MODELO DE COSTEO Y PLANEACION PRESUPUESTAL DE

MODELO DE COSTEO Y PLANEACION PRESUPUESTAL DE PROYECTOS DE
INGENIERIA PARA UNA EMPRESA DEL SECTOR PRIVADO
Elaborado por:
ROYER ANDRES ZULETA PADILLA
Trabajo de grado elaborado con el fin de
optar al titulo de especialista en gerencia
financiera.
UNIVERSIDAD DE LA SALLE
TRABAJO DE GRADO
ESPECIALIZACION EN GERENCIA FINANCIERA
BOGOTA D.C.
NOVIEMBRE DE 2006
CONTENIDO
INTRODUCCION
1. Generalidades del presupuesto
1
1.1 la ubicación del presupuesto en el tiempo
1
1.2 Definiciones
1
1.3 Clasificación de los presupuestos
3
1.3.1 Según la flexibilidad
4
1.3.2 Según el periodo que cubran
4
1.3.3 Según el campo de aplicabilidad en la empresa
4
1.3.4 Según el sector en el cual se utilicen
5
1.4 Presupuesto de proyectos
5
1.5 Establecimiento de los precios
10
1.5.1 Calculo del precio de un servicio
11
1.5.2 Formulas de calculo del precio con base en el costo
12
1.6 Estados de flujo de efectivo
1.6.1 Flujos de inversión y flujos netos del proyecto
15
17
2. Modelo de presupuestos para la empresa
19
2.1 Generalidades de la Empresa
19
2.2 Proceso comercial
20
2.3 Elaboración del modelo
21
2.3.1
Establecimiento de precios
21
2.3.2
Presupuestos de efectivo
27
2.3.3
Flujos de inversión y flujos netos
28
3. Caso practico de un proyecto implementado
30
3.1 Establecimiento de precios
30
3.2 Presupuesto de efectivo
38
3.3 Flujos de inversión y flujos netos
40
3.4 Viabilidad económica
42
Conclusiones y recomendaciones
43
Bibliografía
45
INTRODUCCION
La determinación de la viabilidad económica de un proyecto de inversión requiere la
proyección presupuestal durante su vida útil y la construcción de un conjunto de
indicadores para medir la conveniencia económica del proyecto. En el presente trabajo
escrito se muestra el desarrollo de un modelo de estimación de costos y plantación
presupuestal para proyectos de ingeniería de una empresa del sector privado en el cual
se exponen principios fundamentales de la teoría de presupuestos que se tendrán en
cuenta para el desarrollo del mismo.
En el capitulo 1 se exponen generalidades de los prosupuestos como son su clasificación
y principales definiciones, además se enfatiza en las diferentes actividades que deben
tenerse encuenta para su elaboración en empresas del sector. Se plantea también una
metodología para la determinación de precios de servicios y los estados de flujo de
efectivo y de inversión que serán utilizadas mas adelante para el análisis de factibilidad y
conveniencia económica de un proyecto.
En el capitulo 2 se desarrolla la metodología especifica a implementarse en la empresa, la
cual tendrá en cuanta todos los procedimientos descritos en el primer capitulo y que
servirá como modelo de plantación presupuestal y estimación de costos de producción de
un contrato de la empresa en estudio.
Finalmente el capitulo 3 muestra a manera de ejemplo un caso practico de la empresa
desarrollado en la metodología planteada. En este puede corroborarse lo expuesto en el
trabajo y muestra la aplicabilidad del mismo.
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
La Empresa objeto de estudio fue fundada en Cali en 1992. Desde un inicio se especializo
en prestación de servicios de ingeniería eléctrica a empresas del sector público y privado
de la región. En los últimos ocho años se ha expandido en cobertura a todo el territorio
nacional, teniendo actualmente contratos en los departamentos de Meta, Boyacá,
Casanare, Cundinamarca, Tolima, Costa Atlántica y Valle del Cauca, y se han ampliado
sus servicios a otras áreas de la ingeniería como son civil, mecánica, telecomunicaciones,
entre otras. En cada departamento se nombra un Director de proyecto, el cual es la
persona encargada de la administración y gerencia del proyecto.
En algunos casos se han encontrado (durante o finalizado el proyecto) diferencias
sustanciales entre los resultados financieros del proyecto en comparación con lo
inicialmente estimado, lo cual en algunos casos ha llevado a detrimento económico del
proyecto. Por otro lado, en el área comercial de la empresa no se cuenta hasta la fecha
con las herramientas de análisis financiero suficiente para establecer la viabilidad
económica, requerimientos de inversión, puntos de equilibrio y tasas de retorno de los
procesos que se inician.
JUSTIFICACION
Para la empresa se requiere un modelo que sirva como herramienta para el costeo de los
servicios que presta, en el cual se considere la viabilidad económica del proyecto o
contrato, los requerimientos de inversión y costos de ejecución. De igual manera se
requiere establecer un método de seguimiento y control presupuestal para evaluar la
gestión financiera realizada por los directores de proyecto y la gerencia.
Este trabajo es de tipo práctico y pretende mejorar la retroalimentación sobre los
resultados financieros de un proyecto y el área comercial, de tal forma que se confronte lo
planeado contra lo ejecutado.
OBJETIVO GENERAL
Diseñar un modelo de costeo y planeación presupuestal para proyectos de ingeniería para
una empresa del sector privado.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
•
Analizar los diferentes métodos de evaluación económica de proyectos aplicables
a los servicios prestados por la empresa.
•
Desarrollo del modelo de costeo y elaboración de presupuesto de proyectos.
•
Implementar el modelo para costeo y planeación presupuestal de contratos de
servicios en el área comercial de la empresa.
CAPITULO 1
1. GENERALIDADES DEL PRESUPUESTO
1.1 LA UBICACIÓN DEL PRESUPUESTO EN EL TIEMPO
La figura 1. ubica el presupuesto en el tiempo y destaca la existencia de informacion
histórica que constituye una fuente importante para efectuar los pronósticos; ello no
implica que los hechos del pasado tiendan a repetirse. Los datos históricos son
trascendentales para la elaboración del presupuesto ya que, por ejemplo, la evolución de
las ventas dada en valores absolutos o porcentuales puede constituir un parámetro a
considerar en la proyección. El presupuesto, que implica materializar los planes
empresariales en informacion cuantitativa y monetaria, es igualmente el cimiento de los
estados financieros proyectados y representa la base de la toma de decisiones por cuanto
permite prever las condiciones económicas de la empresa en áreas como endeudamiento,
la situación de liquidez, la naturaleza de las transacciones financieras y la movilización o
rotación de fondos invertidos (Burbano, 2005: 9).
1.2 DEFINICIONES
Existen muchas definiciones sobre presupuesto:
•
“La estimación programada, de manera sistemática, de las condiciones de
operación y de los resultados a obtener por un organismo en un periodo
determinado” (Del Río, 1974).
•
“Conjunto coordinado de precisiones que permiten conocer con anticipación
algunos resultados considerados básicos por el jefe de la empresa” (Meyer, 1977).
•
“Método sistemático y formalizado para lograr las responsabilidades directivas de
planificación, coordinación y control” (Welsch, 1990).
•
“Expresión cuantitativa formal de los objetivos que se propone alcanzar la
administración de la empresa en un periodo, con la adopción de las estrategias
necesarias para lograrlos” (Burbano, 2005: 11).
1
Figura 1. El presupuesto en el tiempo.
HISTORIA
PRESENTE
FUTURO
Tendencias financieras
Grado cumplimiento
planes
Ejecución Presupuestal
Alcance objetivo
Hechos sucedidos
Pronósticos
cualitativos,
Cuantitativos y
Monetarios
Constituyen
el soporte de
Expectativas cumplimiento
hechos previstos
$
Años
Expresión financiera
CONTABILIDAD
Herramienta utilizada
Sistema de informacion
consultado para
confeccionar el
PRESUPUESTO
EMPRESARIAL
Construcción de Indicadores
ESTADOS FINANCIEROS
HISTORICOS
CONVENCIONALES
Resultados Irreversibles
ESTADOS FINANCIEROS
CONVENCIONALES
PROYECTADOS
Aunados a los
presupuestos
contribuyen a preparar
Resultados sujetos a
cambios posibles escenarios
$
Meses
?
REFLEXION
La historia de los
negocios no siempre se
repite
?
REFLEXION
La planeación y los
presupuestos deben ser
flexibles de acuerdo con las
necesidades del mercado
2
Una definición por completa que sea siempre trata de sintetizar muchos conceptos. En el
campo de la predeterminación y cuantificación de actividades es difícil expresar en pocas
palabras lo que significa presupuesto. Si embargo tomamos el presupuesto como una
estimación programada de los resultados esperados, acordes con la planificación de la
empresa para un periodo determinado.
Todos los directivos o responsables de proyecto de la empresa deberán participar en el
bosquejo de las actividades futuras de la empresa para lograr los objetivos comerciales,
sociales y financieros planeados, minimizar sus costos sin sacrificar las calidades y
maximizar la productividad, teniendo en cuenta que el bienestar colectivo debe primar
sobre el bienestar personal. Una vez aprobado el presupuesto, toda la organización debe
comprometerse con su cumplimiento, lo cual se verifica mediante mecanismos de control
y seguimiento a la ejecución del presupuesto.
1.3 CLASIFICACION DE LOS PRESUPUESTOS
Los presupuestos pueden clasificarse desde varios puntos de vista. El orden de
prioridades que se les dé depende de las necesidades del usuario. La figura 2 presenta
algunos de los principales enfoques:
Figura 2. Clasificación del presupuesto
1. Según la flexibilidad:
- Rígidos, estáticos, fijos o asignados
- Flexibles o variables
Clasificación
del
presupuesto
2. Según el periodo que cubran:
- A corto plazo
- A largo plazo
3. Según el campo de aplicabilidad en la empresa
- De operación o económicos
- Financieros (tesorería y capital)
4. Según el sector en el cual se utilicen
- Publico
- Privado
- Tercer sector
3
1.3.1 Según la flexibilidad
•
Rígidos, estáticos, fijos o asignados: se elaboran para un solo nivel de actividad
en la que no se requiere o no se puede reajustar el costo inicialmente acordado.
