La complejidad operativa de los préstamos a interés variable

Contabilidad
La complejidad operativa
de los préstamos a
interés variable
La contabilización de préstamos se ha complicado en el nuevo PGC como consecuencia
del uso del criterio de valoración del coste amortizado, situación que se complica aún más
en los préstamos a tipo de interés variable dado que obliga a un recálculo de los flujos
de caja y del TIR de la operación en función de cada revisión del préstamo. El ejemplo
práctico que se desarrolla en este artículo intenta resolver todas las posibles dudas
072_a_Adolfo_223.indd 72
29/06/2010 19:01:53
Adolfo Millán Aguilar
Catedrático EU EUEE-UCM
Victoria de las Heras Jiménez
Tribunal de Cuentas. Profesor Asociado UCM
E
l Plan General de Contabilidad, aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de
16 de noviembre (PGC), indica que los
préstamos, ya sean de interés fijo o variable, son pasivos financieros que hay que
contabilizarlos conforme a la Norma de Registro y Valoración (NRV) 9ª "Instrumentos Financieros" y clasificarlos dentro de “Débitos y
partidas a pagar”, en concreto, como “Débitos
por operaciones no comerciales”.
Según esta Norma, inicialmente, los préstamos se reconocerán por su valor razonable
que será el precio de la transacción, o valor
razonable de la contraprestación recibida
ajustada por los costes de transacción que le
sean atribuibles. Con posterioridad, el importe
contable del préstamo se calculará aplicando
el criterio del coste amortizado y sur intereses
devengados se imputarán a la cuenta de Pérdidas y Ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
A estos efectos, el Marco Conceptual del
PGC en su apartado 6º Criterios de valoración, define el coste amortizado como el importe al que inicialmente fue valorado un pasivo financiero, menos los reembolsos de principal que se hubieran producido, más la parte
imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el
pd
072_a_Adolfo_223.indd 73
importe inicial y el valor de reembolso en el
vencimiento. En general, el tipo de interés
efectivo es el tipo de actualización que iguala
el valor en libros del instrumento financiero
con los flujos de efectivo estimados a lo largo
de su vida esperada, y en su cálculo se incluirán las comisiones financieras soportadas por
la concesión de la financiación.
Para la contabilización de un préstamo,
normalmente se realiza una tabla o cuadro financiero que incluye los siguientes cálculos:
1. Anualidades del préstamo (cuota de amortización más intereses explícitos, es decir,
según el tipo de interés del préstamo).
FICHA RESUMEN
Autores: Adolfo Millán Aguilar y Victoria de las Heras Jiménez
Título: La complejidad operativa de los préstamos a interés variable
Fuente: Partida Doble, núm. 223, páginas 72 a 78, julio-agosto 2010
Localización: PD 10.07.05
Resumen: Los pasivos financieros han sufrido importantes modificaciones en el nuevo Plan
General de Contabilidad. Si a estos cambios se une la complejidad operativa de los tipos de
interés variables, el experto contable se encuentra ante una situación novedosa que exigen una
aclaración concretada en un ejemplo práctico.
Palabras clave: Contabilidad. Pasivos financieros. Tipo de interés variable.
Abstract: The financial liabilities have suffered important modifications in the new General Plan
of Accounting. If these changes are together to the operative complexity of the variable interest
rates, the accounting expert faces to new situations that demand an explanation. It make
concrete in a practical example
Keywords: Accounting. Financial Liabilities. Variable interest rate.
pág
www.partidadoble.es
73
29/06/2010 19:01:54
contabilidad
nº 223
julio-agosto 2010
2. Tipo de interés efectivo (TIR) que iguala el
importe recibido (nominal menos comisiones) y las anualidades.
3. Importe de los intereses efectivos (según
el TIR).
