Reglamento vigente exclusivo para las Administradoras que

(*) Según el Artículo 3 de la Resolución Conasev N° 730-97-EF-94.10, publicada el 11-12-97
se mantiene la vigencia de ésta norma exclusivamente para las Administradoras que prestan
servicios funerarios, en lo que les sea aplicable y en tanto se dicte la norma especial que las
regule.
INDICE GENERAL
REGLAMENTO DE LAS EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS COLECTIVOS
TITULO I
:
GENERALIDADES
CAPITULO I
:
Disposiciones Generales
Art. 1 al 2
CAPITULO II
:
Definiciones
Art. 3 al 5
TITULO II
:
DE LA ADMINISTRADORA
CAPITULO I
:
Autorizaciones
Art. 6 al 25
CAPITULO
II
:
Actos
Preparatorios
Administración
de
Art. 26 al 40
CAPITULO III
:
Gestión Empresarial
Art. 41 al 59
CAPITULO IV
:
Normas de Publicidad
Arts. 60 al 67
TITULO III
:
CAPITULO I
DEL SISTEMA DE FONDOS COLECTIVOS
:
Grupos en Formación
Art. 68 al 71
CAPITULO II
:
Operatividad del Sistema
Art. 72 al 90
y
Contratos
de
Fondos
Colectivos
CAPITULO III
:
Liquidación de Grupos
Art. 91 al 92
TITULO IV
:
CAPITULO I
DE LA SUPERVISIÓN Y CONTROL
:
Requerimiento de Información
Art. 93 al 98
CAPITULO II
:
Inspección e Intervención
Art. 99 al 100
CAPITULO III
:
Sanciones
Art. 101 al 111
CAPITULO IV
:
Derechos y Contribuciones
Art. 112 y 113
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
DISPOSICIONES FINALES
REGLAMENTO DE LAS EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS COLECTIVOS
TITULO I
GENERALIDADES
CAPITULO I
DISPOSICIONES GENERALES
Artículo 1.- El presente Reglamento establece las normas que regirán la organización,
funcionamiento y control de las Empresas Administradoras de Fondos Colectivos, a las que en
adelante se les denominará Administradoras.
Artículo 2.- Son administradoras, aquellas empresas que se constituyen como sociedades
anónimas y tienen como objeto social la administración del fondo colectivo.
CONASEV podrá autorizar a las Administradoras a efectuar cualquier otra actividad
complementaria, que a su juicio, coadyuve en la administración del fondo colectivo y beneficie al
asociado.
CAPITULO II
DEFINICIONES
Artículo 3.- La terminología básica para los efectos de este Reglamento y normas
complementarias es la siguiente:
a) Fondo Colectivo.- Conjunto de aportaciones indivuales en dinero denominadas cuotas
capitales que los asociados efectúan durante la vigencia del contrato de administración de fondos
colectivos, con el objeto de adquirir, por acción conjunta, los bienes y/o servicios deseados.
Igualmente podrá comprender la cuota de fondo de reserva en los casos establecidos en el
presente Reglamento. En los sistemas de servicios funerarios, también forma parte del fondo
colectivo, las rentas de las inversiones realizadas con el dinero del fondo. Estas aportaciones no
forman parte del patrimonio de la administradora, por haber sido entregados en administración.
b) Sistema.- Conjunto de características, condiciones y demás elementos que sirven de base
para la adjudicación de bienes o prestación de servicios a través de programas determinados.
c) Programa.- Elementos específicos que intervienen en la operación de un sistema. Se
distinguen entre uno y otro por el número de asociados, período de duración, valor de los bienes o
servicios y cuota de administración.
d) Grupo.- Número determinado de contratos de administración de fondos colectivos que se
integran bajo un programa.
e) Asociado.- Persona natural o jurídica que participa como aportante del fondo colectivo bajo
un determinado grupo. Se considera asociado hábil aquél que mantiene sus pagos al día respecto
de los contratos que celebra. En tanto se le considera moroso respecto a aquellos contratos sobre
los cuales adeuda una o más cuotas totales.
f) Contrato de administración de fondos colectivos.- Contrato por el cual, de un lado, la
Administradora, se obliga a administrar el fondo colectivo, constituido por las aportaciones de los
asociados de un grupo, a cambio de lo cual, del otro lado, éstos se comprometen a abonarle las
cuotas de administración e inscripción.
