Memoria Anual Consorcio Seguros de Vida 2015
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2015 M E M O R I A A N U A L COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA Consorcio Nacional de Seguros S.A. Me gusta Chile 02 Antecedentes Generales 03 Antecedentes de la Compañía 04 Carta del Presidente 06 Directorio y Administración 10 Informe de los Auditores Independientes CONTENIDOS 12 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 13 ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL 13 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 14 Estados de Cambios en el Patrimonio 15 Notas a los Estados Financieros ANTECEDENTES GENERALES RUT 99.012.000-5 Capital Autorizado M$ 119.183.885 Capital Suscrito M$ 119.183.885 Capital Pagado M$ 119.183.885 N° de Empleados al 31/12/20151.710 Domicilio Legal Av. El Bosque Sur 180, Las Condes, Santiago Chile. Teléfono 2230 40 00 Fax Banqueros Banco BBVA Banco Bice Banco de Chile Banco Crédito e Inversiones Banco Estado Banco Santander Banco Security Scotiabank Citibank NA CorpBanca Banco Consorcio Auditores Deloitte Auditores y Consultores Limitada. 2230 40 50 Clasificadores de Riesgo Casilla 232 Agencia 35 Providencia, Santiago Chile. IRC Compañía Clasificadora de Riesgo Ltda. Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. Página Web www.consorcio.cl Principales Reaseguradores Münchener Rück Scor Global Life SE Swiss Re Kölnische Rück Partner Re Hannover Re RGa Mapfre Re General & Cologne RE 02 ANTECEDENTES DE LA COMPAÑÍA Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. se constituyó como sociedad anónima por escritura pública otorgada en Santiago con fecha 17 de marzo de 1916, ante el notario don José Vicente Fabres, con el nombre de Compañía Nacional de Seguros LA INDUSTRIAL. Su existencia fue autorizada por Decreto Supremo N° 602 de fecha 29 de abril de 1916. Un extracto de dicha escritura se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago con fecha 8 de mayo de 1916 a fojas 175 N° 150 del año 1916 y se publicó en el Diario Oficial con fecha 24 de mayo de 1916. La transformación y actual denominación social de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. consta en escrituras públicas de fecha 31 de octubre de 1975 y de fecha 20 de mayo de 1976, ambas otorgadas en la Notaría de Santiago de don Herman Chadwick Valdés. El certificado de la resolución aprobatoria de dicha reforma otorgada por la Superintendencia de Compañías de Seguros Sociedades Anónimas y Bolsas de Comercio se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago con fecha 16 de septiembre de 1976 a fojas 7.629 N° 4.363 y se publicó en el Diario Oficial con fecha 8 de octubre de 1976. PROPIEDAD Los doce mayores accionistas de la compañía al 31 de diciembre de 2015 son los siguientes: ACCIONISTAS CONSORCIO FINANCIERO S.A. RENCORET DE LA FUENTE CARMEN ROSA RENCORET DE LA FUENTE MARÍA LUZ RENCORET DE LA FUENTE RAÚL CORRETAJES ACONCAGUA H. RÍOS Y CÍA RÍOS IGUALT HÉCTOR Moneda Corredores de Bolsa Ltda. BANCO CENTRAL HISPANOAMERICANO S. A. GARCÍA DOMÍNGUEZ PATRICIO SOC. DEL CANAL DE MAIPO RODRÍGUEZ V. DE MARTÍNEZ CARMEN PRIETO MATTE JOSÉ JOAQUÍN PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN 99,8653 0,0055 0,0055 0,0055 0,0053 0,0053 0,0044 0,0037 0,0036 0,0035 0,0034 0,0032 La última reforma de los estatutos se consigna en la escritura pública de fecha 20 de agosto de 2012, otorgada en la Notaría de Santiago de don Humberto Santelices Narducci, habiéndose aprobado por Resolución Exenta N° 378 de fecha 21 de septiembre de 2012 por la Superintendencia de Valores y Seguros e inscrita a fojas 66.495 N° 46.131 del año 2012 en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago y se publicó en el Diario Oficial con fecha 26 de septiembre de 2012. El objeto de la compañía es asegurar a base de primas, o en la forma en que autorice la ley, los riesgos que se comprenden dentro del segundo grupo de la clasificación del artículo 8° del D.F.L. 251 de 1931; contratar seguros de pensiones, rentas y demás que autorice la ley; y contratar reaseguros sobre los mismos. La compañía podrá desempeñar la administración, agencia o sucursal de otras compañías de seguros. 03 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. CARTA DEL PRESIDENTE Señores accionistas mayor dinamismo registrado en el negocio de Rentas Vitalicias, que creció 50,8% en 12 meses, frente a un 38,5% Tengo el agrado de presentarles la Memoria Anual y los de crecimiento anual del mercado en el mismo segmento Estados Financieros de la Compañía de Seguros de Vida y periodo. Este escenario facilitó a Consorcio Seguros Consorcio Nacional de Seguros S.A. (Consorcio Seguros Vida alcanzar niveles récord de venta durante el año, con Vida) correspondientes al ejercicio 2015. ingresos por $549.838 millones y una participación de Pese al ambiente de incertidumbre que afectó al país mercado de 10,8%. durante el año, en medio de un fuerte debate reformista, Este crecimiento de la industria de rentas vitalicias y la con un clima de desconfianza en las instituciones y una mayor preferencia por esta modalidad de pensión respecto alta volatilidad en los mercados, Consorcio Seguros Vida del Retiro Programado permitió a la compañía incorporar obtuvo utilidades por $35.172 millones. Con activos por 6.333 nuevos pensionados este año 2015. $4.787.396 millones y un patrimonio de $412.219 millones, El negocio de Vida Individual, en tanto, creció 15,4%, el retorno sobre patrimonio promedio se situó en 8,9%. con ingresos por $102.010 millones. Los Seguros con La compañía mantiene su posición de liderazgo en la Cuenta Única de Inversión mostraron el principal industria nacional de seguros de vida impulsada por el aumento de ingresos por prima, destacando el inicio de la 04 Consorcio Seguros Vida obtuvo utilidades por $35.172 millones. Con activos por $4.787.396 millones y un patrimonio de $412.219 millones, el retorno sobre patrimonio promedio se situó en 8,9%. comercialización del nuevo producto “Seguro Vida Ahorro por prima directa de Consorcio Seguros Vida estaba Flex”. Este nuevo seguro, que se suma a la oferta de compuesta por un 64% en Rentas Vitalicias; 18,6% en Vida Consorcio Seguros Vida, es una clara señal del compromiso Individual; 12% en APV, y 3,6% en Seguros Colectivos, transversal de la compañía por desarrollar productos de entre otros segmentos. excelencia, que marquen tendencia en la industria. En el marco de estos positivos resultados, quiero agradecer En Ahorro Previsional Voluntario, Consorcio Seguros a nuestros clientes y distribuidores por su preferencia y Vida mantuvo el primer lugar del mercado, con un 24,7% trabajo conjunto; a nuestros accionistas, por su apoyo, y de la industria e ingresos por $66.171 millones. El saldo sobre todo a nuestro gran equipo, por su compromiso y administrado de APV, en tanto, llegó a $228.201 millones, trabajo dedicado con los objetivos de nuestra compañía y 18,5% por sobre el registrado en 2014. su desarrollo de largo plazo. Por otra parte, la línea de negocios de Seguros Colectivos, Este conjunto de elementos son la base de un servicio de que incluyen vida, salud y desgravamen, mostró un excelencia, del aporte que hacemos al desarrollo del país crecimiento de 11,7%, muy similar al de la industria, y nos permite, en 2016, celebrar con confianza y mirada alcanzando un 4,2% de participación en este mercado y de futuro nuestros 100 años al servicio de los chilenos. una prima directa de $19.805 millones. Al término del ejercicio 2015, la distribución de ingresos Marcos BÜCHI BUC Presidente 05 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. DIRECTORIO MARCOS BÜCHI BUć Presidente RUT: 7.383.017-6 Ingeniero Civil Estructural Universidad de Chile JUAN HURTADO VICUÑA Director RUT: 5.715.251-6 Ingeniero Civil Universidad de Chile EDUARDO FERNÁNDEZ LEÓN Director RUT: 3.931.817-2 Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Católica de Chile JOSÉ ANTONIO GARCÉS SILVA Director RUT: 3.984.154-1 Empresario PEDRO HURTADO VICUÑA Director RUT: 6.375.828-0 Ingeniero Industrial Universidad de Chile JUAN JOSÉ MAC-AULIFFE GRANELLO Director RUT: 5.543.624-K Ingeniero Comercial Pontificia Universidad Católica de Chile 06 ADMINISTRACIÓN Francisco Javier García Holtz Gerente General Ingeniero Comercial, Universidad Diego Portales. Luis Eduardo Salas Negroni Gerente de Recursos Humanos Psicólogo, Universidad Diego Portales. Carlos Camposano González Gerente Comercial Ingeniero Comercial, Universidad de Concepción. Renato Sepúlveda Díaz Gerente de Inversiones Ingeniero Civil Eléctrico, Universidad de Chile. Máster en Economía, Universidad de Chile. MBA, Universidad de Chicago. Marcela Cerón Cerón Gerente de Control de Riesgos Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile. MBA Wharton School, Universidad de Pennsylvania. Actuario, CEA, Francia. Francisco Javier Goñi Espíldora Gerente de Auditoría Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Chile. Ricardo Ortúzar Cruz Gerente de Negocios Inmobiliarios Ingeniero Civil Industrial, Pontificia Universidad Católica de Chile. Raimundo Tagle Swett Gerente de Marketing y Clientes Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile. Magíster en Dirección de Empresas, Universidad Adolfo Ibañez. Christian Unger Vergara Gerente Técnico y Control Financiero Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Chile. Guillermo Valenzuela Brito Fiscal Abogado, Pontificia Universidad Católica de Chile. Máster, Universidad de Ultrecht. Ricardo Ruiz Kvapil Gerente de Operaciones y Tecnología Ingeniero Civil Informático, Universidad de Santiago. 07 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. Me gusta Chile ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS estados financieros 10 Informe de los Auditores Independientes 12 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 13 Estado de Resultado INTEGRAL 13 EstadoS de FlujoS de Efectivo 14 EstadoS DE CambioS en el Patrimonio 15 Notas a los Estados Financieros 08 09 mateo cuenta con un seguro Vida Futura, la tranquilidad que necesita en las distintas etapas de su vida... 09 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: 80.276.200-3 Rosario Norte 407 Las Condes, Santiago Chile Fono: (56-2) 2729 7000 Fax: (56-2) 2374 9177 e-mail: [email protected] www.deloitte.cl A los señores Accionistas y Directores de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. (en adelante “la Compañía”) que comprenden los estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2015. La Nota 6.III a los estados financieros, no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2 a los estados financieros. La Administración también es responsable por el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que éstos estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Compañía con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.cl/acerca de la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido. 10 Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de informacion financera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2 a los estados financieros. Otros asuntos – Bases de contabilización En virtud de sus atribuciones la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 17 de octubre de 2014 emitió Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas, registrar en los estados financieros del 31 de diciembre de 2014 contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780. Los estados de resultados integrales y la conformación de los correspondientes estados de cambios en el patrimonio por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no obstante que fueron preparados sobre las mismas bases de contabilización, en lo referido al registro de diferencias de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, no son comparativos de acuerdo a lo explicado en el párrafo anterior. Otros asuntos - Información adicional Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 “Índices de cobertura”, 25.3.3.”Tasa de costo equivalente”, 25.4 “Reserva SIS”, 44 “Moneda extranjera” y los cuadros técnicos; 6.01 “Cuadro margen de contribución”, 6.02 “Cuadro de apertura de reservas de primas”, 6.03 “Cuadro costo de siniestros”, 6.04 “Cuadro costo de rentas”, 6.05 “Cuadro de reservas”, 6.06 “Cuadro de seguros previsionales”, 6.07 “Cuadro de prima” y 6.08 “Cuadro de datos”, se presentan con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros. Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información adicional se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo. Otros asuntos – Información comparativa Los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2015, no incluyen información comparativa en las notas y cuadros técnicos, de acuerdo con instrucciones específicas recibidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Febrero 29, 2016 Santiago, Chile Juan Carlos Cabrol Bagnara Rut: 10.147.736-3 11 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS BALANCES GENERALES ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 Estado de situación financiera TOTAL ACTIVO 31-12-2015 31-12-2014 4.787.395.793 4.321.578.188 Estado de situación financiera TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B+C) 31-12-2015 31-12-2014 4.787.395.793 4.321.578.188 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS Efectivo y Efectivo Equivalente Activos Financieros a Valor Razonable Activos Financieros a Costo Amortizado Préstamos Avance Tenedores de Pólizas Préstamos Otorgados Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) Participaciones en Entidades del Grupo Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS Propiedades de Inversión Cuentas por Cobrar Leasing Propiedades , Muebles y Equipos de Uso Propio Propiedades de Uso Propio Muebles y Equipos de Uso Propio ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA TOTAL CUENTAS DE SEGURO Cuentas por Cobrar de Seguros Cuentas por Cobrar de Asegurados Deudores por Operaciones de Reaseguros Siniestros por Cobrar a Reasegurados Primas por Cobrar a Reaseguro Aceptado Activo por Reaseguro No Proporcional Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro Deudores por Operaciones de Coaseguro Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguros Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguros Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en Curso Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas OTROS ACTIVOS Intangibles Goodwill Activos Intangibles Distintos a Goodwill Impuestos por Cobrar Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes Activo por Impuestos Diferidos Otros Activos Deudas del Personal Cuentas por Cobrar Intermediarios Deudores Relacionados Gastos Anticipados Otros Activos 3.963.863.268 3.534.480.441 10.947.950 9.988.868 391.637.360 376.770.091 3.004.581.067 2.688.083.127 1.327.184 1.324.940 1.327.184 1.324.940 501.604.986 409.778.832 53.764.721 48.534.583 53.764.721 48.534.583 722.068.381 619.818.837 332.942.701 313.643.677 368.889.021 286.402.358 20.236.659 19.772.802 16.855.293 16.550.520 3.381.366 3.222.282 TOTAL PASIVO 4.375.177.198 3.909.566.585 12 - - 4.225.324 3.679.694 3.084.876 594.818 431.662 163.156 545.630 4.422.167 4.053.326 2.809.696 1.243.630 994.370 249.260 368.841 - - - - - - - - - - - - 545.630 368.841 - - - - 97.238.820 1.654.234 773.453 880.781 1.337.720 1.337.720 94.246.866 901.807 18.803.501 248.817 74.292.741 162.856.743 1.167.947 455.858 712.089 4.782.007 4.782.007 156.906.789 919.831 26.565.390 415.772 129.005.796 PASIVOS FINANCIEROS PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 280.005.926 256.400.964 - - TOTAL CUENTAS DE SEGURO 4.027.362.587 3.558.104.520 Reservas Técnicas Reserva Riesgos en Curso Reserva Seguros Previsionales Reserva Rentas Vitalicias Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Reserva Matemática Reserva Valor del Fondo Reserva Rentas Privadas Reserva de Siniestros Reserva Catastrófica de Terremoto Reserva de Insuficiencia de Primas Otras Reservas Técnicas 4.024.381.789 3.556.198.286 4.231.629 4.027.066 3.433.845.566 3.063.923.052 3.433.591.223 3.063.678.653 254.343 244.399 37.406.716 33.100.487 501.093.286 409.229.184 39.062.943 37.173.818 8.228.258 5.901.844 67.496 228.761 445.895 2.614.074 Deudas por Operaciones de Seguro Deudas con Asegurados Deudas por Operaciones Reaseguro Deudas por Operaciones de Coaseguro Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro Ingresos Anticipados por Operaciones de Reaseguro 2.980.798 2.339.623 641.175 - 1.906.234 1.115.105 791.129 - 67.808.685 95.061.101 - - Otros Pasivos 67.808.685 95.061.101 Impuestos por Pagar Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes Pasivo por Impuestos Diferidos Deudas con Relacionados Deudas con Intermediarios Deudas con el Personal Ingresos Anticipados Otros Pasivos No Financieros 7.612.971 3.229.709 4.383.262 4.002.349 848.383 8.313.776 47.031.206 7.713.390 766.124 6.947.266 4.358.034 1.004.408 8.380.940 73.604.329 TOTAL PATRIMONIO 412.218.595 412.011.603 Capital Pagado 119.183.885 119.183.885 Reservas Resultados Acumulados Utilidad / Perdida Acumulada Resultado del Ejercicio (Dividendos) 6.676.397 286.145.929 250.974.132 35.171.797 - 10.985.535 281.645.055 220.702.160 60.942.895 - 212.384 197.128 OTROS PASIVOS Provisiones Otros Ajustes ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 Estado de resultados MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) Prima Retenida Prima Directa Prima Aceptada Prima Cedida Variación de Reservas Técnicas Variación Reserva de Riesgo en Curso Variación Reserva Matemática Variación Reserva Valor del Fondo Variación Reserva Catastrófica de Terremoto Variación Reserva Insuficiencia de Primas Variación Otras Reservas Técnicas Costo de Siniestros del Ejercicio Siniestros Directos Siniestros Cedidos Siniestros Aceptados Costo de Rentas del Ejercicio Rentas Directas Rentas Cedidas Rentas Aceptadas Resultado de Intermediación Comisión Agentes Directos Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales Comisión de Reaseguro Aceptado Comisión de Reaseguro Cedido Gastos por Reaseguro No Provisional Gastos Médicos Deterioro de Seguros COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) Remuneraciones Otros RESULTADO DE INVERSIONES (RI) Resultados Neto Inversiones Realizadas Inversiones Inmobiliarias Inversiones Financieras Resultados Neto Inversiones No Realizadas Inversiones Inmobiliarias Inversiones Financieras Resultados Neto Inversiones Devengadas Inversiones Inmobiliarias Inversiones Financieras Depreciación Gastos de Gestión Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones Deterioro de Inversiones RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS (MC + RI + CA) OTROS INGRESOS Y EGRESOS Otros Ingresos Otros Gastos Diferencia de Cambio Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuesto Renta Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (netas de impuestos) Impuesto Renta TOTAL RESULTADO DEL PERIODO Estado otro resultado integral Resultado en la Evualación Propiedades, Muebles y Equipos Resultado en Activos Financieros Resultado en Coberturas de Flujo de Caja Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio Impuestos Diferidos TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL 31-12-2015 31-12-2014 (117.087.639) (132.431.557) 548.173.940 405.339.085 549.838.055 406.553.556 1.664.115 1.214.471 74.055.904 79.232.188 44.402 821.994 2.956.856 1.369.589 73.437.430 77.328.935 (162.453) 9.208 (2.220.331) (297.538) 88.201.838 68.355.750 89.231.559 69.294.747 1.029.721 938.997 475.546.356 365.413.441 473.040.695 362.918.507 2.505.661 2.494.934 26.436.022 23.941.952 21.205.565 18.908.171 5.230.457 5.033.781 661.738 119.105 240.616 43.317.669 21.289.901 22.027.768 220.959.742 35.226.231 2.351.375 32.874.856 (28.773.545) (131.758) (28.641.787) 197.715.441 41.402.110 165.125.854 3.252.928 5.559.595 513.272 118.304 195.735 44.350.187 24.160.056 20.190.131 253.963.170 23.092.844 422.327 22.670.517 14.268.338 471.203 13.797.135 182.139.674 43.914.025 144.330.354 3.132.460 2.972.245 27.368.532 37.127.606 10.576.917 60.554.434 3.591.075 6.533.712 2.942.637 13.421.160 (37.315.625) 2.665.292 77.181.426 639.561 4.977.789 4.338.228 12.165.553 (29.516.846) 40.251.044 60.469.694 - - 5.079.247 35.171.797 (473.201) 60.942.895 - - 15.256 15.256 35.187.053 197.128 (3.201.993) (3.004.865) 57.938.030 31-12-2015 Flujo de efectivo de las actividades de la operación Ingresos de las actividades de la operación Ingreso por prima de seguro y coaseguro Ingreso por prima reaseguro aceptado Devolución por rentas y siniestros Ingreso por rentas y siniestros reasegurados Ingreso por comisiones reaseguro cedido Ingreso por activos financieros a valor razonable Ingreso por activos financieros a costo amortizado Ingreso por activos inmobiliarios Intereses y dividendos recibidos Préstamos y partidas por cobrar Otros ingresos de la actividad aseguradora Total de Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora Egresos de las actividades de la operación Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro Pago de rentas y siniestros Egreso por comisiones seguro directo Egreso por comisiones reaseguro aceptado Egreso por activos financieros a valor razonable Egreso por activos financieros a costo amortizado Egreso por activos inmobiliarios Gasto por impuestos Gasto de administración Otros egresos de la actividad aseguradora Total de egresos de efectivo de la actividad aseguradora Total flujo de efectivo neto de actividades de la operación Flujo de efectivo de las actividades de inversión Ingresos de actividades de inversión Ingresos por propiedades, muebles y equipos Ingresos por propiedades de inversión Ingresos por activos intangibles Ingresos por activos mantenidos para la venta Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales Otros ingresos relacionados con actividades de inversión Total de Ingresos de efectivo de las actividades de inversión Egresos de actividades de inversión Egresos por propiedades, muebles y equipos Egreso por Propiedades de Inversión Egreso por Activos Intangibles Egreso por Activos mantenidos para la venta Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales Otros Egresos relacionados con activos de inversión Total de Egresos de efectivo de las actividades de inversión Total flujo de efectivo neto de las actividades de inversión Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento Ingresos de actividades de financiamiento Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio Ingreso por préstamos relacionados Ingreso por Prestamos bancarios Aumentos de capital Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento Total Ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento Egresos de actividades de financiamiento Dividendos a los accionistas Intereses pagados Disminución de capital Egresos por préstamos con relacionados Otros Egresos relacionados con actividades de financiamiento Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento Total Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento Efectivo de las variaciones de los tipos de cambio Total aumento/disminución de efectivo y equivalentes Efectivo y equivalentes al inicio del período Efectivo y equivalentes al final del período Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo Efectivo en caja Bancos Equivalente al efectivo 31-12-2014 554.342.981 409.070.455 15.922.794 13.557.513 685.344 960.843 3.496.973.005 1.595.394.327 1.923.411.336 3.009.360.073 207.430 13.623.177 8.738.974 7.427.692 16.022.170 490.695 378.836 6.012.877.024 5.053.690.621 1.639.052 1.351.675 341.063.969 299.701.279 7.183.648 2.104.526 3.646.760.333 1.666.143.764 1.856.350.765 2.984.599.470 2.587.951 10.624.425 6.332.748 81.489.238 47.940.218 102.256 441.379 5.945.213.686 5.011.203.010 67.663.338 42.487.611 450 235.129.089 235.129.539 6.065 112.713.059 112.719.124 1.394.040 261.080.385 262.474.425 (27.344.886) 1.313.128 117.084.276 118.397.404 (5.678.280) 8.640.692 41.927 8.682.619 11.760.476 51.439 11.811.915 38.401.247 327.813 9.314.882 48.043.942 (39.361.323) 1.953 959.082 9.988.868 10.947.950 4.313.458 28.356.309 11.199.096 43.868.863 (32.056.948) 64.247 4.816.630 5.172.238 9.988.868 5.064.416 5.883.534 - 676.822 9.312.046 - 13 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS BALANCES GENERALES ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 Estado de Cambio en el Patrimonio Patrimonio Inicial antes de Ajustes Ajustes de Periodos Anteriores Patrimonio al Inicio del Periodo Resultado Integral Resultado del Periodo Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) a Patrimonio Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos Resultado en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio Impuestos Diferidos Otro resultado integral Transferencias a Resultados Acumulados Operaciones con los Accionistas Aumentos (Disminución) de Capital (-) Distribución de Dividendos Otras Operaciones con los Accionistas Reservas Transferencia de Patrimonio a Resultado PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO Sobre Capital precio de pagado acciones Otros ajustes Patrimonio al 31-12-2015 119.183.885 2.179.198 6.390.655 (131.727) 2.547.409 10.985.535 220.702.160 60.942.895 281.645.055 - - - 197.128 197.128 412.011.603 119.183.885 - 2.179.198 - 6.390.655 - (131.727) - 2.547.409 - 10.985.535 - 220.702.160 - 60.942.895 35.171.797 35.171.797 281.645.055 35.171.797 35.171.797 - - - 197.128 15.256 - 197.128 15.256 - 412.011.603 35.187.053 35.171.797 - - - - - - - - - - - - 15.256 15.256 15.256 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 15.256 15.256 15.256 - - - - - - - - - - - - 15.256 15.256 15.256 - - - - - - 60.942.895 (60.942.895) - - - - - - - - - - - - - (30.670.923) - (30.670.923) - - - - - (30.670.923) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 38.402.255 - 38.402.255 - - - - - 38.402.255 - - - - - - 7.731.332 - 7.731.332 - - - - - 7.731.332 - - (4.303.659) (5.479) - (4.309.138) - - - - - - - (4.309.138) - - - - - - - - - - - - - - - 119.183.885 2.179.198 2.086.996 (137.206) 2.547.409 6.676.397 250.974.132 35.171.797 286.145.929 - - - 212.384 212.384 412.218.595 Sobre Capital precio de pagado acciones Estado de Cambio en el Patrimonio Patrimonio Inicial antes de 119.183.885 Ajustes Ajustes de Periodos Anteriores Patrimonio al Inicio del Periodo 119.183.885 Resultado Integral Resultado del Periodo Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) a Patrimonio Resultado en la evaluación propiedades, muebles y equipos Resultado en activos financieros Resultado en coberturas de flujo de caja Otros resultados con ajuste en patrimonio Impuestos Diferidos Otro resultado integral Transferencias a Resultados Acumulados Operaciones con los Accionistas Aumentos (Disminución) de Capital (-) Distribución de Dividendos Otras Operaciones con los Accionistas Reservas Transferencia de Patrimonio a Resultado PATRIMONIO AL FINAL DEL 119.183.885 PERIODO 14 Reserva Reserva ajuste descalce por seguros Otras calce CUI reservas Resultado en la evaluación Otros Resultados de Resultado en resultados acumulados Resultado propiedades, Resultados coberturas con periodos del Resultados muebles y en activos de flujo de ajuste en Reservas anteriores ejercicio acumulados equipos financieros caja patrimonio Reserva ajuste por calce Reserva descalce seguros Otras CUI reservas Resultado en la evaluación Resultados de acumulados Resultado propiedades, Resultados periodos del Resultados muebles y en activos Reservas anteriores ejercicio acumulados equipos financieros Resultado Otros en resultados coberturas con de flujo de ajuste en caja patrimonio Otros ajustes Patrimonio al 31-12-2014 2.179.198 13.247.586 (126.089) 2.547.409 17.848.104 235.671.530 8.333.005 244.004.535 - - - - - 381.036.524 2.179.198 - 13.247.586 - (126.089) - 2.547.409 - 17.848.104 - 235.671.530 (3.201.993) - 8.333.005 60.942.895 60.942.895 244.004.535 57.740.902 60.942.895 - - - 197.128 - 197.128 - 381.036.524 57.938.030 60.942.895 - - - - - - - - - - - 197.128 197.128 197.128 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 197.128 197.128 197.128 - - - - - (3.201.993) (3.201.993) - (3.201.993) (3.201.993) - - - 197.128 197.128 (3.201.993) (3.004.865) - - - - - 8.333.005 (8.333.005) - - - - - - - - - - - - (20.100.382) - (20.100.382) - - - - - (20.100.382) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4.317.414 - 4.317.414 - - - - - 4.317.414 (15.782.968) - - - - - - (6.856.931) (5.638) - (6.862.569) - - - - - 2.179.198 6.390.655 (131.727) 2.547.409 10.985.535 - (15.782.968) - - - - - (15.782.968) - - - - - - - (6.862.569) - - - - - - - - - 220.702.160 60.942.895 281.645.055 - - - 197.128 197.128 412.011.603 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA 1 ENTIDAD QUE REPORTA RUT: 99.012.000-5 Domicilio: Avd. El Bosque Sur 180, Las Condes Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones: Al cierre de los estados financieros no existen cambios societarios que revelar. Grupo Económico: GRUPO ECONOMICO CONSORCIO FINANCIERO S.A. CF CAYMAN LTD. FUNDACION CONSORCIO NACIONAL VIDA CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. CN LIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. CONSORCIO INVERSIONES DOS LIMITADA. CONSORCIO TARJETA DE CREDITOS S.A. CONSORCIO SERVICIOS S.A. BANCO CONSORCIO S.A. CONSORCIO INVERSIONES LIMITADA CONSORCIO INVERSIONES FINANCIERAS SPA CONSORCIO AGENCIA DE VALORES S.A. INMOBILIARIA EDIFICIOS DE HACIENDA SPA INMOB.Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA INMOBILIARIA PARQUE LA LUZ S.A. INMOBILIARIA IPL S.A. INMOBILIARIA SOL DE MAIPU S.A. CONSTRUCTORA E INMB. DEL PARQUE S.A. CONSTRUCTORA E INMB. EDIFICIO TRES S.A. INMOBILIARIA URANO S.A. INMOBILIARIA PUNTA PITE S.A. INMOBILIARIA LOS NAVEGANTES S.A. INMOBILIARIA LOS GAVILANES S.A. INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. INMOBILIARIA LOS ARRAYANES S.A INMOBILIARIA ALTA VISTA S.A. INMOBILIARIA SAN LUIS S.A. INMOBILIARIA DESARROLLO SUR S.A. INMOBILIARIA JARDIN DEL CARMEN S.A. INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. INMOBILIARIA LOS CONDORES S.A. CONSTRUCT. E INMOBILIARIA DEL PARQUE 2 S.A. INMOBILIARIA VICENTE VALDES S.A. INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. INMOBILIARIA EL MONTIJO DOS S.A. INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A. INMOBILIARIA MONTEPIEDRA SPA CONSTRUCT. E INMOB.ALONSO DE CORDOBA S.A. INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. INMOBILIARIA ARMAS MOVE S.A. INVERSIONES INMOBILIARIAS SEGURAS S. A. DCV-VIDA S.A. PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. INMOBILIARIA AGUAS CLARAS SPA INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE SPA INMOBILIARIA CALAMA SPA INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 INMOBILIARIA AVSA ÑUÑOA HC SPA INMOBILIARIA PC 5O SPA INMOBILIARIA AGUA PIEDRA SPA INMOBILIARIA LOS ROBLES SPA INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A. INMOBILIARIA EL PINAR S.P.A. RUT 79.619.200-3 ------71.456.900-7 96.772.490-4 96.654.180-6 96.579.280-5 76.008.540-5 99.555.660-K 96.989.590-0 99.500.410-0 96.983.020-5 76.155.778-5 94.730.000-8 76.326.533-1 76.320.057-4 96.931.030-9 96.995.870-8 96.953.940-8 96.586.380-4 99.564.920-9 99.564.930-6 99.525.220-1 99.591.340-2 99.591.350-K 99.591.360-7 99.577.930-7 99.599.540-9 99.591.150-7 76.563.450-4 76.641.360-9 76.646.780-6 76.954.790-8 76.745.890-8 76.966.850-0 76.883.240-4 76.009.849-3 76.027.704-5 76.213.015-7 76.210.019-3 76.216.575-9 76.233.018-0 76.039.786-5 96.658.670-2 96.844.470-0 76.283.072-8 76.318.228-2 76.349.920-0 76.209.105-4 76.231.874-1 76.416.293-5 76.409.386-0 76.435.779-5 76.455.471-K 76.455.482-5 76.468.394-3 76.515.769-2 TIPO DE RELACION CONTROLADOR CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN CONTROLADOR COMUN ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS ASOCIADAS PARTICIPACION ------------------------------------------------------------------------------15,00% 30,00% 33,33% 33,33% 50,00% 50,00% 33,33% 33,33% 50,00% 50,00% 50,00% 50,00% 44,00% 40,00% 25,00% 35,00% 33,33% 33,33% 33,33% 50,00% 35,00% 50,00% 33,33% 50,00% 15,00% 33,33% 15,00% 50,00% 42,06% 19,96% 15,83% 50,00% 15,00% 50,00% 40,08% 40,00% 33,33% 40,00% 50,00% 8.20% 8,21% 45,00% 36,00% 15 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nombre de la entidad controladora: Consorcio Financiero S.A. Nombre Controladora última del Grupo: Consorcio Financiero S.A. Actividades principales: La Compañía se constituyó como sociedad anónima por escritura pública otorgada en Santiago con fecha 17 de Marzo de 1916, ante el Notario don José Fabrés Ríos, y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. Su existencia fue autorizada por Decreto Supremo N° 602 del 29 de Abril de 1916. El extracto de sus estatutos se inscribió a Fojas 175 N° 150 del Registro de Comercio de Santiago del año 1916. El objeto de la Compañía, según los estatutos, es “Asegurar a base de primas o en la forma en que autorice la ley, los riesgos que se comprenden dentro del segundo grupo de la clasificación del artículo 8° del D.F.L. 251 de 1931; contratar seguros de pensiones, rentas y demás que autorice la ley; y contratar reaseguros sobre los mismos. La Compañía podrá desempeñar la administración, agencia o sucursal de otras compañías de seguros. Los principales negocios o actividades que realiza la sociedad son los siguientes: - Rentas Vitalicias Previsionales en todos sus tipos: Renta Vitalicia de Vejez Normal, Renta Vitalicia de vejez Anticipada, Renta Vitalicia de Sobrevivencia y Renta Vitalicia de Invalidez. - Seguros de Ahorro Previsional Voluntario (APV) Individuales. - Otros Seguros de Vida Individuales, entre ellos: Seguros con Cuenta Única de Inversión, Seguros Temporales, Seguros Dotales, Seguros Vida Entera, Seguros de Salud, Seguros de Protección Familiar. - Seguros Colectivos, entre ellos: Seguros Temporales de Vida, Seguros de Salud y Seguros de Desgravamen. - Agente de Fondos Mutuos. Nº Resolución: 602 Fecha de Resolución Exenta SVS: 1916-04-29 Nº Registro de Valores: Sin Registro Accionistas: Nombre Accionista CONSORCIO FINANCIERO S.A. RENCORET DE LA FUENTE CARMEN ROSA RENCORET DE LA FUENTE MARIA LUZ RENCORET DE LA FUENTE RAUL CORRETAJES ACONCAGUA H.RIOS Y CIA RIOS IGUALT HECTOR MONEDA CORREDORES DE BOLSA LTDA. BANCO CENTRAL HISPANOAMERICANO S.A. GARCIA DOMINGUEZ PATRICIO SOCIEDAD DEL CANAL DE MAIPO Rut Accionista 79.619.200-3 3.358.420-2 3.358.421-0 2.478.591-2 77.774.850-5 979.486-7 76.615.490-5 97.054.000-8 3.309.849-9 70.009.410-3 Tipo de Persona Persona Jurídica Nacional Persona Natural Nacional Persona Natural Nacional Persona Natural Nacional Persona Jurídica Nacional Persona Natural Nacional Persona Jurídica Nacional Persona Jurídica Extanjera Persona Natural Nacional Persona Jurídica Nacional Porcentaje de Propiedad 99,8653% 0,0055% 0,0055% 0,0055% 0,0053% 0,0053% 0,0044% 0,0037% 0,0036% 0,0035% Número de Trabajadores: 1710 Clasificadores de Riesgo: Nombre Clasificadora de Riesgo Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada Auditores Externos: Deloitte Auditores y Consultores Limitada. 16 RUT Clasificadora de Riesgo 79.836.420-0 76.188.980-K N° Registro 1 12 Clasificación de Riesgo AA+ AA+ Fecha de Clasificación 2016-01-05 2015-12-02 Número Registro Auditores Externos SVS: 001 Otros Antecedentes :No hay otros antecedentes que informar. Nota 2 BASES DE PREPARACIÓN A continuación se revelan las bases de preparación de los presentes estados financieros a) DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO Los presentes Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015, han sido preparados de acuerdo a normas e instrucciones específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante SVS), en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N°2022 y sus modificaciones posteriores y Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”), primando las primeras sobre NIIF en caso de existir discrepancias . Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 han sido aprobados en Directorio de fecha 29 de Febrero de 2016, b) PERÍODO CONTABLE c) BASES DE MEDICIÓN d) MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN Los Estados Financieros consideran el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y 31 de Diciembre de 2014; y el estado de resultados integrales, estado de cambios en el patrimonio y estado de flujos de efectivo, por el periodo comprendido entre el 1 de Enero de 2015 y el 31 de diciembre de 2015 y el 1 de Enero de 2014 y el 31 de diciembre de 2014 y notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo amortizado, excepto para los activos financieros e instrumentos derivados clasificados a valor razonable y los rubros para los cuales por normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros se requiere una base distinta. Los estados financieros se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual opera la Compañía (moneda funcional). Considerando que la Compañía genera sus ingresos operacionales principalmente en pesos, la moneda funcional y de presentación es el peso chileno. Las presentes notas a los Estados Financieros de la Compañía se encuentran presentadas en miles de pesos (M$). e) NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES PARA FECHAS FUTURAS La Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía ha elegido el 1° de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación de activos financieros bajo el alcance de NIC 39. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en estos estados financieros. e.1) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros. Enmiendas a NIIF NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014 La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos Estados Financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos. e.2) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes NIIF 16, Arrendamientos Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 17 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Enmiendas a NIIF Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11) Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38) Agricultura: Plantas productivas (enminedas a la NIC 16 y NIC 41) Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27) Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28) Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2014). Emitidas en septiembre de 2014. (enmiendas a NIIF 5, NIIF 7, NIC 19 y NIC 34) Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas (enmiendas a NIC 12) Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 7) Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017 La Administración de la Compañía estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros. f) HIPOTESIS DE NEGOCIO DE PUESTA EN MARCHA La Administración estima que la Compañía no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros. g) RECLASIFICACIONES Al 31 de diciembre de 2015 no existen reclasificaciones h) CUANDO UNA ENTIDAD NO APLIQUE UN REQUERIMIENTO ESTABLECIDO EN NIIF i) AJUSTES A PERÍODOS ANTERIORES Y OTROS CAMBIOS CONTABLES Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), para aquellas materias no tratadas por las normas del organismo regulador. (Considerar para estados financieros posteriores a la primera aplicación) Al 31 de diciembre de 2015 no hay ajustes a periodos anteriores y otros cambios contables que revelar. Nota 3 POLITICAS CONTABLES 3.1 Bases de Consolidación La Compañía no posee inversiones o participaciones en Sociedades por las cuales deba presentar estados financieros consolidados 3.2 Diferencia de Cambio y Unidades Reajustables: Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y/o unidad reajustables y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera y/o unidades reajustables son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados. Los tipos de cambios vigentes al 31 de diciembre de 2015 son $710,16 ($606,75 en 2014) por US$ 1 para el dólar observado, $801,55 ($765,98 en 2014) por US$ 1 para el dólar acuerdo, $774,61 ($738,05 en 2014) por 1 EURO, $178,31 ($228,27 en 2014) por 1 real brasilero, $40,95 ($41,18 en 2014) por 1 peso mexicano, $1.053,02 ($944,21 en 2014) por 1 libra esterlina, $511,50 ($522,88 en 2014) por 1 dólar canadiense, $187,65 ($180,46 en 2014) por 1 USR y $25.629,09 ($24.627,10 en 2014) por 1 UF según corresponda. 3.3 Combinación de negocios La Compañía define una transacción u otro suceso como una combinación de negocios, de acuerdo a lo requerido en la NIIF 3, cuando los activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen un negocio y se contabilizan inicialmente mediante la aplicación del método de adquisición, reconociendo y valorizando el Fondo de Comercio (Goodwill) o una ganancia procedente de una compra en condiciones muy ventajosas. En forma posterior, se valorizan y contabilizan de acuerdo con otras NIIF aplicables a dichas partidas, dependiendo de su naturaleza. 