LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO DEL

J. LÓPEZ / M.A. ROPERO / E.I. GONZÁLEZ
LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO...
LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO DEL SISTEMA
BANCARIO ANDALUZ*
José López Rubio
Miguel Ángel Ropero García
Eva. I. González Guerrero**
RESUMEN
El objetivo principal de la presente investigación es mostrar de una forma breve
y esquemática, cual es la situación presente, y evolución reciente, de la estructura
y características que presentan las entidades de depósito en Andalucía. De forma
especial se analizan las cajas de ahorros, no solo por ofrecer en Andalucía una
presencia superior a la banca privada, sino por tratarse instituciones regionales y
por su mayor implicación en el desarrollo local y regional.
PALABRAS CLAVE: Cajas de Ahorros, Economía Regional.
ABSTRACT
The main objective of this study is to summarise the present situation and recent
evolution of the structure and characteristics of the banks in Andalusia. A special
analysis is made of the Savings Banks, not only because their presence in Andalusia
is larger than that of the private banks, but also because they are regional institutions,
with a bigger involvement in local and regional development.
KEY WORDS: Savings Banks, Regional development.
Códigos JEL: G 21, R 11
Códigos UNESCO: 530406
1. INTRODUCCIÓN
Tras el proceso de liberalización financiera se ha producido un aumento de la competencia a la que se enfrentan las cajas de ahorro españolas. Este aumento de la competencia
reduce el poder de mercado y por tanto, el índice de Lerner de las cajas de ahorro españolas,
como ponen de manifiesto Carbó Valverde y otros (2003). No obstante, estos autores muestran
que las cajas de ahorro andaluzas no se han visto afectadas por esa creciente competencia
y han conseguido mantener sus mark-up a comienzos del siglo XXI. Como ejemplo de este
fenómeno, se puede citar que los márgenes de intermediación en relación con los activos
(*) Original recibido en diciembre de 2004 y revisado en julio de 2005.
(**) Profesores del Departamento de Economía Aplicada (Estructura Económica) de la Universidad de Málaga.
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totales medios de las cajas de ahorro españolas han pasado del 2,77% en 1999 al 2,28%
en 2003. Igualmente, este ratio para las cajas de ahorro andaluzas ha disminuido del 3,76%
en 1999 al 2,89% en 20031. Como se puede observar, los márgenes en las cajas andaluzas
siguen siendo mayores que los de las cajas españolas.
La mayor parte de la información estadística suministrada procede del Boletín Estadístico
del Banco de España, cuyos datos corresponden a 31 de diciembre de 2004. Esta publicación
ofrece información a escala regional y provincial sobre depósitos, créditos y número de
sucursales de bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito. Los anuarios estadísticos
de las cajas de ahorros confederadas (CECA) y de la banca privada (AEB), cuyos datos
corresponden a 31 de diciembre de 2003, últimos disponibles en el momento de redacción
del artículo, completan el resto de la información ofrecida.
En este artículo se estudia las peculiaridades de las cajas de ahorros andaluzas que
pueden justificar unas rentabilidades superiores a las del resto de cajas españolas. En el
siguiente apartado se presenta la situación actual y la evolución reciente del sistema bancario
en Andalucía. Dentro de este apartado se destaca la mayor importancia relativa de las cajas
de ahorro en el sistema bancario andaluz. En el tercer apartado se analizan las características
diferenciales de las cajas de ahorro andaluzas respecto a las españolas. Se centra en las cajas
de ahorro, no sólo por ofrecer en Andalucía una presencia superior a la banca privada, sino
por su mayor implicación en el desarrollo local y regional. Finalmente en el apartado cuarto
se resumen las principales conclusiones.
2. EL SISTEMA BANCARIO EN ANDALUCÍA
La importancia del sistema bancario en Andalucía, en relación con el conjunto español, se encuentra muy por debajo de lo que la comunidad autónoma representa en términos
de población (17,96%)2 e incluso es ligeramente inferior a su peso económico medido en
términos de Valor Añadido Bruto (13,82%) o empleo (15,87%)3. Así, en diciembre de 2004,
y pese al avance experimentado durante los últimos años, el volumen de depósitos de las
entidades bancarias en Andalucía apenas se elevaba al 11,09% del total nacional, mientras
que los créditos del sistema bancario representaban el 13,41%.
Entre los factores que explican la modestia de estos datos, hay que señalar en primer
lugar que Andalucía es, junto con Extremadura, la comunidad autónoma con menor nivel
de renta per cápita, inferior en un 22,8% a la media española4. En segundo lugar hay que
destacar la escasa capacidad de ahorro de los andaluces, aproximadamente la mitad de
(1) Estos cálculos se obtienen de los datos de los Anuarios Estadísticos de la Confederación Española de Cajas de
Ahorros (CECA).
(2) Este cálculo se obtiene a partir de los censos de población de 2004 elaborados por el Instituto de Estadística
de Andalucía (IEA).
(3) Estos cálculos se obtienen a partir de los datos de producción y empleo aportados por el IEA.
(4) Este cálculo se ha obtenido a partir de la Contabilidad Regional de España de 2004 elaborada por el Instituto
Nacional de Estadística (INE).
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dinero por habitante que el promedio español. Andalucía es la región española con menor
cuota de ahorro familiar bruto en porcentaje de la Renta Familiar Bruta Disponible (7,23%),
hecho generalizado en todo el territorio, pues las ocho provincias se encuentran entre las diez
españolas con menor tasa de ahorro. Así mismo el ahorro bruto empresarial, en porcentaje
sobre el VAB a coste de los factores, se sitúa en la totalidad de las provincias andaluzas
muy por debajo de la media nacional y representa para el conjunto de la región solamente
el 7,57% del total español5.
