Perú Hoy: El quinquenio perdido

El quinquenio perdido
Crecimiento con exclusión
Perú Hoy
El quinquenio perdido
Crecimiento con exclusión
Santiago Alfaro
Enrique Amayo Z.
Eduardo Ballón E.
Felipe Bedoya
Teresa Cabrera
Edgardo Cruzado
Luis Chirinos
Jennie Dador
Mariel García
Martin Garro
Raúl Mauro
Carlos Monge
Modesto Montoya
Juan Narváez
Cosmin Olteanu
Erick Pajares
Jorge Rodríguez S.
Jean-Michel Servet
Vicente Sotelo
Eduardo Toche
Claudia Viale
desco
Centro de Estudios y Promoción del Desarrollo-2011
Código 13980
Perú Hoy, El quinquenio perdido. Crecimiento con exclusión.
Lima: desco, 2011.
368 p.
Elecciones presidenciales / Regionalización / Partidos políticos
/ Política exterior / Educación / Género / Empleo / Pobreza
/ Economía / Medio ambiente / Alan García Pérez / Perú
Tirada: 1000 ejemplares. Primera edición.
Corrección de estilo: León Portocarrero
Coordinación: Mónica Pradel S.
Carátula y diagramación: Juan Carlos García M. (511) 226-1568
Foto de carátula: Andina - Sepres
Fotos interiores: Mario Zolezzi / Andina - Sepres
ISBN: 978-612-4043-31-4
Hecho el Depósito Legal en la Biblioteca Nacional del Perú N° 2011-08334
Impresión: Roble Rojo Grupo de Negocios S. A. C.
Calle 25, Lote 18, Mz. C 1, Urb. Covima, La Molina
© desco
Centro de Estudios y Promoción del Desarrollo
León de la Fuente 110. Lima 17 - Perú
(511) 613-8300
www.desco.org.pe
Julio de 2011
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lecciones desde la India
Cosmin Olteanu / Jean-Michel Servet
EL 27 DE SETIEMBRE DEL AÑO PASADO, Muhammad Yunus dio un
discurso frente a un numeroso público formado por microempresarios del Cono Norte de Lima, en la explanada del centro comercial más grande del Perú. Uno no tiene muchas oportunidades
!"#!$"%&'"()'*!&"+'&"(),'-+'&+!" !".'/")(-$01&'&2'/"'-+%'.!/3"
4%5'))' "6%&%/"!/".'"1*%$'")7/" !/+'-' '"!&".'/")(-$01nanzas, una especie de súper estrella de la industria. Junto con su
invento, el Banco Grameen, recibió el Premio Nobel de la Paz en
2006 por la idea que había tenido hace 30 años: ofrecer pequeños
préstamos a gente pobre sin ningún tipo de garantías1. Hoy en
día el Banco Grameen atiende a más de 8 millones de prestatarios
pobres (mujeres, en su mayoría) en Bangladesh, quienes pagan
sus deudas con precisión.
La elección de la conferencia de Yunus no fue una coincidencia, pues el Cono Norte es el espacio conurbano más poblado2
de Lima, concentrando al mismo tiempo el mayor número de
microempresarios y gente pobre. No existe una cifra exacta, pero
1
El Comité Noruego Nobel, Press Release, Oslo, 13 de octubre de 2006. http://
nobelprize.org/nobel_prizes/peace/laureates/2006/press.html#
2
2 millones 280 mil habitantes. http://www.losolivosperu.com/vercontenido.
asp?idc=201011910367805840
286
809$!!& !% ')(!&+0"!&")(-$01&'&2'/:".!--(0&!/" !/ !".'";& ('
hay aproximadamente 200 000 microempresarios en Lima Norte3.
Al mismo tiempo, es uno de los distritos más pobres, con más de
400 000 personas incapaces de satisfacer sus necesidades básicas4.
Pero no solo Yunus se dio cuenta de que el pobre microempresario es un buen pagador. El local donde se llevó a cabo la
conferencia fue Plaza Norte –el mayor centro comercial del Perú–,
%9(-' 0"!&+$!"!."+$71-0"-'<+(-0" !".'"='&')!$(-'&'">0$+!"?".0/"
cerros de Los Olivos. Este se extiende por una increíble área de
200 000 metros cuadrados y es el resultado de una inversión de
ciento cincuenta millones de dólares5. Como certeramente proyectaron los dueños de Plaza Norte, a la población del Cono Norte
le gusta gastar dinero –se espera tener ventas de 300 millones
de dólares para el primer año de operaciones6–. En cierta forma,
la agrupación de 5000 microempresarios trabajadores en la explanada de este enorme centro comercial que alberga marcas lujosas,
!/"!."#(#0"$!+$'+0" !".'/")(-$01&'&2'/"'-+%'.!/:"%&"/%,!$)!$-' 0"
global para los pobres.
@'/" )(-$01&'&2'/" !&" A)B$(-'" @'+(&'" -0)0" .'/" -0&0-!)0/"
hoy en día se originaron en la década de 1970, con Bolivia entre
los países pioneros en donde se desarrolló la industria. Pero las
(&(-('+(#'/"C%!"',%&+'9'&"'"0D$!-!$"/!$#(-(0/"1&'&-(!$0/"'",!$/0nas de bajos ingresos ya existían desde mucho tiempo atrás. Por
ejemplo, en Perú, los trabajadores del puerto del Callao crearon
3
Convenio Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo (MTPE) - Programa
de Lucha contra la Pobreza de Lima Metropolitana (PROPOLI) - Universidad Católica
Sedes Sapientiae (UCSS). Observatorio Socio Económico Laboral (OSEL) Lima Norte.
Encuesta Especializada en Niveles de Empleo 2007. http://www.ucss.edu.pe/osel/
investigacion/pdf/01_lima_norte.xls y http://www.ucss.edu.pe/osel/institucional/
pdf/009-2010.pdf
4
La estimación es de 99 788 hogares con necesidades básicas insatisfechas, es
decir un promedio de 399 112 pobladores de Lima Norte. http://www.alter.org.pe/
portal/publicaciones/PP_balance.pdf
5
http://www.livinginperu.com/news/9463
6
http://www.losolivosperu.com/vercontenido.asp?idc=2009714145838112282
Cosmin Olteanu / Jean-Michel Servet
287
la primera cooperativa en 19427. En la última década, la industria
)(-$01&'&-(!$'",!$%'&'"5'"/!*%( 0".'"+!& !&-('" !".'"!-0&0)E'8
del país y en el año 2010 Perú fue nombrado líder mundial de
)(-$01&'&2'/",0$"/!*%& 0"'F0"-0&/!-%+(#09.
El año pasado también fue un año exitoso para otra institu-(<&")(-$01&'&-(!$'"!&"%&"-0&+(&!&+!" (D!$!&+!:"!&"'*0/+0G" 0-!"
años después de su fundación como asociación, la institución
)(-$01&'&-(!$'";& ('"8H8".'&2<"%&'"0D!$+'",I9.(-'"(&(-('."!&".'"
bolsa de valores, lo que generó comentarios en todo el mundo.