Una vez alcanzado éste, no se permiten los ajustes requeridos por las variaciones
que sucedan. De este modo se efectúa un control anticipado, sin considerar el
comportamiento económico, cultural, político, demográfico o jurídico de la región
donde actúa la empresa. Esta forma de control anticipado dio origen al
presupuesto que tradicionalmente utiliza el sector público.
•
Flexibles o variables: se elaboran para diferentes niveles de actividad y pueden
adaptarse a las circunstancias que surjan en cualquier momento. Muestran los
ingresos, costos y gastos ajustados al tamaño de operaciones comerciales. Tienen
amplia aplicación en el campo de la presupuestación de los costos, gastos
indirectos de fabricación, administrativos y ventas.
1.3.2 Según el periodo que cubran
•
A corto plazo: se planifican para cubrir el ciclo de operaciones de un año.
•
A largo plazo: En este campo se ubican los planes de desarrollo del estado y de
las grandes empresas. Las grandes empresas adoptan presupuestos de este tipo
cuando emprenden proyectos de inversión en actualización tecnológica,
ampliación de la capacidad instalada, integración de intereses accionarios y
expansión de los mercados. Cumplido el primer año, será necesario revisar el
plana largo plazo y, con base en las expectativas, adicionar un nuevo año a este
plan, formular planes detallados para el segundo año y cuantificarlos por medio del
presupuesto.
1.3.3 Según el campo de aplicabilidad en la empresa
•
De operación o económicos: incluyen la presupuestación de todas las
actividades para el periodo siguiente al cual se elabora y cuyo contenido a menudo
se resume en un estado de pérdidas y ganancias proyectado.
4
•
Financieros:
incluyen
el
cálculo
de
partidas
y/o
rubros
que
inciden
fundamentalmente en el balance. Conviene en este caso destacar el de caja o
tesorería y el de capital, también conocido como de erogaciones capitalizables.
1.3.4 Según el sector en el cual se utilicen
•
Sector público: cuantifican los recursos que requieren los gastos de
funcionamiento, la inversión y el servicio de la deuda publica de los organismos y
las entidades oficiales.
•
Sector privado: lo utilizan las empresas privadas como base de planificación de
las actividades organizacionales.
•
Tercer sector: son los aplicables a asociaciones u organizaciones sin ánimo de
lucro constituidas para prestar un servicio que mejora o mantiene la calidad de
vida de la sociedad; no busca el lucro personal de ninguno de sus miembros,
socios o fundadores y tiene un carácter no gubernamental.
En el caso específico del presente trabajo, según el objeto social de la empresa Privada
en estudio, los presupuestos de la misma se ubican en las siguientes categorías:
FLEXIBLES O VARIABLES, A CORTO O LARGO PLAZO (según el proyecto), DE
OPERACIÓN O ECONOMICOS y SECTOR PRIVADO.
1.4 PRESUPUESTO DE PROYECTOS
Garbutt, D (1990: 135) define un proyecto como “una actividad no rutinaria, no repetitiva,
que se realiza por una sola vez, generalmente con metas de desempeño financiero y
técnico que se deben cumplir en u tiempo determinado”. Algunos ejemplos de proyectos
son la construcción de obras, la investigación y el desarrollo de nuevas tecnologías, el
diseño y la construcción de un sistema de calefacción y ventilación, o el lanzamiento de
un nuevo producto. Lo que tienen en común los proyectos es que cada nueva empresa
es, hasta cierto punto, única. En realidad, los proyectos no se podrían emprender si no se
dispusiera de las habilidades necesarias para trabajar en ellos, pero los proyectos son
actividades no rutinarias y no repetitivas. Siempre hay algo nuevo (una destreza, un
5
conocimiento o un material) que es indispensable desarrollar; o, por lo menos, siempre
hay una nueva manera de combinar las habilidades existentes si se desea que el proyecto
tenga éxito. Por esta razón, es difícil predecir lo que costara un proyecto y cuando se
terminara.
Una manera de manejar la incertidumbre sobre el tiempo requerido y el costo para realizar
un proyecto, es identificar las etapas por las cuales el proyecto debe pasar. Se pueden
identificar seis etapas:
Desarrollo e ingeniería preliminar del proyecto
En esta etapa se hace un análisis amplio pero cuidadoso del diseño más probable del
proyecto, con algún estudio de ingeniería preliminar que permita obtener una visión
general del trabajo por realizar en las etapas posteriores. Sobre este estudio se basan los
cálculos de los costos probables y de los recursos necesarios para terminar el proyecto
hacia la fecha propuesta. Se deben hacer reservas suficientes para los imprevistos. En
proyectos que cuestan mucho dinero, esta etapa bien puede costar bastante dinero, y es
posible que algunos proyectos no se emprendan. Si es posible, los costos de los
proyectos desechados se deben recuperar mediante los que si tienen éxito o se deben
restar de las utilidades, lo que equivale a lo mismo.
Negociación de licitaciones y contratos
El precio que se incluya al licitar un contrato, debe depender del estado de los
competidores, de cuan urgente se necesita el trabajo y de los costos probables. A largo
plazo, los precios que se obtengan deben ser suficientes para recuperar el valor de los
costos, entre ellos los de las propuestas que no tengan éxito, los gastos generales y de
administración, y para dejar un margen de utilidades que sea satisfactorio. A corto plazo,
se puede licitar con un precio bajo a fin de obtener un contrato y mantener la organización
intacta, o para excluir a los competidores; pero un precio bajo se tiene que compensar
cuando se presenten mejores oportunidades, fijando precios altos que parcialmente
6
subsanen pérdidas anteriores o que sirvan como protección contra posibles pérdidas
futuras.
La prepara la licitación final, el proponente deseará negociar sobre diversos aspectos del
contrato que puedan tener efecto considerable sobre el costo final. Estas negociaciones
pueden tener como puntos de interés la ubicación precisa de una central de energía, la
utilización de nuevas materias primas en vez de los tradicionales, los métodos de
fabricación o ensamble, la proporción de trabajo por hacer fuera del sitio de la obra, y los
estándares de desempeño. Un pequeño cambio de las especificaciones puede tener u
efecto muy notable en los costos y, por lo tanto, en los precios. Por ejemplo, una empresa
X construye plantas químicas. En promedio obtiene el 25% de las propuestas que
presenta, y el costo de preparar una propuesta es de $200.000. Incluyendo imprevistos, el
costo de construcción de una planta se estima en $24 millones, y se espera obtener un
margen de utilidad del 10%. En la tabla 1 se determina el precio deseado de la propuesta;
este precio es un punto de referencia. Si hay escasez de contratos para la empresa, una
propuesta mínima de $20 millones no cubriría los imprevistos, los gastos de preparación
de la propuesta, ni las utilidades. Si hay abundancia de contratos, se podría pedir un
precio de $30 millones.
Tabla 1. Precio deseado de la propuesta para la empresa X
Concepto
Precio ($)
Costo estimado
Mas imprevistos
Mas costos de la propuesta
Mas utilidad esperada del 10%
Sobre $24 millones
20.000.000
4.000.000
800.000
2.400.000
Precio deseado de la propuesta
27.200.000
7
Diseño de ingeniería
En esta etapa se hacen los diseños y dibujos de ingeniería, preferiblemente en la
secuencia en que se utilizaran en las etapas posteriores. Es importante diseñar según el
criterio del costo, de tal modo que el proyecto cumpla los objetivos requeridos de
desempeño a un costo no mayor del predeterminado. Esta etapa del proyecto debe
reducir bastante la incertidumbre sobre el costo y el tiempo de terminación de las etapas
posteriores.
Compras y adquisiciones
Una vez que los diseños de ingeniería se ha terminado, se les pueden pedir a los
proveedores de materiales, las partes, los componentes y los ensambles necesarios.
También se pueden efectuar los pedidos de diversos servicios. Las compras se deben
hacer cumpliendo los objetivos de costos y las fechas de entrega; es indispensable prever
procedimientos de inspección y control de los materiales del sitio, y fortalecer los
compromisos de los proveedores.
Esta etapa de un proyecto le sirve como base a la etapa anterior, puesto que los
estimados realistas y los diseños hechos según el criterio del costo, se deben basar en
informacion actualizada acerca de los proveedores y de los subcontratistas.
Construcción y fabricación
En esta etapa clave se lleva a cabo el proyecto de acuerdo con los planes preliminares, y
se cumplen las condiciones reales en le sitio de la obra. Una buena planificación en las
etapas preliminares minimizará la incertidumbre, permitiendo que los administradores del
proyecto concentren su atención en las variaciones inesperadas en las condiciones del
sitio, en las condiciones atmosféricas y asi sucesivamente. Para controlar el avance del
proyecto se puede desarrollar una grafica de barras o un diagrama de red, con análisis de
ruta critica. Estos elementos indicaran las relaciones entre las diversas actividades, pues
8
la administración en el sitio de la obra requiere un conocimiento detallado de esas
relaciones.
A menudo los materiales llegan al sitio de la obra en forma secuencial y hay un aumento
gradual de la mano de obra y de su eficiencia. Después, cuando la terminación esta
próxima, la eficiencia tiende a disminuir a medida que hay menos trabajadores y los que
permanecen disminuyen el ritmo de trabajo para llenar la brecha entre un proyecto y otro.
Las demoras pueden ser muy costosas en pérdidas de eficiencia, pero también en dinero
porque la mayor parte del costo de capital esta comprometida en el proyecto y lleva
consigo cargos por intereses o pérdida de utilidades.