Este contrato es uniforme para todos los asociados al grupo, es redactado en forma previa y
unilateral por la Administradora e impreso en texto de fácil lectura. El modelo requiere de la
aprobación previa de la CONASEV.
g) Adjudicación.- Mecanismo, con participación del Notario Público, que otorga al asociado el
derecho a obtener un bien o servicio. Son modalidades de adjudicación, el sorteo, remate, oferta y
cualquier otro procedimiento que apruebe la CONASEV.
h) Cuota de Inscripción.- Importe que el asociado paga por cada contrato y por única vez a la
administradora al ingresar a un grupo. La base de cálculo es el valor inicial del programa.
i) Cuota Capital.- Aporte en dinero que deberá abonar el asociado en forma periódica para
cubrir el valor del bien o servicio materia del contrato de administración de fondos colectivos.
j) Cuota de Administración.- Importe que paga el asociado a la administradora, equivalente a
un porcentaje de la cuota capital o valor del programa, en forma periódica por el servicio de
administración de los fondos colectivos.
k) Cuota de Fondo de Reserva.- Aporte del asociado o de la Administradora, equivalente a un
porcentaje de la cuota capital o valor del programa, que cubrirá los incrementos de precios del bien
y/o servicio a adjudicar u otro concepto que apruebe la CONASEV.
l) Cuota de Seguro.- Importe que, en los casos que el contrato lo contemple, paga el asociado
por desgravamen, seguro de vida o cualquier otro riesgo asegurable.
m) Cuota Total.- Es la sumatoria de la cuota capital, cuota de administración y, en los casos
que el sistema y el contrato de administración de fondos colectivos lo contemple, la cuota del
Fondo de Reserva y la cuota de seguro.
n) Sorteo.- Modalidad de adjudicación al azar con participación única de los asociados hábiles
con contratos no adjudicados.
o) Remate.- Modalidad de adjudicación que consiste en la mejor propuesta permitida y que
implica pagar por adelantado y al contado un número determinado de las cuotas futuras totales o
capitales.
p) Oferta.- Modalidad de adjudicación que se logra a través del ofrecimiento de mayor número
de unidades de oferta, las mismas que se expresan en unidades monetarias y cuyo valor,
incrementa la cuota total para el asociado ofertante que haya sido adjudicado, a partir de la
siguiente mensualidad.
q) Sistemas de Bienes Predeterminados.- Sistema cuyo objeto es adjudicar un bien y/o
servicio específico, por sorteo o remate. El valor de las cuotas, varía en función al precio vigente
del bien y/o servicio.
r) Sistema de Certificados de Compra.- Sistema cuyo objeto es adjudicar un valor mobiliario
para adquirir un bien y/o servicio. Puede adoptar las siguientes modalidades:
a) Tradicional: Se adjudica por sorteo y remate. El valor del certificado y de las cuotas, tanto de
los contratos adjudicados como de los no adjudicados, es fijo.
b) Tanomoshi: Se adjudica sólo por ofertas. El valor de las cuotas de los contratos adjudicados
y del certificado se incrementa en función al valor de las ofertas; mientras que el valor de las cuotas
para los contratos no adjudicados se mantiene igual.
c) Pandero chino: Se adjudica sólo por ofertas. Al igual que el sistema tradicional, el valor del
certificado se mantiene igual, mientras que el valor de las cuotas de los contratos adjudicados se
incrementa y las cuotas de los contratos no adjudicados disminuye, en función al valor de las
ofertas.
s) Sistema de Servicio Funerarios.- Sistema cuyo objeto es la prestación de los servicios de
sepelio, especificados en el contrato de administración de fondos colectivos.
t) Concesionario.- Persona natural o jurídica que por cuenta de la Administradora coloca
contratos y difunde el sistema de fondos colectivos. Esta actividad puede llevarla a cabo a través
de una fuerza de ventas.
u) Proveedor.- Persona jurídica que suministra bienes y/o servicios a la Administradora, con la
finalidad que éstos se entreguen a los asociados adjudicados.
Artículo 4.- Son características de las Administradoras:
a) Captación sistemática de fondos del público en moneda nacional o extranjera y
administración de los mismos;
b) Celebración de contratos de administración de fondos colectivos;
c) Formación de grupos de asociados, quienes por acción conjunta se proveen la adquisición de
bienes o prestación de servicios;
d) Formación de un fondo colectivo; y,
e) Asunción de compromisos de administración del dinero recaudado, con el fin de adjudicar y/o
entregar bienes o servicios mediante sorteos, remates u otras formas.
