Corporate Finance

Corporate
Finance
Creación de
Valor: ¿real
o imaginaria?
Barcelona
www.esade.edu/executive-education
Executive
Education
Programa
de Finanzas
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Corporate Finance
Objetivos y Participantes
BIENVENIDO
Corporate Finance
Creación de Valor: ¿real o imaginaria?
Objetivos
1
Proporcionar un enfoque sistemático en el análisis de las operaciones corporativas que permiten la creación de valor desde el
punto de vista de la Dirección Financiera.
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Familiarizar a los participantes con el instrumental utilizado
por la Banca de Inversión y el Capital de Riesgo en la realización de las operaciones corporativas
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Facilitar un foro de discusión entre los participantes que permita
la puesta en valor de los diferentes enfoques con los que se puede
abordar este tipo de operaciones.
El programa ofrece una amplia perspectiva del mundo
de las finanzas corporativas que le ayudará a entender
el cómo y el porqué de las decisiones que desde el punto
de vista de la dirección financiera crean valor. Se analizarán temas como la importancia de la diversificación, el
análisis de proyectos de inversión, la relación que debe
existir entre riesgo y rendimiento, el coste de capital
y las motivaciones que subyacen en las decisiones de
estructura de financiación de las empresas así como la
revisión de algunas operaciones especiales como Fusiones y Adquisiciones, Salidas a Bolsa y OPAs y las de alto
apalancamiento como los LBOs y los Project Finance.
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Corporate Finance
“Una experiencia altamente satisfactoria. Llevo 25 años en el ámbito
profesional de las finanzas y no
he encontrado en España ninguna
oferta equiparable. Los temas se
abordaban desde los fundamentos
básicos y se iba rápidamente al grano y al fondo. Cada minuto de clase
ha sido altamente valioso y a su vez
ha exigido una alta intensidad al
participante. Conservo y consulto el
material como un pequeño tesoro.”
Currículum
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BLOQUE 1
BLOQUE 2
BLOQUE 3
Análisis de las decisiones de
inversión en Capex; criterios
financieros para su evaluación. Se
presentan y discuten los métodos
financieros más usuales utilizados en
el análisis de proyectos de Inversión
(VAN, TIR, PAYBACK, etc).
Fusiones y adquisiciones, los
factores claves de éxito. Las
Sinergias. La Ecuación de Canje.
Operaciones de alto
apalancamiento: LBOs; Project
Finance; características y
motivaciones de las mismas.
Valoración de Empresas: diferencia
entre Valor y Precio. Métodos de
valoración estáticos, dinámicos
(DCF y Dividendos) y mixtos.
Los múltiplos. Valoración y
rangos de precios. Factores claves
en la valoración de empresas:
relación entre valor, crecimiento y
rendimiento.
Deuda y creación de valor. La
relación riesgo-rendimiento,
consideraciones desde el punto
de vista de las inversiones y de
su forma de financiación. El coste
de los Fondos Propios. El coste
de la deuda y el Rating. El coste
ponderado de los recursos (El
WACC y el APV). Condicionantes
de la estructura de financiación:
la estructura de capital óptima, su
relación con el Rating. Estructura de
capital y apalancamiento.
Operaciones especiales: salidas a
bolsa y OPAs, sus motivaciones y
características. La Prima de Control.
Los fondos de Private Equity (Capital
Riesgo). Su papel en las operaciones
corporativas.
Miguel Ángel Tapiador
Director Financiero,
Director de Compras
Papelera Guipuzcoana de
Zicuñagade catalunya, S.A.
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Corporate Finance
Profesorado
Jesús Palau - director del programa
Profesor del Departamento de Control y Dirección Financiera de ESADE. Director del Programa Corporate Finance de ESADE. MBA por ESADE. Visiting Fellow del M.I.T. Sus áreas de especialización son el
corporate finance, los productos derivados y los mercados internacionales.
Luisa Alemany
Profesora del Departamento de Control y Dirección Financiera de ESADE. Doctora en Ciencias Económicas y Empresariales
(Univ. Complutense de Madrid).
Juan Carlos Amaro
Colaborador académico del Departamento de Control y Dirección Financiera de ESADE. MBA por ESADE. Director Financiero en Intersport.
Carmen Ansotegui
Directora y profesora del Departamento de Control y Dirección Financiera de ESADE. Doctora en Ciencias Económicas
(Universidad de Pennsylvania).
es.linkedin.com/pub/carmen-ansótegui/18/b9a/a43
Jordi Fabregat
Profesor del Departamento de Control y Dirección Financiera de ESADE. Doctor en Administración y Dirección de Empresas
(ESADE-URL). Director del Executive Master en Finanzas de ESADE.
Santiago Minguez
Profesor del Departamento de Control y Dirección Financiera y Director Ejecutivo en Credit Suisse.
