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BB-BUSINESS BUREAU
BB-REPORTS
ANÁLISIS ESTRATÉGICO DE
EMPRESAS Y GRUPOS ECONÓMICOS
Este servicio está diseñado para brindarle, en un solo documento,
toda la información cuantitativa, cualitativa y nuestro análisis
estratégico, sobre empresas, grupos y alianzas, para que ud. pueda
tomar las mejoras decisiones, conociendo a fondo su entorno.
BB-Reports es un servicio exclusivo de BB-Business Bureau S.A.
ANÁLISIS ESTRATÉGICO DE EMPRESAS Y GRUPOS ECONÓMICOS
INTRODUCCIÓN
Este servicio está diseñado para brindarle, en un solo documento, toda la información
cuantitativa (unidades físicas, abonados, accesos; ARPU; ingresos, entre otras variables
económicas y financieras relevantes), la cualitativa (organigramas, trayectoria, campañas de
comunicación) y nuestro análisis estratégico, sobre empresas, grupos y alianzas, para que ud.
pueda tomar las mejoras decisiones, conociendo a fondo su entorno (competidores por tipo de
negocio, market share por negocio y por país, etc.).
Así, Business Bureau busca simplificarle la tarea de acceder, ordenar, sistematizar y analizar la
información de sus competidores, proveedores y en general cualquier empresa del sector de la TV
Paga, las nuevas plataformas y las telecomunicaciones.
ANÁLISIS
ESTRATÉGICO
ECONÓMICOS
DE
EMPRESAS
O
GRUPOS
Debajo de estas líneas detallamos las variables que se relevan:
Información cuantitativa: de acuerdo al sector de negocio de la empresa:
Para operadores de TV
Paga (DTH / Cable):
Cantidad de abonados
(análógicos, digitales, SD,
HD potenciales); cantidad
de operaciones , por país.
Precio de paquetes
com erciales (Digital, HD,
Prem ium), de acuerdo a
la oferta dis ponible.
Señales ofrecidas , por
país.
Cantidad de abonados , niveles de penetración (totales y ajustados –sin piratería,
1
sin subreportaje), y proyección a cuatro años , por país (*)
Para program adores de
TV Paga:
Cantidad de operaciones
y de abonados, por señal,
por país; posición en grilla
analógica.
Operadores que
distribuyen la señal, por
país.
-
(Si posee plataforma OTT): cantidad actual de películas , series y señales de
stream ing; puntuación IMDB promedio; precios de contenidos de acuerdo a modelo
de negocio; edad de los contenidos ; países en los que opera.
Para empresas de
telefonía fija, móvil e
internet:
1
Cantidad de acces os , por
país.
Ofertas comerciales , por
tipo de servicio.
-
De aquellos cubiertos por nues tro servicio Forecast TV.
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ANÁLISIS ESTRATÉGICO DE EMPRESAS Y GRUPOS ECONÓMICOS
Información cualitativa -incluida en el apartado de análisis estratégico- en caso de su
solicitud:
Descripción de la his toria
y trayectoria del grupo /
conglom erado.
Enumeración de las
em presas que com ponen
el grupo. Razón social y
datos de contacto
generales (sitios web,
redes sociales , dirección
postal y teléfonos ).
Areas de negocio
cubiertas por las
em presas .
Composición accionaria
de la empresa / grupo /
em presas que lo
com ponen (de
corresponder).
Organigram a del equipo
ejecutivo de Dirección, del
grupo/empresa.
Composición del equipo
ejecutivo de cada
em presa. Dato de
contacto general al área
de Dirección.
Ultima información
contable y financiera
públicamente dis ponible
del grupo / em presa
Detalle de las marcas
com erciales del grupo /
conglom erado / em pres a.
Ultimas noticias (últim o
mes ) sobre proces os
legales en que el grupo o
una de sus empresas
haya es tado
involucrado/a.
Share de mercado de la
em presa/grupo.
Principales com petidores.
Ingresos Estimados =
ARPU x UF/Abonados.
Por em presa/grupo.
Nombre de la empresa
que realiza las auditorías
contables del grupo /
em presa.
Ultimas noticias (últim o
mes ) sobre M&A’s del
grupo o de alguna de sus
em presas , en alguno de
los países en los que
opera.
Ultimas campañas de
com unicación de la/s
em presa/s que
com ponen el grupo
(piezas gráficas;
referencias a material
audiovis ual de terceros ).