Terminación y encargos de trabajo
Hasta donde sea posible, la planta se debe construir por encargos de trabajo en etapas, a
medida que se termine lo asignado. Esto puede permitir que se certifique el trabajo y que
el cliente efectué pagos parciales. De otro modo, las implicaciones en el flujo de dinero
serían considerables, pues se causan todos los costos de la construcción y cualquier
demora en encargos de trabajo da lugar a altos gastos por intereses. Un proyecto que
cueste $24 millones cuando los cargos por interés sean del 20% por año, registra gastos
de intereses de $4.800.000 por año, lo cual es $13.150 por día calendario, o $92.054 por
semana. Si el precio acordado de la oferta para construir determinada planta era $26
millones, pero la firma constructora la termina con un costo total de $24 millones,
entonces una demora de seis meses en el pago acabaría con las utilidades, por causa de
los intereses sobre los costos ocasionados.
Presupuestación de caja en proyectos
La presupuestación de caja para proyectos se concentra en pronosticar el valor y el
tiempo exacto en que se efectuarán los pagos. A medida que estos se acumulan, también
lo hacen los fondos comprometidos en el proyecto. En algunos casos, es posible que el
cliente efectúe pagos parciales con base en un certificado de la calidad de trabajo
terminado. El valor de trabajo certificado se basa en el valor de ese trabajo para el cliente,
9
pero el valor total generalmente se reduce en un porcentaje que el cliente retiene hasta la
terminación final. De ordinario el contratista deberá proveer fondos suficientes para cubrir
las diferencias entre los ingresos y los egresos. Es raro que estos ingresos excedan a los
egresos en cualquier etapa, pero es común que los contratistas fracasen porque se han
quedado sin fondos antes de terminar un proyecto.
1.5 ESTABLECIMIENTO DE LOS PRECIOS
El establecimiento de precios o tarifas apoya los objetivos fijados en cuanto a los
volúmenes de comercialización previstos. Cualquier decisión en materia de precios,
además de contemplar su impacto sobre los objetivos mercantiles, deberá sustentarse en
el conocimiento de los costos y en las expectativas de rentabilidad. Ello justifica el
desarrollo de métodos utilizados en la fijación de precios, que encaran el problema
relacionado con el tipo de costos a involucrar en el análisis.
Como las empresas se crean con el propósito de satisfacer necesidades de los clientes,
atender las expectativas de rendimiento previstas por los inversionistas, cubrir la carga de
costos emanados de las obligaciones adquiridas con terceros, absorber costos de capital
imputables a las diferentes fuentes de financiamiento y sufragar las exigencias financieras
derivadas del endeudamiento, los métodos diseñados para establecer precios se basan
fundamentalmente en el criterio de generar márgenes de absorción (ventas – costos
variables) con los cuales financiar los costos fijos y promover la obtención de utilidades.
Aunque estos métodos son de valiosa aplicación, también tiene la restricción de concretar
un precio que incorpora el margen de utilidad, pasando por alto la rotación o la
movilización de fondos, que juegan un papel preponderante en la rentabilidad de la
inversión y el capital social. Por tal motivo, seria ideal que los precios se instauraran
según la perspectiva de alcanzar tasas de rentabilidad predeterminada, lo cual obligaría a
cuantificar con antelación el monto promedio de inversiones y del capital social. Los
métodos sugeridos para estimar los precios se basan en las fuentes de informacion y
formulas de cálculo relacionadas a continuación.
10
1.5.1 Calculo del precio de un servicio
La determinación del precio de los servicios es una actividad que puede impactar todas
las áreas de la organización y debe tenerse muy presente cuando se esta elaborando el
presupuesto. La importancia de la determinación del precio puede percibirse en que un
precio muy alto llevara a los clientes a rechazar el servicio y elegir otro oferente. Un precio
demasiado bajo significara la pérdida de una oportunidad para maximizar las utilidades y
un subsidio a su utilización por parte de la empresa al contratante, lo que terminara
erosionando los recursos de capital invertidos.
La determinación del precio depende de tres variables: los clientes, la competencia
existente o la potencial, y los costos. De acuerdo con la importancia que la organización le
dé a cada una de ellas, se podrán asumir enfoques distintos para determinar el precio. El
primero concede la mayor importancia al costo de producción, de manera que fija el
precio agregando un margen de utilidad al costo base. Dentro del costo
se pueden
analizar diferentes aspectos para definir la estrategia de precios final. Asi por ejemplo, el
costo total por servicio o actividad será mas bajo cuantas más unidades se presupueste
vender porque los costos fijos se repartirán en una mayor cantidad de servicios. La
precisión del calculo estará dada en proporción al conocimiento que se tenga de cada una
de las etapas de la cadena de valor, considerando desde la actividad del diseño y
desarrollo hasta la de servicio posventa. Este enfoque se utiliza mas en mercados en los
que hay facilidad para fijar los precios a voluntad, como sucede en mercados poco
competidos.
Un segundo enfoque considera fundamental el determinar el valor que los clientes
perciben en el producto o servicio y establecer cuanto estarán dispuestos a pagar por él.
A partir de este precio objetivo, se determina una utilidad objetivo a obtener por cada
unidad vendida y de allí se calcula el costo objetivo por unidad. En este caso la
organización asume el compromiso de optimizar sus operaciones para obtener un costo
que permita lograr el nivel de utilidad deseado, dado el precio al que es posible vender el
producto.
11
Cualquiera de los dos enfoques anteriores debe complementarse con un conocimiento de
la competencia pues sus precios siempre influirán sobre los de nuestros productos, con
mayor impacto tratándose de productos semejantes o fácilmente sustituibles.
Históricamente las organizaciones han utilizado el enfoque basado en los costos pero, en
la medida que se ha incrementado la dinámica y la competencia en los mercados, se ha
hecho mas funcional el enfoque del precio objetivo del que se deduce un costo objetivo.
1.5.2 Formulas de cálculo del precio con base en el costo
1. Determinar el precio P1 que permitiría generar el margen de utilidad M1
M1 =
Utilidad..Operacional V − CV − CF
,
=
Costos..globales
CV + CF
M1 (CV+CF) = V – (CV + CF)
Reemplazando V = P1Q:
Despejando P1:
M1 (CV+CF) = P1Q – (CV + CF)
P1 =
(CV + CF)(M1 + 1)
Q
Donde:
• CV: Costos variables
totales de producción
• CF: Gastos Fijos
totales
• P: Precio
• Q: Cantidades a vender
• M1: Margen previsto
sobre costos de
producción y gastos
operacionales
2. Determinar el precio P2 que permitiría generar el margen de utilidad M2
M2 =
Utilidad..antes..de..impuestos
V − (CG − GF)
,
=
Costos..globales + Gastos..finanieros
CG + GF
M2 (CG+GF) = V – (CG + GF)
12
Reemplazando V = P2Q:
Despejando P2:
M2 (CG+GF) = P2Q – (CG + GF)
P2 =
(CG + GF)(M2 + 1)
Q
Donde:
• CG: Costos globales de
producción
• GF: Gastos Financieros
• P: Precio
• Q: Cantidades a vender
• M2: Margen previsto
sobre costos de
producción, gastos
operacionales y gastos
financieros
3. Determinar el precio P3 que permitiría generar el margen de utilidad M3
M3 =
Utilidad..neta..despues..del..impuesto
V − (CG + GF) − %[ V − (CG + GF)]
=
Costos..globales + gastos..financieros + Im porrenta
(CG + GF) + %[ V − (CG + GF)]
Donde:
Reemplazando V = P3Q y Despejando P3:
P3 =
[(CG + GF)(1 − %)](M3 + 1)
Q[(1 − %) − M3 %]
• CG: Costos globales de
producción
• GF: Gastos Financieros
• P: Precio
• Q: Cantidades a vender
• %: Tasa impuesto
sobre la renta
• M2: Margen previsto
sobre costos de
producción, gastos
operacionales, gastos
financieros y los
impuestos sobre la
renta
4. Determinar el precio P4 que permitiría obtener el margen de utilidad operacional U1
U1 =
V − CG
V
Donde:
Reemplazando V = P4Q y Despejando P4:
P4 =
CG
Q(1 − U1 )
• CG: Costos globales de
producción
• P: Precio
• Q: Cantidades a vender
• U1: Margen de utilidad
operacional
13
5. Determinar el precio P5 que permitiría obtener la utilidad antes de impuestos U2
U2 =
V − CG − GF
V
Donde:
Reemplazando V = P5Q y Despejando P5:
P5 =
CG + GF
Q(1 − U2 )
• CG: Costos globales de
producción
• GF: Gastos Financieros
• P: Precio
• Q: Cantidades a vender
• U2: Margen de utilidad
antes de impuestos
6. Determinar el precio P6 que permitiría obtener la utilidad neta después de impuestos U3
U3 =
( V − CG − GF) − %( V − CG − GF)
V
Donde:
Reemplazando V = P6Q y Despejando P6:
P6 =
(1 − %)(CG + GF)
Q[(1 − %) − U3 ]
• CG: Costos globales de
producción
• GF: Gastos Financieros
• P: Precio
• Q: Cantidades a vender
• %: Tasa impuesto
sobre la renta
• U3: Margen de utilidad
neta después de
impuestos
7. Determinar el precio P7 exigido para alcanzar una tasa de rentabilidad sobre la
inversión anual: R1
R1 =
V − CG − GF − %( V − CG − GF)
I
Reemplazando V = P7Q y Despejando P7:
P7 =
R1 * I + (1 − %)(CG + GF)
Q(1 − %)
Donde:
• CG: Costos globales de
producción
• GF: Gastos Financieros
• P: Precio
• Q: Cantidades a vender
• %: Tasa impuesto
sobre la renta
• R1: Rentabilidad sobre
la inversión inicial
• I: inversión
pronosticada
14
8. Determinar el precio P8 exigido para lograr una tasa de rentabilidad sobre el capital
social: R2
Como la única variable que se cambia es el capital social, para calcular P8 se remplaza I
por CS, así:
R * CS + (1 − %)(CG + GF)
P8 = 2
Q(1 − %)
Donde:
• CS: Capital social
1.6 ESTADOS DE FUJO DE EFECTIVO
Esta información es muy útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros
las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y
equivalentes al efectivo, asi como las necesidades de liquidez.