4. Coste amortizado (importe recibido + intereses efectivos – anualidad del préstamo).
Los valores de esta tabla son estables en
el tiempo si el tipo de interés es fijo. En el caso de préstamos a interés variable (generalmente basados en un índice como el euribor
más un diferencial), bastantes frecuentes en
la actualidad, implica un recálculo periódico de
magnitudes en función del momento de la revisión del interés. Conceptualmente, no suponen ningún problema adicional, aunque son
más complejos a la hora de la operativa cotidiana. La metodología de trabajo a seguir es:
a) Se calcula la totalidad de los flujos de efectivo con el tipo de interés explícito inicial.
b) Se calcula la TIR y la tabla financiera
completa en función de los flujos anteriores, y se opera con ella hasta la siguiente
revisión de tipo de interés.
c) Una vez revisado el tipo de interés explícito se recalculan los flujos de efectivo futuros del préstamo.
d) Se calcula una nueva
TIR y una nueva tabla
financiera tomando como valor actual el contable en el momento
de la revisión y se trabaja con la nueva información hasta la siguiente revisión y así
sucesivamente.
Dado que el método
implica una cierta complejidad conviene aclararla
con un ejemplo práctico.
EJEMPLO PRÁCTICO DE PRESTAMO A INTERES VARIABLE
El 1 de enero X1, la empresa ZARAGÓN suscribe un préstamo con el Banco de Torla en las
siguientes condiciones:
– Nominal: 90.000 €
– Gastos por la concesión: 1.000 €
– Devolución mediante tres cuotas de amortización iguales a pagar el 31 de diciembre de
X1, X2 y X3.
– Tipo de interés: EURIBOR al principio del año más un diferencial del 0,5%. La revisión del
tipo es anual a dicha fecha.
El EURIBOR ha evolucionado en el tiempo de la siguiente forma:
Fecha
1-1-X1
1-1-X2
1-1-X3
EURIBOR
3,5%
2,5%
3%
TRABAJO A REALIZAR
Reflejar todas las operaciones del préstamo anterior para ZARAGÓN.
SOLUCIÓN
AÑO X1
Cálculo de la tabla de flujos del préstamo. Datos básicos
– Tipo de interés = EURIBOR (1-1-X1) + 0,5 = 3,5 + 0,5 = 4%
– Líquido de la operación: Nominal – Gastos = 90.000 – 1.000 = 89.000 €.
El cuadro que va a facilitar la información necesaria para contabilizar la operación es el siguiente:
pág
74
072_a_Adolfo_223.indd 74
pd
29/06/2010 19:01:54
La complejidad operativa de los
préstamos a interés variable
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
(9)
Anualidad a
pagar (€)
Anualidad
Descontada (€)
Distribución interés
efectivo X1 (€)
Valor final (€)
(7)
(8)
(9)
Capital
vivo (€)
Valor
Inicial (€)
Cuota
Amortización (€)
(1)
(2)
(3)
X1
90.000
89.000
30.000
4.092
3.600
33.600
32.123
1.477
59.492
X2
60.000
59.492
30.000
2.735
2.400
32.400
29.614
1.361
29.829
X3
30.000
29.829
30.000
1.372
1.200
31.200
27.263
1.254
0
Total
89.000
4.092
Año
Interés (€)
Efectivo(4)
Explícito(5)
(6)
(2) * TIR
(1) * 4%
(3) + (5)
(7) * TIR
(2) + (4) - (6)
Cantidad pendiente de devolver al principio de cada año.
Coste amortizado al principio del año.
Cuota de amortización constante.
Intereses totales = Valor inicial o coste amortizado * TIR.
Interés explícito = capital vivo * tipo interés del préstamo.
Anualidad del préstamo.
Anualidad descontada al momento inicial.
Distribución del tipo de interés efectivo entre las distintas anualidades.
Coste amortizado al final del año.
El tipo de interés efectivo del préstamo o TIR se calcula de la siguiente forma:
89.000 = 33.600 (1+i)-1 + 32.400 (1+i)-2 + 31.200 (1+i)-3  TIR = 4,598%.