3.4 Efectivo y Equivalente de Efectivo Este concepto está compuesto sólo por los saldos en caja y cuentas corrientes bancarias. Adicionalmente, en caso de tener inversiones de muy corto plazo utilizadas en la administración normal de excedentes, se considerará como efectivo y efectivo equivalente. 3.5 Inversiones Financieras 3.5.a Activos financieros a valor razonable: Los activos financieros que no califican en la categoría de costo amortizado, son medidos a su valor razonable con cambios en resultados, de acuerdo a lo estipulado en la Norma de Carácter General (NCG) N° 311 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. Por Valor Razonable se entenderá el importe por el que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. 18 3.5.a.1 Renta Variable Nacional 3.5.a.1.1 Acciones registradas con presencia ajustada Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el Título II de la Norma de Carácter General N° 327, de 17 de enero de 2012, se valorizan a su valor bolsa. Por valor bolsa se entenderá el precio promedio ponderado, por el número de acciones transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento. 3.5.a.1.2Otras acciones Las acciones que no cumplan las condiciones de presencia establecidas en el número anterior, se valorizan según los criterios generales que establece la normativa IFRS, esto es modelos propios de valor razonable. De tener influencia significativa el método de valorización se describe en nota 3.13. 3.5.a.1.3 Cuotas de fondos mutuos Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión contabilizado, se carga o abona, según corresponda, a los resultados del período que comprende los estados financieros. 3.5.a.1.4 Cuotas de fondos de inversión Conforme a lo indicado en la NCG 311 del 28 de Junio de 2011, las inversiones en cuotas de inversión que tengan una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada de la misma forma que la presencia de acciones nacionales, se valorizarán al precio promedio ponderado, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago, por el número de cuotas transadas. Las Inversiones en cuotas de Inversión que no cumplan el requisito de presencia deberán ser valorizadas a Valor Económico, en caso de no presentar Valor Económico deberán ser valorizadas al Valor Libro de la cuota. 3.5.a.2 Renta Variable Extranjera 3.5.a.2.1 Acciones con transacción bursátil Las acciones de empresas extranjeras que tengan transacción bursátil se valorizan a su valor bolsa. Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida. 3.5.a.2.2 Acciones sin transacción bursátil Las acciones que no tengan transacción bursátil, se valorizan según los criterios generales que establece la normativa IFRS, esto es modelos propios de valor razonable mencionados anteriormente en el párrafo referido a otras acciones (3.5.a.1.2). 3.5.a.2.3 Cuotas de fondos La inversión en cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros señalados en la letra e) del N° 3 del artículo 21 del D.F.L. N° 251, de 1931, se valorizan al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros. Las cuotas de fondos de inversión sin valor bursátil se valorizan según modelo propio de valor razonable, según se describe en nota 3.5.a.1.4. 3.5.b. Activos financieros a costo amortizado: La Compañía clasifica y valoriza un activo financiero a costo amortizado cuando las siguientes condiciones se cumplen: - Los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de caja en fechas específicas, los cuales son, exclusivamente, pagos de capital más intereses sobre el saldo del capital pendiente. - El modelo de negocios de la Compañía es mantener el activo a los efectos de cobrar los flujos contractuales de caja. Conforme a la Norma de Carácter General N° 311 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía valoriza sus inversiones de renta fija a costo amortizado. 3.6 Operaciones de Cobertura Los derivados de cobertura se usan para proteger diferentes clases de activos, en diferentes monedas, según sea necesario, de acuerdo a lo establecido en NCG N°200 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Los derivados para cubrir la renta variable y fondos de inversión, forward dólar-peso y dólar-UF, se contabilizan a valor de mercado. Los derivados para cubrir la renta fija, cross currency swap, se contabilizan a costo amortizado, descontando el activo y el pasivo según las tasas del contrato, siendo la diferencia entre ambos flujos el valor del derivado, de acuerdo a lo establecido en NCG N°200 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Derivados de Inversión: Los derivados de inversión son todos aquellos que no cumplen las condiciones de los derivados de cobertura, según lo indica la normativa vigente, y son valorizados a valor razonable, según modelos propios. 19 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 3.7 Inversiones seguros cuenta única de inversión Las inversiones de Renta Fija cuyos activos respaldan reserva de valor del fondo en seguros CUI serán valorizadas a Costo Amortizado y la Inversiones de Renta Variable a Valor Razonable. 3.8 Deterioro de Activos A la fecha de cierre de los estados financieros, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo hubiera podido sufrir una pérdida por deterioro. En caso de que exista evidencia objetiva se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro. El deterioro de activos correspondiente a inversiones en instrumentos de renta fija tales como mutuos hipotecarios endosables, leasings, arriendos, promesas, opciones y cuentas corrientes inmobiliarias, se realizan en base a análisis grupal. Se aplicará evaluación grupal a los grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. a. Mutuos Hipotecarios Endosables b. Cuentas por cobrar a asegurados c. Siniestros por cobrar a reaseguradores d. Activos financieros a costo amortizado e. Arriendos f. Leasing La compañía calcula deterioro Legal a los mutuos hipotecarios de acuerdo a la NCG 371 del 09.12.2014, deterioro de prepago de acuerdo a la Circular 1806 del 28.06.2006. La provisión o deterioro de primas por cobrar a asegurados se calcula de acuerdo a lo establecido en la Circular N°1499, de septiembre del año 2000 y sus modificaciones posteriores, de la Superintendencia de Valores y Seguros. La provisión o deterioro de siniestros por cobrar a reaseguradores, se calcula de acuerdo a la normativa establecida en la Circular N°848, de enero de 1989 y sus modificaciones posteriores, de la Superintendencia de Valores y Seguros. Los deterioros de las inversiones en bonos de empresas o instituciones financieras, sean nacionales o extranjeras, y créditos sindicados, entre otros, se realizan en base a análisis individuales del emisor o contraparte. Una vez dentro de la cartera de la Compañía, se analiza periódicamente la situación financiera para determinar si corresponde o no aplicar deterioro, en caso que se considere que el deterioro es permanente. Se provisiona la renta de arrendamiento, cuando la morosidad es mayor a 60 días. Las contribuciones de bienes raíces relacionadas a un contrato de arrendamiento se provisiona después de 60 días en mora. En caso de repactaciones, se mantiene la provisión en su totalidad y sólo se reversa en la medida que la compañía reciba el pago efectivo. Las cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se provisionan en el mismo mes de ocurrido el evento. La provisión incorpora el interés, capital y el impuesto al valor agregado (según la normativa legal). Las contribuciones de bienes raíces relacionada a cada leasing se provisionan después de 60 días en mora. En caso de repactaciones con la misma Compañía (se excluyen las novaciones de deuda), se mantiene la provisión en su totalidad y sólo se reversa en la medida que la compañía reciba el pago efectivo. 3.9 Inversiones Inmobiliarias 3.9.a Propiedades de Inversión y Uso Propio Propiedades de inversión son aquellos bienes inmuebles (terrenos y edificios) mantenidos por la Compañía para obtener beneficios económicos derivados de su arriendo, obtener apreciación de capital por el hecho de mantenerlos y para su uso propio. De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N° 316 las Inversiones Inmobiliarias se valorizan de la siguiente manera: 3.9.a.1 Bienes Raíces Nacionales Los bienes raíces nacionales se valorizan al menor valor entre: - El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada, calculada de acuerdo a las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G. y - El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones. 3.9.a.2 Inversiones en Bienes Raíces entregados en Leasing Los contratos de arrendamientos que transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos arrendados, se clasifican y valorizan como arrendamientos financieros y en caso contrario se registran como un arrendamiento operativo. Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor valor entre: - El valor residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., - El costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada del bien raíz, y - El valor de la tasación comercial del bien raíz, que corresponderá al menor de dos tasaciones. 20 3.9.a.3 Inversiones en Bienes Raíces en el Extranjero Las inversiones en bienes raíces en el extranjero, se valorizan al menor valor entre: - Su costo histórico corregido por inflación del país de que se trate menos depreciación acumulada, determinado en base a principios y normas contables de aceptación general establecidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y - Su valor de tasación comercial. La Compañía no posee inversión de bienes raíces en el extranjero. 3.9.a.4 Bienes Raíces en Construcción Los bienes raíces en construcción se registran a su valor contable corregido por inflación que reflejará el estado de avance de la construcción, según disposición del Colegio de Contadores de Chile A.G., hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso pasará a valorizarse según corresponda. 3.9.b Muebles y Equipos de Uso Propio El activo fijo de la Compañía se valoriza a costo de adquisición, que incluye los costos adicionales que se producen hasta la puesta en condiciones de funcionamiento del bien, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se deban reconocer. Las pérdidas por deterioro de valor, en el caso de haberlas, se registran como gastos en el estado de resultados de la Compañía. El importe de la depreciación se registra en los resultados del ejercicio siguiendo el método lineal considerando la vida útil de los bienes, deducido su respectivo valor residual. 3.10Intangibles 3.10.a Goodwill (Plusvalía Comprada) Representa el exceso del costo de una inversión en una filial o una asociada sobre la participación de la Compañía en el valor justo de los activos netos identificables a la fecha de adquisición. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro. La Plusvalía relacionada con adquisiciones de filiales es sometida a pruebas de deterioro anuales. Para propósitos de las pruebas de deterioro, la Plusvalía es asignada a las unidades generadoras de efectivo (“UGES”) que se espera se beneficiarán de las sinergias de una combinación de negocios. 3.10.b Activos Intangibles distintos a Goodwill Los activos intangibles adquiridos separadamente son medidos al costo de adquisición. Los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada, si corresponde. Las vidas útiles de los activos intangibles son evaluadas como definidas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante la vida útil económica estimada y su deterioro es evaluado cada vez que haya un indicio que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados a cada fecha de cierre. Los cambios que resulten de estas evaluaciones son tratados en forma prospectiva como cambios en estimaciones contables. Activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan y se evalúa anualmente su deterioro. La vida útil de un activo intangible con una vida indefinida es revisada anualmente. 3.11 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta La Compañía no presenta activos no corrientes para la venta. 3.12 Operaciones de Seguro Se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando es probable que los beneficios económicos lleguen y puedan ser confiablemente medidos. 3.12.aPrimas 3.12.a.1 Prima Directa Corresponde a los ingresos por la venta de seguros efectuada por la Compañía, netas de anulaciones, entre el 1° de enero y la fecha de cierre de los estados financieros que se informan. En relación a las devoluciones, solo se deduce aquellos conceptos técnicos relacionados con la devolución por experiencia favorable. 3.12.a.2 Prima Aceptada Corresponde a la prima que la Compañía acepta de otras entidades aseguradoras o reaseguradoras en calidad de reasegurador, netas de anulaciones y de las devoluciones que correspondan por contrato. 3.12.a.3 Prima Cedida Corresponde a la parte de la prima directa o prima aceptada, que la Compañía traspasa al reasegurador a través de contratos de reaseguro proporcionales. 3.12.a.4 Prima por Coaseguro La Compañía no mantiene primas por concepto de coaseguro. 21 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 3.12.bOtros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro y Reaseguro. 3.12.b.1 Derivados implícitos en contratos de seguro La Compañía efectuó un análisis de los productos de seguros que comercializa para efectos de determinar si existen derivados implícitos y como deberían valorarse. Como resultado de este trabajo se concluyó que efectivamente existen derivados implícitos en el Producto Vida Activa y APV Seguro debido a que ofrecen tasas de interés indexadas a un índice financiero pero con piso garantizado. Sin embargo, no es necesario separar este componente ni valorizarlo dado que se encuentra estrechamente asociado al producto. 3.12.b.2 Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera La Compañía no mantiene contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera. 3.12.b.3 Gastos de Adquisición Corresponde a los costos de adquisición que sean asociables directamente a la venta del seguro. Para este efecto, se aceptarán como costos de adquisición las comisiones de intermediación y aquellos costos directos asociados a la venta del seguro, en los cuales no se hubiera incurrido si no se hubieran emitido los contratos de seguros (gastos directos y de carácter totalmente variables). Los costos de adquisición se reconocen en forma inmediata en resultados. 3.12.c Reservas Técnicas 3.12.c.1 Reserva de Riesgo en Curso Para los seguros con vigencia de hasta 4 años, la reserva de riesgo en curso ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Esto significa considerar el 100% de la prima directa. La reserva se constituye por la proporción de prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada, la cual se calcula de acuerdo al método de numerales diarios. Las reservas se constituyen por los valores brutos sin compensar el efecto de las cesiones de reaseguro realizadas por la Compañía. La Compañía mantiene siempre al menos una reserva de riesgo en curso equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor, al equivalente en prima al período de gracia establecido en la póliza. No obstante lo anterior, la Norma de Carácter General N° 306 establece los cambios para los nuevos riesgos por lo que, a las pólizas cuya emisión o última renovación es anterior a 1 de enero 2012, la reserva se les determina utilizando los criterios y principios de la Circular N° 33 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Del mismo modo, la Compañía no realiza el cálculo establecido en la norma para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o aquellos donde la prima sea pagada a prima única. Para estos casos la compañía utiliza la metodología establecida en 3.12.c.2. Para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o a prima única, la Compañía se encuentra autorizada para calcular reserva matemática. 3.12.c.2 Reserva Matemática La Reserva Matemática ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Corresponde al valor actual de los pagos futuros por siniestros que generan las pólizas de seguros con vigencia superior a cuatro años, menos el valor actual de las primas futuras. El valor actual de ambos componentes se calculará en base a las tablas de mortalidad y morbilidad definidas por la Superintendencia utilizando un interés máximo de 3% real anual. Los flujos estimados son brutos de reaseguro, o sea, no consideran el reaseguro cedido, el cual se reconoce como un activo. Excepcionalmente, y previa autorización de la Superintendencia de Valores y Seguros, se determina Reserva Matemática con la metodología estándar para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o cuya prima sea pagada bajo la modalidad de prima única. 3.12.c.3 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS) La reserva se calcula de acuerdo a las instrucciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 318 de 2011, las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374, y lo establecido en la Norma de Carácter General N° 243 de 2009. En caso de existir reaseguro, éste no se reconoce en el cálculo de la reserva técnica, esto es, se presenta la reserva técnica en términos brutos, sin deducción por reaseguro. La participación del reaseguro en la reserva de siniestros o la reserva de primas, se reconoce como un activo por reaseguro, el que está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el Decreto Ley N° 251, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la Superintendencia de Valores y Seguros. 3.12.c.4 Reserva de Rentas Vitalicias y Rentas Privadas Esta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de cálculo determinadas en la Norma de Carácter General N° 318 de Septiembre 2011, la cual considera un tratamiento distinto para las pólizas nuevas y para el stock de pólizas vigentes a la fecha de entrada en vigencia de esta norma, y además las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374 aplicables a las pólizas nuevas a partir de marzo 2015. Considerando lo anterior, la reserva técnica en seguros de renta previsional o renta privada, se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la Circular N° 1512 de 2001, y demás instrucciones vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma ya mencionada, y sujetándose a lo siguiente: 3.12.c.4.1 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de marzo de 2015. Para las pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de marzo de 2015, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes: 22 a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica la medición de calce de la Compañía.Adicionalmente, como lo establece la Norma de Carácter General N° 374, la tasa de descuento equivale a la menor entre la Tasa de Costo Equivalente y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512. La tasa de Costo Equivalente se determina utilizando los flujos originales de la póliza y el vector de tasas publicado por la Superintendencia de Valores y Seguros. b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo tanto la Compañía solo constituye reserva técnica base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en la letra a) anterior. c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes, esto es, se considera siempre el 100% de los flujos comprometidos con los asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación, la metodología definida en la circular N° 1512. El activo por reaseguro está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Superintendencia de Valores y Seguros. d)Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1 de enero de 2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica, sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro). e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y aceptados, utilizando íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo. f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas en este número, no son consideradas para efectos de la medición del calce ni para la determinación del ajuste de reserva por calce de pólizas cuya entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012. 3.12.c.4.2 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de enero de 2012 y hasta el 28 de febrero de 2015 Para las pólizas con entrada en vigencia entre el 1 de enero de 2012 y el 28 de febrero de 2015, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes: a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica, la medición de calce de la Compañía. Por lo tanto, la tasa de descuento equivale a la menor entre la TM y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512. b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo tanto la Compañía solo constituye reserva técnica base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en la letra a) anterior. c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes, esto es, se considera siempre el 100% de los flujos comprometidos con los asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación, la metodología definida en la circular N° 1512. El activo por reaseguro está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Superintendencia de Valores y Seguros. d)Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1 de enero de 2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica, sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro). e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y aceptados, utilizando íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo. f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas en este número, no son consideradas para efectos de la medición del calce ni para la determinación del ajuste de reserva por calce de pólizas cuya entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012. 3.12.c.4.3 Pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de 2012. La reserva técnica de pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, se calcula de acuerdo a las instrucciones de la Circular N° 1512 y demás instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma mencionada. Con todo, se ha tenido en consideración lo siguiente: a) En casos de haber flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, se continúa con el cálculo de la reserva técnica retenida y cedida, de acuerdo a lo dispuesto en el N° 2.2 del Título V de la Circular N° 1512. No obstante, la reserva técnica en los estados financieros, tanto a nivel de reserva técnica base como reserva financiera, se presenta en términos brutos, esto es considerando la suma de ambos 23 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS conceptos, y el monto correspondiente a la reserva cedida, se presenta como un activo por reaseguro cedido, el que está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Superintendencia de Valores y Seguros. b) Los flujos de pasivos se determinan conforme a las normas vigentes y, cuando corresponda, consideran la gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2009, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo de reconocimiento gradual aplicado por la compañía. 3.12.c.5 Reserva de Siniestros Las reservas de siniestros han sido determinadas conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Los siniestros se contabilizan sin considerar descuento por concepto de reaseguro. La obligación de los reaseguradores se contabiliza como un activo de la compañía, sujeto a la aplicación del concepto de deterioro de acuerdo a las normas IFRS y las normas específicas de la Superintendencia. Las reservas de siniestros considera los siniestros reportados y los siniestros ocurridos y no reportados (OYNR). - Reserva de siniestros reportados: se determina utilizando la mejor estimación del costo del siniestro y considera los Siniestros Liquidados y no pagados, Siniestros Liquidados y controvertidos por el asegurado y los Siniestros en proceso de liquidación. - Reserva de siniestros ocurridos y que no han sido reportados: se determina utilizando el método estándar de aplicación general, que corresponde al método de desarrollo de siniestros incurridos, también llamado “método de los triángulos de siniestros incurridos” 3.12.c.6 Reserva de Insuficiencia de Prima La Reserva de Insuficiencia de Prima ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. A objeto de evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el horizonte temporal contemplado, y por lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual del riesgo y de los gastos asociados, resulta necesario realizar un análisis o test de suficiencia de primas (TSP), que efectuado de forma regular permita evaluar los conceptos mencionados. Este test se determina sobre la base del concepto de “Combined Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la Compañía con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica contenida en los estados financieros, relativa a un número determinado de ejercicios. Cabe destacar que el análisis de suficiencia es un concepto neto de reaseguro, esto es, en este caso sí se reconoce el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su cálculo. Por lo tanto, en el caso que se verificasen egresos superiores a los ingresos, se estimará una Reserva de Insuficiencia de Primas adicional a la Reserva de Riesgos en Curso, y será reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se verifique su procedencia. Esta reserva debe reconocerse en forma bruta en el pasivo y reconocerse la participación del reasegurador en el activo. De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía realiza el cálculo de la insuficiencia de primas considerando un desfase de 3 meses respecto a los estados financieros en que se informa. 3.12.c.7 Reserva de Adecuación de Pasivos La Reserva de Adecuación de Pasivos ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 318 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320, la Norma de Carácter General N° 374 y en la Norma de Carácter General N° 359. La Compañía evalúa la suficiencia de estas reservas al cierre de cada estado financiero trimestral, realizando para este efecto el denominado “Test de Adecuación de Pasivos” (TAP), considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test, es decir, utilizando las reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la compañía a cada cierre de ejercicio a fin de evaluar el cambio o no en el valor de las obligaciones supuestas. En caso que por la aplicación de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituye la reserva técnica adicional correspondiente. En caso contrario, no aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida. Para la realización de este test se consideran las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía, las que se reconocen en forma neta en el pasivo. El TAP se realiza de acuerdo a los criterios técnicos y actuariales fijados por la compañía. Sin perjuicio de lo anterior, y conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados dentro de este test, se podrá reversar el TAP, afectando la cuenta de Resultados de la Compañía. Cuando la Compañía efectúe el test de suficiencia de prima (TSP) y aún cuando dicho test no resulte en la constitución de una reserva de insuficiencia de prima, la Compañía evalúa si este test cumple con los requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP. En tal caso, no será necesaria la realización del TAP. La Compañía evaluó y confirmó que este test cumplía con los requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP, por lo que no fue determinado para seguros con reserva de Riesgo en Curso. 3.12.c.8 Otras Reservas Técnicas De acuerdo a lo establecido en la Circular N° 2022 en este rubro se registra la reserva por deudas con los asegurados y otras reservas que constituya la Compañía de acuerdo a la normativa vigente. Se incluye en este rubro el monto obtenido por la compañía, por aplicación del Test de Adecuación de Pasivos (TAP) el cual se presenta neto de reaseguro. 24 3.12.c.9 Participación del reaseguro en las reservas técnicas Según lo establecido en la Norma de Carácter General N° 306 y 318 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320, Norma de Carácter General N° 374 y en la Norma de Carácter General N° 359, la reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro. En el caso de existir cesión de riesgos en reaseguro se reconoce un activo por dicha cesión, cuya metodología de constitución y reconocimiento es consistente con la aplicada en la constitución de RRC. Este activo está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Mientras la prima correspondiente no sea traspasada al reasegurador, adicionalmente se computa el correspondiente pasivo (“Deudas con Reaseguradores”), sin que éste tenga el carácter de reserva técnica, En todo caso, el activo por reaseguro no podrá ser superior a la prima cedida al reasegurador. 3.12.dCalce El calce de la Compañía se determina de acuerdo a las disposiciones de la Circular N° 1.512 y las modificaciones contempladas en la Norma de Carácter General N° 318 emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. El Ajuste de Reserva para Calce corresponde a la diferencia entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Técnica Financiera y se constituye únicamente para pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de 2012. 3.13 Participación en empresas relacionadas Relacionadas son todas las entidades sobre las que la Compañía ejerce influencia significativa pero no tiene control, lo cual se presume por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto, de acuerdo a lo señalado en la NIC 28 “Inversión en Asociadas”. Las inversiones en relacionadas se contabilizan por el método de participación (VP) e inicialmente se reconocen por su costo. Las inversiones en relacionadas se presentan en el estado de situación financiera junto con la plusvalía (goodwill) identificada en la adquisición de la relacionada, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada. Bajo el método de la participación, la inversión en la asociada es registrada en el estado de situación financiera a su costo más la participación de la Compañía en los incrementos o disminuciones del patrimonio de la relacionada. El estado de resultados refleja la participación de la Compañía en los resultados de la relacionada. Cuando ha habido un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la relacionada, la Compañía reconoce su participación en dicho cambio en su patrimonio y lo revela en el estado de cambios en el patrimonio. Las utilidades y pérdidas que resulten de transacciones entre la Compañía y la relacionada son eliminadas en la medida del interés en la relacionada. 3.14 Pasivos Financieros Se clasifican en este rubro los instrumentos financieros valorizados a valor razonable con cambio a resultado, a costo amortizado, deudas con entidades financieras, obligaciones generadas por pactos y cualquier otro pasivo financiero. 3.15Provisiones Las provisiones se reconocen cuando: - La Compañía tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados. - Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación. - El importe se ha estimado de forma fiable. Cuando exista un número de obligaciones similares, la probabilidad de que sea necesario un flujo de salida para la liquidación se determina considerando el tipo de obligaciones como un todo. Se reconoce una provisión incluso si la probabilidad de que un flujo de salida con respecto a cualquier partida incluida en la misma clase de obligaciones puede ser pequeña. Las provisiones se valorizan por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando una tasa antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos de la obligación. 3.16 Ingresos y Gastos de Inversiones 3.16.a Activos financieros a valor razonable Se reconocerá el resultado neto producto de variaciones en el valor de mercado respecto del valor al costo de los instrumentos financieros que la Compañía clasificó a valor razonable. El resultado por venta de instrumentos financieros a valor razonable se determina por la diferencia entre el valor de venta y su valor de libros. El ingreso por dividendos de acciones se reconocen en resultados al momento de su devengo. 3.16.b Activos financieros a costo amortizado Se reconocerá el resultado neto obtenido por las inversiones financieras en el período de los estados financieros correspondiente, principalmente, el devengo de intereses de la cartera de inversiones que la Compañía clasificó a costo amortizado. El resultado por venta de instrumentos financieros a costo amortizado se determina por la diferencia entre el valor de venta y su valor de libros. 3.17 Costo por Intereses La Compañía no mantiene este tipo de operaciones. 25 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 3.18 Costo de Siniestros Corresponde al monto total de los siniestros devengados durante el período, provenientes de la cobertura directa otorgada por la compañía menos la participación del reasegurador, de acuerdo a los contratos vigentes. 3.19 Resultado de Intermediación Corresponde al resultado obtenido de la aplicación de tasas de comisiones asociadas a las actividades de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro. 3.20 Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados, en la cuenta Diferencia de Cambios. 3.21 Impuesto Renta e impuesto Diferido Los impuestos corrientes del ejercicio o diferidos, son reconocidos como gastos o ingresos, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del ejercicio, excepto si han surgido de una transacción que se ha reconocido directamente en el patrimonio, en cuyo caso se registran inicialmente con cargo o abono a patrimonio. La Compañía determina la base imponible y calcula su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. 3.22 Operaciones Discontinuas La Compañía no mantiene este tipo de operaciones. 3.23Otros La Compañía no revela otras políticas contables distintas a la ya mencionadas. Nota 4 POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS a) Determinación de valores razonables de activos y pasivos. En ciertos casos las NIIF requieren que activos y pasivos sean registrados a su valor razonable. Valor Razonable es el monto al cual un activo puede ser comprado o vendido o el monto al cual un pasivo puede ser incurrido o liquidado en una transacción actual entre partes debidamente informadas en condiciones de independencia mutua, distinta de una liquidación forzosa. Las bases para la medición de activos y pasivos a su valor razonable son los precios vigentes en mercados activos. En su ausencia, la Compañía estima dichos valores basada en la mejor información disponible, incluyendo el uso de modelos u otras técnicas de valuación. Para la determinación del valor razonable, se utiliza la siguiente jerarquía: Nivel 1 a)Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados. Nivel 2 b) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. Nivel 3 c)Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. Adicionalmente, se debe revelar el modelo utilizado. b) Pérdidas por deterioro de determinados activos. Las pérdidas por deterioros se describen nota N° 3.8 Políticas Contables. c) Cálculo de provisiones para riesgos y gastos. El cálculo de provisiones se describe en nota N° 3.15 Políticas Contables. d) Cálculo actuarial de los pasivos. Las Reservas Técnicas han sido determinadas de acuerdo a la normativa vigente emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. e) Vida útil de los activos intangibles y de los elementos de las Propiedades, muebles y equipo La determinación de las vidas útiles de los componentes de Intangibles de vida útil definida, Propiedades, muebles y equipos de uso propio involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La administración revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta en base prospectiva en el caso de identificarse algún cambio. 26 Vida Util Asignada 7 años 3 años 3 años 50 años 4 años Tipo de Bien Muebles Vehículos Equipos Bienes Raíces de Uso Propio Intangibles Nota 5 PRIMERA ADOPCIÓN Como parte del proceso de adopción a Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile requirió, en Circular N° 2022 de fecha 17 de mayo de 2011 (y modificaciones posteriores), a las aseguradoras, que adopten NIIF a partir del 1 de enero de 2012, esto es a partir del ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2012. En principio las compañías tienen que aplicar retrospectivamente todas las NIC y NIIF vigentes en la fecha de presentación de sus primeros estados financieros bajo NIIF. En consecuencia el adoptante por primera vez debe retroceder hasta el primer reconocimiento contable de todos los activos y pasivos. Todos los ajustes resultantes de la transición a las NIIF, fueron reconocidos directamente en el patrimonio neto de las entidades. Sin embargo se han establecido diversas exenciones en la aplicación de las diferentes normas. Las siguientes son algunas de las exenciones más relevantes: 5.1Exenciones a) Combinaciones de negocio Esta exención no es aplicable. b) Valor razonable o revalorización como costo atribuible c) Beneficios al personal d) Reserva de conversión La Compañía ha elegido medir ciertos ítems de propiedad, planta y equipo a su costo atribuible a la fecha de transición de 1 de enero de 2012. La Compañía ha optado por reconocer todas las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas al 1 de enero de 2012 Esta exención no es aplicable. e) Instrumentos financieros compuestos f) Fecha de transición de subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente, filiales y asociadas con distinta fecha de transición La Compañía no ha emitido ningún instrumento financiero compuesto, por lo que esta exención no es aplicable. Esta exención no es aplicable debido a que tanto la Sociedad matriz como sus afiliadas adoptarán las NIIF por primera vez en la misma fecha 1 de enero de 2012 g) Pagos basados en acciones h) Contratos de seguros i) Pasivos por restauración o por desmantelamiento j) Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable k) Concesiones de servicios l) Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales. Esta exención no es aplicable. La Compañía, ha decidido utilizar la exención provista en la NIIF 1 y por lo tanto ha considerado utilizar las normas de transición establecidas por la NIIF 4. Esta exención no es aplicable. La Compañía no ha aplicado esta exención. Esta exención no es aplicable. Esta exención no es aplicable. m)Arrendamientos La Compañía, no ha decidido utilizar la exención. 5.2 NOTA DE CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO. Conciliación entre NIIF y Principios contables chilenos Las conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF en la Compañía. 27 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS 5.2.1 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Resumen de la conciliación del patrimonio al 01 de enero de 2012 Total patrimonio según principios contables chilenos: Detalle de ajustes: Ajuste a valor de mercado acciones con presencia ajustada Ajuste indemnización años de servicio IAS Ajuste de acciones a VP Deterioro cuentas corrientes inmobiliarias Ajuste a valor de mercado fondos de inversión Valor justo opción sobre bien raíz Ajuste de impuestos diferidos Total patrimonio según NIIF 01-01-2012 M$ 278.074.284 (88.667) (259.627) 6.701.273 (3.646.752) (2.146.760) 440.155 (556.449) 278.517.457 Nota (*) 1 2 3 4 5 6 7 1.-Corresponde a diferencia de valorización de acciones con presencia a valor razonable. 2.-Corresponde a diferencia en valorización de Indemnización años de servicios (IAS) de acuerdo a normas IFRS. 3.-Corresponde a diferencia de valorización de acciones cerradas o sin presencia bursátil. 4.-Deterioro de cuentas corrientes de inmobiliarias, que presentan patrimonio negativo por las cuales se descontinuo su valorización a VP. 5.-Corresponde a diferencia de valorización de fondos de inversión nacionales a valor razonable 6.-Diferencia en valorización de opción sobre un bien raíz a su valor razonable. 7.