Depósitos del sistema bancario en Andalucía.
El volumen de depósitos del sistema bancario en Andalucía ascendió, el 31 de diciembre
de 2004, a 84,939 millones de euros, lo que supone, como ya se ha indicado, escasamente el
11,09% del total correspondiente al conjunto de entidades de depósitos en España (Cuadro 1).
Tanto si se mide el volumen de depósitos en relación al PIB, como al número de habitantes o
por oficina bancaria, los ratios son considerablemente más bajos en Andalucía. Mientras que
en el conjunto nacional los depósitos representan el 107,01% del PIB, en Andalucía éstos
sólo suponen el 85,91% del PIB andaluz; por lo que respecta al volumen de depósitos por
habitante en Andalucía son un 37,64% inferior al registrado a nivel nacional; mientras que
los depósitos por oficina se sitúan en el 74,79% de la media española.
No obstante lo anterior, es destacable la creciente evolución de estos ratios durante los
últimos años en Andalucía, de modo que se van aproximando tendencialmente a los niveles
medios nacionales. Por ejemplo, durante los años 2003 y 2004 las tasas de crecimiento de
FIGRUA 1A. CUOTA DE MERCADO. DEPÓSITOS. ANDALUCÍA 2004
Cooperativas de Crédito
13,79%
Bancos
28,37%
Cajas de Ahorros
57,84%
(5) Sobre la distribución provincial del ahorro privado en España pueden verse los estudios de Alcaide Inchausti
(2003).
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FIGRUA 1B. CUOTA DE MERCADO. DEPÓSITOS. ESPAÑA 2004
Cooperativas de Crédito
6,71%
Bancos
39,22%
Cajas de Ahorros
54,07%
los depósitos en Andalucía, del 9,87% y 17,89% respectivamente, han sido superiores a las
registradas en España, del 6,68% y 13,49% respectivamente. Igualmente, el Cuadro 2 muestra
cómo el peso que Andalucía ocupa en términos de depósitos no ha dejado de aumentar en
los últimos años. Paralelamente, a lo largo de este periodo Cataluña no ha dejado de perder
peso en el conjunto nacional, pese a lo cual Andalucía sigue ocupando el tercer puesto en
el ranking nacional, tras Madrid en el primer puesto y Cataluña en el segundo.
En lo que respecta al reparto de la cuota de mercado entre los diferentes intermediarios
financieros andaluces, hay que destacar tres importantes aspectos:
a) El papel predominante desempeñado por las cajas de ahorros en Andalucía al
disponer del 57,84% del total de depósitos de la región, frente al 54,07% que
representan las cajas españolas.
b) Por el contrario, y tal como se aprecia en la Figura 1, la presencia de los bancos
en Andalucía se sitúa unos 11 puntos por debajo de lo que acontece en el conjunto
nacional, correspondiendo a estas entidades financieras el 28,37% de los depósitos
andaluces.
c) En tercer lugar, la presencia de las cooperativas de crédito en Andalucía es el doble
de la que estas entidades poseen en el conjunto de España.
Esta mayor presencia de las cajas de ahorros y de las cooperativas puede poner de
manifiesto el poder de mercado de estas entidades en Andalucía al que se refieren Carbó
Valverde y otros (2003).
En cuanto a su evolución, las instituciones con mayor vinculación con el desarrollo
local y regional (cajas de ahorro y cooperativas de crédito) no han dejado de ganar cuota
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de mercado a lo largo de la última década, especialmente las cajas de ahorro que son las
entidades con mayor dinamismo. Así pues, las cajas de ahorro en Andalucía disponen en
diciembre del 2004 del 57,84% del total de depósitos, mientras que en el 2000 disponían
del 53%, ganando en estos cuatro primeros años del siglo XXI aún más cuota de mercado
a los bancos.
La distribución provincial de los depósitos guarda una estrecha relación con el peso
que las diferentes provincias presentan en términos de población absoluta y valor añadido
bruto. Así, y tal como se aprecia en la Figura 2, las provincias de Sevilla y Málaga destacan
sobre el resto al intermediar el 45,41% de los depósitos andaluces. En el extremo opuesto se
sitúan las tres provincias con menos población y menor generación de valor añadido bruto:
Jaén, Almería y Huelva, cuyo peso conjunto es 20,8%, menor al ofrecido por Sevilla. Hay que
resaltar sin embargo el creciente protagonismo de las provincias mediterráneas. Actualmente,
entre Cádiz, Almería y Málaga captan el 38,21% de los depósitos andaluces.
FIGURA 2. DEPÓSITOS DEL SISTEMA BANCARIO. ANDALUCÍA 2004
Almería
8,55%
Sevilla
26,16%
Cádiz
10,41%
Córdoba
11,76%
Málaga
19,25%
Granada
11,62%
Jaén
7,80%
Huelva
4,45%
Por modalidades de depósitos (Figura 3 y Cuadro 3), hay que señalar que tanto en
Andalucía como en el conjunto nacional son los depósitos a plazo los que representan un
mayor peso. Significan el 44,1% de los depósitos en Andalucía y el 51,8% en España. Sin
embargo, la importancia en Andalucía de las tradicionales libretas de ahorro (30,9%) es
muy superior al que esta modalidad de ahorro presenta en el conjunto de España (21,8%),
donde incluso son superados por los depósitos a la vista (26,4%), mientras que éstos en
Andalucía significan el 25%.