SOLICITUD DE LA INFORMACIÓN Y ENTREGABLES
En la tabla debajo de estas líneas puede ver cómo se puede solicitar la información –y con qué
criterio la cotizamos-: de acuerdo a la cantidad de países en la que su empresa de interés tiene
presencia, y de acuerdo a las áreas de negocio que ud. precisa. Por ej.: a ud. le puede
interesar recibir la información de un MSO / conglomerado que tenga presencia en 3 países, y sólo
lo respectivo a su actividad en telecomunicaciones. En ese caso, el entregable será un archivo xls.
Módulo de TV
Paga
ENTREGABLE
Módulo de
Telecomunicaciones
Informe Completo
(DTH / Cable)
(Telefonía fija, móvil; internet fija)
+ Módulo de TV Paga
(Telecomunicaciones
+ TV Paga + Análisis
Estratégico)
XLS
XLS
XLS + PDF
MSO con presencia en 5 o
más países
MSO con presencia en 2 a 4
países
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ANÁLISIS ESTRATÉGICO DE EMPRESAS Y GRUPOS ECONÓMICOS
MSO con presencia en 1
país
Por su parte, el informe estratégico se entrega en formato pdf, incluyendo el aporte de todo nuestro
equipo
y
la
aplicación
de
herramientas
como
FODA
y
Business
Model
Canvas
(Osterwalder/Pigneur). El entregable es similar al que sigue a estas páginas, en el que
desarrollamos un caso piloto, analizando el grupo Millicom.
Los clippings de noticias y piezas de comunicación se ordenarán por carpetas, acompañando los
otros entregables.
CUSTOMIZACIÓN DEL REPORTE
Como en todos los estudios de BB-Business Bureau, ofrecemos a nuestros clientes la posibilidad
de customizar el reporte, de acuerdo a necesidades puntuales que pudiesen tener. No dude en
hacernos llegar su inquietud.
METODOLOGÍA
La información se recolecta mediante un exhaustivo y profundo Desk Research, aprovechando
información propia y de terceros. Además, allí donde sea necesario verificar datos de contacto, se
usa la técnica del Mystery Shopper, para asegurar la fortaleza de la información provista. El análisis
estratégico de la información, es realizado por nuestro equipo especializado en medios y
telecomunicaciones.
CONTACTO COMERCIAL
Tomás Gennari
Director Business Intelligence
BB-Business Bureau SA
[email protected]
Tel.: +5411 4858-4857
SOBRE LA FICHA QUE ACOMPAÑA ESTE BRIEF:
El presente brief viene acompañado con una presentación piloto, para que ud. sepa cómo es el
Informe Completo (Telecomunicaciones+TV Paga+Análisis Estratégico). La información es verídica,
pero a los fines comerciales, no está completa. Además, por la fecha de su confección, puede que
ciertos datos estén desactualizados. Le recordamos entonces que es un documento de muestra,
que no pretende reflejar el resultado final del trabajo.
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ACERCA DE BB-BUSINESS BUREAU
Business Bureau, empresa de Inteligencia
de Mercados, Consultoría y Marketing, es
de Mercados, Consultoría y Marketing,
es una de las
es considerada una de las compañías líderes
en el mercado de las telecomunicaciones en
en el mercado de las telecomunicaciones
en Latinoamérica y Caribe.
Fundada en el año 1987 por su actual
Presidente y Administrador, Horacio Gennari,
Business Bureau se ha destacado a lo
largo de estos años por
su
largo de estos años por su compromiso y
fidelidad con cada uno de sus clientes.
fidelidad con cada uno de
sus clientes.
Para más información contactar a:
BB-Business Bureau S.A.
Tomás Gennari – [email protected]
Business Intelligence Director
+54 (11) 4858-4857
Darwin 1154, Sector A, 1ro A-B, C1414CUX
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina
www.businessbureau.com
SAMPLE
PARA USO
COMERCIAL
INFORMACIÓN GENERAL
MILLICOM
MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR (MIC)
SOCIEDAD ANÓNIMA (LUXEMBURGO)
OFICINAS PRINCIPALES:
2, rue du Fort Bourbon, Luxemburgo, L-1249. +352 27 759 021
Skeppsbron 18. Estocolmo, SE-111 30. Suecia. +46 (0) 8 562 000 00
5th floor, 610 Chiswick High Road, Londres. +44 (0) 203 2492 100
11th floor, 396 Alhambra Cir, Coral Gables, Miami. +44 (0) 203 2492 100
WEB:
www.millicom.com
PRESENCIA EN REDES SOCIALES:
https://www.linkedin.com/company/millicom-international-cellular-tigo
https://twitter.com/Millicom
https://www.facebook.com/millicom
https://www.youtube.com/user/MillicomSA
http://vimeo.com/millicom
INTRODUCCIÓN
Presencia en el mundo:
GLOBAL
Sectores de actividad:
Constitución como
BANDA ANCHA FIJA, MÓVIL
grupo:
TELEFONÍA CELULAR
TV PAGA
ESHOPS
BANCA ELECTRÓNICA
SEGUROS
AUTOMOTORES Y TRANSPORTE
1990
iMPRENTA / REGALERÍA
Auditores (2015):
Auditores (2002 a 2014):
ERNST & YOUNG (EY)
PWC
Millicom es un conglomerado de empresas con
operaciones a nivel global, en Latinoamérica,
Europa y Asia, centrándose especialmente en
mercados emergentes.