La historia fue vista como un gran éxito para la industria de las
)(-$01&'&2'/G" +0)'& 0" !&" -%!&+'" C%!" 8H8" !/+'9'" #'.0$(2' '"
en 1500 millones de dólares y empleaba a 21 000 colaboradores.
Entre otras cosas, la institución estaba ofreciendo servicios a siete
millones de clientes, un aumento importante en comparación a
los 111 000 que tenía hace ocho años.
Dos meses después del lanzamiento en la bolsa de valores,
.'",$!&/'".0-'."$!,0$+<"#'$(0/"/%(-( (0/" !"-.(!&+!/")(-$01&'&-(!$0/"
en el estado indio de Andhra Pradesh, sobreendeudados y presionados por los analistas de préstamos10. Clientes descontentos
atacaron algunas de las 2000 agencias de SKS. Los líderes políticos
locales rápidamente se involucraron en el movimiento y animaron al público a no reembolsar sus préstamos. En este contexto,
el gobierno local ordenó el congelamiento temporal de todas las
7
Webb, Richard. !"!#$%&'(!")$"*!+",%!%-!+"$%"$*".$(/. Lima: Instituto del Perú,
2009. 5++,:JJKKK3(&/+(+%+0 !.,!$%30$*3,!J !/-'$*'/J.'L'#!&+%$'L !L.'/L1&'&2'/L
en_el_peru.pdf
8
Conger, Lucy; Inga, Patricia y Webb, Richard. The mustard tree. A history of
012(3,%!%2$"1%".$('. Lima: Instituto del Perú. Universidad de San Martin de Porres,
2009.
9
Economist Intelligence Unit. 4*35!*" 612(3+237$" 3%" &8$" 612(3,%!%2$" 5'+1%$++"
environment 2010. London: The Economist, 2010. http://graphics.eiu.com/upload/
eb/EIU_Global_Microscope_2010_Eng_WEB.pdf
10
Arunachalam, Ramesh S. «What is Coercion in Repayment: a Client Perspective
from Indian Micro-Finance». 9!%)1)" :%8$!()" ;312$" 3<" =%)1!%" 012(3,%!%2$, 12 de
noviembre de 2010. 5++,:JJ)(-$01&'&-!M(&M(& ('39.0*/,0+3-0)JNOPOJPPJK5'+M(/M
coercion-in-repayment-client.html
288
809$!!& !% ')(!&+0"!&")(-$01&'&2'/:".!--(0&!/" !/ !".'";& ('
medidas de cobros de préstamos11 y los bancos comerciales dejaron
!",$!/+'$" (&!$0"'".'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/12.
*)*2*+'&$0,-!%,-#*0*0,)*-#!.%(%-*$#(0,&$2,3(0(&!,
en América Latina
¿La crisis de sobreendeudamiento en el estado indio de Andhra
=$' !/5"+(!&!"'.*%&'"$!.!#'&-('",'$'".'/")(-$01&'&2'/".'+(&0'mericanas y peruanas? Aunque la India está a gran distancia del
=!$IG"+'&+0"*!0*$71-')!&+!"-0)0"-%.+%$'.)!&+!G"?".'"(& %/+$('"
!".'/")(-$01&'&2'/"'..7"+(!&!"%&"!/-!&'$(0"+0+'.)!&+!" (/+(&+0"
comparado con la industria en América Latina, estos incidentes
recuerdan los hechos que ocurrieron en otros países del continente.
Q0.(#('"!R,!$()!&+<"%&'"-$(/(/" !"/09$!!& !% ')(!&+0"'"1&!/"
de 1999, desencadenada por la feroz competencia entre institu-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/"?".'/"-0),'FE'/",$!/+')(/+'/",'$'"-0&/%midores de dueños chilenos, que estaban aplicando la tecnología
de créditos al consumidor importada de Chile13. Para empeorar
las cosas, la crisis llegó al mismo tiempo que la crisis económica
*!&!$'."!&"A)B$(-'" !."8%$G"C%!"!),!2<"-0&".0/",$09.!)'/"1&'&cieros y la devaluación de la moneda en Brasil.
11
Entre los numerosos artículos: http://gulfnews.com/news/world/india/
andhra-pradesh-to-draft-law-to-protect-borrowers-1.696662. Esta decisión del gobierno
local, impugnada desde el punto de vista jurídico y reglamentario por las instituciones
de microcrédito locales, fue una oportunidad para ellos de hacer un frente común, ya
que algunos de sus gerentes y analistas de préstamos no dudan en criticar los métodos
de SKS.
12
Kazmin, Amy. «4(-$01&'&-!"K'$&/"0D"-0..',/!"0#!$"-$! (+"D$!!2!». Financial
Times, 26 de octubre de 2010.
13
Rhyne, Elisabeth. 9366$(21!*1-!&13%"!%)"9(1+1+"1%">3*1#1!%"012(3,%!%2$. Washington
S3T3:"4(-$01&'&-!"Q!/+"=$'-+(-!/3"U&(+! "8+'+!/"A*!&-?"D0$";&+!$&'+(0&'."S!#!.0,)!&+"
(USAID), 2001. 5++,:JJKKK3)(-$0.(&V/30$*J1.!L 0K&.0' 3,5,J-0))!$-('.(2'+(0&L
'& L-$(/(/3, DWUX@L;SYZ[\]^1.!&')!YPPNON_N[NOP-0))!$-('.(2'+(0&L'& L-$(/(/3
, D^1.!+?,!Y',,.(-'+(0&`Na, D^1.!/(2!Y\[PbbZ^&')!Y-0))!$-('.(2'+(0&L'& L
crisis.pdf&location=user-S/
Cosmin Olteanu / Jean-Michel Servet
289
En Nicaragua actualmente somos testigos del Movimiento
No Pago, que empezó en la región del norte del país en 2009,
cuando un grupo de prestatarios con fuertes conexiones políticas y avalado por el Presidente Daniel Ortega, decidió dejar de
repagar sus micropréstamos. Entre 2008 y 2009, organizaciones de
micropréstamos de Marruecos, Bosnia-Herzegovina y Pakistán,
también experimentaron un aumento abrupto de la proporción
de préstamos sin pagar.
Sería simplista y erróneo culpar de todo esto a la mala gestión de las instituciones de microcréditos o al populismo de los
personajes políticos. También sería erróneo pensar que todas las
instituciones de microcréditos están sujetas a la misma enfermedad, como una especie de mal congénito de microcréditos.