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FIGURA 3. MODALIDADES DE DEPÓSITOS. 2004
Al analizar la evolución de la estructura del pasivo, se aprecia que los depósitos a
plazo han ido perdiendo peso a lo largo de la última década, en parte como consecuencia
del desarrollo experimentado por la inversión colectiva. Sin embargo, a partir de 1999 se
produjo una cierta recuperación de los depósitos a plazo, tanto en Andalucía como en el
conjunto de España, motivada principalmente por el descenso de la rentabilidad media de
los fondos de inversión y la supresión de gran parte de sus ventajas fiscales. Pero a partir
de 2002 vuelven a perder peso los depósitos a plazo, como consecuencia de la revitalización
de los fondos de inversión que permitió la supresión de la retención fiscal en caso de pasar
recursos de un fondo a otro.
Créditos del sistema bancario en Andalucía.
El volumen total de créditos del sistema bancario en Andalucía superó ampliamente la
cifra de depósitos captada por las entidades financieras en la región, y se elevó a 125.312
millones de euros en diciembre de 2004, representando el 13,41% del total español, dato
inferior al ofrecido por las comunidades de Madrid y Cataluña, que representan el 22,36% y
el 20,02% respectivamente. En el caso de los créditos los ratios andaluces se sitúan también
por debajo de los aportados por el conjunto del país, pues suponen el 126,75% del PIB
andaluz frente al 130,62% a nivel nacional. Igualmente, como se comprueba en el Cuadro 4,
las entidades de depósito andaluzas otorgaron un 24,62% menos de crédito por habitante en
relación a la media nacional y fue inferior en un 9,59% en lo que respecta al ratio crédito
por oficina, lo que supone un menor rendimiento financiero de su red bancaria, aunque en
los últimos años se aprecia una tendencia a ir reduciéndose las diferencias.
La evolución del crédito a lo largo del periodo considerado es similar a la experimentada por los depósitos, con un aumento paulatino del porcentaje que suponen los créditos
del sistema bancario en Andalucía respecto al total nacional. El crecimiento de los créditos
ha sido espectacular en los últimos tres años, con una tasa de crecimiento anual media de
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un 21,51%, lo que supera en 4,39 puntos porcentuales el aumento acaecido en el conjunto
de España. Las cajas de ahorros son las entidades que han mostrado un mayor dinamismo
en Andalucía, ganando cuota de mercado a los bancos, a los cuales incluso han llegado
a superar. Las cajas en Andalucía han concedido en diciembre de 2004 el 47,10% de los
créditos; mientras que los bancos han concedido el 43,37% de los créditos.
Este fenómeno no es tan importante en el conjunto del sistema financiero español, donde
los bancos copan el 47,08% de los créditos, sólo medio punto por debajo de la cuota que
corresponde a las cajas de ahorros. Por primera vez las cajas de ahorros españolas superan
a los bancos en cuota de mercado, lo que muestra también un mayor crecimiento de las
cajas de ahorros que de los bancos a escala nacional. Y al igual que señalamos al referirnos
a los depósitos, las cooperativas de crédito tienen en Andalucía un papel destacado, ya que
aunque escasamente suponen el 9,53% del volumen de créditos otorgados en la región, esta
cifra casi duplica la ofrecida para el conjunto de España, donde las cooperativas ofrecen el
5,34% de los créditos. De este modo las cooperativas de crédito en Andalucía aportan el
23,91% del crédito total otorgado por estas entidades en todo el país (Cuadro 5).
La distribución provincial de los créditos es similar a la ofrecida por los depósitos.
Destaca Sevilla, con un 25,43% de los créditos concedidos en Andalucía. Igual que en el
caso de los depósitos, la segunda provincia en importancia es Málaga, con un 20,08% de
los créditos concedidos en Andalucía.
Por último, al relacionar los depósitos con los créditos comprobamos cómo la demanda
crediticia andaluza supera desde 1994 los recursos existentes en la región en términos de
depósitos, lo que pone de manifiesto que Andalucía necesita captar ahorro por otras vías o
de otras comunidades autónomas para cubrir sus necesidades de financiación. La relación
depositos/créditos no ha dejado de descender, situándose en el 67,78% en diciembre de 2004,
lo que indica un mayor dinamismo en la concesión de créditos frente a la constitución de
FIGURA 4. RELACIÓN DEPÓSITOS/CRÉDITOS. SISTEMA BANCARIO
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depósitos. Buena parte del ahorro andaluz no se canaliza hacia los depósitos tradicionales y
se deposita en instituciones de inversión colectiva o se traduce en la demanda de diferentes
activos en los mercados financieros. La Figura 4 muestra esta relación para Andalucía y
España, comprobándose que el conjunto del sistema bancario español presenta una tendencia
similar a la andaluza, auque en menor proporción ya que este ratio en diciembre de 2004
es del 81,92%.
Oficinas y empleo del sistema bancario en Andalucía.
En diciembre del 2004 existían en Andalucía un total de 5.969 oficinas pertenecientes
al sistema bancario, el 14,83% de las existentes en España. Más de la mitad de las mismas pertenecen a las cajas de ahorros (54,18%), un 28,45% corresponden a los bancos y
el 17,37% a las cooperativas de crédito (Cuadro 6). Nuevamente se aprecia el destacado
protagonismo de las cajas de ahorros, principalmente si estudiamos su evolución, ya que
la red de sucursales no ha dejado de crecer a lo largo de las últimas décadas, siendo muy
importantes los aumentos producidos en los últimos años, lo que contrasta con el estancamiento de las oficinas de la banca privada. Así en los dos últimos años, los bancos han
abierto en Andalucía 34 oficinas. En este mismo periodo las cajas de ahorros han ampliado
en Andalucía su red de sucursales con 271 nuevas oficinas.