Las operaciones a contabilizar durante el año X1 son las siguientes:
Por la concesión y cobro del préstamo
– Importe efectivo: Nominal-Gastos = 90.000-1.000 = 89.000 €
– Importe a pagar a devolver a corto plazo: anualidad descontada X1 = 32.123 €
– Importe a devolver a largo plazo: anualidades descontadas X2+X3 = 29.614 + 27.263 =
56.877
Fecha
1-1-X1
Concepto
Cuenta
Bancos
572
Deudas a CP con Entidades Crédito
520
Deudas a LP con Entidades Crédito
170
Debe (€)
Haber (€)
89.000
32.123
56.877
Por el devengo de intereses
– Interés devengado total = Efectivo x TIR = 89.000 x 0,04598 = 4.092 €
– Interés devengado cuota a devolver X1 (corto plazo) = 1.477 €
– Interés devengado cuotas a devolver X2 + X3 (largo plazo) = 1.361 + 1.254 = 2.615 €
Fecha
31-12-X1
Concepto
Cuenta
Intereses de deudas Entidades Crédito
Debe (€)
6.623
Deudas a CP con Entidades Crédito
520
Deudas a LP con Entidades Crédito
170
Haber (€)
4.092
1.477
2.615
Por el pago de la anualidad más los intereses a pagar (según tabla)
Fecha
Concepto
Cuenta
Debe (€)
Haber (€)
31-12-x1
Deudas a LP con Entidades Crédito
170
33.600
Bancos
572
33.600
La situación final del préstamo en la contabilidad de ZARAGÓN al cierre es la siguiente:
Concepto
Efectivo inicial
Interés devengado
Pago
Saldo final 31-12-X1
pd
072_a_Adolfo_223.indd 75
Importe
89.000
4.092
-33.600
59.492
pág
www.partidadoble.es
75
29/06/2010 19:01:55
contabilidad
nº 223
julio-agosto 2010
Por la reclasificación a corto plazo de la parte correspondiente a la anualidad del año X2.
– Anualidad año X2 = Anualidad descontada X2 + Interés devengado en X1 afecto a la
cuota de X2 = 29.614 + 1.361 = 30.975 €
Fecha
31-12-X1
Concepto
Cuenta
Debe (€)
Deudas a LP con Entidades Crédito
170
Deudas a CP con Entidades Crédito
520
Haber (€)
30.975 30.975
Al final del año X1, el préstamo presenta la siguiente forma:
Concepto
Cuenta
Pasivo (€)
Deudas a LP con Entidades Crédito
170
30.975
Deudas a CP con Entidades Crédito
520
28.517
Total
59.492
AÑO X2
Cálculo de la nueva tabla de flujos del préstamo.
– Tipo de interés = EURIBOR (1-1-X2) + 0,5 = 2,5 + 0,5 = 3%
– Saldo contable inicial del préstamo = 59.492 €
El cuadro del préstamo es el siguiente:
Año
Capital
vivo (€)
Valor
Inicial(€)
Cuota
Amortización (€)
(1)
(2)
(3)
Interés (€)
Efectivo(4)
Explícito(5)
(2) * TIR
(1) * 3%
Anualidad
a pagar(€)
Anualidad
Descontada (€)
Distribución interés
efectivo X2 (€)
(6)
(7)
(8)
(3) + (5)
Valor final (€)
(9)
(7) * TIR
(2) + (4) - (6)
X2
60.000
59.492
30.000
2.137
1.800
31.800
30.698
1.102
29.829
X3
30.000
29.829
30.000
1.071
900
30.900
28.794
1.035
0
Total
59.492
2.137
El tipo de interés efectivo del préstamo o TIR es:
59.492 = 31.800 (1+i)-1 + 30.900 (1+i)-2  TIR = 3,592 %.