La elaboración del estado de flujo de caja esta regulada por las normas internacionales de
contabilidad, en particular por la NIC 7 (1992: 2). El objetivo de esta norma es exigir a las
empresas que suministren informacion acerca de los movimientos retrospectivos en el
efectivo y los equivalentes al efectivo que posee, mediante la presentación de un estado
de flujo de efectivo, clasificados según procedan de actividades de operación, de
inversión o de financiación.
Figura 3. Esquema de la proyección del estado de flujo de caja
SALDO INICIAL
Flujo neto de caja de
actividades operacionales
Más: Actividades de operación:
Generación de fondos en
operaciones normales
Menos: gastos de fondos
en operaciones normales
Flujo neto de caja de
actividades de inversión
Más: Actividades de venta de
planta y equipo. Liquidación de
inversiones a largo plazo
Menos: Compra de planta
y equipo – inversiones a
largo plazo
Flujo neto de caja de
actividades de financiamiento
Más: Actividades de venta de
bonos, acciones y otros títulos
valores
Menos: retiro o recompra de
bonos, acciones y otros títulos
valores. Pagos de dividendos
en efectivo
SALDO FINAL
15
Tabla 2. Estructura del flujo de efectivo (cash flow)
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
…….
DIC
RESUMEN
SALDO INICIAL
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
MAS FLUJO DE ENTRADA DE EFECTIVO
Por venta de bienes o prestación de servicios
SUBTOTAL
MENOS FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO
A los proveedores por materiales e inventario
A los empleados por servicios
A los prestatarios por intereses
Al gobierno por impuestos
A otros proveedores por operación
SUBTOTAL
IGUAL NETO ACTIVIDADES OPERACIÓN
ACTIVIDADES DE INVERSION
MAS FLUJOS DE ENTRADA DE EFECTIVO
Por venta de activos fijos
Por venta de deuda o de valores
SUBTOTAL
MENOS FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO
Para adquisición de activos fijos
Para adquisición de valores o de deudas
SUBTOTAL
IGUAL NETO ACTIVIDADES INVERSION
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
MAS FLUJOS DE INGRESO DE EFECTIVO
Por prestamos
Por venta de valores de capital acciones
Comunes de la empresa
SUBTOTAL
MENOS FLUJOS EGRESO DE EFECTIVO
Para pagos de prestamos
Para compra de valores de capital
Para pago de dividendos
SUBTOTAL
IGUAL NETO ACT. DE FINANCIAMIENTO
SALDO FINAL
Fuente: Norma Internacional Contable NIC 7.
16
1.6.1 Flujos de inversión y flujos netos del proyecto
La elaboración de los flujos de inversión y flujos netos del proyecto recoge los criterios
siguientes:
•
Inversión Fija: cuando la financiación es por medio de créditos o préstamos, los
valores a incorporar serán los contemplados en el programa de amortización de
los préstamos. Si la financiación de proyectos es con fondos propios, los valores
se registran en el flujo cuando ocurra la inversión.
•
Capital de trabajo: para el primer año de operaciones el valor de la inversión
corresponderá a la diferencia entre los recursos demandados (activos corrientes) y
los recursos del crédito proporcionados por los proveedores (pasivos corrientes).
Para los siguientes periodos se consideran solo las variaciones, por cuanto el valor
correspondiente al primer año se conserva durante toda la vida económica
asignada al proyecto. En el flujo del ultimo periodo se suma la inversión total
acumulada (inversión inicial + variaciones) al flujo de producción, lo cual indica que
dicha inversión se recupera al finalizar el periodo de planeamiento.
FLUJOS NETOS = FLUJOS DE PRODUCCION – FLUJOS DE INVERSION
La cuantificación de los flujos netos del proyecto constituye el soporte para evaluar su
conveniencia económica, a partir de coeficientes desarrollados por la ingeniería financiera
que integra la informacion de los flujos con los datos correspondientes a las expectativas
trazadas por los inversionistas o por la gerencia. En cuanto a las perspectivas de
rentabilidad, la tasa de interés de oportunidad suele asociarse con la tasa de interés del
mercado o rendimiento mínimo que cualquier inversionista obtendría al colocar sus
capitales en el mercado especulativo. Cuando se trata de empresas en marcha, su cuerpo
directivo y sus inversionistas consideran atractivo un proyecto si, como mínimo, reporta
índices de rentabilidad congruentes con lo que origina la operación actual.
Los indicadores mas utilizados para medir la conveniencia económica son el valor
presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR).
17
Valor presente neto (VPN)
Según Villareal (1988), el valor presente neto de un proyecto de inversión no es otra cosa
que su valor medido en dinero de hoy o, en otras palabras, es el equivalente en pesos
actuales de todos los ingresos y egresos, presentes y futuros, que constituyen el proyecto.
La representación grafica de su cálculo seria la siguiente.
Donde:
VPFn = FNn / (1+i)n
VPF4 = FN4 / (1+i)
FNn
4
VPF3 = FN3 / (1+i)3
VPF2 = FN2 / (1+i)2
FN2
FN4
FN3
FN1
VPF1 = FN1 / (1+i)
FN0
• FN : Flujos netos
calculados en cada uno
de los periodos del
horizonte de
planeamiento del
proyecto.
• VPFN : Valor presente en
cada uno de los flujos
netos.
• i : tasa de interés de
oportunidad o TMMR
• VPN : Valor presente de
los ingresos – Valor
presente de los egresos
Para tomar la decisión de emprender el proyecto con base en los resultados del VPN, es
procedente acoger los siguientes lineamientos:
•
Cuando VPN > 0, el proyecto es atractivo
•
Cuando VPN = 0, el proyecto es indiferente
•
Cuando VPN > 0, el proyecto es inconveniente
Tasa Interna de Retorno (TIR)
La TIR corresponde a la tasa de interés generada por los capitales que permanecen
invertidos en el proyecto y puede considerarse como la tasa que origina un valor presente
igual a cero, en cuyo caso representa la tasa que iguala los valores presentes de los flujos
netos de los ingresos y egresos. La TIR es una característica propia del proyecto,
totalmente independiente de la situación del inversionista, es decir, de su tasa de interés
de oportunidad.
18
CAPITULO 2
2. MODELO DE PRESUPUESTOS PARA UNA EMPRESA PRIVADA DEL
SECTOR SERVICIOS DE INGENIERIA
2.1 GENERALIDADES DE LA EMPRESA
La Empresa objeto de estudio es una empresa privada fundada en el municipio de Cali
(Valle del Cauca) en el año 1992. Desde sus comienzos se enfoco a la prestación de
servicios de ingeniería eléctrica, principalmente obras eléctricas para empresas de
servicios públicos domiciliarios. Con el transcurrir de los años se amplio la cobertura de
los servicios a otras ramas de la ingeniería como la Ingeniería civil, electrónica, mecánica
e industrial. Esto a llevado a diversificar su portafolio y ampliar la participación de
profesionales de diferentes campos.
Hoy en día se prestan servicios en seis departamentos y cuenta con ocho sucursales. Por
la especificidad de las labores que se realizan, cada contrato o proyecto cuanta con un
profesional director de proyecto, el cual es la persona encargada de la gerencia y
administración del contrato. El control y seguimiento se realiza por la gerencia general de
la empresa, la cual en algunas ocasiones se enfrenta a dificultades por la dispersión
geográfica, cantidad de informacion y diferencia de procesos. Por otro lado en la sede
principal de la empresa se realiza la gestión comercial de los proyectos y nuevos
contratos, la cual esta a cargo de un ingeniero de licitaciones y contratos, en algunos
casos con la participación de ingenieros de terreno o directores de proyecto.
Los servicios que presta la empresa están clasificados en tres categorías principales:
1. Gestión comercial para empresas de servicios públicos: se prestan servicios
como facturación, manejo de cartera corriente y no corriente, reducción de
pérdidas, remodelación de redes, inventario de activos, censo de usuarios, entre
otros.
19
2. Consultaría y asesoría: servicios especializados relacionados con proyectos de
distribución eléctrica, estudios de recuperación de pérdidas técnicas y no técnicas,
entre otros.
3. Diseño y construcción: obras eléctricas de tipo residencial, comercial e industrial.
Obras civiles y de telecomunicaciones.
Dado que la mayor participación de servicios que presta la empresa es la gestión
comercial a empresas de servicios públicos, se tiene un amplio campo de cobertura para
el análisis de la demanda, la cual se dificulta en la “no uniformidad” de los servicios
solicitados, pues cada departamento y casi cada municipio importante cuanta con una
empresa prestadora, la cual puede ser diferente dependiendo del servicio que presta a los
usuarios (energía, acueducto y alcantarillado, telecomunicaciones o gas domiciliario) y en
algunos lugares, es la misma empresa la que presta uno o mas servicios públicos. En el
momento de elaborarse una oferta comercial se requiere de un análisis casi único y
específico para determinada empresa, pues puede solicitar los servicios de múltiples
formas: por precios unitarios, por procesos, por administración delegada, por integralidad
de procesos, por obra, entre otras.
A continuación se desarrollara un modelo genérico que sirva tanto para el establecimiento
de precios de actividades, como para elaborar los presupuestos de los contratos, con el
fin de realizar la confrontación de lo planeado en la etapa de negociación contractual, el
momento de ejecución del proyecto y la liquidación o terminación del mismo.