Las cooperativas de crédito siguen también su proceso expansivo en la región e incorporan 83 nuevas oficinas en los dos últimos años, con lo que disponen del 22,74% de
todas las españolas. Hay que poner claramente de manifiesto que Andalucía ocupa el primer
puesto entre las 17 comunidades autónomas en cuanto al número de oficinas de cooperativas
de crédito, importancia que se manifiesta también en otros indicadores financieros (depósitos
y créditos); destacándose su protagonismo en la financiación agraria y muy especialmente
hay que citar a CAJAMAR, que es la primera del ranking español.
En cuanto a la distribución provincial de las oficinas de las entidades de depósito en
Andalucía, Sevilla con 1.298 oficinas, seguida de Málaga con 1.089, encabezan el ranking,
cerrando el mismo se encuentra la provincia de Huelva con 382 oficinas. Si bien en todas
las provincias ha aumentado el número de oficinas en los dos últimos años, Málaga destaca
por un aumento de 123 oficinas.
Este proceso de creciente apertura de oficinas para liderar el mercado, sobre todo de
cajas de ahorros y de cooperativas de crédito, podría reflejar una competencia en servicios
en lugar de una competencia en precios en el sistema financiero andaluz, como avala el
artículo de Carbó Valverde y otros (2003).
Respecto a la población, Andalucía dispone de un menor número de oficinas bancarias que las ofrecidas en el conjunto del país, elevándose el número de habitantes por
oficina en Andalucía a 1.287,9; mientras que en España esta cifra es de 1.073,7. Si bien,
las diferencias se van acortando por el mayor crecimiento relativo del número de oficinas
en Andalucía respecto al de España. Actualmente en la región el número de habitantes por
oficina es un 19,94% superior a la media nacional. No obstante, hay dos segmentos de
mercado claramente diferenciados en Andalucía. Por una parte, aparecen grandes núcleos
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urbanos con gran densidad de población caracterizados por un ratio de habitantes por oficina
similar al del resto de España. Por otra parte, aparecen pequeños pueblos con baja densidad
de población caracterizados por un ratio de habitantes por oficina más bajo que la media.
La gran cantidad de este tipo de pequeñas poblaciones a lo largo y ancho de Andalucía en
comparación con otras regiones de España, puede implicar la apuesta por una competencia
en servicios de las entidades bancarias andaluzas ya comentada.
En cuanto al empleo, las entidades de depósito ocupan a 30.758 trabajadores en
Andalucía en el año 2003, el 12,8% de los empleados ocupados por estas entidades en
toda España6. En el Cuadro 7 se observa la distribución del empleo en los distintos tipos de
entidades en Andalucía y en España. De nuevo las cajas de ahorros generan la mayor parte del
empleo en Andalucía, con un 51,05% del de todas las entidades de depósito. Sin embargo,
los bancos y las cajas de ahorros se reparten el empleo por igual en España. Igualmente,
destaca el porcentaje de empleo generado por las cooperativas de crédito en Andalucía, que
casi duplica el generado por estas entidades en el conjunto de España.
3. LAS CAJAS DE AHORROS ANDALUZAS
Importancia relativa de las cajas de ahorros andaluzas
Conviene diferenciar en primer lugar entre cajas de ahorros que operan en Andalucía y
las cajas andaluzas propiamente dichas. Actualmente son seis las cajas andaluzas, entendiendo
por tales las que su sede radica en Andalucía; en el mapa regional español, solo Cataluña
(con 10 cajas) supera a Andalucía7.
El activo total de las cajas de ahorros andaluzas ascendió a 31 de diciembre del año
2003 a 50.401.943 miles de euros, lo que supone el 9,05% del total de las cajas españolas.
El peso de las cajas andaluzas es muy superior en relación al número de empleados y de
oficinas. A finales de 2003 las cajas andaluzas disponían de 2.497 oficinas, lo que supone
el 12% de toda la red española, y en ellas se empleaban 13.923 trabajadores, el 12,5% del
empleo nacional en las cajas de ahorros. Estas cifran sitúan a la región en segundo lugar
en el ranking nacional, sólo por detrás de Cataluña.
Esta importante red operativa viene condicionada de un lado, por la gran extensión
geográfica de la comunidad (17,3% del territorio nacional), su elevada población (17,96% de
la española) y su distribución por el territorio; y de otro, por la mayor vinculación territorial
de las cajas de ahorros, especialmente enraizadas en núcleos pequeños y medianos de población, así como por su mayor relación con las PYME y con la financiación de los hogares
y la construcción de viviendas. Esta orientación hacia la banca al por menor explica que
tradicionalmente las cajas han basado buena parte de su estrategia de negocio en lo que se
ha denominado “banca de proximidad”. Sin embargo, la generalización de las innovaciones
(6) Son los últimos datos publicados por el IEA en la fecha de realización de este artículo.
(7) La comunidad autónoma de Castilla-León tiene, al igual que Andalucía, seis cajas de ahorros.
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tecnológicas (cajeros automáticos, banca telefónica y por Internet, etc.) en un futuro próximo pueden alterar este panorama, si bien, al menos hasta el momento, no se ha frenado
el continuo aumento experimentado durante los últimos años, tanto en el empleo como en
el número de oficinas. El tamaño medio de la red de sucursales de las cajas andaluzas es
ligeramente superior al del conjunto de España. En las cajas andaluzas trabajan una media
de 5,57 personas por oficina, frente a 5,31 en las cajas españolas.