Obviamente cada crisis tiene sus peculiaridades, pero desatender
sus características comunes y descuidar sus diferencias solo las
hace más susceptibles a surgir en otras regiones, y eventualmen+!" 'D!-+'$" .'" ()'*!&" !" +0 '/" .'/" '-+(#( ' !/" )(-$01&'&-(!$'/3"
Al culpar exclusivamente a las instituciones de microcréditos,
estamos arriesgándonos a reaccionar excesivamente y echar la
culpa a las numerosas organizaciones que están proporcionando
/!$#(-(0/"1&'&-(!$0/"'",!$/0&'/"#%.&!$'9.!/"0"!R-.%( '/" !."/(/+!)'"1&'&-(!$03"c."9!&!1-(0",$(&-(,'." !"!/+'/"0$*'&(2'-(0&!/"&0"!/G"
-0)0"/!"5'"-$!E 0G"$! %-($".'",09$!2'" !"/%/"9!&!1-('$(0/G"?'"C%!"
!."(),'-+0" !".'/")(-$01&'&2'/"!&".'"$! %--(<&" !".'",09$!2'"!/"
bastante limitado14. Esta ilusión es solamente perjudicial para la
imagen del microcrédito15. Al hacer creer al público erróneamente
14
Kholiquzzaman, Qazi Ahmad (ed.). Socio-Economic and Indebtedness-Related
Impact of Micro-Credit in Bangladesh. Dhaka: The University Press Limited, 2007.
Roodman, David y Morduch, Jonathan. The Impact of Microcredit on the Poor: Revisiting
the Evidence. Working Paper N° 174. Washington D.C.: Center for Global Development,
2009.
15
Véase por ejemplo el artículo de Patrick Bond en la revista Himal Southasian
de octubre de 2010, rechazando el ejemplo emblemático de la Grameen Bank, basado
en el trabajo de campo en Bangladesh por Milford Bateman (Overseas Development
Institute, London). Bond, Patrick. «The Danger of Grameenism». Himal Southasian, 10
290
809$!!& !% ')(!&+0"!&")(-$01&'&2'/:".!--(0&!/" !/ !".'";& ('
que dentro de los efectos supuestos del microcrédito está el de
reducir la pobreza, escondiendo los límites de estos sistemas, son
C%(!&!/"5'-!&"'.'$ !" !"!..0".0/"C%!"09+(!&!&"9!&!1-(0/",!$/0nales y fama, poniendo en peligro una industria entera que está
0D$!-(!& 0"/!$#(-(0/"1&'&-(!$0/"'"%&'"*$'&",'$+!" !".'",09.'-(<&"
)%& ('."C%!"&0"!/+7"(&-.%( '"!&"!."/(/+!)'"1&'&-(!$016.
4!)$#-*(2*/(-*5%,&$,2(0,)*-#!.%(%/(0
Los motivos para la crisis actual de microcréditos son más complejos y profundos que lo que se sugiere anteriormente. En todos
los casos hay una mezcla de cobertura excesiva de los medios,
intervención política (en Nicaragua y en Andhra Pradesh) y grupos de presión (líderes de sindicatos en Bolivia, líderes islámicos
en Pakistán). En Nicaragua, el mismo presidente Daniel Ortega
!/+'9'".( !$'& 0".'",$0+!/+'"-0&+$'".'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&cieras. En julio de 2008, frente a un conglomerado de personas
en el estado de Jalapa en Nueva Segovia, dijo: “En vez de estar
,$0+!/+'& 0"!&".'/"-'$$!+!$'/G",$0+!/+!&"D$!&+!"'".'/"01-(&'/" !".0/"
%/%$!$0/"?",.7&+!&/!"D$!&+!"'"/%/"01-(&'/3"=7$!&/!"1$)!G"&0/0+$0/"
los apoyamos a ustedes” 17.
@'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/"(),%./' '/",0$".'"$!&+'9(lidad, así como aquellas instituciones impulsadas por su misión
social, están en medio de combates ideológicos y políticos. En
México, por ejemplo, la expansión del Banco Compartamos recibió
el apoyo de la Legión de Cristo18, una congregación establecida
de octubre 2010. http://himalmag.com/component/content/article/53/355-Thedanger-of-Grameenism.html. Khorshed, Alam. «Reputation and reality». Himal
Magazin, octubre 2010.
16
Consultative Group to Assist the Poor (CGAP). Financial Access 2009. Measuring
Access to Financial Services Around the World. Washington D.C: World Bank Group,
2009.
17
http://www.elnuevodiario.com.ni/nacionales/37308
18
http://www.nytimes.com/2010/05/13/world/americas/13maciel.html
Cosmin Olteanu / Jean-Michel Servet
291
dentro de la Iglesia Católica en México el año 1941. Los diversos
)0#()(!&+0/" !".'/")(-$01&'&2'/"(& ('/"/!"!&-%!&+$'&"!&")!dio de batallas políticas locales heterogéneas, que no siguen una
postura típica entre la izquierda y la derecha. Algunos explican la
hostilidad de las autoridades políticas contra las organizaciones
de microcréditos como el resultado del aumento de la cobertura
)! (7+(-'"?".'"(&d%!&-('" !"!/+'/"I.+()'/3";&-.%/0"!."=$!)(0">09!."
Yunus no pudo escaparse sin mancha, pues en noviembre del
año pasado, una estación de televisión noruega transmitió un
documental alegando que en 1996 Yunus había transferido 100
millones de dólares entre diferentes entidades del Grupo Grameen
para evitar impuestos19. Luego de los alegatos, el gobierno de
Bangladesh ordenó realizar una investigación de alto nivel de las
operaciones del Banco Grameen y de sus tasas de interés20.
A."(*%'."C%!"6%&%/G".'/")(-$01&'&2'/"D%!$0&"#E-+()'" !"/%"
propio éxito. El sistema se volvió tan exitoso comercialmente
que cada vez más inversionistas y proveedores están ingresando
al mercado. En los últimos diez años, lo que empezó como una
!),$!/'"/0-('."?"/(&"1&!/" !".%-$0G"/!"+$'&/D0$)<"!&"%&'"(& %/+$('"
*.09'.")%.+()(..0&'$('G"C%!"50?"!&" E'"/!"-0&0-!"-0)0")(-$01&'&zas comercial. La tendencia empezó en América Latina en 1997,
-%'& 0"Q'&-080." !"Q0.(#('G"%&'"(&/+(+%-(<&")(-$01&'&-(!$'"C%!"
se originó como una Organización No Gubernamental (ONG),
lanzó un bono de 3 millones de dólares. Luego, en 2002, MiBanco
emitió un bono de 6 millones de dólares.
