supervielle Banco de Galicia y Buenos Aires Banco Hipotecario Banco Supervielle Banco Hipotecario Banco Supervielle Banco Macro Ticker (Bloomberg) Vencimiento Moneda Cupón (%) Monto Outstanding (en mill. de USD) Precio al 07-jun-16 T.I.R. (%) Duration Rating Call (Si o No) Fecha Call Precio Call T.I.R. to Call (%) Código ISIN GALIAR BMAAR BHIP SUPEAR GALIAR BHIP SUPEAR BHIP SUPEAR BMAAR 28-ene-2017 01-feb-2017 14-ago-2017 11-nov-2017 04-may-2018 04-sep-2018 20-ago-2020 30-nov-2020 18-nov-2021 18-dic-2036 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 9.000 8.500 3.950 11.375 8.750 2.000 7.000 9.750 7.000 9.750 66.68 0.80 31.82 50.00 300.00 14.73 22.50 200.00 13.44 0.92 101.77 102.56 98.31 101.81 102.69 90.00 93.63 107.44 88.38 100.28 5.12% 3.14% 4.94% 9.44% 7.10% 6.35% 9.17% 7.67% 9.61% 8.10% 0.61 0.62 1.16 1.34 0.90 2.19 3.61 3.75 4.55 0.50 B B n.d. Bn.d. n.d. n.d. n.d. n.d. CCC SI NO NO NO SI NO NO NO NO SI 07/07/2016 07/07/2016 18/12/2016 102.25 102.89 100.00 6.90% 8.59% 8.09% USP89610AA06 USP1047VAC11 ARBHIP050621 XS0558547260 USP09669BZ79 ARBHIP560090 n.d. USP1330HBF03 ARSUPE560015 USP1047VAB38 ELECTRICIDAD (Generación, Transporte y Distribución) TRANSENER TRANAR HIDROELEC PIEDRA SOCARG INVERSORA ELEC IEBA EMP DISTRIB NORT EDNAR CAPEX SA CAPXAR CENTRAL TERMICA LOMAAR Transener TRANAR Edenor EDNAR 15-dic-2016 11-jul-2017 26-sep-2017 09-oct-2017 10-mar-2018 30-oct-2020 15-ago-2021 25-oct-2022 USD USD USD USD USD USD USD USD 8.875 9.000 6.500 10.500 10.000 6.250 9.750 9.750 53.06 50.00 130.26 14.76 200.00 29.93 100.54 176.39 100.63 100.43 69.94 99.75 101.31 100.25 101.56 103.75 5.79% 7.86% 33.83% 9.25% 8.57% 6.13% 9.10% 8.86% 0.49 0.56 1.25 0.09 0.73 3.86 2.70 4.29 WD n.d. n.d. n.d. B n.d. WD n.d. SI SI NO SI SI NO SI SI 07/07/2016 07/07/2016 11/07/2016 07/07/2016 29/07/2016 25/10/2018 100.00 100.00 100.00 103.33 104.88 104.88 -11.12% -6.09% -6.70% 23.29% 24.85% 9.57% USP3058XAJ48 USP5122QAG21 USP5563LAB01 US29244AAJ16 USP20058AA42 n.d. USP3058XAK11 USP3710FAJ32 GAS (Generación, Transporte y Distribución) TRANSPORT DE GAS EMGASUD SA METROGAS SA TRANSPORT GAS NO TRANSPORT DE GAS TRAGAS EMGARR METROG TGNOAR TRAGAS 14-may-2017 10-ago-2017 31-dic-2018 22-ago-2019 14-may-2020 USD USD USD USD USD 7.875 5.250 8.875 7.000 9.625 123.28 10.21 163.00 130.10 191.59 101.41 100.56 100.69 80.69 105.85 5.48% 4.41% 8.48% 15.54% 7.72% 0.91 1.14 2.26 2.74 2.60 WD n.d. n.d. NR n.d. SI NO NO SI SI 07/07/2016 07/07/2016 14/05/2018 100.00 100.00 104.81 -20.01% 341.49% 8.34% USP9308RAX19 AREMGA560032 US591673AK42 USP93081AL47 USP9308RAY91 PETRÓLEO PETROLERA PAMPA MEDANITO SA YPF SOCIEDAD ANO COMP GENL COMBUS PETROBRAS ENERGI COMP GENL COMBUS COMP GENL COMBUS YPF SOCIEDAD ANO YPF SOCIEDAD ANO COMP GENL COMBUS YPF SOCIEDAD ANO PAN AMERICAN YPF SOCIEDAD ANO YPF SOCIEDAD ANO YPF SA PPAMAR MDTOAR YPFDAR CGCSA PESAAR CGCSA CGCSA YPFDAR YPFDAR CGCSA YPFDAR PANAME YPFDAR YPFDAR YPFDAR 26-nov-2016 28-feb-2017 30-abr-2017 30-abr-2017 15-may-2017 09-sep-2017 24-nov-2017 15-ago-2018 19-dic-2018 12-nov-2019 23-mar-2021 07-may-2021 04-abr-2024 28-jul-2025 02-nov-2028 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 5.000 4.000 1.290 4.750 5.875 5.000 1.500 8.126 8.875 2.000 8.500 7.875 8.750 8.500 10.000 18.55 19.64 89.00 40.00 300.00 31.73 30.00 79.41 861.56 20.88 1,000.00 500.00 1,325.00 1,500.00 14.82 101.80 101.76 97.19 103.07 100.63 104.99 99.38 102.75 108.00 96.91 105.56 101.38 105.19 103.19 101.88 0.30% 0.73% 3.87% 1.54% 4.90% 1.69% 1.70% 6.21% 5.39% 2.84% 7.06% 7.50% 7.81% 7.97% 9.61% 0.47 0.72 0.89 0.88 0.92 1.21 1.45 0.19 2.24 3.32 3.99 3.40 5.29 6.39 7.37 n.d. n.d. n.d. n.d. BB n.d. n.d. B B n.d. B B+ B B B NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO - - - ARPEPA560038 ARMESA050048 ARYPFS050335 ARCGCO560048 USP7873PAD89 ARCGCO560063 n.d. XS0976022391 USP989MJAU54 ARCGCO560089 USP989MJBG51 US69783UAA97 USP989MJAY76 USP989MJBE04 US984245AF78 REAL ESTATE INVERS REP Y SOC RAGHSA CONSTRUCC INVERS REP Y SOC IRSA PROPIEDADES IRSAAR RAGHSA IRSAAR IRCPAR 02-feb-2017 16-feb-2017 20-jul-2020 23-mar-2023 USD USD USD USD 8.500 8.500 11.500 8.750 