El impulso de Europa y Asia a la inversión y... las pymes vía bancos de desarrollo

Revista ALIDE Enero - Marzo 2014
Banca de Desarrollo: Europa Asia Páginas 9-12
El impulso de Europa y Asia a la inversión y a
las pymes vía bancos de desarrollo
En Europa y Asia la creación o fortalecimiento de bancos de desarrollo
responde a la necesidad de impulsar la inversión pública frente a un
escenario de crisis crediticia que afecta sobre todo a las pymes, pese a que
son el motor de crecimiento de un país. Veamos algunos ejemplos de lo que
se está haciendo en ambas regiones en materia de financiamiento público.
En Portugal
En Portugal el gobierno aprobó el 14 de noviembre de 2013 la creación de un
Banco de Fomento. El objetivo es conseguir que la institución financiera de
desarrollo conceda crédito a las pymes y esté operativa antes de junio de 2014,
cuando está previsto que concluya el programa de ayuda externa de €78.000
millones (unos US$110.000 millones).
La institución financiera trabajará para mejorar las condiciones de financiación de
la economía portuguesa en lo que se refiere a las pymes, y funcionará como
complemento de la banca comercial. La idea es que funcione con los recursos del
Banco Europeo de Inversión (BEI) y con fondos comunitarios.
Servirá para conceder créditos de largo plazo a las pymes, con condiciones más
favorables, tanto en intereses como en los plazos. Con ello se busca reducir los
costos de las empresas, aumentar la liquidez disponible en la economía y crear
una nueva institución de financiación y capitalización del tejido empresarial.
En Francia
El gobierno francés creó el Banco Público de Inversiones (BPI), un nuevo
organismo público que reúne las participaciones estatales en empresas y unifica
las funciones de financiación de pymes, en particular en sectores innovadores.
El BPI fue creado para racionalizar los circuitos de financiación existente, en favor
de las pymes y de las empresas de tamaño intermedio. Va a reforzar el tejido
industrial francés poniendo a disposición préstamos para capital de trabajo e
inversión.
Haber unido bajo una misma entidad a las diferentes instituciones de préstamos y
de participaciones en capital hace que las empresas ahora cuenten con una
ventanilla única de financiación.
Por otra parte, al BPI se le faculta a disponer de la venta de las participaciones en
grandes grupos que no necesiten su apoyo para incrementar sus medios de
acción. Sobre todo si se trata de ayudar a empresas a desarrollarse en el
extranjero, como por ejemplo en las que desarrollan tecnologías fotovoltaicas. El
banco deberá prestar atención a los sectores de crecimiento, en particular de
crecimiento sostenible, como la innovación y el agroalimentario.
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El BPI fue una de las promesas del programa económico de la actual
administración de gobierno, para el cual se estimó que contaría con unos € 42 mil
millones (cerca de US$ 59 mil millones). De esa cifra, € 20 mil millones (US$ 28
mil millones) se dedicarán a préstamos, €12 mil millones (US$16,800) para
garantías y € 10 mil millones (US$ 14 mil millones) para inversiones en fondos
propios.
Otro de los propósitos de la creación del BPI es democratizar el acceso a la
financiación de la exportación. Al mismo tiempo, el BPI asumirá un papel de
asesor para las empresas que deseen exportar, toda vez que se considera que la
clave del éxito de la internacionalización de las empresas radica tanto en la
financiación como en la definición de una estrategia de exportación.
Por otra parte, se consideró el apoyo que el BPI brindará a las regiones, en la
línea de su voluntad de convertirlas en «pilotos» de la exportación. Más aún
cuando las regiones en septiembre de 2012, se comprometieron a poner en
marcha, hasta finales de marzo de 2013, planes de exportación regionales y a
organizar en su territorio el dispositivo de apoyo al desarrollo internacional de las
pymes, apoyándose en las oficinas regionales del BPI.
En Reino Unido
En este país se estableció con dinero público un banco verde que movilizará
capital privado, lo que contribuirá al desarrollo de una economía sustentable. El
gobierno prevé atraer con él capital privado para invertir en proyectos y desarrollar
una economía verde.