Ramon Palacín
Profesor del Departamento de Control y Dirección Financiera de ESADE. Doctor en Administración y Dirección de Empresas
(ESADE-URL). Consejero Delegado en M&A Fusiones y Adquisiciones, S.L.
es.linkedin.com/pub/ramon-palacín/b/6b1/183
Jaime Sabal
Profesor del Departamento de Control y Dirección Financiera de ESADE. PhD y Máster en Finanzas (Wharton School, Pennsylvania University).
es.linkedin.com/pub/jaime-sabal/1/355/69/es
Santiago Simón
Profesor del Departamento de Control y Dirección Financiera de ESADE. Doctor en Administración y Dirección de Empresas (ESADE).
es.linkedin.com/pub/santiago-simon/11/598/bbb
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Corporate Finance
Participantes
Dirigido especialmente a directores generales, directores
financieros, controllers y auditores así como a inversores
particulares que estén o puedan estar involucrados en la
toma de decisiones estratégicas al máximo nivel y tengan
que evaluar las consecuencias e implicaciones financieras
de dichas decisiones.
“El programa requiere de una buena
dosis de exigencia por parte de cada
uno, pero la gratificación final a nivel
de conocimientos, compensa enormemente el esfuerzo dedicado. Mención
especial al equipo de profesores que
hizo fácil de entender lo difícil. Un programa atractivo y muy aconsejable.”
Ana Garcia
ERP Finance Process
Management GILDEMEISTER
Beteiligungen GmbH
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INFORMACIÓN 11
LUGAR DE REALIZACIÓN
Barcelona
ESADE Business School
Executive Education
Av. Esplugues, 92-96
08034 Barcelona
Tel. +34 932 804 008
Información y Admisión
PROCESO DE INSCRIPCIÓN
El Comité de Admisiones del programa analizará y contestará todas
las solicitudes que se presenten informando de la admisión a cada
candidato. El objetivo es asegurar no sólo una máxima satisfacción
de las necesidades de formación individuales, sino también conseguir la máxima homogeneidad en el nivel de conocimientos y en la
experiencia profesional de los participantes.
IMPORTE DE LA MATRÍCULA
4.850 €
4.120 € Miembros de ESADE Alumni
Se aplicarán bonificaciones especiales a aquellas
empresas que inscriban varios participantes en el
mismo programa o en varios programas dentro del
mismo año académico.
Este importe incluye la enseñanza, el material docente
y los servicios de restauración.
CALENDARIO Y HORARIO
Del 12 de mayo al 16 de junio de 2015
6 sesiones, martes de 9 a 18.30 h
mAYO 2015
Las solicitudes pueden ser presentadas hasta dos semanas antes
de la fecha de inicio del programa. Pasada esta fecha, no se podrá
garantizar la disponibilidad de plaza.
Cancelaciones
En caso de que un imprevisto obligue a anular la inscripción, es preciso notificar la baja por escrito 10 días antes del inicio del programa
para tener derecho al reembolso del importe total satisfecho. Dada la
demanda del programa y el trabajo de preparación preprograma, si
la baja se comunica dentro de los 10 días antes del inicio del programa, sólo se reembolsará el 50% del importe total satisfecho.
Las cancelaciones realizadas una vez iniciado el programa no tendrán derecho a devolución alguna.
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Para más información
Los candidatos pueden realizar las consultas
que precisen sobre el Programa o el proceso
de admisión y presentar la Solicitud de
Admisión, dirigiéndose a:
Celia Ferré
[email protected]
Tel. +34 932 806 162
www.esade.edu/executive-education
Acreditación académica
Al finalizar el programa, se entregará un certificado de
participación a todas aquellas personas que hayan participado como mínimo en el 80% de las sesiones.
Programa, fechas, importe y profesorado sujetos a
posibles cambios. ESADE Business School se reserva,
además, el derecho de cancelar este programa si
considera que no se cumplen los requisitos necesarios
para el éxito del mismo.
Campus Barcelona · Pedralbes
Av. d’Esplugues, 92-96
08034 Barcelona (Spain)
T. +34 932 806 162
F. +34 932 048 105
Campus Barcelona · Sant Cugat
Av. Torreblanca, 57
08173 Sant Cugat del Vallès
T. +34 935 543 000
Campus Madrid
Mateo Inurria, 25-27
28036 Madrid
T. +34 913 597 714
F. +34 917 030 062
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www.esade.edu/exed
facebook.com/esadebs
twitter.com/esade
Actualizado para la impresión.
ESADE se reser va la capacidad
de introducir modificaciones
en el programa.
Este folleto está impreso en papel Splendorgel EW,
elaborado a partir de fibra de madera 100% libre de
Clorines. Esperamos que este folleto haya superado sus
expectativas. Por favor, tenga en consideración el medio
ambiente y recíclelo al finalizar su lectura. Para copias
adicionales, por favor visite www.esade.edu
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descubra más información
sobre el programa.