superintendencia de servicios financieros

R. Nº: SSF 324 - 2015
SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS – RESOLUCIÓN
Montevideo, 12 de mayo de 2015
SUPERINTENDENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS
VISTO:
La nota presentada por ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. el 28 de
agosto de 2014.
RESULTANDO:
I)
Que con fecha 7 de mayo de 2013, ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A.
solicita su inscripción el Registro del Mercado de Valores – Sección
Asesores de Inversión.
II)
Que el 30 de julio de 2014 como consecuencia del análisis de la
documentación presentada por la institución, la Superintendencia de
Servicios Financieros le solicita la presentación de una nota indicando la
fecha de inicio de sus actividades como Asesor de inversión o en caso de no
haber iniciado actividades como tal, indicar el origen de los ingresos
operativos informados en los Estados Contables al 30 de abril de 2014.
III)
Que a través de la nota referida en el VISTO, ASTRA INVESTMENT
PARTNERS S.A. comunica que la sociedad comenzó su actividad como
asesor de inversión luego de su presentación ante el Banco Central del
Uruguay y señala que -con fecha 9 de mayo de 2013- celebró un acuerdo
marco de referenciamiento con Julius Baer & Co Ltda (Zurich), cuyas
primeras comisiones se produjeron en octubre de 2013.
IV)
Que por la Resolución de la Superintendencia de Servicios Financieros
Nº 648 – 2014 de 17 de octubre de 2014 se inscribió a ASTRA
INVESTMENT PARTNERS S.A. en el Registro del Mercado de Valores –
Sección Asesores de Inversión.
V)
Que con fecha 12 de diciembre de 2014 se dio vista a la institución del
proyecto sancionatorio y el día 23 de diciembre de 2014 se presentó un
escrito con descargos a la sanción propuesta.
VI)
Que en dichos descargos ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. expresa
que:
a) Por lo establecido en la Ley 18.627 de 2 de diciembre de 2009, interpretó
que el requisito del registro en la actividad de asesor de inversión se
cumplía una vez presentada la documentación requerida por la
reglamentación.
b) Dado que el incumplimiento se generó por una duda de interpretación, y
teniendo en cuenta la falta de antecedentes sancionatorios, solicita que
la sanción se limite a la observación.
CONSIDERANDO:
I)
Que el artículo 124 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores
establece que se consideran asesores de inversión aquellas personas
físicas o jurídicas que, en forma profesional y habitual, aconsejan a terceros
respecto de la inversión, compra o venta de dinero, metales preciosos o
valores objeto de oferta pública o privada, o canalizan las solicitudes
recibidas de sus clientes aproximándolos a intermediarios radicados en el
país o en el exterior.
II)
Que la actividad de referenciamiento a otras instituciones a efectos de
realizar inversiones consiste en contactar al cliente con la institución emisora
o vendedora de los instrumentos, así como canalizar sus instrucciones a la
institución referenciada, de acuerdo con la definición establecida en el
artículo 437 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del
Sistema Financiero.
III)
Que el artículo 125 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores
dispone que “Los asesores de inversión deberán inscribirse en forma previa
al inicio de actividades en la Sección Asesores de Inversión del Registro de
Mercado de Valores que lleva la Superintendencia de Servicios Financieros,
que tendrá carácter público.”
IV)
Que ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. comenzó a actuar como
Asesor de Inversión en forma previa a su inscripción en el referido Registro,
infringiendo el mencionado artículo 125.
V)
Que el litera d. del artículo 351 de la mencionada Recopilación establece
que los Asesores de Inversión que infrinjan las normas legales o
reglamentarias, o las normas generales e instrucciones particulares en la
materia dictadas por el Banco Central del Uruguay, serán pasibles de
observación, apercibimiento, multa o suspensión o cancelación de su
inscripción en el Registro del Mercado de Valores.
VI)
Que la institución no registra antecedente respecto a este tipo de
infracciones.
VII)
Que por lo tanto, se considera razonable, en esta oportunidad, aplicar a
ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. la sanción de apercibimiento.
VIII)
Que los descargos presentados no se consideran de recibo, ya que el texto
de la norma reglamentaria infringida es claro en cuanto a la exigencia de
inscripción en forma previa al inicio de actividades por parte de los Asesores
de Inversión, no bastando en consecuencia con la mera presentación de la
solicitud y debiendo sujetarse dichas entidades a la reglamentación dictada
por la Superintendencia de Servicios Financieros, conforme lo dispone
expresamente el artículo 117 de la Ley N° 18.627 de 2 de diciembre de
2009.
IX)
Que el artículo 118 de la Ley Nº 18.627 de 2 de diciembre de 2009 establece
que las sanciones dispuestas por el Banco Central del Uruguay deberán ser
publicadas.
ATENTO: A lo dispuesto en el literal L) del artículo 38 de la Ley N° 16.696 del 30 de
marzo de 1995, en la redacción dada por el artículo 11 de la Ley N° 18.401 del 24 de
octubre de 2008, los artículos 117 y 118 de la Ley N° 18.627 del 2 de diciembre de 2009,
los artículos 124, 125 y 351 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores, el
artículo 437 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema
Financiero y en el artículo 105 del Reglamento Administrativo del Banco Central del
Uruguay, a los Dictámenes de la Asesoría Jurídica y a los informes técnicos de la
Superintendencia de Servicios Financieros.
SE RESUELVE:
1. Apercibir a ASTRA INVESTMENT PARTNERS S.A. por incumplir lo dispuesto
en el artículo 125 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores.
2. Notificar al interesado.
3. Comunicar al mercado lo dispuesto en el numeral 1. de esta Resolución.
4. Pasar a conocimiento de la Unidad de Registros.
JUAN PEDRO CANTERA
Superintendente de Servicios Financieros
Exp. 2013/00811