Queda prohibido a toda persona natural o jurídica, utilizar sin autorización de CONASEV, las
denominaciones: Empresa Administradora de Fondos Colectivos, Administradora de grupos o
cualquier otra análoga. En consecuencia, todas aquellas personas jurídicas que se dediquen a las
actividades que le son propias a una administradora de fondos colectivos o que reúna las
características de éstas, deberá ser previamente autorizada por CONASEV para operar como tal,
con sujeción a las disposiciones contenidas en el presente Reglamento.
Artículo 5.- Las personas naturales y/o jurídicas que realicen actividades propias de una
Administradora sin contar con autorización de esta Comisión Nacional, serán denunciadas por
CONASEV ante las autoridades correspondientes, sin perjuicio de la publicación que ésta
efectuará en un diario de circulación nacional, con la finalidad de hacer de conocimiento público la
situación irregular de dichas personas.
TITULO II
DE LA ADMINISTRADORA
CAPITULO I
AUTORIZACIONES
Artículo 6.- Las personas naturales o jurídicas que pretendan constituir una Administradora,
deberán recabar de la CONASEV la autorización de organización y posteriormente la de
funcionamiento. Para obtener la autorización de organización, deberá cumplir con los siguientes
requisitos:
a) Solicitud que adjunte la siguiente información:
1) Nacionalidad, estado civil, ocupación y domicilio de cada uno de los organizadores, si fueran
personas naturales y la denominación o razón social, datos de inscripción en los registros públicos
y el nombre del representante legal, si fueran personas jurídicas;
2) Denominación de la Empresa Administradora de Fondos Colectivos, y,
3) El monto del capital suscrito y pagado, el cual no será menor al establecido en el Artículo 2
del Decreto Ley Nº 22014 modificado por el Artículo 1 del Decreto Ley Nº 23186 con indicación
detallada de los respectivos aportes de sus accionistas, observando lo dispuesto en los Artículos 3,
4, 5, y 6 del Decreto Ley Nº 22014.
b) Declaración Jurada de cada uno de los socios fundadores de no tener antecedentes
policiales, penales y/o judiciales ni haber sido declarados en quiebra, ni tener procedimiento
incoados o sobreseídos de esa naturaleza;
c) Copia simple de la minuta de constitución social. En ella deberá constar como objeto social,
la administración de fondos colectivos;
d) Copia de la boleta del aporte del capital social depositado en una entidad bancaria o
financiera y de ser el caso, declaración de haber efectuado el aporte en especie, valorizado de
acuerdo al Artículo 42 de este Reglamento; y,
e) Estudio de factibilidad técnico - económico refrendado por un economista colegiado, que
incorpore la información que se indica en el artículo siguiente.
Artículo 7.- El estudio de factibilidad técnico - económico deberá contener necesariamente lo
siguiente:
a) Estudio de mercado, de preferencias al consumidor, que demuestre, la existencia de una
demanda potencial para comercializar los bienes o servicios que desea promocionar la
Administradora, a través del sistema de fondos colectivos propuesto;
b) Inversión mínima requerida y su fuentes de financiamiento;
c) Sustento del plazo de duración de cada grupo, por cada sistema que solicite para adjudicar
bienes muebles e inmuebles;
d) Por cada sistema que solicite administrar: Modelo teórico del sistema y la expresión
matemática de cada uno de los programas que se solicita;
e) Pronóstico de ventas en número de grupos, número de contratos y el equivalente en
unidades monetarias;
f) Estructura de costos y gastos en la Administración del sistema, a fin de sustentar las cuotas
de inscripción y de administración propuestas. Este requisito es aplicable únicamente a los
sistemas de servicios funerarios;
g) Estados financieros y flujo de caja, proyectados, del sistema y de la Administradora; y,
h) Evaluación económica del proyecto, considerando los indicadores de tasa interna de retorno,
valor actual neto, relación beneficio - costo y punto de equilibrio.
