REGLAMENTO DE LA CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON

REGLAMENTO DE LA CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE
PERMANENCIA DENOMINADA “CONSOLIDAR”
Por medio del presente reglamento, requisito obligatorio para la vinculación de
inversionistas a la cartera colectiva denominada “CONSOLIDAR”, se establecen los
principios y normas bajo los cuales se regirá la relación que surge entre la SOCIEDAD
ADMINISTRADORA con ocasión del aporte efectivo de recursos a la CARTERA
COLECTIVA CONSOLIDAR efectuado por los INVERSIONISTAS.
Los aportes efectuados por los fideicomisos administrados deberán contar con la
autorización respectiva en el contrato fiduciario donde se autoriza administrar sus
excedentes de liquidez en la cartera colectiva CONSOLIDAR.
En consecuencia, los fideicomisos que inviertan en la CARTERA COLECTIVA
CONSOLIDAR deben tener suscrito con la FIDUCIARIA un contrato de fiducia en el cual
se estipule que la Fiduciaria podrá invertir los recursos en otros fideicomisos o carteras
colectivas, incluso administrados por la misma Fiduciaria Davivienda S.A. Los aportes que
provengan de otra cartera colectiva administrada la misma Sociedad Administradora
deberán contar con la respectiva autorización en el reglamento de la cartera colectiva que
efectuar la inversión.
Capítulo Preliminar: Definiciones
Para efectos del presente Reglamento, los términos que se consignan a continuación
tendrán el significado que a cada uno de ellos se les asigna:
CARTERA COLECTIVA: Es el mecanismo o vehículo de captación o administración de
sumas de dinero y otros activos, integrado con el aporte de un número plural de personas
cuyos recursos serán gestionados de manera colectiva para obtener resultados
económicos también colectivos.
CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE PERMANENCIA “CONSOLIDAR”:
Es la Cartera Colectiva que para la redención de recursos los INVERSIONISTAS deberán
tener en cuenta lo plazos indicados en la cláusula 4.
SOCIEDAD ADMINISTRADORA: Tiene esta calidad Fiduciaria Davivienda S.A., sociedad
de servicios financieros legalmente constituida mediante la escritura pública No. 7940 del
14 de diciembre de 1992, con permiso de funcionamiento otorgado mediante la
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Resolución No. 5413 del 30 de diciembre de 1992 de la Superintendencia Bancaria, (hoy
Superintendencia Financiera de Colombia) en adelante, FIDUCIARIA.
INVERSIONISTAS: Se consideran como tales a las personas naturales o jurídicas
nacionales o extranjeras los fideicomisos administrados por la sociedad fiduciaria, o
cualquier cartera colectiva constituida en la misma SOCIEDAD ADMINISTRADORA.
DOCUMENTO REPRESENTATIVO DE PARTICIPACIÓN: Es el documento que tiene la
finalidad de servir como constancia de los derechos de participación derivados de la
inversión realizada en la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR. Dicho documento no es
negociable, no presenta la calidad de valor, ni tiene el carácter y prerrogativas de los
títulos valores.
PROSPECTO DE INVERSIÓN: Es el documento mediante el cual la FIDUCIARIA,
previamente a la vinculación de los INVERSIONISTAS, pone en conocimiento al
INVERSIONISTA las condiciones de comercialización de la CARTERA COLECTIVA
CONSOLIDAR.
ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS: La asamblea la constituyen los respectivos
INVERSIONISTAS, reunidos con el quórum y en las condiciones establecidas en la
cláusula 8.3 del presente reglamento.
EXTRACTO DE CUENTA: Es el documento mediante el cual la SOCIEDAD
ADMINISTRADORA informa sobre el movimiento de la cuenta de cada INVERSIONISTA
de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR.
Corresponde a la Superintendencia Financiera de Colombia definir la periodicidad, y
contenido mínimo del EXTRACTO DE CUENTA.
RENDICIÓN DE CUENTAS: Es el documento mediante el cual la SOCIEDAD
ADMINISTRADORA rinde un informe detallado y pormenorizado a los INVERSIONISTAS
sobre la gestión de los bienes entregados o transferidos en virtud del acuerdo celebrado
entre las partes, respecto de aquello que tenga relevancia con la labor ejecutada,
incluyendo el balance general de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR y el estado de
resultados de la misma.
Capítulo I. Aspectos generales:
Cláusula 1.1. SOCIEDAD ADMINISTRADORA.
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA es FIDUCIARIA DAVIVIENDA S.A., entidad
legalmente constituida mediante escritura pública número 7940 del 14 de diciembre de
1992, otorgada en la Notaría 18 del Círculo Notarial de Bogotá, con registro mercantil
00527215 y NIT. 800.182.281-5. Con permiso de funcionamiento otorgado por la
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución 5413 del 30 de diciembre
de 1992.
Cuando en el presente reglamento se emplee la expresión “SOCIEDAD
ADMINISTRADORA”, se entenderá que se hace referencia a la sociedad aquí
mencionada.
Cláusula 1.2. CARTERA COLECTIVA
La cartera colectiva que se regula por este reglamento se denominará “CARTERA
COLECTIVA CONSOLIDAR” y será de naturaleza abierta con pacto de permanencia. Lo
anterior significa que la redención de recursos podrá realizarse de acuerdo con lo
establecido en la cláusula 4.4. del presente reglamento. Cuando en el presente
reglamento se emplee la expresión “CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR”, se
entenderá que se hace referencia a la cartera que aquí se reglamenta.
Cláusula 1.3. Duración
La CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR tendrá una duración igual al de la SOCIEDAD
ADMINISTRADORA y en todo caso hasta veinte (20) años de contados a partir de la
fecha de su constitución. Este término se podrá prorrogar, previa decisión de ASAMBLEA
DE INVERSIONISTAS. El término de duración de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA se
dará a conocer a través del PROSPECTO DE INVERSIÓN.
Cláusula 1.4. Sede
La CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR tendrá como sede el mismo lugar donde
funcionen las oficinas principales de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA que en la
actualidad se encuentran en la Avenida El Dorado No. 68B-31 Piso 5 de la ciudad de
Bogotá D.C. En dicha dirección se encontrarán todos los libros y documentos relativos a
la cartera colectiva. Los recursos de la cartera colectiva se recibirán y se entregaran en
las oficinas de las entidades con las que la SOCIEDAD ADMINISTRADORA haya suscrito
contratos de corresponsalía o uso de red de oficinas o equivalentes, casos en los cuales
la responsabilidad será exclusiva de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA. La SOCIEDAD
ADMINISTRADORA revelará a través de su sitio web www.davivienda.com los contratos
de corresponsalía o uso de red de oficinas o equivalentes, así como su duración, y las
sucursales y agencias en las que se prestará atención al público.
Cláusula 1.5. Duración del encargo de inversión
La CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR por ser de naturaleza abierta con pacto de
permanencia de tres días, permite que los INVERSIONISTAS entreguen recursos y
rediman su participación, de conformidad con las reglas establecidas en la cláusula 4.4
del presente reglamento.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Cláusula 1.6. Bienes de la Cartera Colectiva
De conformidad con lo dispuesto por el artículo 68 de la Ley 964 de 2005 y todas aquellas
normas que los sustituyan o modifiquen, los bienes de la cartera colectiva no hacen parte
del patrimonio de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA, y por consiguiente constituirán un
patrimonio independiente y separado de ésta, destinado exclusivamente al desarrollo de
las actividades descritas en el presente reglamento y al pago de las obligaciones que se
contraigan con respaldo y por cuenta de la cartera colectiva, sin perjuicio de la
responsabilidad profesional que le asiste a la SOCIEDAD ADMINISTRADORA por la
gestión y el manejo de los recursos.
En consecuencia, los bienes de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR no constituyen
prenda general de los acreedores de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA y están
excluidos de la masa de bienes que puedan conformarse, para efectos de cualquier
procedimiento mercantil, o de otras acciones legales que puedan afectar a su
administrador. Cada vez que la SOCIEDAD ADMINISTRADORA actúe por cuenta de la
CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR, se considerará que compromete únicamente los
bienes del mismo.
Cláusula 1.7. Cobertura
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA ha contratado una póliza de seguro, que se renovara
anualmente y estará vigente durante toda la existencia de las carteras colectivas que
administra dicha sociedad, cuyas coberturas, vigencia y sociedad aseguradora podrán ser
consultadas por los suscriptores en el sitio www.davivienda.com. Esta póliza amparará los
riesgos señalados en el artículo 18 del Decreto 2175 de 2007.
Cláusula 1.8. Mecanismos de información adicionales al reglamento
Además del presente reglamento, la SOCIEDAD ADMINISTRADORA ha elaborado un
PROSPECTO DE INVERSIÓN para la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR, que
contiene información relevante para los INVERSIONISTAS.
En el sitio web www.davivienda.com y en las oficinas de atención al público, se podrá
consultar, de manera actualizada, la versión de este reglamento, del PROSPECTO y de la
ficha técnica de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR.