19
Amin-Methu, Shamima. «Prof. Yunus: A rare gem». Yunus Centre, 22 de marzo
de 2011. http://www.muhammadyunus.org/In-the-Media/
Kazim, Hasnain. «Muhammad Yunus Fights to Save His Reputation». Spiegel On
Line International, 14 de diciembre de 2010. http://www.spiegel.de/international/
business/0,1518,734650,00.html
20
Ethirajan, Anbarasan. «Bangladesh announces probe into Grameen Bank». BBC
News, 12 de enero de 2011. http://www.bbc.co.uk/news/world-south-asia-12175247
292
809$!!& !% ')(!&+0"!&")(-$01&'&2'/:".!--(0&!/" !/ !".'";& ('
El ejemplo más ilustrativo de la comercialización de las micro1&'&2'/"!/"!." !"T0),'$+')0/"!&"4BR(-03"c&"NOOZ".'"(&/+(+%-(<&"
lanzó una oferta pública inicial para vender el 30% de sus acciones.
c/+'"0D!$+'"D%!"!R-! ( '"P\"#!-!/G"(&d'& 0"!."#'.0$" !".'"(&/+(+%-(<&"
a 1500 millones de dólares. Los inversionistas iniciales que habían
vendido sus acciones invirtieron en la institución entre 1998 y
2000 más de seis millones de dólares; con la venta de su 30% de
participación, recibieron 450 millones de dólares. Para muchos,
este fue un récord absoluto en la industria. No obstante, en 2010,
con la economía global todavía recuperándose de los efectos de la
-$(/(/"1&'&-(!$'G".'"0D!$+'",I9.(-'"(&(-('." !."8H8"D%!"!R-! ( '"P["
veces, otorgando a inversionistas como George Soros y Sequoia
Capital, 350 millones de dólares.
Los defensores de la comercialización dicen que esto era esencial para apoyar el desarrollo de la oferta de los microcréditos.
A")!&% 0"/!"$!1!$!&"'".0/"!e!),.0/" !"T0),'$+')0/"?"a(&'&-(!$'"
Independencia, las cuales gracias al capital externo experimentaron una fuerte expansión en el volumen de sus operaciones.
Sin embargo, siempre es peligroso vincular los dos sucesos para
establecer una relación de causalidad entre ambos. Uno podría
igualmente argumentar que el sector ha atraído a colocaciones
(bastante) lucrativas por su prosperidad y porque la regulación
5'",!$)(+( 0"!." !/'$$0..0" !"!/+'/"(&/+(+%-(0&!/"-0&"1&!/" !".%-$03"
Esta hipótesis está respaldada por el hecho de que uno observa
%&'"'.+'"-0&-!&+$'-(<&" !"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/"!&"20&'/"
donde pueden crecer muy rápido con altos márgenes y su presencia casi nula en otras zonas
6*-#!.%(%/(0,$%,7)8#*-(,9(+*%(1,-#$-*)*$%+!,:,-#*0*0
c&"Q0.(#('G"!&".0/"'F0/"'&+!$(0$!/"'".'"-$(/(/")(-$01&'&-(!$'G".0/"
prestamistas de consumo, atraídos por el potencial del mercado,
empezaron a prestar a microempresarios. Aunque este tipo de
Cosmin Olteanu / Jean-Michel Servet
293
clientes no tenía un ingreso regular o al menos un ingreso que
pudieran demostrar, las instituciones de créditos a los consumidores estaban prestando de forma agresiva sin cambiar su sistema
de evaluación crediticia. En vez de evaluar la capacidad del pago
y la voluntad de pagar del candidato, estaban basando su decisión
en el historial crediticio previo del candidato con las instituciones
)(-$01&'&-(!$'/G"0D$!-(!& 0")'?0$!/",$B/+')0/",'$'",.'20/")7/"
largos. El acceso al crédito era tan fácil que los clientes empezaron
a tomar préstamos múltiples, usando el dinero para todo tipo de
necesidades, ya sea estén relacionadas al negocio o no. En muchos
casos ya no podían manejar más sus deudas y empezaban a retrasar sus pagos, o a tomar un préstamo para pagar otro y entonces
-0&/!$#'$" /%" 9%!&" 5(/+0$('." -$! (+(-(0" !&" !." /(/+!)'" 1&'&-(!$03"
Como las instituciones de préstamos al consumidor tienen un
enfoque diferente hacia la puntualidad de los repagos, al construir
su modelo de negocios en un nivel de morosidad mucho más alto
C%!".'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/G".'/")!&-(0&' '/"'--(0&!/"
dañaron la cultura del repago, que había sido tan difícil de conseguir. El otro efecto fue el sobreendeudamiento21.
Los incumplimientos de pago empezaron a aumentar a un
ritmo alarmante en 1999 y en el 2000 la crisis golpeó con plena
fuerza. Esto no pudo haber ocurrido en un peor momento, pues
estuvo acompañado por la crisis a nivel continental que empezó
-0&".'" !#'.%'-(<&" !".'")0&! '"?".'"-$(/(/"1&'&-(!$'"!&"Q$'/(.G"
y continuó con la cesación de pagos de Argentina. Nicaragua
!/" !." !e!),.0" )7/" $!-(!&+!" !" .'" -$(/(/" )(-$01&'&-(!$'3" T0&" !."
)'?0$"&I)!$0" !";&/+(+%-(0&!/" !"4(-$01&'&2'/"f;4ag"!&"+0 0"
21
Rhyne, Elisabeth. 9366$(21!*1-!&13%"!%)"9(1+1+"1%">3*1#1!%"012(3,%!%2$. Washington
S3T3:"4(-$01&'&-!"Q!/+"=$'-+(-!/3"U&(+! "8+'+!/"A*!&-?"D0$";&+!$&'+(0&'."S!#!.0,)!&+"
(USAID), 2001. 5++,:JJKKK3)(-$0.(&V/30$*J1.!L 0K&.0' 3,5,J-0))!$-('.(2'+(0&L
'& L-$(/(/3, DWUX@L;SYZ[\]^1.!&')!YPPNON_N[NOP-0))!$-('.(2'+(0&L'& L-$(/(/3
, D^1.!+?,!Y',,.(-'+(0&`Na, D^1.!/(2!Y\[PbbZ^&')!Y-0))!$-('.(2'+(0&L'& L
crisis.pdf&location=user-S/
294
809$!!& !% ')(!&+0"!&")(-$01&'&2'/:".!--(0&!/" !/ !".'";& ('
Centroamérica22" ?" %&" )!$-' 0" !" .'/" )(-$01&'&2'/" !/+()' 0"
en 400 millones de dólares, está experimentando los efectos de
una burbuja que va a explotar. Banex (antes Findesa), la insti+%-(<&")(-$01&'&-(!$'")7/"*$'& !" !.",'E/G"D%!"#E-+()'" !"!..03"
En diciembre de 200923, el 40% de su cartera de préstamos era
morosa y un año después, la Superintendencia ordenó que la
institución fuera liquidada24.