2.2 PROCESO COMERCIAL
En la figura 4, se muestra la cadena de valor de la empresa, en la cual se ubica la gestión
comercial y el diseño del servicio como actividades primarias de la misión de la empresa,
razón por la cual se destaca la importancia de estos dos procesos en la operación de la
misma.
El proceso comercial inicia desde el momento de contacto con el cliente, ya sea por
entrevista con representantes, recepción de solicitudes de cotización o licitaciones
públicas o privadas. Por su parte, el diseño del servicio comprende la traducción de los
20
requerimientos del servicio dados por el cliente en el diseño de una oferta comercial, la
cual contiene aspectos vitales del servicio como son el planteamiento de esquemas de
organización, dimensionamiento de recursos, establecimiento de precios, cronogramas de
ejecución, informacion de capacidad financiera, entre otros, además de los documentos
que se soliciten.
Figura 4. Cadena de valor de la empresa
A
P
O
Y
O
M
Gestión Gerencial
Administración Recursos
A
Gestión de Calidad y Seg. Industrial
R
Sistema Contable y Financiero
Proceso
Comercial
Diseño del
Servicio
Ejecución del
Proyecto o
Prestación
del Servicio
G
E
N
ACTIVIDADES PRIMARIAS
2.3 ELABORACION DEL MODELO
Para iniciar las proyecciones presupuestales para un contrato o servicio de la empresa se
desarrollara el siguiente orden de actividades:
•
Establecimiento de precios
•
Presupuestos de efectivo
•
Flujos de inversión y flujos de efectivo
2.3.1 Establecimiento de precios
21
Según lo expuesto en el numeral 1.4 Presupuesto de proyectos, uno de los primeros
pasos para la negociación de licitaciones y contratos es el establecimiento de precios, el
cual se desarrollara a continuación bajo el modelo de costeo total, ya que una gran
mayoría de veces se ejecuta un contrato con una base de personal y recursos
dimensionados en ésta etapa.
•
Cantidad de personal operativo
Primero se inicia con el cálculo de personal operativo requerido según las cantidades de
actividades que demande el proyecto, asi:
Tabla 3. Calculo de personal operativo
CONCEPTO O ACTIVIDAD
UNIDAD
CANTIDAD
MENSUAL
RENDIMIENTO
OPERATIVO/
DIA
DURACION
DE
ACTIVIDAD
(MINUTOS)
TIEMPO
HORAS MES
REQUERIDA
(HORAS)
TOTAL
OPERATIVO
REQUERIDO
Actividad 1
Actividad 2
……..
Actividad (N)
TOTAL
Dependiendo del rendimiento de cada actividad y del tiempo mes que se requiera para
tenderla, se calculará la cantidad de personal operativo requerido.
•
Costos directos de operación
Debe listarse todos los costos directos implicados para la ejecución del proyecto como
son: personal operativo y de administración, locativos, vehículos, herramientas,
dotaciones, equipos de comunicación y sistemas.
En los costos de personal deben tenerse en cuenta todos los costos asociados a los
mismos, como son salario básico, auxilios de transporte, prestaciones sociales, aportes
22
Ley 100 y parafiscales. También debe tenerse en cuenta las horas extras o recargos por
trabajos dominicales o festivos.
Para los demás costos como locativos, vehículos, herramientas y equipos debe tenerse
en cuenta que se lleva el costo mensual, ya sea por concepto de arrendamiento o por
depreciación lineal (método línea recta) dependiendo de la vida útil del recurso.
Tabla 4. Calculo de costos directos de operación
ITEM
1
1.1
1.2
2
2.1
2.2
3
3.1
3.2
3.3
3.4
4
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
5
5.1
5.2
5.3
5.4
5.5
6
6.1
6.2
6.3
6.4
6.5
7
7.1
7.2
7.3
7.4
7.5
7.6
DESCRIPCION
COSTO MES
UNITARIO ($)
CANTIDAD
COSTO
MES ($)
SUBTOTAL ($)
PERSONAL OPERATIVO
Cargo 1
Cargo 2
……..
PERSONAL ADMINISTRATIVO
Cargo 1
Cargo 2
……..
LOCATIVOS
Oficina o bodega
Adecuación instalaciones
Servicios públicos
Monitoreo, vigilancia
……..
VEHICULOS Y TRANSPORTE
Grúas, camión canasta
Camionetas, camperos
Motocicletas
Combustible, Mantenimiento
Trasporte terrestre personal
……..
HERRAMIENTA Y DOTACION
Equipo / Herramienta cuadrilla
Mantenimiento y reparación de equipos
Materiales y accesorios de restitución
Dotación personal operativo
Dotación personal administrativo
……..
EQ. SISTEMAS Y COMUNICACION
Computadores
Impresoras
Software y aplicativos especiales
Celulares / Radios de comunicación
Mantenimiento de equipos
……..
OTROS COSTOS
Diseño y estudios preliminares
Costos de preparación de propuesta
Papelería
Cafetería y aseo
Seguro de oficina
Seguro de equipos móviles
……..
TOTAL COSTOS DIRECTOS
23
•
Costos indirectos de operación
A continuación se listan todos los costos indirectos como son: impuestos nacionales,
departamentales y municipales, seguros y pólizas (seriedad de oferta, calidad del servicio,
estabilidad de obra, prestaciones sociales, entre otras) e intereses de financiación.
Tabla 5. Calculo de costos indirectos de operación
ITEM
DESCRIPCION
1
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
LEGALIZACION E IMPUESTOS
Impuesto de Timbre
Retención en la fuente
Industria y comercio
Estampillas municipales
Publicación en diario oficial
Emergencia económica (4x1000)
Otros impuestos
2
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
POLIZAS / SEGUROS
Seriedad de la oferta
Pago de prestaciones sociales
Cumplimiento
Calidad del servicio
Estabilidad de Obra
Buen manejo de anticipo
Otras pólizas
3
3.1
3.2
INTERESES
Financiación (Forma de pago)
Otros intereses
PORCENTAJE
DEL
CONTRATO
(%)
TASA (%)
COSTO
MES ($)
SUBTOTAL ($)
TOTAL COSTOS DIRECTOS
Debe tenerse en cuenta que todos los conceptos aquí relacionados deben calcularse NO
SOBRE COSTOS DIRECTOS, sino sobre COSTOS TOTALES DE FACTURACION, pues
es realmente sobre este valor que se aplican dichas tasas. Igualmente debe tenerse en
cuenta que el concepto 3.1 Financiación, se aplica sobre los meses que debe financiarse
antes de empezar a facturar, pues normalmente las empresas contratantes cancelan a los
30 o 60 dias de presentada la factura. El porcentaje aplicado por este concepto debe ser
el equivalente al costo de oportunidad de la empresa para financiar estos recursos.
24
•
Costo total de la propuesta
Una vez calculados los costos directos e indirectos de operación se calcula el costo total
de la propuesta, en el cual se considera la administración del proyecto, imprevistos y
utilidad esperada.
Tabla 6. Calculo de costo total de la propuesta
ITEM
DESCRIPCION
1
2
Costos Directos de Operación
Costos Indirectos de Operación
SUBTOTAL COSTOS OPERACION
3
4
Administración
Imprevistos
SUBTOTAL COSTOS GLOBALES DE
OPERACION
5
Utilidad Esperada
VALOR
PORCENTUAL
(%)
COSTO
MES ($)
DURACION
(MESES)
TOTAL
CONTRATO
TOTAL PROPUESTA
Se separa el porcentaje de utilidad esperada de la administración e imprevistos según las
formulas de calculo de precio con base en el costo mencionadas en el numeral 1.5.2, del
capitulo 1. Por lo tanto la formula de cálculo para el precio total de la propuesta será:
Donde:
CT =
•
CG
(1 − U)
• CT: Costo Total de la
propuesta
• CG: Costos globales de
operación
• U: Margen de utilidad
Determinación de precios unitarios
Una forma de establecer los precios unitarios de las actividades es asignarle un precio
dependiendo de la duración de dicha actividad, asi las actividades que requieran una
mayor dedicación del operario serán las de mayor valor y viceversa. Asi que las formulas
para su cálculo serán:
25
Vr.Hora / Op =
CT
Total...Horas...Mes... Re queridas
Donde:
Para cada una de las actividades:
Pn = Duracion...Actividad n (Hr ) × Vr.Hora / Op
• CT: Costos total
de la propuesta
• P: Precio
• Vr Hora / Op:
Valor hora por
operario
Tabla 7. Calculo de precios unitarios
CONCEPTO O ACTIVIDAD
VALOR HORA
OPERARIO ($)
DURACION DE
ACTIVIDAD
(HORAS)
PRECIO
UNITARIO
ACTIVIDAD
CANTIDAD
ACTIVIDADES
MES
SUBTOTAL
Actividad 1
Actividad 2
……..
Actividad (N)
TOTAL
Lógicamente al calcular los precios unitarios por las cantidades mes, el total que se
obtiene debe coincidir con el precio total de la oferta mes.
2.3.2 Presupuestos de efectivo
Una vez establecidos todos los costos asociados a la operación del proyecto y los precios
de venta, se elabora el presupuesto de efectivo según lo expuesto en el numeral 1.6
Estado de flujos de efectivo del capitulo 1.
26
Tabla 8. Flujo de efectivo del proyecto
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
…….
DIC
TOTAL
SALDO INICIAL
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
FLUJO DE ENTRADA DE EFECTIVO
Por venta de bienes y/o prestación de servicios
SUBTOTAL
FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO
Materia prima
Mano de obra directa
Transporte
Servicios temporales
otros
SUBTOTAL
NETO ACTIVIDADES OPERACIÓN
ACTIVIDADES DE INVERSION
FLUJOS DE ENTRADA DE EFECTIVO
Venta de activos fijos
Venta de deuda o de valores
SUBTOTAL
FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO
Adquisición de activos fijos
Adquisición de valores o de deudas
SUBTOTAL
NETO ACTIVIDADES INVERSION
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
FLUJOS DE INGRESO DE EFECTIVO
Prestamos
SUBTOTAL
FLUJOS EGRESO DE EFECTIVO
Pagos de prestamos
SUBTOTAL
NETO ACT. DE FINANCIAMIENTO
SALDO FINAL
2.3.3 Flujos de inversión y flujos netos
Después de la determinación de los flujos de efectivo del proyecto, se procede a la
elaboración de los flujos de inversión y flujos netos del proyecto con el fin de evaluar la
conveniencia económica a partir de las herramientas sugeridas en el numeral 1.6.1 del
capitulo 1.