Adicionalmente, la SOCIEDAD ADMINISTRADORA entregará un EXTRACTO DE
CUENTA de manera mensual en el cual se informará sobre el movimiento de la cuenta de
cada inversionista. Igualmente, cada seis meses con cortes a 30 de junio y 31 de
diciembre la sociedad entregará un informe de RENDICIÓN DE CUENTAS que contará
con un informe detallado y pormenorizado de la gestión de los bienes entregados o
transferidos en virtud del acuerdo celebrado entre el inversionista y la SOCIEDAD
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
ADMINISTRADORA, respecto de aquello que tenga relevancia con la labor ejecutada,
incluyendo el balance general de la cartera colectiva y el estado de resultados de la
misma.
El EXTRACTO DE CUENTA se remitirá a la dirección de correo electrónico que para el
efecto indique el Inversionista, en el evento de que no se cuente con dicha dirección los
documentos serán remitidos por correo físico a la dirección de correspondencia que el
inversionista haya indicado expresamente.
El informe de RENDICIÓN DE CUENTAS será publicado en la página web
www.davivienda.com.
Cláusula 1.9. Monto total de suscripciones.
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA no podrá gestionar recursos a través de carteras
colectivas que superen el equivalente a 100 veces el monto de capital pagado, la reserva
legal, ambos saneados y la prima en colocación de acciones, de la respectiva SOCIEDAD
ADMINISTRADORA, menos el último valor registrado de las inversiones participativas
mantenidas en sociedades que puedan gestionar recursos de terceros bajo las
modalidades de administración de valores, administración de portafolios de terceros o
administración de carteras colectivas o fondos.
Cláusula 1.10. Monto mínimo de participaciones.
La CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR deberá tener un patrimonio mínimo
equivalente a 2.600 salarios mínimos legales mensuales vigentes.
Capítulo II. Política de Inversión
Cláusula 2.1. Inversiones aceptables
El portafolio de la Cartera Colectiva Consolidar estará compuesto por los siguientes
activos:
a) Valores de contenido crediticio emitidos, aceptados o avalados por la Nación, el Banco
de la República o entidades de derecho público.
b) Valores de contenido crediticio emitidos, aceptados, avalados u originados por
establecimientos de crédito inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores y
sometidos al control y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia.
c) Valores de contenido crediticio provenientes de procesos de titularización inscritos en el
Registro Nacional de Valores y Emisores.
d) Documentos representativos de participaciones en otras carteras colectivas abiertas
nacionales, incluyendo las administradas por Fiduciaria Davivienda.
e) Valores emitidos por entidades bancarias del exterior.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
f) Bonos emitidos por gobiernos extranjeros.
g) Participaciones en fondos de inversión extranjeros del mercado monetario.
h) En cualquier otro producto de inversión ofrecido por las instituciones financieras
vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia.
i) Inversiones obligatorias que determine el ordenamiento jurídico vigente.
Parágrafo: Las operaciones que se realicen sobre valores inscritos en el Registro
Nacional de Valores y Emisores – RNVE – deberán efectuarse a través de una Bolsa de
Valores o de cualquier otro Sistema de Negociación de Valores autorizado por la
Superintendencia Financiera de Colombia; o de cualquier mecanismo de negociación
autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia.
Cláusula 2.2. Límites del Activo
Los límites definidos a continuación aplican sobre el valor de los activos de la Cartera
Colectiva Consolidar.
2.2.1 Límites por clase
MINIMO
MAXIMO
RENTA FIJA
70%
100%
RENTA VARIABLE
0%
30%
Parágrafo: La inversión en cualquier otro producto de inversión ofrecido por las
instituciones financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia o en
Valores emitidos por entidades bancarias del exterior que tenga capital garantizado se
entenderá como inversión de renta fija. En su defecto será renta variable.
2.2.2 Límites por moneda
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MINIMO
MAXIMO
PESO
80%
100%
MONEDA
EXTRANJERA
0%
20%
“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
2.2.3 Límite por tipo de emisor
MINIMO
MAXIMO
Nación, Banco de la República o Entidades 0%
de Derecho Público
100%
Sector Financiero
0%
100%
Emisores Extranjeros
0%
20%
2.2.4 Límites por inversiones aceptables
MINIMO
MAXIMO
a) Valores de contenido crediticio emitidos, aceptados
O avalados por la Nación, el Banco de la República o
entidades de derecho público.
0%
100%
b) Valores de contenido crediticio emitidos, aceptados,
avalados u originados por establecimientos de crédito
inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores
y sometidos al control y vigilancia de la Superintendencia
Financiera de Colombia.
0%
100%
c) Valores de contenido crediticio provenientes de
procesos de titularización inscritos en el Registro
Nacional de Valores.
0%
30%
d) Documentos representativos de participaciones en
otras carteras colectivas abiertas nacionales, incluyendo
las administradas por Fiduciaria Davivienda
0%
30%
0%
20%
e) Valores emitidos por entidades bancarias del
exterior.
f) Bonos emitidos por gobiernos extranjeros.
g) Participaciones en fondos de inversión extranjeros
del mercado monetario.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
h) En cualquier otro producto de inversión ofrecido
por las instituciones financieras vigiladas por la
Superintendencia Financiera de Colombia.
i) Inversiones obligatorias que determine el ordenamiento
jurídico vigente.
0%
20%
N.A
N.A
2.2.5. Límite por Emisor
MAXIMO
Nación, Banco de la República o Entidades 100%
de Derecho Público
Emisores Vigilados por la Superintendencia 40%
Financiera
Otros emisores nacionales o extranjeros
10%
Parágrafo: La inversión directa o indirecta de los recursos de la Cartera Colectiva
Consolidar en valores cuyo emisor, avalista, aceptante, garante u originador de una
titularización sea la matriz, las subordinadas de ésta o las subordinadas de la Fiduciaria
Davivienda S.A., no podrá ser superior al treinta por ciento (30%) del total de sus activos.
2.2.6. Plazo promedio ponderado de los activos de la cartera
El plazo promedio ponderado máximo de los activos que componen la cartera será de 540
días.
Cláusula 2.3. Liquidez de la Cartera Colectiva Consolidar
Cláusula 2.3.1. Operaciones de Reporto Activas, Simultáneas Activas y Transferencia
Temporal de valores
La Cartera Colectiva Consolidar podrá efectuar operaciones de Reporto activas o
Simultáneas activas, con el objeto de procurar el mayor rendimiento de los recursos que
serán utilizados en el corto plazo, sin que en ningún evento sobrepase los cupos
autorizados para emisores y contrapartes fijados por la Junta Directiva de LA
FIDUCIARIA. Estas operaciones se podrán efectuar sobre Valores de contenido crediticio
emitidos, aceptados o avalados por la Nación, el Banco de la República o entidades de
derecho público; y el plazo máximo de estas operaciones será de 30 días.
La Cartera Colectiva Consolidar podrá efectuar operaciones de Transferencia Temporal
de Valores, en las cuales solo podrá actuar como originador. Estas operaciones se podrán
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
efectuar sobre valores de contenido crediticio emitidos, aceptados o avalados por la
Nación, el Banco de la República o entidades de derecho público; y el plazo máximo de
estas operaciones será de 30 días.
Parágrafo: Estas operaciones deberán efectuarse a través de un sistema de negociación
de valores autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia o de cualquier
mecanismo de negociación autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia.
Cláusula 2.3.1. Operaciones de contracción, transitoria y/o definitiva con el Banco de la
República
La Cartera Colectiva Consolidar, podrá celebrar por intermedio de la Sociedad
Administradora operaciones de contracción, transitoria y/o definitiva con el Banco de la
República, dando cumplimiento a las instrucciones que sobre la materia imparta el Banco
de la República, de conformidad con las normas vigentes.
Parágrafo: Las operaciones de reporto o repo activas, simultáneas activas, transferencia
temporal de valores u operaciones de contracción, transitorio y/o definitiva con el Banco
de la República no podrán exceder en su conjunto el 30% del activo total de la cartera.
Cláusula 2.3.3. Depósitos de recursos líquidos
La Cartera Colectiva Consolidar podrá realizar depósitos en cuentas corrientes o de
ahorros en entidades financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera de
Colombia o en entidades financieras extranjeras hasta por el 50% del valor de sus activos;
y máximo el 30% del valor de los activos de la cartera en una misma entidad financiera.
Parágrafo Primero: La Cartera Colectiva podrá realizar depósitos en cuentas corrientes o
de ahorros en la matriz o las subordinadas de ésta hasta por el 10% del valor de sus
activos
Parágrafo Segundo: Cuando por circunstancias extraordinarias, imprevistas o
imprevisibles en el mercado hagan imposible el cumplimiento de la política de inversión de
la cartera colectiva Consolidar, la Sociedad Administradora podrá ajustar de manera
provisional y conforme a su buen juicio profesional dicha política de conformidad con la
normatividad vigente.
Cláusula 2.4. Operaciones de cobertura
La sociedad administradora podrá realizar operaciones de cobertura sobre los activos
aceptables para invertir de la Cartera Colectiva Consolidar, con el propósito de cubrirse de
los diferentes riesgos enunciados en la cláusula 2.5 y en dichos casos, en un monto que
no supere el valor total de la posición de riesgo que pretende ser cubierta, dando
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
cumplimiento a la autorización que para tal efecto imparta la Junta Directiva y a las
normas vigentes.