Artículo 8.- Una vez presentada la solicitud acompañada de la información del artículo
precedente, CONASEV por cuenta de los Organizadores dispondrá la publicación de un aviso en el
Diario Oficial "El Peruano" y en un diario de circulación nacional, donde se dé a conocer la solicitud
presentada en un lugar preferencial por tres (3) veces, con un intervalo mínimo de cinco (5) días, e
invitando a la opinión pública para que dentro del plazo de veinte (20) días calendario después de
la última publicación, formule oposición al respecto.
Transcurido dicho plazo, se autorizará la organización de la Administradora, salvo que se haya
formulado oposición, en cuyo caso, se aplicará lo dispuesto en el artículo siguiente.
Artículo 9.- Las personas que formulen oposición a la solicitud de organización, deberán
adjuntar los documentos probatorios. La Gerencia General resolverá en un plazo máximo de veinte
(20) días calendario.
Artículo 10.- La autorización de organización tendrá una validez de noventa (90) días, dentro
de dicho plazo deberá solicitarse la autorización de funcionamiento, a que se refiere el artículo
siguiente.
La Resolución de autorización deberá insertarse en la escritura pública que origine la minuta de
constitución.
Artículo 11.- Para que la Administradora inicie sus operaciones, será necesario que recabe una
Resolución de la CONASEV que autorice su funcionamiento. A este efecto deberá presentar lo
siguiente:
a) Título de propiedad o contrato de arrendamiento, del local donde realizará sus operaciones;
b) Licencia municipal del local;
c) Modelo teórico del sistema y la expresión matemática de cada uno de los programas que se
solicita;
d) Modelo de contrato a suscribirse con el asociado, que contenga la información establecida en
los Artículos 28 y del 33 al 36, del presente Reglamento;
e) Síntesis explicativa del sistema, con la información indicada en el Artículo 13 del presente
Reglamento;
f) Copia simple del contrato a suscribirse con, concesionarios que contenga la información a
que se refiere el Artículo 50 y 51 del presente Reglamento, así como con sus proveedores, con la
información del Artículo 52; y;
g) Copia simple de la escritura de constitución social debidamente inscrita en los registros
Públicos, la misma que debe contener la Resolución autoritativa.
Asimismo, deberá evidenciar contar con un sistema de información automatizado.
Artículo 12.- El modelo teórico del sistema deberá contener las características siguientes:
a) Objeto del contrato;
b) Valor de los Programas;
c) Denominación de los programas;
d) Duración en meses de los programas;
e) Número de asociados por grupo;
f) Número de adjudicaciones periódicas;
g) Relación porcentual de las cuotas de inscripción, administración, y de ser el caso, de la cuota
de seguro y de fondo de reserva, respecto al valor del programa o al valor de la cuota capital.
Cuando el fondo de reserva sea aportado por la Administradora, la base de cálculo es la cuota de
administración; y,
h) Los remates y las ofertas máximas y mínimas para lograr la adjudicación.
Artículo 13.- La síntesis explicativa de los sistemas de fondos colectivos promocionados,
deberá estar impreso en texto de fácil lectura y contener además de cualquier otra información que
CONASEV determine, la siguiente:
a) Datos generales de la Adminstradora y resoluciones autoritativas;
b) Objeto del contrato con el detalle establecido en el inciso c) del Artículo 28 del presente
Reglamento;
c) Definición del sistema de fondos colectivos, utilizando la terminología básica;
d) Mención a que el asociado podrá renunciar al grupo en formación antes de la realización de
la primera asamblea teniendo derecho a exigir la devolución del íntegro aportado;
e) Características del modelo teórico;
f) Causales de resolución de contrato y penalidades a aplicar;
g) Derecho del asociado de comunicar ante la Oficina de Asesoramiento y Conciliación de la
ADEAFCO, y ante CONASEV, cualquier anormalidad en el sistema administrado; y,
h) Plazo de entrega del bien o de la prestación del servicio materia de ad-judicación.
Artículo 14.- Las Administradoras que reciban autorización de funcionamiento, serán inscritas
en el Registro Público de Valores e Intermediarios de la CONASEV de oficio. Dicha inscripción
deberá renovarse anualmente a través del pago del arancel correspondiente.
Artículo 15.- En el supuesto, que una vez autorizado el Funcionamiento de la Administradora,
uno o más accionistas transfieran total o parcialmente sus acciones a nuevos y/o antiguos
accionistas, la Administradora por intermedio de su representante legal deberá comunicar a
CONASEV dentro de los diez (10) días calendario de producida la transferencia dicha
circunstancia, adjuntando la información establecida en el numeral 1 del inciso a) e inciso b) del
Artículo 6 del presente Reglamento.