El Banco de Inversión Verde siendo una realidad, se espera colocar la economía
verde en el corazón de la recuperación y la posición del Reino Unido en la
vanguardia de la campaña para desarrollar energía limpia. El Banco de Inversión
Verde (GIB, por su sigla en inglés), con sede en Edimburgo (Escocia), contaría
con un capital inicial público de 3 mil millones de libras (unos US$ 4,833 millones).
El dinero público se combinará con capital del sector privado para financiar
proyectos en sectores prioritarios como turbinas eólicas en el mar o de eficiencia
energética, con lo que se contribuirá a crear empleos y promover el crecimiento
económico. Se espera que tenga un impacto real y positivo sobre la inversión en
los sectores de las energías renovables que los llevarán a nuevas áreas y
oportunidades.
Asimismo, se considera que la institución tiene el potencial de ser un componente
de cambio de la economía de bajas emisiones de carbono de Reino Unido y un
centro de excelencia en la rentabilidad y la inversión.
Por otra parte, el Reino Unido anunció en setiembre de 2012 que constituiría un
banco público para incrementar el crédito disponible para las pymes. Se previó
que la entidad contaría con un capital social de 1,000 millones de libras (€1,254
millones) para operar.
El gobierno estima que el banco sea capaz de otorgar préstamos por 10 mil
millones de libras (€ 12,540 millones) al apalancarse a través de las garantías que
presenten las empresas que soliciten financiación. Asimismo, aspira a que la
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entidad capte otros € 1,000 millones de capital entre inversores privados, de
forma que su capacidad financiera pueda duplicarse.
El banco, estaba previsto que empezara a operar en un plazo de entre 12 y 18
meses y operará a través de firmas privadas, en lugar de contar con una red de
sucursales propia. Se destaca su necesidad porque requerían contar con un
nuevo banco de negocios con un balance limpio y que sea capaz de hacer llegar
rápidamente el crédito a los empresarios, exportadores y a compañías de alto
crecimiento que impulsan la economía, toda vez que muchas empresas
prometedoras y en expansión simplemente no pueden lograr los créditos que
necesitan para crecer con términos razonables.
La constitución del banco público complementa las medidas adoptadas por el
Banco de Inglaterra para impulsar la economía. La entidad tiene por fin corregir
una falla de mercado que ha provocado que los bancos, ante la necesidad de
recomponer sus balances, ya no prestan a las pymes y, en muchos casos, han
perdido la experiencia para calibrar los riesgos en la concesión de crédito.
Entre tanto, el Banco de Inglaterra anunció en abril de 2013 la extensión por un
año de su programa destinado a incrementar el crédito a las pymes, en un intento
por reactivar la economía británica. El llamado programa de Financiación para
Préstamos (FLS, siglas en inglés) fue puesto en marcha en agosto de 2012, con
una duración hasta enero de 2014, pero el banco emisor inglés decidió ampliar el
periodo hasta enero de 2015.
El objetivo es poner unos 80 mil millones de libras (€92,800 millones) a bajo
interés a disposición de los bancos a cambio de que aumenten sus préstamos a
las pymes. De acuerdo a las cifras reportadas, los bancos apenas tomaron unos
14.000 millones de libras (unos €16,240 millones) en crédito de las arcas públicas
entre agosto y diciembre de 2012.
Con el FLS se redujeron los costos de las hipotecas y préstamos a las empresas.
Esta extensión ayudará más a las pymes para que puedan tener una participación
más importante en la creación de empleos. De acuerdo con el Tesoro británico,
por cada libra (unos 1,1 euros) que se conceda en préstamo a las pymes, los
bancos podrán tomar cinco libras (unos 5,8 euros) del FLS.
En concreto, con este plan, las entidades pueden tomar prestado dinero de las
arcas públicas a un tipo de interés más bajo que el vigente en los mercados
financieros e interbancarios. Para acceder a ese capital, los bancos deben facilitar
crédito a las pymes y rebajar los tipos de interés de sus préstamos.