La metodología para el cálculo de la exposición de la cartera deberá ser autorizada
previamente por la Superintendencia Financiera de Colombia, de acuerdo con lo
establecido sobre el particular en la normatividad vigente.
Su costo y propósito serán informados a través de la Página de Internet.
Cláusula 2.5. Riesgo de la Cartera Colectiva Consolidar
Cláusula 2.5.1. Factores de riesgo
La Cartera Colectiva Consolidar se encuentra expuesta a los siguientes riesgos,
clasificados por la naturaleza de los activos:
2.5.1.1. Sobre valores:
Los activos admisibles registrados en las letras (a), (b), (c), (e), (f), (h) y (i) del numeral
2.1, son valores y están expuestos a los siguientes riesgos:
2.5.1.1.1. Riesgo emisor o crediticio: Es el riesgo que se refiere a la posibilidad de que los
emisores de los valores, en los cuales invierte sus recursos la Cartera Colectiva
Consolidar, incumplan el pago de los intereses y/o del capital.
Para mitigar este riesgo los valores del portafolio estarán calificados por una Sociedad
Calificadora de Valores, aprobada por la Superintendencia Financiera de Colombia o por
los entes regulatorios del país donde estén inscritos los valores, de acuerdo con la
siguiente tabla:
Activos Aceptables
CALIFICACIÓN MÍNIMA
REQUERIDA EN RIESGO DE
CRÉDITO
Corto Plazo
a) Valores de contenido crediticio emitidos, aceptados
o avalados por la Nación, el Banco de la República o
entidades de derecho público.
b) Valores de contenido crediticio emitidos, aceptados,
avalados u originados por establecimientos de crédito
inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores y
sometidos al control y vigilancia de la Superintendencia
Financiera de Colombia.
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N.A
DP 1 o BRC 1
Largo Plazo
N.A
A+
“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
c) Valores de contenido crediticio provenientes de
procesos de titularización inscritos en el Registro
Nacional de Valores.
DP 1+ o BRC
1+
d) Documentos representativos de participaciones en
otras carteras colectivas abiertas nacionales, incluyendo
las administradas por Fiduciaria Davivienda
AA+
AAA/2
e) Valores emitidos por entidades bancarias del
exterior.
BB-
f) Bonos emitidos por gobiernos extranjeros.
BB-
g) Participaciones en fondos de inversión extranjeros
del mercado monetario .
h) En cualquier otro producto de inversión ofrecido
por las instituciones financieras vigiladas por la
Superintendencia Financiera de Colombia.
i) Inversiones obligatorias que determine el ordenamiento
jurídico vigente.
DP 1 o BRC 1
N.A
A+
N.A
En todo caso, mínimo el 70% de los activos de la Cartera Colectiva Consolidar estarán
invertidos en depósitos, participaciones en fondos o carteras colectivas, o valores emitidos
por la Nación o por entidades con calificación AAA para emisiones de largo plazo o DP1+
o BRC1+ para emisiones de corto plazo; o su equivalente dependiendo de la Sociedad
Calificadora.
2.5.1.1.2. Riesgo de mercado: Es la posibilidad de que la Cartera Colectiva Consolidar
incurra en pérdidas por los movimientos de las tasas de interés y/o de los precios de los
activos que la componen.
Para mitigar este riesgo la sociedad administradora llevara a cabo la medición y control
del valor en riesgo de la cartera, de acuerdo a la metodología estándar descrita en el
Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995) y
por las normas que la modifican, adicionan o complementan. Adicionalmente, la cartera
tendrá como plazo promedio ponderado máximo de sus activos 540 días.
2.5.1.1.3. Riesgo de liquidez: Es la posibilidad de que la Cartera Colectiva Consolidar
incurra en pérdidas excesivas por la venta de activos y la realización de operaciones con
el fin de lograr la liquidez necesaria para poder cumplir con sus obligaciones
Para mitigar este riesgo la Cartera Colectiva Consolidar mantendrá como mínimo, el cinco
por ciento (5%) de sus activos con un plazo de madurez no superior a treinta (30) días, en
los valores, títulos o depósitos definidos en el numeral 2.1. del presente capítulo,
considerando tanto vencimiento de cupones como de principales.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Como mecanismo adicional para mitigar el riesgo de liquidez, la Cartera Colectiva
Consolidar podrá efectuar operaciones de Reporto pasivas, Simultáneas Pasivas u
Operaciones de expansión transitoria y/o definitiva con el Banco de la República hasta por
el 30% del valor total de sus activos, con el objeto de atender solicitudes de retiros o
gastos del fondo. El plazo máximo de estas operaciones será de 30 días.
Parágrafo: En ningún caso la suma de las operaciones activas y pasivas de reporto,
simultáneas, transferencia temporal de valores y operaciones del mercado monetario con
el Banco de la República podrán exceder el 30% del valor total de los activos de la
Cartera Colectiva Consolidar.
2.5.1.1.4. Riesgo de concentración: Es la posibilidad de incurrir en pérdidas por la
concentración de inversiones realizadas por la Cartera Colectiva Consolidar en valores
emitidos, avalados, garantizados u originados por una misma entidad, teniendo en cuenta
que las condiciones del emisor pueden cambiar en cualquier momento.
Para mitigar este riesgo se establecieron los límites por emisor definidos en el numeral
2.2.5.
Adicionalmente, se tendrán en cuenta los siguientes límites:
Para determinar el monto a invertir en los activos relacionados en las letras (c) y (h) de
la cláusula 2.1 se tomará el menor valor entre el 10% del valor de la emisión y el 10%
del valor total de los activos de la cartera.
2.5.1.1.5. Riesgo de tasa de cambio: Es la posibilidad de incurrir en pérdidas por
variaciones inesperadas en las tasas de cambio de las divisas en las cuales la Cartera
Colectiva Consolidar mantiene posiciones.
Para mitigar este riesgo la Cartera Colectiva Consolidar podrá invertir en otras divisas
hasta el 20% del valor total de sus activos y podrá efectuar las operaciones de cobertura
necesarias dando cumplimiento a la cláusula 2.4.
2.5.1.1.6. Riesgo de contraparte: Es la posibilidad de incurrir en pérdidas por el
incumplimiento de una operación por parte de la entidad con la que se realizó la
negociación (contraparte).
Para mitigar este riesgo la sociedad administradora podrá realizar operaciones solamente
con contrapartes autorizadas por la Junta Directiva y en los montos establecidos por ésta,
basada en los siguientes criterios: Solvencia, rentabilidad del patrimonio, rentabilidad de
los activo, entre otros.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Riesgo Jurídico: Es la posibilidad de incurrir en pérdidas por situaciones de orden legal
que puedan afectar la titularidad de las inversiones o la efectiva recuperación de su valor.
Para mitigar los impactos legales asociados a la realización de diferentes operaciones de
inversión, el área jurídica evalúa los siguientes aspectos relacionados con las
negociaciones:
Normatividad Vigente
Representante Legal
Restricciones para la realización de operaciones
Soporte Documental
Garantías
Responsabilidad de los negociadores
2.5.1.2. Sobre otros activos y depósitos en cuenta:
Los activos registrados en las letras (d), y (g), de la cláusula 2.1 y los depósitos en cuenta
del presente reglamento están expuestos a los siguientes riesgos:
2.5.1.2.1. Riesgo crediticio: Es el riesgo que se refiere a la posibilidad de que las
entidades financieras en las cuales la Cartera Colectiva Consolidar tiene depósitos o en
los fondos o carteras colectivas en las cuales está invertida, no puedan cumplir una
solicitud de retiro.
Para mitigar este riesgo los depósitos se tendrán en entidades financieras con calificación
de riesgo de crédito de corto plazo DP1 o BRC 1, o su equivalente, otorgada por una
Sociedad Calificadora de Valores aprobada por la Superintendencia Financiera de
Colombia o por los entes regulatorios donde esté registrada la entidad financiera.
En todo caso, mínimo el 70% de los activos de la Cartera Colectiva Consolidar estará
invertida en depósitos, participaciones en fondos o carteras colectivas valores emitidos
por la Nación o por entidades con calificación AAA para emisiones de largo plazo o DP1+
o BRC1+ para emisiones de corto plazo, o sus respectivos equivalentes.
2.5.1.2.2. Riesgo de concentración: Es la posibilidad de incurrir en pérdidas por la
concentración de inversiones realizadas por la Cartera Colectiva Consolidar en depósitos
de una misma entidad o en un mismo fondo o cartera, teniendo en cuenta que sus
condiciones pueden cambiar en cualquier momento.
Para mitigar este riesgo se estableció el porcentaje máximo para depósitos en una misma
entidad financiera en el numeral 2.3.2.
Adicionalmente, se tendrá en cuenta el siguiente límite:
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Para determinar el monto a invertir en los activos relacionados en las letras (d) y (g) de
la cláusula 2.1 se tomará el menor valor entre el 10% del valor de la cartera o fondo y
el 10% del valor total de los activos de esta cartera.