27
Tabla 9. Flujos de inversión y flujos netos del proyecto
INFORMACION FINANCIERA
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
…….
DIC
TOTAL
MAS FLUJOS DE PRODUCCION
Flujos de efectivo generado
Valores de salvamento
Edificios
Maquinaria y equipos
otros
SUBTOTAL
MENOS FLUJOS DE INVERSION
Gastos preoperativos
Compra maquinaria y equipos
Compra de activos fijos
Otros
SUBTOTAL
FLUJOS NETOS DEL PROYECTO
Una vez hallados los valores del flujo neto del proyecto se pueden calcular el Valor
Presente Neto (VPN) y Tasa Interna de Retorno (TIR), con los cuales se podrá determinar
la conveniencia económica del proyecto según los criterios expuestos en el capitulo 1.
28
CAPITULO 3
3. CASO PRÁCTICO DE UN PROYECTO IMPLEMENTADO
A continuación se desarrolla un caso práctico de la empresa con el modelo planteado. El
ejercicio pretende elaborar el costeo de los servicios para un contrato de servicios
integrales para una empresa de servicios públicos, en el cual se pretende hallar todos los
costos asociados a la prestación de los servicios de facturación (lectura de medidores y
reparto de facturación), cartera (suspensión, corte y reconexión) y pérdidas (revisiones
para detección de fraudes). En este caso (como en la gran mayoría), el contratista debe
asumir todos los costos directos e indirectos, asi como la legalización y administración del
proyecto. La forma de pago planteada es 30 dias después de presentada la factura, y se
liquidara por actividades realmente ejecutadas al precio unitario cotizado. Para efectos
prácticos, los impuestos como timbre e industria y comercio se pagaran mensualmente.
Las cantidades de actividades mensuales a realizar son las planteadas en la tabla 10.
3.1 ESTABLECIMIENTO DE PRECIOS
•
Cantidad de personal operativo
Primero se inicia con el cálculo de personal operativo requerido según las cantidades de
actividades a ejecutar en el contrato:
29
Tabla 10. Calculo de personal operativo
Datos Básicos:
Dias Promedio de Trabajo Mes
Horas de Labor por Día
CONCEPTO O ACTIVIDAD
25
8
UNIDAD
CANTIDAD
MENSUAL
TIEMPO
HORAS MES
REQUERIDA
(HORAS)
RENDIMIENTO
OPERATIVO
DIA
DURACION
ACTIVIDAD
(MIN)
900.00
0.53
2,724.51
TOTAL
OPERATIVOS
REQUERIDOS
LECTURA
Lectura Clientes Residenciales N1
Lectura Clientes Residenciales N2
Lectura Comercial
Verificación con Foto
Lectura Clientes Municipio XXX
Lectura Clientes Industriales
UN
306,507
13.62
UN
41,212
800.00
0.60
412.12
2.06
UN
6,409
900.00
0.53
56.97
0.28
UN
175
20.00
24.00
70.00
0.35
UN
3,699
550.00
0.87
53.80
0.27
UN
891
40.00
12.00
178.12
0.89
Total Lecturas
17.48
REPARTO
Factura Sin Comprobación
Factura (nivel de dificultad)
Factura Con Comprobación
Factura Industrial
Factura ESPECIAL
Correspondencia Sin Certificación
Cartas de Bienvenida
Cartas de Bienvenida - ESPECIAL
Cartas Prepago
Notificaciones PQR´S
Notificaciones JSRD
Facturas a Firmas Instaladoras
JSO
UN
297,700
850.00
0.56
2,801.88
14.01
UN
52,077
850.00
0.56
490.14
2.45
UN
5,952
400.00
1.20
119.05
0.60
UN
943
80.00
6.00
94.27
0.47
UN
10,800
250.00
1.92
345.60
1.73
0.03
UN
178
250.00
1.92
5.68
UN
5,200
250.00
1.92
166.40
0.83
UN
600
250.00
1.92
19.20
0.10
UN
1,800
250.00
1.92
57.60
0.29
UN
1,090
250.00
1.92
34.88
0.17
UN
750
250.00
1.92
24.00
0.12
UN
150
150.00
3.20
8.00
0.04
Total Reparto
20.83
OPERACIONES DOMICILIARIAS
Suspensiones
Ceses
Reconexiones
Reinstalaciones
Visita Integral
UN
5,440
35.00
13.71
1,243.52
6.22
UN
450
20.00
24.00
180.07
0.90
UN
3,752
45.00
10.67
666.98
3.33
UN
378
15.00
32.00
201.38
1.01
UN
669
8.00
60.00
668.83
3.34
Total Operaciones Domiciliarias
14.80
CONTROL MEDICION
Crítica de Lectura
Cesados
Desviación de Consumo
Reclamos
Comerciales Nuevos
Comerciales Seguimiento
UN
75
14.00
34.29
42.86
0.21
UN
100
15.00
32.00
53.33
0.27
UN
350
14.00
34.29
200.00
1.00
UN
38
14.00
34.29
21.43
0.11
UN
38
12.00
40.00
25.00
0.13
UN
150
15.00
32.00
80.00
0.40
Total Control Medición
TOTAL MES
2.11
11,046
55
30
De acuerdo con los cálculos realizados se requerirían 17 operativos para lectura, 21 para
reparto, 15 técnicos de operaciones domiciliarias y 2 técnicos especializados para control
medición.
•
Costos directos de operación
A seguir se listan todos los costos directos implicados para la ejecución del proyecto como
son: personal operativo y de administración, locativos, vehículos, herramientas,
dotaciones, equipos de comunicación y sistemas.
Tabla 11. Calculo de costos directos de operación
COSTO MES
UNITARIO
CANTIDAD
COSTO MES
SUBTOTAL
Gerente de Proyecto
3,604,599
1
3,604,599
67,929,860
1.2
Coordinador Técnico
2,161,427
1
2,161,427
1.3
Coordinador Administrativo
2,136,359
1
2,136,359
1.4
Supervisor de Proceso
1,631,506
6
9,789,034
1.5
Técnicos de Campo (Facturación)
862,596
38
32,778,629
ITEM
1
1.1
DESCRIPCION
PERSONAL OPERATIVO
1.6
Técnicos de Operaciones
1,025,770
15
15,386,548
1.7
Técnicos Especializados
1,036,632
2
2,073,265
2
PERSONAL ADMINISTRATIVO
2.1
Auditor Calidad
1,986,359
1
1,986,359
2.2
2.3
Auditor de Proceso
Adtvo. Control Archivo
1,191,243
900,888
3
1
3,573,730
900,888
2.4
Adtvo. Control Inventario
900,888
1
900,888
2.5
Administrativos Digitadores
900,888
6
5,405,329
3
3.1
3.2
3.4
3.5
3.6
4
4.1
4.2
4.3
4.4
LOCATIVOS
Oficina
Adecuación de Instalaciones
Servicios públicos Ppal
Servicios Telefónicos (Incluye canal dedicado)
Adecuaciones / Monitoreo Vigil.
VEHICULOS Y TRANSPORTE
Vehículos(camioneta, campero)
Combustibles
Mantenimiento y Reparaciones
Equipamiento vehículos
2,500,000
416,667
500,000
1,500,000
250,000
1
1
1
1
1
2,500,000
416,667
500,000
1,500,000
250,000
5,166,667
1,800,000
420,000
350,000
75,000
3
3
3
3
5,400,000
1,260,000
1,050,000
225,000
15,503,333
12,767,195
31
4.5
4.6
4.7
5
5.1
5.2
5.3
5.4
5.5
5.6
5.7
5.8
5.9
5.1
5.11
5.13
6
6.1
6.2
6.3
6.5
6.7
6.8
6.9
6.1
6.11
6.12
6.17
6.19
7
6.13
6.14
6.15
6.22
5.12
3.3
Auxilio Rodamiento Moto
Acondicionamiento Motocicleta (cajón porta)
Transporte terrestre personal
HERRAMIENTA Y DOTACION
Equipo / Herramienta Cuadrilla OD
Equipo / Herramienta Cuadrilla CM
Materiales y Accesorios de Restitución
Cabeza de prueba manómetros
Detector monóxido de Carbono
Exposímetro
Escalera de seguridad
Equipo soldadura autógena
Maceta en bronce 1Kg
Cincel en Bronce
Taladro Percutor
Dotación Personal Operativo
EQUIPOS DE SISTEMAS Y COMUNICACIÓN
Computador de Escritorio
Computador Portátil
Impresora Láser / Punto
Video proyector
Cámara Digital
Equipo Servidor
Licencia Oracle
Software Impresión Guía
Software Aplicativos Especializados
Pistola lectora de facturas
Servicio Radio
Consumo Celular plan
OTROS COSTOS
Papelería
Insumos para Oficina
Constancia de Certificación
Póliza de Equipos
Estudio de Seguridad Personal
Póliza contra todo tipo de siniestro
TOTAL COSTOS DIRECTOS
•
300,000
11,667
400,000
23
23
1
6,900,000
268,333
400,000
22,470
31,936
450,000
41,667
47,367
36,733
145,833
75,000
45,240
49,764
14,167
24,399
15
2
1
18
3
3
1
1
1
1
1
61
337,056
63,872
450,000
750,000
142,100
110,200
145,833
75,000
45,240
49,764
14,167
1,488,319
3,671,551
118,519
148,148
25,778
166,667
20,370
314,815
537,037
74,074
64,444
41,217
85,000
118,800
8
1
3
1
8
1
1
1
1
1
26
4
948,148
148,148
77,333
166,667
162,963
314,815
537,037
74,074
64,444
41,217
2,210,000
475,200
5,220,046
500,000
350,000
30
175,494
25,000
160,000
1
1
28,649
1
76
1
500,000
350,000
859,470
175,494
1,900,000
160,000
3,944,964
114,203,615
Costos indirectos de operación
A continuación se listan todos los costos indirectos como son: impuestos nacionales,
departamentales y municipales, seguros y pólizas (seriedad de oferta, calidad del servicio,
estabilidad de obra, prestaciones sociales, entre otras) e intereses de financiación.