Así mismo, deberán acreditar el cumplimiento de lo dispuesto en el Decreto Ley Nº 22014
referido a los límites en la participación accionaria.
Una vez recibida la documentación de la Administradora, se aplicará lo dispuesto en el Artículo
8 del presente Reglamento.
Artículo 16.- La Administradora, tendrá la obligación de informar a CONASEV el domicilio de
sus sucursales, así como todo cambio en los mismos, dentro de los diez (10) días calendario de
acordado el cambio.
Artículo 17.- Las personas jurídicas que, obtengan de esta Comisión Nacional autorización de
funcionamiento como Administradoras, deberán realizar la primera asamblea de cualquier grupo de
los programas autorizados, dentro de los ciento ochenta (180) días calendario siguientes a la
publicación de la respectiva resolución autoritativa en el Diario Oficial "El Peruano".
Transcurrido dicho plazo, operará automáticamente la cancelación de la autorización de
funcionamiento, salvo que la parte interesada, solicite antes de los cuarenta y cinco (45) días
calendario del vencimiento del plazo señalado, una prórroga, la que podrá ser autorizada por una
sola vez y por un período que no excederá de noventa (90) días calendario. Si CONASEV no
resuelve la solicitud de prórroga en un plazo máximo de cuarenta y cinco (45) días calendario, la
Administradora podrá considerar concedida dicha prórroga.
Artículo 18.- La Administradora, que desee operar nuevos sistemas o modificar los existentes,
deberá contar con autorización de esta Comisión Nacional, para lo cual presentará una solicitud
acompañada de la información siguiente:
a) Estudio de mercado de preferencias del consumidor, que demuestre, la existencia de una
demanda potencial para comercializar los bienes o servicios que desea promocionar la
Administradora a través del sistema de fondos colectivos propuesto;
b) Modelo teórico del sistema y su expresión matemática;
c) Modelo de contrato a suscribirse con el asociado;
d) Síntesis explicativa del sistema
e) Pronóstico de ventas, en número de grupos y número de contratos, con su respectiva
valorización;
f) Estructura de costos y gastos, relativos a la administración del grupo y del sistema, a fin de
sustentar las cuotas de inscripción y administración propuestas. Este requisito es aplicable
únicamente a los sistemas de servicios funerarios;
g) Sustento del plazo de duración de cada grupo por cada sistema que solicite para adjudicar
bienes muebles e inmuebles;
h) Flujo de caja del sistema y de administradora; e,
i) Copia simple del contrato con sus proveedores, que incorpore la información del Artículo 52
del presente Reglamento. Estos contratos serán inscritos de oficio en el Registro Público de
Valores e Intermediarios.
Artículo 19.- Para la autorización de nuevos programas o modificación de los ya existentes, la
Administradora, deberá adjuntar a su solicitud de autorización la siguiente documentación:
a) Expresión matemática del programa con referencia al modelo teórico del sistema, del cual
forma parte;
b) Flujo de caja proyectado del programa, del sistema y de la Administradora, para el período de
duración de la misma; y,
c) Copia simple del contrato con sus proveedores, que incorpore la información del Artículo 52
del presente Reglamento. Estos contratos serán inscritos de oficio en el Registro Público de
Valores e Intermediarios.
Artículo 20.- Las modificaciones de los programas autorizados, como consecuencia del
incremento en el valor de las cuotas de inscripción y/o administración será autorizada por
CONASEV, a cuyo fin, la Administradora, deberá presentar lo siguiente:
a) Una solicitud dirigida a esta Comisión Nacional;
b) Flujo de fondos proyectado del sistema y de la Administradora; y,
c) Estructura de costos y flujo de fondos de la Administradora, que determinen que el aumento
del monto de las cuotas de inscripción y/o administración, correspondan al incremento de sus
costos operativos. Este requisito es aplicable únicamente a los sistemas de servicios funerarios.
La autorización de disminución del monto de las cuotas de inscripción y/o administración para la
formación de nuevos grupos, será automática. A tal efecto, se deberá acompañar a la solicitud los
documentos señalados precedentemente.