2.5.1.2.3. Riesgo de tasa de cambio: Es la posibilidad de incurrir en pérdidas por
variaciones inesperadas en las tasas de cambio de las divisas en las cuales la Cartera
Colectiva Consolidar mantiene posiciones. Para mitigar este riesgo la Cartera Colectiva
Consolidar podrá invertir en otras divisas hasta el 20% del valor total de sus activos y
podrá efectuar las operaciones de cobertura necesarias dando cumplimiento a la cláusula
2.4
.
2.5.1.2.4. Riesgo Jurídico: Es la posibilidad de incurrir en pérdidas por situaciones de
orden legal que puedan afectar la titularidad de las inversiones o la efectiva recuperación
de su valor.
Para mitigar los impactos legales asociados a la realización de inversión en depósitos o
en participación de fondos o carteras colectivas, el área jurídica evalúa los siguientes
aspectos relacionados con las negociaciones:
Normatividad Vigente
Representante Legal
Restricciones para la realización de operaciones
Soporte Documental
Garantías
Responsabilidad de los negociadores
Adicionalmente, la Cartera Colectiva Consolidar está expuesta a la posibilidad de incurrir
en pérdidas por deficiencias, fallas o inadecuaciones, en el recurso humano, los procesos,
la tecnología, la infraestructura o por la concurrencia de acontecimientos externos,
contingencia conocida como Riesgo Operativo, el cual será mitigado con el Sistema de
Control Interno con el cual cuenta la SOCIEDAD ADMINISTRADORA.
Cláusula 2.5.2. Perfil de riesgo
De acuerdo con el plazo máximo promedio de los activos que conforman la Cartera
Colectiva Consolidar, definido en el numeral 2.2.6, y con las políticas para mitigar los
riesgos descritos en el numeral 2.5, se considera que el perfil general de riesgo de la
Cartera Colectiva Consolidar es Conservador. La inversión en la Cartera Colectiva
Consolidar está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los activos
que componen el portafolio de la misma.
Cláusula 2.6. Calificación.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Será obligatorio para la Sociedad Administradora la calificación de la Cartera Colectiva
Consolidar, atendiendo los criterios establecidos en el artículo 20 del Decreto 2175 de
2007 y demás normas que lo modifiquen, sustituyan o adicionen.
Capítulo III. Mecanismos de seguimiento y control
Cláusula 3.1. Órganos de administración
Cláusula 3.1.1. Responsabilidad de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA, en la gestión de los recursos de la CARTERA
COLECTIVA CONSOLIDAR, adquiere obligaciones de medio y no de resultado. Por lo
tanto, la SOCIEDAD ADMINISTRADORA se abstendrá de garantizar, por cualquier
medio, una tasa fija para las participaciones constituidas, así como de asegurar
rendimientos por valorización de los activos que integran las carteras colectivas. Sin
perjuicio de la responsabilidad por la debida diligencia exigible a un experto prudente y
diligente en la administración de la cartera.
Para cumplir sus funciones la SOCIEDAD ADMINISTRADORA cuenta con una junta
directiva, un Gerente de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR y un comité de análisis
de inversiones, encargados de realizar la gestión de la CARTERA COLECTIVA
CONSOLIDAR. Para este fin, la junta directiva fijará las directrices, de acuerdo con las
reglas señaladas en el presente reglamento y en las normas vigentes, que deberán ser
tenidas en cuenta por el gerente y el comité de inversiones. La información relacionada
con el gerente y dicho comité será publicada a través del PROSPECTO de inversión que
podrá ser consultado en el sitio web de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA. La
constitución del comité de inversiones y la designación del gerente no exonera a la junta
directiva de la responsabilidad prevista en el artículo 200 del Código de Comercio o
cualquier otra norma que lo modifique, sustituya o derogue, ni del cumplimiento de los
deberes establecidos en las normas vigentes.
Cláusula 3.1.2. Gerente
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA ha designado un gerente, con su respectivo suplente,
dedicado de forma exclusiva a la gestión de las decisiones de inversión efectuadas a
nombre de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR, quien así mismo podrá ser el
Gerente de las otras carteras colectivas para el efecto le asigne la Junta Directiva. El
gerente se considerará administrador de la sociedad, y estará inscrito en el Registro
Nacional de Profesionales del Mercado de Valores.
Cláusula 3.2. Órganos de asesoría
Cláusula 3.2.1. Comité de inversiones
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
La junta directiva de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA designará un comité de
inversiones responsable del análisis de las inversiones y de los emisores, así como de la
definición de los cupos de inversión y las políticas para adquisición y liquidación de
inversiones.
Cláusula 3.2.2. Constitución
El comité de inversión estará conformado por un número plural impar de miembros, con la
experiencia y conocimiento necesario, designados por la junta directiva de la SOCIEDAD
ADMINISTRADORA.
Cláusula 3.2.3. Reuniones
El comité de inversiones se reunirá ordinariamente cada 30 días en la sede de la
SOCIEDAD ADMINISTRADORA; también podrá reunirse extraordinariamente cuando las
circunstancias lo requieran previa convocatoria efectuada por el Gerente, por El Contralor
Normativo, Revisoría Fiscal, el Presidente de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA. De las
reuniones se levantarán actas de conformidad con las normas del Código de Comercio
para las sociedades anónimas.
Cláusula 3.2.4. Funciones
El comité de inversiones tendrá las siguientes funciones:


Analizar las inversiones y de los emisores.
Definir los cupos de inversión y las políticas para adquisición y liquidación de
inversiones.
Parágrafo Primero: Dicho comité deberá obligatoriamente considerar dentro de las
políticas de inversión las disposiciones existentes sobre gobierno corporativo, en
particular al código país adoptado por los emisores de valores inscritos en el Registro
Nacional de Valores y Emisores (RNVE).
Parágrafo Segundo: Podrá haber un mismo comité de inversiones para todas las carteras
administradas por la correspondiente SOCIEDAD ADMINISTRADORA.
La constitución del comité de inversiones no exonera a la junta directiva de la
responsabilidad prevista en el artículo 200 del Código de Comercio o cualquier otra norma
que lo modifique, sustituya o derogue, ni del cumplimiento de los deberes establecidos en
las normas legales
Cláusula 3.3. Órganos de control
Cláusula 3.3.1. Revisor fiscal
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
La revisoría fiscal de la cartera colectiva será realizada por el revisor fiscal de la
SOCIEDAD ADMINISTRADORA. La identificación y los datos de contacto de la revisoría
fiscal serán dadas a conocer a través del PROSPECTO de inversión y del sitio web de la
SOCIEDAD ADMINISTRADORA.
Los informes del revisor fiscal serán independientes de los de la SOCIEDAD
ADMINISTRADORA.
Cláusula 3.3.2. Contralor normativo
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA cuenta con un contralor normativo, quien será una
persona independiente nombrada por la junta directiva de la sociedad, encargado de
supervisar el cumplimiento de las normas aplicables a la gestión de las carteras colectivas
y demás obligaciones señaladas en el artículo 21 de la Ley 964 de 2005. La identificación
y los datos de contacto del contralor serán dadas a conocer a través del sitio web de la
SOCIEDAD ADMINISTRADORA.
Las funciones del contralor normativo se ejercerán sin perjuicio de las que correspondan
al revisor fiscal y al auditor interno, de conformidad con la legislación aplicable.
Capítulo IV. Constitución y redención de participaciones
Cláusula 4.1. Vinculación
Para ingresar a la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR el INVERSIONISTA deberá
aceptar las condiciones establecidas en el presente reglamento y hacer la entrega de sus
aportes, para efectos del presente reglamento.
No obstante lo anterior, el INVERSIONISTA deberá mantener el número mínimo de
unidades equivalentes a DIEZ MIL PESOS ($ 10.000), conforme al procedimiento que se
señala en el parágrafo tercero de la cláusula 4.4 del presente reglamento.
Así mismo, el INVERSIONISTA deberá proporcionar la información relacionada con el
conocimiento del cliente, incluyendo datos sobre la dirección de contacto, una cuenta
bancaria vigente y demás aspectos señalados en las normas para la prevención de
actividades ilícitas y lavado de activos, los cuales le serán solicitados por la fuerza de
ventas al momento de vincularse.
A la dirección que registre se le enviarán todas las comunicaciones que se produzcan en
desarrollo del reglamento, la cual permanecerá vigente mientras no sea modificada a
través de documento escrito firmado por el inversionista y entregado en las oficinas de la
SOCIEDAD ADMINISTRADORA, o en las oficinas de la entidad prestadora de la red, sin
perjuicio de lo establecido en el numeral 5º artículo 23 del Código de Procedimiento Civil.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Una vez el inversionista realice la entrega efectiva de recursos, dicho valor será
convertido en unidades, al valor de la unidad vigente determinado de conformidad con la
cláusula 5.3. del presente reglamento. La SOCIEDAD ADMINISTRADORA deberá expedir
una constancia por el recibo de los recursos. Con la firma de la misma se entregará el
PROSPECTO DE INVERSIÓN dejando constancia, por parte del inversionista del recibo
de su copia escrita, así como de la aceptación y comprensión de la información allí
contenida.