-Corresponde a impuesto diferido calculado sobre las diferencias resultantes de los ajustes realizados para la primera aplicación de las normas IFRS. 5.2.2 Resumen de la conciliación del resultado consolidado al 01 de enero de 2012 Total resultado según principios contables chilenos: Detalle de ajustes: Producto de Inversiones Ajuste de reserva Siniestros Gastos de adquisición Eliminación de corrección monetaria Impuestos diferidos Otros Total resultado según NIIF 01-01-2012 M$ no aplica Nota (*) Nota 6 ADMINISTRACIÓN DE RIESGO Introducción Esta nota revela información de COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A (en adelante, la “Compañía”), respecto a la naturaleza y el alcance de los principales riesgos a los que la Compañía está expuesta, que proceden tanto de los instrumentos financieros como de los contratos de seguros. Sistema de Gestión de Riesgos La Compañía considera como uno de los focos estratégicos definidos por el Directorio desarrollar una “Adecuada administración y control de los riesgos” a través de un Sistema de Gestión Integral de Riesgos, que contribuya a la creación de valor para sus accionistas, clientes, colaboradores y otros grupos de interés, en el marco de su Misión, Visión y Valores Corporativos. El Sistema adoptado por la Compañía está plasmado en la Estrategia de Gestión de Riesgos aprobada por su Directorio, cuyo contenido está alineado con las mejores prácticas internacionales y también con el nuevo enfoque de supervisión basada en riesgos, adoptado por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). El objetivo de la Gestión Integral de Riesgos en la Compañía es disponer de una herramienta proactiva e integral que permita identificar, evaluar y priorizar riesgos, y que sea utilizada como base para decidir planes de acción o mitigadores que serán posteriormente monitoreados e informados al Directorio. Estructura de la administración de riesgos En conformidad con lo establecido en el Código de Gobierno Corporativo de la Compañía aprobado por su Directorio, existen diversas instancias y niveles en la organización que participan directamente en la Gestión de riesgos de la entidad. El Directorio, responsable final del desempeño y conducta de la Compañía, se apoya en una serie de Comités conformados por directores, asesores y altos ejecutivos, que tienen objetivos y funciones específicas definidos en sus estatutos. Cada uno de estos Comités (seis en total) participa en el desarrollo y monitoreo del Sistema de Gestión Integral de Riesgos de acuerdo a su ámbito de acción. En particular, cabe mencionar el Comité de Gestión de Riesgos que analiza y evalúa la Estrategia de Gestión de Riesgos que es presentada posteriormente para aprobación del Directorio. El Comité de Auditoría apoya al Directorio en la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de la adecuada 28 ejecución de las funciones de Auditoría Interna y Auditoría Externa. El Comité de Inversiones propone las Políticas de Inversiones, Financiamiento y Riesgo Financiero de la compañía, Política de Uso de Derivados (NCG 200), y Políticas de Otras Inversiones (NCG 212), las cuales son aprobadas posteriormente por el Directorio, controlando además su cumplimiento. Los Comités de Personas, Ética y Cumplimiento; Técnico, Comercial y de Clientes y Estratégico contribuyen a fortalecer el Gobierno Corporativo de la Compañía y participan eficazmente en la implementación del Sistema de Gestión de Riesgos. Asimismo, el Directorio define la política de gestión de activos y pasivos (ALM), componente clave del sistema de gestión de riesgos de la aseguradora que consiste en el proceso continuo de formular, implementar, monitorear y revisar estrategias relacionadas con los activos y pasivos en forma coordinada. El Comité ALM, conformado por altos ejecutivos de las áreas involucradas, apoya al Directorio a través del Comité de Gestión de Riesgos en la toma de decisiones relativas a estas materias. La Alta Gerencia de la Compañía, que conforma el Comité ejecutivo, es la instancia encargada de proponer políticas y estrategias de negocios al Directorio, directamente o a través del Comité correspondiente, y posteriormente de su ejecución y control. Además, debe llevar a cabo una adecuada administración, velando por los intereses de los accionistas y los otros grupos de interés de la compañía. Para realizar su trabajo, la Alta Gerencia se apoya en una serie de Comités corporativos con objetivos y atribuciones claramente definidos para tratar temas específicos de las distintas áreas de las Compañías. En ellos participan uno o más de los miembros del Comité ejecutivo y los responsables de las áreas relevantes. La Gerencia de Riesgo de Inversiones administra y controla los riesgos de crédito y contraparte, principalmente la evaluación de emisores de bonos y el análisis financiero de instituciones financieras. Además, propone y controla límites internos por emisor y contraparte y controla periódicamente el cumplimiento de resguardos y restricciones a los que están afectos los instrumentos en cartera. La Gerencia de Auditoría interna, unidad independiente que reporta funcionalmente al Comité de Auditoría corporativo, es responsable de evaluar la eficacia y controlar el cumplimiento de las normas de control interno y ética definidas por la Compañía en la administración de los negocios. Como conclusión de las auditorías se proponen mejoras en los procesos de control interno. Define anualmente un plan de trabajo basado en la relevancia de los riesgos y las auditorías realizadas en los últimos años, el que debe ser aprobado por el Comité de Auditoría. Asimismo, esta función es responsable de proporcionar al Directorio una opinión profesional de que el Sistema de Gestión de Riesgos a los que están expuestos los negocios y operaciones de la Compañía es adecuado para la organización. La Gerencia de Control de Riesgos es responsable de proponer y mantener actualizada la Estrategia de Gestión de Riesgos, así como de la formalización de las políticas y procedimientos relativos al Sistema de Gestión de Riesgos. Apoya las distintas áreas de negocio y operacionales en la implementación del Sistema de Gestión de Riesgos, que es común a toda la organización, con el objeto de identificar, evaluar, gestionar y monitorear los riesgos en conformidad con las políticas y procedimientos corporativos. Elabora un mapa de los principales riesgos de la Compañía, para lo que utiliza dos enfoques complementarios para cada actividad significativa, uno descendente y otro ascendente.Adicionalmente, desarrolla planes de continuidad y realiza pruebas funcionales de los mismos, siendo también responsable de implementar la política de seguridad de la información. Realiza análisis, evaluación y seguimiento de los riesgos financieros a través del diseño, programación e implementación de modelos matemáticos e indicadores claves en el marco de las políticas de la Compañía y de la normativa vigente. Adicionalmente, desarrolla reportes para presentación al Comité de Gestión de Riesgos. La Gerencia de Control Financiero prepara y analiza la información estratégica y financiera de la Compañía. Coordina anualmente con las distintas áreas la preparación del plan de negocios a tres años y es responsable de identificar y explicar mensualmente las variaciones de los resultados reales con respecto a dicho plan, preparando un informe para el Directorio. Por su parte, el Control de Gestión Estratégico es responsable de coordinar la definición y seguimiento de indicadores relativos al cumplimiento de los objetivos estratégicos de la Compañía, analizar las desviaciones y proponer acciones correctivas. La Subgerencia de Control de Inversiones, es responsable de velar por la razonabilidad de las valorizaciones y resultados de la cartera de inversiones (renta fija, renta variable, derivados y pactos). Adicionalmente, efectúa un análisis mensual detallado para explicar las eventuales desviaciones del producto de inversiones con respecto al presupuesto, monitorear periódicamente el cumplimiento de las políticas de inversión informadas a la SVS y controlar el cumplimiento de los covenants de la Compañía respecto a sus deudas financieras. La función de Actuariado la realiza la Gerencia Técnica, la que es responsable de la tarificación y la suscripción de los riesgos asegurados, así como de controlar y monitorear los riesgos técnicos asociados a los seguros. Efectúa el cálculo de los pasivos técnicos, realiza mediciones para evaluar la suficiencia de reservas y sensibilización de escenarios de desviación de parámetros técnicos. Realiza un seguimiento de los parámetros de tarificación y un monitoreo de la siniestralidad de las distintas líneas de negocios, además de simulaciones de eventos catastróficos para carteras específicas.Adicionalmente propone y controla la implementación de las políticas de suscripción y tarificación de riesgos y la política de reaseguros. El Oficial de Cumplimiento es responsable de coordinar con un enfoque integral las funciones específicas de Cumplimiento que deben desarrollar las Gerencias de la Compañía, en lo relativo a la implementación y administración de controles, que aseguren el cumplimiento normativo en todas las áreas y niveles de la organización. La Gestión Operacional, es responsable de la gestión diaria de las operaciones y participa activamente en la gestión de los riesgos operacionales. Se asegura que las políticas, procedimientos y sistemas de control interno se apliquen correctamente y sean eficaces y eficientes para mitigar los riesgos de las operaciones de acuerdo a las directrices del Comité Ejecutivo. Principales Riesgos a los que está expuesta la Compañía La definición de categorías y tipos de riesgos constituye una base esencial para implementar un sistema de Gestión de Riesgos. Estas agrupaciones permiten trabajar con un lenguaje común, desarrollar herramientas y mecanismos de gestión apropiados a cada categoría de riesgo y tener una visión de la criticidad de los riesgos de acuerdo a sus causas. 29 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Las categorías y tipos de riesgos son en muchos casos interdependientes y se pueden traslapar: un evento de riesgo puede tener elementos de más de una categoría. Sin embargo, este análisis permite identificar los riesgos de manera completa y centrarse en las características propias de cada agrupación. La Compañía está expuesta a las siguientes categorías de riesgos: a) Riesgo de Mercado b) Riesgo de Crédito c) Riesgo de Liquidez d) Riesgos Técnicos del Seguro e) Riesgos Operacionales y tecnológicos f) Legales y Normativos g) Estratégicos y de Grupo Corresponde a un cambio desfavorable en el valor neto de activos y pasivos, proveniente de movimientos en factores de mercado tales como precios de renta variable, tasas de interés, activos inmobiliarios y tipos de cambio. Comprende riesgos de precios, de descalce y de reinversión. Es el riesgo que enfrenta una institución ante eventuales incumplimientos de los compromisos de un emisor de valores en cartera o de una contraparte, así como de un deterioro de la clasificación crediticia de estos mismos. Es el riesgo de incurrir en pérdidas por no tener suficientes activos líquidos o fuentes de financiamiento a un costo razonable para hacer frente a los compromisos de pagos Son riesgos propios de la actividad del negocio de seguros, pueden originarse en la suscripción y tarificación de pólizas que resulten en pérdidas por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos de tarificación o por la ocurrencia de catástrofes Son los riesgos asociados a pérdidas provenientes de fallas o falta de adecuación de los procesos internos, de las personas, de los sistemas, o producto de eventos externos. Pueden derivar de situaciones de fraude, errores de ejecución, información poco fiable, negligencia, eventos catastróficos tales como incendio o terremoto, etc. Estos riesgos emanan de incumplimientos de leyes y normas que regulan las actividades empresariales que desarrollan la Compañía. Incluye asimismo riesgos por cambios regulatorios perjudiciales. Surgen de no contar con una estrategia adecuada, por fallas en el diseño y/o implementación de planes de negocio coherentes o no lograr adaptarse a nuevas condiciones del entorno. Esta categoría incluye también deterioro en condiciones de mercado y el Riesgo de Grupo, asociado a pérdidas por transacciones con empresas relacionadas y riesgo de contagio y reputacional. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Los datos cuantitativos resumidos sobre la exposición al riesgo se presentan más adelante, en los párrafos específicos referidos a riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado y riesgo de seguros 6.1.1 Riesgo de crédito El Directorio de la Compañía ha delegado en el Comité de Inversiones y en la Gerencia Corporativa de Riesgo de Inversiones (GCRI) la gestión del riesgo de crédito de los distintos emisores y contrapartes. La GCRI es una unidad independiente que reporta al Gerente General de Consorcio Financiero y al Comité de Inversiones, y cuya responsabilidad es la supervisión de la gestión de riesgo de crédito de las inversiones financieras del grupo Consorcio. La GCRI realiza clasificaciones de riesgo internas para bancos y corredores de bolsa de manera de definir los límites internos de inversión por emisor y los límites contraparte para operaciones de pactos y forwards. a) MONTO MÁXIMO EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITO SIN CONSIDERAR GARANTÍAS Al 31/12/2015 Tipo de Instrumento RENTA FIJA Emitidos o Garantizados por el Estado Bonos Corporativos Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados Letras Hipotecarias Mutuos hipotecarios Bonos Securitizados Créditos Sindicados Créditos de Consumo Renta Fija en el Exterior TOTAL 30 Stock M$ 292,610,848 1,382,248,707 194,629,020 37,798,568 471,393,000 10,653,928 143,464,538 589,722,596 3,122,521,205 Al 31/12/2014 Stock M$ Tipo de Instrumento RENTA FIJA Emitidos o Garantizados por el Estado Bonos Corporativos Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados Letras Hipotecarias Mutuos hipotecarios Bonos Securitizados Créditos Sindicados Créditos de Consumo Renta Fija en el Exterior TOTAL b) 213,279,539 1,280,510,666 193,529,126 46,411,212 393,935,252 13,566,243 93,704,162 561,722,004 2,796,658,204 DESCRIPCIÓN DE GARANTÍAS Y MEJORAS CREDITICIAS Al 31/12/2015 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio. Al 31/12/2014 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio. c) CLASIFICACIÓN DE RIESGO POR TIPO DE INSTRUMENTO Renta fija extranjera Al 31/12/2015 Rating N1+ BBB+ BBB BBBBB+ BB BBB+ B BD TOTAL Stock MM$ 22,341 35,576 61,947 176,080 88,949 66,949 67,778 4,031 34,511 31,242 320 589,724 % 3.79% 6.03% 10.50% 29.86% 15.08% 11.35% 11.49% 0.68% 5.85% 5.30% 0.05% 100% Stock MM$ 20,411 77,101 251,364 68,977 22,473 67,263 0 30,047 16,535 7,252 299 561,722 % 3.63% 13.73% 44.75% 12.28% 4.00% 11.97% 0.00% 5.35% 2.94% 1.29% 0.05% 100% Al 31/12/2014 Rating BBB+ BBB BBBBB+ BB BBB+ B BCCC D TOTAL 31 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Renta fija local Al 31/12/2015 Rating AAA N1+ N1 AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BBB CCC C Total Stock MM$ 250,933 7,121 49 73,827 269,669 149,202 263,882 198,703 66,554 49,326 103,273 429,599 14,686 27,325 35,139 15,365 18,875 1,973,528 % 12.71% 0.36% 0.00% 3.74% 13.66% 7.56% 13.37% 10.07% 3.37% 2.50% 5.23% 21.77% 0.74% 1.38% 1.78% 0.78% 0.96% 100% Stock MM$ 278,881 3,723 83,587 276,983 154,461 248,028 141,536 70,528 66,082 93,271 310,620 5,170 4,437 68,256 12,474 6,739 1,824,776 % 15.28% 0.20% 4.58% 15.18% 8.46% 13.59% 7.76% 3.87% 3.62% 5.11% 17.02% 0.00% 0.28% 0.24% 0.00% 3.74% 0.00% 0.68% 0.37% 0.00% 100% USD 160,000 2,040,904 418,750 2,299,653 MM$ 114 1,449 297 1,633 Al 31/12/2014 Rating AAA N1+ AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BB BBB+ B BCCC C D Total d) ACTIVOS FINANCIEROS DETERIORADOS A la fecha se encuentran en deterioro los siguientes instrumentos: OGX-2022 Valor Final Valor Presente Cuotas impagas Deterioro ARALCO-2020 Valor Final Valor Presente Cuotas impagas Deterioro USD 290,554 3,031,026 607,500 3,347,971 MM$ 206 2,153 431 2,378 GILDEMEISTER Valor Final Valor Presente Cuotas impagas Deterioro USD 21,332,284 33,627,662 1,402,500 12,295,378 MM$ 15,149 23,881 996 8,732 32 Al 31/12/2014 se encuentran en deterioro los siguientes instrumentos: OGX-2022 Valor Mercado Valor Presente Cuotas impagas Deterioro USD 160,000 2,040,895 251,250 2,132,145 MM$ 97 1,238 152 1,294 ARALCO-2020 Valor Mercado Valor Presente Cuotas impagas Deterioro USD 332,934 3,028,773 303,750 2,999,589 MM$ 202 1,838 184 1,820 e) CLASIFICACIÓN DE RIESGO CARTERA DE INVERSIONES (*)(**) Al 31/12/2015 Categoría de Riesgo AAA N1+ N1 AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BB BBB+ B BCCC C D TOTAL MM$ 250,933 29,462 49 73,827 269,669 149,202 263,882 198,703 66,554 84,902 165,220 605,679 103,635 66,949 95,103 4,031 69,650 31,242 15,365 18,875 320 2,563,252 % Total por Categ. 9.79% 1.15% 0.00% 2.88% 10.52% 5.82% 10.29% 7.75% 2.60% 3.31% 6.45% 23.63% 4.04% 2.61% 3.71% 0.16% 2.72% 1.22% 0.60% 0.74% 0.01% 100% % Acumulado 9.75% 10.90% 10.90% 13.78% 24.31% 30.13% 40.43% 48.19% 50.79% 54.10% 60.55% 84.19% 88.23% 90.84% 94.55% 94.71% 97.43% 98.65% 99.25% 99.99% 100.00% % Total por Categ. 11.69% 3.66% 11.61% 6.47% 10.39% 5.93% 2.96% 3.62% 7.14% 23.55% 2.89% 1.16% 3.00% 0.00% 4.12% 0.69% 0.83% 0.28% 0.01% 100% % Acumulado 11.69% 15.34% 26.95% 33.42% 43.82% 49.75% 52.70% 56.33% 63.47% 87.01% 89.90% 91.06% 94.07% 94.07% 98.19% 98.88% 99.71% 99.99% 100.00% Al 31/12/2014 Categoría de Riesgo AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BB BBB+ B BCCC C D TOTAL MM$ 278,881 87,310 276,983 154,461 248,028 141,536 70,528 86,493 170,372 561,984 68,977 27,643 71,700 98,303 16,535 19,726 6,739 299 2,386,498 (*) Carteras incluyen instrumentos estatales , dentro de la clasificación AA (**) Carteras incluyen instrumentos pacteados. 33 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS 6.1.2 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Riesgo de crédito a) DETALLE ACTIVOS EN MORA i) Arriendos 31/12/2015 Monto M$ 6,673 6,673 31/12/2014 Monto M$ 152,225 1,404 153,629 31/12/2015 Monto M$ 168,725 159,082 327,807 31/12/2014 Monto M$ - 31/12/2015 Monto M$ 31/12/2014 Monto M$ - Antigüedad De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses De 12 a 24 meses Más de 24 meses TOTAL ii) Leasing Antigüedad De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses De 12 a 24 meses TOTAL iii) Promesas de Compraventa - De 1 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses De 12 a 24 meses TOTAL iv) Mutuos Hipotecarios Antigüedad De 0 a 3 meses De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses De 12 a 24 meses Más de 24 meses TOTAL b) 31/12/2015 Monto M$ 285,495 48,934 27,695 22,903 68,861 172,423 626,311 31/12/2014 Monto M$ 200,642 44,551 30,359 24,473 67,187 151,838 519,050 DETALLE ACTIVOS DETERIORADOS Esta información es entregada en la Nota 14 Al 31/12/2015 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio. Al 31/12/2014 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio. c) BIENES RAÍCES ADJUDICADOS Valor en UF Al 31/12/2015 Nemo MH650007740213041019 Fecha Remate 30/09/2015 Año Remate 2015 Años a la venta 0.0 Monto Dirección Comuna Adjudicación AVDA. PADRE ALBERTO HURTADO 0131, DEPTO 306 ESTACIÓN CENTRAL 1,944 Al 31/12/2014 No hubo adjudicaciones durante el ejercicio, no existe una política definida para la enajenación. d) LIMITES CONTRAPARTE OPERACIONES DE DERIVADOS Los límites por contraparte de operaciones de derivados se presentan en la nota 6.1.5. 34 6.1.3 Riesgo de liquidez a) VENCIMIENTOS DE PASIVOS DE SEGUROS Y FINANCIEROS Al 31/12/2015 Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 TOTAL Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en UF 15,434,754 14,998,702 14,303,000 13,480,953 12,594,605 16,869,920 14,829,764 18,749,166 15,738,684 10,907,921 147,907,469 Flujo de Pasivos Financieros 4,879,152 4,879,152 Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en UF 15,813,510 15,220,463 14,666,050 13,885,469 13,037,827 17,659,285 15,614,671 20,072,648 17,334,532 12,495,916 155,800,371 Flujo de Pasivos Financieros 5,171,192 5,171,192 Al 31/12/2014 Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 TOTAL Los tramos están definidos en la Circular 1512 de las Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), base CPK-4. b) GESTIÓN DE LIQUIDEZ El riesgo de liquidez de la Compañía dada la naturaleza de su negocio es relativamente bajo. No obstante lo anterior, la Compañía procura calzar los flujos de caja generados por sus activos y pasivos, y parte importante de su portafolio se encuentra invertido en instrumentos financieros de alta liquidez y de fácil enajenación para hacer frente a cualquier desviación respecto a los flujos de caja presupuestados. Adicionalmente, la Compañía cuenta con líneas de crédito de corto plazo vigentes en el sistema financiero nacional (bancos, corredores de bolsa, etc.) para administrar en forma eficiente y rentable la liquidez de la Compañía. c) DETALLE INVERSIONES NO LIQUIDAS En miles de pesos al 31/12/2015 Instrumento de Inversión Total Inversiones Acciones cerradas nacionales Acciones cerradas extranjeras Mutuos Hipotecarios Bs Raíces Otros Fondos Inversión Privado Créditos de Consumo Créditos Sindicados Notas Estructuradas RV y RF - Pagaré Essbio, Aguas Andinas Total Cartera No Líquida Cartera Líquida % Cartera Líquida Stock M$ 4,616,493,204 681,568 471,393,000 791,258,101 (64,729,895) 19,450,005 143,464,538 80,407,228 136,128 1,442,060,673 3,174,432,531 68.76% 35 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Al 31/12/2014 Instrumento de Inversión Total Inversiones Acciones cerradas nacionales Acciones cerradas extranjeras Mutuos Hipotecarios Bs Raíces Otros Fondos Inversión Privado Créditos de Consumo Créditos Sindicados Notas Estructuradas RV y RF Pagarés (AFR) Total Cartera No Líquida Cartera Líquida % Cartera Líquida Stock M$ 4,129,991,063 148,119 393,935,252 678,696,425 (19,760,993) 30,382,479 93,704,162 98,241,108 126,714 1,275,473,266 2,854,517,797 69.12% Las cuotas de los fondos mutuos internacionales y la renta fija internacional, si bien no se transan en bolsa tienen una alta liquidez, por lo que no se consideran en la cartera no líquida. d) VENCIMIENTO DE ACTIVOS Al 31/12/2015 Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total Flujo de Activos Nominales en UF 17,462,691 16,582,921 16,247,134 20,951,175 13,818,143 21,964,724 12,774,051 17,111,207 1,301,080 138,213,126 Al 31/12/2014 Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total Flujo de Activos Nominales en UF 18,620,350 17,881,383 17,379,699 16,912,128 14,606,029 19,615,326 13,460,832 14,084,790 2,755,233 135,315,770 Los tramos están definidos en la Circular 1512 de las Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). 6.1.4 Riesgo de mercado ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD Consideraciones a los ejercicios de sensibilización a) El análisis de sensibilidad siguiente es representativo del riesgo de mercado de la Compañía, donde se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la entidad. b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles. c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos. d) Las sensibilizaciones consideran el efecto tributario. Para los riesgos de mercado respecto a moneda, Renta Variable y Bienes Raíces se realizó el análisis de sensibilidad según los niveles de variación de las series de tiempo observadas. 36 No hay cambios desde el ejercicio anterior ni en los métodos ni en las hipótesis utilizados para efectuar el análisis de sensibilidad de los distintos tipos de riesgo de mercado. a) Riesgo de reinversión El riesgo de reinversión es informado en la Nota 13.4 a través del Test de Suficiencia de Activos, en el que la Compañía efectuó un análisis de la suficiencia de sus activos respecto a sus pasivos, considerando los flujos de activos ajustados por riesgo de crédito (default) y riesgo de prepago y los flujos de pasivos ajustados por gastos operacionales y por riesgo de default o incumplimiento del reasegurador. Con este fin, la compañía determinó si los flujos de activos son suficientes para el pago de los pasivos, considerando una tasa de interés futura real anual de acuerdo al vector de tasas entregado por la Superintendencia de Valores y Seguros, y calculó la tasa de reinversión que efectivamente hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero. b) Monedas Para los activos en moneda extranjera que no están cubiertos con un instrumento derivado que mitigue el riesgo cambiario, se calculó el monto de exposición neta y se sensibilizó el nivel de tipo de cambio. Además se midió el impacto en Resultado y Patrimonio. Al 31/12/2015 Moneda Exposición Neta MM$ USD 41.746 EUR 1.501 MXN 206 GBP 2,421 Total 43.455 Shock 10% (10%) 10% (10%) 10% (10%) 10% (10%) Impacto Patrimonio MM$ 3.235 (3.235) 116 (116) 16 (16) 0,188 (0,188) Impacto Resultado MM$ 3.235 (3.235) 116 (116) 16 (16) 0,188 (0,188) Shock 10% (10%) 10% (10%) 10% (10%) 10% (10%) Impacto Patrimonio MM$ (2.184) 2.184 764 (764) 462 (462) 0,005 (0,005) Impacto Resultado MM$ (2.184) 2.184 764 (764) 462 (462) 0,005 (0,005) Al 31/12/2014 Moneda Exposición Neta MM$ USD (27.302) EUR 9.551 MXN 5.775 GBP 0,064 Total (11.977) c) Renta Variable Para las inversiones en Renta Variable, se sensibilizó el monto de exposición y se midió el impacto en Resultado y Patrimonio. Al 31/12/2015 Tipo de Inversión Acciones S.A. Abiertas Fondos de inversión Internacional Fondos de Inversión Mobiliarios Acciones Extranjeras y ADRs Total Exposición MM$ 122,285 18,948 22,879 31,714 195,826 Shock (10%) (10%) (10%) (10%) Impacto Patrimonio MM$ (12,229) (1,468) (2,288) (2,458) Impacto Resultado MM$ (12,229) (1,468) (2,288) (2,458) Al 31/12/2014 Tipo de Inversión Acciones S.A. Abiertas Fondos de inversión Internacional Fondos de Inversión Mobiliarios Acciones Extranjeras Total Exposición MM$ 115,461 24,750 21,439 52,426 214,076 Shock (10%) (10%) (10%) (10%) Impacto Patrimonio MM$ (11,546) (1,980) (2,144) (4,194) (19,864) Impacto Resultado MM$ (11,546) (1,980) (2,144) (4,194) (19,864) 37 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS d) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Bienes Raíces Para los Bienes Raíces (sin leasing) se sensibilizó el menor valor de tasación. Si este valor es más bajo que el costo actualizado de cada propiedad, entonces impacta (Provisión) en Resultado y Patrimonio. Al 31/12/2015 Exposición MM$ 349,798 Tipo de Inversión Bienes Raíces (Sin Leasing) Shock (5%) Impacto Patrimonio MM$ (2,674) Impacto Resultado MM$ (2,674) Shock (5%) Impacto Patrimonio MM$ (1,858) Impacto Resultado MM$ (1,858) Al 31/12/2014 Exposición MM$ 330,194 Tipo de Inversión Bienes Raíces (Sin Leasing) f) Exposición de Inversiones Financieras según Actividad Económica Al 31/12/2015 Actividad Económica Electricidad Gas y Agua Servicios Financieros Transporte y Telecomunicaciones Mineria Forestal Industria Comercio Construccion e Infraestructura BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH Exposición MM$ 368.195 523.593 111.610 55.504 115.219 109.848 354.500 242.138 1.880.607 Al 31/12/2014 Actividad Económica Electricidad Gas y Agua Servicios Financieros Transporte y Telecomunicaciones Minería Forestal Industria Comercio Construcción e Infraestructura BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH 6.1.5 Exposición MM$ 358,636 478,576 76,431 32,459 119,277 123,660 352,152 196,691 1,737,882 Utilización de productos derivados cOBERTURA DE RIESGOS FINANCIEROS La Compañía emplea una estrategia de cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones y/o a la estructura de activos y pasivos, mediante el uso de derivados que permita minimizar estos riesgos, tales como riesgos de monedas, de tasas de interés, de descalce entre activos y pasivos, de reinversión, etc. LIMITES LEGALES NORMA DE DERIVADOS - N.C.G. # 200 Límites para las operaciones de cobertura Límite Global: La suma de las operaciones de cobertura de riesgo de tasa de interés, calculada en función del valor del activo objeto de dichas operaciones, no podrá exceder el 20% del valor de las inversiones en Instrumentos de Renta Fija que posea la compañía. Al 31/12/2015 Valor estimado 20% IRF: Total Op Cobertura Tasas: Disponibilidad: 624,504,241 624,504,241 Al 31/12/2014 Valor estimado 20% IRF: Total Op Cobertura Tasas: Disponibilidad: 559,331,641 559,331,641 Corresponde al valor contable de los instrumentos señalados en el N°1 (estatales, empresas, bancos, MHE y CS) y letras a) y b) del N°3 (títulos de deuda extranjeros empresas, bancos y estatales) del Artículo 21 del DFL 251. 38 Lanzamiento de Opciones: La suma de las posiciones vendedoras en contratos de opciones de compra, no podrá ser superior al 5% del patrimonio neto de la compañía. Al 31/12/2015 5% de Patrimonio Neto Total posiciones vendedoras en opciones Disponibilidad / exceso 19,866,681 19,866,681 Al 31/12/2014 5% de Patrimonio Neto Total posiciones vendedoras en opciones Disponibilidad / exceso 19,821,867 19,821,867 Límite para los márgenes de las operaciones de cobertura: Al 31/12/2015 El límite para otorgar activos como garantía o margen: Total activos en garantía: Disponibilidad: 4% de RT + PR 172,136,950 24,432,338 147,704,612 Al 31/12/2014 El límite para otorgar activos como garantía o margen: Total activos en garantía: Disponibilidad: 4% de RT + PR 155,164,526 25,218,449 129,946,077 Límites legales para las operaciones de inversión en productos derivados financieros, año 2015 La suma de las operaciones de inversión no podrá exceder al menor valor entre: Al 31/12/2015 a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto Operaciones de inversión: Disponibilidad: 79,466,722 79,466,722 b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR Valor Contable derivados (valor absoluto): Disponibilidad: 43,034,237 43,034,237 79,287,467 79,287,467 Al 31/12/2014 a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto Operaciones de inversión: Disponibilidad: b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR Valor Contable derivados (valor absoluto): Disponibilidad: 38,791,132 38,791,132 Stock USD 1,315,124,610 44,657,002 88,641,536 20,416,474 88,269,931 7,720,297 463,383,076 602,036,295 (1,177,252,094) - Al 31/12/2015 Tipo de Inversión Activos en USD Acciones Extranjeras Fondos Inversión Internacional Fondos Inversión en USD Fondos Inversión Extranjeros Fondos Mutuos Extranjeros NE RV en USD Corporative Bonds, BB Extranjero (sin swap) YBN (sin swap) Derecho por Opciones Operaciones de Cobertura USD Operaciones de Inversión USD Tipo de Inversión Activos en EUR Fondos Inversión Extranjeros Fondos Inversión Internacional Operaciones de Cobertura EU Operaciones de Inversión EU Stock EUR 19,609,567 18,666,824 942,743 17,674,761 - 39 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Al 31/12/2014 Tipo de Inversión Activos en USD Acciones Extranjeras Fondos Inversión Internacional Fondos Inversión en USD Fondos Inversión Extranjeros Fondos Mutuos Extranjeros Corporative Bonds (sin swap) YBN (sin swap) Derecho por Opciones Operaciones de Cobertura USD Operaciones de Inversión USD Stock USD 1,304,370,065 213,792,619 64,053,073 25,617,771 108,910,377 7,783,374 409,011,506 475,201,344 (1,000,640,576) - Inversiones representativas Al 31/12/2015 Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR Este límite se aplica sin perjuicio del 1% de RT + PR para las operaciones de inversión Total inv representativa en pdctos derivados (Valor razonable NCG 200) Disponibilidad: 86.068.475 43.034.237 86.068.475 Al 31/12/2014 Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR Este límite se aplica sin perjuicio del 1% de RT + PR para las operaciones de inversión Total inv representativa en pdctos derivados (Valor razonable NCG 200) Disponibilidad: 77.582.263 38.791.132 30.084.592 47.497.671 Por disposición de la SVS se debe informar como Inversión el valor contable de los derivados, aun cuando éstos tengan saldo negativo. Consecuentemente, las inversiones representativas se verán disminuidas en función al valor contable negativo que pudiesen tener los derivados. Operaciones de venta corta de acciones Las compañías podrán prestar acciones representativas hasta por el 10% del total de la cartera de acciones representativas. Sólo podrán efectuarse en una Bolsa de Valores del país autorizado por la SVS. No se permite la venta corta de acciones (venta de activos sin tener activo en cartera de inversiones). Al 31/12/2015 10% de cartera acciones representativas Total préstamo acciones Disponibilidad: 12,228,505 12,228,505 Al 31/12/2014 10% de cartera acciones representativas Total préstamo acciones Disponibilidad: 40 11,546,070 9,462,266 2,083,804 Limites contraparte operaciones derivados al 31/12/2015 Cifras en Miles de $ CONTRAPARTES BANCOS BANCO SANTANDER BANCO DE CHILE CORPBANCA BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES BANCO DEL ESTADO BANCO BBVA CHILE SCOTIABANK SUDAMERICANO BANCO ITAÚ CHILE BANCO BICE BANCO SECURITY JP MORGAN CHASE BANK BANCO CONSORCIO DEUTSCHE BANK CHILE HSBC BANK CHILE BANCOS EXTRANJEROS HSBC BANK USA NY CITIBANK NA NY DEUTSCHE BANK AG LONDON BANK OF AMERICA N.Y CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTERNATIONAL JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK BANCO SANTANDER ESPAÑA GOLDMAN SACHS TOTAL LIM. LEGAL 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 76,018,067 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 152,036,135 SWAPS 97,352,832 8,332,891 3,668,511 22,271,056 36,279,726 16,998,956 6,883,430 24,477,345 43,197,421 21,827,799 4,426,986 93,410,793 379,127,746 FORWARDS 15,623,520 55,989,014 110,642,928 101,836,944 2,130,480 66,753,619 111,075,720 101,147,367 100,364,258 97,789,032 34,016,664 71,655,144 45,851,405 12,551,909 927,428,004 TOTAL 112,976,352 64,321,905 114,311,439 124,108,000 2,130,480 103,033,345 128,074,676 101,147,367 100,364,258 104,672,462 34,016,664 71,655,144 45,851,405 24,477,345 55,749,330 21,827,799 4,426,986 93,410,793 1,306,555,750 DISPONIBILIDAD 39,059,783 87,714,230 37,724,696 27,928,135 149,905,655 49,002,790 23,961,459 152,036,135 50,888,768 51,671,877 47,363,673 42,001,403 80,380,991 106,184,730 127,558,790 152,036,135 96,286,805 130,208,336 147,609,149 58,625,342 152,036,135 152,036,135 LIM. LEGAL 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 69.336.512 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 138.673.024 SWAPS 113.385.240 31.123.252 13.335.069 40.548.270 29.709.013 1.948.912 69.469.543 26.583.116 13.919.356 43.981.930 384.003.701 FORWARDS 30.944.250 44.050.050 58.521.038 50.178.225 44.596.125 68.538.480 28.395.901 89.192.250 52.787.250 35.555.550 44.280.615 60.098.937 607.138.671 TOTAL 113.385.240 62.067.502 57.385.119 58.521.038 50.178.225 85.144.395 98.247.493 28.395.901 89.192.250 52.787.250 35.555.550 44.280.615 60.098.937 1.948.912 69.469.543 26.583.116 13.919.356 43.981.930 991.142.372 DISPONIBILIDAD 25.287.784 76.605.522 81.287.905 80.151.986 88.494.799 53.528.629 40.425.531 138.673.024 110.277.123 49.480.774 85.885.774 33.780.962 94.392.409 78.574.087 138.673.024 136.724.112 69.203.481 112.089.908 124.753.668 94.691.094 138.673.024 Al 31/12/2014 Cifras en Miles de $ CONTRAPARTES BANCOS BANCO SANTANDER BANCO DE CHILE CORPBANCA BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES BANCO DEL ESTADO BANCO BBVA CHILE SCOTIABANK SUDAMERICANO BANCO ITAÚ CHILE BANCO BICE BANCO SECURITY JP MORGAN CHASE BANK BANCO CONSORCIO DEUTSCHE BANK CHILE HSBC BANK CHILE BANCOS EXTRANJEROS HSBC BANK USA NY CITIBANK NA NY DEUTSCHE BANK AG LONDON BANK OF AMERICA N.Y CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTERNATIONAL JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK UBS A.G LONDON BRANCH TOTAL 6.2 II. RIESGOS DE SEGUROS En el marco de la Misión y estrategia corporativas, y en conformidad con la normativa vigente, el Directorio de la Compañía aprueba y mantiene actualizada al menos anualmente la Estrategia de Gestión de Riesgos. En ella se presentan y definen las distintas categorías de riesgo a las que está expuesta la entidad, incluyendo los riesgos financieros, técnicos y operacionales que surgen de los contratos de seguro. Para gestionar cada una de estas categorías de riesgo se definen objetivos, políticas y procedimientos específicos que permitan cumplir con el apetito y tolerancia al riesgo aprobados por el Directorio. 41 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS La Política de Inversiones, Financiamiento y de Riesgos Financieros define de una manera integral los lineamientos para las inversiones financieras de la Compañía de modo de maximizar el retorno del portfolio de inversiones optimizando las fuentes de financiamiento y manteniendo controlados los riesgos del portfolio. En particular se consideran los riesgos de mercado, crédito y de liquidez en el marco de la normativa vigente y el cumplimiento de los límites legales e internos establecidos. Por su parte, la Política de gestión de activos y pasivos (ALM) abarca todos los riesgos que pueden afectar la coordinación (el matching) de activos y pasivos, incluyendo tanto riesgos financieros como técnicos. Considerando la relevancia de las obligaciones de largo plazo, las inversiones de la compañía son, en su mayoría, de largo plazo, teniendo pagos fijos y en unidades de fomento. Se incluyen dentro de este tipo de inversiones, instrumentos de renta fija cuyos pagos originalmente tengan otras características pero sean transformados a pagos fijos y en unidades de fomento con algún derivado. Dado que las duraciones esperadas de las obligaciones son superiores a las de las inversiones que se pueden encontrar en el mercado, la Compañía está expuesta intrínsecamente a un riesgo de reinversión. Para controlar este riesgo, el Directorio monitorea mensualmente la tasa de reinversión del test de suficiencia de activos y revisa mensualmente los índices de cobertura pasivos (ICO’s). Adicionalmente, la Compañía establece límites internos de inversión por instrumento, por área geográfica, mercado, sector de actividad económica y moneda. El Comité de Inversiones controla periódicamente los distintos tipos de riesgos financieros a los que se encuentra expuesta la Compañía y el Comité ALM evalúa y monitorea los riesgos que puedan afectar el matching de activos y pasivos, en particular el Riesgo de Reinversión. La entidad cuenta con una serie de herramientas, principalmente apoyadas en sistemas informáticos, que sirven de base para evaluar, mitigar y controlar los distintos riesgos financieros y técnicos a los que se encuentra expuesta. En lo que respecta a la gestión de riesgos provenientes de la definición del mercado objetivo, líneas de negocio y canales de distribución, la Compañía ha establecido objetivos, políticas y procesos dirigidos a desarrollar una propuesta de valor para el mercado objetivo definido para cada línea de negocio. La entidad busca adaptarse a los cambios del medio a través de la incorporación de nuevas líneas de negocio así como de la revisión, modificación y mejora constante de éstas. Además, para complementar la cobertura de los riesgos de sus clientes, es necesario desarrollar nuevos productos y mejorar continuamente los actuales. Todo esto en un contexto de facilitar la venta a través de la mejora y creación de nuevos canales, logrando finalmente la fidelidad de los clientes, lo que significa en definitiva agregar valor para los grupos de interés. El Directorio controla mensualmente el comportamiento comercial de las distintas líneas de negocios, productos y canales de distribución de la Compañía, con respecto al año anterior y al presupuesto vigente. Cada Gerencia, es la responsable de mantener actualizados los procedimientos administrativos de los procesos de negocio respectivos. En relación a la gestión de Recaudación y Cobranza, el objetivo de la Compañía es aplicar un modelo de excelencia en las diferentes etapas en que se encuentren las líneas de negocio, que permita brindar un servicio de calidad a los clientes, mantener controlados los riesgos y usar de manera eficiente los recursos asignados. Para ello, la entidad está siempre atenta a proponer e implementar nuevos medios de recaudación, realizar una gestión activa de la cobranza e imputar oportunamente los pagos. También, se han suscrito una serie de convenios con terceros para poder ofrecer una completa cobertura de medios de pago a los clientes de la Compañía. La entrega de información oportuna, confiable y completa a los diferentes tipos de clientes se logra a través de una definición precisa de aplicaciones y procedimientos. La Compañía cuenta con una extensa documentación de todos los procesos según vías de recaudación y líneas de negocio que se mantienen periódicamente actualizados y se comunican a todos los actores involucrados. Existen diversos indicadores para monitorear el logro de los objetivos y controlar la eficiencia los diferentes procesos involucrados. En particular, se han establecido acuerdos de servicios relativos a la gestión de mandatos y la efectividad de la recaudación, tanto automática como manual, lo que permite controlar periódicamente el cumplimiento de objetivos específicos de cada proceso e identificar eventuales oportunidades de mejora. El esfuerzo coordinado con las áreas relevantes de la Compañía en esta materia se realiza principalmente a través de Comités y se ha traducido en una disminución de la morosidad y del rezago de las carteras vigentes. Finalmente, cabe señalar que en el capítulo anterior de esta nota se presentó información cuantitativa sobre la exposición de la Compañía a los principales riesgos financieros: mercado, crédito y liquidez. Riesgos Técnicos del Seguro Son riesgos propios de la actividad del negocio de seguros, los que pueden originarse en la suscripción y tarificación de pólizas que resulten en pérdidas por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos de tarificación como por el aumento de la caducidad de las pólizas o por la ocurrencia de catástrofes. Estos riesgos están identificados y acotados por la existencia de Políticas de Suscripción y Tarificación así como de Reaseguros aprobadas por el Directorio. Asimismo, el Comité Técnico, Comercial y de Clientes tiene, entre sus responsabilidades, evaluar periódicamente estas políticas y someter a aprobación del Directorio las eventuales modificaciones. Los principales riesgos se clasifican en: Riesgo de Suscripción El proceso de suscripción realizado por la Gerencia Técnica determina si aceptará un riesgo y bajo qué condiciones. Los riesgos del proceso de Suscripción incluyen la aceptación de riesgos no diversificables, sujetos a anti selección o riesgo moral, así como el desarrollo de productos bajo el volumen mínimo requerido por la tarificación, o con precios no convergentes. Además del marco establecido en la política de suscripción, estos riesgos que tienen un componente operacional importante, requieren personal capacitado y con las competencias adecuadas, y el seguimiento periódico del resultado de los negocios. Lo anterior permite perfeccionar los procesos de suscripción. 