74.55 42.11 71.44 360.00 99.69 100.19 111.31 104.13 8.47% 6.58% 8.18% 7.85% 0.01 0.66 3.30 4.61 B n.d. B B SI NO NO SI 13/06/2016 23/03/2020 100.00 104.38 8.25% 8.30% USP5880CAA82 USP79849AA67 USP5880CAB65 USP5880UAB63 Fuente: Bloomberg BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curvas Especie INDUSTRIA AGROFINA AGROFINA SADESA Ticker (Bloomberg) Vencimiento Moneda Cupón (%) Monto Outstanding (en mill. de USD) Precio al 07-jun-16 T.I.R. (%) Duration Rating Call (Si o No) Fecha Call Precio Call T.I.R. to Call (%) Código ISIN AGFIAR AGFIAR SADESA 20-feb-2017 11-ago-2017 21-ago-2017 USD USD USD 6.150 6.500 3.730 7.23 144.97 8.39 103.49 106.13 102.40 1.24% 1.40% 1.19% 0.69 1.14 0.94 n.d. n.d. n.d. NO NO NO - - - ARAGRF560028 ARAGRF560036 ARSADS560017 CLISA CLISA 15-dic-2016 15-oct-2019 USD USD 9.500 11.500 10.96 87.11 100.38 98.50 5.52% 11.72% 0.49 2.83 n.d. B- NO SI 20/10/2017 105.75 15.93% XS0570044874 XS1116464220 AUTOPISTAS AUTOPISTAS DEL S DELSOL 01-jun-2020 USD 8.250 22.26 97.81 8.32% 3.46 n.d. NO - - - USP0605BAH08 TRANSPORTE AEROPUERTOS ARG AEROAR 01-dic-2020 USD 10.750 189.00 109.27 5.97% 2.11 n.d. SI 07/07/2016 110.75 16.39% USP0092MAD58 ALIMENTOS MOLINOS RIO SAN MIGUEL-B MOLINOS RIO ARCOR SAIC SAN MIGUEL-B MASTELLONE HERMA MOLRIO SASAAR MOLRIO ARCOR SASAAR MASHER 04-oct-2016 29-nov-2016 11-jul-2017 09-nov-2017 08-oct-2018 03-jul-2021 USD USD USD USD USD USD 0.000 2.000 4.000 7.250 2.980 12.625 25.00 8.16 91.79 200.00 20.00 199.69 99.47 100.17 102.85 101.63 102.51 112.25 1.16% 1.29% 1.67% 5.75% 1.89% 9.31% 0.32 0.48 1.07 0.41 2.25 1.81 n.d. n.d. n.d. B+ n.d. CCC NO NO NO SI NO SI 07/07/2016 03/07/2018 101.81 106.31 4.64% 8.42% ARMOLI050177 ARSMIG560020 n.d. USP04559AB98 n.d. USP6460MAJ38 AGRO-BUSINESS CRESUD SACIF Y A LIAG ARGENTINA MSU SA MSU SA CRESUD SACIF Y A CRESUD SACIF Y A CRESUD SACIF Y A CRESUD SACIF Y A CRESAR LIAGAR MSUSAR MSUSAR CRESAR CRESAR CRESAR CRESAR 13-mar-2017 15-may-2017 04-jul-2017 03-dic-2017 22-may-2018 19-nov-2018 12-ago-2019 12-sep-2019 USD USD USD USD USD USD USD USD 2.500 2.500 4.750 5.980 1.500 1.500 4.000 4.000 18.21 6.37 8.58 6.96 32.00 109.11 22.70 33.71 101.03 100.79 104.08 106.03 98.73 98.01 103.62 104.57 1.58% 1.49% 0.95% 1.34% 1.96% 2.21% 2.74% 2.69% 0.75 0.93 1.04 1.44 1.68 2.16 2.88 2.83 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. NO NO NO NO NO NO NO NO - - - n.d. n.d. n.d. ARMSUS560038 n.d. ARCRES050272 ARCRES560049 ARCRES050298 CBVS 20-jul-2016 USD 4.500 80.33 99.06 4.52% 0.11 WD NO - - - USP6988YAK75 CONSTRUCCIÓN CIA LATINO AMER CIA LATINO AMER SERVICIOS MULTICANAL SA Fuente: Bloomberg BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES Curvas BANCOS Y FINANCIERAS SUPV '17 9% 8% 7% 35% BHIP '20 BHIP '18 6% TIR TARJ NAR '17 BHIP '17 5% 14% 25% 12% 20% 4% 10% 3% 5% BMA '17 2% 0 CAPEX '18 PIEDRA TRAN '16 AGUILA'17 TRAN '21 CTRAL TERM '20 0% 1 2 3 4 5 0 1 METR '18 TGS '20 2 3 6% EDN '22 TGS '17 EMGASUD '17 4% 4 2% 5 0 1 2 Duration 3 4 INDUSTRIA REAL ESTATE 2% 10% YPF '28 10% YPF '24 PAN AMER '21 8% YPF '18'17 PESA 6% 9% YPF '25 IRSA '17 YPF '21 YPF '18 TIR TIR 10% Duration PETRÓLEO 12% TGN '19 8% EDN '17 Duration 4% 16% INV ELEC '17 30% 15% GAS 18% 8% TIR TIR SUPV '20 BMA '36 GALI '18 ELECTRICIDAD 40% SUPV '21 TIR 10% IRSA '20 IRSA '23 AGROFINA '17 YPF 17 CGC '17 CGC '17 CGC '17 MEDAN '17 PET PAM '16 2% 0% 0 1 2 7% CGC '19 AGROFINA '17 SADESA '17 RAGHSA '17 3 4 Duration 5 6 7 8 6% 0 1 2 3 4 ALIMENTOS AGRO-BUSINESS 4% 8% 3% CRES '19 7% ARCOR '17 TIR TIR 6% 5% CRES '17 3% SAMI '16 MOLI '16 MSU '17 0% 0 1 2 Duration MSU '17 LIAG '17 1% SAMI '18 MOLI '17 CRES '19 CRES '18 CRES '18 2% 4% Fuente: Bloomberg 1 Duration MASTELL '21 9% 1% 0 Duration 10% 2% 1% 5 3 0% 0 1 2 Duration 3 4 2 BONOS PROVINCIALES EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curva Especie CITY OF BUENOS PROV BUENOS AIRE PROV DE CORDOBA PROV DE MENDOZA PROV BUENOS AIRE PROV BUENOS AIRE PROV BUENOS AIRE CITY OF BUENOS PROV DEL NEUQUEN PROV BUENOS AIRE PROV DE CORDOBA SALTA PROVINCE PROV BUENOS AIRE PROV DE MENDOZA CITY OF BUENOS PROV BUENOS AIRE PROV DEL NEUQUEN PROV BUENOS AIRE Ticker (Bloomberg) BUEAIR BUENOS PDCAR MENDOZ BUENOS BUENOS BUENOS BUEAIR NEUQUE BUENOS PDCAR SALTA BUENOS MENDOZ BUEAIR BUENOS NEUQUE BUENOS Vencimiento Moneda 01-mar-2017 15-abr-2017 17-ago-2017 04-sep-2018 14-sep-2018 01-may-2020 26-ene-2021 19-feb-2021 26-abr-2021 09-jun-2021 10-jun-2021 16-mar-2022 16-mar-2024 19-may-2024 01-jun-2027 18-abr-2028 12-may-2028 15-may-2035 USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Monto Outstanding Cupón (%) (en mill. de USD) 9.950 9.250 12.375 5.500 9.375 3.000 10.875 8.950 7.875 9.950 7.125 9.500 9.125 8.375 7.500 9.625 8.625 4.000 175.27 1.59 396.01 57.80 475.00 63.41 750.00 500.00 48.40 899.50 725.00 130.61 1,250.00 500.00 890.00 400.00 348.69 446.45 Precio al 07-jun-16 T.I.R. (%) Duration Rating 104.84 102.88 107.98 97.57 107.90 91.04 113.35 110.54 102.54 111.31 100.70 105.46 107.30 99.89 102.63 112.78 103.97 68.65 2.47% 5.06% 4.84% 6.15% 5.40% 5.83% 7.31% 6.21% 7.08% 7.12% 6.95% 8.11% 7.79% 8.34% 7.11% 7.87% 8.04% 6.94% 0.70 0.59 1.10 1.20 2.06 2.51 3.02 3.18 2.27 3.78 4.30 2.47 5.15 5.36 7.22 7.13 5.75 8.20 B B3 BBBBBB BBBB BBB BB B- 9% MENDOZA '24 SALTA '22 8% BS.AS. '21 NEUQUEN '21 MENDOZA '18 7% TIR 6% 5% NEUQUEN '28 BS.AS. '24 BS.AS. '21 BS.AS. '28 CABA '27 CORDOBA '21 BA.AS. '35 CABA '21 BS.AS. '20 BS.AS. '18 BS.AS. '17 CORDOBA '17 4% 3% CABA '17 2% 0 Fuente: Bloomberg 1 2 3 4 5 Duration 6 7 8 9 Call (Si o No) NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO Fecha Call Precio Call - - T.I.R. to Call (%) Código ISIN - XS0752394089 XS0234088051 USP79171AB31 USP6480JAD92 XS0270992380 XS0234086196 XS0584493349 XS1191130753 USP71695AB92 XS1244682487 USP79171AD96 USP8388TAA27 XS1380274735 USP6480JAG24 XS1422866456 XS0290125391 USP71695AC75 XS0234084738 TASAS, LEBAC y NOBAC Datos básicos BANCO NACIÓN Tasas Pasivas (en %) Plazo fijo (días) 30 60 90 120 180 Caja de Ahorro (30 días) Tasas Activas (en %) Diversas Préstamos Hip. Viviendas Préstamos Pers. Y Familiares Préstamos Pers. p/sueldo Adelantos con acuerdo Descub. c/ garantía hipot. Descub. Previam. solicitado Descub. no solicitado En Pesos TNA TEA En Dólares TNA TEA 27.50 28.00 28.50 29.00 29.00 0.25 33.19 33.62 34.03 34.19 33.73 0.25 0.70 0.70 1.00 1.00 1.50 0.05 0.70 0.70 1.00 1.00 1.50 0.05 33.00 14.75 31.00 27.00 43.98 38.48 51.67 60.47 38.48 15.78 35.81 30.60 54.02 46.04 65.85 80.42 - - LETRAS DEL B.C.R.A. Vencimiento 6-Jul-16 3-Aug-16 7-Sep-16 28-Sep-16 26-Oct-16 21-Dec-16 8-Feb-17 Licitación al= 31/05/16 Plazo Captado (días) (en mill ARS) 35 63 98 119 147 203 252 39501.32 8444.72 7627.88 1424.66 163.68 364.63 2651.46 NOTAS DEL B.C.R.A. Vencimiento 1-Jul-15 19-Aug-15 Tasa 34.2498% 33.2399% 31.7498% 31.1498% 30.3499% 29.5999% 29.5001% OTRAS TASAS Bancos Públicos (en %) Call Money 1 día Call Money 7 días Bancos Privados (en%) Call Money 1 día Call Money 7 días Plazo Fijo ARS Plazo Fijo USD Caja de Ahorro ARS Caja de Ahorro USD Interbancaria BAIBOR (en %) 1 Día 7 Días 30 Días 90 Días 180 Días 270 Días 360 Días 540 Días Interbancaria BADLAR (en %) En pesos (total) Bancos Públicos Bancos Privados En dólares (total) Bancos Públicos Bancos Privados Captado (días) (en mill ARS) 180 182 desierta desierta Activa 30.000 31.000 39.000 40.000 34.500 37.500 30.750 1.500 0.250 0.250 36.500 38.500 0.000 0.000 0.000 0.000 - 9.38 9.94 11.75 12.75 14.31 15.31 16.13 19.19 27.2500 23.5000 29.8750 0.4375 0.4375 0.8125 - Letras del B.C.R.A. (última licitación) 38.0% Licitación al= 31/05/16 Plazo Pasiva 37.0% Tasa 36.0% #¡VALOR! #¡VALOR! 35 35.0% 63 34.0% Tasa 33.0% 98 32.0% 31.0% 119 30.0% 203 147 29.0% 252 28.0% 27.0% y = -0.026ln(x) + 0.4376 R² = 0.9813 26.0% 25.0% 0 50 100 150 Días Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon 200 250 300 350 CALENDARIO BURSÁTIL Junio de 2016 Fecha 7-junio 7-junio 7-junio 7-junio 7-junio 7-junio 7-junio 8-junio 8-junio 8-junio 8-junio 8-junio 8-junio 8-junio 8-junio 9-junio 9-junio 9-junio 9-junio 9-junio 9-junio 9-junio 9-junio 10-junio 10-junio 10-junio 10-junio 10-junio 10-junio 10-junio 10-junio 10-junio 10-junio 10-junio 10-junio 11-junio 11-junio 11-junio 11-junio 11-junio 11-junio 12-junio 12-junio 