El superior peso que las cajas andaluzas ofrecen en empleo y número de oficinas, junto
al menor peso en activos totales, implica que los ratios de activos por empleo y activos por
oficina presenten en las cajas andaluzas unos valores considerablemente más bajos a los
obtenidos por las cajas españolas, concretamente un 27,76% y un 24,26% menos respectivamente. A finales de 2003 las cajas andaluzas disponían de 3,620 millones de euros de
activos por empleo, frente a 5,011 millones en las cajas españolas.
FIGURA 5. RECURSOS A ACREEDORES DE LAS CAJAS DE AHORROS
ANDALUZAS. 2003
C.P. Jaén
0,9%
San Fernando Sevilla-Jerez
13,9%
Unicaja
31,9%
General Granada
15,3%
El Monte Huelva-Sevilla
17,9%
Cajasur Córdoba
20,1%
La importancia relativa de cada una de las seis cajas andaluzas puede apreciarse en
la Figura 5, así como también en los Cuadros 8 y 9. De ellos destacamos los siguientes
aspectos:
a) En Andalucía hay una caja de considerable tamaño (Unicaja), cuatro de tamaño
intermedio (Cajasur, La General, El Monte y San Fernando) y una muy pequeña
(Caja Provincial de Jaén).
b) Unicaja lidera, con diferencia, el sector. Significa en torno a una tercera parte de
las cajas andaluzas en casi todos los indicadores financieros, ocupando el noveno
puesto en el ranking nacional por el volumen de recursos y el séptimo por el número
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de empleados y oficinas. Pero si se consuma la fusión anunciada de las cajas El
Monte y San Fernando, puede alterarse esa posición.
c) Cajasur, La General y las dos anteriores se sitúan, en la mayoría de los indicadores
financieros, entre los puestos 14 y 22 de las 49 cajas españolas. Sus diferencias de
tamaño son reducidas. Cajasur destaca respecto a su activo y número de empleos,
la Caja General de Ahorros de Granada en número de oficinas y en número de
cajeros automáticos y El Monte en número de cajeros automáticos.
d) La Caja Provincial de Jaén, con sólo 37 sucursales y 170 empleos se sitúa en
el puesto 45 del ranking español. Su peso en las cajas de ahorros andaluzas no
alcanza el 1%.
Aunque es sobradamente conocido, conviene recordar que a finales de los años 80
eran 14 las cajas andaluzas que integraban el sistema financiero regional y que entre los
años 1990 y 1995 se completaron 5 procesos de fusión que redujeron a las seis actuales el
número de cajas. En España pasan de 79 a 49 entre 1980 y 1999. Estos procesos de fusión
entre entidades financieras no han concluido, así, el ya anunciado entre las cajas de San
Fernando y El Monte, con fuerte peso en la capital andaluza y en las provincias de Huelva
y Cádiz, reducirá a 5 su número y aumentará el grado de concentración financiera. Y probablemente no será el último, ya que actualmente se habla de futuras fusiones y son muchas
las voces que defienden la necesidad de una caja única andaluza, con el objeto de afrontar
mejor la competencia externa y poder captar mejor recursos fuera de la región. De lograrse
se convertiría en la tercera caja española, detrás de La Caixa y Caja Madrid.
Participación de las cajas no andaluzas
La necesidad de entidades de mayor tamaño se aprecia en el Cuadro 10, que muestra la escasa presencia fuera de la región de las cajas andaluzas, lo que contrasta con el
desembarco generalizado y cada vez mayor, de algunas cajas foráneas de gran tamaño en
Andalucía. Solamente hay 186 oficinas pertenecientes a las cajas andaluzas localizadas en
otras provincias exteriores a esta comunidad autónoma, ello supone el 7,4% de la red de
cajas andaluzas. Frente a estos datos, son 805 las oficinas de cajas no andaluzas en nuestro
territorio, es decir, un 25,8% de todas las oficinas de cajas españolas existentes en Andalucía.
Esta notable presencia está generalizada en todas las provincias, con un máximo en la capital
regional, donde la participación no andaluza en la red de oficinas de las cajas se eleva al
31,1%, y un mínimo en Jaén con el 20,4%. Esta situación podría deberse a que las cajas
de ahorros andaluzas se enfrentan a mayor competencia, sobre todo en las provincias y en
los núcleos urbanos de mayor densidad de población, mientras que en provincias y núcleos
urbanos con menor densidad de población las cajas andaluzas tendrían mayor poder de
mercado. La mayor caja española, la Caixa, con 565 oficinas, seguida de Caja Madrid con
131, sobresalen sobre el resto, entre las que sólo cabe citar las 20 sucursales de la Caja de
Ahorros de Murcia situadas en Almería, las 18 sucursales de la Caixa d´Estalvis de Catalunya
y las 13 sucursales de Caja Duero repartidas por todas las provincias andaluzas. Es notable
la expansión de Bancaja en Andalucía en los dos últimos años llegando a tener una presencia
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LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO...
destacable con 11 sucursales. Es necesario mencionar que la Caixa se ha convertido en la
segunda caja en cinco provincias andaluzas (Almería, Córdoba, Granada, Huelva y Málaga).
Por el contrario, solamente Unicaja ofrece una apertura exterior digna de mención, con 100
oficinas fuera de Andalucía, aunque muy concentrada en Ciudad Real donde dispone de 74
oficinas que la convierten en la primera caja de esta provincia; también lidera las provincias
de Almería, Jaén, Málaga y Melilla y tras la caja San Fernando está muy presente en la
provincia de Cádiz. Por el contrario en Córdoba, Granada, Huelva y Sevilla su número de
oficinas es muy reducido, situándose incluso por detrás de la Caixa.