42 Riesgo de Tarificación Este riesgo se origina cuando las primas establecidas son insuficientes para cubrir las obligaciones futuras de la Compañía —en relación al pago y gestión de prestaciones comprometidas con el asegurado— y la rentabilidad requerida al capital. Este riesgo puede resultar de errores en la estimación inicial de los costos, frecuencia y/o oportunidad de los siniestros. Riesgo de Insuficiencia de Reservas Técnicas Este riesgo implica que las reservas técnicas sean insuficientes para afrontar debidamente los compromisos asumidos con los asegurados y para solventar los gastos de administración futuros de la Compañía. Pueden provenir de evoluciones desfavorables de los parámetros financieros y/o técnicos, así como de deficiencias operacionales en registro y control de la información de los asegurados. Riesgo de Caducidad El riesgo de Caducidad se produce cuando los seguros contratados por los clientes duran menos que las proyecciones iniciales definidas al momento de la tarificación, y no permite a la Compañía recuperar los gastos de emisión y comercialización. Un aumento en las caducidades resulta en una pérdida de valor si el asegurado decide poner término a la póliza antes de lo esperado. Riesgo Catastrófico Estos riesgos provienen de acontecimientos con potencial de generar, masiva y simultáneamente, daños a los bienes y/o a las personas. Se origina en un evento catastrófico que afecta significativamente a la Compañía y que la expone a pérdidas importantes y a un potencial deterioro de su posición de solvencia. Riesgo de Reaseguro Este riesgo se genera ante un incumplimiento de la contraparte frente a siniestros en proceso o al default del reasegurador en circunstancias de tener cobertura comprometida con la Compañía y sus asegurados. 6.2.1 Concentración de Seguros Valores en millones de pesos Se calculó en función de la relevancia para las actividades de la Compañía I) PRIMA DIRECTA a) Rentas vitalicias Al 31/12/2015 REGION RM Otras regiones TOTAL Renta Vitalicia Invalidez 13.022 38.565 51.587 Renta Vitalicia Sobrevivencia 26.920 31.605 58.525 Renta Vitalicia Vejez 97.563 144.066 241.629 Total 137.505 214.236 351.741 Renta Vitalicia Invalidez 15.413 21.477 36.890 Renta Vitalicia Sobrevivencia 9.732 19.094 28.826 Renta Vitalicia Vejez 70.699 96.713 167.412 Total 95.844 137.284 233.128 Vida Individual 115.243 63.050 178.293 Colectivos y Masivos 17.954 1.851 19.805 Total 133.197 64.901 198.098 Vida Individual 91.992 58.808 150.800 Colectivos y Masivos 21.302 1.325 22.627 Total 113.294 60.133 173.427 Al 31/12/2014 REGION RM Otras regiones TOTAL b) Vida individual y colectivos Al 31/12/2015 REGION RM Otras regiones TOTAL Al 31/12/2014 REGION RM Otras regiones TOTAL 43 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS 6.2.2 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Canales de distribución. I) PRIMA DIRECTA Valores en miles de pesos Se calculó en función de la relevancia para las actividades de la Compañía. a) Rentas vitalicias Al 31/12/2015 REGION RM Otras regiones TOTAL Agente 63,831 100,424 164,255 Corredores 73,673 113,813 187,486 Total 137,504 214,237 351,741 Agente 55,689 86,486 142,174 Corredores 40,154 50,798 90,953 Total 95,843 137,284 233,127 Agente 91,185 59,466 150,651 Corredores 42,012 5,435 47,447 Otros - Total 133,197 64,901 198,098 Agente 86,405 56,798 143,203 Corredores 26,889 3,334 30,223 Otros - Total 113,294 60,132 173,426 Al 31/12/2014 REGION RM Otras regiones TOTAL b) Vida individual y colectivos Al 31/12/2015 REGION RM Otras regiones TOTAL Al 31/12/2014 REGION RM Otras regiones TOTAL 6.2.3 Análisis de sensibilidad Métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad; Rentas Vitalicias: Se determinó el resultado del periodo Ene - Dic 2014, el patrimonio a Dic 2014, el resultado del periodo Ene - Dic 2015 y el patrimonio a Dic 2015 (Con sus distintas líneas Variación de Reserva Normativa, pago de pensiones gastos, etc) utilizando para proyectar un supuesto de mortalidad normativo, RV2009 para causantes B2006 para beneficiarios y MI2006 para inválidos. Luego se sensibilizó el resultado frente a los siguientes cambios: • Mortalidad base real utilizada. • Longevidad • Gasto unitario Vida individual: Se tomó el stock de pólizas de Vida Individual vigentes a diciembre, y se proyectó el resultado del periodo Ene - Dic 2014, el patrimonio disponible a Dic 2014, el resultado del periodo Ene - Dic 2015 y el patrimonio disponible a Dic 2015 de cada póliza. El resultado de cada póliza se sumó, obteniéndose el de la cartera completa, el cual se utilizó como base de comparación. • Se sensibilizó el resultado ante cambios en la siniestralidad (Fallecimiento, invalidez, etc.). • Se sensibilizó el resultado ante cambios en la persistencia • Dado que la rentabilidad de algunos productos como Vida Activa está asociada directamente a la Tasa de Interés Promedio (TIP), y además, este producto tiene un piso garantizado de rentabilidad (el cual ha variado en los diferentes años de venta), se sensibilizaron los valores de esta tasa, dado el riesgo que existe por sus fluctuaciones. Gastos Médicos Mayores: se sensibiliza la siniestralidad del periodo utilizando la función de distribución de siniestros que se ajusta a los datos históricos de los últimos periodos. Se sensibilizó respecto a cambios en la frecuencia y costo medio, además de consideración de eventos extraordinarios. Salud: en consideración a los tipos de siniestros asociados a las coberturas de salud, que corresponden principalmente a siniestros de alta frecuencia y bajo costo, se realizaron simulaciones de escenarios de alzas o bajas sobre los valores esperados de siniestros. Dichos escenarios se basan en desviaciones observadas en la historia siniestral de la compañía. Eventos Catastróficos: la Compañía evalúa anualmente el impacto de eventos catastróficos sobre la cartera. Se identifican dos posibles eventos de alto impacto en los resultados: Pandemia y Catástrofe Natural. 44 - Pandemia: el impacto sobre la cartera puede ser significativo si no se cuenta con cobertura de reaseguro. No obstante, el mix de productos que dispone la compañía permite que exista hedge entre las coberturas de muerte y los seguros de vida de largo plazo (Rentas Vitalicias). La Compañía realiza simulaciones generando siniestros aleatorios sobre la cartera de seguros de muerte y de vida, identificando el monto de la pérdida esperada para este tipo de evento. - Catástrofe de Vida: la Compañía ha identificado posibles escenarios de siniestros catastróficos que afecten simultáneamente a una gran cantidad de vidas. Dichos escenarios dependen de la composición de la cartera y la forma en que los riesgos se acumulan en una misma ubicación de riesgo. Se consideran como eventos posibles los siguientes; accidente múltiple, accidente aéreo, naufragio, tsunami, terremoto. En base a la historia no existe registro de un evento tan significativo que haya afectado a una gran cantidad de personas, además cierto tipo de accidente considera límites propios de la capacidad de los involucrados (por ejemplo un avión). Dado lo anterior, la Compañía realiza anualmente una simulación de eventos catastróficos sobre la cartera seleccionando aleatoriamente un grupo de 500 asegurados y analizando el costo total de los siniestros afectados para la cartera de seguros de muerte. En función de esta simulación, la compañía contrata un seguro de catástrofes de vida para cubrir el 99.5% de los escenarios posibles simulados. 6.2.3.1 Rentas Vitalicias Valores en millones de $ Consideraciones a los ejercicios de sensibilización a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía. b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles. c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos. Mortalidad Al 31/12/2015 Real Mortalidad Base + 5% Mortalidad Base - 5% Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 35.172 36.880 1.708 33.464 (1.708) % Diferencia 4,86% (4,86%) Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia Real 412.219 Mortalidad Base + 5% 413.927 1.708 Mortalidad Base - 5% 410.511 (1.708) % Diferencia 0,41% (0,41%) Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 60.943 62.015 1.072 59.870 (1.072) % Diferencia 1,76% (1,76%) Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia Real 412.012 Mortalidad Base + 5% 413.084 1.072 Mortalidad Base - 5% 410.939 (1.072) % Diferencia 0,26% (0,26%) Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 35.172 34.880 (292) 35.464 292 % Diferencia (0,83%) 0,83% Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia Real 412.219 Longevidad Base + 2% 411.927 (292) Longevidad Base - 2% 412.511 292 % Diferencia (0,07%) 0,07% Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 60.943 60.669 (274) 61.217 274 % Diferencia (0,45%) 0,45% Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia Real 412.012 Longevidad Base + 2% 411.738 (274) Longevidad Base - 2% 412.286 274 % Diferencia (0,07%) 0,07% % Diferencia (0,61%) 0,61% Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 412.219 412.004 (215) 412.434 215 % Diferencia (0,05%) 0,05% Al 31/12/2014 Real Mortalidad Base + 5% Mortalidad Base - 5% Longevidad Al 31/12/2015 Real Longevidad Base + 2% Longevidad Base - 2% Al 31/12/2014 Real Longevidad Base + 2% Longevidad Base - 2% Gasto mantención unitario Al 31/12/2015 Real Gasto Base + 5% Gasto Base - 5% Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 35.172 34.957 (215) 35.387 215 Real Gasto Base + 5% Gasto Base - 5% 45 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Al 31/12/2014 Real Gasto Base + 5% Gasto Base - 5% Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 60.943 60.750 (193) 61.136 193 % Diferencia (0,32%) 0,32% Real Gasto Base + 5% Gasto Base - 5% Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 412.012 411.819 (193) 412.205 193 % Diferencia (0,05%) 0,05% 6.2.3.2 VIDA INDIVIDUAL Consideraciones a los ejercicios de sensibilización a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía. b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles. c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos Tasa Fallecimiento. Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10% Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 35.172 34.763 (409) 35.581 409 % Diferencia (1,31%) 1,31% Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 60.943 60.727 (215) 61.162 219 % Diferencia (0,35%) 0,36% Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10% Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 412.219 411.796 (409) 412.231 409 % Diferencia (0,10%) 0,10% Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10% Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 412.012 411.796 (215) 412.231 219 % Diferencia (0,05%) 0,05% Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10% Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 412.219 411.975 (33) 412.048 33 % Diferencia (0,01%) 0,01% Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10% Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 412.012 411.975 (37) 412.048 37 % Diferencia (0,01%) 0,01% Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10% Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 412.219 411.839 (1.349) 412.184 1.224 % Diferencia (0,33%) 0,30% Al 31/12/2014 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10% Tasa siniestralidad Invalidez Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10% Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 35.172 35.139 (33) 35.205 33 % Diferencia (0,11%) 0,11% Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 60.943 60.906 (37) 60.980 37 % Diferencia (0,06%) 0,06% Al 31/12/2014 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10% Tasa siniestralidad Otras Coberturas Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10% Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 35.172 33.823 (1.349) 36.396 1.224 % Diferencia (4,31%) 3,91% Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 60.943 60.770 (173) 61.116 173 % Diferencia (0,28%) 0,28% Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10% Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia 412.012 411.839 (173) 412.184 173 % Diferencia (0,04%) 0,04% % Diferencia (0,02%) 0,02% Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia Real 412.219 Tasa Base + 0.5 puntos 412.006 (5) Tasa Base - 0.5 puntos 412.017 5 % Diferencia 0,00% 0,00% Al 31/12/2014 Real Tasa Base + 10% Tasa Base - 10% Tasa de Interés Promedio Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 0.5 puntos Tasa Base - 0.5 puntos 46 Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 35.172 35.167 (5) 35.177 5 Al 31/12/2014 Real Tasa Base + 0.5 puntos Tasa Base - 0.5 puntos Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 60.943 60.937 (6) 60.949 6 % Diferencia -0,01% 0,01% Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia Real 412.012 Tasa Base + 0.5 puntos 412.006 (6) Tasa Base - 0.5 puntos 412.017 6 % Diferencia 0,00% 0,00% Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 35.172 35.202 30 35.142 (30) % Diferencia 0,09% (0,10%) Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia Real 412.219 Tasa Base + 0.5 puntos 412.045 30 Tasa Base - 0.5 puntos 411.978 (30) % Diferencia 0,01% (0,01%) Sensibilización Resultados Resultados Diferencia 60.943 60.976 33 60.909 (34) % Diferencia 0,05% (0,06%) Sensibilización Patrimonio Patrimonio Diferencia Real 412.012 Tasa Base + 0.5 puntos 412.045 33 Tasa Base - 0.5 puntos 411.978 (34) % Diferencia 0,01% (0,01%) Persistencia (Caducidad) Al 31/12/2015 Real Tasa Base + 0.5 puntos Tasa Base - 0.5 puntos Al 31/12/2014 Real Tasa Base + 0.5 puntos Tasa Base - 0.5 puntos 6.2.4 Exposición por Reaseguro La exposición por reaseguro es informada en la Nota 30 donde se detalla la prima cedida por reasegurador y su clasificación de riesgo. 6.3. CONTROL INTERNO La Compañía cuenta con un Código de Gobierno Corporativo, aprobado por su Directorio, donde se reúnen los principales elementos que conforman el Gobierno Corporativo de la entidad, en adecuación con la norma sobre Principios de Gobierno Corporativo y Sistemas de Gestión de Riesgos y Control Interno (NCG 309) así como con recomendaciones y buenas prácticas a nivel local e internacional. Con la elaboración de este Código, la Compañía reconoce el rol fundamental de un buen Gobierno Corporativo en la creación de valor para sus accionistas, clientes, colaboradores y otros grupos de interés, en el marco de su Misión,Visión y Valores corporativos. El Gobierno Corporativo de la Compañía está compuesto por diversas instancias, que incluyen la Junta de Accionistas, el Directorio y sus Comités, la Alta Gerencia, las funciones de Análisis Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de Riesgos. En el Código de Gobierno Corporativo se definen los roles y responsabilidades para cada una de estas unidades, que contribuyen a obtener una sólida gobernabilidad en la Compañía. En particular, se tratan en detalle materias relativas a los sistemas de gestión de riesgos y control interno. Entre las responsabilidades del Directorio cabe mencionar el establecimiento, aprobación y control de las estrategias y políticas generales de la Compañía. Ellas se revisan y aprueban al menos anualmente, modificándolas si fuese necesario. El cumplimiento de estas políticas es monitoreado por la Alta Gerencia así como por las funciones específicas de Análisis Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de Riesgos cuando corresponda. El Directorio y los Comités correspondientes son informados periódicamente del grado de cumplimiento de las políticas así como de cualquier excepción. El Comité de Auditoría tiene un rol fundamental en la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de la adecuada ejecución de la función de Auditoría Interna y Externa. De acuerdo a la Política de Auditoría, la Gerencia de Auditoría Interna es responsable de la evaluación del sistema de control interno y de la evaluación de la eficacia de los procesos de Gestión de Riesgos, comunicando a instancias de la Alta Administración de la Compañía los hallazgos de auditoría y el estado de las acciones correctivas comprometidas por la administración, asegurando un monitoreo y resolución oportuna de las debilidades de control interno. En cumplimiento con la normativa, en Diciembre 2011 la Compañía realizó una autoevaluación sobre el nivel de adecuación de sus Principios de Gobierno Corporativo, Sistemas de Gestión de Riesgo y Control Interno, a los principios y buenas prácticas establecidos como referencia en la Norma de Carácter General N°309 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta autoevaluación significó desarrollar una valiosa instancia de discusión y análisis a todo nivel en la organización, donde se confirmó la solidez del Gobierno Corporativo de la Compañía en relación a la normativa vigente y a las mejores prácticas internacionales. Adicionalmente, el Directorio de la Compañía aprobó en Septiembre de 2012 la Estrategia de Gestión de Riesgos, en conformidad con la Norma de Carácter General N°325 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. En este documento se describen los elementos claves del Sistema de Gestión Integral de Riesgos que permiten identificar, evaluar, mitigar, controlar y reportar los principales riesgos a los que está expuesta la Compañía en la gestión de sus negocios. Este documento será revisado anualmente por el Directorio y actualizado cuando existan cambios relevantes en la estrategia y/o en los negocios de la Compañía, y será enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros según lo requerido por la normativa vigente. En la Estrategia de Gestión de Riesgos de la Compañía se presenta en detalle el modelo adoptado y sus diferentes etapas iterativas, la definición de apetito y tolerancia al riesgo, los roles y responsabilidades de las instancias correspondientes, así como los modelos y herramientas utilizadas para implementar este estrategia para cada una de las categorías de riesgo a que se ve enfrentada la Compañía. Durante el año 2015 las distintas instancias que conforman el Gobierno Corporativo de la Compañía cumplieron con efectividad los roles y responsabilidades definidos tanto en el Código de Gobierno Corporativo como en la Estrategia de Gestión de Riesgos. 47 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS En general, los Comités de Directores sesionaron de acuerdo a lo establecido en sus estatutos y a la agenda anual establecida. La Compañía llevó a cabo con efectividad las distintas políticas establecidas por el Directorio, manteniendo el buen ambiente de control interno y de gestión de riesgos que caracteriza a sus operaciones, verificando el funcionamiento de los controles tanto operacionales como de procesamiento, en forma permanente. La generación de información financiera de gestión mensual y el control de los planes anuales, continúan efectuándose normalmente, lo que constituye una herramienta de administración habitual en la Compañía. Las revisiones efectuadas durante el año, tanto por Auditoría Interna como Auditoría Externa, no incorporaron observaciones significativas. Las observaciones o recomendaciones efectuadas han sido incluidas, o se incluirán cuando corresponda, en los sistemas operacionales de la Compañía. La Gerencia de Auditoría cumplió con el plan anual acordado con el Directorio y no existen observaciones de importancia pendientes de años anteriores. Nota 7 EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Al 31 de diciembre de 2015 el detalle del efectivo y equivalentes de efectivo es el siguiente: EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Efectivo en caja Bancos Equivalente al Efectivo Total Efectivo y efectivo equivalente CLP 5.062.250 5.882.628 USD 1.197 906 EUR 969 - 10.944.878 2.103 969 OTRA Total 5.064.416 5.883.534 10.947.950 - Nota 8 ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE 8.1 INVERSIONES A VALOR RAZONABLE Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de las inversiones a valor razonable es el siguiente: INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del Estado Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero Instrumento de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero Mutuos hipotecarios Otros (Bienes Raices en Leasing) Renta Variable Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Otros INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras Títulos emitidos por Empresas Extranjeras Renta Variable Acciones de Sociedades Extranjeras Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros Otros DERIVADOS Derivados de Cobertura Derivados de Inversión Otros TOTAL Nivel 1 (*) 144.453.016 - Nivel 2 (*) 69.162.869 - 144.453.016 122.285.047 69.162.869 Nivel 3 (*) - 131.427.139 - 46.594.336 - - 213.615.885 122.285.047 1.729.178 89.601.658 2 178.021.475 - 131.427.139 31.713.617 77.145.281 46.594.336 - 178.021.475 31.713.617 77.145.281 202.659.338 61.702.210 70.084.061 (12.484.786) (13.715.852) 17.085.595 46.594.336 - 63.679.931 62.670.719 2.322.565 - 5.482.646 8.202.348 (1.091.499) - - - - - 394.008.415 (10.926.496) 22.167.967 2 - Costo Efecto en TOTAL Amortizado Resultados 213.615.885 191.349.077 1.558.290 - 1.729.178 67.433.691 5.482.646 - - 275.880.155 115.757.205 - 391.637.360 Efecto en OCI (1) - 191.349.077 130.226.408 3.125.109 57.997.558 2 1.558.290 (2.478.818) (37.309) 3.636.026 438.391 - 202.659.338 - (12.484.786) - - - - Nivel 1: Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados. Nivel 2: Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. El modelo para las cuotas de fondos de inversión se describe en nota políticas contables N°3.5.a.1.4. El método utilizado para las acciones cerradas o sin presencia es, Flujos Descontados: En aquellos casos en donde se tenga información suficiente, se proyectarán los flujos de caja y se descontarán a la tasa implícita en las valorizaciones de sociedades equivalentes. Nivel 3: Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible, determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. 48 8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN Operaciones de cobertura de riesgos financieros, inversión en productos derivados financieros y operaciones de venta corta 8.2.1 Estrategia en el uso de derivados La estrategia de la compañía en el uso de instrumentos derivados será para la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones y/o a la estructura de activos y pasivos. Esto permitirá minimizar los riesgos de monedas, de tasas de interés, de descalce entre activos y pasivos, de reinversión, etc. La compañía además usará instrumentos derivados para todas aquellas oportunidades de inversión que no puedan ser llevadas a cabo mediante el uso de activos tradicionales o, que al ser realizadas mediante el uso de derivados, se logre una estructura más eficiente. 8.2.2 Posición en contratos derivados (forwards, opciones y swap) Al 31 de diciembre de 2015, la posición en contratos derivados es la siguiente: Derivados de Cobertura Tipo de Instrumento Forward Compra Venta Cobertura M$ Cobertura 1512 M$ Inversión M$ Otros Derivados Efecto en Resultados del Ejercicio M$ Numero de Contratos 196.918 6 (15.062.926) 94 22.687.181 43 (10.214.993) 143 12.472.188 Efecto en OCI (Other Compresive Income) M$ Monto activos en Margen (1) M$ Opciones Compra Venta Swap (2) TOTAL 378.768 (56.720.587) (14.487.240) (56.720.587) - - - - (1)Corresponde al valor de los activos entregados en margen de la operación si fuera aplicable. (2)Se debe incluir los credit defaul sawp 8.2.3 Posición en contratos derivados (futuros) Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee contratos de futuros. 8.2.4Operaciones de venta corta Nemotécnico Acción TOTAL Monto M$ Nominales - Plazo Custodio - 49 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS 8.2.5 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Contratos de opciones CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETIVO TIPO DE FOLIO ITEM DEL OPERACIÓN OPERACIÓN OPERACIÓN NOMBRE NACIONALIDAD CLASIFICACION CONTRATO (1) (2) (3) (4) (5) DE RIESGO (6) COMPRA COBERTURA INVERSIÓN TOTAL VENTAS COBERTURA INVERSIÓN TOTAL 50 CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN MONTO DE MONEDA PRIMA DE PRIMA FECHA DE ACTIVO PRECIO DE LA DE LA NUMERO DE FECHA DE LA VENCIMIENTO OBJETO NOMINALES MONEDA EJERCICIO OPCIÓN OPCIÓN CONTRATOS OPERACIÓN DEL CONTRATO (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN VALOR RAZONABLE DEL ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (16) PRECIO SPOT DEL ACTIVO SUBYACENTE (17) VALOR DE LA OPCION A LA FECHA DE INFORMACIÓN M$ (18) ORIGEN DE INFORMACIÓN (19) 8.2.6 Contratos de forwards Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía mantiene contratos de forwards según el siguiente detalle: CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETIVO FOLIO ITEM DEL TIPO DE OPERACIÓN OPERACIÓN NACIONALIDAD CONTRATO OPERACIÓN (1) (2) NOMBRE (3) (4) COMPRA COBERTURA DEUTSCHE 625984 1 CHILE BANK CHILE 626064 1 626083 CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN CLASIFICACION DE RIESGO (5) ACTIVO OBJETO (6) AA+ DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO BANCO BCI CHILE AA 1 BANCO BCI CHILE AA 626084 1 CHILE A- 626085 1 CHILE AA+ 626086 1 BANCO CONSORCIO BANCO DE CHILE BANCO ESTADO CHILE AA+ NOMINALES (7) MONEDA (8) 26.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 3.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 1.400.000,00 DOLAR OBSERVADO 12.000.000,00 DOLAR OBSERVADO DE 2.000.000,00 UNIDAD FOMENTO DE 3.000.000,00 UNIDAD FOMENTO INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN FECHA DE FECHA VENCIMIENTO PRECIO DE LA DEL FORWARD OPERACIÓN CONTRATO (9) (10) (11) VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A LA PRECIO SPOT A FECHA DE LA FECHA DE INFORMACIÓN INFORMACIÓN M$ (12) (13) VALOR PRECIO RAZONABLE FORWARD DEL COTIZADO EN CONTRATO MERCADO A TASA DE FORWARD A LA FECHA DE DESCUENTO LA FECHA DE ORIGEN DE INFORMACIÓN DE FLUJOS INFORMACIÓN INFORMACIÓN M$ (14) (15) M$ (16) (17) 705,30 2015-12-28 2016-01-04 18.819.240 710,16 710,00 0,1800% 129.715 BLOOMBERG 707,28 2015-12-29 2016-01-07 2.485.560 710,16 710,00 0,2900% 10.496 BLOOMBERG 710,90 2015-12-30 2016-01-07 994.224 710,16 710,00 0,2900% (866) BLOOMBERG 710,43 2015-12-30 2016-01-04 8.521.920 710,16 710,00 0,1800% (2.807) BLOOMBERG 26.530,00 2015-12-22 2017-01-09 1.420.320 710,16 736,00 0,3200% 11.429 BLOOMBERG 26.425,00 2015-12-23 2016-11-09 2.130.480 710,16 732,00 0,3200% 48.951 BLOOMBERG COBERTURA 1512 INVERSIÓN TOTAL VENTA 48.400.000 34.371.744 196.918 COBERTURA JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE) JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE) JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE) JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE) JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE) CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 30.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 693,85 2015-08-06 2016-02-09 21.304.800 710,16 713,00 0,300% (572.823) BLOOMBERG CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 30.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 694,29 2015-08-14 2016-01-15 21.304.800 710,16 711,00 0,300% (496.117) BLOOMBERG CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 15.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 711,19 2015-08-28 2016-02-29 10.652.400 710,16 715,00 0,300% (49.875) BLOOMBERG CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 27.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 701,12 2015-08-31 2016-03-01 19.174.320 710,16 715,00 0,300% (362.090) BLOOMBERG CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 500.000,00 DOLAR OBSERVADO 708,50 2015-08-31 2016-03-01 355.080 710,16 715,00 0,300% (3.037) BLOOMBERG BANCO BCI CHILE AA 2015-09-08 2016-01-08 10.652.400 710,16 710,00 0,290% (124.431) BLOOMBERG BANCO BCI CHILE AA 698,53 2015-09-10 2016-02-12 15.907.584 710,16 713,00 0,300% (328.260) BLOOMBERG 622787 1 BANCO SECURITY CHILE AA- 699,13 2015-09-11 2016-01-14 17.043.840 710,16 711,00 0,300% (278.803) BLOOMBERG 622842 1 BANCO BICE CHILE AA 694,33 2015-09-16 2016-01-20 12.072.720 710,16 711,00 0,300% (287.848) BLOOMBERG 622894 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 688,16 2015-09-17 2016-01-21 5.965.344 710,16 711,00 0,300% (194.685) BLOOMBERG 623104 1 CORPBANCA CHILE AA- 713,66 2015-09-25 2016-01-22 10.652.400 710,16 711,00 0,300% 32.743 BLOOMBERG 623184 1 BANCO BICE CHILE AA 712,94 2015-09-29 2016-01-29 20.949.720 710,16 712,00 0,300% 24.893 BLOOMBERG 623275 1 CORPBANCA CHILE AA- 712,17 2015-09-30 2016-01-28 11.220.528 710,16 712,00 0,300% 2.600 BLOOMBERG 623396 1 BANCO BCI CHILE AA 706,68 2015-10-01 2016-02-04 12.108.228 710,16 713,00 0,300% (101.040) BLOOMBERG 623398 1 DEUTSCHE BANK CHILE CHILE AA+ 701,23 2015-10-01 2016-01-04 15.268.440 710,16 710,00 0,180% (192.725) BLOOMBERG 623420 1 SCOTIABANK CHILE A 15.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 22.400.000,00 DOLAR OBSERVADO 24.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 17.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 8.400.000,00 DOLAR OBSERVADO 15.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 29.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 15.800.000,00 DOLAR OBSERVADO 17.050.000,00 DOLAR OBSERVADO 21.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 28.500.000,00 DOLAR OBSERVADO 702,04 1 DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO 712,55 2015-09-30 2016-02-01 20.239.560 710,16 712,00 0,300% 5.398 BLOOMBERG AA+ DOLAR OBSERVADO 31.200.000,00 DOLAR OBSERVADO 707,28 2015-10-02 2016-04-05 22.156.992 710,16 717,00 0,300% (308.648) BLOOMBERG AA- DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO 7.650.000,00 DOLAR OBSERVADO 9.748.984,00 DOLAR OBSERVADO 9.149.429,00 DOLAR OBSERVADO 701,33 2015-10-02 2016-01-05 5.432.724 710,16 710,00 0,230% (67.891) BLOOMBERG 702,86 2015-10-05 2016-02-05 6.923.338 710,16 713,00 0,300% (95.742) BLOOMBERG 702,86 2015-10-05 2016-02-05 6.497.558 710,16 713,00 0,300% (89.854) BLOOMBERG 621454 1 621715 1 622082 1 622358 1 622361 1 622653 1 622731 623434 1 623435 1 JP MORGAN CHASE BANK CHILE N.A. (AGENCIA CHILE) BANCO BBVA CHILE CHILE 623496 1 BANCO BICE CHILE AA 623497 1 SCOTIABANK CHILE A 51 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETIVO FOLIO ITEM DEL TIPO DE OPERACIÓN OPERACIÓN NACIONALIDAD CONTRATO OPERACIÓN (1) (2) NOMBRE (3) (4) DEUTSCHE CHILE 623499 1 BANK CHILE 624543 1 BANCO BCI CHILE AA 624652 1 AA- 624653 1 BANCO BBVA CHILE CHILE BANCO SANTANDER CHILE CHILE ACTIVO OBJETO (6) DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO AA+ DOLAR OBSERVADO 624676 1 CORPBANCA CHILE AA- 1 HSBC BANK CHILE AA DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO AA+ 623570 1 CORPBANCA CHILE AA- 623571 1 CHILE AA+ 623587 1 DEUTSCHE BANK CHILE BANCO DE CHILE CHILE AA+ 623671 1 SCOTIABANK CHILE A 623672 1 BANCO BICE CHILE AA 623689 1 BANCO BCI CHILE AA 623793 1 CORPBANCA CHILE AA- 623819 1 SCOTIABANK CHILE 623821 1 623924 1 BANCO DE CHILE BANCO SECURITY 623925 A CHILE AA+ CHILE AA- 1 SCOTIABANK CHILE A 623939 1 BANCO CONSORCIO CHILE A- 623940 1 BANCO BCI CHILE AA 624026 1 CORPBANCA CHILE AA- 624027 1 CORPBANCA CHILE AA- 624056 1 AA+ 624057 1 BANCO DE CHILE CHILE BANCO BBVA CHILE CHILE 624135 1 BANCO BICE CHILE AA AA- 624157 1 BANCO BICE CHILE AA 624158 1 SCOTIABANK CHILE A 624171 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 624265 1 BANCO BICE CHILE AA 624430 1 BANCO BBVA CHILE BANCO SECURITY BANCO BBVA CHILE BANCO DE CHILE CHILE AA+ 624452 1 BANCO BICE CHILE AA 624453 1 CHILE AA- 624454 1 CHILE AA- 624455 1 CHILE AA 624513 1 CHILE AA- 624514 1 BANCO SECURITY BANCO BBVA CHILE HSBC BANK CHILE BANCO SECURITY BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 624542 1 CORPBANCA CHILE AA- 624334 1 624428 1 624429 1 624677 52 CLASIFICACION DE RIESGO (5) CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN CHILE AA- CHILE AA- CHILE AA- CHILE NOMINALES (7) 20.000.000,00 19.000.000,00 6.400.000,00 19.890.000,00 35.600.000,00 3.100.000,00 20.000.000,00 26.000.000,00 16.550.000,00 22.000.000,00 16.000.000,00 18.060.000,00 22.500.000,00 21.650.000,00 22.000.000,00 6.000.000,00 11.500.000,00 6.600.000,00 5.600.000,00 21.000.000,00 15.000.000,00 2.300.000,00 20.480.000,00 6.808.000,00 24.000.000,00 5.000.000,00 4.000.000,00 10.550.000,00 12.500.000,00 6.700.000,00 2.050.000,00 18.300.000,00 14.900.000,00 2.000.000,00 14.000.000,00 MONEDA (8) DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN FECHA DE FECHA VENCIMIENTO PRECIO DE LA DEL FORWARD OPERACIÓN CONTRATO (9) (10) (11) VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A LA PRECIO SPOT A FECHA DE LA FECHA DE INFORMACIÓN INFORMACIÓN M$ (12) (13) VALOR PRECIO RAZONABLE FORWARD DEL COTIZADO EN CONTRATO MERCADO A TASA DE FORWARD A LA FECHA DE DESCUENTO LA FECHA DE ORIGEN DE INFORMACIÓN DE FLUJOS INFORMACIÓN INFORMACIÓN M$ (14) (15) M$ (16) (17) 690,86 2015-10-05 2016-01-07 14.203.200 710,16 710,00 0,290% (388.159) BLOOMBERG 686,83 2015-10-07 2016-01-06 13.493.040 710,16 710,00 0,290% (444.159) BLOOMBERG 686,00 2015-10-07 2016-02-08 4.545.024 710,16 713,00 0,300% (171.782) BLOOMBERG 687,89 2015-10-08 2016-03-11 14.125.082 710,16 715,00 0,300% (542.800) BLOOMBERG 682,46 2015-10-13 2016-02-11 25.281.696 710,16 713,00 0,300% (1.088.836) BLOOMBERG 680,93 2015-10-13 2016-01-14 2.201.496 710,16 711,00 0,300% (92.356) BLOOMBERG 692,30 2015-10-14 2016-03-15 14.203.200 710,16 716,00 0,300% (464.055) BLOOMBERG 687,92 2015-10-15 2016-02-10 18.464.160 710,16 713,00 0,300% (651.931) BLOOMBERG 681,22 2015-10-16 2016-01-18 11.753.148 710,16 711,00 0,300% (493.944) BLOOMBERG 683,17 2015-10-16 2016-02-19 15.623.520 710,16 714,00 0,300% (670.087) BLOOMBERG 679,36 2015-10-19 2016-01-20 11.362.560 710,16 711,00 0,300% (509.974) BLOOMBERG 681,21 2015-10-19 2016-02-18 12.825.490 710,16 714,00 0,300% (584.001) BLOOMBERG 685,06 2015-10-20 2016-01-21 15.978.600 710,16 711,00 0,300% (591.083) BLOOMBERG 690,56 2015-10-20 2016-04-21 15.374.964 710,16 719,00 0,300% (599.289) BLOOMBERG 701,58 2015-10-22 2016-03-23 15.623.520 710,16 716,00 0,300% (320.784) BLOOMBERG 696,93 2015-10-22 2016-01-27 4.260.960 710,16 712,00 0,300% (89.683) BLOOMBERG 697,32 2015-10-23 2016-01-26 8.166.840 710,16 712,00 0,300% (166.417) BLOOMBERG 697,42 2015-10-23 2016-01-26 4.687.056 710,16 712,00 0,300% (94.851) BLOOMBERG 694,44 2015-10-26 2016-02-26 3.976.896 710,16 714,00 0,300% (110.642) BLOOMBERG 694,92 2015-10-27 2016-03-28 14.913.360 710,16 717,00 0,300% (452.625) BLOOMBERG 693,04 2015-10-27 2016-02-26 10.652.400 710,16 714,00 0,300% (317.248) BLOOMBERG 692,90 2015-10-28 2016-01-28 1.633.368 710,16 712,00 0,300% (43.823) BLOOMBERG 695,04 2015-10-29 2016-03-01 14.544.077 710,16 715,00 0,300% (398.437) BLOOMBERG 696,14 2015-10-30 2016-02-02 4.834.769 710,16 712,00 0,300% (110.676) BLOOMBERG 697,62 2015-11-03 2016-02-03 17.043.840 710,16 713,00 0,300% (356.844) BLOOMBERG 695,77 2015-11-03 2016-01-04 3.550.800 710,16 710,00 0,180% (72.114) BLOOMBERG 697,77 2015-11-03 2016-02-04 2.840.640 710,16 713,00 0,300% (59.224) BLOOMBERG 699,00 2015-11-04 2016-03-04 7.492.188 710,16 715,00 0,300% (166.054) BLOOMBERG 698,79 2015-11-04 2016-03-04 8.877.000 710,16 715,00 0,300% (199.356) BLOOMBERG 698,94 2015-11-04 2016-03-04 4.758.072 710,16 715,00 0,300% (105.856) BLOOMBERG 692,65 2015-11-04 2016-01-05 1.455.828 710,16 710,00 0,230% (35.980) BLOOMBERG 693,14 2015-11-05 2016-01-08 12.995.928 710,16 710,00 0,290% (314.552) BLOOMBERG 697,04 2015-11-05 2016-03-08 10.581.384 710,16 715,00 0,300% (267.933) BLOOMBERG 697,39 2015-11-06 2016-01-06 1.420.320 710,16 710,00 0,290% (25.646) BLOOMBERG 705,05 2015-11-06 2016-02-09 9.942.240 710,16 713,00 0,300% (111.124) BLOOMBERG 708,01 2015-11-10 2016-02-12 11.007.480 710,16 713,00 0,300% (80.815) BLOOMBERG 22.