El crédito documentario como operación de aseguramiento y

El crédito documentario como operación de
aseguramiento y financiación a la exportación
Nº 5
Toda operación mercantil supone un riesgo
económico que, dado el desconocimiento que
suele darse, en muchas ocasiones, entre las
partes se incrementa sensiblemente en las
exportaciones. Es habitual que no exista
relación previa entre importador y exportador
y que las relaciones comerciales nazcan
gracias a los auspicios de intermediarios
públicos – agregadurías comerciales de las
embajadas, agencias dependientes del
gobierno nacional o autonómico, entre otras –
o privados – clientes o proveedores propios y
agentes comerciales o empresas
especializadas.
Por ese motivo, asegurar la operación y el
buen fin de cobros y pagos es fundamental. En
esa tesitura, el Crédito documentario es,
con toda seguridad el medio de pago más
complejo, versátil y usual de los que se
emplean en las transacciones internacionales.
Se constituye como una operación en virtud
de la cual el comprador de una mercancía
o receptor de un servicio presta, por
medio de un tercero (Banco), una
garantía de pago al vendedor o
suministrador. Su especialidad estriba en
que la garantía citada lleva aparejada una
orden de pago utilizable contra la entrega de
documentos, - de ahí su nombre - siempre
que se hayan cumplido todas y cada una de
las condiciones fijadas contractualmente. Es,
por tanto, un aval que incluye una
transferencia de fondos del comprador al
vendedor o al beneficiario del crédito.
El Crédito documentario o Carta de
crédito (del inglés, Letter of Credit) es un
sistema de pago que aporta una elevada
garantía para el beneficiario respecto al cobro
de las cantidades pactadas contractualmente.
Dada su importancia en el comercio
internacional tienen una Regulación específica
que son las Reglas y Usos Uniformes
publicados por la Cámara de Comercio
Internacional.
Las figuras intervinientes son:
a. Ordenante del Crédito (Importador Comprador): Debe dar instrucciones al
banco emisor sobre como abrir el crédito
documentario, tipo, plazos, documentación,
etc. Es el obligado final al pago que deberá
reembolsar al banco emisor cuantas
cantidades o gastos anticipe éste.
b. Banco emisor del crédito (Banco del
Importador): Es un agente del ordenante,
actúa en su nombre y añade en garantía al
crédito. Abre el crédito a favor del
exportador y tiene un compromiso firme de
pagar al beneficiario, siempre que éste
cumpla con las condiciones acordadas.
c. Beneficiario (Vendedor - Exportador):
Recibe el documento que sustenta el
crédito, debiendo estudiar su condicionado.
Por tanto, obtiene una garantía de pago
siempre que esté en posición de suministrar
la documentación obligatoria en los plazos
requeridos.
d. Banco avisador, (Banco del
Exportador): No es necesario, pero es
muy usual. Básicamente, se trata de un
intermediario que avisa o comunica el
crédito al beneficiario y que se ocupa de la
posterior remesa y gestión de los
documentos. Dependiendo del tipo de
crédito, puede asumir papeles más
complejos, como los de banco aceptador,
negociador o confirmador con respecto al
exportador.
El crédito documentario como operación de
aseguramiento y financiación a la exportación
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Existen diversas formas de clasificarlos:
utilizables contra:
a. En función del compromiso asumido: si
pueden ser modificados o anulados por el
emisor sin requerir aprobación del
beneficiario se denominan Revocables e
Irrevocables cuando no pueden ser
modificados o anulados sin el
consentimiento expreso de todos los
intervinientes. Esta es, lógicamente, la
figura más usual.
1. Pago: El banco obligado a pagar lo hace
o se compromete a hacerlo en un
momento futuro. Existen dos alternativas
posibles: Pago a la vista, es decir contra
la presentación de la documentación
conforme o Pago diferido cuando la fecha
de pago se calcula mediante un plazo a
contar desde un hecho cierto (la
presentación de documentos) o incierto
(la fecha de embarque).
b. En función del Aseguramiento: se
denomina Avisado, si el banco intermediario
se limita a comunicar al beneficiario las
condiciones de utilización del crédito
documentario. Tan sólo garantiza que el
texto recibido es aparentemente conforme,
de acuerdo con las claves de autentificación
disponibles. En cambio, cuando es
Confirmado, el banco intermediario asume
ante el beneficiario la condición de banco
emisor y garantiza el pago contra la
presentación de documentos conformes
asumiendo por su cuenta y riesgo, que el
banco emisor no le reembolse las
cantidades pagadas.
c. En función del lugar de utilización: los
hay pagaderos en el Banco Emisor, en el
Banco Avisador o incluso, en un tercer
banco. Esta última es una posibilidad
extraña y solo se produce cuando existe
mutua desconfianza y se busca un banco de
prestigio internacional o este tercer banco
asume la posición de confirmar el crédito
documentario.
d. Por la forma de utilización: La utilización de
un crédito es aquel acto por el que el
exportador o beneficiario presenta al banco
obligado la documentación requerida y este
paga, negocia o acepta un efecto o adquiere
la obligación de hacerlo en un futuro. Por lo
tanto los créditos documentarios son
2. Aceptación: El banco obligado a
aceptar, se compromete a aceptar y
pagar los efectos girados a su cargo o a
cargo del ordenante.
3. Negociación: El banco se compromete
a descontar efectos a su cargo o a cargo
del ordenante. Dicho descuento se hace
sin posibilidad de reclamación al librador.
El funcionamiento habitual de un crédito
documentario sigue los pasos que a
continuación se detallan:
1. El Importador, que ha llegado a un acuerdo
con el Exportador, solicita a su banco la
emisión de un crédito documentario.
2. El Banco emisor estudiará la operación y
decidida su concesión apertura el crédito,
solicitando a un banco del país exportador
que puede ser una oficina propia de
representación - que comunique al
exportador las condiciones de dicha
apertura de crédito a favor del exportador.
3. El banco del Exportador al que hemos
denominado Avisador notifica al vendedor
de las condiciones del crédito documentario.
4. El exportador estudia las condiciones de la
operación y si le parecen oportunas,
procede al flete de la mercancía.
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aseguramiento y financiación a la exportación
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5. Inmediatamente después presenta en el
banco avisador la documentación requerida
en el plazo estipulado.
6. El banco avisador paga al exportador el
importe del crédito y envía al banco emisor
la documentación conforme a las
instrucciones recibidas.
7. El banco emisor reembolsa al banco
avisador el importe anticipado y entrega al
importador la documentación recibida,
previo pago de la cantidad debida.
8. El importador está ya en condiciones de
dirigirse al puerto de destino y recoger la
mercancía que deseaba adquirir.
Este sería el tipo básico que es el más
utilizado. Es claro que admite las
modificaciones derivadas en el pago y la
garantía que hemos señalado anteriormente.
Es importante también tener en cuenta las
condiciones bancarias de liquidación. Los
ingresos del banco se originan vía comisiones
que abonará el solicitante a las que habrá que
sumar las repercutidas por el banco avisador
salvo que se pacte que estas corran por cuenta
del vendedor exportador.
En resumen, el Crédito documentario es
una operación que ofrece a los exportadores
garantías de cobro en sus operaciones al estar
avaladas por entidades financieras de
reconocida solvencia.