las telecomunicaciones; la programación y
distribución de contenidos; la banca electrónica;
y una amplia variedad de plataformas online
de venta electrónica de indumentaria, gestión
de transporte público, compra/venta de
automotores, reservas hoteleras y compra/venta
multiproducto.
Sus sectores de actividad son diversos, y posee
una gran variedad de negocios que cubren
CIFRAS GENERALES DEL GRUPO (MIC) 3Q 2015
Cantidad de
Facturación
empleados del Grupo
56,92
~23.300
Ganancias
3
Market Cap
65,60
MIL MILLONES MIL MILLONES MIL MILLONES
SEK
SEK
SEK
Price/earnings
(TTM)
Price/book
value (MRQ)
2,22
4,27
1,15
Asset
Turnover
Revenue per
employee
Return on
average assets (TTM)
3,92
ROI
(TTM)
24,78
Gross
Margin (TTM)
Gross Margin
Net Profit
Margin (TTM)
Net Profit
Margin (TTM)
71,62
62,85
21,50
0,5211
2.443.219
5 yr. average
(TTM)
Cantidad de Acciones
en Circulación
100,16 M.
Price/cash flow
(TTM)
7,52
Price/sales
(TTM)
5 yr. average
26,80
ETC.
TTM: Trailing Twelve Months
MRQ: Most Recent Quarter
ESTA INFORMACIÓN SE AMPLÍA EN EL
ARCHIVO EXCEL QUE ACOMPAÑA ESTE
DOCUMENTO.
SAMPLE
PARA USO
PRINCIPALES MARCAS DE MILLICOM EN EL MUNDO
COMERCIAL
Telefonía celular.
Internet móvil. Otros
servicios. LatAm y
Africa.
Apps para móviles, de
acceso a contenidos
(música, conciertos,
revistas, videojuegos).
TV (CCTV, DTH).
Internet. Paraguay,
Bolivia, Guatemala, El
Salvador, Costa Rica,
Honduras.
Banca electrónica.
El Salvador,
Guatemala, Paraguay,
Honduras; varios
países en Africa.
Señal de deportes.
Paraguay y Bolivia.
Servicio de streaming
de música digital.
Honduras, Colombia,
Paraguay, Guatemala,
Bolivia, El Salvador,
y países africanos.
Alianza con Deezer.
Servicios para
empresas. Telefonía
fijá y móvil.
Transporte de datos.
Cloud computing.
Videovigilancia. Otros.
LatAm y Africa.
Plataforma móvil
de enseñanza de
inglés, entre otros
contenidos.
LatAm y Africa.
Seguros y servicios
de salud, sobre
plataformas móviles.
Países de Africa, Asia,
LatAm y Caribe
Plataforma de
shopping online
multiproducto.
Africa.
Plataforma online
de venta de
indumentaria.
Brasil.
Plataforma online de
venta de indumentaria
infantil.
Brasil.
Plataforma online
de venta de
indumentaria.
Sud Africa.
Plataforma de
shopping online
multiproducto.
Africa, Asia, Europa
del Este.
App para móviles;
gestión de taxis
(pasajeros, empresas y
taxis).
App para móviles;
solicitud de comida a
domicilio. 40 países en
todo el mundo.
Plataforma online de
reserva de hoteles.
Africa y Pakistán.
Plataforma online y
app para compra de
pasajes de ómnibus.
Brasil.
Compra y venta
de autos, motos y
camiones.
México.
Plataforma de
shopping online
multiproducto.
Malasia.
Plataforma online
para compra venta de
propiedades.
Países de LatAm,
Africa, Cercano
Oriente, y Asia.
Papelería profesional y
social.
