Financiación de la Exportación Cada vez es mayor el número de empresas que salen al exterior a vender sus productos. Sin duda, conocer con detalle las distintas formas de financiar las exportaciones resulta fundamental para salir al exterior. Fases de Exportación Prefinanciación Postfinanciación (Anticipos) El exportador solicita financiación para llevar a cabo su proceso de fabricación. Una prefinanciación financia el período de fabricación de un pedido, desde el momento en que el exportador recibe el pedido hasta que se produce la venta. Si la financiación tiene lugar a través de una entidad bancaria, el exportador le debe indicar cuál es la duración del período a financiar. Cuando se produzca finalmente la venta, y se proceda a la cancelación de la prefinanciación, puede acontecer alguna de las siguientes situaciones: ■ Que se cancele la prefinanciación cobrando al contado la exportación. ■ Que se cancele la prefinanciación mediante el anticipo de los documentos comerciales de la operación, o el descuento de los instrumentos de giro. Este caso de prefinanciación de la exportación con posterior financiación, ha de comunicarse a la entidad bancaria en un inicio y formalizarse en un contrato. Alternativas de Financiación para el Exportador A continuación se detallan las principales fuentes de financiación que un exportador tiene disponibles para llevar a cabo sus operaciones comerciales. Fuentes de Financiación Disponibles para el Exportador ■ Activo corriente propio. ■ Financiación que reciba de sus proveedores y acreedores. ■ Financiación de las entidades bancarias. ■ Financiación mixta. Características de la Financiación/Anticipos de Exportaciones a través de una Entidad Bancaria El plazo coincidirá normalmente con el Plazo de contratación Importe aplazamiento de pago concedido al importador o receptor del servicio. El importe máximo que puede financiarse coincide con el valor de la mercancía más gastos (transporte, seguros, etc.) que aunque sean soportados inicialmente por el Exportador, les serán reembolsados por el Importador. Moneda La moneda de la Financiación/Anticipo puede ser en cualquier divisa con cotización oficial. La moneda no tiene por qué coincidir con la divisa en que esté cifrada la operación de exportación, aunque es aconsejable que coincida para evitar el riesgo de cambio. Amortización La amortización debe ser igual al vencimiento que se le haya concedido la Financiación/Anticipo, aunque no existe inconveniente en efectuar amortización anticipada, en cuyo caso se efectúa un ajuste de intereses. Tipo de Interés El tipo de referencia puede ser Euribor o Libor, según sea la divisa en que se financie la operación. Riesgo de Cambio Cuando la moneda de la Financiación/Anticipo y la del reembolso no coincidan, se genera un riesgo de cambio ante el cual, el Exportador puede actuar de dos formas: asumirlo o cubrirlo contratando un Seguro de Cambio o una Opción en divisas. Forfaiting: Financiación & Seguro de crédito A través del forfaiting, producto de financiación sin recurso, las entidades financieras ofrecen a sus clientes exportadores, la posibilidad de vender sin recurso, los créditos comerciales resultado de sus exportaciones. En aquellos casos en los que el importador se declare insolvente, la entidad bancaria no podrá reclamar el importe al exportador. Facilidades que la Entidad Bancaria Ofrece a su Cliente Exportador mediante el forfating Aseguran la garantía de cobro. Desaparece el riesgo de cambio y de tipo de interés, al anticiparse los fondos. Se elimina el riesgo político y comercial de la operación. Aporta liquidez. Permite sacar fuera de balance las operaciones Permite vender más o más caro al poder ofrecer mayores plazos de pago. En términos generales, este tipo de operaciones supone importes elevados así como pagos aplazados en el tiempo, de forma que la entidad financiera del vendedor solicita que la entidad bancaria residente en el país del importador, garantice la operación. Esta condición, se materializará mediante garantías adicionales o avalando los efectos que se utilicen como medio de pago de la exportación. En las operaciones de forfaiting no se utilizan concesiones de líneas, sino que las entidades financieras que conceden operaciones de forfaiting, analizan y conceden este tipo de financiación, operación por operación.