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 711,85 2015-11-10 2016-03-11 15.623.520 710,16 715,00 0,300% (76.874) BLOOMBERG 10.100.000,00 DOLAR OBSERVADO 31.400.000,00 DOLAR OBSERVADO 711,10 2015-11-11 2016-03-10 7.172.616 710,16 715,00 0,300% (42.059) BLOOMBERG 706,95 2015-11-11 2016-01-12 22.299.024 710,16 711,00 0,300% (114.007) BLOOMBERG 15.500.000,00 CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETIVO FOLIO ITEM DEL TIPO DE OPERACIÓN OPERACIÓN NACIONALIDAD CONTRATO OPERACIÓN (1) (2) NOMBRE (3) (4) HSBC BANK CHILE 624678 1 CHILE INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN FECHA DE FECHA VENCIMIENTO PRECIO DE LA DEL FORWARD OPERACIÓN CONTRATO (9) (10) (11) VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO OBJETO A LA PRECIO SPOT A FECHA DE LA FECHA DE INFORMACIÓN INFORMACIÓN M$ (12) (13) VALOR PRECIO RAZONABLE FORWARD DEL COTIZADO EN CONTRATO MERCADO A TASA DE FORWARD A LA FECHA DE DESCUENTO LA FECHA DE ORIGEN DE INFORMACIÓN DE FLUJOS INFORMACIÓN INFORMACIÓN M$ (14) (15) M$ (16) (17) 624699 1 SCOTIABANK CHILE A 624715 1 AA- 624890 1 BANCO BBVA CHILE CHILE HSBC BANK CHILE CHILE 624891 1 BANCO BCI CHILE AA 624951 1 CHILE A- 624952 1 CHILE A- 624966 1 CHILE AA- 624967 1 CHILE AA- 624974 1 BANCO CONSORCIO BANCO CONSORCIO BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE BANCO SECURITY CHILE AA- 624979 1 CORPBANCA CHILE AA- 625161 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA 625162 1 CORPBANCA CHILE AA- 625204 1 SCOTIABANK CHILE A 625209 1 CHILE 625230 1 625312 1 625339 1 625353 1 BANCO DE CHILE BANCO SECURITY BANCO DE CHILE BANCO CONSORCIO BANCO BBVA CHILE 625355 1 BANCO BCI CHILE AA 625459 1 CORPBANCA CHILE AA- ACTIVO OBJETO (6) DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO 625527 1 JP MORGAN CHASE BANK CHILE N.A. (AGENCIA CHILE) AA+ DOLAR OBSERVADO 4.000.000,00 DOLAR OBSERVADO 713,55 2015-12-09 2016-03-10 2.840.640 710,16 715,00 0,300% (6.923) BLOOMBERG 625528 1 CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 2.400.000,00 DOLAR OBSERVADO 711,55 2015-12-10 2016-03-09 1.704.384 710,16 715,00 0,300% (8.741) BLOOMBERG 1 DEUTSCHE BANK AG LON EURO 17.674.761,00 EURO 1,10 2015-12-09 2016-06-13 12.551.909 710,16 715,00 0,310% 78.508 BLOOMBERG 710,86 2015-12-11 2016-03-14 5.681.280 710,16 716,00 0,300% (37.617) BLOOMBERG 716,00 2015-12-18 2016-03-21 7.101.600 710,16 716,00 0,300% (1.261) BLOOMBERG 716,05 2015-12-18 2016-03-21 8.948.016 710,16 716,00 0,300% (964) BLOOMBERG 700,92 2015-12-22 2016-03-23 5.148.660 710,16 716,00 0,300% (110.460) BLOOMBERG 700,44 2015-12-23 2016-03-24 8.521.920 710,16 716,00 0,300% (189.429) BLOOMBERG 703,72 2015-12-23 2016-03-24 1.704.384 710,16 716,00 0,300% (30.078) BLOOMBERG 708,92 2015-12-28 2016-02-25 18.819.240 710,16 714,00 0,300% (139.983) BLOOMBERG 707,52 2015-12-28 2016-03-30 2.130.480 710,16 717,00 0,300% (27.627) BLOOMBERG 711,09 2015-12-29 2016-03-30 497.112 710,16 717,00 0,300% (3.969) BLOOMBERG 714,39 2015-12-30 2016-04-04 18.073.572 710,16 717,00 0,300% (70.584) BLOOMBERG 714,19 2015-12-30 2016-04-04 12.498.816 710,16 717,00 0,300% (52.301) BLOOMBERG 625530 CLASIFICACION DE RIESGO (5) CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN AA AA AA+ CHILE AA- CHILE AA+ CHILE A- CHILE AA- INGLATERRA 625553 1 SCOTIABANK CHILE A 625805 1 SCOTIABANK CHILE A 625806 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 625824 1 SCOTIABANK CHILE A 625881 1 BANCO BCI CHILE AA 625882 1 BANCO BCI CHILE AA 625985 1 DEUTSCHE BANK CHILE CHILE AA+ 625990 1 BANCO BCI CHILE AA 626063 1 SCOTIABANK CHILE A 626096 1 BANCO BICE CHILE AA 626097 1 BANCO SECURITY AA- CHILE DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO NOMINALES (7) 1.150.000,00 1.000.000,00 740.000,00 23.914.318,00 5.000.000,00 2.000.000,00 1.900.000,00 8.200.000,00 2.000.000,00 13.526.262,00 6.900.000,00 6.050.576,00 10.000.000,00 6.600.000,00 5.450.000,00 15.400.000,00 5.600.000,00 9.500.000,00 5.000.000,00 6.000.000,00 20.600.000,00 8.000.000,00 10.000.000,00 12.600.000,00 7.250.000,00 12.000.000,00 2.400.000,00 26.500.000,00 3.000.000,00 700.000,00 25.450.000,00 17.600.000,00 MONEDA (8) DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO 703,10 2015-11-11 2016-01-12 816.684 710,16 711,00 0,300% (8.598) BLOOMBERG 707,65 2015-11-12 2016-01-15 710.160 710,16 711,00 0,300% (3.197) BLOOMBERG 706,91 2015-11-13 2016-01-15 525.518 710,16 711,00 0,300% (2.912) BLOOMBERG 713,79 2015-11-17 2016-01-15 16.982.992 710,16 711,00 0,300% 70.178 BLOOMBERG 717,72 2015-11-17 2016-02-18 3.550.800 710,16 714,00 0,300% 20.002 BLOOMBERG 721,20 2015-11-18 2016-02-19 1.420.320 710,16 714,00 0,300% 14.776 BLOOMBERG 721,20 2015-11-18 2016-02-19 1.349.304 710,16 714,00 0,300% 14.037 BLOOMBERG 721,02 2015-11-19 2016-02-22 5.823.312 710,16 714,00 0,300% 57.239 BLOOMBERG 719,40 2015-11-19 2016-02-22 1.420.320 710,16 714,00 0,300% 10.737 BLOOMBERG 717,89 2015-11-17 2016-03-18 9.605.810 710,16 716,00 0,300% 26.721 BLOOMBERG 718,76 2015-11-20 2016-02-24 4.900.104 710,16 714,00 0,300% 31.604 BLOOMBERG 716,27 2015-11-25 2016-01-28 4.296.877 710,16 712,00 0,300% 25.736 BLOOMBERG 717,30 2015-11-25 2016-01-28 7.101.600 710,16 712,00 0,300% 52.807 BLOOMBERG 720,27 2015-11-26 2016-02-26 4.687.056 710,16 714,00 0,300% 39.140 BLOOMBERG 718,09 2015-11-26 2016-01-28 3.870.372 710,16 712,00 0,300% 33.074 BLOOMBERG 718,93 2015-11-27 2016-02-29 10.936.464 710,16 715,00 0,300% 67.300 BLOOMBERG 719,38 2015-11-30 2016-03-01 3.976.896 710,16 715,00 0,300% 26.554 BLOOMBERG 717,90 2015-12-01 2016-03-02 6.746.520 710,16 715,00 0,300% 30.350 BLOOMBERG 713,95 2015-12-02 2016-03-03 3.550.800 710,16 715,00 0,300% (4.034) BLOOMBERG 709,81 2015-12-02 2016-03-03 4.260.960 710,16 715,00 0,300% (29.530) BLOOMBERG 713,75 2015-12-02 2016-03-02 14.629.296 710,16 715,00 0,300% (19.166) BLOOMBERG COBERTURA 1512 INVERSION TOTAL 1.257.542.330 893.056.260 (15.062.926) 53 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (1) (2) (3) (4) (5) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento. Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación. Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación. Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación. Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de riesgo internacional se deberá acompañar la clasificación de un subíndice “i”. (6) Corresponde a la identificación del activo subyacente. En caso de: Forward de moneda: corresponde informar la moneda en la cual está expresada la posición en el contrato forward. Forward de tasa o renta fija: corresponde informar la tasa o instrumento de renta fija subyacente a la posición del contrato forward. Forward de acción o índice accionario: corresponde informar el código nemotécnico de la acción o índice accionario subyacente al contrato forward. (7) Corresponde al número de unidades del activo subyacente de cada contrato. En caso de : Forward de moneda: Corresponde al monto en moneda extranjera establecido por contrato que debe ser intercambiado en una fecha futura de acuerdo a la posición en el contrato forward. Forward de tasa o renta fija: Corresponde al valor nocional o valor presente del instrumento de renta fija establecido por contrato a ser intercambiado en una fecha futura. Debe informarse en la moneda establecida en el contrato forward. (8) En caso de: Forward de moneda: Corresponde a la moneda a recibir en caso de posición compradora o a entregar en caso de posición vendedora. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la moneda en la cual se intercambiarán los flujos establecidos en el contrato. Forward de acción o índice accionario: corresponde a la moneda en la cual se denomina la acción o índice accionario. (9) En caso de: Foward de moneda: Corresponde el valor al cual será intercambiada la moneda de acuerdo a la posición que se tenga en el contrato. Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa o nocional que será intercambiada de acuerdo a la posición en el contrato foward. Foward de acción e índice accionario: Corresponde al precio al cual será intercambiada la acción o índice al vencimiento del contrato. (10) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato. (11) Corresponde informar la fecha de término del contrato. (12) En caso de: Foward de moneda: Corresponde al valor de mercado que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato. Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa de mercado multiplicada por el valor nocional (foward de tasa), o bien corresponde el valor nominal del instrumento financiero subyacente al tipo de cambio a la fecha de información (forward de renta fija). Forward de acción o índice accionario: Corresponde al valor de mercado de la acción o índice accionario que será recibido (posición compradora) o entregado (posición vendedora), multiplicado por el número de unidades indicadas en el contrato. (13) En cado de: Forward de moneda: Corresponde al valor de la moneda contado a la fecha de información. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa vigente en el mercado o al valor de mercado del instrumento de renta fija a la fecha de información. Forward de moneda: corresponde al valor de mercado de la moneda que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato (14) Corresponde al precio forward de mercado para un contrato de similares características. (15) Corresponde a la tasa de interés real anual de mercado para operaciones similares a plazos equivalentes a la madurez del contrato (16) Corresponde al valor que presenta el contrato forward a la fecha de información, que se define como el valor actual de la diferencia entre el precio forward de mercado para un contrato de similares características menos el precio forward fijado en el contrato, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. En el caso de Derivados que cubran activos acogidos a la Circular N° 1512, corresponde al valor del contrato utilizando la TIR de compra, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. (17) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato. 8.2.7 Contratos de futuros al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee contratos de futuros. 54 8.2.8 Contratos swaps Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía posee los siguientes Swaps: CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETIVO FOLIO ITEM DEL OPERACIÓN OPERACIÓN CONTRATO (1) (2) COBERTURA 6 1 534175 1 534176 1 553956 1 557638 1 557640 1 557760 1 NOMBRE (3) BANCO SCOTIABANK NACIONALIDAD (4) CLASIFICACIÓN DE RIESGO 5) CHILE CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN NOMINALES NOMINALES MONEDA MONEDA TIPO TASA TASA FECHA POSICIÓN POSICIÓN POSICIÓN POSICIÓN CAMBIO POSICIÓN POSICIÓN DE LA LARGA CORTA LARGA CORTA ( CONTRATO LARGA CORTA OPERACIÓN (6) (7) (8) 9) (10) (11) (12) (13) 23.914.318 -16.500.879.254 DOLAR PESOS (0,2096) 0,0058 0,0037 2015-11-03 OBSERVADO INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN VALOR VALOR DE RAZONABLE MERCADO DEL FECHA DE DEL ACTIVO TASA TASA VALOR VALOR CONTRATO VENCIMIENTO OBJETO A LA TIPO MERCADO MERCADO PRESENTE PRESENTE SWAP A LA DEL FECHA DE CAMBIO POSICION POSICION POSICION POSICION FECHA DE ORIGEN DE CONTRATO INFORMACIÓN MERCADO LARGA CORTA LARGA M$ CORTA M$ INFORMACIÓN INFORMACIÓN (14) M$ (15) (16) (17) (18) (19) (20) M$ (21) (22) 2016-05-02 16.998.956 710,1600 0,0058 0,0037 16.998.960 16.620.191 378.768 BOLSA COMERCIO COBERTURA 1512 557762 559230 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON DEUTSCHE BANK AG LONDON BANCO SANTANDER CHILE BANCO SANTANDER CHILE CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTERNATIONAL DEUTSCHE BANK AG LONDON CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTERNATIONAL DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO (2,4000) 7,22% 9,72% 2005-09-16 2027-09-15 9.011.145,0000 710,1600 7,22% 9,72% 7.890.460 7.295.229 595.232 BLOOMBERG 120.681,79 DE 10.000.000,00 UNIDAD FOMENTO UNIDAD 4.000.000,00 FOMENTODE (2,4400) 7,18% 9,72% 2005-09-16 2027-09-15 3.604.458,0000 710,1600 7,18% 9,72% 3.155.829 2.918.091 237.737 BLOOMBERG INGLATERRA 301.704,48 INGLATERRA CHILE AA+ 117.916,05 DE DOLAR 5.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO (1,6450) 4,79% 6,48% 2009-12-11 2017-06-09 3.715.287,0000 710,1600 4,79% 6,48% 3.030.346 3.563.819 (533.473) BLOOMBERG CHILE AA+ 170.485,84 DE DOLAR 7.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO (1,1950) 5,38% 6,65% 2010-08-02 2017-06-09 5.201.401,0000 710,1600 5,38% 6,65% 4.374.832 4.978.365 (603.533) BLOOMBERG ESTADOS UNIDOS 195.443,94 DE DOLAR 8.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO (1,7100) 8,30% 10,20% 2010-08-03 2019-04-23 4.109.777,0000 710,1600 8,30% 10,20% 5.032.094 5.710.278 (678.184) BLOOMBERG INGLATERRA 119.494,21 DE DOLAR 5.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO (1,7300) 5,30% 7,19% 2010-08-12 2021-04-05 3.674.749,0000 710,1600 5,30% 7,19% 3.068.467 3.558.026 (489.560) BLOOMBERG 131.494,36 DE DOLAR 5.500.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO (1,5050) 5,74% 7,41% 2010-08-12 2019-09-21 2.144.766,0000 710,1600 5,74% 7,41% 3.386.581 3.928.436 (541.855) BLOOMBERG 112.129,81 5.000.000,00 5,78% 6,31% 2010-11-23 2016-11-22 3.668.511,0000 710,1600 5,78% 6,31% 2.890.705 3.573.560 (682.856) BLOOMBERG 10.000.000,00 (0,9100) 5,51% 6,45% 2010-11-18 2021-06-30 2.691.512,0000 710,1600 5,51% 6,45% 4.517.087 5.574.834 (1.057.747) BLOOMBERG 227.621,61 10.000.000,00 (1,2400) 5,58% 6,94% 2012-01-11 2021-03-10 7.725.504,0000 710,1600 5,58% 6,94% 5.863.117 7.143.582 (1.280.465) BLOOMBERG 222.485,33 10.000.000,00 DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO (0,5120) 224.515,40 UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD DE FOMENTO (1,2000) 5,64% 6,96% 2012-01-19 2021-03-10 7.725.504,0000 710,1600 5,64% 6,96% 5.726.681 7.136.857 (1.410.176) BLOOMBERG (0,1800) 5,62% 5,80% 2012-01-12 2017-01-18 7.503.642,0000 710,1600 5,62% 5,80% 5.896.239 7.286.280 (1.390.041) BLOOMBERG ESTADOS UNIDOS 1 CORPBANCA CHILE 559380 1 INGLATERRA 572580 1 572906 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON BANCO BBVA CHILE BANK OF AMERICA N.Y BANCO SANTANDER CHILE JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK BANCO SANTANDER CHILE BANCO SANTANDER CHILE JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK BANCO SANTANDER CHILE BANCO SANTANDER CHILE CHILE AA- AA- ESTADOS UNIDOS CHILE AA+ 224.407,24 DE DOLAR 10.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO ESTADOS UNIDOS AA- 62.883,99 DE DOLAR 3.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO (0,1650) 5,16% 5,34% 2012-11-30 2022-09-11 2.087.651,0000 710,1600 5,16% 5,34% 1.622.899 2.145.781 (522.882) BLOOMBERG ESTADOS UNIDOS AA- 985.182,52 DE DOLAR 47.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO (0,0900) 7,12% 7,22% 2012-11-30 2022-09-30 37.075.310,0000 710,1600 7,12% 7,22% 25.211.508 33.326.274 (8.114.765) BLOOMBERG CHILE AA+ 1.675.606,70 DE DOLAR 80.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO (0,2000) 4,72% 4,93% 2012-12-03 2023-01-20 55.067.443,0000 710,1600 4,72% 4,93% 43.849.505 58.061.771 (14.212.267) BLOOMBERG CHILE AA+ 103.167,64 DE DOLAR 5.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO 0,2800 4,31% 4,03% 2013-01-10 2020-01-16 2.664.045,0000 710,1600 4,31% 4,03% 2.696.655 3.616.764 (920.110) BLOOMBERG ESTADOS UNIDOS AA- 144.404,00 DE DOLAR 7.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO 0,3300 4,36% 4,03% 2013-01-10 2020-01-16 3.729.663,0000 710,1600 4,36% 4,03% 3.774.931 5.063.470 (1.288.539) BLOOMBERG CHILE AA+ 445.668,46 DE DOLAR 21.500.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO (0,3716) 4,21% 4,64% 2013-04-01 2023-02-01 16.194.722,0000 710,1600 4,21% 4,64% 11.556.453 15.465.826 (3.909.374) BLOOMBERG CHILE AA+ 112.049,47 DE DOLAR 5.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO 0,3500 5,26% 4,98% 2013-08-07 2018-08-07 2.896.515,0000 710,1600 5,26% 4,98% 2.344.831 2.896.376 (551.546) BLOOMBERG 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 272.884,48 5,07% 2014-01-16 2024-10-30 8.332.891,0000 710,1600 4,40% 5,07% 6.990.815 8.517.372 (1.526.558) BLOOMBERG 1 ESTADOS UNIDOS (0,1200) 6,44% 6,57% 2014-06-04 2020-01-21 3.959.095,0000 710,1600 6,44% 6,57% 3.036.506 3.585.864 (549.358) BLOOMBERG 615317 1 BANCO BCI CHILE (0,4000) 3,46% 3,88% 2015-01-05 2023-04-30 15.387.626,0000 710,1600 3,46% 3,88% 14.250.126 15.768.187 (1.518.061) BLOOMBERG 615322 1 INGLATERRA 250.455,80 (0,4650) 4,77% 5,28% 2015-01-05 2023-01-20 6.883.430,0000 710,1600 4,77% 5,28% 6.428.262 7.112.655 (684.393) BLOOMBERG 615323 1 617170 1 617172 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE) JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK BANCO BBVA CHILE DEUTSCHE BANK AG LONDON HSBC BANK USA NY JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO 4,40% 610783 DE 12.000.000,00 UNIDAD FOMENTO UNIDAD 5.000.000,00 FOMENTODE DE 22.200.000,00 UNIDAD FOMENTO UNIDAD 10.000.000,00 FOMENTODE (0,6350) BANK OF AMERICA N.Y 573263 1 586825 1 586846 1 587010 1 589489 1 589618 1 594580 1 600087 1 605766 617400 1 617426 1 617475 1 617795 1 617825 1 117.342,15 AA 555.921,73 CHILE AA+ 250.537,01 DE DOLAR 10.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO (0,4650) 4,84% 5,28% 2015-01-05 2023-01-20 6.883.430,0000 710,1600 4,84% 5,28% 6.430.764 7.112.655 (681.891) BLOOMBERG ESTADOS UNIDOS AA- 519.020,73 DE DOLAR 20.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO (0,5000) 5,36% 5,88% 2015-03-19 2022-03-01 13.531.224,0000 710,1600 5,36% 5,88% 13.504.214 14.439.468 (935.255) BLOOMBERG ESTADOS UNIDOS AA- 516.107,10 DE DOLAR 20.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO (0,6500) 6,69% 7,43% 2015-03-20 2022-09-30 15.776.728,0000 710,1600 6,69% 7,43% 13.082.179 14.029.600 (947.421) BLOOMBERG 126.309,93 DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO (0,5250) 4,68% 5,22% 2015-03-27 2022-09-11 3.479.418,0000 710,1600 4,68% 5,22% 3.276.860 3.599.242 (322.382) BLOOMBERG (0,7700) 4,49% 5,29% 2015-03-26 2025-02-12 6.770.724,0000 710,1600 4,49% 5,29% 6.556.015 7.201.593 (645.578) BLOOMBERG INGLATERRA 252.774,32 ESTADOS UNIDOS 253.764,65 DE 5.000.000,00 UNIDAD FOMENTO DE 10.000.000,00 UNIDAD FOMENTO UNIDAD 10.000.000,00 FOMENTODE (0,6300) 4,18% 4,83% 2015-03-31 2024-09-15 7.019.546,0000 710,1600 4,18% 4,83% 6.571.953 7.187.391 (615.438) BLOOMBERG (0,6400) 4,17% 4,83% 2015-04-01 2024-09-15 7.019.546,0000 710,1600 4,17% 4,83% 6.484.683 7.186.510 (701.826) BLOOMBERG (0,5500) 3,55% 4,13% 2015-04-07 2023-02-11 7.174.984,0000 710,1600 3,55% 4,13% 6.394.823 7.171.474 (776.650) BLOOMBERG CHILE AA- ESTADOS UNIDOS AA- 250.426,89 DE DOLAR 10.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO ESTADOS UNIDOS AA- 247.413,47 DE DOLAR 10.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO 55 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN OBJETIVO FOLIO ITEM DEL OPERACIÓN OPERACIÓN CONTRATO (1) (2) NACIONALIDAD (4) 617893 1 617896 1 618092 1 619088 1 619273 1 NOMBRE (3) HSBC BANK USA NY HSBC BANK USA NY DEUTSCHE BANK AG LONDON BANCO BBVA CHILE BANCO BBVA CHILE 619915 1 BANCO BCI 1 BANCO BBVA CHILE CHILE JP MORGAN CHASE BANK N.A ESTADOS UNIDOS - NEW YORK 619941 625332 1 CLASIFICACIÓN DE RIESGO 5) ESTADOS UNIDOS ESTADOS UNIDOS INGLATERRA CHILE AA- CHILE AA- CHILE AA AA- CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN NOMINALES NOMINALES MONEDA POSICIÓN POSICIÓN POSICIÓN LARGA CORTA LARGA (6) (7) (8) DE 250.585,71 10.000.000,00 UNIDAD FOMENTO UNIDAD 371.176,73 15.000.000,00 FOMENTODE DE 372.478,51 15.000.000,00 UNIDAD FOMENTO UNIDAD 239.850,46 10.000.000,00 FOMENTODE DE 223.098,69 9.000.000,00 UNIDAD FOMENTO UNIDAD 251.972,92 10.000.000,00 FOMENTODE DE 253.478,32 10.000.000,00 UNIDAD FOMENTO AA- MONEDA TIPO TASA TASA FECHA POSICIÓN CAMBIO POSICIÓN POSICIÓN DE LA CORTA ( CONTRATO LARGA CORTA OPERACIÓN 9) (10) (11) (12) (13) DOLAR (0,6100) 4,20% 4,83% 2015-04-01 OBSERVADO DOLAR (0,5350) 4,69% 5,25% 2015-04-07 OBSERVADO DOLAR (0,6150) 4,92% 5,57% 2015-04-14 OBSERVADO DOLAR (0,6200) 4,00% 4,63% 2015-05-15 OBSERVADO DOLAR (0,5050) 5,14% 5,68% 2015-05-28 OBSERVADO DOLAR (0,4550) 4,76% 5,26% 2015-06-18 OBSERVADO DOLAR (0,5500) 4,12% 4,69% 2015-06-19 OBSERVADO 278.559,92 DE DOLAR 10.000.000,00 UNIDAD FOMENTO OBSERVADO DE 10.696.975,81 UNIDAD FOMENTO DE 20.000.000,00 UNIDAD FOMENTO DE 4.500.000,00 UNIDAD FOMENTO 1 1 Banco BBVA CHILE AA+ 239.932,41 2 1 MERRIL LYNCH ESTADOS UNIDOS AA+ 466.040,02 3 1 Credit Suisse ESTADOS UNIDOS AA+ 104.591,52 INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO DOLAR OBSERVADO VALOR VALOR DE RAZONABLE MERCADO DEL FECHA DE DEL ACTIVO TASA TASA VALOR VALOR CONTRATO VENCIMIENTO OBJETO A LA TIPO MERCADO MERCADO PRESENTE PRESENTE SWAP A LA DEL FECHA DE CAMBIO POSICION POSICION POSICION POSICION FECHA DE ORIGEN DE CONTRATO INFORMACIÓN MERCADO LARGA CORTA LARGA M$ CORTA M$ INFORMACIÓN INFORMACIÓN (14) M$ (15) (16) (17) (18) (19) (20) M$ (21) (22) 2024-09-15 7.019.546,0000 710,1600 4,20% 4,83% 6.489.276 7.186.510 (697.234) BLOOMBERG 2022-09-11 10.438.253,0000 710,1600 4,69% 5,25% 9.617.216 10.782.732 (1.165.516) BLOOMBERG 2023-02-19 10.561.403,0000 710,1600 4,92% 5,57% 9.648.843 10.781.539 (1.132.696) BLOOMBERG 2025-04-30 6.656.442,0000 710,1600 4,00% 4,63% 6.178.898 7.143.971 (965.073) BLOOMBERG 2023-02-19 6.336.842,0000 710,1600 5,14% 5,68% 5.748.845 6.429.600 (680.755) BLOOMBERG 2023-01-20 6.883.430,0000 710,1600 4,76% 5,26% 6.475.300 7.122.614 (647.314) BLOOMBERG 2025-04-30 6.656.442,0000 710,1600 4,12% 4,69% 6.506.770 7.114.385 (607.615) BLOOMBERG 33.005 BLOOMBERG (0,6600) 3,93% 4,62% 2015-11-24 2022-04-25 7.015.687,0000 710,1600 3,93% 4,62% 7.167.173 7.134.168 1,0800 2,70% 1,62% 2011-03-14 2020-06-15 5.425.078,0000 710,1600 2,70% 1,62% 3.656.257 4.494.626 (1,1900) 4,07% 5,26% 2008-05-15 2018-05-15 10.143.200,0000 710,1600 4,07% 5,26% 12.004.975 14.253.540 (0,7100) 4,55% 5,26% 2008-05-15 2018-05-15 2.282.220,0000 710,1600 4,55% 5,26% 2.695.805 3.207.046 315.085.778 371.806.361 (838.369) BOLSA COMERCIO (2.248.564) BOLSA COMERCIO (511.241) BOLSA COMERCIO INVERSIÓN TOTAL 362.128.790 (56.720.587 ) 8.2.9 Contratos de cobertura de riesgo de credito (cds) al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee contratos de cobertura de riesgo de crédito (CDS). 9.1 INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO AL 31 de diciembre de 2015 el detalle de los Activos Financieros a Costo Amortizado es el siguiente: Costo Amortizado INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del Estado Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero Instrumentos de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero Mutuos Hipotecarios Créditos Sindicados Otros INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija Titulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros Titulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras Titulos emitidos por Empresas Extranjeras Otros DERIVADOS OTROS TOTALES Deterioro Costo Amortizado Neto Valor Razonable 2.426.312.336 83.124.292 157.017.467 979.049.635 589.541.228 474.115.176 143.464.538 11.453.862 8.731.686 2.722.176 - 2.414.858.474 83.124.292 157.017.467 979.049.635 580.809.542 471.393.000 143.464.538 2.506.783.261 85.956.003 170.989.233 1.071.559.514 553.152.417 463.258.322 161.867.772 593.004.508 3.281.915 545.865.244 306.501.237 286.503.271 3.281.915 589.722.593 306.501.237 283.221.356 - 3.019.316.844 14.735.777 3.004.581.067 3.052.648.505 296.506.506 249.358.738 Tasa Efectiva Promedio 4,37% 4,65% 4,83% 5,79% 4,03% 5,28% 6,04% Evolución de deterioro: Cuadro de evolución del deterioro. Saldo inicial al 01/01/2015 Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) Castigo de inversiones (+) Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) Otros (1) TOTAL El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Políticas Contables. 56 Total 5.546.914 9.188.863 14.735.777 9.2 OPERACIONES DE COMPROMISOS EFECTUADOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS La Compañía busca, con operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros, poder aprovechar oportunidades de negocios según las condiciones de mercado del momento. Mediante pactos de venta, la compañía obtiene los recursos necesarios a corto plazo para aprovechar estas oportunidades y adelantar la adquisición de inversiones asociadas a ingresos que se esperan en el futuro. AL 31 de diciembre de 2015 el detalle de las operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieras es el siguiente: CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN Folio Ítem Tipo de Operación Operación Operación (1) (2) PACTOS DE COMPRA Nombre (3) Nacionalidad (4) CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN Serie Activo Objeto (6) Activo Objeto (5) TOTAL Fecha de Tasa de Fecha vencimiento Valor Valor Interés de la del Nominales Inicial Pactado Moneda Pacto Operación Contrato (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) - - - INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN Valor de Mercado Valor del Activo del Interés Objeto a la Pacto a Devengado Fecha de la Fecha del Pacto Información de Cierre (14) (15) (16) - - - 110 1.003.151 1.000.110 1.003.151 1.000.110 PACTOS DE COMPRA CON RETROVENTA 626079 1 CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA. CHILE BFSEC-A A TOTAL CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN Folio Ítem Tipo de Operación Operación Operación (1) (2) PACTOS DE VENTA Nombre (3) Nacionalidad (4) 38.500,00 1.000.000 1.000.550 38.500,00 1.000.000 1.000.550 UF 0,33% 2015-12-30 2016-01-04 CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN Serie Activo Objeto (6) Activo Objeto (5) TOTAL Fecha de Tasa de Fecha vencimiento Valor Valor Interés de la del Nominales Inicial Pactado Moneda Pacto Operación Contrato (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) 0 0 0 8.849.558,00 5.493.165 7.948 DO 0,01 2015-12-23 INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN Valor de Mercado Valor del Activo del Interés Objeto a la Pacto a Devengado Fecha de la Fecha del Pacto Información de Cierre (14) (15) (16) 0 0 0 2016-03-23 1841 5.470.835 5.625.185 PACTOS DE VENTA CON RETROCOMPRA 625893 1 625893 2 625893 3 625893 4 625893 5 625893 6 625893 7 626078 1 626078 2 TOTAL BANCO SANTANDER ESPAÑA BANCO SANTANDER ESPAÑA BANCO SANTANDER ESPAÑA BANCO SANTANDER ESPAÑA BANCO SANTANDER ESPAÑA BANCO SANTANDER ESPAÑA BANCO SANTANDER ESPAÑA CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. ESPAÑA US279158AL39 ECOPET-2026 ESPAÑA USP2867KAE66 COLBUN-2024 17.699.115,00 12.274.240 17.759 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 4113 12.945.179 12.569.232 ESPAÑA US151191AZ66 CELARA-2024 17.699.115,00 12.192.282 17.641 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 4086 12.777.679 12.485.305 ESPAÑA USP2205JAH34 CENSUD-2023 8.849.558,00 5.925.205 8.573 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 1986 6.091.532 6.067.608 ESPAÑA USP14486AJ63 BNDES-2023 4.902.655,00 2.853.285 4.128 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 956 3.064.330 2.921.859 ESPAÑA USP58072AG71 CMPCCI-2023 16.814.159,00 11.512.844 16.658 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 3858 11.435.253 11.789.538 ESPAÑA CENSUD-2025 CENSUD-2025 2.595.575,00 1.778.225 2.573 DO 0,01 2015-12-23 2016-03-23 596 1.757.392 1.820.961 CHILE BFFCC-L L 30.000,00 1.057.996 1.058.578 UF 0,00 2015-12-30 2016-01-04 116 1.058.073 1.058.113 CHILE CERO010117 42.004 42.027 UF 0,00 2015-12-30 2016-01-04 5 42231 42.008 77.441.400,00 53.129.246 1.175.885 17.557 54.642.504 54.379.809 1665 57 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento. Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación. Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación. Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación. Corresponde informar el nemotécnico del instrumento subyacente al pacto. Corresponde informar la serie del activo objeto cuando corresponda. Corresponde al valor nocional, establecido por contrato, que la compañía se comprometió a comprar o a vender en una fecha futura. Debe informarse en la moneda establecida en el contrato de pacto. (8) Corresponde al valor inicial del pacto, que es el valor invertido en la operación, expresado en la moneda del pacto. (9) Corresponde al valor pactado en la operación, expresado en la moneda del pacto. (10) Corresponde a la unidad monetaria o moneda en la cual está expresado el instrumento subyacente al pacto. (11) Corresponde a la tasa de interés a la cual fue realizado el pacto, indicada en el contrato. (12) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato. (13) Corresponde informar la fecha de término del contrato. (14) Corresponde informar el interés que resulte de aplicar la tasa implícita entre el valor de compra del activo objeto y el monto a recibir por el cumplimiento del compromiso de venta, en proporción al tiempo transcurrido a la fecha de información. (15 Corresponde informar el valor de mercado del activo objeto a la fecha de información. (16) Corresponde informar el valor al que se encuentra contabilizado el pacto a la fecha de información. Nota 10 PRÉSTAMOS AL 31 de diciembre de 2015 el detalle de los préstamos es el siguiente: Avance Tenedores de pólizas Préstamos otorgados Total Préstamos Costo Amortizado 1.327.184 1.327.184 Deterioro Costo Amortizado Neto 1.327.184 1.327.184 Valor Razonable 1.327.184 1.327.184 EVOLUCIÓN DE DETERIORO (1) Cuadro de evolución del deterioro. Saldo inicial al 01/01 (-) Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) Castigo de préstamos (+) Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) Otros TOTAL DETERIORO 58 Total - Nota 11 INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI) AL 31 de diciembre de 2015 el detalle de las inversiones seguros con cuenta única de inversión es el siguiente: INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DE VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LA COMPAÑÍA ASUME EL RIESGO DEL VALOR PÓLIZA ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO Nivel 1 (*) INVERSIONES NACIONALES Renta Fija Instrumentos del Estado Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero Instrumentos de Deuda o Crédito Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero Otros Renta Variable Acciones de sociedades Anónimas Abiertas Acciones de Sociedades Anónimas Cerrasdas Fondos de Inversión TOTAL ACTIVOS Nivel A VALOR 3 (*) RAZONABLE Nivel 2 (*) 78.850 1.392.747 78.850 1.392.747 179.480 179.480 78.850 1.134.417 1.213.267 TOTAL ACTIVOS DETERIORO A COSTO COSTO 117.940.138 117.940.138 117.940.138 873.919 305.878.416 425.211.301 117.940.138 873.919 - 117.940.138 873.919 75.410.124 75.410.124 - 75.410.124 41.656.095 41.656.095 - 41.656.095 - - 305.878.416 307.271.163 - 179.480 - 305.878.416 305.878.416 - Fondos Mutuos Otros Otras inversiones nacionales INVERSIONES EN EL EXTRANJERO Renta Fija Titulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros Titulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras Titulos emitidos por Empresas Extranjeras Otros Renta Variable Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el Pais cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros BANCO INMOBILIARIAS TOTAL INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DE VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LOS ASEGURADOS ASUME EL RIESGO DEL VALOR PÓLIZA ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO TOTAL INVERSIONES TOTAL POR SEGUROS ACTIVOS TOTAL CON CUENTA Nivel Nivel Nivel A VALOR ACTIVOS ÚNICA DE 1 (*) 2 (*) 3 (*) RAZONABLE COSTO DETERIORO A COSTO INVERSIÓN 305.878.416 76.393.685 - - - 1.213.267 305.878.416 305.878.416 76.393.685 - 76.393.685 - 78.850 - - 1.392.747 117.940.138 - 117.940.138 76.393.685 76.393.685 76.393.685 76.393.685 76.393.685 76.393.685 382.272.101 501.604.986 382.272.101 - - - - - (*) Nivel 1 a) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados. Nivel 2 b) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. Nivel 3 c) Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. Adicionalmente, se debe revelar el modelo utilizado. 59 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA 12 PARTICIPACIONES DE ENTIDADES DEL GRUPO 12.1 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS SUBSIDIARIA (FILIALES) Al 31 de diciembre de 2015 no existen Compañías Filiales. 12.2 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS (COLIGADAS) Al 31 de diciembre de 2015 la situación de las Compañías Asociadas es la siguiente: RUT Nombre de Sociedad 99.564.930-6 INMOBILIARIA URANO S.A. 76.409.386-0 AVSA Ñuñoa HC Spa E INMB. DEL PARQUE 99.586.380-4 CONSTRUCTORA S.A E INMB. EDIFICIO 99.564.920-9 CONSTRUCTORA TRES S.A. E INMOBILIARIA 76.210.019-3 CONSTRUCTORA ALONSO DE CORDOVA S.A. E INMOBILIARIA DEL 76.745.890-8 CONSTRUCTORA PARQUE 2 SA. 96.658.670-2 DCV-VIDA 76.954.790-8 INMOBILIARIA LOS CONDORES 99.591.340-2 INMOBILIARIA LOS NAVEGANTES S.A. 76.455.471-k INMOBILIARIA AGUAPIEDRA SPA. 76.318.228-2 INMOBILIARIA AGUAS CLARAS 99.599.540-9 INMOBILIARIA ALTA VISTA S.A. 76.468.394-3 INMOBILIARIA ALTO RELONCAVÍ 76.233.018-0 INMOBILIARIA ARMAS MOVE S.A. 76.231.874-1 INMOBILIARIA CALAMA 76.563.450-4 INMOBILIARIA DESARROLLO SUR S.A. EDIFICIOS DE HACIENDA 76.326.533-1 INMOBILIARIA SPA. 76.009.849-3 INMOBILIARIA EL MONTIJO 2 S.A. 76.646.780-6 INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. 96.995.870-8 INMOBILIARIA IPL S.A. JARDIN DEL CARMEN 76.641.360-9 INMOBILIARIA S.A. 76.027.704-5 INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS LA HACIENDA DE 99.591.360-7 INMOBILIARIA HUECHURABA S.A. 76.283.072-8 INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. 76.349.920-0 INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. 99.577.930-7 INMOBILIARIA LOS ARRAYANES S.A 76.883.240-4 INMOBILIARIA LOS CIPRESES 99.591.350-k INMOBILIARIA LOS GAVILANES S.A. 76.216.575-9 INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. 76.455.482-5 INMOBILIARIA LOS ROBLES SPA. 76.416.293-5 INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA. 76.213.015-7 INMOBILIARIA MONTEPIEDRA S.A. 96.931.030-9 INMOBILIARIA PARQUE LA LUZ 76.435.779-5 INMOBILIARIA PC 50 SPA 99.525.220-1 INMOBILIARIA PUNTA PITE S.A. 99.591.150-7 INMOBILIARIA SAN LUIS S.A. 76.209.105-4 INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE SAN NICOLAS NORTE 76.320.132-5 INMOBILIARIA DOS 96.953.540-8 INMOBILIARIA SOL DE MAIPU S.A. 76.966.850-0 INMOBILIARIA VICENTE VALDES Y DESARROLLADORA EL 76.320.057-4 INMOBILIARIA REMANSO 76.515.769-2 INVERSIONES EL PINAR SPA ROJA DESARROLLOS 96.844.470-0 PIEDRA INMOBILIARIOS S.A.(*) 76.039.786-5 SOC. INV. INMB. SEGURAS TOTAL Moneda de Valor Valor Natura Control Costo Deterioro Final Pais de de la de la N° de % de Patrimonio Resultado de la de la Inversión Origen Inversión Inversión Acciones Participación Sociedad Ejercicio Inversión Inversión (VP) Chile IO 30 33,33% 2.907 0 4.644 968 Chile IO 482.348.000 40,00% 939.942 (214.455 ) 482.348 375.977 Chile IO 188 50,00% Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile 93.771 (9.932 ) 89.182 46.886 IO 30 33,33% IO 300 33,33% (4.690 ) 1.222 4.644 - (932.438 ) (545.523 ) 3.000 - IO 150 50,00% 229.467 IO IO IO IO IO IO IO IO IO IO 2.720 300 5.000 82.032 150.000 400 450 500.000 1.431.100.128 350 19,96% 33,33% 50,00% 15,00% 15,00% 40,00% 45,00% 50,00% 40,00% 35,00% 881.377 11.788.350 5.928 4.132.217 9.955.765 918.259 907.413 61.369 3.645.531 178.727 (6.455 ) 6.807 114.734 230.077 576.061 (13.891 ) (295.045 ) 1.264.553 275.617 (84.161 ) 72.915 19.263 78.743 158.458 3.333.512 639 664.094 1.445.820 508 446.208 500 1.433.098 430 175.965 3.929.450 2.964 619.833 1.493.365 367.304 408.336 30.685 1.458.212 62.554 Chile IO 150.000 15,00% 1.716.346 Chile Chile Chile IO IO IO 644.240 3.000 1.000 33,33% 33,33% 33,33% 1.854.106 11.656.582 76.274 12.787 323.458 257.452 23.520 5.264.160 (871 ) 682.272 3.635 1.292 618.035 3.885.527 25.425 Chile IO 400 33,33% 87.812 82.238 486 29.271 Chile IO 4.600.500 50,00% 7.238.562 (587.491 ) 4.600.541 3.619.281 Chile IO 500 50,00% 994.910 437.339 648 497.455 Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile IO IO IO IO IO IO IO IO IO IO IO IO IO IO 500 96.096 4.400 3.405.584 500 150.000 82.119 300 150.000 1.000 185.000 210.500 250 975.114.360 50,00% 50,00% 44,00% 50,00% 50,00% 15,00% 15,00% 33,33% 15,00% 33,33% 50,00% 50,00% 25,00% 40,00% (1.162.839 ) 1.603.399 238.419 9.149.848 201.916 5.090.951 4.149.708 (111.347 ) 6.712.129 (89.640 ) 4.408.053 150.938 121.757 3.612.771 (383.439 ) 387.172 198.440 686.966 116.389 3.363.075 (229.114 ) (125.403 ) 2.479.378 (564 ) 108.053 5.331 2.159 1.852.421 500 580.375 350.968 3.413.133 648 573.427 656.835 3.000 825.626 13.171 2.150.000 233.315 311 977.112 801.700 104.904 4.574.924 100.958 763.643 622.456 1.006.819 2.204.026 75.469 30.439 1.445.108 Chile IO 1.016.400 40,08% 2.551.238 7.224 1.016.400 1.022.507 Chile Chile IO IO 1.000.000 105.350 50,00% 35,00% (75.673 ) 1.785.906 657.369 (478.149 ) 13.913 1.054.015 625.067 2.368.051 Chile IO 105.000 30,00% 8.097.664 (76.189 ) 2.445.929 Chile IO 207.816.323 40,00% 1.001.377 (55.040 ) 525.417 505.603 Chile IO 14.999.857 15,39% 112.644.552 6.563.460 12.017.621 17.829.706 Chile IO 2.944.011 42,06% 4.631.948 221.141.562 (1.326.837) 20.333.373 8.594.439 49.132.379 Nota: El patrimonio de la sociedad y resultado del ejercicio corresponden a información al 31 de diciembre de 2015. 60 - 1.663.662 53.764.721 12.3 CAMBIO EN INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS Concepto Saldo inicial Adquisiciones (+) Ventas/Transferencias (-) Reconocimiento en resultado (+/-) Dividendos recibidos Deterioro (-) Diferencia de cambio (+/-) Otros (+/-) Saldo Final (=) Filiales - Coligadas 48.534.583 6.252.765 (681.452 ) 4.291.790 (4.315.370 ) (317.595) 53.764.721 Totales 48.534.583 6.252.765 (681.452) 4.291.790 (4.315.370) (317.595) 53.764.721 a) Para aquellas sociedades en donde la Compañía tenga influencia significativa, esto es que tenga entre el 20% y 50% de las acciones y/o derechos sociales, o que teniendo menos de un 20% tenga derecho a nombrar al menos un director, se procederá a valorizar las inversiones, bajo el método de Valorización Proporcional (VP). b) En relación a la naturaleza y alcance de cualquier restricción significativa sobre la capacidad que tienen las asociadas de transferir fondos al inversor en forma de dividendos en efectivo, o bien de reembolso de préstamos o anticipos, la Compañía tiene un pacto de accionistas que establece una prelación en la repartición de las utilidades y que dice relación con que las cuentas corrientes se pagan antes de repartir dividendos. c) La Compañía ha reconocido las pérdidas que le corresponden según su participación en los resultados de las asociadas, para todas aquellas Sociedades que tengan patrimonio positivo. d) La porción que corresponda a la Compañía de cambios reconocidos en otro resultado global por la asociada, en caso de haberlos, se reconocen por la Compañía en otro resultado global. e) No existen pasivos contingentes de las asociadas en que se haya incurrido conjuntamente con la Compañía y otros inversores.Tampoco existen pasivos contingentes que hayan surgido por la responsabilidad que la Compañía haya asumido en relación a una parte o a la totalidad de los pasivos de alguna asociada. Nota 13OTRAS NOTAS DE INVERSIONES 13.1 MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONES Al 31 de diciembre de 2015 el movimiento de la cartera de inversiones es el siguiente: Saldo inicial al 01-01-2015 Adiciones Ventas Vencimientos Devengo de intereses Prepagos Dividendos Sorteo Valor razonable Utilidad/(Perdida) reconocida en: Resultado Patrimonio Deterioro Diferencia de tipo de cambio Utilidad o pérdida por unidad reajustable Reclasificación (1) Otros (2) Saldo final Valor Razonable M$ 376.770.091 3.563.316.772 (3.357.557.563) (74.581.896) (5.236.371) Costo Amortizado M$ 2.688.083.127 795.479.455 (489.243.479) (364.326.756) 171.817.228 Observación (1) (28.641.787) (82.431.886) 391.637.360 (9.188.863) 114.097.548 84.909.197 (9.365.061) 22.318.671 3.004.581.067 (1) : Instrumentos que pasaron de Cartera Compañía a Cartera CUI (2) : Reclasificación por inversiones con compromiso de compras 61 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 13.2GARANTÍAS a) Los activos entregados en garantías se informan en el siguiente cuadro. Nemotécnico BCORAI0710 BSTDH10799 CERO011116 CERO010117 FNSTD-040216 FNSTD-170216 FNSTD-180816 US706451BD26 USP16259AH99 Nominales 100.000,00 45.000,00 38.185,00 34.770,25 600.000.000,00 1.425.200.000,00 5.250.000.000,00 9.000.000,00 6.000.000,00 Instrumento BB BB CERO CERO DPF DPC$ DPC$ CB BBFE-BU Valor Presente M$ 2.505.692 486.824 935.925 839.866 597.917 1.418.392 5.104.982 8.028.826 4.513.914 Total 24.432.338 b) Estas garantías corresponden a las solicitadas por diversos bancos para cubrir y colateralizar el valor de mercado negativo de los derivados que la compañía tiene o podría tener en el futuro con la contraparte, según la línea de crédito estipulada en el contrato. Estas garantías no tienen condiciones de plazo y pueden ser reemplazadas por otros instrumentos aprobados por la contraparte. En caso de que se necesitaran mayores garantías por cambios del valor de mercado del derivado, éstas deberán ser entregadas al banco en forma de nuevos instrumentos o efectivo. Para cuando el valor de mercado del derivado se vuelve positivo para la compañía, estas garantías pueden ser devueltas o se pueden recibir instrumentos financieros de parte del banco para colateralizar la deuda. 13.3 INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS POR DERIVADOS IMPLICITOS A la fecha de la presentación de esta información, no existen Instrumentos Financieros Compuestos por Derivados Implícitos. 13.4 TASA DE REINVERSIÓN – TSA – NCG N° 209 Conforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°209 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha realizado un análisis de suficiencia de activos, obteniendo la siguiente tasa de reinversión: Tasa de Reinversión Aplicando 100% las tablas al 31-12-2015 (%) (2) 2,08% Suficiencia (Insuficiencia) (U.F.) (1) 7.316.711 (1)Corresponde al valor presente de los flujos de pasivos no cubiertos con flujos de activos (insuficiencia), o de los flujos de activos que exceden los flujos de pasivos (suficiencia), asumiendo como escenario de tasa de reinversión y de descuento, la curva o vector de tasas de descuento (VTD) informado por la SVS, vigente a la fecha de los estados financieros. (2)Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero. 13.5 INFORMACION CARTERA DE INVERSIONES Conforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°159 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía mantiene inversiones en custodia según el siguientes detalle: Monto FECU al 31-12-2015 Tipo de Inversión (Títulos del N° 1 y 2 del Art. N° 21 del DFL 251) Instrumentos del Estado Instrumentos Sistema bancario Bonos de Empresa Mutuos Hipotecarios Acciones S.A. Abiertas Acciones S.A. Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Total 62 Total (1) 83.124.292 Monto FECU Cta 5.11.30.00.00 por Tipo de Instrumento (Seguros CUI) (2) 873.919 157.017.467 157.017.467 75.410.124 232.427.591 225.665.975 97,09% 1.703.323.715 471.393.000 1.703.323.715 471.393.000 122.285.047 1.729.178 89.601.658 2 2.628.474.359 41.656.095 179.480 1.213.267 382.272.101 501.604.986 1.744.979.810 471.393.000 122.464.527 1.729.178 90.814.925 382.272.103 3.130.079.345 1.090.924.829 122.464.527 65.066.914 382.272.103 1.967.312.015 62,52% 0,00% 100,00% 0,00% 71,65% 100,00% 62,85% Costo Amortizado (1) 83.124.292 2.414.858.474 Valor Razonable (1) 122.285.047 1.729.178 89.601.658 2 213.615.885 Total Inversiones (1)+(2) (3) 83.998.211 Inversiones Custodiables % Inversiones en Custodiable M$ (4) (4)/(3)=(5) 80.917.667 96,33% Tipo de Inversión (Títulos del N° 1 y 2 del Art. N° 21 del DFL 251) Instrumentos del Estado Instrumentos Sistema bancario Bonos de Empresa Mutuos Hipotecarios Acciones S.A. Abiertas Acciones S.A. Cerradas Fondos de Inversión Fondos Mutuos Total Detalle de Custodia de Inversiones ( Columna N° 3 ) En Empresa de Depósito y Custodia de Valores En Banco En Otro % c/r % c/r Nombre Nombre Total % c/r Inv Nombre Total Banco del Monto Inv Custodiables Depositante Monto Inv Custodio Monto Custodio (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) % (14) (15) 80.917.667 96,33% 100% 0,00% 57.563 0,0685% 6.761.616 INP 225.665.975 97,09% 100% 0,00% 2,9091% BBH 1.090.924.829 62,52% 100% 0,00% 589.541.219 33,7850% BBH 0,00% 0% 0,00% - 122.464.527 100,00% 100% 0,00% 0,00% 0% 0,00% 71,65% 100% 0,00% 382.272.103 100,00% 1.967.312.015 62,85% 65.066.914 100% 100% 0,00% En Compañía Monto (16) % (17) 3.022.981 3,60% 64.513.762 3,70% 0,00% 0,0000% 471.393.000 100,00% 0,0000% - - 0,0000% 1.729.178 100,00% 25.141.750 27,68% EMISOR 606.261 0,67% EMISOR 621.502.148 0,00% 19,86% 541.265.182 0,00% 17,29% 0,00% (1) Monto por Tipo de inversión informado en Estado de Situación Financiera del periodo que se informa (2) Monto por Tipo de inversión informado en Estado de Situación Financiera del periodo que se informa, correspondiente a la cuenta de inversiones de Seguros (CUI). Cía. segundo Grupo (3) Total de inversiones, corresponde a la suma de las columnas (1) y (2). El total de la columna N° (6)+(10)+(13)+(16) debe corresponder al total de la columna N°(3). (4) Monto expresado en M$ del total de inversiones por tipo de instrumento, factibles de ser custodiadas por Empresas de Depósito y Custodia de Valores (Ley 18.876). (5) % que representan las Inversiones Custodiables del total de inversiones informadas en Estado de Situación Financiera. (6) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Empresas de Depósito y Custodia de Valores, solo en calidad de depositante. (7) % que representan las inversiones en Empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones (columna N°3) (8) % que representan las inversiones en Empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones custodiables (columna N°4) (9) Deberá indicar el nombre de la Empresa de Depósito y Custodia de Valores. (10) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Bancos e Instituciones Financieras (11) % que representan las inversiones en Bancos e Instituciones Financieras respecto del total de inversiones (columna N°3). (12) Deberá indicar el nombre del Bancos e Instituciones Financieras que ejerce como custodio de las inversiones de la aseguradora. (13) “Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Otros Custodios distintos de la Empresas de Depósito y Custodia de Valores y de Bancos. Deberá incluirse en este campo aquellas inversiones en Empresas Chilenas o del Estado Chileno que fueron emitidas en el exterior.” (14) % que representan las inversiones en Otros Custodios respecto del total de inversiones (columna N°3). (15)Deberá indicar el nombre del Custodio (16) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas por la propia aseguradora. 17) % que representan las inversiones que se encuentran en la compañía respecto del total de inversiones (columna N°3). 13.6 INVERSION EN CUOTAS DE FONDOS POR CUENTA DE LOS ASEGURADOS - NCG N° 176 La Compañía no posee este tipo de inversión al cierre de los estados financieros. Nota 14 INVERSIONES INMOBILIARIAS 14.1 Propiedades de inversión Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía mantiene los siguientes saldos en propiedades de inversión: Conceptos Saldo Inicial al 01.01.2015 Terrenos 199.469.580 Edificios 114.174.097 Más: Adiciones, mejoras y transferencias Menos:Ventas, bajas y transferencias Menos: Depreciación del ejercicio Ajustes por revaloración Otros Valor Contable Propiedades de Inversión 17.441.088 22.914.477 7.319.506 201.315.697 15.233.737 2.837.215 4.323.964 838.723 131.733.306 Valor razonable a la fecha de cierre (1) 309.824.863 174.276.485 484.101.348 (106.302) (106.302) Deterioro (Provisión) Valor Final a la fecha de cierre 201.315.697 131.627.004 Terrenos 201.315.697 201.315.697 Edificios 131.627.004 131.627.004 Otros - Total 313.643.677 - 32.674.825 22.914.477 2.837.215 11.643.470 838.723 333.049.003 - 332.942.701 - Total 332.942.701 332.942.701 (1) Se debe indicar el valor de la menor tasación Propiedades de inversión Valor Final Bienes Raíces Nacionales Valor Final Bienes Raíces Extranjero Valor Final a la fecha de cierre Otros 63 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS a) El importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento Tramo Hasta 1 año Entre 1 y 5 años Más de 5 años TOTAL 31-12-2015 Monto UF Monto (Flujos Netos) M$ 658.008,45 16.864.158 2.063.690,46 52.890.509 1.623.725,72 41.614.613 4.345.424,63 111.369.280 b)Total de arrendamientos contingentes reconocidos como ingreso en el ejercicio TOTAL 31-12-2015 Monto UF Monto (Flujos Netos) M$ - c)Los inmuebles entregado en arriendo por la compañía son espacios de oficinas, locales comerciales, terrenos o propiedades industriales principalmente. Los contratos de arriendo son en general por un plazo que va entre uno y quince años con posibilidad de renovación automática a no ser de que cualquiera de las partes envíe carta certificada ante notario para ponerle término al contrato, carta que deberá ser enviada con un plazo mínimo que va desde los 30 días hasta los 120 días de anticipación a la fecha de término original del contrato o de cualquiera de sus prorrogas. La renta mensual se fija en unidades de fomento y es pagada de manera anticipada, dentro de los primeros 5 días de cada mes. El retardo en el pago de una renta mensual de arrendamiento o cualquier otra obligación del arrendatario, obligará al arrendatario a pagar el interés máximo convencional mensual sobre el monto adeudado. En general, el arrendatario no tiene permiso de subarrendar el inmueble sin la aprobación previa del arrendador y el pago de los gastos comunes, consumos, mantenciones, etc. son de cargo del arrendatario. Adicionalmente al inicio del contrato de arrendamiento, el arrendatario deja en garantía un monto equivalente a un mes de renta, monto que el arrendador adquiere como un pasivo con el arrendatario y que será devuelto al término del contrato de arrendamiento, si es que el arrendatario ha cumplido a cabalidad con lo estipulado en el contrato. Como política de la compañía los inmuebles entregados en arrendamiento cuentan con seguros contra todo riesgo de bien físico y en algunos casos seguros de lucro cesante. 14.2 CUENTAS POR COBRAR LEASING a) Descripción general de los leasing más materiales. 1. Leasing SR Inmobiliaria: Contrato de leasing firmado en Octubre de 2009 con SR INMOBILIARIA S.A. (Filial SMU) por el centro de distribución de Unimarc ubicado en el MACROLOTE MLI-10 LOTEO IZARRA LO AGUIRRE, a un costado de la ruta 68. Inicio: Octubre-2009 Plazo: 30 años 2. Leasing Mall Puente III: Contrato de leasing firmado en Abril de 2011 por el centro comercial Galería Imperio ubicado en Huérfanos 824, Santiago. La contraparte de este contrato es Mall Puente III Ltda. El objetivo del leasing es la compra del centro comercial actual y luego financiar la construcción que se hará para la remodelación. Inicio: Abril - 2011 Plazo: 25 años 3. Leasing Cencosud Shopping Center: Contratos de leasing con Cencosud Shopping Center S.A. firmados en Abril de 2005 por 6 centros comerciales ubicados en Osorno, Chillán, Los Angeles, Linares, Talca y Curicó. Inicio: Abril - 2005 Plazo: 20 años 4. Leasing Inmobiliaria Edificio CorpGroup: Contrato de leasing con Inmobiliaria Edificio Corp Group S.A. cuyo objetivo es el financiamiento del Edificio Corporativo y del Centro Cultural ubicados en Av. Presidente Riesco 5685, Las Condes. Inicio: Enero - 2008 Plazo: 23 años 5. Leasing Córpora Agrícola: Contrato de leasing con Córpora Agrícola S.A. por unos campos ubicados en el sector de San Felipe V Región. Inicio:Abril - 2010 Plazo : 20 años 64 6. Leasing Inmobiliaria Boulevard: Contrato de Leasing con Inmob. Boulevard Nueva Costanera S.A. El objetivo del contrato de leasing fue la compra de un terreno sobre el cuál se construirá un centro comercial, el cual pasará a formar parte del contrato de leasing. Inicio: Agosto - 2012 Plazo : 25 años 7. Leasing Inmobiliaria Enrique Foster Apoquindo: Contrato de Leasing con Inmob. Enrique Foster Apoquindo S.A. El objetivo del contrato de leasing fue el financiamiento de un edificio ubicado en Avenida Apoquindo. Inicio: Mayo - 2013 Plazo : 30 años 8. Leasing Mall Barrio Independencia: Contrato de Leasing con MBI SpA. El objetivo del contrato de leasing fue la compra de un terreno sobre el cuál se construirá un centro comercial, el cual pasará a formar parte del contrato de leasing. Inicio: Diciembre - 2014 Plazo : 22 años 9. Leasing Los Militares: Contrato de Leasing con Inmobiliaria Los Militares Apoquindo S.A. El objetivo del contrato de leasing fue el financiamiento de un edificio ubicado en Apoquindo. Inicio: Agosto – 2015 Plazo: 30 años 10. Leasing Torre Amunategui: Contrato de Leasing con Inmobiliaria Rentas II SpA. El objetivo del contrato de leasing fue el financiamiento de un edificio ubicado en Catedral. Inicio: Agosto – 2015 Plazo: 30 años b) Política de provisiones. Tal como se define en la normativa vigente, las cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se provisionarán en el mismo mes de ocurrido el evento. La provisión incorporará el interés, capital y el impuesto al valor agregado, en caso que lo hubiere. Las contribuciones de bienes raíces relacionada a cada leasing, en el caso que estas hayan sido pagadas por el arrendador y no hayan sido reembolsadas por el arrendatario, se provisionarán después de 60 días en mora. En caso de repactaciones de la mora con la deudora, se mantendrá la provisión en su totalidad y sólo se irá reversando en la medida que la compañía vaya recibiendo el pago efectivo. c) Ingresos financieros no devengados. d) Cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio. e) Importe de valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador. f) Descripción general de acuerdos de arrendamiento significativos concluidos por el arrendador. g) Las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos mínimos por el arrendamiento pendiente de cobro. El detalle de los ingresos financieros no devengados aparece en la columna “Intereses por Recibir” del cuadro que se adjunta. A la fecha No se han reconocido cuotas contingentes en los ingresos del ejercicio. Los contratos de leasing suscritos no presentan valores residuales no garantizados a favor de la Compañía. El 4 de diciembre de 2015, Empresas La Polar S.A. prepagó el leasing vigente por el Local Comercial ubicado en Ahumada 167, Santiago. Las provisiones registradas están de acuerdo a la norma y se encuentran detalladas en la nota de Políticas Contables número 3.8 Valor del Contrato Años remanente contrato Leasing 0 - 1 año 1 - 5 años 5 y más años Totales Capital insoluto: Valor del Contrato: Valor de costo neto: Valor de tasación: Valor final leasing: Capital Insoluto Intereses por Recibir Valor Presente Deterioro Valor final del contrato Valor de costo Valor de tasación Valor final leasing 9.021.089 352.457.989 361.479.078 1.274.914 220.317.040 221.591.954 9.043.199 360.371.657 369.414.856 525.835 525.835 9.043.199 359.845.822 368.889.021 25.739.610 449.967.934 475.707.544 44.386.284 479.386.449 523.772.733 9.043.199 359.845.822 368.889.021 Corresponde al capital adeudado sin considerar los intereses. Valor presente menos deterioro (provisión) Corresponde al costo actualizado del bien raíz menos la depreciación acumulada Corresponde indicar el valor de la menor tasación Corresponde al menor valor entre el valor final del contrato, el valor de costo y la menor tasación 65 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 14.3 PROPIEDADES DE USO PROPIO Al 31 de diciembre de 2015 , la Compañía mantiene los siguientes saldos en propiedades de uso: Conceptos Saldo inicial al 01.01.2015 Terrenos 3.965.997 Más: Adiciones, mejoras y transferencias Menos:Ventas, bajas y transferencias Menos: Depreciación del ejercicio Ajustes por revaloración Otros Valor Contable Propiedades de uso Edificios 12.584.523 Otros - 141.361 - 333.450 496.862 - - 333.450 638.223 - 4.107.358 12.747.935 - 16.855.293 Valor razonable a la fecha de cierre (1) 25.271.670 Deterioro (Provisión) Valor Final a la fecha de cierre Total 16.550.520 - - - - 4.107.358 12.747.935 - 16.855.293 (1) Se debe indicar el valor de la menor tasación Nota 15 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (Ver NIIF5) Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee activos no corrientes mantenidos para la venta. Nota 16 CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS 16.1 SALDOS ADEUDADOS POR ASEGURADOS Al 31 de diciembre de 2015, el saldo de primas por cobrar es el siguiente: Concepto Cuentas por cobrar asegurados. (+) Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder) Deterioro (-) Total (=) Activos corrientes (corto plazo) Activos no corrientes (largo plazo) 66 Saldos con empresas relacionadas 134.563 111.238 23.325 23.325 - Saldos con terceros 3.714.705 653.154 3.061.551 3.061.551 - TOTAL 3.849.268 764.392 3.084.876 3.084.876 - 16.2 DEUDORES POR PRIMAS POR VENCIMIENTO PRIMAS ASEGURADOS Con Especificación de PRIMAS Forma de Pago SEGURO Sin CUENTAS Inv.Y Plan Plan Plan Plan Especificar POR COBRAR PRIMAS Sob. DL Pago Pago Pago Pago Forma de COASEGURO OTROS VENCIMIENTOS DE SALDOS DOCUMENTADAS 3500 PAC PAT CUP Cía. Pago (No lider) DEUDORES SEGUROS REVOCABLES 1. Vencimientos anteriores a la fecha 69.415 7.737 968.921 de los estados Meses anteriores 30.922 902 383.743 Septiembre Octubre 8.957 567 301.931 Noviembre 5.949 2.412 29.009 Diciembre 23.587 3.856 254.238 2. Deterioro Pagos vencidos Voluntarios 3. Ajustes por no identificación 4. Sub-Total (1-2-3) - 5. Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. - Enero 2016 Febrero 2016 Marzo 2016 meses posteriores 6. Deterioro Pagos vencidos Voluntarios 7. Sub-Total (5-6) - - 45.828 45.828 3.881 3.881 - 714.683 714.683 18.911 4.676 2.226 1.630 - 94.248 159.990 - 568.316 127.103 - 2.223.161 - 224.221 341.003 3.092 92.395 33.465 1.243 - 1.681.923 505.217 36.021 - - 568.316 127.103 - - - - 2.223.161 - SEGUROS NO REVOCABLES 8. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financ. 9. Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. TOTAL FECU 10. Deterioro 11. Sub-Total (8-9-10) 12. TOTAL FECU (4+7+11) 13. Crédito no exigible de fila 4 14. Crédito no vencido seguros revocables (7+13) - 572.992 128.733 - 2.383.151 - 568.316 127.103 - 2.121.782 - 3.084.876 M/Nacional 3.084.876 M/Extranjera 16.3 EVOLUCIÓN DEL DETERIORO ASEGURADOS Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía aplico deterioro según el siguiente detalle: De acuerdo a IAS 39 las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no es importante relativamente. Cuadro de evolución del deterioro (1) Saldo inicial al 01/01 (-) Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) Recupero de cuentas por cobrar de seguros (+) Castigo de cuentas por cobrar (+) Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) Total (=) Cuentas por cobrar de seguros. 528.412 232.200 3.780 764.392 Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder) - Total 528.412 232.200 3.780 764.392 El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Politicas Contables. 67 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota 17 DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO 17.1 SALDOS ADEUDADOS POR REASEGURO Al 31 de diciembre de 2015 el saldo adeudado a la Compañía por las entidades reaseguradoras es el siguiente: Saldos con empresas relacionadas Concepto Primas por cobrar de reaseguros. (+) Siniestros por cobrar reaseguradores Activos por seguros no proporcionales Otras deudas por cobrar de reaseguros.(+) Deterioro (-) Total (=) - Activos por seguros no proporcionables revocables Activos por seguros no proporcionables no revocables Total activos por reaseguros no proporcionales - Saldos con terceros TOTAL 444.954 163.156 444.954 163.156 13.292 594.818 13.292 594.818 163.156 163.156 163.156 163.156 De acuerdo a IAS 39 las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no es importante relativamente. 17.2 EVOLUCION DEL DETERIORO POR REASEGURO Cuadro de evolución del deterioro (1) Saldo inicial al 01/01 (-) Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) Recupero de cuentas por cobrar de reaseguros (+) Castigo de cuentas por cobrar (+) Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) Total (=) Primas por cobrar de reaseguros - Siniestros Deudas por por cobrar seguros no reaseguradores proporcionales - Total Deterioro - - - - - - - 13.292 - - 13.292 - 13.292 - - 13.292 El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Politicas Contables. 68 Otras deudas por cobrar de reaseguros - 17.3 SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES (Corresponde al saldo presentado en la cuenta 5.14.12.10 del estado de Situación Financiera) REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE REASEGURO ANTECEDENTES REASEGURADOR RIESGOS NACIONALES Nombre Reasegurador Munchener Scor Re Swiss Re Código de Identificación Tipo de Relación R/NR País Código Clasificador de Riesgo 1 Código Clasificador de Riesgo 2 Clasificación de Riesgo 1 Clasificación de Riesgo 2 Fecha Clasificación 1 Fecha Clasificación 2 R-183 NR Alemania R-252 NR Francia R-105 NR Suiza Partner Re R-009 NR Francia R-182 NR Alemania SP SP SP SP SP SALDOS ADEUDADOS Meses anteriores Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Meses posteriores 1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS - TOTAL GENERAL RIESGOS EXTRANJEROS Kolnische AMB AMB AMB AMB AMB AAAA30-sep-15 30-sep-15 A+ A+ 30-sep-15 30-sep-15 AAAA30-sep-15 30-sep-15 A+ A+ 30-sep-15 30-sep-15 AA+ AA+ 30-sep-15 30-sep-15 13.292 13.292 13.292 431.662 431.662 444.954 444.954 13.292 13.292 431.662 431.662 106.045 62.371 70.904 85.744 106.598 106.045 62.371 70.904 85.744 119.890 2. DETERIORO - - - - 13.292 3. TOTAL 106.045 62.371 70.904 85.744 106.598 - - - - MONEDA NACIONAL - 431.662 431.662 MONEDA EXTRANJERA - - - Nombre Reasegurador: Debe indicarse el nombre del Reasegurador, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante a través del corredor de reaseguro. Código de Identificación: Indicar el código de identificación asignado por este Servicio al Reasegurador extranjero si corresponde, de acuerdo a lo informado en la página Web de este Servicio:“- Compañías Reaseguradoras Extranjeras: http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=REEXT En el caso de las compañías de reaseguro nacionales se debe indicar el RUT.” Si se trata de un reasegurador extranjero que no tenga código, se debe indicar la razón social. Tipo Relación Reasegurador/Cía: Se debe indicar la relación de propiedad que la compañía de seguros informante tenga con el Reasegurador, si es que pertenecen al mismo grupo nacional o internacional. Se debe indicar las letras R = Relacionadas NR = No Relacionadas País: Debe señalarse el país de origen del Reasegurador que opera directo con la Compañía, el del Corredor de Reaseguro, como también el de cada Reasegurador que opera a través de un Corredor de Reaseguro. Clasificación de Riesgo del Reasegurador Código Clasificador: Corresponde al código SVS, de aquella entidad clasificadora de Riesgo Internacional que efectuó la Clasificación de Riesgo del Reasegurador Extranjero que se informa. La Agencia Clasificadora de Riesgo debe corresponder sólo a aquellas definidas por esta Superintendencia según la normativa vigente (Ver cuadro). 69 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Se debe indicar las letras señaladas según cuadro siguiente: Código del Clasificador SP MD AMBB FR Reasegurador Extranjero Standard Poor´s Moodys A M Best Fitch Ratings Clasificador de riesgo: Corresponde al nivel de riesgo asignado por la Agencia Clasificadora de Riesgo al Reasegurador Extranjero, el cual se expresa con la nomenclatura estándar de cada Agencia Clasificadora de Riesgo. Fecha de clasificación: Debe indicar la fecha a que está referida la clasificación del campo anterior. II. Saldos Adeudados Total Saldos Adeudados Corresponde a la suma de los Saldos Adeudados, clasificados de acuerdo a su vencimiento, los cuales se determinan según lo estipulado como fecha de pago, en los respectivos Contratos de Reaseguro. Las menciones a los meses j - 5 a j + 5 corresponden a los meses anteriores y posteriores al mes de cierre de los Estados Financieros que se están informando (mes j), y deben ser remplazadas por los nombres de los meses correspondientes. Deterioro Deberá señalarse el monto de deterioro de acuerdo a lo estipulado en las instrucciones impartidas mediante Circular por esta Superintendencia. Total General Corresponde a la diferencia entre el monto establecido en fila 1 menos fila 2. 17.4 SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES (cuentas 6.25.21.20 y 6.25.22.20 para seguros generales y cuentas 6.35.21.20 y 6.35.22.20 para seguros de vida) Reaseguradores Nacionales Sub Total Nombre del Corredor Código de Identificación del corredor Tipo de relación: País: Nombre del reasegurador: Código de Identificación: Tipo de relación: País: Saldo Siniestro por cobrar Reaseguradores 70 Reaseguradores Extranjeros Sub Total Total General Munchener R-183 NR Alemania 0 53.205 Scor Re R-252 NR Francia 41.519 Swiss Re R-105 NR Suiza 87.278 RGA R-210 NR EEUU 135.145 Partner Re R-009 NR Alemania 70 Gen Re R-182 NR Alemania 141.539 458.756 458.756 Nota 18 DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO 18.1 SALDO ADEUDADO POR COASEGURO Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee contratos de coaseguros. 18.2 EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR COASEGURO Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no presenta movimientos por deterioro. Nota 19 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TÉCNICAS (PASIVO) RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA RESERVA DE RIESGO EN CURSO RESERVAS PREVISIONALES RESERVA DE RENTAS VITALICIAS RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA DIRECTO 4.231.629 ACEPTADO 3.377.101.170 3.376.846.827 254.343 56.744.396 56.744.396 PARTICIPACIÓN TOTAL DEL PASIVO POR REASEGURADOR RESERVA EN LA RESERVA 4.231.629 3.433.845.566 3.433.591.223 254.343 - TOTAL PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS DETERIORO TECNICAS - - RESERVA MATEMATICAS 37.406.716 37.406.716 - RESERVA DE RENTAS PRIVADAS 39.062.943 39.062.943 - RESERVA DE SINIESTROS LIQUIDADOS Y NO PAGADOS LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGURADO EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN OCURRIDOS Y NO REPORTADOS RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS OTRAS RESERVAS TECNICAS RESERVA VALOR DEL FONDO TOTAL 8.228.258 - 690.629 8.228.258 545.630 - 545.630 5.202.247 2.335.382 690.629 5.202.247 2.335.382 67.496 67.496 - 445.895 445.895 - 501.093.286 501.093.286 3.967.637.393 56.744.396 4.024.381.789 545.630 545.630 545.630 - 545.630 Directo Se debe indicar la reserva constituida por los seguros directos por parte de la Compañía a la fecha de cierre. Aceptado Se debe indicar la reserva constituida por los seguros aceptados por parte de la Compañía a la fecha de cierre. Total pasivo por reserva En esta columna debe indicar la sumatoria entre la reserva directa y aceptada. El saldo corresponde a la cuenta reservas técnicas presentadas en el pasivo. Participación del reasegurador en la reserva Se debe indicar la reserva constituida por los seguros cedidos por parte de la Compañía a la fecha de cierre. Deterioro Se debe indicar el deterioro asociado a la cuenta por cobrar cedido. Participación del reaseguro en las reservas técnicas Corresponde a la suma de la cuenta por cobrar cedido y el deterioro. El saldo corresponde a la cuenta participación del reaseguro en las reservas técnicas presentada en el activo. 71 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA 20 INTANGIBLES 20.1GOODWILL El Goodwill representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor justo de la participación de la sociedad en los activos netos identificables de las empresas asociadas (coligadas) en la fecha de adquisición. La medición del goodwill es a costo inicial menos cualquier pérdida acumulada por deterioro. A la fecha de cierre no se han registrado deterioros por Goodwill. Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía mantiene los siguientes saldos: Valor libro al 31/12/2015 M$ 455.858 317.595 773.453 Asociadas Piedar Roja Desarrollos Inmobiliaros S.A. Inversiones El Pinar SpA Total Ajustes por deterioro al 31/12/2015 M$ - Saldo al 31/12/2015 M$ 455.858 317.595 773.453 20.2 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS AL GOODWILL Al 31 de Diciembre de 2015, la Compañía posee activos intangibles distintos al goodwill : Saldo Inicial al 01 de enero 2015 Movimientos de activos intangibles identificables Adiciones Amortizacion Incremento (disminucion) en el cambio de moneda extranjera Otros Incrementos (disminuciones) Total movimiento en activos intangibles identificables Saldo Final Activos Intangibles Identificables al 31-12-2015 Programas Informáticos M$ - Otros Activos Intangibles Identificables M$ - Deterioro M$ - 301.842 (133.150) - - - 301.841 (133.150) - - - - - 168.692 - - - 168.691 880.781 - - - 880.781 Valor Bruto M$ 1.035.291 1.035.291 31-12-2015 Amortizacion Acumulada M$ 154.510 154.510 Valor Neto M$ 880.781 880.781 1.035.291 (154.510) 1.035.291 (154.510) 880.781 880.781 Vida Util Años Vida Util Minima 48 Vida Util Maxima 120 Costos de Desarrollo M$ 712.089 Activos Intangibles de Vida Finita Activos Intangibles de Vida Indefinida Activos Intangibles Activos Intangibles Identificables Costos de Desarrollo Patentes, Marcas Registradas y otros Derechos Programas Informaticos Otros Activos Intangibles Identificables Total Metodo utilizado para expresar la amortizacion de activos intangibles identificables Vida util, Programas Informaticos Total Activos Intangibles M$ 712.089 Monto de los desembolsos de intangibles en investigación y desarrollo que fueron a gastos o activados M$ 0.El método de amortización utilizado es el método lineal. Los cambios esperados en los beneficios económicos futuros son contabilizados por medio de cambio en el período de vida útil. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de otros costos de administración. 72 Nota 21 IMPUESTO POR COBRAR 21.1 CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTO CORRIENTE Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Pagos provisionales mensuales PPM por pérdidas acumuladas Artículo N°31 inciso 3 Crédito por gastos por capacitación Crédito por adquisición de activos fijos Impuesto renta por pagar (1) IVA Credito Fiscal IVA Debito Fiscal menos Otros TOTAL M$ 241.145 22.478 2.344.373 1.352.174 81.898 1.337.720 (1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea menor a los créditos asociados 21.2 ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDOS Como se describe en la nota 3.21, la Compañía reconoció el efecto de las diferencias temporales entre la utilidad contable y la renta líquida imponible. Producto de las modificaciones introducidas a la Ley de Impuesto a la Renta, las tasas de impuestos aplicables a las diferencias temporales fueron modificadas de acuerdo con las fechas esperadas de realización o liquidación de ellas. 21.2.1 Impuestos diferidos en patrimonio CONCEPTO Inversiones financieras con efecto en patrimonio Coberturas Otros Total cargo/(abono) en patrimonio ACTIVOS 360.553 209.187 44.137 613.877 PASIVOS (886.313) (3.411.180) (74.826) (4.372.319) ACTIVOS 3.499.231 588.943 PASIVOS NETO (525.760) (3.201.993) (30.689) (3.758.442) 21.2.2 Impuestos diferidos en resultado CONCEPTO Deterioro Instrumentos de Renta Fija Deterioro Mutuos Hipotecarios Deterioro Bienes Raíces Deterioro Intangibles Deterioro Contratos Leasing Valorización Acciones Valorización Fondos de Inversión Valorización Fondos Mutuos Valorización Inversión Extranjera Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero Valorización Pactos Provisión Remuneraciones Provisión Gratificaciones Provisión DEF Provisión de Vacaciones Provisión Indemnización Años de Servicios Gastos Anticipados Otros TOTALES (9.999.323) (192.466) (8.903.208) 3.353.422 (4.317.601) (1.346.484) 7.585.642 (853.348 ) 7.842.414 375.394 30.302 491.856 632.871 724.719 25.124.794 (107.284 ) (29.900 ) (25.749.614) NETO 3.499.231 588.943 (9.999.323) (192.466) (8.903.208) 3.353.422 (4.317.601) (1.346.484) 7.585.642 (853.348) 7.842.414 375.394 30.302 491.856 632.871 (107.284) 694.819 (624.820) 73 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota 22OTROS ACTIVOS 22.1 DEUDAS DEL PERSONAL Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de deudas del personal no superan el 5% de los otros activos. 22.2 CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOS Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee saldos. 22.3 SALDOS CON RELACIONADOS 22.3.1Saldos Se mantienen los siguientes saldos con las entidades relacionadas que se detallan: Entidad Relacionada BANCO CONSORCIO S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. COMUNIDAD SANTO TOMAS CONSTRUCTORA E INMOBILAIRIA EDIFICIO TRES S.A. EL BOSQUE FONDO INVERSION PRIVADO INMOBILAIRIA ALTA VISTA S.A. INMOBILAIRIA EL MONTIJO S.A. INMOBILIARIA ARMAS MOVE S.A. INMOBILIARIA DESARROLLO SUR S.A. INMOBILIARIA EL MONTIJO II S.A. INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A. INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. INMOBILIARIA LOS CONDORES S.A. INMOBILIARIA SOL DE MAIPÚ S.A. INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A. INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA INVERSIONES INMOBILIARIA SEGURAS S.A. TOBALABA FONDO INVERSION PRIVADO AVSA ÑUÑOA HC SPA AVSA ÑUÑOA HC SPA CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA DEL PARQUE S.A. INMOBILIARIA JARDÍN DEL CARMEN S.A. INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A. PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. Concepto Cuenta por Cobrar Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente con Pagaré Cuenta Corriente con Pagaré Cuenta Corriente Cuenta Corriente con Pagaré Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente Cuenta Corriente TOTALES RUT 99.500.410-0 96.772.490-4 56.064.770-5 99.564.920-9 76.246.548-5 99.599.540-9 76.646.780-6 76.233.018-0 76.563.450-4 76.009.849-3 76.027.704-5 99.591.360-7 76.283.072-8 76.349.920-0 76.883.240-4 76.954.790-8 96.953.940-8 76.966.850-0 76.320.057-4 76.320.057-4 76.039.786-5 76.246.552-3 76.409.386-0 76.409.386-0 96.586.380-4 76.641.360-9 76.416.293-5 76.468.394-3 96.844.470-0 Deudas de Deudas con empresas entidades relacionadas M$ relacionadas M$ 58.248 210.113 146.339 14.928 233.924 1.448.305 1.500.285 139 2.510 3.646.573 20.076 462.934 10.889 1.766.896 1.553.553 657.232 615 405.759 1.675.361 3.860.858 373.100 73.206 96.930 29.120 326.117 287.739 3.944.101 18.803.501 4.002.349 Las cuentas corrientes mercantiles con asociadas, corresponden al financiamiento del capital de trabajo de sociedades inmobiliarias en las que participa la compañía. Este financiamiento es realizado por todos los accionistas de las sociedades en las mismas condiciones, a prorrata según su participación. Las cuentas se denominan en Unidades de Fomento y su plazo de duración es el estimado en función de cada uno de los desarrollos inmobiliarios involucrados. A la fecha, no se estima incobrabilidad de estas cuentas corrientes. 22.3.2 Compensaciones al personal directivo clave y administradores al 31 de diciembre de 2015, la Compañía presenta los siguientes saldos: CONCEPTO Sueldos Otras prestaciones TOTAL 74 Compensaciones por Pagar 236.048 236.048 Efecto en Resultado M$ 1.766.162 150.805 1.916.967 22.4 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Durante el período la Compañía ha efectuado las siguientes transacciones significativas con entidades y personas naturales relacionadas: TIPO Activos ENTIDAD RELACIONADA RUT NATURALEZA DE LA RELACION CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA. 96654180-6 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV GRUPO EMPRESARIAL BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO (ART 100 A) LMV GRUPO EMPRESARIAL CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 MISMO (ART 100 A) LMV COMUNIDAD SANTO TOMAS 56.064.770-5 COLIGADA DE MAS DEL 10% CONSTRUCTORA E INMOBILAIRIA 99.564.920-9 COLIGADA DE MAS DEL 10% EDIFICIO TRES S.A. INMOBILAIRIA ALTA VISTA S.A. 99.599.540-9 COLIGADA DE MAS DEL 10% INMOBILAIRIA EL MONTIJO S.A. 76.646.780-6 COLIGADA DE MAS DEL 10% INMOBILIARIA ARMAS MOVE S.A. 76.233.018-0 COLIGADA DE MAS DEL 10% INMOBILIARIA DESARROLLO SUR S.A. 76.563.450-4 COLIGADA DE MAS DEL 10% INMOBILIARIA EL MONTIJO II S.A. 76.009.849-3 COLIGADA DE MAS DEL 10% INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A. 76.027.704-5 COLIGADA DE MAS DEL 10% INMOBILIARIA LA HACIENDA DE 99.591.360-7 COLIGADA DE MAS DEL 10% HUECHURABA S.A. INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. 76.283.072-8 COLIGADA DE MAS DEL 10% INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. 76.349.920-0 COLIGADA DE MAS DEL 10% INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. 76.883.240-4 COLIGADA DE MAS DEL 10% INMOBILIARIA LOS CONDORES S.A. 76.954.790-8 COLIGADA DE MAS DEL 10% INMOBILIARIA SOL DE MAIPÚ S.A. 96.953.940-8 COLIGADA DE MAS DEL 10% INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A. 76.966.850-0 COLIGADA DE MAS DEL 10% INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL 76.320.057-4 COLIGADA DE MAS DEL 10% REMANSO SPA INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL 76.320.057-4 COLIGADA DE MAS DEL 10% REMANSO SPA DESCRIPCION DE LA TRANSACCION PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA DEUDOR POR PRIMAS 305.478 210.113 SALDO CUENTA CORRIENTE 146.339 SALDO CUENTA CORRIENTE 14.928 SALDO CUENTA CORRIENTE SALDO CUENTA CORRIENTE SALDO CUENTA CORRIENTE SALDO CUENTA CORRIENTE SALDO CUENTA CORRIENTE SALDO CUENTA CORRIENTE 233.924 1.448.305 1.500.285 139 2.510 3.646.573 SALDO CUENTA CORRIENTE 20.076 SALDO CUENTA CORRIENTE SALDO CUENTA CORRIENTE SALDO CUENTA CORRIENTE SALDO CUENTA CORRIENTE SALDO CUENTA CORRIENTE SALDO CUENTA CORRIENTE 462.934 10.889 1.766.896 1.553.553 657.232 615 SALDO CUENTA CORRIENTE 405.759 SALDO CUENTA CORRIENTE CON PAGARE CUENTA CORRIENTE INVERSIONES INMOBILAIRIA SEGURAS S.A. 76.039.786-5 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CON PAGARE AVSA NUÑOA SPA 76.409.386-0 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE CUENTA CORRIENTE AVSA NUÑOA SPA 76.409.386-0 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CON PAGARE CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA DEL 96.586.380-4 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE PARQUE S.A. INMOBILIARIA JARDIN DEL CARMEN S.A. 76.641.360-9 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA 76.416.293-5 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI 76,468,394-3 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE 1.675.361 3.860.858 73.206 373.100 96.930 29.120 326.117 287.743 20.108.983 ENTIDAD RELACIONADA RUT BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 NATURALEZA DE LA RELACION MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV (FILIAL) MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV DESCRIPCION DE LA TRANSACCION 81.698 PROVISIÓN DEF 35.838 CUENTA POR PAGAR - MONTO DE LA EFECTO TRANSACCION RESULTADO M$ M$ PROVISION DE SINIESTROS 58.248 CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA 96579280-5 PACTO DE VENTA CON S.A. RETROCOMPRA PIEDRA ROJA DESARROLLOS 96.844.470-0 COLIGADA DE MAS DEL 10% SALDO CUENTA CORRIENTE INMOBILIARIOS S.A. Sub total Pasivos 1.000.000 CUENTA POR COBRAR Sub total Activos TIPO Pasivos MONTO DE LA EFECTO TRANSACCION RESULTADO M$ M$ 1.100.000 3.944.101 5.219.885 - 75 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS TIPO Otros ENTIDAD RELACIONADA RUT NATURALEZA DE LA RELACION DESCRIPCION DE LA TRANSACCION MONTO DE LA EFECTO TRANSACCION RESULTADO M$ M$ 76409386-0 COLIGADA DE MÁS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 ARRIENDO 303.076 302.874 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MATRIZ MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV AVSA ÑUÑOA HC SPA 76 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA. CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA. CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA. CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. CONSORCIO FINANCIERO S.A. 79619200-3 CONSORCIO SERVICIOS S.A. 96989590-0 CONSORCIO SERVICIOS S.A. 96989590-0 CONSORCIO SERVICIOS S.A. 96989590-0 96654180-6 96654180-6 96654180-6 96579280-5 96579280-5 96579280-5 96579280-5 96579280-5 96772490-4 96772490-4 96772490-4 96772490-4 96772490-4 96772490-4 96772490-4 96772490-4 96772490-4 69.499 COMISION RECAUDACION 225.425 (225.425) COMISION ADMINISTRACION CARTERA 419.648 (419.648) COMISION USO DE CANALES 640.458 (640.458) COMPRA FORWARD 4.632 4.632 COMPRA RENTA FIJA 133.231.237 PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA PRIMA 27.403.081 2.028 4.360.000 (769) 1.436.329 1.436.329 PROVISION DE SINIESTROS 81.698 PROVISIÓN DEF 35.838 (35.838) SERV. APOYOAUTOCONSULTAS 1.474 1.754 SERVICIO RECAUDACION 289.261 289.261 SERVICIOS PRESTADOS CLIENTES 377.064 351.731 SINIESTROS PAGADOS 591.153 (542.545) VENCIMIENTO DE CUPONES 8.055.622 VENTA FORWARD 3.350.058 (3.350.058) VENTA RENTA FIJA 51.339.303 (865.221) PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA 46.585.779 6.654 9.989.000 (1.312) 157.911 133.876 ARRIENDO COMPRA RENTA FIJA PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA VENTA RENTA FIJA USO DE CANALES DE DISTRIBUCION 13.344.864 133.890.000 18.637 21.408.000 (2.913) 293.652 1.546 53.484 44.942 COMPRA RENTA FIJA 75.469.579 COMPRA RENTA VARIABLE 28.290.752 PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA VENCIDO PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA VENCIDO 103.345.000 23.192 417.140.000 (65.596) VENTA RENTA FIJA 84.912.472 (10.035) VENTA RENTA VARIABLE 14.263.336 (3.395) 75.071 74.940 912 (912) 774.617 650.931 ARRIENDO COMIS.TERMI.15.UF.CONSORCIO C COMISION COLOCACION FONDOS MUTUOS DIVIDENDO SERVICIO LIQ GASTOS MEDICOS SERVICIOS COMPUTACIONALES SERVICIO DE RECAUDACION 38.349.747 72.523 (72.523) 180.824 (180.824) 61.789 (61.789) TIPO EL BOSQUE S.A. 99559450-1 INMOBILIARIA AGUAPIEDRA SPA. INMOBILIARIA AGUAS CLARAS SPA. 76455471-K 76318228-2 NATURALEZA DE LA RELACION SOCIEDAD DE LA CUAL ES DIRECTOR, GERENTE O EJECUTIVO PRINCIPAL (ART. 146.3 LSA) COLIGADA DE MÁS DEL 10% COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA ALTA VISTA S.A. 99599540-9 COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA ALTA VISTA S.A. 99599540-9 COLIGADA DE MÁS DEL 10% ENTIDAD RELACIONADA DESCRIPCION DE LA TRANSACCION ARRIENDO COMPRA ACCIONES APORTE DE CAPITAL COMPRAVENTA LOTE SALDO AB5 Y SALDO AB6 DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE APORTE EN CUENTA CORRIENTE COMPRA ACCIONES DIVIDENDO INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A. 76468394-3 COLIGADA DE MÁS DEL 10% 76468394-3 76563450-4 COLIGADA DE MÁS DEL 10% COLIGADA DE MÁS DEL 10% 76326533-1 COLIGADA DE MÁS DEL 10% APORTE DE CAPITAL COLIGADA DE MÁS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE DIVIDENDO VENTA DE TERRENOS APORTE EN CUENTA CORRIENTE APORTE EN CUENTA CORRIENTE DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE 76646780-6 MONTO DE LA EFECTO TRANSACCION RESULTADO M$ M$ 76.998 INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A. INMOBILIARIA DESARROLLO SUR S.A. INMOBILIARIA EDIFICIOS DE HACIENDA SPA INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. Subtotal Otros Total general RUT 664.094 452.665 554.857 282.424 446.208 86.195 23.554 1.478.710 INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. 