La actividad bancaria de las cajas andaluzas se encuentra muy concentrada en un conjunto pequeño de las provincias en las que operan, siendo, en general, el volumen negociado
en el resto de escasa importancia. El hecho de que ninguna caja de ahorros andaluza, ni tan
siquiera la mayor de ellas, esté presente de manera significativa en toda la región pone de
manifiesto su vinculación territorial y el reducido tamaño de nuestras cajas. La primera de
las cajas andaluzas sólo representa el 2,88% de los activos totales de las cajas españolas,
y si agregamos los resultados de las cajas de San Fernando y El Monte éstos se elevarían
sólo al 2,87%. Son pues evidentes las dificultades existentes de cara a operar como banca
al por mayor y con una mayor diversificación de su actividad.
Las cajas de ahorros que operan en Andalucía, pero cuyo origen no es andaluz, han
acelerado durante el último año su proceso de implantación y penetración en la región,
lo que se pone de manifiesto no solamente en el aumento del número de oficinas, sino
también en el superior crecimiento experimentado tanto en el volumen de créditos como en
el de depósitos al de las cajas propiamente andaluzas. Así por ejemplo, Caja Madrid gana
mercado en Andalucía.
Márgenes y beneficios de las cajas andaluzas
Antes de concluir este estudio sobre las cajas, es importante resaltar algunas notas que
se desprenden del análisis de la cuenta de resultados de estas entidades correspondiente a
diciembre de 2003. El Cuadro 11 muestra los márgenes financieros y beneficios de las cajas
andaluzas y españolas. Destacamos del mismo los siguientes puntos:
1. Las cajas andaluzas muestran una rentabilidad superior a las españolas. Los beneficios antes de impuestos ascienden en Andalucía al 0,93% de los activos totales
medios (ATM) y en las cajas españolas se elevan al 0,82%. Esta mayor rentabilidad
es consecuencia de ofrecer las cajas andaluzas unos márgenes superiores. El margen
de intermediación en las cajas andaluzas es del 2,89% de los ATM y en las españolas del 2,28%, lo cual se explica por presentar Andalucía superiores productos
financieros (4,37% frente a 3,93%) e inferiores costes financieros (1,48% frente a
1,65%). No obstante, la mayor competencia se ha traducido en los últimos años
en una reducción de los márgenes de intermediación y ordinario sobre los ATM
en las cajas andaluzas. El margen ordinario en las cajas andaluzas es del 3,50%
de los ATM, frente al 2,95% de las cajas españolas, siendo también superiores los
gastos de explotación en Andalucía, 2,07% frente a 1,76%, sobre ATM. Las cajas
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CUADERNOS DE CC.EE. y EE., Nº 48, 2005, pp. 101-119
J. LÓPEZ / M.A. ROPERO / E.I. GONZÁLEZ
LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO...
andaluzas destacan sobre las españolas al presentar también un mayor margen de
explotación: 1,43% de los ATM en Andalucía y el 1,18% en España. Todos estos
datos pueden ayudar a confirmar la presencia de cierto poder de mercado del sistema
financiero andaluz.
2. El cociente “gastos de explotación/margen ordinario” indica una ligera mayor
eficiencia de las cajas andaluzas (59,06%) en relación a las españolas (59,83%).
Esta mayor eficiencia se debe a los altos márgenes de las entidades andaluzas, que
compensan con creces sus altos gastos de explotación. De hecho, los gastos de
explotación suponen el 2,07% de los activos totales medios en las cajas andaluzas,
frente al 1,76% en las cajas españolas. Ante la tendencia al estrechamiento de
márgenes se hace preciso mantener en el futuro y de forma permanente mejoras en
la eficiencia, con el objetivo de que los gastos de explotación consuman la menor
parte del margen ordinario.
4. CONCLUSIONES
Del análisis presentado en este artículo, se pueden extraer una serie de conclusiones.
En primer lugar, las entidades de depósito presentan en Andalucía un peso más reducido de
lo que la región significa en términos de población, empleo o renta, a lo que no es ajeno el
hecho de que se trate de la comunidad autónoma con menor tasa de ahorro. No obstante, la
participación de las cajas de ahorros en Andalucía es superior a la media nacional. Y en los
últimos años se ha venido produciendo un incremento continuo de la cuotas de mercado de
las cajas en detrimento de los bancos, llegando incluso a superarlos, no sólo en depósitos
sino también en créditos. Otro hecho diferencial del sistema bancario andaluz es la importante
presencia en la región de las cooperativas de crédito.
En segundo lugar, desde comienzos de los años noventa en que se eliminaron las restricciones a la apertura de oficinas por parte de las cajas, y se permitió la entrada de nuevos
competidores en los mercado locales a los que antes no tenían acceso, no han dejado de
ganar cuota de mercado en la región las cajas no andaluzas. Sin embargo, es muy escasa
la presencia fuera de la región de las cajas andaluzas.
En tercer lugar, las cajas andaluzas se caracterizan por ofrecer unos ratios de productividad por empleo y oficina más bajos que la media española. Por el contrario los ratios
de rentabilidad son superiores en las cajas andaluzas. La situación anterior parece indicar
una clara apuesta de las cajas andaluzas por un servicio más próximo y personalizado a los
clientes para competir con otras entidades financieras. Su tupida red comercial en lugares
con relativamente baja densidad de población puede contribuir a que tenga cierto poder de
mercado.
Finalmente, es posible que en los próximos años se incremente la competencia y se
dé entrada a un verdadero mercado único de servicios financieros al no existir ya riesgo
de cambio, panorama ante el cual las cajas de ahorro andaluzas han de seguir avanzando
CUADERNOS DE CC.EE. y EE., Nº 48, 2005, pp. 101-119
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LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO...