Brasil.
Plataforma online de
préstamos.
Brasil; países de
Europa y Africa.
Plataforma online de
venta de indumentaria
y diseño.
Brasil.
SAMPLE
PARA USO
COMERCIAL
PAÍSES CON ACTIVIDAD (LATAM)
TV PAGA
Bolivia
Costa Rica
El Salvador Guatemala
Honduras
Nicaragua
3,9
1,18
Abonados Sud América
Abonados América Central
MILLONES
Paraguay
MILLONES
1Q 2015
1Q 2015
SHARE DEL MERCADO DE TV PAGA EN BOLIVIA 3Q 2015
28%
0%
10%
20%
20%
30%
14%
40%
50%
Cooperativa de Telecomunicaciones de Santa Cruz (COTAS)
Interac Tv (COMTECO)
Digital Tv
Imagen de Televisión Satelital Cable Color (ITS)
Tuves HD
13%
60%
4%
70%
12%
3% 3% 2% 2%
80%
90%
100%
Cotel Tv
Tigo
Cablenet (COSETT)
Entel
Otros
SEÑALES DISTRIBUIDAS (LA PAZ, BOLIVIA )
Telesur
VH1
TCM
FX
Telefé Int.
FOX
ESPN
TVE
Animal P.
Film Zone
A&E
ETC.
Disney C.
HBO
Infinito
Studio U.
Discovery K.
Baby TV
TNT
History C.
MTV
PAQUETES DE SERVICIOS TV PAGA
PAQUETE “BÁSICO” (SAN JOSÉ, COSTA RICA)
DIGITAL
HD
ANALÓGICO

DVR
77 SEÑALES
PRECIO: USD 38,4
“DIGITAL MÁS” PAQUETE DIGITAL BÁSICO
DIGITAL

HD
ANALÓGICO
DVR
92 SEÑALES
PRECIO: 43,8 USD
Millones
EVOLUCIÓN ABONADOS TOTALES (2015 - 2019) 3Q 2015
3,5
Hogares
Abonados
Pen. Abonados s/ Hogares c/TV
Hogares c/TV
Pen. Abonados s/ Hogares
100%
3
80%
2,5
2
1,5
40%
43%
45%
46%
48%
60%
40%
1
0,5
41%
47%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
Abonados
20%
0%
0
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
EVOLUCIÓN ABONADOS AJUSTADOS (SIN PIRATERÍA NI SUBREPORTAJE) (2015 - 2019) 3Q 2015
Millones
Hogares
Abonados Ajustados
Pen. Abonados Aju. s/ Hogares c/TV
Hogares c/TV
Pen. Abonados Aju. s/ Hogares
3,5
100%
3
80%
2,5
2
60%
1,5
40%
1
19%
20%
23%
14%
16%
10%
11%
13%
14%
15%
16%
17%
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
20%
0,5
0
22%
17%
0%
TELEFONÍA MÓVIL
Costa Rica
Colombia
Bolivia
El Salvador Guatemala Honduras
Paraguay
15,35
15,97
Abonados Sud América
Abonados América Central
MILLONES
Nicaragua
MILLONES
1Q 2015
1Q 2015
SHARE DEL MERCADO DE TELEFONÍA MÓVIL EN COLOMBIA (3Q 2015)
53,81%
0%
10%
20%
30%
23,21%
40%
CLARO (COMCEL)
50%
MOVISTAR
3,60%
0%
10%
20%
60%
30%
VIRGIN MOBILE
16,54%
70%
TIGO
UFF MÓVIL
50%
UNE EPM
ETC.
60%
ÉXITO
90%
100%
OTROS
0,96%
40%
80%
6,44%
0,70%
70%
AVANTEL
0,66%
80%
ETB
90%
0,48% 0,04%
100%
CONTACTO PARA INVERSORES
(MIC)
MERCADO DE COTIZACIÓN:
Nasdaq OMX, Estocolmo.
NÚMERO DE REGISTRO:
B 40630
CONTACTO:
Nicolas Didio, Director of Investor Relations
Director de Relaciones
con Inversores:
Nicolas Didio
VÍAS DE CONTACTO:
+44 203 249 2220
+44 779 538 5217
[email protected]
1YR RETURN
13.90%
YTD RETURN
17.42%
BETA
0.5547
PRINCIPALES RESULTADOS Q3 2014; iNDICADORES FINANCIEROS
SAMPLE
PARA USO
COMERCIAL
SAMPLE
PARA USO
COMERCIAL
CONTACTO PARA PRENSA
CONTACTO:
Julian Eccles, VP, Corporate Communications
VÍAS DE CONTACTO:
+44 203 249 2220
+44 779 538 5217
[email protected]
VP de Comunicaciones
Corporativas.