Como se puede observar, el valor actual de la anualidad del año X2 a la fecha de 1 de enero
X2 es de 30.698 €, mientras que a 31 de diciembre de X1 era de 30.975 €, es decir, se produce
una diferencia de 277 € que es la consecuencia de la variación del TIR, por lo que hay que
ajustarlo contablemente. Los ajustes son los siguientes:
31.12.X1
Deuda a corto plazo
30.975
Deuda a largo plazo
1.1.X2
Diferencia
30.698
- 277
28.517
28.794
+277
59.492
59.492
0-
Ajuste de la diferencia que se produce por la variación en el tipo de interés.
Fecha
1-1-X2
Concepto
Cuenta
Deudas a CP con Entidades Crédito
520
Deudas a LP con Entidades Crédito
170
Debe (€)
Haber (€)
277
277
Por el devengo de intereses
La anotación contable es la siguiente (datos según tabla):
– Interés devengado total = Efectivo x TIR = 59.492 x 0,03592 = 2.137 €.
pág
76
072_a_Adolfo_223.indd 76
pd
29/06/2010 19:01:55
La complejidad operativa de los
préstamos a interés variable
– Interés devengado cuota a devolver X2 (corto plazo) = 1.102 €
– Interés devengado cuota a devolver X3 (largo plazo) = 1.035 €.
Fecha
Concepto
31-12-X2
Cuenta
Intereses de deudas Entidades Crédito
Debe (€)
6.623
Deudas a CP con Entidades Crédito
520
Deudas a LP con Entidades Crédito
170
Haber (€)
2.137
1.102
1.035
Por el pago de la anualidad más los intereses a pagar
La anotación contable es la siguiente (datos según tabla):
Fecha
Concepto
Cuenta
Debe (€)
Haber (€)
31-12-X2
Deudas a CP con Entidades Crédito
520
31.800
Bancos
572
31.800
La situación contable del préstamo en la contabilidad de ZARAGÓN al cierre es la siguiente:
Concepto
Importe
Efectivo inicial
59.492
Interés devengado
2.137
Pago
-31.800
Saldo final (31-12-X2)
29.829
Por la reclasificación del préstamo de largo a corto plazo
Fecha
Concepto
Cuenta
Debe (€)
Haber (€)
31-12-X2
Deudas a CP con Entidades Crédito
520
29.829
Deudas a LP con Entidades Crédito
170
29.829
AÑO X3
Cálculo de la nueva tabla de flujos del préstamo.
– Tipo de interés = EURIBOR (1-1-X3) + 0,5 = 3 + 0,5 = 3,5%
– Saldo contable inicial del préstamo = 29.829 €.
El cuadro del préstamo es el siguiente:
Año
Capital
vivo(€)
Valor
Inicial(€)
Cuota
Amortización (€)
(1)
(2)
(3)
X3
30.000
29.829
Interés (€)
Anualidad
a pagar(€)
Anualidad
Descontada (€)
(7)
Efectivo(4)
Explícito(5)
(6)
(2) * TIR
(1) * 3,5 %
(3) + (5)
30.000
1.221
1.050
Valor final (€)
(9)
(2) + (4) - (6)
31.050
29.829
0
El tipo de interés efectivo del préstamo o TIR se calcula de la siguiente forma:
29.829 = 31.050 (1+i)-1  TIR = 4,097 %.
Por el devengo de intereses
– Interés devengado = Efectivo x TIR = 29.828 x 0,04097 = 1.121 €
La anotación contable es la siguiente:
Fecha
Concepto
31-12-x3
Intereses de deudas Entidades Crédito
Deudas a CP con Entidades Crédito
pd
072_a_Adolfo_223.indd 77
Cuenta
Debe (€)
Haber (€)
6.623
1.121
520
1.121
pág
www.partidadoble.es
77
29/06/2010 19:01:55
contabilidad
nº 223
julio-agosto 2010
Por el pago de la anualidad más los intereses a pagar (según tabla)
Fecha
Concepto
Cuenta
Debe (€)
Haber (€)
31-12-x3
Deudas a CP con Entidades Crédito
520
31.050
Bancos
572
31.050
La situación contable del préstamo en la contabilidad de ZARAGÓN al cierre es la siguiente:
Concepto
Importe
Efectivo inicial
29.828
Interés devengado
1.222
Pago
-31.050
Saldo final (31-12-X3)
0
Con lo que el préstamo queda totalmente cancelado.