J. LÓPEZ / M.A. ROPERO / E.I. GONZÁLEZ
en la búsqueda de una dimensión más adecuada, para ampliar y fortalecer su capacidad de
actuación. La dimensión de la entidad se ha convertido en una variable central al ampliarse
el espacio financiero potencial de actuación, los procesos de aumento de tamaño han de
vincularse a las ganancias en eficiencia y rentabilidad y evitar prácticas alejadas del modelo
competitivo. Ahora bien, el futuro puede deparar dos segmentos de mercado claramente diferenciados, que requieren estrategias competitivas diferentes. Por una parte, los mercados están
más globalizados con clientes más exigentes y con mayor cultura financiera que demandan
productos y servicios de mayor calidad. Los avances tecnológicos, la banca por Internet o
por teléfono, la ampliación de la red de cajeros, etc., dan lugar a procesos menos intensivos
en mano de obra y a mayor competencia en precios para la captación de los clientes. En este
segmento de mercado, las cajas de ahorros andaluzas pueden encontrar serias debilidades
si continúan con su estrategia competitiva. Por otra parte, el futuro puede deparar clientes,
que por sus características socioeconómicas, pueden demandar un servicio financiero más
personalizado y cercano. En este segmento de mercado, las cajas de ahorros andaluzas tienen
importantes fortalezas gracias a su actual estrategia competitiva.
BIBLIOGRAFÍA
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CUADERNOS DE CC.EE. y EE., Nº 48, 2005, pp. 101-119
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LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO...
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CUADERNOS DE CC.EE. y EE., Nº 48, 2005, pp. 101-119
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LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO...
ANEXO ESTADÍSTICO
CUADRO 1
DEPÓSITOS DEL SISTEMA BANCARIO (DATOS EN MILES DE EUROS)
Andalucía
%
España
%
Bancos
24.097.944
28,37
300.180.467
39,22
%Andalucía/España
8,02
Cajas de Ahorro
49.131.972
57,84
413.872.493
54,07
11,87
Cooperativas de Crédito
11.709.535
13,79
51.328.702
6,71
22,81
Total
84.939.452
100
765.381.662
100
11,09
Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Año 2004.
CUADRO 2
PESO DE ANDALUCÍA EN DEPÓSITOS Y CRÉDITOS (%ANDALUCÍA/ESPAÑA)
Año
Depósitos
Créditos
1993
9,75
11,05
1994
9,68
12,02
1995
9,35
11,96
1996
9,19
11,72
1997
9,15
11,42
1998
9,67
11,57
1999
10,42
11,98
2000
10,37
12,11
2001
10,22
12,34
2002
10,37
12,61
2003
10,68
12,94
2004
11,09
13,41
Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España.
CUADRO 3
DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO RESIDENTE (PORCENTAJES)
Año 1995
Año 2004
Andalucía
España
Andalucía
España
A la vista
18,8
17,5
25,0
26,4
Ahorro
28,6
19,5
30,9
21,8
Plazo
52,6
63,0
44,1
51,8
Total
100
100
100
100
Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España.
116
CUADERNOS DE CC.EE. y EE., Nº 48, 2005, pp. 101-119
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LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO...
CUADRO 4
RATIOS DEL SISTEMA BANCARIO (DATOS A 31-12-2004)
Andalucía
España
Diferencia A-E
España = 100
1.287,9
1.073,7
214,2
119,9
67,7
81,1
-14,1
82,7
Depósitos/Oficina (Miles de Euros)
14.230,09
19.025,14
-4.794,9
74,7
Créditos/Oficina (Miles de Euros)
20.993,8
23.222,4
-2.228,6
90,4
Depósitos/Habitantes (Miles euros)
11,04
17,71
-6,6
62,3
Créditos/Habitantes (Miles euros)
16,30
21,62
-5,32
75,3
Depósitos privados/PIB (%)
85,91
107,01
-21,1
80,2
Créditos privados/PIB (%)
126,75
130,62
-3,87
97,0
Habitantes/Oficina
Depósitos/Créditos(%)
Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España e Instituto de Estadística de Andalucía.
CUADRO 5
CRÉDITOS DEL SISTEMA BANCARIO (DATOS EN MILES DE EUROS)
Andalucía
%
España
%
%And./Esp.
Bancos
54.346.860
43,37
439.851.137
47,08
12,35
Cajas de Ahorro
59.027.768
47,10
444.478.595
47,58
13,28
Cooperativas de Crédito
11.937.411
9,53
49.911.121
5,34
23,91
Total
125.312.040
100
934.240.885
100
13,41
Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Año 2004.
CUADRO 6
OFICINAS DEL SISTEMA BANCARIO (DATOS A 31-12-2004)
Andalucía
%
España
%
% And./Esp.
Bancos
1.698
28,45
14.168
35,22
11,98
Cajas de Ahorro
3.234
54,18
21.503
53,45
15,03
Cooperativas de Crédito
1.037
17,37
4.559
11,33
22,74
Total
5.969
100
40.230
100
14,83
Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España.
CUADRO 7
EMPLEO DEL SISTEMA BANCARIO (DATOS A 31-12-2003)
Andalucía
%
España
%
Bancos
11.009
35,79%
112.047
46,65%
Cajas de Ahorros
15.702
51,05%
111.105
46,25%
Cooperativas de Crédito
4.047
13,16%
17.058
7,10%
Total
30.758
100,00%
240.210
100,00%
Fuente: Instituto de Estadística de Andalucía.