La cantidad de unidades que represente el aporte, se informará al INVERSIONISTA el día
hábil inmediatamente siguiente al de constitución de unidades en la cartera colectiva
mediante la emisión de un documento REPRESENTATIVO DE LA PARTICIPACIÓN el
cual será puesto a disposición del INVERSIONISTA a través de la página www.
davivienda.com o entregado físicamente al INVERSIONISTA en las oficinas de la red
contratada.
Los aportes podrán efectuarse en dinero, cheque o transferencia de recursos, a través de
los medios virtuales (teléfono rojo e Internet) o en las oficinas de las entidades con las que
la SOCIEDAD ADMINISTRADORA con las que haya celebrado contratos de uso de red
de oficinas o corresponsalía local. Para el efecto, la SOCIEDAD ADMINISTRADORA
informará a través del sitio web las oficinas que estarán facultadas para recibir aportes.
Las cuentas bancarias a través de las cuales se podrán efectuar transferencia de
recursos, serán informadas al momento de la vinculación del inversionista. Si la entrega
de recursos se efectúa por medio de transferencia bancaria o consignación en las cuentas
exclusivas de la cartera colectiva, para lo cual el inversionista no necesitará efectuar un
previo aviso. En el caso que los INVERSIONISTAS no informen a la sociedad sobre la
entrega de recursos, se deberá dar aplicación a las reglas vigentes.
Parágrafo Primero: El inversionista podrá efectuar sus aportes todos los días a través de
los servicios que para el efecto tenga la red contratada, en los mismos horarios
entendiendo como tal la jornada normal y la jornada adicional. En caso que se reciban
recursos después del horario aquí establecido, se entenderá como efectuados el día hábil
siguiente.
Parágrafo Segundo: La SOCIEDAD ADMINISTRADORA se reserva el derecho de
admisión de INVERSIONISTAS a la cartera colectiva, así como la recepción de aportes
posteriores a la misma.
Parágrafo Tercero: Los INVERSIONISTAS podrán realizar aportes adicionales a la cartera
colectiva, para lo cual serán aplicables las reglas establecidas en la presente cláusula en
cuanto a la constitución de unidades. No hay un valor mínimo tampoco para los aportes
adicionales y se liquidarán al valor de la unidad vigente al día en que éstos se hayan
efectuado.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Cláusula 4.2. Límites a la participación
En el evento de que en la Cartera Colectiva CONSOLIDAR se reduzca el número de
INVERSIONISTAS a menos de 10 se procederá a liquidar esta Cartera de acuerdo con lo
establecido en la normatividad sobre el particular. Ningún inversionista podrá poseer
directamente más del TREINTA POR CIENTO (30%) del patrimonio de la Cartera
Colectiva.
Cuando por circunstancias no imputables a la SOCIEDAD ADMINISTRADORA algún
inversionista llegare a tener una participación superior al límite aquí establecido, la
SOCIEDAD ADMINISTRADORA deberá de informar inmediatamente al inversionista para
que ajuste la participación a más tardar al día siguiente hábil. Para lo cual efectuará una
redención de participaciones y pondrá a disposición los recursos resultantes de
conformidad con lo señalado por éste. En ausencia de instrucciones los recursos serán
consignados en la cuenta bancaria señalada por el inversionista al momento de su
vinculación.
Cláusula 4.3. Representación de los aportes
La naturaleza de los derechos de los INVERSIONISTAS en la CARTERA COLECTIVA
CONSOLIDAR será de participación. Los documentos que representen estos derechos no
tendrán el carácter ni las prerrogativas propias de los títulos valores, ni serán negociables.
El documento representativo de la inversión contendrá la siguiente información: indicación
que se trata de un derecho de participación, denominación de la SOCIEDAD
ADMINISTRADORA, identificación del inversionista, monto del aporte, valor de la unidad
vigente, número de unidades que representa la inversión, y la siguiente advertencia: “El
presente documento no constituye título valor, tampoco constituye un valor, ni será
negociable; tan sólo establece el monto de las participaciones en el momento en el que el
inversionista efectúe el aporte. El valor de las participaciones depende de la valoración
diaria del portafolio a precios de mercado.”
Parágrafo: Los derechos de participación de los INVERSIONISTAS serán cesibles, previa
autorización de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA
Cláusula 4.4. Redención de derechos
Los inversionistas se encuentran sujetos a un pacto de permanencia de tres (3) días, el
cual se contará a partir del primer aporte.
REDENCIONES PARCIALES O TOTALES: El INVERSIONISTA podrá redimir sus
derechos parcial o totalmente de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR. No existe un
valor mínimo de los retiros parciales y la SOCIEDAD ADMINISTRADORA tendrá un plazo
máximo, para tramitar la redención, de tres (3) días. En todo caso la redención de
participación deberá calcularse con base en el valor de la unidad vigente para el día en
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
que efectivamente se cause el retiro y el pago efectivo deberá efectuarse a más tardar al
día siguiente de la acusación del mismo.
Parágrafo Primero: Para poder hacer retiros parciales o totales de la CARTERA
COLECTIVA CONSOLIDAR, el INVERSIONISTA deberá abrir una cuenta de ahorro en
las entidades prestadora de red. La cuenta abierta para tal fin, será el destino para
transferir los dineros que desean retirarse desde la CARTERA COLECTIVA
CONSOLIDAR. Las entidades financieras con las cuales se tiene servicio de red de
oficinas serán informadas en la página Web www.davivienda.com.
Parágrafo Segundo: El INVERSIONISTA podrá también ordenar de forma simultánea, y si
es el caso y como instrucción particular, la destinación de los recursos retirados, de
manera que la SOCIEDAD ADMINISTRADORA, dentro de su objeto social y si libremente
decide aceptar, puede atender también las instrucciones expresas sobre dicha
destinación. La SOCIEDAD ADMINISTRADORA se reserva el derecho de señalar el o los
mecanismos idóneos para efectuar retiros totales o parciales de la Cartera Colectiva, los
cuales serán informados a través de la página Web www.davivienda.com.
Parágrafo Tercero: El negocio individual puede ser terminado en cualquier tiempo de
manera unilateral por la SOCIEDAD ADMINISTRADORA para lo cual deberá dar aviso al
INVERSIONISTA mediante comunicación enviada por correo certificado a la dirección que
del mismo figure en los registros internos.
En los eventos en los cuales la SOCIEDAD ADMINISTRADORA de aviso al
INVERSIONISTA de dar por terminada la inversión, los recursos depositados en el mismo
serán transferidos a la cuenta de ahorros, y allí permanecerán hasta tanto el
INVERSIONISTA los reclame.
Cuando como consecuencia de uno o de varios retiros de recursos de la CARTERA
COLECTIVA CONSOLIDAR o por cualquier otra causa, el total de los recursos o
rendimientos que correspondan a un INVERSIONISTA que continúe formando parte de la
CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR, sea inferior al número mínimo de unidades
equivalentes a DIEZ MIL PESOS ($ 10.000), se dará por terminada la participación del
INVERSIONISTA y la SOCIEDAD ADMINISTRADORA procederá a liquidarla la
participación si dentro de los tres días hábiles siguientes a la comunicación efectuada por
la SOCIEDAD ADMINISTRADORA al INVERSIONISTA, donde le informa sobre la
situación antes mencionada, éste no efectúa el aporte necesario para tener el número
mínimo de unidades.
Parágrafo Cuarto: Los impuestos que se generen por la redención de participaciones
estarán a cargo del INVERSIONISTA y se considerarán como un mayor valor de retiro.
Ello de conformidad con las normas que lo regulen.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Cláusula 4.5. Suspensión de las redenciones
La Asamblea de Inversionistas podrá aprobar la suspensión de la redención de
participaciones, entendiéndose como tal la facultad otorgada a la Fiduciaria para no
realizar la redención de participaciones por un período de tiempo determinado, en el
evento de que la Cartera Colectiva CONSOLIDAR disminuya su valor en un cincuenta por
ciento del valor total de los activos, en el término de cinco días hábiles.
Para tal efecto se dará aviso inmediato de la suspensión a la Superintendencia Financiera
de Colombia y las demás entidades de control. Para este fin, deberá citarse y celebrarse
una Asamblea de Inversionistas, de conformidad con las reglas señaladas en la cláusula
8.3 del presente reglamento.
De aceptar esta medida la Asamblea de Inversionistas deberá determinar el período por el
cual se suspenderán las redenciones y el procedimiento para su restablecimiento. Esta
decisión, junto con sus fundamentos, el período de suspensión y el procedimiento para
restablecer las redenciones, deberá ser informada de manera inmediata a través del sitio
web de la Fiduciaria y por escrito a la Superintendencia Financiera de Colombia.
Capítulo V. Valoración
Cláusula 5.1. Valor inicial de la unidad
La CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR opera sobre la base de unidades a partir del 1
de noviembre de 2004, con un valor inicial de la unidad de $10.000 pesos. La CARTERA
COLECTIVA CONSOLIDAR operará sobre la base de unidades variables, las cuales se
calcularán para cada una de las opciones con base en la metodología consagrada en el
numeral 1° del Capítulo XI de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995.