En el Perú, el optimismo alimentado por el crecimiento record
de la economía durante los últimos 10 años, permitió que la indus+$('" !".'/")(-$01&'&2'/"/!"!R,'& (!$'"$7,( ')!&+!G"'.-'&2'& 0"%&"
valor de más de 17 mil millones de soles25. El éxito comercial de las
(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/",!$%'&'/"-$!<"%&'"0.'" !".(C%( !2"
de inversionistas potenciales en el negocio, que a su vez presionó
a las instituciones para colocar este dinero en el mercado. Se abrieron así nuevas agencias, cuyo número pasó de 439 en 2005 a 1232
en 201026. Esta situación a veces tiene expresiones extremas, pues
,0$"!e!),.0"!&"@0/"h.(#0/G"Pi"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/"!/+7&"
presentando su oferta en el radio de dos cuadras. Si uno observa
.'"-0),0/(-(<&" !".'"-'$+!$'" !",$B/+')0/" !."/(/+!)'")(-$01&'&ciero, se puede ver que la competencia y la presión para crecer
!),%e'"'".'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/",!$%'&'/"-' '"#!2"
más hacia el terreno de los préstamos a consumidores –la cartera
22
Pachico, Elyssa. jk>0" ='*0l" T0&D$0&+/" 4(-$01&'&-!" (&" >(-'$'*%'m3" North
American Congress on Latin America, 28 de octubre de 2009. https://nacla.org/
node/6180
23
Magnoni, Barbara. «Bubble Bubble Banex Trouble». Financial Access Initiative,
25 de agosto de 2010. 5++,:JJ1&'&-('.'--!//30$*J&0 !J\b[Z
24
«Superintendencia de Nicaragua solicita a juez liquidación del banco Banex».
Noticias Terra, 4 de agosto de 2010.
http://noticias.terra.com/noticias/superintendencia_de_nicaragua_solicita_a_
juez_liquidacion_del_banco_banex/act2453338
25
Consorcio de Organizaciones Privadas de Promoción al Desarrollo de la
Pequeña y Microempresa (COPEME). 012(3,%!%-!+"$%"$*".$(/?"=%<3(6!21@%"!"A'%13"BCDC.
@()':"Th=c4c"4(-$01&'&2'/G"NOPO3"5++,:JJKKK3)(R)'$V!+30$*J/(+!/J !D'%.+J1.!/J
X!,0$+!L!/,!-('.L)(-$01&'&2'/L!&L!.L=!$%L'Le%&(0LNOPO3, D
26
Ídem.
Cosmin Olteanu / Jean-Michel Servet
295
-$! (+(-('" !."-0&/%)( 0$"'/-(!& !"'."NP`" !."/(/+!)'")(-$01&'&ciero total y estaba aumentando a 33% durante 2005-2008 27–. A
medida que el mercado crece a un ritmo más lento, las instituciones
)(-$01&'&-(!$'/"!/+7&"!),.!'& 0"!."I&(-0")B+0 0",0/(9.!",'$'"
crecer: bombean dinero de la clientela existente. Básicamente el
crédito se sirve en una bandeja al cliente, quien solo tiene que elegir
la oferta más atractiva. Desafortunadamente el crédito puede ser
adictivo, así que los clientes están tomando todo lo que está disponible. En tal ambiente, cuando hay una alta concentración de IMF
en centros urbanos y aumento de la competencia, los prestatarios
actúan de manera oportunista. Este oportunismo toma la forma de
clientes que no declaran el destino real de los préstamos que están
solicitando, o que piden un préstamo para repagar otro, o que
brindan información inexacta sobre su capacidad de pago o sus
activos. Aunque no hay nada de malo en tener una fuente disponible y accesible de fondos para necesidades diversas, el problema
$!'."$!-'!"!&"!."5!-50" !"C%!".'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/"
!e'&" !"9$(& '$"1&'&-(')(!&+0",'$'"'-+(#( ' !/"*!&!$' 0$'/" !"
ingresos u inversiones en los micronegocios. Por el contrario, las
(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/"!/+7&"1&'&-('& 0"-%'.C%(!$"-0/'G"
desde la adquisición del último modelo de TV de pantalla plana,
hasta gastos de emergencias médicas. Cuando se analiza esta
situación, uno debería tomar en cuenta que la fuente principal
de ingresos del microprestatario es su actividad comercial y esta
es al mismo tiempo la fuente principal del repago del préstamo.
Al asumir niveles de deuda cada vez mayores y que no se invierte en el negocio, el prestatario lo está poniendo en peligro.
Este es el primer paso en el camino hacia la vulnerabilidad
1&'&-(!$'3"c."'%)!&+0" !".0/"&(#!.!/" !".'" !% '" (/)(&%?!&".'"
capacidad de ahorro del prestatario. Los ahorros actúan como un
27
Ibídem.
296
809$!!& !% ')(!&+0"!&")(-$01&'&2'/:".!--(0&!/" !/ !".'";& ('
amortiguador y cuando están ausentes la familia y el negocio del
prestatario son más vulnerables a las situaciones adversas.
Esta vulnerabilidad se ve exacerbada por el hecho de que
las compañías prestamistas para consumidores asociadas a las
grandes cadenas comerciales, están emitiendo tarjetas de crédito
'")(-$0!),$!/'$(0/3"S!9( 0"'"/%"&'+%$'.!2'"!/,!-E1-'G".'"#'/+'"
mayoría de microempresarios son trabajadores independientes
!"(&D0$)'.!/G"C%!"&0"+(!&!&"&(&*I&"+(,0" !"!/+' 0/"1&'&-(!$0/3"
Por tanto, uno no puede evaluar fácilmente el nivel máximo de
deuda que dicha entidad podría asumir. Mientras que las insti+%-(0&!/" )(-$01&'&-(!$'/" +(!&!&" .'" +!-&0.0*E'" !." -$B (+0" ?" .0/"
-0&0-()(!&+0/"&!-!/'$(0/",'$'"$!-0&/+$%($".0/"!/+' 0/"1&'&-(!$0/"
del prestatario y tomar una decisión informada, a los prestamistas
de consumo les falta los conocimientos y el modelo de negocio
requerido para poder hacer lo mismo. En vez de eso, la decisión
del préstamo se toma exclusivamente en base a la información
fácilmente disponible en las centrales de riesgo crediticio. Pero
mientras que en el caso de un empleado dependiente la deuda
C%!"'/%)!"&0",%! !"!R-! !$"%&"+0,!"1e0"!&"$!.'-(<&"'."/'.'$(0G"
en el caso del microempresario esta medida de control no existe.