32
Tabla 12. Calculo de costos indirectos de operación
ITEM
1
DESCRIPCION
PORCENTAJE
DEL CONTRATO
(%)
TASA (%)
COSTO
SUBTOTAL
12,732,991.48
LEGALIZACION - IMPUESTOS
1.1
Timbre
100.0%
1.50%
2,387,435.90
1.2
Retefuente
100.0%
4.00%
6,366,495.74
1.3
Industria y Comercio
100.0%
1.10%
1,750,786.33
1.4
Impuesto Mensajería
100.0%
4.00%
1,591,623.94
1.5
4 X 1000
100.0%
0.40%
636,649.57
2
POLIZAS
2.1
Seriedad de Oferta
10.0%
0.10%
8,205.71
2.2
Prestaciones sociales
10.0%
0.70%
57,439.94
2.3
Calidad
20.0%
0.30%
49,234.23
2.4
Cumplimiento
10.0%
0.30%
24,617.12
2.5
Responsabilidad Civil
10.0%
0.30%
24,617.12
12.0%
1.20%
229,193.85
3
INTERESES
3.1
Financiación
TOTAL COSTOS INDIRECTOS
•
164,114.11
229,193.85
13,126,299.44
Costo total de la propuesta
Una vez calculados los costos directos e indirectos de operación se calcula el costo total
de la propuesta, en el cual se considera la administración del proyecto, imprevistos y
utilidad esperada.
33
Tabla 13. Calculo de costo total de la propuesta
ITEM
DESCRIPCION
VALOR
PORCENTUAL
(%)
COSTO MES ($)
89.69%
10.31%
100.00%
DURACION
(MESES)
TOTAL PROYECTO
AÑO
114,203,615
13,126,299
127,329,914.81
12
12
1,370,443,384
157,515,593
1,527,958,977.71
8,913,094
3,819,897
12
12
106,957,128
45,838,769
COSTOS DIRECTOS
1
2
Costos Directos de Operación
Costos Indirectos de Operación
SUBTOTAL COSTOS OPERACIÓN
3
4
Administración del Proyecto
Imprevistos
SUBTOTAL COSTOS GLOBALES DE
OPERACIÓN
7.00%
3.00%
Utilidad Esperada (Sobre Ventas)
12.00%
5
140,062,906.29
TOTAL PROPUESTA
19,099,487
1,680,754,875.48
12
$159,162,394
229,193,847
$1,909,948,722
E acuerdo a lo planteado en al capitulo 2, debe tenerse en cuenta que la utilidad esperada
se calcula sobre el valor total de la propuesta y no sobre el subtotal costos globales de
operación.
Grafico 1. Participación de los costos directos
COSTOS DIRECTOS
75,000.00
65,000.00
Miles de Pesos
55,000.00
45,000.00
35,000.00
25,000.00
15,000.00
5,000.00
(5,000.00)
COSTOS DIRECTOS
PERSONAL
OPERATIVO
PERSONAL
ADM INISTRAT
IVO
LOCATIVOS
VEHICULOS Y
TRANSPORTE
67,929.86
12,767.19
5,166.67
15,503.33
HERRAM IENT EQUIPOS DE
SISTEM AS Y
AY
COM UNICACI
DOTACION
3,671.55
5,220.05
OTROS
COSTOS
3,944.96
34
Como se puede observar, por ser una empresa que prestación de servicios, su principal
componente de costos esta representado en el personal (70%) y vehículos y medios de
transporte (14%).
Grafico 2. Participación de los costos totales
COSTOS TOTALES
120,000.00
Miles de Pesos
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
-
COSTOS TOTALES
•
Costos Directos de
Operación
Costos Indirectos de
Operación
Administracion del
Proyecto
Imprevistos
Utilidad Esperada
(Sobre Ventas)
114,203.62
13,126.30
8,913.09
3,819.90
19,099.49
Determinación de precios unitarios
Una vez determinado el costo total de la propuesta se procede a establecer los precios
unitarios de las actividades dependiendo de la duración de dicha actividad, asi:
35
Tabla 14. Calculo de precios unitarios
Datos Básicos:
Valor hora / operativo
CONCEPTO O ACTIVIDAD
14,409.57
UNIDAD
VALOR
HORA
OPERATIVO
DURACION
ACTIVIDAD
(HORAS)
PRECIO
UNITARIO
ACTIVIDAD
CANTIDAD
ACTIVIDADES
MES
SUBTOTAL
UN
14,410
0.01
128.09
306,507.08
39,258,973.64
UN
14,410
0.01
144.10
41,212.25
5,938,507.02
UN
14,410
0.01
128.09
6,409.08
820,907.73
UN
14,410
0.40
5,763.83
175.00
1,008,669.73
UN
14,410
0.01
209.59
3,698.50
775,182.34
UN
14,410
0.20
2,881.91
890.58
2,566,584.15
UN
14,410
0.01
135.62
297,699.83
40,373,890.54
UN
14,410
0.01
135.62
52,076.92
7,062,643.30
UN
14,410
0.02
288.19
5,952.42
1,715,435.01
UN
14,410
0.10
1,440.96
942.67
1,358,341.90
UN
14,410
0.03
461.11
10,800.00
4,979,946.56
UN
14,410
0.03
461.11
177.58
81,884.77
UN
14,410
0.03
461.11
5,200.00
2,397,752.05
UN
14,410
0.03
461.11
600.00
276,663.70
UN
14,410
0.03
461.11
1,800.00
829,991.09
UN
14,410
0.03
461.11
1,090.00
502,605.72
UN
14,410
0.03
461.11
750.00
345,829.62
UN
14,410
0.05
768.51
150.00
115,276.54
UN
14,410
0.23
3,293.62
5,440.42
17,918,640.38
UN
14,410
0.40
5,763.83
450.17
2,594,682.80
UN
14,410
0.18
2,561.70
3,751.75
9,610,861.37
UN
14,410
0.53
7,685.10
377.58
2,901,766.70
668.83
9,637,599.12
LECTURA
Lectura Clientes Residenciales N1
Lectura Clientes Residenciales N2
Lectura Comercial
Verificación con Foto
Lectura Clientes Municipio XXX
Lectura Clientes Industriales
REPARTO
Factura Sin Comprobación
Factura (nivel de dificultad)
Factura Con Comprobación
Factura Industrial
Factura GNV
Correspondencia Sin Certificación
Cartas de Bienvenida
Cartas de Bienvenida - ESPECIAL
Cartas Prepago
Notificaciones PQR´S
Notificaciones JSRD
Facturas a Firmas Instaladoras
JSO
OPERACIONES DOMICILIARIAS
Suspensiones
Ceses
Reconexiones
Reinstalaciones
Visita Integral
UN
14,410
1.00
14,409.57
UN
14,410
0.57
8,234.04
75.00
617,552.90
UN
14,410
0.53
7,685.10
100.00
768,510.27
UN
14,410
0.57
8,234.04
350.00
2,881,913.52
UN
14,410
0.57
8,234.04
37.50
308,776.45
UN
14,410
0.67
9,606.38
37.50
360,239.19
UN
14,410
0.53
7,685.10
150.00
1,152,765.41
CONTROL MEDICION
Crítica de Lectura
Cesados
Desviación de Consumo
Reclamos
Comerciales Nuevos
Comerciales Seguimiento
TOTAL MES
159,162,394
36
3.2 PPRESUPUESTO DE EFECTIVO
Tabla 15. Flujo de efectivo del proyecto
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
ENE
FEB
TOTAL
-
-
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
1,909,948.72
-
-
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
159,162.39
1,909,948.72
Materia prima
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Mano de obra directa
-
80,697.05
80,697.05
80,697.05
80,697.05
80,697.05
80,697.05
80,697.05
80,697.05
80,697.05
80,697.05
80,697.05
80,697.05
-
968,364.66
Transporte
-
10,103.33
10,103.33
10,103.33
10,103.33
10,103.33
10,103.33
10,103.33
10,103.33
10,103.33
10,103.33
10,103.33
10,103.33
-
121,240.00
2,500.00
5,166.67
5,166.67
5,166.67
5,166.67
5,166.67
5,166.67
5,166.67
5,166.67
5,166.67
5,166.67
5,166.67
2,666.67
-
62,000.00
-
12,962.19
12,962.19
12,962.19
12,962.19
12,962.19
12,962.19
12,962.19
12,962.19
12,962.19
12,962.19
12,962.19
12,962.19
-
155,546.22
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
FLUJO DE ENTRADA DE
EFECTIVO
Por venta de bienes y/o
prestación de servicios
SUBTOTAL
FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO
Servicios temporales
Legalización-Impuestos
-
9,952.93
9,952.93
9,952.93
9,952.93
9,952.93
9,952.93
9,952.93
9,952.93
9,952.93
9,952.93
9,952.93
9,952.93
-
119,435.19
SUBTOTAL
2,500.00
118,882.17
118,882.17
118,882.17
118,882.17
118,882.17
118,882.17
118,882.17
118,882.17
118,882.17
118,882.17
118,882.17
116,382.17
-
1,426,586.08
ACTIVIDADES
2,500.00
118,882.17
40,280.22
40,280.22
40,280.22
40,280.22
40,280.22
40,280.22
40,280.22
40,280.22
40,280.22
40,280.22
42,780.22
159,162.39
483,362.65
otros
NETO
OPERACIÓN
ACTIVIDADES DE INVERSION
FLUJOS
ENTRADA
EFECTIVO
Venta de activos fijos
DE
-
Venta de deuda o de valores
SUBTOTAL
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
FLUJOS SALIDA DE EFECTIVO
-
Adquisición de activos fijos
Adquisición de valores o de
deudas
SUBTOTAL
NETO
INVERSION
ACTIVIDADES
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
37
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
ENE
FEB
TOTAL
3,000.00
120,000.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
123,000.00
3,000.00
120,000.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
123,000.00
ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
FLUJOS DE
EFECTIVO
Prestamos
INGRESO
DE
SUBTOTAL
FLUJOS
EFECTIVO
EGRESO
DE
Saldo Deuda
Intereses
Abonos a capital
Pagos prestamos
SUBTOTAL
NETO
ACT.
