Optimización en la gestión de la tesorería

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Optimización
en la gestión de la tesorería
Toma de decisiones y planificación financiera
Una de las palancas en las que soportar el crecimiento y la solvencia de una empresa consiste en disponer,
en todo momento, de la información necesaria para la toma de decisiones y la planificación financiera, y esto
pasa por contar con un sistema plenamente orientado al mundo financiero, en el que se integren la gestión de
los procesos de tesorería dentro de la solución de gestión empresarial.
Durante los años de bonanza (1997 2007), las empresas utilizaban sistemas
no integrados o de nicho para la gestión
de los procesos de tesorería. La actual
situación del mercado ha propiciado la
conveniencia de integrar la tesorería
operativa (corto plazo) y el presupuesto
(medio/largo plazo) bajo un mismo
sistema informático.
Luis Ortega Director de la Práctica
En las soluciones del mercado ERP,
de Tesorería
como es el caso de SAP, esto supone
una importante palanca diferenciadora.
La transformación experimentada a
lo largo de estos años por el portfolio
de soluciones financieras de este
ERP permite que en la actualidad se
pueda dar cobertura a todo el espectro de necesidades en el ámbito
financiero.
Esta integración de los procesos en un solo sistema no sólo aporta
una ventaja competitiva sino que, además, debe servir como impulso
para cubrir nuevas necesidades emergentes y dar soporte a las
mismas por parte de las empresas. El actual cambio de normativa
de pagos para cubrir los procesos de pagos y cobros SEPA, o la
necesidad de reportar en normativa EMIR/DFA para los productos
financieros, ha vuelto a poner de manifiesto que es indispensable
disponer de un sistema informático robusto e integrado.
Afrontar proyectos con estos objetivos ha pasado de tener un
carácter secundario a adquirir mayor relevancia en los presupuestos
de inversión tecnológica. El retorno de la inversión se percibe
claramente desde el primer mes en el que se ponen en marcha.
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El fundamento para la optimización de la tesorería pasa por disponer,
en un único sistema, de los siguientes pilares:
• Tesorería a corto plazo (base financiera)
• Tesorería a largo plazo
• Productos financieros
• Centralización de los procesos
SAP permite tener, en un único sistema, el pilar fundamental
para construir la pirámide de procesos tesoreros, cuya evolución
determinará el nivel de optimización que se refleja en la figura 1.
Tesorería a corto plazo (base financiera)
Para poder optimizar la gestión de la de la tesorería operativa (corto
plazo) es necesario disponer de un sistema (SAP Cash Management +
SAP BCM) que permita gestionar los principales aspectos del mismo
(base financiera):
• Integrar los procesos de envío y recepción de ficheros bancarios
con el ERP. Monitorizar la situación de cada uno de los movimientos
de información con las entidades financieras.
• Realizar la conciliación tesorera, ayudando a mejorar la
conciliación contable.
• Obtener mi posición/previsión a primera hora de la mañana de
manera automática, para poder comenzar a realizar los movimientos
de fondos entre las cuentas bancarias.
• Gestionar los movimientos de barridos de las cuentas que están
en cash pooling y su integración contable.
• Gestionar el control fecha-valor y el control de comisiones.
• Obtener informes de negocio bancario.
Tesorería a largo plazo
Una vez que la tesorería operativa ya está en funcionamiento,
generar cualquier tipo de informe de seguimiento presupuestario
(rolling forecast).
Productos financieros
La integración de las funciones propias de la gestión de los
productos financieros (préstamos, SWAPS, futuros, opciones, etc.)
hace posible la consolidación de todas áreas incluidas en el front,
middle y back de las funciones de contratación de estos productos en
el mercado (figura 2).
La gestión integrada de estos productos en SAP, con el módulo
de TRM (Treasury and Risk Management), permite gestionar de
manera integrada la posición de tesorería y los flujos de caja,
proporcionando además la posibilidad de gestionar coberturas,
cálculo del test de efectividad o del coste amortizado, y poder
integrar los procesos mercantiles de estos productos dentro de las
distintas normativas contables de cada país.