4#*0*0,:,+#(%0;!#)(-*5%,&$,2(0,)*-#!.%(%/(0
Algunos señalan que la causa principal de la crisis india es la
transformación de los proyectos humanitarios y sociales en ins+(+%-(0&!/"-0&"1&!/" !".%-$03"@0"C%!",'$!-!"/!$"-(!$+0"!/"C%!".'/"
inversiones esencialmente orientadas por la rentabilidad en el
sector y la competencia, están forzando a las instituciones a asumir
una doble postura: por un lado, posicionarse en zonas que parecen
ser las más rentables, y por otro lado, obtener una rentabilidad
sustancial. La primera restricción nos lleva a una concentración
*!0*$71-'" !".'"0D!$+'" !.")(-$0-$B (+0"?"'"%&'"-'$$!$'",0$"-0&seguir clientes, lo que permite a los últimos combinar préstamos
Cosmin Olteanu / Jean-Michel Servet
297
de varias instituciones e incluso solicitar un préstamo para pagar
el ya existente. Con respecto a los márgenes, estos se logran
mediante aumentos de productividad y el continuo incremento
!".'"!1-(!&-('3
Sería injusto culpar a la comercialización sin reconocer sus
efectos extremadamente positivos en términos de aumento de
.'"!1-(!&-('"(&/+(+%-(0&'."?"!."/!$#(-(0")!e0$' 0"'".'"-.(!&+!.'3"c&"
general, la comercialización no es mala, ya que crea un entorno de
presión positiva que hace que las instituciones respondan mejor
y más rápidamente a las necesidades de los clientes. Pero cuan0"%&0"!/,!$'"C%!".'"'-+(#( ' " !",$0#!!$"/!$#(-(0/"1&'&-(!$0/"
'".0/",09$!/"+(!&!"C%!"/!$"!R+$!)' ')!&+!"!1-(!&+!"?"$!&+'9.!G"
!&+0&-!/".'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/"#'&",0$")'."-')(&03"
Esto daría como resultado una alta concentración de la oferta en
centros urbanos, en donde los clientes son más fácil de captar,
/0&" 1&'&-(!$')!&+!" ! %-' 0/28 y tienen mayores necesidades
en término de préstamos. Al mismo tiempo, las zonas remotas
y rurales, con infraestructura inapropiada, con clientes ubicados
en el fondo de la pirámide que todavía no están incluidos en el
/(/+!)'"1&'&-(!$0G"/(*%!&"C%! '& 0" !/'+!& ( '/3
h+$'"(.%/(<&" !".'/")(-$01&'&2'/"/!"$!.'-(0&'"-0&"/%"/%,%!/+'"
naturaleza solidaria, que a menudo se mantiene en el uso de la
+B-&(-'" !",$B/+')0"*$%,'.3"c/+'"+B-&(-'G"C%!",'$'")%-50/"&!<1+0/"
es emblemática del microcrédito, tiene como intención principal
reducir el riesgo del prestamista, y cada vez menos difundir un
espíritu de solidaridad y ofrecer una base para el desarrollo participativo. Uno puede notar que el préstamo grupal disminuye
favoreciendo el préstamo individual. Desde esta perspectiva
es revelador enterarse que las instituciones mencionadas en la
bolsa de valores, como SKS o Compartamos, estén emitiendo
principalmente... préstamos individuales. El drama, por así
28
En algunos casos los programas públicos de microcrédito asumen esta tarea
?",$!,'$'&"!."+!$$!&0",'$'".'/"(&/+(+%-(0&!/" !")(-$01&'&2'/"-0)!$-('.!/3
298
809$!!& !% ')(!&+0"!&")(-$01&'&2'/:".!--(0&!/" !/ !".'";& ('
!-($.0G" !"'.*%&'/"0$*'&(2'-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/G"!/"C%!"5'&"
..!*' 0" '" -0&D%& ($" 1&'.( ' !/" -0&" )! (0/3" c/+'/" (&(-('.)!&+!"
representaban a los activistas de derechos humanos genuinos
y a quienes luchaban por el progreso. Luego, gradualmente se
+$'&/D0$)'$0&" !&" (&/+(+%-(0&!/" 1&'&-(!$'/" -%?0" 09e!+(#0" /0-('."
estaba en segundo lugar, siendo usado solamente como un truco
mediático y de marketing. Desde este punto de vista, es posible
compararlas con los movimientos de guerrilla en América Latina
?"A/('G",'$'"C%(!&!/"!."+$71-0" !" $0*'/"?"'$)'/"!$'"#(/+0"-0)0"
el medio para la emancipación de los grupos sociales excluidos.
Lamentablemente estas actividades criminales se volvieron una
)!+'"!&"/E")(/)'/G"$! %-(!& 0"'".0/"*$%,0/" !".(9!$'-(<&"'"+$'1-'&+!/" !" $0*'/G"*$%,0/"'$)' 0/"?")'1'/"C%!"'+!$$0$(2'9'&"'"
la población local. En consecuencia, debemos ser conscientes de
C%!".'/")(-$01&'&2'/"&0"+(!&!&"%&'"!/+$%-+%$'"50)0*B&!'"?"!/"
necesario establecer criterios de responsabilidad social para poder
(D!$!&-('$"!&+$!".'/" (#!$/'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/29.
4#*0*0,<2!"(2,:,-#*0*0,&$,2(0,)*-#!.%(%/(0
8("$! %-()0/".'"-$(/(/"*.09'."'"%&'"$!-!/(<&"1&'&-(!$'"!&".0/",'E/!/"
desarrollados (y principalmente los EE.UU.), causando un deterioro generalizado de la producción e intercambios, esto no parece
/!$"!."0$(*!&" !".'"-$(/(/" !".'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/3"A%&"
si notamos30 que la caída de las remesas de migrantes a los familiares en su país de origen, podría afectar directa o indirectamente
'".0/"-.(!&+!/" !"-(!$+'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/G"0"C%!".0/"
29
Véase el ejemplo de Simbióticos S.A. en: Servet, Jean-Michel. «Corporate
Responsibility Versus Social Performances and Financial Inclusion». En: Armendariz
B. y Labie M., eds. E8$"F!%)533G"3<"012(3,%!%2$3"8(&*',0$!:"n0$. "8-(!&+(1-"=%9.(/5(&*G"
2010.
30
Servet, Jean-Michel. «@'")(-$01&'&-!"'%"8% "/0%)(/!"'%"o$'& "X!&#!$/!)!&+».
En: Pascale Phélinas y Monique Selim, eds. La crise vue d’ailleurs. Paris: L’Harmattan,
2010.
Cosmin Olteanu / Jean-Michel Servet
299
ingresos relacionados al turismo o las subsidiarias de grandes
compañías que operan en el sur se han reducido, en el caso de
Andhra Pradesh es difícil asumir estas hipótesis, que podría haber
afectado a muchos otros estados de la India. También existe la
tentación de culpar por la creciente morosidad principalmente al
,09$!")'&!e0" !".'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/"?"/%"-0),!tencia descoordinada313"A%&C%!".0/"-.(!&+!/"/!"5'&"9!&!1-(' 0" !"