Artículo 21.- Corresponde a CONASEV autorizar los programas y sistemas de fondos
colectivos, así como toda variación en los mismos. Si como consecuencia de la evaluación de la
documentación presentada por la Administradora, se determina que ésta no es viable, CONASEV
denegará la autorización.
Sin perjuicio de lo señalado precedentemente, CONASEV, atendiendo a la situación financiera
de la administradora, podrá condicionar la aprobación del sistema o programa al cumplimiento de
las medidas correctivas que considere necesarias.
Artículo 22.- Todo cambio de denominación social, deberá ser autorizado por CONASEV, para
cuyo efecto la Administradora deberá remitir a CONASEV copia simple del acuerdo de la Junta
General de Accionistas y evidenciar una publicación por una sola vez en el Diario Oficial "El
Peruano" y en un diario de circulación nacional, haciendo saber la nueva denominación de la
sociedad. Dicha publicación deberá tener una antigüedad no menor a 15 días calendario a la fecha
de presentación de su solicitud.
Artículo 23.- La modificación de los estatutos sociales de la Administradora, sin variación del
objeto social, será autorizada automáticamente, con la sola presentación de la solicitud
acompañada de la copia simple del acuerdo de la Junta General de Accionistas y del nuevo
estatuto.
Artículo 24.- Las Administradoras que acuerden aumentar su capital social, deberán presentar
una solicitud a CONASEV acompañada de la copia del acuerdo de la Junta General de Accionistas
y adicionalmente lo siguiente:
a) En el caso de aumento de capital sin variación de nómina de accionistas ni cambio en la
estructura del capital, la autorización será automática, debiendo presentar, la boleta de aportes
dinerarios en una entidad bancaria o financiera y/o declaración jurada simple del aporte no
dinerario en bienes valorizado de acuerdo a las normas vigentes.
Si el aumento de capital es por capitalización de utilidades no distribuidas, reservas y otros,
incluyendo los provenientes de la reexpresión de los estados financieros por ajuste por inflación,
deberá mostrar los importes a capitalizar en los estados financieros auditados del ejercicio
precedente, con opinión del auditor externo sobre la razonabilidad de las cifras obtenidas y la
observancia de las normas legales, reglamentarias y estatutarias vigentes.
b) En el caso de aumento de capital con variación en la nómina de accionistas o en la estructura
del accionariado, el procedimiento es con silencio administrativo negativo. A tal efecto, deberá
presentar, declaraciones juradas simples, de haber observado lo dispuesto en los Artículos 3, 4, 5
y 6 del Decreto Ley Nº 22014 y la documentación a que se refiere el numeral 1 del inciso a) e
inciso b) del Artículo 6 del presente Reglamento. Esta documentación es exigible únicamente a los
nuevos accionistas.
Entiéndase que el plazo de adecuación a que se refiere el segundo párrafo del Artículo 1 del
Decreto Ley Nº 23186 implica que el aumento de capital se encuentre inscrito en los Registros
Públicos, por lo que, las Administradoras deberán comunicar con la suficiente anticipación el
acuerdo adoptado, a fin de que CONASEV lo autorice.
Artículo 25.- Cuando una Administradora acuerde disolverse, deberá presentar a CONASEV
copia simple de la respectiva acta de la Junta General de Accionistas, dentro de los (2) días útiles
de adoptado dicho acuerdo, y requerir la cancelación de su autorización de funcionamiento.
A tal fin y en el plazo que CONASEV determine deberá acreditar lo siguiente:
a) Evidenciar la liquidación de los grupos que administra; y en el caso de que estos grupos no
hayan finalizado, deberá presentar el programa de devolución de fondos a los asociados; y,
b) Si fuera el caso, el plan de recuperación de fondos y su cobertura financiera, previo
pronunciamiento de la CONASEV sobre la situación de los fondos de los sistemas que administra.
La Resolución de cancelación deberá insertarse en la minuta correspondiente.
CAPITULO II
ACTOS PREPARATORIOS Y CONTRATOS DE ADMINISTRACION DE FONDOS COLECTIVOS
Artículo 26.- La Administradora deberá proporcionar a las personas que tengan interés en el
sistema de fondos colectivos, la síntesis explicativa del sistema y al momento que solicite su
inscripción, el modelo de contrato de administración de fondos colectivos. Al celebrar el contrato
con el asociado, sólo podrá exigir el pago de la cuota de inscripción y de la cuota total
correspondiente al primer mes. En tanto no se realice la primera asamblea, no podrá exigir ningún
otro pago al asociado.