FINANCIAMIENTO
DE
SALDO FINAL
1.3%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3,000.00
123,039.00
124,638.51
114,251.96
103,865.42
93,478.88
83,092.34
72,705.80
62,319.25
51,932.71
41,546.17
31,159.63
20,773.08
10,386.54
-
39.00
1,599.51
1,620.30
1,485.28
1,350.25
1,215.23
1,080.20
945.18
810.15
675.13
540.10
405.08
270.05
135.03
12,170.46
-
-
10,386.54
10,386.54
10,386.54
10,386.54
10,386.54
10,386.54
10,386.54
10,386.54
10,386.54
10,386.54
10,386.54
10,386.54
124,638.51
-
-
12,006.84
11,871.82
11,736.79
11,601.77
11,466.74
11,331.72
11,196.69
11,061.67
10,926.64
10,791.62
10,656.59
10,521.57
136,808.97
-
-
12,006.84
11,871.82
11,736.79
11,601.77
11,466.74
11,331.72
11,196.69
11,061.67
10,926.64
10,791.62
10,656.59
10,521.57
136,808.97
3,000.00
120,000.00
12,006.84
11,871.82
11,736.79
11,601.77
11,466.74
11,331.72
11,196.69
11,061.67
10,926.64
10,791.62
10,656.59
10,521.57
13,808.97
500.00
1,117.83
28,273.38
28,408.40
28,543.43
28,678.45
28,813.48
28,948.50
29,083.53
29,218.55
29,353.58
29,488.60
32,123.63
148,640.83
469,553.68
38
3.3 FLUJOS DE INVERSION Y FLUJOS NETOS
Después de la determinación de los flujos de efectivo del proyecto, se procede a la elaboración de los flujos de inversión y flujos
netos del proyecto con el fin de evaluar la conveniencia económica a partir de las herramientas sugeridas en el numeral 1.6.1 del
capitulo 1.
Tabla 16. Flujos de inversión y flujos netos del proyecto
INFORMACION FINANCIERA
DIC
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
ENE
FEB
TOTAL
-
500.00
1,117.83
28,273.38
28,408.40
28,543.43
28,678.45
28,813.48
28,948.50
29,083.53
29,218.55
29,353.58
29,488.60
32,123.63
148,640.8
471,192.1
MAS FLUJOS DE PRODUCCION
Flujos de efectivo generado
Valores de Salvamento
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Vehículos
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70,200.00
-
70,200.00
Herramienta especial
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5,847.60
-
5,847.60
Activos Fijos
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
35,944.91
-
35,944.91
otros
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500.00
1,117.83
28,273.38
28,408.40
28,543.43
28,678.45
28,813.48
28,948.50
29,083.53
29,218.55
29,353.58
29,488.60
144,116.1
148,640.8
583,184.7
Gastos preoperativos (propuesta)
1,000.0
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000.0
Compra de Herramienta especial
11,695.2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
11,695.2
Compra de vehículos
135,000.0
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
135,000.0
Compra de Activos fijos
64,700.8
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
64,700.8
Otros (pólizas)
1,969.3
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,969.3
214,365.4
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
214,365.4
- 214,365.4
500.00
1,117.83
28,273.38
28,408.40
28,543.43
28,678.45
28,813.48
28,948.50
29,083.53
29,218.55
29,353.58
29,488.60
144,116.1
148,640.8
368,819.2
SUBTOTAL
MENOS FLUJO DE INVERSION
SUBTOTAL
FLUJOS NETOS DEL PROYECTO
39
Grafico 3. Flujos de inversión del proyecto
FLUJOS DE INVERSION
120,000,000.00
70,000,000.00
Pesos
20,000,000.00
-30,000,000.00
-80,000,000.00
-130,000,000.00
-180,000,000.00
-230,000,000.00
DICIEM B RE
FLUJOS DE INVERSION -214,365,415.35
ENERO
FEB RERO
500,000.00
1,117,826.93
M A RZO
A B RIL
M A YO
JUNIO
28,273,377.60 28,408,402.65 28,543,427.70 28,678,452.75
JULIO
28,813,477.80
A GOSTO
SEP TIEM B R
E
28,948,502.85 29,083,527.90
OCTUB RE
NOVIEM B RE
DICIEM B RE
29,218,552.95 29,353,578.00 29,488,603.05
ENERO
FEB RERO
144,116,142.54
148,640,826.21
De acuerdo con el anterior análisis se requeriría una inversión inicial aproximada de 215 Millones para la compra de equipos,
vehículos, preparación de la oferta y compra de activos fijos. Los gastos del primer mes se cubren con el préstamo calculado en el
flujo de efectivo.
40
3.4 VIABILIDAD ECONOMICA
Una vez hallados los valores del flujo neto del proyecto se pueden calcular el Valor
Presente Neto (VPN) y Tasa Interna de Retorno (TIR), con los cuales se podrá determinar
la conveniencia económica del proyecto:
TASA INTERNA DE RETORNO
10.77%
COSTO DE OPORTUNIDAD
5%
VALOR PRESENTE NETO
$133,833.32
D Según los criterios del capitulo 1, la Tasa Interna de Retorno (TIR) del proyecto es
mayor al costo de oportunidad de la empresa (5%), lo cual significa que el
proyecto es atractivo económicamente.
D El Valor Presente Neto (VPN) del proyecto es positivo ($ 134 Millones), lo cual
hace al proyecto conveniente.
D De acuerdo a estos parámetros se puede concluir que el proyecto es viable y
conveniente económicamente para la Empresa.
41
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
•
Se mostraron las generalidades del presupuesto como herramienta de aplicación de
las funciones administrativas, con la cual se disminuye el riesgo y la incertidumbre, por
cuanto pueden tomarse mejores decisiones y evitar el fracaso en los proyectos. En el
presente trabajo se mencionaron unos principios fundamentales, basados en técnicas
y procedimientos financieros que permiten realizar una planeación presupuestal para
los proyectos de servicios de la Empresa en estudio.
•
Se desarrolló un modelo para la determinación de costos para la ejecución de
proyectos de la Empresa en estudio, según los parámetros de contratación de las
empresas del sector. Dicho modelo sirve para determinar los requerimientos de
personal operativo según cantidad de actividades a ejecutar mes, estimación de
costos directos e indirectos del proyecto, asi como la administración, imprevistos y
utilidad esperada. La metodología expuesta sirve para la estimación tanto de costos
mensuales de ejecución, costos totales de la propuesta y precios unitarios para la
liquidación de facturas.
•
Se planteó una metodología para la estimación de flujos de efectivo del proyecto y
necesidades de consecución de los mismos por medio de préstamos o inversión de la
empresa. En este análisis se muestra los flujos de efectivo que se generan en el
proyecto, el cual servirá para estimar los flujos de inversión y flujos netos del proyecto.
•
Se pudo determinar una metodología para el análisis económico de un proyecto de la
empresa, en el cual se podrá determinar mediante el uso de herramientas de análisis
financiero como son el Valor Presente Neto (VPN) y Tasa Interna de Retorno (TIR)
para un proyecto de prestación de servicios de la empresa.
•
Además de la plantación presupuestal en la empresa, se recomienda también la
elaboración de una metodología de control durante la ejecución y una vez finalizados
los proyectos, con el fin de confrontar continuamente lo planeado contra lo realmente
ejecutado, y asi poder prevenir posibles pérdidas económicas para la empresa, con
42
todo lo que implica (perdida de imagen e incumplimiento con los clientes, proveedores,
empleados y demás) y estimula la retroalimentación entre el proceso comercial de la
empresa y la ejecución de los contratos.
•
Para la correcta aplicación del modelo se recomienda realizar una capacitación e
inducción al personal profesional encargado del área comercial de la Empresa, con el
fin de sensibilizar a todos lo involucrados e incorporar las mejoras que puedan surgir
de sus aportes.
43
BIBLIOGRAFIA
•
Burbano, J. Presupuestos, enfoque de gestión, planeación y control de recursos.
Tercera edición. Bogota D.C. Editorial Mc Graw Hill, 2005.
•
Del Río, C. Técnica Presupuestal. Quinta edición. México D.F. Editorial Contables
y Administrativas, 1974.
•
Meyer, J. Gestión Presupuestaria. Cuarta edición. Madrid, España. Editorial
Deusto, 1977.
•
Welsch, G. y Otros. Presupuesto, planificación y control de utilidades. 5ta edición.
México D.F. Editorial Prentice Hall, 1990.
•
Garbutt, D. El control del flujo de fondos. Bogota D.C, Editorial Norma. 1990.
•
Comité de normas Internacionales de Contabilidad. Norma Internacional de
Contabilidad No. 7. 2003. http://www.interactiva.com.es/documentos/Legislacion/
NIC_07.pdf
44