No más VAN: El Value at Risk (VaR) del VAN

Anuncio
No más VAN: El Value
at Risk (VaR) del
VAN, una nueva
metodología para el
análisis del riesgo!!
!"#$%&'()#*%#+,&-&.-/#01%&'-#0)&#%"##
/,2&,3,0-',4)#-5)6)#*%"#7-&0)#*%#$(8*,')#
%#9&4%(/,)&%/#7$9#
Eduardo Contreras
y
José Miguel Cruz









            
            



            
         
            
           
              
             
        
        





           
           
         








           
         

             



            




           
            
           

        



         
          




             

            
         


         


          
             
        
         
           


           
        
             
           
          

           


 =  +    σ   +   

 











β =
     

  


       







          




           
            


            




            

            
            

•


•


•




          
           
         
           


         


          




           


•

•

•

•








             
          


               
            
           







            
           

           



             


         
         

         
         



           

             





          
           

          
            


           


             

            
           





         

          
           
          
           
         
             


          

          
         
           
         





              
          




            

          
           
          
      































           



            

          







          
           
          
          


          
             
          


        
           



               


               


               




          



           
           
            
            
            

         
         



 
             

            
          
            

          

          
          
        
           




           


         

          
           



          
           
            







           

×             


              






























        




             





           
           


Γ    =  

Γ



      ×σ  σ      





               


             




           
             

































 =  − σ  =  −  ×  ×  = −



            
×





            
          
        



          





 

 

              






             

         
         
        







          
          
          
       

           
           




         

         
          

           


          


          








             
          



          





Descargar