CONCLUSIONES
La contabilización de préstamos concedidos ha sufrido una reforma contable importante en el nuevo PGC como consecuencia del uso del criterio de valoración del coste amortizado, que distingue claramente entre interés devengado y explícito con lo que
ha complicado sustancialmente su reflejo
contable.
caja y del TIR de la operación en función de
cada revisión del préstamo.
Adicionalmente, la estructura financiera
del préstamo, puede añadir complicaciones
adicionales a las plasmadas en el ejemplo,
como puede ser en el caso de cuotas anuales
constantes. 
BIBLIOGRAFÍA
En el caso de préstamos a tipo de interés
variable la situación se complica más aún, dado que obliga a un recálculo de los flujos de
pág
78
072_a_Adolfo_223.indd 78
Plan General de Contabilidad: marco conceptual y norma de registro y valoración 9ª.
pd
29/06/2010 19:01:55
CURSO
ON LINE
Nuevo Plan
General
Contable
100 horas
Diploma de la
Universidad Complutense *
En 2008 entró en vigor el Nuevo Plan General de Contabilidad, que las empresas españolas no cotizadas
deberán aplicar.
El curso que ofrecemos tiene como finalidad que los profesionales conozcan, de forma muy práctica, los
principales efectos que las nuevas normas de contabilidad tendrán en su quehacer diario. Para ello, contiene
una exhaustiva descripción de la Reforma de la legislación mercantil en España y desarrolla mediante casos
prácticos las innovaciones recogidas en el nuevo Plan General Contable.
La metodología del curso es on line, lo que permite adaptar la formación a los horarios y necesidades de
cada cliente. Además cuenta con el seguimiento y apoyo de unos tutores, foros de discusión, chats y servicio
de mensajería que permiten compartir dudas e inquietudes con otros alumnos.
PROGRAMA:
lte
Consu vas
e
las nu torias
ca
convo
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
EL PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD. EL MARCO CONCEPTUAL.
INMOVILIZADO MATERIAL (I).
INMOVILIZADO MATERIAL (II).
INMOVILIZADO INTANGIBLE.
ACTIVOS FINANCIEROS (I).
ACTIVOS FINANCIEROS (II).
PASIVOS FINANCIEROS (NO DERIVADOS)/INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIO.
EXISTENCIAS E INGRESOS.
PROVISIONES/CONTINGENCIAS/ERRORES Y CAMBIOS DE CRITERIO.
MONEDA EXTRANJERA.
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES (GENERAL Y PYMES).
LAS CUENTAS ANUALES.
EQUIPO DOCENTE:
• Adolfo Millán Aguilar. Catedrático de la Universidad Complutense de Madrid.
• Clara Isabel Muñoz Colomina. Profesora Titular de la Universidad Complutense de Madrid. Directora
de Partida Doble.
* Previo pago de las tasas previstas por esta Institución.
MÁS INFORMACIÓN: 902 250 500 tel • 91 556 65 97 fax
Orense, 16. 28020 MADRID • [email protected] • www.wolterskluwer.es
El importe de este curso es subvencionable mediante bonificaciones a través de las cuotas de la Seguridad
Social al amparo del Real Decreto 395/2007, de la Fundación Tripartita. Consúltenos, podremos prestarle
ayuda y asesoramiento para tramitar el correspondiente expediente ante la Fundación Tripartita.
072_a_Adolfo_223.indd 79
29/06/2010 19:01:56