Centralización de procesos
Figura 1. Posibles escenarios de centralización.
la empresa está en disposición de desarrollar la gestión del
“presupuesto de tesorería”, que deberá ser uno de los ejes
principales que ayuden a la viabilidad. Es bien sabido que tener un
EBITDA positivo no es indicador de una buena salud financiera, sino
que el cash flow de la empresa ha de complementar a esta ratio para
el correcto análisis y toma de decisiones en la empresa.
El presupuesto tesorero ha de partir de las previsiones analíticas
de la compañía, que explotadas en base a los períodos medios
de cobros y pagos, e impuestos indirectos, puedan generar un
presupuesto tesorero por flujos de caja, que permitan su análisis
y seguimiento con los flujos de caja reales, es decir, lo pagado y
cobrado desde las cuentas bancarias de la compañía.
Dentro de SAP, las soluciones de BPC junto a Liquidity Management
constituyen las herramientas que, combinándolas, permiten obtener
el presupuesto de tesorería integrado en el ERP, con la capacidad de
La centralización de las funciones de tesorería permite su
optimización y esto ya supone, en sí mismo, una ventaja competitiva.
Para llegar hasta ahí es necesario haber pasado por las etapas
anteriores y haber desarrollado toda la plataforma tecnológica
necesaria que permita, desde un centro único, realizar cualquier
operación financiera.
Normativas europeas como la implantación de SEPA o la adopción de
normas ISO para pagos en divisas, han supuesto un empuje adicional
a la propia actividad de los tesoreros de las compañías, que desde
cualquier país pueden realizar pagos o cobros a otros países.
La capacidad de disponer de un software integrado vuelve a poner
de manifiesto la necesidad de aprovechar este tipo de ventaja
competitiva. Resulta claramente diferenciador disponer de módulos
como SAP IHC (In-House Cash), que permite realizar procesos de
netting, “pagos por cuenta de” o incluso llegar a tener una banca
interna, sin tener que mover fondos entre las empresas del grupo,
con los consecuentes ahorros en comisiones y valoraciones. ●●●
Figura 2. Funciones en la contratación de productos financieros.
Middle office
Contabilidad o back office
• Evaluación de ofertas
• Completar información de contratos:
• Contabilización automática
• Contratación de operaciones
datos de pago, clasificación, etc.
de los vencimientos y valores
• Ejercicio de derechos
y transferencia a contabilidad (liquidación)
• Diferentes criterios contables simultáneos
• Control de barreras
• Confirmación de operaciones
(NPGC, IFRS, US, GAAP, etc.)
y fechas de expiración de opciones
(correspondencia, SWIFT MT.)
• Valoración por coste amortizado
• Plantillas para entrada rápida
• Datos de mercado
• Provisión y periodificación de gastos,
de operaciones
• Revisión de condiciones
reclasificación de largo a corto plazo
• Gestión de límites dinámicos
• Valoración de operaciones
• Contabilidad de coberturas en base
en función de diferentes criterios
• Emisión de órdenes de pago
a resultados del test de efectividad
• Contacto con interlocutores
• Previsiones de tesorería
según diferentes criterios contables
• Workflows de aprobaciones
• Procesamiento colectivo
• Imputación analítica
(doble firma SOx)
• Definición de relaciones de cobertura
• Tasas, comisiones, retenciones
y test de efectividad
• Análisis de riesgos
• Valoración de operaciones
• Análisis de límites
• Análisis de carteras
ANÁLISIS Y REPORTING
• Simulación
• Benchmarks
bspreviews magazine Julio 2013
Trading o front office
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núm. 05 | Julio 2013
Soluciones para entornos de crisis
Evolucionar en un contexto de escasez
Tendencias Oficinas de gestión de proyectos
Entrevista Javier Colado, director general de SAP Iberia
Hablamos con Santos González, responsable de Desarrollo Negocio SAP en HP
Soluciones Talento, rendimiento, retribución; gestión del flujo logístico