Julian Eccles
DIRECCIÓN DE LA EMPRESA (OPERACIÓN)
Tim Pennington
Presidente Ejecutivo y
Director Financiero
Mario Zanotti
Director de
Operaciones de
Categorías y Fuentes
Globales
Artur Bastings
Vicepresidente
Ejecutivo de África.
Supervisor de servicios
financieros móviles a
nivel ejecutivo
Martin Lewerth
Heater Morgan
Vicepresidente
Ejecutivo de Cable y
Medios Digitales
Vicepresidente
Ejecutivo, Jefa de la
Oficina de Talentos
Xavier Rocoplan
Vicepresidente
Ejecutivo (Técnica) y
Director de Técnica y
IT Officer
ESTRUCTURA DEL GRUPO EMPRESARIAL EN LATAM
(PAÍS, EMPRESA CONTROLADA Y PORCENTAJE DE PROPIEDAD)
MILLICOM
100%
55%
66,6%
100%
El Salvador
Guatemala
Honduras
Bolivia
Telemóvil El
Salvador S.A.
Comunicaciones
Celulares, S.A.
(Comcel).
Telefónica Celular
S.A. (Celtel)
Telefónica Celular
de Bolivia S.A.
(Telecel Bolivia)
100%
Paraguay
Telefónica Celular
del Paraguay S.A
SAMPLE
PARA USO
COMERCIAL
COMPOSICIÓN ACCIONARIA
37,5%
KINNEVIK INVESTMENT AB
DODGE & COX
10,9%
NORDEA FUNDS OY
6,1%
VERITAS ASSET MANAGEMENT (UK) LTD
5,1%
SWEDBANK ROBUR FONDER
4,1%
AMF PENSISONSFORSAKRING AB
2,3%
SCHRODER INVESTMENT MGT LTD (SIM)
1,5%
BLACKROCK ADVISORS (UK) LTD
1,4%
FORSTA AP-FONDEN
1,3%
JM HARTWELL LP
1,2%
INFORMACIÓN CUALITATIVA
Millicom es un grupo empresario de escala
mundial, especializado en TV Paga, banda
ancha, telefonía fija y servicios financieros, con
actividad en mercados emergentes de América
Latina, Asia y Africa. Por otra parte, pero en
forma minoritaria, algunas de sus marcas
operan en Europa y Europa del Este.
Nuestro análisis por país indica que en Bolivia,
la rama de TV paga del grupo alcanza los 961
mil abonados, ubicándose cuarto, por detrás de
la Cooperativa de Telecomunicaciones de Santa
Cruz (con más de 2M de clientes); Cotel TV (con
más de 1,45M de abonados) e Interac TV (con
más de 1,07M de clientes). Además, las últimas
noticias informan que Telefónica Celular de
Bolivia SA (Telecel) -subsidiaria de Millicom-,
posee un plan de inversiones para 2015 de
U$D 130M, para la ampliación de los servicios
vigentes, así como para el tendido de fibra
óptica y su aplicación a los servicios de TV por
cable e Internet.
Por otra parte, Tigo Money, la marca bajo la
cual la empresa brinda servicios financieros
móviles, creció notablemente en el último
año, alcanzando las casi 2M de operaciones
en julio del presente año, realizadas por casi
600 mil usuarios y representando U$D 9,7M.
(Para comprender la posición de la empresa,
recordamos al lector que Tigo es la única
operadora de billetera móvil del país; que los
adultos con cuenta bancaria ascienden a un
48%, y que el porcentaje de economía informal
en este país alcanza el 65%).
En Colombia, para agosto de 2014, fusionó
sus negocios de telefonía móvil con los de TV
por cable y telefonía fija del operador UNE,
propiedad de Empresas Públicas de Medellín
(EPM). El objetivo más importante era competir
contra los otros dos principales operadores
de TV Paga del país, DirecTV (que posee 1,3M
de abonados) y América Móvil (que supera
ligeramente los 2,93M).
ETC.
SAMPLE
PARA USO
COMERCIAL
ANÁLISIS FODA
ORIGEN EXTERNO
ORIGEN INTERNO
POSITIVO
NEGATIVO
experiencia
+
especialización
en mercados
emergentes
escala
mundial
Africa = zona
con alto potencial
de crecimiento
ETC.