12-junio 12-junio 13-junio 13-junio 13-junio 13-junio 14-junio 14-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio 15-junio Evento CO17 Fecha pago de renta: Provincia de Córdoba CO17 Fecha pago de amortización: Provincia de Córdoba Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG8BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG8BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG8AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG8AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCVO) Asamblea CENTRAL URBANA S.A. U08J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina W08J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina H08J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina L08J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina X08J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENERACION FRIAS S.A. (NSC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RICFO) LB2J6 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires BBM17 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires PBJ21 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires LBJ16 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA GENERAL DE COMBUSTIBLES S.A. (CPC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (CNE2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: COMPAÑIA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (CNE2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ARAUCO ARGENTINA S.A. (OARX1) Asamblea TGLT S.A. AJ19 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: QUICKFOOD S.A. (QCC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: QUICKFOOD S.A. (QCC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Milicic S.A. (MLS3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCCLO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YCABO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA GENERAL DE COMBUSTIBLES S.A. (CPC8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TELECOM PERSONAL S.A. (TLS1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TELECOM PERSONAL S.A. (TLS2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCZO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PAN AMERICAN ENERGY LLC SUCURSAL ARGENTINA (PNC8O) AMX9 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional ER2D6 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos ER2D6 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GPAT Compañía Financiera S.A. (GPSLO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU7) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU8) NDG1 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén NDG1 Fecha pago de amortización: Provincia de Neuquén Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: AXION ENERGY ARGENTINA S.A. (XNC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (CS9JO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRIMOLDI S.A. (GLS5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GRIMOLDI S.A. (GLS5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (CSAKO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (CSALO) BNJ16 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén BNJ16 Fecha pago de amortización: Provincia de Neuquén Asamblea CENTRAL TÉRMICA GÜEMES S.A. Dividendos Fecha Pago: Dividendo en Efectivo BANCO MACRO S.A. X15J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina BB2S6 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires W15J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina U15J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina BBS16 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires H15J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina L15J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina BB2D6 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires PR13 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PR13 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RICGO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ARCOR S.A.I.C. (RCC8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO COMAFI S.A. (BMCGO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CLISA (OCLX4) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires CALENDARIO BURSÁTIL Junio de 2016 Fecha 15-junio 16-junio 16-junio 16-junio 16-junio 16-junio 16-junio 16-junio 16-junio 16-junio 16-junio 16-junio 16-junio 16-junio 16-junio 16-junio 17-junio 17-junio 17-junio 17-junio 17-junio 17-junio 17-junio 17-junio 18-junio 18-junio 18-junio 18-junio 18-junio 18-junio 18-junio 18-junio 18-junio 18-junio 18-junio 18-junio 18-junio 18-junio 19-junio 19-junio 19-junio 19-junio 19-junio 19-junio 19-junio 20-junio 20-junio 20-junio 21-junio 21-junio 21-junio 21-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 22-junio 23-junio 23-junio 23-junio 23-junio Evento Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TRANSENER (OTRX8) LCJ16 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BCS16 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires TSEX5 Fecha pago de renta: Provincia de Santiago del Estero TSEX5 Fecha pago de amortización: Provincia de Santiago del Estero BBJ16 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires BBJ16 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires BCD16 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires SARH Fecha pago de renta: Provincia de Salta SARH Fecha pago de amortización: Provincia de Salta Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ELECTRICIDAD ARGENTINA S.A. (OEAX3) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCCOO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. (FTA2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. (FTA1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ELECTRICIDAD ARGENTINA S.A. (OEAX2) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ELECTRICIDAD ARGENTINA S.A. (OEBX3) Vencimiento Opciones sobre Acciones CL2J6 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco BLJ16 Fecha pago de renta: Provincia de Chaco BLJ16 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco CLJ16 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRIMOLDI S.A. (GLS6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ARCOR S.A.I.C. (RCC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYCIO) PMD18 Fecha pago de renta: Provincia de Mendoza PMD18 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A. IMPSA (NMCBO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A. IMPSA (NMCBO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCL0) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU2) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PAN AMERICAN ENERGY LLC SUCURSAL ARGENTINA (PNC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PAN AMERICAN ENERGY LLC SUCURSAL ARGENTINA (PNC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: MERCEDES-BENZ COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (MBCMO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: MERCEDES-BENZ COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA (MBCMO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CATERPILLAR FINANCIAL SERVICES ARGENTINA S.A. (TPC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: INVERSORA JURAMENTO S.A. (NJC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: INVERSORA JURAMENTO S.A. (NJC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO MACRO S.A. (OROX1) GJ31 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional GJ18 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional GJ18 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CELULOSA ARGENTINA S.A. (CRC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CELULOSA ARGENTINA S.A. (CRC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CELULOSA ARGENTINA S.A. (CRC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCRO) Feriados Bursátiles: Paso a la Inmortalidad del General Manuel Belgrano / Anniversary of the Death of Manuel Belgrano. BD2C9 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (OYP13) LTPJ6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional LTPJ6 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: IRSA PROPIEDADES COMERCIALES S.A. (RPC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ODS