76646780-6 COLIGADA DE MÁS DEL 10% 76646780-6 76646780-6 COLIGADA DE MÁS DEL 10% COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA JARDÍN DEL CARMEN S.A. 76641360-9 COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A. INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. 76027704-5 COLIGADA DE MÁS DEL 10% 99591360-7 COLIGADA DE MÁS DEL 10% 99591360-7 COLIGADA DE MÁS DEL 10% DIVIDENDO APORTE EN CUENTA CORRIENTE VENTA DE TERRENOS DIVIDENDO DIVIDENDO APORTE EN CUENTA CORRIENTE INTERÉS TRIMESTRAL POR PROMESA DE COMPRAVENTA BIEN RAÍZ APORTE EN CUENTA CORRIENTE DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE VENTA DE TEERENOS APORTE EN CUENTA CORRIENTE DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE DISMINUCIÓN DE CAPITAL DIVIDENDO COMPRA ACCIONES APORTE EN CUENTA CORRIENTE DISMINUCIÓN DE CAPITAL DIVIDENDO COMPRA ACCIONES 194.736 268.505 2.150.000 1.016.400 INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. 76283072-8 COLIGADA DE MÁS DEL 10% 76349920-0 76349920-0 99577930-7 COLIGADA DE MÁS DEL 10% COLIGADA DE MÁS DEL 10% COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. 76883240-4 COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. 76883240-4 COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA LOS CÓNDORES S.A. 76954790-8 COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA LOS CÓNDORES S.A. 76954790-8 COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA LOS CÓNDORES S.A. 76954790-8 COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. 76216575-9 COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. 76216575-9 COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. INMOBILIARIA LOS ROBLES SPA. 76216575-9 76216575-9 76455482-5 COLIGADA DE MÁS DEL 10% COLIGADA DE MÁS DEL 10% COLIGADA DE MÁS DEL 10% 221.859 177.392 INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. INMOBILIARIA LOS ARRAYANES S.A. 76.998 1.543.076 1.433.776 5.279.385 825.244 27.923 2.115.896 203.702 127.450 INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA. 76416293-5 COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA MONTEPIEDRA SPA. INMOBILIARIA MONTEPIEDRA SPA. INMOBILIARIA PC 50 SPA INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE DOS SPA. INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE SPA. 76213015-7 76213015-7 76435779-5 COLIGADA DE MÁS DEL 10% COLIGADA DE MÁS DEL 10% COLIGADA DE MÁS DEL 10% 76320132-5 COLIGADA DE MÁS DEL 10% COMPRA ACCIONES 76209105-4 COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A. 76966850-0 COLIGADA DE MÁS DEL 10% INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA. INVERSIONES INMOBILIARIAS SEGURAS S.A. INVERSIONES INMOBILIARIAS SEGURAS S.A. PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. 76320057-4 COLIGADA DE MÁS DEL 10% 76039786-5 COLIGADA DE MÁS DEL 10% 76039786-5 COLIGADA DE MÁS DEL 10% 96844470-0 COLIGADA DE MÁS DEL 10% DIVIDENDO DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE APORTE EN CUENTA CORRIENTE APORTE EN CUENTA CORRIENTE DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE APORTE EN CUENTA CORRIENTE 96844470-0 COLIGADA DE MÁS DEL 10% DIVIDENDO 254.333 1.214.589 247.548 112.138 795.875 497.615 6.918 6.918 837.997 1.175.000 1.970.569 281.111 403.600 394.952 486.716 317.901 656.835 345.548 280.000 167.674 376.846 756.121 3.914.626 585.646 1.375.760 1.255.857.046 (927.929) 1.281.185.914 (927.929) 77 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 22.5 GASTOS ANTICIPADOS Al 31 de diciembre de 2015, el saldo de gastos anticipados no superan el 5% de los otros activos. 22.6 OTROS ACTIVOS Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía presenta los siguientes saldos: CONCEPTO Inversiones con Compromiso de Compra Promesa de Compra Bienes Raíces Cuentas por Cobrar Renta Fija y Variable Documentos y Cuentas por Cobrar Deudores Varios Proyectos Remodelaciones Deudores por Operaciones en el Extranjero Cuenta Corriente Proyectos Inmobiliarios Inversiones en Sanitarias y Licencias Mineras M$ 56.723.972 5.853.740 5.203.665 2.836.015 2.387.904 587.217 403.474 235.695 61.059 TOTAL 74.292.741 Explicación del Concepto Inversiones con Compromiso de Compra Promesas por compra de bienes raices de los proyectos inmobilairios Ventas de inversiones, fondo mutuos, contribuciones leasing y prepagos leasing por cobrar. Comision FFMM Larrain, Mutuo David del Curto, Garantia de inversiones y otros Otros activos Remodelaciones de Oficinas, sucursales de la Compañía por amortizar Compra y Venta de inversiones en el extranjero Cuenta corriente Inmobiliaria Almendral Inversiones sanitarias y Licencias Mineras nota 23 PASIVOS FINANCIEROS 23.1 PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADO Al 31 de diciembre de 2015, la compañía mantiene pasivos financieros a valor razonable según el siguiente detalle: CONCEPTO Valores reprentativos de deuda Derivados inversión Derivados implícitos Otros TOTAL PASIVO A VALOR RAZONABLE M$ VALOR LIBRO DEL PASIVO EFECTO EN RESULTADO 14.866.008 14.866.008 19.850.850 19.850.850 22.687.181 22.687.181 (1): Efecto en OCI (Other Comprensive Income), se debe informar el impacto que tendría si el efecto fuera a patrimonio. EFECTO EN OCI (1) - 23.2 PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO 23.2.1 Deudas con entidades financieras Al 31 de diciembre de 2015, la compañía mantiene deudas con instituciones financieras según el siguiente detalle: Saldo Insoluto Nombre Banco o Institución Financiera BANCO BCI SCOTIABANK SCOTIABANK SCOTIABANK BANCO ESTADO BANCO ESTADO BANCO SANTANDER CHILE Fecha de Otrogamiento 2015-08-17 2015-06-30 2015-07-01 2015-11-03 2015-08-19 2015-12-28 2015-11-18 Monto M$ Moneda 17.754.000 DO 15.950.000 $$ 6.670.690 $$ 16.982.992 DO 71.016.000 DO 7.484.025 $$ 17.754.000 DO Corto Plazo Tasa de Interes Último (%) Vencimiento 0,71% 2016-08-11 0,34% 2016-06-30 0,34% 2016-07-01 0,58% 2016-05-02 0,96% 2016-08-18 0,36% 2016-01-29 0,65% 2016-01-15 TOTAL Banco o Institución Financiera Fecha de Otorgamiento Monto del Saldo Insoluto Moneda Monto M$ 17.801.563 16.282.605 6.810.914 16.998.956 71.269.740 7.486.735 Largo Plazo Tasa de Interes Último Monto (%) Vencimiento M$ 17.767.777 154.418.290 Total M$ 17.801.563 16.282.605 6.810.914 16.998.956 71.269.740 7.486.735 17.767.777 0 154.418.290 Este campo indica el nombre del Banco o Institución Financiera que ha otorgado el Préstamo. Deberá señalarse la fecha en que fue otorgado el monto del saldo insoluto. Deberá indicarse, en miles de pesos, el monto del saldo insoluto. Debe señalarse la moneda en que fue tomado el crédito. Corto Plazo Tasa de Interés Ultimo Vencimiento Monto Corto Plazo Se deberá señalar la Tasa de Interés Anual. Esta columna deberá llenarse con la fecha del último vencimiento de los créditos de corto plazo, como también, en caso de corresponder, el vencimiento de aquella fracción de los créditos de largo plazo, cuyo vencimiento cae en el corto plazo. Deberá señalarse el monto a pagar de los créditos de corto plazo, como también, en caso de corresponder, la fracción del monto a pagar de los créditos de largo plazo que deben pagarse en el corto plazo. Largo Plazo Tasa de Interés Monto Largo Plazo Ultimo Vencimiento 78 Se deberá señalar la Tasa de Interés Anual. Se debe indicar el monto a pagar por los créditos a largo plazo. Se debe señalar la fecha del último vencimiento de los préstamos a largo plazo. Período de Gracia Interés Capital Se debe indicar, en caso de existir, cuanto es el período de gracia (meses, años). Se debe señalar si el pago de los intereses es mensual, semestral, anual, etc. Se debe señalar si el pago del capital es mensual, semestral, anual, etc. 23.2.2Otros pasivos financiero a costo amortizado Al 31 de diciembre de 2015, la compañía mantiene otros pasivos a costo amortizado, según el siguiente detalle: CONCEPTO Valores reprentativos de deuda Derivados Derivados inversión Derivados implícitos Deudas por contratos de Inversión Otros TOTAL PASIVO A COSTO AMORTIZADO M$ VALOR LIBRO DEL PASIVO EFECTO EN RESULTADO EFECTO EN OCI (1) TASA EFECTIVA 56.341.819 288.163 (10.214.993) - 5,8% 54.379.809 52.407.497 17.557 - 1,2% 110.721.628 52.695.660 (10.197.436) 23.2.3 Impagos y otros incumplimientos A la fecha de la presentación de esta información, no existen impagos u otros incumplimientos de préstamos por pagar. Nota 24 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (NIIF5) Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee pasivos no corrientes mantenidos para la venta. Nota 25 RESERVAS TECNICAS 25.1 RESERVA PARA SEGUROS GENERALES No aplica para seguros de vida. 25.2 RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA 25.2.1 Reserva de riesgo en curso CONCEPTOS Saldo Inicial al 01/01/2015 Reserva por venta nueva Liberación de reserva Liberación de reserva stock (1) Liberación de reserva venta nueva Otros TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO M$ 4.027.066 2.342.294 (2.434.102) 132.524 163.847 4.231.629 (1) corresponde a la liberación de reserva proveniente del ejercicio anterior 25.2.2 Reservas seguros previsionales RESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) Reserva dic anterior Reserva por rentas contratadas en el periodo Pensiones pagadas Interes del periodo Liberación por fallecimieto Sub total Reserva Rentas vitalicias del Ejercicio Pensiones no cobradas Cheques caducos Cheques no cobrados Rentas garantizadas vencidas no canceladas Otros TOTAL RESERVA DE RENTAS VITALICIAS M$ 3.063.678.653 364.704.807 (233.281.212) 105.187.877 (40.558.248) 3.259.731.877 (673.900 ) 461.478 174.071.768 3.433.591.223 79 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (5.21.31.22) Saldo inicial al 01/01/2015 Incremento de siniestros Invalidez total Invalidez parcial Sobrevivencia Liberación por pago de aportes adicionales (-) Invalidez total Invalidez parcial Sobrevivencia Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-) Ajuste por tasa de interés (+/-) Otros TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ M$ 244.399 9.944 254.343 Tasa de descuento: MES mi-2 mi-1 mi TASA 2,42% 2,43% 2,45% 25.2.3 Reservas matemáticas CONCEPTOS Saldo Inicial al 01/01/2015 Primas Interes Reserva liberada por muerte Reserva liberada por otros términos M$ 33.100.487 8.581.977 1.014.130 (3.952.762 ) (1.337.116 ) TOTAL RESERVA MATEMATICA 37.406.716 25.2.4 Reserva valor del fondo Reserva Valor del Fondo Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (la Cía.asume el riego del valor póliza) Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (la Cía asume el riesgo del valor póliza) Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) TOTALES 80 Cobertura de riesgo Reserva de Riesgo en Reserva Curso Matematica 1.076 798.099 482.019 474.577 45.835 1.755.771 45.835 Reserva Valor del Fondo 558.934 149.106.194 228.174.929 123.253.229 501.093.286 Reserva Descalce Seguros CUI 137.206 137.206 25.2.4.1 RESERVA DE DESCALCE SEGUROS CON CUENTA DE INVERSIÓN (CUI) Inversión Nombre del Fondo Vida Activa - Fondo Fijo Vida Activa - Fondo Variable Tipo Valor del Fondo OTR OTR Distribución Estrategica 0.71 % en BVL, 0.96% en DPLUF, 1.15% en BB, 21% en LH, 28.16% en BE, 40.53% en BU y 7.49% en BSEC 12.89% en ACC, 15.21% en CFIN y 71.90% en CFIM Vida Ahorro 100 OTR 83.29% en CFM y 16.71% en CFMIE Vida Ahorro 57 bis OTR 80.50% en CFM y 19.50% en CFMIE Inversión Gold OTR 84.76% en CFM y 15.24% en CFMIE APV Fondo Seguro APV 100% en LH APV Fondo Experto APV 79.42% en CFM y 20.58% en CFMIE APV APV 69.90% en CFM y 30.10% en CFMIE Vida Ahorro Presto APV 100% en CFM BN PARIS OTR 100% en DPC$ FONDO SEGURO OTR 71.74% en BU, 2.3% en BVL, 12.41% en LH y 13.54% en BE FPR OTR 6.55% en LH y 93.45% en BE FLEX OTR 23% en CFMIE y 77% en CFM Tipo Inversión BVL DPLUF BB LH BE BU BSEC TOTAL ACC CFIN CFIM TOTAL CFMIE CFM TOTAL CFMIE CFM TOTAL CFMIE CFM TOTAL LH TOTAL CFMIE CFM TOTAL CFMIE CFM TOTAL CFM TOTAL DPC$ TOTAL BU BVL LH BU TOTAL BE LH TOTAL CFMIE CFM TOTAL TOTAL Monto M$ Reserva de Descalce M$ 814.353 1.089.878 1.306.321 23.931.189 32.079.066 46.176.176 8.535.730 113.932.713 179.480 211.872 1.001.395 1.392.747 6.203.751 30.930.471 37.134.222 7.135.287 29.453.944 36.589.231 11.874.815 66.043.469 77.918.284 630.907 630.907 37.535.499 144.820.210 182.355.709 13.644.334 31.683.004 45.327.338 2.947.318 2.947.318 49.031 49.031 137.206 137.206 321.240 350.566 59.566 1.856.939 2.588.311 48.442 690.733 739.175 501.604.986 137.206 81 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 25.2.5 Reserva rentas privadas RESERVA DE RENTAS PRIVADAS Reserva dic anterior Reserva por rentas contratadas en el periodo Pensiones pagadas Interes del periodo Liberación por conceptos distintos de pensiones Otros TOTAL RESERVA RENTAS PRIVADAS DEL EJERCICIO M$ 37.173.818 1.773.478 (3.415.642) 1.234.922 (1.144.306) 3.440.673 39.062.943 25.2.6 Reserva de siniestros RESERVA DE SINIESTROS Liquidados y no pagados Liquidados y controvertidos por el asegurado En proceso de liquidación Ocurridos y no reportados TOTALES Saldo Inicial al 1ero de enero M$ 824.512 3.185.031 1.892.301 5.901.844 Incremento M$ 2.017.216 252.799 2.270.015 Disminuciones M$ (133.883) (133.883) Ajuste por diferencia de cambio M$ 190.282 190.282 Otros M$ - Saldo final M$ 690.629 5.202.247 2.335.382 8.228.258 25.2.7 Reserva de insuficiencia de primas De acuerdo a lo establecido en el título II, número 2 de la Norma de Carácter General N° 306, se establece un Test de Suficiencia de Primas que las compañías realizarán periódicamente para evaluar sus reservas. El objetivo principal del test es evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el horizonte temporal contemplado, y por lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual de riesgo y gastos asociados. Algoritmo A fin de calcular la Reserva de Insuficiencia de Primas, la Compañía determina los siguientes ratios para cada ramo/sub-ramo: Siniestralidad=(Última Pérdida Neta por siniestros ocurridos en el periodo)/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables) Ratio Gastos=(Gastos de Explotación-Gastos a cargo de Reaseguradores)/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables) Combined Ratio=Siniestralidad+Ratio Gastos Rentabilidad=TI∗(Reservas Medias Netas de Reaseguro (Riesgo en Curso+Siniestros))/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables) Insuficiencia=Máx(Combined Ratio-Rentabilidad-1;0) Luego, la Reserva de Insuficiencia de Primas para cada agrupación será el resultado del siguiente cálculo: Reserva Insuficiencia de Primas=Insuficiencia×Reserva Riesgo en Curso Neta Reaseguro Para el cálculo de la reserva de insuficiencia de primas se utiliza la siguiente información: Período de información a utilizar: la información utilizada es anual al cierre de cada estado financiero Ultima pérdida neta por siniestros ocurridos en el período: para cada ramo/ sub-ramo se obtiene de la suma de los montos correspondientes a: Siniestros liquidados netos de reaseguro en el período correspondiente a los ocurridos en el período. Reserva de siniestros pendientes netos de reaseguro a la fecha de reporte de Estados Financieros, correspondiente a siniestros ocurridos en el período. Reserva de OYNR neta de reaseguro a la fecha de reporte de los Estados financieros, correspondiente a los siniestros ocurridos en el período. Tasa esperada de Inversiones (TI): corresponde a la tasa TM publicada periódicamente por Superintendencia de Valores y Seguros para el cálculo de las reservas técnicas de rentas vitalicias. La Compañía efectúa el análisis de suficiencia de primas por ramo, con la sola excepción de los ramos 202 y 209. La distribución de la insuficiencia se realiza en función de la insuficiencia individual calculada sin la agrupación. De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la compañía realiza el cálculo de la insuficiencia de primas considerando un desfase de 3 meses respecto a los estados financieros en que se informa. Al 31 de diciembre de 2015, después de haber realizado el cálculo del Test, este arrojó una insuficiencia de M$ 67.496, siendo este valor el que se constituyó como reserva directa de insuficiencia de prima.- 82 25.2.8 Otras reservas OTRAS RESERVAS Reserva Dic Anterior Variación Reservas Provisión Pensiones Garantizadas Varacion Ajuste pensiones suspendidas Otros Total Otras Reservas M$ 2.614.074 (2.274.536) 106.357 445.895 Reserva Test de Adecuación de Pasivos - Test de Adecuación de Pasivos De acuerdo a lo indicado en la Norma de Carácter General N° 306 y en la Norma de Carácter General N° 318, la Compañía debe realizar un Test de Adecuación de Pasivos considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test. Producto de la aplicación del Test de Adecuación de Pasivos, no se determinaron reservas adicionales a constituir. Los modelos de cada test se presentan a continuación según tipo. Seguros Tradicionales Vida Colectivo Anualmente se evalúa prospectivamente las condiciones de solvencia de la Compañía, a través de un análisis de la composición de la cartera vigente y proyecciones de venta, costos variables y fijos futuros, siniestralidad observada y futura, estrategias y planes de negocios, las que permiten comparar las condiciones actuales respecto de las futuras de la Compañía. Debido a que la estructura del negocio es de Corto Plazo, y que el Test de Suficiencia de Primas analiza las condiciones observadas en los últimos 12 meses y las proyecta a la cartera vigente, si las condiciones esperadas futuras son iguales o mejores que las vigentes, el modelo de TSP implementado por la compañía podrá ser considerado en reemplazo del TAP. La compañía evaluó las condiciones del modelo prospectivo y consideró que el TSP puede ser considerado en reemplazo del TAP dada las condiciones de solvencia proyectadas para la Compañía. Seguros Tradicionales Vida Individual La norma establece que es necesario calcular una reserva adicional definida como: Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica) Donde: Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros establecidos en la NCG N° 306. Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones netas para con los clientes. Corresponde al valor presente de las obligaciones netas con los clientes. Cabe destacar que se habla de obligaciones netas ya que en el negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas para que las coberturas estén vigentes. De este modo, las obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con los clientes menos las primas que los clientes deben cancelar a la aseguradora. Reserva TAP=∑1_T▒(Obligaciones_t-Primas_t)/〖(1+Tasa)〗^T Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se otorgan a los clientes como siniestros, rescates, dotes, así como los costos requeridos para otorgar dicho servicio como gastos de administración, comisiones de mantención. Por primas se entiende las primas futuras que los clientes deben pagar para que las pólizas se mantengan vigentes. La reserva TAP corresponde al valor presente de las obligaciones netas. De este modo: Reserva TAP=∑1_T▒(Obligaciones_t−Primas_t)/〖(1+Tasa)〗^T Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento. Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se utilizarán criterios y parámetros propios de la aseguradora, los que se describen a continuación. Consideraciones para la estimación de los flujos obligaciones netas Caducidad/Persistencia Como se mencionó previamente el test se basa en proyectar los compromisos con los clientes. Esta proyección debe ser realizada del modo más realista posible, por lo que lo razonable es considerar la caducidad de las pólizas. A nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un escenario muy alejado de la realidad. Inclusión de Garantías La NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones o beneficios de los asegurados así como las garantías que posean los productos. Para determinar que productos incorporan estas opciones se efectuó un análisis de los productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas de bifurcación establecidos en NIC 39. En base a ellas se determinó que no existen productos dentro de la categoría que presenten garantías. 83 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Tasa de Descuento Se utilizan diversos criterios de tasa de descuento dependiendo del producto. Para el caso de Seguros Tradicionales se utilizan supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos. Reaseguro La NCG N° 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Criterios de Monedas e IVA La mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus primas y obligaciones en UF. Salvo algunas excepciones menores de productos antiguos que se expresan en USR que también se actualiza por IPC. Para efectos prácticos se considerará que todos los cálculos se realizan en U.F. Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA. Supuestos Se presentan los principios que sustentan los parámetros a utilizar para la realización del test. Caducidad y Tasa de Rescates Los parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los estudios de caducidad que la aseguradora realiza periódicamente. Gastos de mantención esperados Se consideran todos los gastos necesarios para cumplir con las obligaciones de dicha cartera, proyectados de acuerdo al mismo supuesto de caducidad/ persistencia considerada anteriormente. No se considerarán los gastos para la realización de futuras ventas. Cálculo de la tasa de descuento Se utilizará una curva cero porporcionada por el área de inversiones de la Compañía. Esta reflejará el riesgo y plazo de las inversiones que respaldan los distintos productos. Siniestralidad y Morbilidad Los supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados por los estudios propios de la Compañía. Comisiones de Mantención Para el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará la estructura de comisiones de cada producto, así como las estadísticas de rotación de la fuerza de ventas interna. Reaseguro La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Se considerará los contratos vigentes de cada póliza. Cabe destacar que por política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el término, es decir, cada póliza tiene asegurada la cobertura de reaseguro en los términos establecidos en el contrato mientras esté vigente. Fundamentos de la metodología expuesta El método antes expuesto cumple con el principio básico que persigue esta norma, el cual busca tener reservas suficientes para responder a los clientes. Para esto se proyectan a largo plazo las obligaciones y se compara su valor presente con las reservas actualmente constituidas. En el Párrafo uno del Título 4 de la norma NCG 306, que publicó la Superintendencia de Valores y Seguros, se deja expreso que este test se debe realizar “considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test” y añade que cada compañía debe “utilizar sus propias estimaciones de mortalidad y tasas de interés, esto es, analizar la adecuación de la reserva técnica de acuerdo a su propia experiencia y características de su cartera”. Lo anterior, según nuestra interpretación, afirma la utilización de parámetros acorde a la realidad de la compañía, tanto en la siniestralidad utilizada para proyectar el pasivo, como los activos a considerar para determinar la tasa de descuento. Además la norma indica que se deben considerar las opciones y beneficios. Estos fueron debidamente identificados y considerados en las proyecciones. Reserva Seguros con CUI La norma establece que es necesario calcular una reserva adicional definida como: Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica) Donde: Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros establecidos en la NCG N° 306. Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones netas para con los clientes. Corresponde al valor presente de las obligaciones netas con los clientes. Cabe destacar que se habla de obligaciones netas ya que en el negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas para que las coberturas estén vigentes. De este modo, las obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con los clientes menos las primas que los clientes deben cancelar a la aseguradora. Reserva TAP=∑1_T▒(Obligaciones_t-Primas_t)/〖(1+Tasa)〗^T Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se otorgan a los clientes como siniestros, rescates, dotes, así como los costos requeridos para otorgar dicho servicio como gastos de administración, comisiones de mantención. 84 Por primas se entiende las primas futuras que los clientes deben pagar para que las pólizas se mantengan vigentes La reserva TAP corresponde al valor presente de las obligaciones netas. De este modo: Reserva TAP=∑1_T▒(Obligaciones_t−Primas_t)/〖(1+Tasa)〗^T Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento. Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se utilizarán criterios y parámetros propios de la aseguradora, los que se describen a continuación. Consideraciones para la estimación de los flujos obligaciones netas Caducidad/Persistencia Como se mencionó previamente el test se basa en proyectar los compromisos con los clientes. Esta proyección debe ser realizada del modo más realista posible, por lo que lo razonable es considerar la caducidad de las pólizas. A nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un escenario muy alejado de la realidad. Inclusión de Garantías La NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones o beneficios de los asegurados así como las garantías que posean los productos. Para determinar que productos incorporan estas opciones se efectuó un análisis de los productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas de bifurcación establecidos en NIC 39. En base a ellas se determinó que las garantías que presentan los productos de vida individual de la Compañía radican en algunos productos flexibles (que ya no se comercializan) donde se ofreció que los ahorros obtengan una tasa de interés indexada a un índice, pero con un mínimo garantizado. Esto ocurre en: Vida Activa: En este producto se ofreció una rentabilidad del 90% de la TIP con un mínimo de 4% (que posteriormente se fijó en un 3% y 2.5%) APV seguro: Para modelar este efecto, se calculará cual es el valor esperado de la rentabilidad de los fondos de los clientes considerando el piso garantizado. Para ello se estimará la distribución de probabilidades del índice y se calculará el impacto de la garantía en cada escenario. Posteriormente se calculará el valor esperado de la tasa cliente calculando el promedio del valor de la rentabilidad ponderado por la probabilidad de ocurrencia. Tasa =∑1_índice▒〖Máx(Gar, Indice_ )∗ 〗 P_índice Donde P_índice es la probabilidad que el indice financiero tome el valor índice Gar es el mínimo garantizado de rentabilidad De este modo, si las garantías son muy relevantes, esto se reflejará en un mayor interés abonado a los clientes que aumentan los fondos acumulados y por ende aumentando los rescates esperados. Tasa de Descuento Se utilizarán diversos criterios de tasa de descuento dependiendo del producto. Seguros Flexibles que son respaldados por fondos mutuos. En estos casos la rentabilidad de los clientes corresponde a la rentabilidad de la cartera de fondos mutuos que el cliente haya seleccionado. Como la compañía respalda el pasivo invirtiendo exactamente en dichos fondos, esta no corre riesgo de inversión. Bajo este escenario es razonable utilizar como tasa de descuento la tasa de rentabilidad esperada para los Fondos mutuos. Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos. Tradicionales (Reserva Matemáticas): Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos. Reaseguro La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Criterios de Monedas e IVA La mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus primas y obligaciones en UF. Salvo algunas excepciones menores de productos antiguos que se expresan en USR que también se actualiza por IPC. Para efectos prácticos se considerará que todos los cálculos se realizan en U.F. Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA. Supuestos Se presentan los principios que sustentan los parámetros a utilizar para la realización del test. Caducidad y Tasa de Rescates Los parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los estudios de caducidad que la aseguradora realiza periódicamente. 85 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Gastos de mantención esperados Se consideran todos los gastos necesarios para cumplir con las obligaciones de dicha cartera, proyectados de acuerdo al mismo supuesto de caducidad/ persistencia considerada anteriormente. No se considerarán los gastos para la realización de futuras ventas. Cálculo de la tasa de descuento Se utilizará una curva cero porporcionada por el área de inversiones de la Compañía. Esta reflejará el riesgo y plazo de las inversiones que respaldan los distintos productos. Siniestralidad y Morbilidad Los supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados por los estudios propios de la Compañía. Comisiones de Mantención Para el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará la estructura de comisiones de cada producto, así como las estadísticas de rotación de fuerza de ventas internas. Garantías y Opciones Implícitas Para la estimación del impacto de las tasas garantizadas, se considerará la rentabilidad proyectada del índice así como la volatilidad observada en los últimos 10 años. Reaseguro La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Se considerará los contratos vigentes de cada póliza. Cabe destacar que por política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el término, es decir, cada póliza tiene asegurada la cobertura de reaseguro en los términos establecidos en el contrato mientras esté vigente. Rentas Vitalicias La compañía realiza el test de suficiencia de reservas para las carteras previsionales y privadas. Se establece que la reserva adicional se determina como: (1) Reserva Adicional = Máximo (0, Reserva TAP - Reserva Técnica) Reserva Técnica: Es la reserva financiera calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros utilizando las tablas vigentes (actualmente RV2009 B2006 MI2006). Bajo esta metodología, para pólizas con fecha de emisión anteriores al 1 de enero del 2012, cada póliza es descontada en su parte calzada o cubierta por flujos de activos utilizando la tasa de mercado vigente al momento de la venta de la póliza. La parte no calzada se descuenta al 3%. Es decir, el criterio de descuento se basa fuertemente en la tasa de mercado histórica. Reserva TAP: Es una reevaluación de las obligaciones para con los clientes. Para esto es necesario utilizar supuestos revisados acordes a las expectativas de la aseguradora. Corresponde al valor presente de las obligaciones considerando los flujos futuros de pensiones y gastos que la compañía incurriría para mantener la administración de la cartera vigente. La tasa de interés compuesta es la resultante entre la tasa de interés del stock de activos equivalentes y condiciones de reinversión de acuerdo a condiciones vigentes del mercado. 25.3CALCE 25.3.1 Ajuste de reserva por calce No Previsionales Previsionales Total 86 Pasivos Monto Inicial Monto Final Variación Monto Inicial Monto Final Variación Monto Inicial Monto Final Variación Reserva Técnica Reserva Técnica Base Financiera M$ M$ 29.098.050 29.276.598 29.118.634 29.346.292 20.584 69.694 2.329.851.249 2.323.282.046 2.317.856.103 2.315.541.449 (11.995.146) (7.740.597) 2.358.949.299 2.352.558.644 2.346.974.737 2.344.887.741 (11.974.562) (7.670.903) Ajuste de Reserva por Calce M$ (178.548) (227.658) (49.110 ) 6.569.203 2.314.654 (4.254.549) 6.390.655 2.086.996 (4.303.659) 25.3.2Índices de coberturas CPK-2 Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total Flujo de Activos Nominales en UF Ak 17.462.690,66 16.582.921,37 16.247.133,65 20.951.175,36 13.818.143,24 21.964.723,84 12.774.050,98 17.111.207,05 1.301.079,84 138.213.125,99 Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en UF Bk (2) 15.389.975,09 14.841.113,05 14.018.244,53 13.060.463,87 12.039.370,93 15.827.486,63 13.574.749,91 16.453.593,69 12.894.628,46 7.790.067,87 135.889.694,03 Flujo de Pasivos Financieros Ck 4.879.152,19 4.879.152,19 Indice de Cobertura de Activos CAk 72,06% 90,38% 87,92% 64,23% 90,96% 76,65% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% "Indice de Cobertura de Pasivos CPk" 81,76% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 94,10% 100,00% 10,09% 0,00% Flujo de Pasivos Financieros Ck 4.879.152,19 4.879.152,19 Indice de Cobertura de Activos CAk 72,06% 90,38% 87,92% 64,23% 90,96% 76,65% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% Indice de Cobertura de Pasivos CPk 81,54% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 86,26% 91,17% 8,20% 0,00% Flujo de Pasivos Financieros Ck 4.879.152,19 4.879.152,19 Indice de Cobertura de Activos CAk 72,06% 90,38% 87,92% 64,23% 90,96% 76,65% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% Indice de Cobertura de Pasivos CPk 81,53% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 86,14% 91,26% 8,27% 0,00% (2) RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1/02/2008. RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/07/2010 CPK-3 Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total Flujo de Activos Nominales en UF Ak 17.462.690,66 16.582.921,37 16.247.133,65 20.951.175,36 13.818.143,24 21.964.723,84 12.774.050,98 17.111.207,05 1.301.079,84 138.213.125,99 Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en UF Bk (2) 15.431.794,33 14.987.060,60 14.283.798,21 13.456.752,69 12.568.463,91 16.835.448,18 14.809.252,67 18.769.051,95 15.873.024,25 11.071.397,98 148.086.044,77 (3) RV-2004, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/07/2010 RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/07/2010 CPK-4 Tramo K TRAMO 1 TRAMO 2 TRAMO 3 TRAMO 4 TRAMO 5 TRAMO 6 TRAMO 7 TRAMO 8 TRAMO 9 TRAMO 10 Total Flujo de Activos Nominales en UF Ak 17.462.690,66 16.582.921,37 16.247.133,65 20.951.175,36 13.818.143,24 21.964.723,84 12.774.050,98 17.111.207,05 1.301.079,84 138.213.125,99 Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en UF Bk (2) 15.434.754,23 14.998.701,92 14.303.000,03 13.480.953,25 12.594.604,71 16.869.919,83 14.829.763,97 18.749.166,07 15.738.683,69 10.907.920,76 147.907.468,48 (4) RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para todo el stock de pólizas. 25.3.3 Tasa de costo de emisión equivalente MES mi-2 mi-1 mi TASA 3,57% 3,57% 3,57% mj: Corresponde al mes de referencia. Debido a que la información a solicitar es trimestral, podrá corresponder a marzo, junio, septiembre o diciembre. mj-1: Corresponde al mes anterior al de referencia, por lo que podrá corresponder a febrero, mayo, agosto o noviembre. mj-2: Corresponde a 2 meses antes al de referencia, por lo que podrá corresponder a enero, abril, julio y octubre. 87 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 25.3.4 Aplicación tablas de mortalidad rentas vitalicias Aplicación de las tablas RV-2009, RV-2004, MI-2006 y B-2006 al 31-12-2015 (Cifras en M$) RTF 2004-85-85 (2) RTFs 200485-85 (3) Diferencia por Reconocer RV-2004 (4) Pólizas con inicio de vigencia anterior 1.288.203.445 al 9 de marzo de 2005 Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero de 2008 Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008 (10) Pólizas con inivio de vigencia a contar del 01-01-2012 1.322.992.719 1.322.992.719 - Totales 1.667.893.181 RTF 85-85-85 (1) 1.288.203.445 344.900.462 Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006 (7) RTF 2004-20062006 (5) RTFs 2004-20062006 (6) RTF 2009-20062006 (8) 1.455.235.975 1.355.834.126 99.401.849 1.455.774.666 361.434.964 358.265.355 3.169.609 360.395.091 601.943.149 1.117.305.880 1.322.992.719 - 1.816.670.939 1.714.099.481 102.571.458 3.535.418.786 (1)RTF 85-85-85 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 85, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando factor de seguridad 0.8. (2)RTF 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. (3)RTFs 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular 1,512. Cuando la compañía haya finalizado del reconocimeinto de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales. (4)Diferencia por Reconocer RV-2004 Diferencia entre las columnas (2) y (3). (5)RTF 2004-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 2006 y MI 2006, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. (6)RTFs 2004-2006-2006 “Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular 1,512, considerando las modificaciones introducidas por la Circular 1,857. Cuando la compañía haya alcanzado el límite de 0.125% de la reserva técnica equivalente del periodo anterior con el reconocimiento de las tablas RV 2004, esta reserva será igual a la consignada en la columna 3. Cuando haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV-2004 o el monto que reconoce en un trimestre sea menor que el 0.125% de la reserva equivalente del periodo anterior, esta reserva será diferente de la consignada en la columna (3), debido al reconocimiento de impacto en la reserva técnica las tablas B-2006 y MI-2006. El factor de 0.125% a la expresión del factor 0.5% en términos trimestrales.» (7)Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006 Diferencia entre las columnas (5) y (6) (8)RTF 2009-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e indices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. 25.4 RESERVA SIS Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no presenta reservas SIS. 25.5SOAP Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no ha comercializado este producto. NOTA 26 DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO 26.1 DEUDAS CON ASEGURADOS Al 31 de diciembre de 2015, el saldo de primas por pagar que adeuda la Compañía es el siguiente: Deudas con asegurados Saldos con empresas relacionadas 36.064 Pasivos corrientes (Corto Plazo) Pasivos no corrientes (Largo Plazo) Los Conceptos que incluyen este pasivo son Devoluciones de Primas a Asegurados y DMFS. 88 36.064 Saldos con terceros 2.303.559 TOTAL 2.339.623 2.303.559 2.339.623 26.2 DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO Primas por pagar a reaseguradores Reaseguradores Nacionales Sub Total Nombre de corredor Código de Identificación del Corredor Tipo de relación País TOTAL GENERAL Reaseguradores Extranjeros Sub Total AON AON C-022 C-022 NR CHILE NR CHILE Nombre del reasegurador Mapfre RGA Munchener Scor Re Swiss Re Partner Re código de Identificación: R-101 R-210 R-183 R-252 R-105 R-009 R-187 R-182 Tipo de relación País VENCIMIENTO DE SALDOS NR España NR EEUU NR Alemania NR Francia NR Suiza NR Francia NR Alemania NR Alemania 1. Saldos sin Retención Meses anteriores Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Meses posteriores 2. Fondos Retenidos 2.1. Saldo por Reserva Primas Meses anteriores Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Meses posteriores 2.2. Saldos por Reserva Siniestros 3. TOTAL CUENTA 5.21.32.20 (1+2) - - Sub-total Hannover Kolnische SUBTOTAL 6.223 5.335 83.122 253.167 22.267 128.119 77.673 10.212 77.324 641.175 22.267 641.175 22.267 6.223 5.335 83.122 230.900 128.119 77.673 10.212 77.324 618.908 618.908 6.223 5.335 83.122 253.167 128.119 77.673 10.212 77.324 641.175 641.175 1. Saldos sin Retención Deberán reflejarse los saldos correspondientes a aquella parte de las Primas que, a diferencia de los Fondos sujetos a retención (ver 2), debe ser pagada en un plazo corto a partir de la fecha en que el Reasegurador acusó recibo de la cuenta o dio su conformidad a ella. 2. Fondos Retenidos Deberán reflejarse los saldos por aquella parte de las Primas que, de acuerdo a los Contratos vigentes, permanecerá como garantía en poder de la Compañía por los compromisos que ésta deba cubrir, incluyendo los Intereses Devengados a la fecha y que están pendientes de pago. Estas garantías corresponderán a saldos retenidos por concepto de Reservas de Primas y Reservas de Siniestros. 3. Total General Corresponde a la suma de las filas 1 y 2. Además, el Total deberá presentarse abierto en Moneda Nacional y en Moneda Extranjera. La información en Moneda Extranjera debe estar expresada de acuerdo al valor del dólar norteamericano, según la equivalencia determinada por el Banco Central de Chile a la fecha de cierre del informe. Las menciones a los meses j-3 a j+3 corresponden a los meses anteriores y posteriores al mes de cierre de los Estados Financieros que se están informando (mes j), y deben ser reemplazados por los nombres de los meses correspondientes. 