En España
La política económica seguida en España fue de un fuerte compromiso con la
consolidación fiscal ante la necesidad de restituir la sostenibilidad de las finanzas
públicas. A su vez, han hecho un fuerte esfuerzo de reformas estructurales tanto
en el mercado de capitales, mercado de trabajo y mercado de productos. En la
medida que en este contexto de fuerte endeudamiento privado y alto déficit
público no podía venir el estímulo a la recuperación económica por el lado de la
demanda era necesario introducir un estímulo por el lado de la oferta.
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Por ello, en el sistema financiero, pusieron en marcha un proceso de
transparencia, reestructuración y recapitalización que ha permitido, recuperar la
credibilidad en la solvencia del sistema en los balances del sistema, y recuperar el
acceso a mercados de las entidades de crédito, facilitando con ello que el crédito
vaya volviendo de a pocos a la economía.
En materia de transparencia, se puso en manos de un tercero el análisis de la
calidad de los activos y la capacidad de resistencia del sistema financiero por un
deterioro de la situación económica. Asimismo, establecieron obligaciones de
transparencia adicionales que no existen en otros países. Lo mismo sucedió en
todas las actividades de refinanciación que realizan las entidades de crédito.
A pesar de las reformas del sistema financiero español, persisten las dificultades
en la financiación de las empresas, el crédito siguió cayendo, a lo largo de 2013
en torno a un 6.5% y las dificultades son particularmente importantes para la
pyme. Ellas siguen pagando un excesivo costo por la financiación, lo que hace
que su situación sea particularmente difícil, y también por su mayor dificultad para
acceder a los mercados de capitales.
En este contexto se tomaron distintas iniciativas para facilitar la financiación de las
pymes, y aquí el Instituto de Crédito Oficial (ICO) ha jugado un papel importante.
Hicieron más atractivas las líneas de mediación, de manera que hacia finales de
2013 se revirtió la tendencia de caída de utilización de estas líneas, habiéndose
acumulado niveles de financiación a las pymes por este medio, que ya superan
los € 10 mil millones.
Asimismo, firmaron un Acuerdo de Colaboración con la KfW de Alemania
tratándose de aprovechar las mejores condiciones de acceso de esta a los
mercado de capitales para canalizar ese menor costo a la pyme, con una
financiación en torno a los € 800 millones, y un adicional de € 200 millones para
que también llegue financiación de capital riesgo partiendo de estos fondos de la
KfW.
Por otro parte, hicieron reformas legales para tratar de disminuir el costo de
financiación de las pymes. Se cambió la definición de pyme que utilizaba el Banco
de España, adoptándose la definición pyme europea que considera a una
empresa de esta naturaleza a aquella que emplea hasta los 250 trabajadores en
lugar de los 50 que se venía utilizando en España.
Según la normativa, el 100% de los préstamos concedidos a una empresa no
considerada pyme tiene que ser provisionado, mientras que en el caso de las
pymes la provisión baja al 75 %. Por una parte se creó el mercado de renta fija
con unas condiciones de financiación relativamente accesibles y se espera que
este año realice su primera misión.
Algunas acciones se han venido haciendo con la reforma financiera, pero falta
aún mucho por avanzar en ese lado. En ese sentido, las acciones de política
debería focalizarse en el mediano y largo plazo por el lado de la demanda que
ayuden a incrementar el tamaño promedio de las empresas; reducir la regulación
del mercado de productos, mejorar facilidades para hacer negocios; homogenizar
las regulaciones corporativas claves entre países para así crear un clase de
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activos fuera de los préstamos de las pymes (e.g. leyes de bancarrota),
crear/mejorar bases de datos que contienen records de crédito de las pymes.
En La India
La India inauguró en 2013 las primeras sucursales de un banco público para
mujeres. El Banco Bharatiya Mahila en la ciudad de Bombay, en el oeste de la
India, y se abrirán seis oficinas más en otros puntos del país en lo inmediato, El
nuevo banco contará con un personal mayoritariamente femenino, prestará dinero
principalmente a mujeres y cuenta con un capital inicial de US$184 millones.
En la India solo el 26% de las mujeres tiene una cuenta en un banco, frente al
46% de los hombres, según del Banco Mundial. La nueva entidad bancaria planea
contar con 25 sucursales a finales de este año fiscal, que finaliza en marzo de
2014, y 500 en el 2017.
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