Alternativas de Financiación para el Exportador

Financiación de la Exportación
Cada vez es mayor el número de empresas que salen al exterior a vender sus productos. Sin
duda, conocer con detalle las distintas formas de financiar las exportaciones resulta
fundamental para salir al exterior.
Fases de Exportación
Prefinanciación
Postfinanciación (Anticipos)
El exportador solicita financiación para
llevar a cabo su proceso de fabricación.
Una prefinanciación financia el período de
fabricación de un pedido, desde el
momento en que el exportador recibe el
pedido hasta que se produce la venta.
Si la financiación tiene lugar a través de una
entidad bancaria, el exportador le debe
indicar cuál es la duración del período a
financiar.
Cuando se produzca finalmente la venta, y
se proceda a la cancelación de la
prefinanciación, puede acontecer alguna de
las siguientes situaciones:
■ Que se cancele la prefinanciación
cobrando al contado la exportación.
■ Que se cancele la prefinanciación
mediante el anticipo de los documentos
comerciales de la operación, o el descuento
de los instrumentos de giro.
Este caso de prefinanciación de la
exportación con posterior financiación, ha
de comunicarse a la entidad bancaria en un
inicio y formalizarse en un contrato.
Alternativas de Financiación para el Exportador
A continuación se detallan las principales fuentes de financiación que un exportador tiene
disponibles para llevar a cabo sus operaciones comerciales.
Fuentes de Financiación Disponibles para el Exportador
■ Activo corriente propio.
■ Financiación que reciba de sus proveedores y acreedores.
■ Financiación de las entidades bancarias.
■ Financiación mixta.
Características de la Financiación/Anticipos de Exportaciones a través de una
Entidad Bancaria
El plazo coincidirá normalmente con el
Plazo de contratación
Importe
aplazamiento de pago concedido al importador o
receptor del servicio.
El importe máximo que puede financiarse
coincide con el valor de la mercancía más
gastos (transporte, seguros, etc.) que aunque
sean soportados inicialmente por el Exportador,
les serán reembolsados por el Importador.
Moneda
La moneda de la Financiación/Anticipo puede
ser en cualquier divisa con cotización oficial. La
moneda no tiene por qué coincidir con la divisa
en que esté cifrada la operación de exportación,
aunque es aconsejable que coincida para evitar
el riesgo de cambio.
Amortización
La amortización debe ser igual al vencimiento
que
se
le
haya
concedido
la
Financiación/Anticipo,
aunque
no
existe
inconveniente
en
efectuar
amortización
anticipada, en cuyo caso se efectúa un ajuste de
intereses.
Tipo de Interés
El tipo de referencia puede ser Euribor o Libor,
según sea la divisa en que se financie la
operación.
Riesgo de Cambio
Cuando la moneda de la Financiación/Anticipo y
la del reembolso no coincidan, se genera un
riesgo de cambio ante el cual, el Exportador
puede actuar de dos formas: asumirlo o cubrirlo
contratando un Seguro de Cambio o una Opción
en divisas.
Forfaiting: Financiación & Seguro de crédito
A través del forfaiting, producto de financiación sin recurso, las entidades financieras ofrecen a
sus clientes exportadores, la posibilidad de vender sin recurso, los créditos comerciales
resultado de sus exportaciones. En aquellos casos en los que el importador se declare
insolvente, la entidad bancaria no podrá reclamar el importe al exportador.
Facilidades que la Entidad Bancaria Ofrece a su Cliente Exportador mediante el forfating
Aseguran la garantía de cobro.
Desaparece el riesgo de cambio y de tipo de interés, al anticiparse los fondos.
Se elimina el riesgo político y comercial de la operación.
Aporta liquidez.
Permite sacar fuera de balance las operaciones
Permite vender más o más caro al poder ofrecer mayores plazos de pago.
En términos generales, este tipo de operaciones supone importes elevados así como pagos
aplazados en el tiempo, de forma que la entidad financiera del vendedor solicita que la entidad
bancaria residente en el país del importador, garantice la operación. Esta condición, se
materializará mediante garantías adicionales o avalando los efectos que se utilicen como medio
de pago de la exportación.
En las operaciones de forfaiting no se utilizan concesiones de líneas, sino que las entidades
financieras que conceden operaciones de forfaiting, analizan y conceden este tipo de
financiación, operación por operación.