La valoración de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR, el cálculo de la unidad y por
lo tanto la distribución de rendimientos, se llevará a cabo diariamente. La comisión de
administración se tendrá como un gasto a cargo de la CARTERA COLECTIVA
CONSOLIDAR.
Cláusula 5.2. Valor de la Cartera Colectiva
El valor neto de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR, también conocido como valor
de cierre al final del día, estará dado por el monto del valor de precierre en el día de
operaciones, adicionado en los aportes recibidos y deducidos los retiros, redenciones,
anulaciones y la retención en la fuente.
Por su parte, el valor de precierre de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR se
calculará a partir del valor neto o de cierre de operaciones del día anterior, adicionado en
los rendimientos netos abonados durante el día (Ingresos menos Gastos).
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Parágrafo: El valor neto de la cartera colectiva será expresado en moneda y en unidades
al valor de la unidad que rige para las operaciones del día.
Cláusula 5.3. Valor de la unidad
El valor de la unidad de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR vigente para el día y
aplicable a las operaciones realizadas en esta fecha, estará dado por el valor de precierre
de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR dividido entre el número total de unidades al
inicio del día.
Cláusula 5.4. Periodicidad de la valoración
La valoración de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR se hará diariamente, por lo
que los rendimientos de ésta se liquidarán y abonarán con la misma periodicidad.
Capítulo VI. Gastos
Cláusula 6.1. Gastos
Estarán a cargo de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR:
a. El costo del contrato de depósito y custodia de los activos de la cartera colectiva.
b. La remuneración de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA.
c. Los honorarios y gastos en que se incurra para la defensa de los intereses de la cartera
colectiva cuando las circunstancias lo exijan.
d. El valor de los seguros y amparos de los activos de la cartera colectiva, distintos a la
póliza que trata la cláusula 1.7. del presente reglamento.
e. Los gastos bancarios relacionados con la administración de los recursos de la cartera
colectiva.
f. Los gastos en que se incurra para la citación y celebración de las asambleas de los
INVERSIONISTAS.
g. Los impuestos que graven directamente los valores, los activos o los ingresos de la
cartera colectiva.
h. Los honorarios y gastos causados por la revisoría fiscal de la cartera colectiva.
i. Comisiones relacionadas con la adquisición o enajenación de activos y la realización de
operaciones, así como la participación en sistemas de negociación para la cartera
colectiva.
j. Los intereses y demás rendimientos financieros que deban cancelarse por razón de
operaciones de reporto o repo, simultáneas y transferencias temporales de valores y para
el cubrimiento de los costos de operaciones de crédito que se encuentren autorizadas.
k. Los derivados de la calificación de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR. l. Los
gastos en que se incurra por concepto de coberturas o derivados
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
m. Los gastos que ocasione el suministro de información a los INVERSIONISTAS, en los
términos que se detallan en el Título V del Decreto 2175 de 2007 y todas las normas que
la sustituyan o modifiquen. Así como aquellos que puedan surgir por una instrucción
impartida por los entes de control.
n. Las provisiones que deban realizarse como consecuencia de las inversiones de la
CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR.
o. El costo del contrato de utilización de la red de oficinas de los establecimientos de
crédito
p. Por la pérdida de la enajenación de activos de la CARTERA COLECTIVA
CONSOLIDAR, se contabilizará como egreso en el día en que se efectúe la enajenación y
dentro de la liquidación diaria de la cartera colectiva a ese día, el menor valor del precio
de la enajenación sobre el valor actualizado que tenga el activo en dicho día, si lo hubiere.
q. Los costos de registro y manejo de inversiones de la Cartera Colectiva en el exterior,
tales como registro en el Banco de la República y costos en la operación con
intermediarios del mercado cambiario, entre otros.
r. Los honorarios del Contralor Normativo, que se distribuirán a prorrata de las carteras
administradas por la sociedad administradora cuando a ello haya lugar.
s. La remuneración del Gerente de Carteras Colectivas, que se distribuirán a prorrata de
las carteras administradas por la sociedad administradora cuando a ello haya lugar.
Cláusula 6.2. Comisión por administración
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA percibirá como beneficio por la gestión de la
CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR, una comisión previa y fija del 1.5% efectiva anual
liquidada y descontada diariamente, susceptible de ser disminuido a criterio de la
SOCIEDAD ADMINISTRADORA en beneficio de todos los INVERSIONISTAS, y calculada
con base en el valor neto del patrimonio de la respectiva cartera del día anterior. Para
este fin, se aplicará la siguiente fórmula:
Valor Comisión Diaria = Valor de cierre del día anterior * {[(1+ Porcentaje de Comisión
E.A.) ^ (1/365)]– 1}
Parágrafo Primero: En el evento en el que la SOCIEDAD ADMINISTRADORA decida
disminuir la comisión por administración, previamente se modificará el presente
reglamento de acuerdo con lo preceptuado en el Capítulo XI del presente reglamento.
Parágrafo Segundo: La remuneración, por corresponder a la gestión de la SOCIEDAD
ADMINISTRADORA FIDUCIARIA se entiende causada según el resultado de la
liquidación diaria y queda determinada como un gasto de la CARTERA COLECTIVA
CONSOLIDAR, siendo en consecuencia factible su cobro inmediato por parte de la
SOCIEDAD ADMINISTRADORA.
Capítulo VII De la SOCIEDAD ADMINISTRADORA
Cláusula 7.1. Obligaciones
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA deberá cumplir, además de los deberes establecidos
en la normatividad vigente, las siguientes obligaciones:
1. Invertir los recursos de la cartera colectiva de conformidad con la política de inversión
señalada en el reglamento y su criterio profesional, para lo cual deberá implementar
mecanismos adecuados de seguimiento y supervisión;
2. Consagrar su actividad de administración exclusivamente en favor de los intereses de
los INVERSIONISTAS.
3. Exigir el pago de la remuneración por administración de la cartera colectiva.
4. Entregar en custodia los activos que integran el portafolio de la cartera colectiva, de
conformidad con las normas vigentes;
5. Identificar, medir, gestionar y administrar el riesgo de la cartera colectiva;
6. Cobrar oportunamente los intereses, dividendos y cualquier otro rendimiento de los
activos de la cartera colectiva, y en general, ejercer los derechos derivados de los
mismos, cuando hubiere lugar a ello;
7. Efectuar la valoración del portafolio de la cartera colectiva y sus participaciones, de
conformidad con las normas vigentes;
8. Llevar la contabilidad de la cartera colectiva separada de la propia o la de otros
negocios por ella administrados, de acuerdo con las reglas que sobre el particular
establezca la Superintendencia Financiera de Colombia;
9. Establecer un adecuado manejo de la información relativa a la cartera colectiva,
incluyendo la reserva o confidencialidad que sean necesarias;
10. Garantizar la independencia de funciones y del personal responsable de su ejecución
y de las áreas de administración de la cartera colectiva;
11. Informar a la entidad de supervisión los hechos o situaciones que impidan el normal
desarrollo de la cartera colectiva, el adecuado cumplimiento de sus funciones como
administrador de la misma o su liquidación. Dicho aviso deberá darse de manera
inmediata a la ocurrencia del hecho o a la fecha en que el administrador tuvo o debió
haber tenido conocimiento de los hechos. Este informe deberá ser suscrito por el
representante legal de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA y por el contralor normativo.
12. Presentar a la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS, cuando haya lugar a ello, toda la
información necesaria que permita establecer el estado de la cartera colectiva.
13. Abstener de efectuar prácticas discriminatorios o inequitativas entre los
INVERSIONISTAS de la cartera colectiva; y
14. Cumplir a cabalidad con los demás aspectos necesarios para la adecuada
administración de la cartera colectiva.
15. Limitar el acceso a la información relacionada con la cartera colectiva, estableciendo
controles, claves de seguridad y "Iogs" de auditoría;
16. Capacitar a todas las personas vinculadas contractual mente con la entidad que
participan en el funcionamiento o fuerza de ventas de la CARTERA COLECTIVA
CONSOLIDAR.
17. En el evento en que se presenten circunstancias tales que hagan aconsejable actuar
en esa forma, como podría ser el concordato, la quiebra, la liquidación administrativa, o de
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
insolvencia u otros análogos que afecten los emisores o garantes de títulos de propiedad
de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR, podrá la SOCIEDAD ADMINISTRADORA
recibir en pago de los títulos de deuda que adquiera para la CARTERA COLECTIVA
CONSOLIDAR, bienes diferentes de los establecidos en ellos, siempre que lo considere
conveniente para los intereses de los INVERSIONISTAS y es así como, dadas las
circunstancias dichas, podrá recibir en pago cualquiera clase de bienes muebles o
inmuebles. Cuando se reciban dichos bienes, la SOCIEDAD ADMINISTRADORA tomará
las medidas necesarias para la custodia y vigilancia de los mismos, y procederá, mediante
empresas afiliadas a la Lonja de Propiedad Raíz, a promover su enajenación a la menor
brevedad posible.