89 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 26.3 DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee contratos de coaseguros: Concepto Primas por pagar por operaciones de coaseguro Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro TOTAL Pasivos corrientes (Corto Plazo) Pasivos no corrientes (Largo Plazo) Saldos con empresas relacionadas - Saldos con terceros - TOTAL - - - - Nota 27 PROVISIONES Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no mantiene provisiones. Nota 28OTROS PASIVOS 28.1 IMPUESTOS POR PAGAR 28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Iva por pagar Impuesto renta Impuesto de terceros Impuesto de reaseguro Otros TOTAL M$ 2.755.308 470.817 3.584 3.229.709 (1)En el caso que el impuesto renta por pagar sea mayor a los créditos asociados 28.1.2 Pasivo por impuesto diferidos (Ver detalle en Nota 21.2) 28.2 DEUDAS CON ENTIDADES RELACIONADAS Ver detalle en Nota 22.3 28.3 DEUDAS CON INTERMEDIARIOS Al 31 de diciembre de 2015 el saldo por pagar a intermediarios es el siguiente: Deudas con intermediarios Asesores previsionales Corredores Otros Otras deudas por seguro TOTALES Pasivos corrientes (Corto Plazo) Pasivos no corrientes (Largo Plazo) Saldos con empresas relacionadas 102.867 102.867 102.867 Saldos con terceros 5.170 567.860 172.486 745.516 745.516 TOTAL 5.170 567.860 275.353 848.383 848.383 El concepto que incluye este pasivo es comisiones por pagar a intermediarios. De acuerdo a IAS 39 las partidas por pagar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no es importante relativamente. 28.4 DEUDAS CON EL PERSONAL Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Indemnizaciones y otros Remuneraciones por pagar Deudas previsionales Provisiones de remuneraciones 229.594 693.460 7.390.722 TOTAL 8.313.776 90 28.5 INGRESOS ANTICIPADOS Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no posee Ingresos Anticipados. 28.6 OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Salud Caja de Compensación Cheques Caducados Adelanto de Precios por Proyectos Inmobiliarios Facturas y Cuentas por Pagar Dividendos por Pagar Letras y Documentos por Pagar Proveedores Deuda por operac.en el extranjero Otros Total 1.917.214 627.080 1.256.885 23.368.138 4.063.388 10.665.316 1.498.230 3.063.843 571.112 TOTAL 47.031.206 Nota 29 PATRIMONIO 29.1 CAPITAL PAGADO En el marco de su misión corporativa, Compañía de Seguros Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. busca mantener una sólida posición patrimonial, que le permita crear valor para sus accionistas y fortalecer relaciones de confianza con todas las partes interesadas. El objetivo es cubrir ampliamente los requerimientos normativos y tener un patrimonio para sustentar el logro de sus objetivos estratégicos y plan de negocios, en coherencia con su perfil de riesgos. Esta política le ha permitido a Compañía de Seguros Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. posicionarse dentro de la industria con un nivel de endeudamiento conservador y obtener la mejor clasificación de riesgo del mercado asegurador nacional. El Directorio es responsable del enfoque global de la gestión del capital y de los riesgos. Esta instancia monitorea periódicamente la posición de solvencia de la compañía a través del seguimiento del desempeño tanto financiero como operacional y las condiciones del mercado. Los Comités de directores, particularmente de Inversiones y de Gestión de Riesgos, participan en el análisis de la adecuación del nivel y estructura patrimonial con los objetivos de Consorcio. En el contexto del nuevo modelo de supervisión basado en riesgos, la compañía está desarrollando modelos cuantitativos y prospectivos que le permitan evaluar el impacto en la posición de solvencia ante diversos escenarios. Al 31 de diciembre de 2015 el patrimonio neto de Compañía de Seguros Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. ascendía a M$397.333.611.conformado por las siguientes cuentas principales: Capital pagado Reservas Utilidades retenidas Resultado del ejercicio Otros Ajuste Patrimonio Activos no efectivos PATRIMONIO NETO M$ 119.183.885 6.676.397 250.974.132 35.171.797 212.384 412.218.595 (14.884.984) 397.333.611 La evolución histórica de estas cuentas y su estabilidad demuestran el fuerte compromiso de sus accionistas para con la compañía, quienes están presentes permanentemente en su administración. El día 28 de Abril de 2015, se celebró la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Compañía donde fueron aprobadas la Memoria y los Estados Financieros correspondientes al ejercicio 2014, informándose que estos últimos fueron publicados en el sitio web de la Compañía, se renovó el Directorio por un periodo de tres años. Además se acordó destinar la cantidad de M$38.402.255.- al pago de un dividendo definitivo de $169 por acción con cargo a las utilidades del mismo ejercicio 2014, el que quedó a disposición de los señores accionistas a contar del 07 de Mayo de 2015. Última reforma de estatutos correspondiente a variación de capital Con fecha 21 de septiembre de 2012, por resolución exenta N° 378, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó la reforma de estatutos de la compañía, acordada en junta extraordinaria de accionistas celebrada el 9 de agosto de 2012 y reducida a escritura pública el 20 de agosto de 2012 en la Notaría de Santiago de don Humberto Santelices Narducci, en la cual los accionistas de la Sociedad acordaron aumentar el capital social desde $29.183.885.106.-, dividido en 172.085.217 acciones, todas nominativas y sin valor nominal, totalmente emitidas y pagadas, a la cantidad de $119.183.885.394.- dividido en 227.232.276 acciones, todas nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal. 91 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Dicho aumento de capital, equivalente a la cantidad de $90.000.000.288.-, se pagó mediante la emisión y colocación de 55.147.059 nuevas acciones de pago, que quedaron íntegramente suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2012. Los accionistas pagaron la totalidad de esta nueva emisión por la suma de M$90.000.000.-, según se muestra a continuación: N° acciones 172.085.217 55.147.059 227.232.276 227.232.276 Capital pagado al 01-01-2012 Capital pagado en el ejercicio 2012 Totales al 31-12-2012 Totales al 31-12-2014 Monto M$ 29.183.885 90.000.000 119.183.885 119.183.885 29.2 DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS El dividendo mínimo legal por pagar asciende al 31 de diciembre de 2015 a M$10.551.540.- 29.3 OTRAS RESERVAS PATRIMONIALES No aplica a seguros de vida. Nota 30 REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía opera con los siguientes Reaseguradores y Corredores de Reaseguros: Nombre 1.- Reaseguradores 1.1.- Subtotal Nacional Munchener Scor Re Swiss Re Partner Re Hannover Gen Re RGA Tipo Código de Relación Identificación R/NR R-183 R-252 R-105 R-009 R-187 R-182 R-210 NR NR NR NR NR NR NR País Alemania Francia Suiza Francia Alemania Alemania EEUU 1.2.- Subtotal Extranjero 2.- Corredores de Reaseguro AON CHILE Hannover RGA C-022 R-187 R-210 Catlin R-232 NR Mapfre R-101 NR Chile Alemania EEUU Reino Unido España 2.1.- Subtotal Nacional WALBAUM USA LLC Swiss Re Partner Re Mapfre C-228 R-105 R-009 R-101 NR NR NR NR EEUU Suiza Francia España 2.2.- Subtotal Extranjero Total Reaseguro Nacional Total Reaseguro Extranjero TOTAL REASEGUROS NR NR NR Clasificación de Riesgo Costo de Código Clasificación Fecha Prima Reaseguro No Total de Riesgo Clasificación Cedida Proporcional Reaseguro Clasificador M$ M$ M$ C1 C2 C1 C2 C1 C2 233.136 738.434 503.438 173.479 15.602 26 - 43.807 320.638 228.609 276.943 738.434 503.438 173.479 15.602 320.664 228.609 1.664.115 593.054 2.257.169 - 14.795 - 14.795 - SP SP SP SP SP SP SP AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB AAA+ AAA+ AAAA+ AA- AAA+ AAA+ AAAA+ A+ 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 SP SP AMB AMB AAAA- AAA+ 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 - 15.339 15.339 SP AMB A+ A 2015-12-31 2015-12-31 - - - SP AMB A A 2015-12-31 2015-12-31 - 30.134 30.134 - 23.130 15.420 23.130 15.420 SP SP SP AMB AMB AMB AAA+ A AAA+ A 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 2015-12-31 - 38.550 38.550 1.664.115 1.664.115 30.134 631.604 661.738 30.134 2.295.719 2.325.853 1. Reaseguradores Debe indicarse el nombre del Reasegurador, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante. Indicar el código de identificación asignado por este Servicio al Reasegurador extranjero si corresponde, de acuerdo a lo informado en la página web de este Servicio: - Compañías Reaseguradoras Extranjeras:http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=REEXT” En el caso de las compañías de reaseguro nacionales se debe colocar el RUT. Si se trata de un reasegurador extranjero que no tenga código, se debe indicar la razón social. 2. Corredor de Reaseguro Debe indicarse el nombre del Corredor del Reaseguro, al cual la entidad informante cede sus Primas o ha contratado a través suyo un Reaseguro No Proporcional. 92 Se deberá indicar el Código de identificación asignado por este Servicio en el Registro de Corredores de Reaseguro Extranjero que mantiene la Superintendencia, de acuerdo a lo informado en la página web de este Servicio: Corredores de Reaseguro Nacionales: http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=CRNAC Corredores de Reaseguro Extranjeros: http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=CREXT” Reasegurador: Debe indicarse el nombre del Reasegurador, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante a través del corredor de reaseguro informado en la columna anterior. Indicar el código de identificación asignado por este Servicio al Reasegurador extranjero si corresponde, de acuerdo a lo informado en la página Web de este Servicio: - Compañías Reaseguradoras Extranjeras: http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=REEXT En el caso de las compañías de reaseguro nacionales se debe indicar el RUT. Si se trata de un reasegurador extranjero que no tenga código, se debe indicar la razón social. Tipo Relación Reasegurador/Cía.: Se debe indicar la relación de propiedad que la compañía de seguros informante tenga con el Reasegurador, si es que pertenecen al mismo grupo nacional o internacional. Se debe indicar las letras R = Relacionadas NR = No Relacionadas País: Debe señalarse el país de origen del Reasegurador que opera directo con la Compañía, el del Corredor de Reaseguro, como también el de cada Reasegurador que opera a través de un Corredor de Reaseguro. Prima Cedida: Debe indicarse el monto de la Prima Cedida a cada Reasegurador o Corredor de Reaseguro, en miles de pesos Costo de Reaseguro Proporcional: Corresponde señalar el Costo Devengado del Contrato de Reaseguro No Proporcional suscrito con cada Reasegurador o Corredor de Reaseguro, en miles de pesos. Total Reaseguro: Debe sumarse las columnas Prima Cedida y Costo de Reaseguro No Proporcional para cada Reasegurador o Corredor de Reaseguros. Clasificación de Riesgo del Reasegurador Código Clasificador: Corresponde al código SVS, de aquella entidad clasificadora de Riesgo Internacional que efectuó la Clasificación de Riesgo del Reasegurador Extranjero que se informa. La Agencia Clasificadora de Riesgo debe corresponder sólo a aquellas definidas por esta Superintendencia según la normativa vigente Clasificación de Riesgo: Corresponde al nivel de riesgo asignado por la Agencia Clasificadora de Riesgo al Reasegurador Extranjero, el cual se expresa con la nomenclatura estándar de cada Agencia Clasificadora de Riesgo. Fecha de Clasificación: Debe indicar la fecha a que está referida la clasificación del campo anterior. En los recuadros totales corresponde totalizar las columnas Prima Cedida y Costo de Reaseguro No Proporcional, separado en Reaseguro Nacional y Extranjero. 93 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota 31 VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Reserva riesgo en curso Reserva matematica Reserva valor del fondo Reserva catastrofica de terremoto Reserva de insuficiencia de primas Otras reservas tecnicas TOTAL VARIACIÓN RESERVA TECNICAS DIRECTO 44.402 2.956.856 73.437.430 (162.453) (2.220.331) 74.055.904 CEDIDO - ACEPTADO - TOTAL 44.402 2.956.856 73.437.430 (162.453) (2.220.331) 74.055.904 Nota 32cOSTO DE SINIESTROS Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Siniestros Directos Siniestros pagados directos (+) Siniestros por pagar directos (+) Siniestros por pagar directos período anterior (-) M$ 89.231.559 88.470.602 8.482.601 7.721.644 Siniestros Cedidos Siniestros pagados cedidos (+) Siniestros por pagar cedidos (+) Siniestros por pagar cedidos período anterior (-) 1.029.721 1.234.626 545.630 750.535 Siniestros Aceptados Siniestros pagados aceptados (+) Siniestros por pagar aceptados (+) Siniestros por pagar aceptados período anterior (-) TOTAL COSTO DE SINIESTROS 88.201.838 Siniestros Directos Monto total de siniestros devengados durante el ejercicio proveniente de la cobertura directa otorgada por la Compañía. Corresponde a la suma de los siniestros pagados directos, los siniestros por pagar directos y menos los siniestros por pagar directos del ejercicio anterior. Siniestros Cedidos Monto total de siniestros devengados durante el ejercicio de cargo del reasegurador. Corresponde a la suma de los siniestros pagados cedidos, los siniestros por pagar cedidos y menos los siniestros por pagar cedidos del ejercicio anterior. Siniestros Aceptados Monto total de siniestros devengados durante el ejercicio proveniente de la cobertura aceptada por la Compañía. Corresponde a la suma de los siniestros pagados aceptados, los siniestros por pagar aceptados y menos los siniestros por pagar aceptados del ejercicio anterior. Nota 33 COSTO DE ADMINISTRACIÓN Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: CONCEPTO Remuneraciones Otros gastos asociados al canal de distribución Otros TOTAL TOTAL 21.289.901 3.632.673 18.395.095 43.317.669 Nota 34 DETERIORO DE SEGUROS Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: Concepto Primas Siniestros Activo por reaseguro Otros TOTAL 94 M$ 227.324 13.292 240.616 Nota 35 RESULTADO DE INVERSIONES Al 31 de diciembre de 2015 el detalle del resultado de las inversiones financieras e inmobiliarias es el siguiente: RESULTADO DE INVERSIONES Total resultado neto inversiones realizadas Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias Resultado en venta de propiedades de uso propio Resultado en venta de bienes entregados en leasing Resultado en venta de propiedades de inversión Otros INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO 33.465.861 TOTAL 35.226.231 - 2.351.375 2.351.375 - 31.114.486 31.114.486 1.760.370 1.760.370 32.874.856 32.874.856 - Total resultado neto inversiones no realizadas - (28.773.545) (28.773.545) Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido Otros - (131.758) (131.758) (131.758) (131.758) - Total Inversiones No Realizadas Financieras Ajuste a mercado de la cartera Otros - (28.641.787) (28.641.787) (28.641.787) (28.641.787) - Total resultado neto inversiones devengadas 154.465.577 43.249.864 197.715.441 Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias Intereses por Bienes entregados en Leasing Otros 41.402.110 18.027.007 23.375.103 - 41.402.110 18.027.007 23.375.103 121.875.990 121.875.990 43.249.864 27.755.093 15.494.771 165.125.854 149.631.083 15.494.771 - Total depreciacion Depreciación de propiedades de uso propio Depreciación de propiedades de inversión Otros 3.252.928 333.450 2.919.478 - 3.252.928 333.450 2.919.478 Total gastos de gestion Propiedades de Inversión Gastos asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones Otros 5.559.595 - 5.559.595 Total Inversiones Realizadas Financieras Resultado en venta de instrumentos financieros Otros Total Inversiones Devengadas Financieras Intereses Dividendos Otros 2.351.375 INVERSIONES A VALOR RAZONABLE 1.760.370 2.351.375 5.559.595 5.559.595 Resultado inversiones por seguros con CUI 21.061.401 6.307.131 27.368.532 Total deterioro de inversiones Propiedades de Inversión Bienes entregados en Leasing Propiedades de uso propio Inversiones Financieras Otros 10.576.917 - 10.576.917 10.576.917 Total resultado de inversiones 198.415.922 22.543.820 220.959.742 10.576.917 Todos los efectos por operaciones discontinuas deben revelarse en nota 39 Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas. 95 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 35.1. RESULTADO DE INVERSIONES Monto Inversiones M$ 3.347.161.374 2.414.858.474 83.124.292 157.017.467 1.692.669.786 10.653.929 471.393.000 Concepto 1. Inversiones Nacionales 1.1. Renta Fija 1.1.1 Estatales 1.1.2 Bancarios 1.1.3 Corporativo 1.1.4 Securitizados 1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 1.1.6 Otros Renta Fija 1.2. Renta Variable 1.2.1 Acciones 1.2.2 Fondos de Inversión 1.2.3 Fondos Mutuos 1.2.4 Otros Renta Variable 1.3. Bienes Raíces 1.3.1 Bienes Raíces de Uso Propio 1.3.2 Propiedades de Inversión 1.3.2.1 Bienes raíces en Leasing 1.3.2.2 Bienes raíces de inversión 2. Inversiones en el Extranjero 2.1 Renta Fija 2.2 Acciones 2.3 Fondos Mutuos o de Inversión 2.4 Otros Extranjeros 3. Derivados 4. Otras Inversiones Total (1.+2.+3.+4.) Resultado de Inversiones M$ 108.734.487 66.807.398 2.298.474 4.341.699 46.838.113 294.592 13.034.520 213.615.885 124.014.225 89.601.658 2 1.558.290 (2.516.127) 3.636.026 438.391 718.687.015 16.855.293 701.831.722 368.889.021 332.942.701 767.744.068 589.722.593 31.713.617 146.307.858 40.368.799 (333.450) 40.702.249 18.027.007 22.675.242 94.300.118 106.784.904 (13.715.852) 1.231.066 571.026.207 12.472.188 5.452.949 4.685.931.649 220.959.742 Nota: Montos Netos de Provisiones o Deterioro y gastos de gestión Nota 36OTROS INGRESOS Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: Concepto Intereses por prima Comisión por colocación de cuotas de fondos mutuos Servicios prestados Banco Consorcio Otros Ingresos TOTAL M$ 5.862.633 622.043 49.036 6.533.712 Explicación del concepto Comision cobrada a Larrain Vial y Consorcio Corredora de Bolsa Servicios de recaudacion y servicios prestados a Clientes Otros ingresos Nota 37OTROS EGRESOS Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente: Concepto Gastos Financieros Bancarios Deterioro Otros TOTAL 96 M$ 825.483 1.771.737 345.417 2.942.637 Explicación del concepto Intereses pactos de ventas Intereses prestamos bancarios Otros egresos Nota 38 DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES 38.1 DIFERENCIA DE CAMBIO De acuerdo con las normas sobre diferencia de cambio mencionadas en la nota 3.2, se produjo un abono neto a esta cuenta por M$13.421.160 según se resume a continuación: RUBROS Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado Prestamos Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) Inversiones inmobiliarias Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Participacion del reaseguro en las reservas técnicas Otros activos PASIVOS Pasivos financieros Reservas técnicas Deudas con asegurados Deudas por operaciones de reaseguro Deudas por operaciones de coaseguro Otros pasivos PATRIMONIO (CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS DIFERENCIA DE CAMBIO CARGOS 86.082.697 82.431.886 ABONOS 125.369.076 114.097.548 11.271.528 3.650.811 25.865.219 25.865.219 - 111.947.916 125.369.076 13.421.160 TOTALES 39.286.379 (82.431.886) 114.097.548 11.271.528 (3.650.811) 25.865.219 (25.865.219) 13.421.160 (Corresponde al saldos presentado en cuenta 5.31.61.00 del estado de resultado integral) 38.2 UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES De acuerdo con las normas sobre unidades reajustables mencionadas en la nota 3.2, se produjo un cargo neto a esta cuenta por M$ 37,315,625 según se resume a continuación: RUBROS ACTIVOS Activos financieros a valor razonable Activos financieros a costo amortizado Prestamos Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui) Inversiones inmobiliarias Cuentas por cobrar asegurados Deudores por operaciones de reaseguro Deudores por operaciones de coaseguro Participacion del reaseguro en las reservas técnicas Otros activos PASIVOS Pasivos financieros Reservas técnicas Deudas con asegurados Deudas por operaciones de reaseguro Deudas por operaciones de coaseguro Otros pasivos PATRIMONIO (CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES CARGOS 334.397 ABONOS 115.529.848 84.909.197 4.427.568 25.362.364 334.397 830.719 - 152.511.076 1.049.572 151.172.600 288.904 152.845.473 (37.315.625) 115.529.848 TOTALES 115.195.451 84.909.197 4.427.568 25.362.364 (334.397) 830.719 (152.511.076) (1.049.572) (151.172.600) (288.904) (37.315.625) (Corresponde al saldo presentado en cuenta 5.31.62.00 del estado de resultado integral) NOTA 39 UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA (VER NIIF 5) Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no realizo operaciones discontinuadas y disponibles para la venta. 97 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Nota 40 IMPUESTO A LA RENTA La Compañía ha constituido provisión de Impuesto a la Renta de 1° Categoría por M$ 7.572.191. La renta líquida imponible asciende a M$ 38.875.114 40.1 RESULTADO POR IMPUESTOS CONCEPTO Gastos por impuesta a la renta: Impuesto año corriente Resultados por impuestos diferidos: Originación y reverso de diferencias temporarias Cambio en diferencias temporales no reconocidas Beneficio y obligación fiscal ejercicios anteriores Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente M$ 7.572.191 (2.564.004) Subtotales 5.008.187 Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 Otros (1) 71.060 Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 5.079.247 (1) Ajuste impuesto a la renta periodo anterior. 40.2 RECONCILIACIÓN DE LA TASA DE IMPUESTO EFECTIVA CONCEPTO Utilidad antes de impuesto Diferencias permanentes Agregados o deducciones Impuesto único (gastos rechazados) Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados Otros Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta Tasa de impuesto % 22,50% (8,57%) 3,99% (5,30%) 12,62% Monto M$ 9.056.485 (3.448.377) 1.604.213 (2.133.074) 5.079.247 Nota 41 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Al 31 de diciembre de 2015 los saldos en otros ingresos y otros egresos no superan el 5% de la suma de los flujos por actividad de operación, inversión y financiamiento. 98 Nota 42 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS Al 31 de diciembre de 2015 , la Compañía mantiene las siguientes contingencias y compromisos: Activos Comprometidos Tipo de Contingencia o Compromiso Activos en Garantía Pasivos Indirectos Otras Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Promesa de Venta de Bien Raíz Acreedor del Compromiso Rentas y Desarrollo Aconcagua S.A. El Peñón SpA. Inmobiliaria Los Cipreses S.A. Inmobiliaria Socovesa Santiago S.A. Inmobiliaria Socovesa Santiago S.A. Inmobiliaria FCG S.A. Inmobiliaria FCG S.A. Inmobiliaria Socovesa Santiago S.A. Inmobiliaria Altas Cumbres S.A. Inmobiliaria Altas Cumbres S.A. Inmobiliaria Altas Cumbres S.A. Marcela Schele Pefaur Inmobiliaria Estrella del Sur Ltda Nuevo Puente Alto Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria S.A. Promesa de Venta de Bien Raíz Rentas RA 4 Ltda. Promesa de Venta de Bien Raíz Copec S.A. Constructora e Inmobiliaria del Promesa Compraventa Parque Dos S.A. Constructora e Inmobiliaria Alonso Promesa Compraventa de Córdova S.A. Inmobiliaria Nuevo Puente Alto Promesa Compraventa S.A. Promesa Compraventa Inmobiliaria Conde del Maule S.A. Promesa Compraventa Inmobiliaria Los Leones S.A. Promesa Compraventa Inversiones Melincue S.A. Centro Comercial Padre Hurtado Promesa Compraventa SpA. Promesa de Mutuo Inversiones Mendoza S.A. Opción de Compra Inmobiliaria Muelle Vergara S.A. Póliza Garantía por Obras de Ilustre Municipalidad de Valparaiso Urbanización Póliza Garantía por Obras de Ilustre Municipalidad de Valparaiso Urbanización Póliza Garantía por Obras de Ilustre Municipalidad de Valparaiso Urbanización Opción de Venta Geosal S.A. Opción de Venta Geosal S.A. Opción de Venta Rentas y Desarrollo Aconcagua S.A. Desarrollos Inmobiliarios y Opción de Venta Constructora Valle Grande S.A. Desarrollos Inmobiliarios y Opción de Venta Constructora Santo Tomás S.A. Opción de Venta Master SpA. Opción de Venta Master SpA. Arrendamiento con Opción Inmobiliaria Puente Ltda. de Compra Arrendamiento con Opción Inmobiliaria Puente Ltda. de Compra Arrendamiento con Opción Latin American Foods S.A. de Compra Arrendamiento con Opción MBI SpA. de Compra Arrendamiento con Opción Inmobiliaria Boulevard Nueva de Compra Costanera S.A. Póliza Garantía Anticipos Inmobiliaria Nuevo Puente Alto Promesa de CV S.A. Póliza Garantía Anticipos Inmobiliaria Los Leones S.A. Promesa de CV Póliza Garantía Anticipos Inmobiliaria Conde del Maule S.A. Promesa de CV Arrendamiento Hipermercados Tottus S.A. Tipo Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz Saldo Pendiente de Pago a la Fecha Valor de Cierre de Fecha Contable los EEFF Liberación M$ M$ Compromiso 2.290.186 397.466 144.510 1.223.731 4.329.862 1.223.731 4.329.862 20.077.989 151.250 15.850 2.047.669 197.357 8.346.283 1.847.684 427.714 144.486 1.224.305 2.029.875 17.146.485 90.212 31.526 1.435.947 140.179 - 2025-04-30 2025-04-30 2025-12-31 2021-10-03 2021-10-03 2021-10-03 2021-10-03 2021-10-05 2016-03-31 2016-03-31 2019-04-30 2016-08-31 2023-12-30 Monto Liberación del Compromiso M$ Observaciones 2.595.956 427.714 144.486 1.224.305 4.033.375 1.224.305 4.033.375 20.359.777 90.212 31.526 2.051.352 298.945 8.394.621 Bien Raíz 957.518 778.809 2018-01-31 958.565 Bien Raíz Bien Raíz 1.435.737 33.986 1.441.483 592.879 2017-05-31 2016-04-30 1.441.483 592.879 - 2.401.405 2012-03-01 4.432.268 Desembolsos futuros - 10.038.998 2016-12-30 12.524.916 Desembolsos futuros - - 2017-03-24 901.144 Desembolsos futuros - 8.073.163 2018-06-30 2017-11-06 2016-03-31 1.618.451 Desembolsos futuros 1.086.673 Desembolsos futuros 8.073.163 Desembolsos futuros - 3.125.975 2016-07-31 3.125.975 Desembolsos futuros - 2.452.294 2.947.166 2016-06-30 2016-04-28 2.452.294 Desembolsos futuros 2.947.166 Desembolsos futuros 882.442 34.574 2015-09-01 34.574 Garantía 1.845.990 2.563 2016-01-05 2.563 Garantía Acciones 304.469 371.266 2015-07-31 Bien Raíz Bien Raíz Bien Raíz 5.234.392 780.185 16.462.764 2.876.757 586.792 16.693.658 2017-12-28 2020-04-30 2022-08-30 5.242.283 782.390 16.693.658 Bien Raíz 4.008.117 4.233.448 2030-12-31 4.233.448 Bien Raíz 13.984.224 10.046.196 2030-12-31 10.046.196 - 2.178.473 235.506 2017-06-23 2018-06-23 2.178.473 Desembolsos futuros 235.506 Desembolsos futuros - 24.119.255 2039-03-31 24.119.255 Desembolsos futuros - 8.637.074 2039-02-28 17.497.756 Desembolsos futuros - 450.124 2035-06-30 450.124 Desembolsos futuros - 58.242.363 2036-11-30 58.242.363 Desembolsos futuros - 7.999.659 2037-07-05 7.999.659 Desembolsos futuros - 901.144 2017-05-24 901.144 Garantía - 1.086.673 2018-01-06 1.086.673 Garantía - 1.618.451 2018-08-30 1.618.451 Garantía - 96.169 2017-06-30 Cuotas Cuotas 371.266 Garantía 96.169 Desembolsos futuros Tipo de Contingencia o Compromiso: Nombre o razón social de las contingencias o compromisos, estos pueden ser por Acciones Legales, juicios, Activos en Garantía, Otras no clasificadas en los anteriores. 99 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Acreedor del Compromiso: Se debe indicar el nombre de la Persona Natural o Jurídica, la cual mantiene un Activo comprometido con la Compañía. Activos Comprometidos: Se debe señalar el nombre genérico del Activo comprometido y el Valor Contable de éste. Fecha Liberación Compromisos: Se debe señalar la fecha posible, en que se extinguirán los compromisos. Monto Liberación de Compromisos: Se debe indicar el monto con que finalmente fue liberado el compromiso. Observaciones: Se debe indicar cualquier otro Antecedente, que a juicio de la Administración sea necesario informar. La Compañía, mantiene el trámite de la inscripción de dominio en el Conservador de Bienes Raíces de Santiago, de la parcela N°24 del Fundo la Vilana, también denominado ML B24, por la existencia de una medida precautoria sobre los derechos del inmueble que la Inmobiliaria Valle Grande Ltda. vendió a la Compañía. Al cierre de los presentes estados financieros se mantiene provisión por este concepto, que se presenta en el rubro producto de inversiones por un monto de M$286.445.Al cierre de los estados financieros no existían otras garantías, contingencias o compromisos entregados por la Compañía. Nota 43 HECHOS POSTERIORES Entre el 1 de enero de 2016 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Administración no está en conocimiento de hechos posteriores que puedan afectar significativamente los saldos o interpretación de los mismos. Nota 44 MONEDA EXTRANJERA 1) POSICION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA ACTIVOS Inversiones: Depósitos Otras Deudores por Primas: Asegurados Reaseguradores Deudores por siniestros: Otros Deudores: Otros Activos: TOTAL ACTIVOS PASIVOS Reservas: Riesgo en curso Matemática Siniestros por pagar Primas por pagar: Asegurados Reaseguradores Deudas con inst.Financieras: Otros pasivos: TOTAL PASIVOS POSICION NETA POSICION NETA (moneda de origen) TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE INFORMACION 100 Moneda Moneda DÓLAR EURO 1.429.241.189 15.190.736 2.103 969 1.429.239.086 15.189.767 3.580.871 1.432.822.060 Moneda DÓLAR 1.403 15.192.139 Moneda EURO Moneda Peso Mexicano - Moneda REAL 124 124 - 205.923 205.923 Moneda Peso Mexicano Moneda Libra Esterlina 72 72 124 Moneda REAL Moneda DÓLAR CANADA 2.225 2.225 Consolidado (M$) 1.444.434.274 5.421 1.444.428.853 2.225 - Moneda Libra Esterlina 3.788.269 1.448.222.543 Consolidado (M$) 123.838.036 1.190.844.751 1.314.682.787 13.691.047 13.691.047 - - - - - 123.838.036 1.204.535.798 1.328.373.834 118.139.273 1.501.092 205.923 124 72 2.225 - 119.848.709 166.355.860,20 1.937.868,00 5.028.646,00 698,00 68,00 4.350,00 40,95 178,31 1053,02 511,50 710,16 774,61 2) MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS CONCEPTO PRIMAS SINIESTROS OTROS MOVIMIENTO NETO 3) Moneda DÓLAR Movimiento Entradas Salidas Neto 2.428.376 2.428.376 1.100.417 1.100.417 1.100.417 (2.428.376) Moneda EURO Movimiento Entradas Salidas Neto (1.327.959) - - Otras Monedas Movimiento Entradas Salidas Neto - - - Consolidado (M$) Movimiento Entradas Salidas Neto 1.724.536 1.724.536 781.472 781.472 - 781.472 (1.724.536) (943.064) MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA Conceptos PRIMA DIRECTA PRIMA CEDIDA PRIMA ACEPTADA AJUSTE RESERVA TECNICA TOTAL INGRESO DE EXPLOTACION COSTO DE INTERMEDIACION COSTOS DE SINIESTROS COSTO DE ADMINISTRACION TOTAL COSTO DE EXPLOTACION PRODUCTOS DE INVERSIONES OTROS INGRESOS Y EGRESOS DIFERENCIA DE CAMBIO RESULTADO ANTES DE IMPUESTO Moneda DÓLAR Moneda EURO Otras Monedas Consolidado (M$) 38.663.160 1.578.635 19.293 40.261.088 38.663.160 1.578.635 19.293 40.261.088 Nota 45 CUADRO DE VENTAS POR REGIONES (Seguros generales) No aplica para seguros de vida. Nota 46 MARGEN DE SOLVENCIA 46.1 MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS DE VIDA Cuadro n° 1: Informacion general pERIODO Diciembre-2015 PRIMA SEGUROS Directa Aceptada Cedida Accidentes 4.784.465 326.842 Salud 20.271.504 Adicionales 3.034.948 261.837 Sub - Total 28.090.917 588.679 Sin Res. Matem= RRC (Sin Adicionales) Con Res. Matem (Sin Adicionales) Del DL 3500 Seg. AFP. - Inv. y Sobr. - R.V. Sub - Total MONTO ASEGURADO Directa Aceptada Cedida 5.433.097.015 - 1.013.774.003 18.104.994.294 2.573.895.233 - 462.453.742 26.111.986.542 - 1.476.227.745 RESERVA Directa Aceptada Cedida 849.057 17.777 5.529.851 276.727 2.945.682 78.081 9.324.590 372.585 4.423.261.805 - 640.859.561 507.618.757 - 132.519 756.732.177 - 279.614.770 34.912.573 - 40.527 191.680 89.721.248 3.325.868.543 3.415.781.471 56.744.396 56.744.396 - CAPITAL EN RIESGO Directa Aceptada Cedida 3.915.643.048 - 640.727.042 Cuadro n° 2 : siniestros ultimos tres años pERIODO Diciembre-2015 Seguro ACCIDENTE SALUD ADICIONALES TOTAL ene-15 Directo 1.680.244 19.888.163 1.058.450 22.626.857 A Aceptado - dic-15 Cedido 320.199 523.492 89.190 932.881 COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS ene-14 A dic-14 ene-13 Directo Aceptado Cedido Directo 1.323.524 244.484 1.285.342 16.676.962 777.170 14.828.333 543.705 46.731 622.468 18.544.191 1.068.385 16.736.143 A Aceptado - dic-13 Cedido 308.619 871.947 49.881 1.230.447 101 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Cuadro n° 3: Resumen pERIODO Diciembre-2015 A. Seg. Accidentes, salud y adicionales F.P. % 14,00% 14,00% 14,00% ACCIDENTES SALUD ADICIONALES TOTAL EN FUNCION DE LAS PRIMAS F.R. % PRIMAS CIA. S.V.S. 4.784.465 80,90% 95,00% 20.271.504 97,40% 95,00% 3.034.948 91,60% 95,00% MARGEN DE SOLVENCIA EN FUNCION DE L0S SINIESTROS F.R. % PRIMAS F.S. % SINIESTROS CIA. S.V.S. SINIESTROS 636.334 17,00% 1.429.703 80,90% 95,00% 230.897 2.764.222 17,00% 17.131.153 97,40% 95,00% 2.836.576 403.648 17,00% 741.541 91,60% 95,00% 119.759 TOTAL 636.334 2.836.576 403.648 3.876.558 Cuadro n° 3 : Resumen pERIODO Diciembre-2015 B. Seg. Que no generan reservas matematicas CAPITAL EN RIESGO 3.915.643.048 C. MARGEN DE SOLVENCIA COEF. R. ( % ) CIA. 83,6% FACTOR 0,05 S.V. S. 50,0% TOTAL 1.636.739 Seg. Con reservas matemáticas MARGEN DE SOLVENCIA RESERVA DE SEGUROS PASIVO TOTAL 4.303.423.741 D. PASIVO INDIRECTO - ACCIDENTES 831.280 SALUD 5.253.124 ADICIONALES LETRA A 2.867.601 8.952.005 RESERVA VALOR DEL FONDO RESERVAS SEGUROS LETRA B. 507.486.238 OBLIG. CIA. MENOS RES. A.Y B. 3.285.892.212 501.093.286 TOTAL 167.873.848 3.579.238 Margen de solvencia ( a + b + c ) 173,387,145 46.2 MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS GENERALES No aplica para seguros de vida. Nota 47 CUMPLIMIENTO CIRCULAR 794 (sólo Seguros Generales) No aplica para seguros de vida. Nota 48 SOLVENCIA 48.1 CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Reservas Técnicas Patrimonio de Riesgo. Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Patrimonio Neto Patrimonio Contable Activo no efectivo (-) ENDEUDAMIENTO Total Financiero 102 4.303.423.741 4.024.477.334 278.946.407 4.460.127.889 156.704.148 397.333.611 412.218.595 14.884.984 9,75 0,70 48.2 Obligación de Invertir Total Reserva Seguros Previsionales Reserva de Rentas Vitalicias 5.21.31.21 Reserva de Rentas Vitalicias 5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia Total Reservas Seguros No Previsionales Reserva de Riesgo en Curso 5.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso 5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso Reserva Matemática 5.21.31.30 Reserva Matemática 5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo Reserva de Rentas Privadas 5.21.31.50 Reserva de Rentas Privadas 5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas Reserva de Siniestros 5.21.31.60 Reserva de Siniestros 5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro Reserva Catastrófica de Terremoto 5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto Total Reservas Adicionales Reserva de Insuficiencia de Primas 5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas Otras Reservas Técnicas 5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas Primas por Pagar 5.21.32.20 Deudas por Operaciones de Reaseguro 5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro 3.433.845.566 3.433.591.223 3.433.591.223 254.343 254.343 589.477.202 4.231.629 4.231.629 37.406.716 37.406.716 501.093.286 39.062.943 39.062.943 7.682.628 8.228.258 545.630 513.391 67.496 67.496 445.895 445.895 641.175 641.175 - TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS Patrimonio de Riesgo Margen de Solvencia Patrimonio de Endeudamiento ((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) Cías Seg.Vida Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas Patrimonio Mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 Si es Reaseguradora) 4.024.477.334 278.946.407 173.387.145 278.946.407 193.695.761 278.946.407 2.306.618 TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 4.303.423.741 Primas por Pagar (Sólo seguros generales) 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.2 1.3 1.4 Deudores por Reaseguro Primas por Pagar Reaseguradores Primas por Pagar Coaseguro Otras PCNG - DCNG Prima Cedida No Ganada (PCNG) Descuento de Cesión No Ganado (DCNG) RRC P.P RS PP - 103 MEMORIA ANUAL 2015 COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 48.3 ACTIVOS NO EFECTIVOS Activo No Efectivo Gastos Organización y Puesta en Marcha Programas Computacionales Derechos, Marcas, Patentes Menor Valor de Inversiones Reaseguro no proporcional Otros Cuenta del Estado Financiero Activo Inicial M$ Fecha Inicial Saldo Activo M$ 5151200 1.035.291 2014-05-01 880.781 5151100 5141230 5153000 Amortización Plazo de del Período Amortización M$ (meses) 154.510 120 773.453 163.156 13.067.594 TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 14.884.984 El Item “Otros” incluye lo siguiente: M$ 12.894.184 173.410 13.067.594 Deudores Relacionados Otros 48.4 INVENTARIO DE INVERSIONES Indicar los activos que son representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo y activos representativos de patrimonio libre, según el siguiente cuadro: Saldo Inv.No Estados Represent. Financieros De R.T.y P.R ACTIVOS a) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central b) Depósitos a Plazo o Titulos representativos de captaciones emitidos por Bancos e Instituciones Financieras. b.1 Depósitos y otros b.2 Bonos bancarios c) Letras de Crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras d) Bonos, Pagarés y Debentures emitidos por Empresas Publicas o Privadas. dd)Cuotas de Fondos de Inversión. dd.1 Mobiliarios dd.2 Inmobiliarios dd.3 Capital de riesgo e) Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Admitidas ee Acciones de Sociedades Anónimas Inmobiliarias f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no devengada (1er Grupo) g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) pagados a asegurados no vencido. h) Bienes Raíces. h.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta h.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing h.3 Bienes raíces ubanos habitacionales para uso propio o de renta h.4 Bienes raíces ubanos habitacionales entregados en leasing i) Crédito no vencido Seguro de Invalidez y Sobrevivencia D.L. Nº 3.500 y crédito por Saldo Cuenta Individual (2do.Grupo). ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida (2do.Grupo.) j) Activos Internacionales. k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada (1er. Grupo) l) Credito a cedentes por prima no vencida devengada (1er. Grupo) m)Derivados n) Mutuos Hipotecarios Endosables ñ)Bancos o) Fondos Mutuos p) Otras Inversiones Financieras q) Crédito de Consumo r) Otras inversiones representativas según DL N° 1092 (sólo Mutualidades) s)Caja t) Muebles para su propio uso. u) Inversiones depositadas bajo el N°7 del DLF N°251 u.1)AFR u.2)Fondos de Inversión Privados Nacionales u.3)Fondos de Inversión Privados Extranjeros u.4)Otras Inversiones depositadas v)Otros TOTAL Inv. Represent. De R.T.y P.R. 83.998.211 - 83.998.211 83.998.211 - - 194.629.022 - 194.629.022 194.629.022 - - 8.260.200 186.368.822 37.798.568 - 8.260.200 186.368.822 37.798.568 8.260.200 186.368.822 37.798.568 - - 1.601.515.272 6.399.451 1.595.115.821 1.438.411.668 - 156.704.148 90.814.925 28.861.444 17.758.755 44.194.726 122.464.528 54.812.331 20.161.529 711.524 19.450.005 54.812.331 70.653.396 28.149.920 17.758.755 24.744.721 122.464.528 - 70.653.396 28.149.920 17.758.755 24.744.721 122.464.528 - - - 431.662 - 431.662 431.662 - - 718.687.015 348.552.272 368.889.021 1.245.722 - - 439.740.608 348.552.272 89.942.614 1.245.722 278.946.407 - - 718.687.015 348.552.272 368.889.021 1.245.722 278.946.407 - 1.327.184 782.080.393 62.903.319 1.327.184 719.177.074 1.327.184 719.177.074 - - (71.207.827) 471.393.000 5.883.534 305.878.416 139.686.401 1.623.615 - (71.207.827) 471.393.000 5.883.534 304.254.801 139.686.401 (71.207.827) 471.393.000 5.883.534 304.254.801 139.686.401 - - 5.064.416 3.381.366 65.835.499 62.057.362 3.778.137 2.019.288 4.616.493.204 5.064.416 3.381.366 2.019.288 156.365.315 65.835.499 62.057.362 3.778.137 4.460.127.889 65.835.499 62.057.362 3.778.137 4.024.477.334 278.946.407 156.704.148 El item Otras Inversiones depositadas incluye Creditos Sindicados Enercon por M$3.778.137.- 104 Inversiones Inversiones que que respaldan respaldan Superavit Reserva Patrimonio de Técnica de Riesgo Inversiones