.'"(&-','-( ' " !".'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/",'$'".()(+'$"
sus préstamos y evaluar sus debilidades estructurales, aquellos
que se prestaron dinero (no solamente de las instituciones micro1&'&-(!$'/G"/(&0"+')9(B&" !"'C%B..0/".0/"..')' 0/"%/%$!$0/g"D%!"
porque se vieron obligados a hacerlo para vivir32 y cumplir con
los pagos de sus préstamos anteriores. Durante los cuatro meses
anteriores a la crisis, Andhra Pradesh experimentó fuertes lluvias
C%!"$! %e!$0&"/(*&(1-'+(#')!&+!"!."!),.!0"!&"+$'9'e0/"'*$E-0.'/3"
Al mismo tiempo, el gobierno central había pedido a los estados
indios que limitaran a cien días por hogar la contratación de
trabajadores bajo el programa de empleo del gobierno rural (Ley
Nacional de Garantía del Empleo Rural - NREGA). En Andhra
Pradesh, más que en cualquier otro lugar, este programa cumple
un rol importante en el ingreso de muchas familias. El número
!" E'/" !"+$'9'e0",0$"D')(.('"1&'&-(' '"/!*I&"!.">XcoAG"-'?<"
en un año de 62.7% a 52.8%, y el porcentaje de familias que se
9!&!1-('&" !"B."-'?<" !"NP3P`"'"P\3\`3"
31
Véase el análisis comparativo realizado por: Chen, Greg; Rasmussen, Stephen
y Reille, Xavier. «o$0K+5" '& " p%.&!$'9(.(+(!/" (&" 4(-$01&'&-!», Focus Note, n°. 61.
Washington D.C.: CGAP, 2010, pp. 1-21 y los estudios sobre cada país citados en
la síntesis del paper. Sobre el caso Marruecos, ver: Servet, Jean-Michel. «L’inclusion
1&'&-(q$!"'%"4'$0-",'$".'")(-$01&'&-!». Epargne Sans Frontiere, junio 2010. http://
KKK3!,'$*&!/'&/D$0&+(!$!30$*J-5'$*!$L1-5(!$L'$+(-.!3,5,W1-5(!$Y_b
32
Véase el análisis crítico en: Servet, Jean-Michel. «Les limites de l’utilisation
du microcrédit dans les pays du Sud». .(35*H6$+" I23%361J'$+, n°. 2928. Paris: La
Documentation Française, 2007, pp. 22-26 y Servet, Jean-Michel. «Microcredit».
En: Keith Hart , Jean-Louis Laville y Antonio David Cattani, eds. The Human Economy.
Boston/Cambridge/Oxford: Polity Press, 2009.
300
809$!!& !% ')(!&+0"!&")(-$01&'&2'/:".!--(0&!/" !/ !".'";& ('
A" )!&% 0" .0/" .E !$!/" !" .'/" (&/+(+%-(0&!/" )(-$01&'&-(!$'/"
han pensado que el hecho de que los clientes se están prestando
-'&+( ' !/")'?0$!/" !" (&!$0"$!d!e'"/%"*$'&"/'+(/D'--(<&"-0&".'/"
)(-$01&'&2'/G"/(&",!&/'$"C%!",0 $E'"/!$"%&'"/!F'." !"' (--(<&"'."
crédito que llevaría al sobreendeudamiento de los clientes, incluyendo a aquellos que se sitúan por encima de la línea de la pobreza.
@'/" (&/+(+%-(0&!/" )(-$01&'&-(!$'/" !&+$'$0&" !&" %&'" #!$+(*(nosa carrera “contra la pared” para otorgar préstamos cada vez
más altos a una población creciente, sin asegurar que contribuyen efectivamente a actividades generadoras de ingresos. Las
instituciones enfatizan el uso de préstamos para las actividades
generadoras de ingresos de sus clientes, mientras que los recur/0/"1&'&-(!$0/" !".0/")(-$0!),$!/'$(0/"/0&")%?"D%&*(9.!/"?".0/"
préstamos se usan frecuentemente para cubrir las necesidades y
emergencias más diversas. La garantía moral de un grupo local o
la garantía de una propiedad no pueden por sí mismas prevenir
!."/09$!!& !% ')(!&+0"!1-'2)!&+!G" !".'")(/)'")'&!$'"!&"C%!"
la brutalidad y las amenazas de los analistas de préstamos no
pueden asegurar los repagos. Otro riesgo es que las instituciones
que están asumiendo niveles más altos de riesgo para poder
aumentar su participación de mercado o cumplir con sus metas,
están atrayendo a los clientes de prestamistas más cautelosos,
ofreciéndoles montos más altos, tasas de interés más bajas y plazos más largos. En muchas ocasiones los prestatarios toman un
nuevo préstamo sin repagar el anterior, aumentando así su carga
de la deuda. En Andhra Pradesh cada hogar tiene un promedio
de 9.3 préstamos de diversas instituciones microfinancieras
o prestamistas de dinero33. En Nicaragua, en 2009 y en el clímax
33
@!.(q#$!G"a$B B$(-3 «Les acteurs suisses du microcrédit veulent tirer les leçons
de la crise en Inde». Le Temps, 30 de noviembre de 2010.
http://m.letemps.ch/Page/Uuid/72c7f848-fc01-11df-a475-7d35f0b87b09/
Les_acteurs_suisses_du_microcr%C3%A9dit_veulent_tirer_les_le%C3%A7ons_de_
la_crise_en_Inde
Cosmin Olteanu / Jean-Michel Servet
301
de la crisis, el 40% de los prestatarios tenía préstamos con dos o
más instituciones prestatarias; el 39% en Marruecos en 2008; en
Bosnia-Herzegovina el 40% en 2009; y en Pakistán el 21 % a nivel
nacional y el 30% en zonas afectadas por un movimiento de no
pago 34. En el Perú, para diciembre del año pasado, el 61% de los
clientes de IMF tenía préstamos con dos o más instituciones y
el 68%35 de la cartera era compartida entre dos o más IMF. Esta
situación es incluso más sorprendente, ya que el Perú es uno de
.0/"!&+0$&0/")(-$01&'&-(!$0/")7/"+$'&/,'$!&+!/" !.")%& 0G"-0&"
centrales de riesgos de vanguardia.
72<'%!0,3$%0()*$%+!0,.%(2$0
Si tales crisis de microcréditos son causadas principalmente por
el sobreendeudamiento de los clientes, generado a su vez por
(&*$!/0/"(&/%1-(!&+!/G"/!"$!#!.'"%&'"()'*!&",$!0-%,'&+!:"!/+'/"
crisis de microcréditos no son más que variaciones de la crisis
1&'&-(!$'"C%!"5'"+0-' 0"'"%&"*$'&"&I)!$0" !",'E/!/" !/ !"NOOZ3"
Representan la expresión de la crisis global de un régimen económico. Cuando el microcrédito contribuye al sobreendeudamiento,
está aumentando la pobreza en lugar de reducirla y asimismo
aumenta la vulnerabilidad de las personas.
Antes de ver qué lecciones puede aprender el sector micro1&'&-(!$0",!$%'&0"'",'$+($" !".'"-$(/(/"(& ('G"5'?"C%!"+!&!$" 0/"
cosas bien claras: primero, se tiene que decir que la competencia
!&" !." )!$-' 0" !" .'/" )(-$01&'&2'/" &0" !/" )'.'" !&" /E" )(/)'3"
El aumento de la competencia puede incentivar a las instituciones
34
Chen, Greg; Rasmussen, Stephen y Reille, Xavier. «Growth and Vulnerabilities
(&"4(-$01&'&-!», Focus Note, n°. 61. Washington D.C.: CGAP, 2010, pp. 1-21.