18. Del mismo modo podrá exigir y aprobar cuentas a nombre de la CARTERA
COLECTIVA CONSOLIDAR a quienes tenga obligación de rendírselas, pagando o
percibiendo según el caso el saldo respectivo.
19. La SOCIEDAD ADMINISTRADORA queda igualmente facultada para transigir y para
someter a decisión de tribunales de arbitramento constituidos de acuerdo con la ley, los
pleitos, dudas o diferencias que llegaren o pudieren afectar los intereses de la CARTERA
COLECTIVA CONSOLIDAR, atendiendo el objeto.
20. Podrá así mismo, defender judicial y extrajudicialmente los intereses de la CARTERA
COLECTIVA CONSOLIDAR, nombrando los abogados pertinentes cuando lo estime
conveniente y facultándolos para desistir, transigir y recibir cuando sea el caso.
21. Las demás que la Ley y el presente Reglamento le impongan.
Cláusula 7.2. Facultades y Derechos
Además de las consagradas en el presente reglamento y en las normas vigentes, son
facultades de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA:
1. Convocar a la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS.
2. Reservarse el derecho de admisión a la cartera colectiva.
3. Solicitar la información que estime necesaria al inversionista.
4. Modificar el presente reglamento de conformidad con las normas vigentes.
5. Terminar unilateralmente la relación jurídica existente con cualquier inversionista de la
cartera colectiva, si a su juicio aquel está utilizando la cartera, o pretende hacerlo, para la
realización de cualquier actividad ilícita.
Capítulo VIII. De los INVERSIONISTAS
Cláusula 8.1. Obligaciones
1. Aceptar y cumplir el contenido del presente reglamento.
2. Suministrar completa y oportunamente la información y documentos que le solicite la
SOCIEDAD ADMINISTRADORA, en especial la establecida por la ley y la
Superintendencia Financiera para prevenir el lavado de activos provenientes de
actividades delictivas. Igualmente es obligación del INVERSIONISTA actualizar la
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
información y documentación por lo menos una vez al año y cada vez que se presenten
modificaciones a la misma.
3. Efectuar el pago de los aportes, de conformidad con el procedimiento establecido en el
artículo 4.1. del presente reglamento.
4. Informar a la SOCIEDAD ADMINISTRADORA la cuenta bancaria que será utilizada
para redimir los derechos, para consignar los recursos que sobrepasen los límites de
concentración por inversionista o para el desarrollo del proceso de liquidación, y cualquier
otro procedimiento operativo que lo requiera.
5. Si lo requiere la SOCIEDAD ADMINISTRADORA, presentar el documento
representativo de la inversión para solicitar la redención parcial o total de los derechos en
ellos representados.
6. Las demás establecidas por las normas vigentes.
Cláusula 8.2. Facultades y Derechos
Además de los expresamente pactados en el presente reglamento y de aquellos
asignados por normas especiales, los INVERSIONISTAS, tendrán los siguientes
derechos:
1. Participar en los resultados económicos generados del giro ordinario de las
operaciones de la cartera colectiva;
2. Examinar los documentos relacionados con la cartera colectiva, a excepción de
aquellos que se refieran a los demás INVERSIONISTAS los cuales nunca podrán ser
consultados por INVERSIONISTAS diferentes del propio interesado. Para este fin, el
inversionista deberá informar a la SOCIEDAD ADMINISTRADORA sobre su intención de
consultar los documentos por lo menos con 15 días hábiles de anticipación. Una vez
recibida la solicitud, la SOCIEDAD ADMINISTRADORA le designará un día y una hora en
la cual podrá acceder a la información. La inspección podrá realizarse cuando menos
dentro de los quince (15) días hábiles siguientes a la terminación de cada semestre
calendario;
3. Solicitar la redención total o parcial de las participaciones que les correspondan en la
cartera colectiva.
4. Ejercer los derechos políticos derivados de su participación, a través de la ASAMBLEA
DE INVERSIONISTAS;
5. Convocar la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS de conformidad con lo establecido en
la cláusula 8.3.1. del presente reglamento
Cláusula 8.3. ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS
La asamblea de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR la constituyen los respectivos
INVERSIONISTAS, reunidos con el quórum y en las condiciones establecidas en el
presente reglamento. En lo no previsto en el mismo, se aplicarán las normas del Código
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
de Comercio previstas para la asamblea de accionistas de la sociedad anónima, cuando
no sean contrarias a su naturaleza.
Cláusula 8.3.1. Convocatoria
La convocatoria será realizada en todos los casos por la SOCIEDAD ADMINISTRADORA
por decisión de ella o previa solicitud del revisor fiscal de la cartera colectiva,
INVERSIONISTAS que representen no menos del 25% de las participaciones o por la
Superintendencia Financiera. La citación a la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS la
realizará la SOCIEDAD ADMINISTRADORA mediante convocatoria, que contendrá la
fecha, hora y lugar de la reunión, el orden del día y la persona que convocó. La
convocatoria deberá efectuarse a través del diario de La República o en su defecto en el
diario que se indique en la página web de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA.
En todos los casos, la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS se podrá reunir de forma
presencial o no presencial, siendo aplicables para el efecto, en uno y otro caso, las
normas contenidas en la legislación mercantil para las sociedades anónimas. La
asamblea podrá deliberar con la presencia de un número plural de INVERSIONISTAS que
representen por lo menos el 70% de las participaciones de la respectiva cartera. Salvo las
excepciones que dispone el presente reglamento y en las disposiciones vigentes, las
decisiones de la asamblea se tomarán mediante el voto favorable de la mitad más una de
las unidades presentes o representadas en la respectiva reunión. Cada unidad de
inversión otorga un voto.
Si convocada una asamblea, ésta no se realizare por falta del quórum previsto para el
efecto, se citará nuevamente, atendiendo a las normas del Código de Comercio para
reuniones de segunda convocatoria, a una reunión que tendrá lugar a los quince días
calendario siguientes. En esa segunda asamblea se podrá deliberar y decidir con el
número plural de INVERSIONISTAS asistentes o representados.
Cuando quiera que se opte por el sistema del voto por escrito para las reuniones
adelantadas de conformidad con el artículo 20 de la Ley 222 de 1995 o cualquier norma
que la modifique, complemente o derogue, los documentos que se envíen a los
suscriptores deben contener la información necesaria, a fin de que éstos dispongan de
elementos de juicio suficientes y adecuados para tomar la respectiva decisión.
Cláusula 8.3.2. Funciones
Son funciones de la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS las siguientes:
1. Designar, cuando lo considere conveniente, un auditor externo para la cartera colectiva;
2. Disponer que la administración de la cartera colectiva se entregue a otra sociedad
legalmente autorizada para el efecto;
3. Aprobar o improbar el proyecto de fusión de la cartera colectiva; y
4. Autorizar la suspensión provisional de redenciones, de conformidad con lo señalado en
la cláusula 4.5. del presente reglamento.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Cláusula 8.3.3. Consulta universal
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA podrá realizar una consulta universal, como
alternativa a la realización de asambleas de INVERSIONISTAS, caso en el cual enviará a
los INVERSIONISTAS por medio de una comunicación personal dirigida a la última
dirección registrada en la sociedad, en la cual se formulará un cuestionario sobre los
asuntos que requieren de su decisión, para que éstos puedan manifestar si aceptan o no
la propuesta formulada por la SOCIEDAD ADMINISTRADORA, lo cual deberá realizarse
dentro de los treinta (30) días siguientes a la recepción de la consulta. Para este fin, la
SOCIEDAD ADMINISTRADORA deberá poner a disposición de los INVERSIONISTAS a
través de su sitio web www.davivienda.com una información veraz, imparcial y completa,
que permita la toma de decisiones informadas.
Los INVERSIONISTAS podrán solicitar a la SOCIEDAD ADMINISTRADORA, en un plazo
que no exceda de quince (15) días hábiles, toda la información que consideren
conveniente en relación con la cartera colectiva.
Para que la consulta sea válida se requiere que por lo menos el cuarenta y cinco por
ciento (45%) de las participaciones de la cartera colectiva, responda a la consulta, para lo
cual los INVERSIONISTAS deberán remitir por correo o entregar directamente en las
oficinas de atención al público señaladas en la cláusula 1.4. del presente reglamento, la
consulta que les fue remitida, indicando el sentido de su decisión.
La decisión adoptada por el mecanismo de la consulta, deberá ser informada a los
INVERSIONISTAS a través de la página Web www.davivienda.com de la SOCIEDAD
ADMINISTRADORA.
Capítulo IX. Revelación de información
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA de la CARTERA COLECTIVA CONSOLIDAR pondrá
a disposición de los INVERSIONISTAS toda la información necesaria para el adecuado
entendimiento sobre la naturaleza de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA y de la inversión
en la cartera colectiva.
Cláusula 9.1. EXTRACTO DE CUENTA
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA pondrá a disposición de los INVERSIONISTAS, por lo
menos trimestralmente, un EXTRACTO DE CUENTA en donde se informe el movimiento
de la cuenta de cada uno de los INVERSIONISTAS en la cartera colectiva, y contendrá la
siguiente información:
a) Identificación del inversionista.
b) Saldos inicial y final del período revelado.
c) El valor y la fecha de recepción de las inversiones iniciales o adicionales.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
d) Los rendimientos abonados durante el período.
e) La rentabilidad neta de la cartera.
f) Remuneración de conformidad con lo definido en el reglamento.