S.A. (OODS7) Asamblea PAMPA ENERGIA S.A Asamblea PAMPA ENERGIA S.A I22J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina LTPD16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional W22J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina U22J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina H22J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina L22J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina Z22J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. (BVC9O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. (BVC9O) BES16 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos AD20 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIK3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIK1O) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires CALENDARIO BURSÁTIL Junio de 2016 Fecha 24-junio 24-junio 24-junio 24-junio 24-junio 24-junio 24-junio 25-junio 25-junio 25-junio 26-junio 26-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 27-junio 28-junio 28-junio 28-junio 28-junio 28-junio 28-junio 28-junio 28-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 29-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio Evento BU2J6 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut BU2J6 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut BD3C8 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BD3C8 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BUJ16 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut BUJ16 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (CND2O) BNM17 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: QUICKFOOD S.A. (QCC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: QUICKFOOD S.A. (QCC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: INVERSORA ELECTRICA DE BUENOS AIRES S.A. (OINX3) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: INVERSORA ELECTRICA DE BUENOS AIRES S.A. (OINX4) Vencimiento Opciones sobre Títulos Públicos BEG16 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos ERD16 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos ERD16 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos LEJ16 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos BD2C6 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BD2C6 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BD3C6 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BD3C6 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG6BO) BNO16 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén AM17 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PETROLERA PAMPA S.A. (PPC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: PETROLERA PAMPA S.A. (PPC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV1AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: SAVANT PHARM S.A. (SV1AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCIO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCJO) I29J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina X29J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina BAS16 Fecha pago de renta: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba BAM17 Fecha pago de renta: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba U29J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina W29J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina AS16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional L29J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina AD16 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AD16 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional H29J6 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina LMJ16 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Albanesi S.A. (LSC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNCWO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENERACION FRIAS S.A. (NSC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENERACION FRIAS S.A. (NSC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Carsa S.A. (CHS5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS2DO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS2CO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: DISAL S.A. (DS2CO) PUM21 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut LTPO6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AD22 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AD25 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional LTPN7 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional A2S6 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DICP Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DICA Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DIY5 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional ERJ17 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos CUAP Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AD27 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DICE Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DIP0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires CALENDARIO BURSÁTIL Junio de 2016 Fecha 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio 30-junio Evento DIE0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DIA0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DICY Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DIE5 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional DIY0 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: METROGAS S.A. (MTALO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: METROGAS S.A. (MTAUO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: John Deere Credit Cía. Financiera S.A. (JHC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: LOS GROBO AGROPECUARIA S.A. (GB31O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: LOS GROBO AGROPECUARIA S.A. (GB31O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: LOS GROBO AGROPECUARIA S.A. (GB32O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIH1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: RIBEIRO SACIFA e I (RIH1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIJ1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: RIBEIRO SACIFA e I (RIJ1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS1BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV2DO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV2CO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG9BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG9BO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: RIBEIRO SACIFA e I (RIJ2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SAVANT PHARM S.A. (SV3GO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CG9AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CG9AO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (OEMG4) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENNEIA S.A. (OEMG4) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: METROGAS S.A. (OMAXU) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: METROGAS S.A. (OMAXL) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE S.A. (OT1X1) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (OEMG3) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENNEIA S.A. (OEMG3) Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires ¿Tiene algún comentario y/o pregunta? Contáctenos: Este reporte ha sido elaborado en base a información obtenida de: Thomson Reuters, Bloomberg, Valor Futuro, FMI, CEPAL, Ámbito Financiero, Cronista Comercial, Buenos Aires Económico, La Nación, Clarín, InfoBAE, InfoBAE América, América Economía, AP, Marketwatch, Yahoo!, BBC, 5dias.com, iProfesional, The Economist, Benzinga, WSJ, Bolsar, Seeking Alpha, CNBC, Economía y Finanzas, CNN, Télam, BID, USDA, CME, OCDE, informes de gobiernos, bancos y bolsas, diarios oficiales, entre otros, todos de circulación masiva y pública. Este informe fue confeccionado sólo con propósitos informativos y su intención no es la de recomendar la compra o venta de algún título o bien. Contiene información disponible en el mercado y dichas fuentes se presumen confiables. Sin embargo, no podemos garantizar la integridad o exactitud de las mismas. 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