35
Sobre el total de 3 462 555 clientes, 2 130 616 son compartidos. Sobre la cartera
total de 16 582 014 000 soles, 11 289 544 000 soles son compartidos. Consorcio de
Organizaciones Privadas de Promoción al Desarrollo de la Pequeña y Microempresa
(COPEME). Microfinanzas en el Perú. Información a Junio 2010. Lima: COPEME
4(-$01&'&2'/G"NOPO3
302
809$!!& !% ')(!&+0"!&")(-$01&'&2'/:".!--(0&!/" !/ !".'";& ('
a servir mejor al cliente y a reducir las tasas de interés, y esto gene$'.)!&+!"/!"+$' %-!"!&"%&'"(& %/+$('")7/"+$'&/,'$!&+!"?"!1-(!&+!3"
c/+0",%! !"0D$!-!$"%&")'?0$"?")!e0$"'--!/0"'".0/"/!$#(-(0/"1&'&cieros para la población en general. Lo que es malo es la compe+!&-('")'./'&'G"!&" 0& !".'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/"/(*%!&"
una política “sin preguntas”, canibalizándose unas a otras, y cuya
mayor preocupación es quién desembolsa primero y quién cobra
primero. Segundo, como lo han demostrado investigaciones recientes36G".'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/"&0"/0&".'/",$(&-(,'.!/"
culpables de la crisis de sobreendeudamiento en Andhra Pradesh,
sino que son las más fáciles de arrinconar y culpar. La amenaza
,'$'".'/")(-$01&'&2'/"/!" (#( !"!&"+$!/",'$+!/:"!&",$()!$".%*'$G"
!." /09$!!& !% ')(!&+0" /(*&(1-'" %&" $(!/*0" ,'$'" .'" $!,%+'-(<&"
de la industria, aumentando la pobreza y vulnerabilidad de los
clientes, y actuando en contra de su misión social. En segundo
lugar, amenaza a las instituciones que fueron ejemplos exitosos
de sostenibilidad institucional y desempeño social. Y en tercer
lugar, tiene efectos miserables sobre los prestatarios, quienes tienen pocas opciones y un estrés social y psicológico que va cada
vez en aumento.
Habiendo dicho esto, hay cinco temas de especial importancia.
c&",$()!$".%*'$G".0/"'-+0$!/" !")(-$01&'&2'/G"?'"/!'&"(&#!$/(0&(/+'/G"
dueños, accionistas, reguladores, etc., deberían cuestionarse el
estado actual de la industria y debatir públicamente en un entorno
!"+!)'/"%$*!&+!/:"r-%7."!/".'" (/+(&-(<&"'-+%'."!&+$!")(-$01&'&2'/"
y banca tradicional, o préstamos al consumidor? ¿cuáles son los
$!/%.+' 0/"C%!"/!"!/,!$'"09+!&!$"!&"+B$)(&0/"/0-('.!/"?"1&'&-(!$0/W"
¿cuál es el crecimiento razonable y el nivel de rentabilidad de una
(&/+(+%-(<&")(-$01&'&-(!$'"!&"!."=!$IW"X!/,0& !$/!"!/+0",!$)(+($7"
36
5++,:JJKKK3)(-$0K0$. 30$*J!&J&!K/MD$0)M+5!M1!. J'$+(-.!J(& !9+! &!//M
(& ('M$!/,0&/(9(.(+?M)(-$01&'&-!M&%'&-!
Cosmin Olteanu / Jean-Michel Servet
303
que la industria vuelva a plantearse a sí misma, brindándose la
,0/(9(.( ' " !")'&+!&!$"/%"-'$'-+!$E/+(-'" !"(&-.%/(<&"1&'&-(!$'3"
c&"/!*%& 0".%*'$G".'/")(-$01&'&2'/" !9!$E'&"#0.#!$"'"/%/"$'Eces y evaluar no solamente la capacidad de pago de un prestatario
potencial, sino también el plan de inversión del cliente en términos
de sensatez y viabilidad. Esto asegurará que los micropréstamos
se inviertan donde se supone que deben invertirse, es decir, en
actividades generadoras de ingresos.
En tercer lugar, se debe apuntar los esfuerzos a educar mejor
al cliente para poder evitar el sobreendeudamiento. Las campañas de concientización deberían informar a los clientes sobre los
riesgos de tomar múltiples préstamos y no invertir en el negocio.
@'/"(&/+(+%-(0&!/")(-$01&'&-(!$'/" !9!&"!#'.%'$"!R5'%/+(#')!&+!"
el plan de inversión de un cliente y mantener un contacto cercano
y una buena comunicación con él.
c&"-%'$+0".%*'$G"!.")!$-' 0" !".'/")(-$01&'&2'/"&0",%! !"
crecer a mediano plazo como ha estado creciendo en los últimos
diez años. Para poder expandirse se debe cubrir nuevos mercados,
por ejemplo, en zonas rurales y remotas. Por supuesto, esto sig&(1-'$7"%&'")!&0$"!1-(!&-('"?"$!&+'9(.( ' G",!$0"/0.0"0D$!-(!& 0"
acceso a créditos a nuevas capas desatendidas de la población,
la industria podrá crecer manteniendo a la vez su promesa de
(&-.%/(<&"1&'&-(!$'3"
Finalmente, la experiencia de Perú ha demostrado que a veces
la transparencia en el mercado funciona contra sí misma. Reportes
crediticios se están usando como una herramienta de evaluación
crediticia barata y veloz, y a veces son los únicos instrumentos de
!#'.%'-(<&" !"$(!/*0/"C%!"%/'"%&'"(&/+(+%-(<&")(-$01&'&-(!$'3"c."
rol de la supervisión y de los entes reguladores en este contexto es
-$%-('.G"?'"C%!"/0&".0/"I&(-0/"C%!",%! !&",0&!$"1&"'".'"+!& !&-('"
del sobreendeudamiento riesgoso.
304
809$!!& !% ')(!&+0"!&")(-$01&'&2'/:".!--(0&!/" !/ !".'";& ('
>0" !9!)0/"0.#( '$"C%!"0+$'")'&!$'" !"5'-!$")(-$01&'&2'/"
!/",0/(9.!G" (#!$/(1-'& 0".0/"/!$#(-(0/"0D$!-( 0/"?".0/"+B$)(&0/"
de los préstamos para adaptarse mejor a las necesidades y ca,'-( ' !/" !".'",09.'-(<&3"c/+'")(-$01&'&2'" !9!"/!$" %$' !$'"
y sostenible para sus clientes, y debe implicar no una búsqueda
de altos retornos a corto plazo, sino más bien un compartir de
9!&!1-(0/"-0)%&!/"!&+$!".0/" (D!$!&+!/",'$+(-(,'&+!/"'")! ('&0"
y largo plazo.