Parágrafo: Los extractos deben remitirse por correo físico a la dirección de
correspondencia que el inversionista haya indicado expresamente o a la dirección
electrónica que para el efecto hay suministrado el INVERSIONISTA.
Cláusula 9.2. Rendición De Cuentas
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA rendirá un informe detallado y pormenorizado de la
gestión realizada con los recursos captados por la cartera colectiva, el cual contendrá la
información señalada en el numeral 5 de la Circular Externa 54 de 2007. Este informe
deberá presentarse semestralmente, con cortes a 30 de junio y 31 de diciembre, y será
publicado en la página web www.davivienda.com, dentro de los quince (15) días comunes
contados a partir de la fecha del respectivo corte.
Cláusula 9.3.Ficha técnica
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA, publicará en el sitio web www.davivienda.com la
ficha técnica de la cartera colectiva, de conformidad con las normas vigentes, con una
periodicidad mensual y dentro de los primeros cinco días siguientes al corte del mes
anterior.
Cláusula 9.4. Sitio web de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA
La SOCIEDAD ADMINISTRADORA cuenta con el sitio web www.davivienda.com, en el
que se podrá consultar de manera permanente y actualizada la siguiente información:
1. Reglamento, PROSPECTO y ficha técnica de la cartera colectiva, debidamente
actualizados.
2. Rentabilidad después de comisión.
3. Información relacionada con los órganos de administración y control con los que cuenta
la SOCIEDAD ADMINISTRADORA.
4. Oficinas de atención al público, contratos de uso de red de oficinas y corresponsalía
local suscritos.
5. Entidad aseguradora, amparos y la vigencia de la póliza de que trata la cláusula 1.7. del
presente reglamento.
Capítulo X Liquidación
Cláusula 10.1. Causales
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Son causales de disolución y liquidación de la cartera colectiva:
1. El vencimiento del término de duración;
2. La decisión de la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS de liquidar la cartera colectiva;
3. La decisión motivada técnica y económicamente de la junta directiva de la SOCIEDAD
ADMINISTRADORA de liquidar la cartera colectiva;
4. Cualquier hecho o situación que coloque a la SOCIEDAD ADMINISTRADORA en
imposibilidad definitiva de continuar desarrollando su objeto social;
5. Cuando el patrimonio de la cartera colectiva esté por debajo del monto mínimo
señalado en la cláusula 1.10. del presente reglamento. Esta causal será enervada,
siempre que, a partir de la fecha en la cual se configure, el patrimonio de la cartera
colectiva muestre una tendencia ascendente durante un periodo máximo de dos (2)
meses, de forma tal que, al final de dicho periodo, el valor de los activos sea igual o
supere el monto mínimo establecido.
6. La toma de posesión de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA, la orden de desmonte de
operaciones o de liquidación de la cartera colectiva por parte de la Superintendencia
Financiera de Colombia;
7. Contar con mínimo diez INVERSIONISTAS después de pasados los seis primeros
meses de operación;
8. Las demás establecidas en las normas vigentes.
Parágrafo: Cuando se presente alguna de las causales de liquidación previstas
anteriormente, la SOCIEDAD ADMINISTRADORA deberá comunicarla a más tardar al día
hábil siguiente a la ocurrencia, a los INVERSIONISTAS, a través de www.davivienda.com
y a la Superintendencia Financiera de Colombia por medio escrito.
Cláusula 10.2. Procedimiento
La liquidación de la cartera colectiva se ajustará al siguiente procedimiento:
1. A partir de la fecha del acaecimiento de la causal de liquidación y mientras esta
subsista, la cartera colectiva no podrá constituir nuevas participaciones ni atender
redenciones;
2. Cuando la causal de liquidación sea distinta de las consagradas en los numerales 1 y 2
de la cláusula 10.1 del presente reglamento, la SOCIEDAD ADMINISTRADORA
procederá a convocar a la ASAMBLEA DE INVERSIONISTAS que deberá celebrarse
entre los cinco (5) y diez (10) días comunes siguientes a la fecha de la comunicación de la
noticia de liquidación;
3. En caso de que esta asamblea no se realizare por falta del quórum previsto para el
efecto, ésta se citará nuevamente para celebrarse entre los tres (3) y seis (6) días
comunes siguientes a la asamblea fallida, pudiendo deliberar con cualquier quórum;
4. En el evento de que la liquidación haya ocurrido con base en las causales previstas en
los numerales 3º, y 4º de la cláusula 10.1. del presente reglamento, la ASAMBLEA DE
INVERSIONISTAS podrá decidir si entrega la administración de la cartera colectiva a otra
sociedad legalmente habilitada para administrar carteras colectivas, caso en el cual se
considerará enervada la respectiva causal de liquidación. En este caso, la asamblea
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
deberá establecer las fechas y condiciones en las que se realizará el traspaso de la
cartera colectiva al administrador seleccionado.
5. Acaecida la causal de liquidación si la misma no es enervada, la ASAMBLEA DE
INVERSIONISTAS deberá decidir si la SOCIEDAD ADMINISTRADORA desarrollará el
proceso de liquidación o si se designará un liquidador especial. En caso de que la
asamblea no designe una persona, se entenderá que la SOCIEDAD ADMINISTRADORA
adelantará la liquidación.
6. El liquidador procederá inmediatamente a determinar la participación porcentual de los
INVERSIONISTAS y a realizar todas las inversiones que constituyan el portafolio de la
cartera colectiva, en un plazo de 6 meses.
7. Vencido el término para liquidar las inversiones, si existieren activos cuya realización no
hubiere sido posible, serán entregados a los INVERSIONISTAS, en proporción a sus
participaciones;
8. Una vez liquidadas todas las inversiones se procederá de inmediato a cancelar a los
INVERSIONISTAS las participaciones, en un término que no podrá exceder de quince
(15) días hábiles siguientes al vencimiento del plazo previsto en el numeral sexto de la
presente cláusula.
9. No obstante lo anterior, se podrán efectuar pagos parciales a todos los
INVERSIONISTAS, a prorrata de sus alícuotas, con los dineros que se obtengan en el
proceso liquidatorio y que excedan el doble del pasivo externo de la cartera colectiva, si lo
hubiere, con corte al momento de hacerse la distribución;
10. Si vencido el período máximo de pago de las participaciones, existieren sumas
pendientes de retiro, se seguirá el siguiente procedimiento:
a) La SOCIEDAD ADMINISTRADORA abonará los recursos correspondientes a los
INVERSIONISTAS a las cuentas bancarias informadas;
b) De no ser posible la consignación a que hace referencia el literal anterior, y en caso de
que el inversionista haya señalado e identificado, por medio escrito, un mandatario para el
pago o un beneficiario, el liquidador realizará el pago de los aportes pendientes de retiro a
dicha persona; y
c) En imposibilidad de realizar el pago de conformidad con alguno de los literales anterior,
se dará aplicación al artículo 249 del Código de Comercio.
11. La SOCIEDAD ADMINISTRADORA y el revisor fiscal de la SOCIEDAD
ADMINISTRADORA deberán certificar que concluyó el proceso de liquidación y que los
recursos fueron reintegrado adecuadamente a los INVERSIONISTAS.
Capítulo XI. Modificaciones al reglamento
Las reformas al presente reglamento deberán ser aprobados por la Junta Directiva de la
SOCIEDAD ADMINISTRADORA e informadas a la Superintendencia Financiera de
Colombia. Estas reformas deberán ser comunicadas en todos los casos en el sitio web
www.davivienda.com.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.
Cuando dichas reformas impliquen modificaciones o afectación de los derechos
económicos de los INVERSIONISTAS, deberán ser previamente aprobadas por la
Superintendencia Financiera de Colombia y deberán ser informadas a los
INVERSIONISTAS mediante una publicación el DIARIO LA REPUBLICA o en un diario de
amplia circulación Nacional así como mediante el envío de una comunicación dirigida a
cada uno de los INVERSIONISTAS, indicando las reformas que serán realizadas y la
posibilidad que tienen de retirarse de la Cartera Colectiva en caso que estén en
desacuerdo con las modificaciones.
Los INVERSIONISTAS que lo manifiesten formalmente, podrán solicitar la redención de
sus participaciones, sin que por este hecho se genere sanción ni penalidad de ningún tipo.
Este derecho podrá ejercerse en un plazo máximo de un (1) mes contado a partir de la
fecha del recibo efectivo de la comunicación que se debe dirigir al INVERSIONISTA.
Los cambios que impliquen modificaciones a los derechos económicos de los
INVERSIONISTAS, sólo serán oponibles a dichos INVERSIONISTAS una vez se cumpla
el término de un (1) mes a que hace referencia la presente cláusula.
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“Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas
con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por
los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad
administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras- FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión
en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución
de los precios de los activos que componen el portafolio de la respectiva cartera
colectiva”.