CUADERNOS DE CC.EE. y EE., Nº 48, 2005, pp. 101-119
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LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO...
CUADRO 8
RECURSOS ACREEDORES DE CAJAS ANDALUZAS (MILES EUROS)
Saldo a 31-12-2003
%A
%E
Unicaja
16.053.071
31,9%
2,9%
Cajasur Córdoba
10.122.513
20,1%
1,8%
El Monte Huelva-Sevilla
9.022.407
17,9%
1,6%
General Granada
7.724.781
15,3%
1,4%
San Fernando Sevilla-Jerez
7.009.437
13,9%
1,3%
C. P. Jaén
469.734
0,9%
0,1%
Total Cajas Andaluzas
50.401.943
100%
9,1%
Total Cajas Españolas*
556.813.906
__
100%
(*) Incluye saldos CECA. Fuente: CECA. Anuario Estadístico.
CUADRO 9
RATIOS DE LAS CAJAS DE AHORROS ANDALUZAS (MILES DE EUROS)
Activo Total
(miles
euros)
% Empleados
% Oficinas
% Cajeros
%
Activos/ Activos/
EmpleaEmpleado
Oficina
dos/OfiMiles
Miles
cina
euros
euros
Unicaja
16.053.071
31,9%
4.408
31,7%
798
32,0%
941
32,0%
3.641,8
20.116,6
5,5
Cajasur Córdoba
10.122.513
20,1%
2.530
18,2%
446
17,9%
496
16,9%
4.001,0
22.696,2
5,7
General Granada
9.022.407
17,9%
2.191
15,7%
458
18,3%
516
17,6%
4.117,9
19.699,6
4,8
El Monte HuelvaSevilla
7.724.781
15,3%
2.481
17,8%
376
15,1%
515
17,5%
3.113,6
20.544,6
6,6
San Fernando
Sevilla-Jerez
7.009.437
13,9%
2.143
15,4%
382
15,3%
444
15,1%
3.270,9
18.349,3
5,6
C.P. Jaén
469.734
0,9%
170
1,2%
37
1,5%
27
0,9%
2.763,1
12.695,5
4,6
Total Cajas
Andaluzas
50.401.943
100%
13.923
100%
2.497
100%
2.939
100%
3.620,0
20.185,0
5,6
Total Cajas
Españolas*
556.813.906
__
111.105
__
20.893
__ 29.169
__
5.011,6
26.650,7
5,3
9,1
__
12,5%
__
12,0%
__
__
72,2%
75,7%
104,9%
%Andal./Esp.
10,1%
(*) Incluye saldos CECA. Fuente: CECA. Anuario Estadístico. Año 2003.
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CUADERNOS DE CC.EE. y EE., Nº 48, 2005, pp. 101-119
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LAS CAJAS DE AHORROS EN EL CONTEXTO...
CUADRO 10
OFICINAS POR PROVINCIAS DE LAS CAJAS DE AHORROS. 2003.
Total
% Cajas
Andaluzas
fuera
Andalucía
100
798
12,5%
419
27
446
6,1%
17
446
12
458
2,6%
22
164
334
42
376
11,2%
0
8
202
378
4
382
1,0%
0
35
1
0
36
1
37
2,7%
318
157
270
372
474
2.311
186
2.497
7,4%
64
83
40
58
75
144
565
16
11
4
8
25
43
131
8
14
5
4
3
18
27
109
73
90
94
99
48
69
118
214
805
246
372
359
417
205
339
490
688
3.116
29,7%
24,2%
26,2%
23,7%
23,4%
20,4%
24,1%
31,1%
25,8
Cádiz
Unicaja
115
102
29
21
23
85
275
48
698
Cajasur
Córdoba
13
22
197
21
11
67
45
43
General
Granada
36
9
11
269
7
76
21
El Monte
HuelvaSevilla
9
13
22
7
90
7
San Fernando
Sevilla-Jérez
0
136
6
0
26
C.P. Jaén
0
0
0
0
Total Cajas
Andaluzas
173
282
265
La Caixa
37
64
Caja Madrid
6
18
Otras
30
Total Cajas
no Andaluzas
Total
Cajas
Foráneas %
Córdoba Granada Huelva
Jaén
Málaga Sevilla
Total
Otras
Andalucía Provincias
Almería
Fuente: Anuario Estadístico CECA. Elaboración propia.
CUADRO 11
MÁRGENES Y BENEFICIOS DE LAS CAJAS DE AHORROS. 2003.
CAJAS ANDALUZAS
CAJAS ESPAÑOLAS
Miles de euros
% sobre ATM
Miles de euros
% sobre ATM
Productos financieros
2.201.668
4,37%
21.857.325
3,93%
Costes financieros
743.702
1,48%
9.165.657
1,65%
Margen de intermediación
1.457.966
2,89%
12.691.668
2,28%
Otros productos ordinarios
305.273
0,61%
3.714.857
0,67%
Margen ordinario
1.763.239
3,50%
16.406.525
2,95%
Gastos de explotación
1.041.526
2,07%
9.816.472
1,76%
Margen de explotación
721.713
1,43%
6.590.053
1,18%
Saneamientos y otros resultados
254.991
0,51%
2.034.808
0,37%
Beneficios antes de impuestos
466.722
0,93%
4.555.245
0,82%
Impuestos sobre beneficios y otros
97.791
0,19%
788.229
0,14%
Beneficios después de impuestos
368.931
0,73%
3.767.016
0,68%
Ratio de Rentabilidad
0,93%
0,82%
Ratio de Eficiencia
59,1%
59,8%
Fuente: Anuario Estadístico CECA.
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