La inscripción del asociado quedará perfeccionada con la celebración del respectivo contrato
colectivo. Este está sujeto a condición suspensiva de que se realice la primera asamblea del grupo.
Los contratos de prestación de servicios funerarios, rigen a partir de su celebración.
Artículo 27.- Las Administradoras realizarán charlas ilustrativas dirigidas a las personas que
pretendan asociarse, con la finalidad de dar a conocer las características del sistema de fondos
colectivos y del programa que promocione. La fecha de realización de dichas charlas deberá ser
puesta en conocimiento de la CONASEV, con una anticipación no menor de dos días útiles.
Este requisito podrá ser reemplazado por una adecuada publicidad periodística, radial y
televisiva que a juicio de CONASEV obtenga iguales fines a los propuestos en el párrafo anterior.
Artículo 28.- El contrato de administración de fondos colectivos deberá contener en lugar
preferencial, en lenguaje sencillo y de fácil lectura, como mínimo, la siguiente información:
a) Resolución autoritativa de funcionamiento de la Administradora y del sistema
correspondiente;
b) Que se trata de una Administradora, cuyo objeto social es administrar las aportaciones
periódicas que efectúen los asociados, para la adquisición de un bien o prestación de un servicio;
c) Objeto del contrato;
d) En cuanto a los bienes y/o servicios;
1) En los sistemas de bienes y/o servicios predeterminados: si son bienes muebles, se deberá
indicar la marca y características principales del bien y/o servicio; y, tratándose de inmuebles, el
diseño, el tipo de materiales, acabados, y otros que CONASEV determine.
2) En los sistemas de certificado de compra: si son bienes muebles, se deberá especificar el
género del bien, y tratándose de inmuebles, precisar que éstos son inscribibles en el Registro de
Propiedad de Inmuebles. El valor del bien a adjudicar corresponderá al valor del certificado, salvo
lo dispuesto en el Artículo 74.
e) Mención detallada de las cuotas que abonará el asociado utilizando la terminología básica;
f) Causales de resolución del contrato de administración de fondos colectivos y determinación
precisa de la clausula penal si la hubiere;
g) La vigencia del contrato de administración de fondos colectivos con indicación del modo y
oportunidad de liquidación del grupo;
h) Garantías que se exigirá a los asociados para que se adjudique el bien o adquiera el derecho
de la prestación del servicio;
i) Condiciones para la cesión de la posición contractual y para la cobertura de vacantes en el
grupo, con sujeción a lo estipulado en el Artículo 76;
j) Prohibición expresa de parte de la Administradora de entregar dinero, en vez del bien materia
del contrato; y,
k) Principales obligaciones y derechos de la Administradora y de los asociados conforme a lo
indicado en los Artículos 33 al 36 del presente Reglamento.
Constituye causales de resolución del contrato de administración de fondos colectivos,
independientemente de las que la Administradora determine, el no pago de dos (2) o más cuotas
totales.
Artículo 29.- El modelo de contrato de administración de fondos colectivos deberá ser
presentado a la CONASEV para su aprobación así como cualquier modificación o ampliación del
mismo. Una vez autorizado, la copia del mismo será inscrito automáticamente en el Registro
Público de Valores e Intermediarios en la sección correspondiente.
Artículo 30.- Durante el proceso de captación de asociados al sistema y hasta antes de la
primera asamblea, los asociados tendrán derecho a retirarse del grupo al que hayan sido
incorporados, libremente. La Administradora dentro de las cuarenta y ocho (48) horas siguientes
deberá devolver a los asociados el íntegro de lo que hubiesen aportado.
Una vez realizada la primera asamblea, los asociados al retirarse del grupo deberán sujetarse a
los términos contenidos en el contrato de administración de fondos colectivos.
Artículo 31.- La Administradora, bajo responsabilidad evaluará la capacidad de pago de las
personas que tengan interés en ser asociados, destinado a garantizar su idoneidad para el
cumplimiento de las obligaciones que han de asumir, teniendo en cuenta sus bienes y rentas así
como el crédito que gocen en los medios comerciales.
No podrán ser asociados, las personas naturales o jurídicas, que evidencien falta de capacidad
de pago.
Artículo 32.- Los trabajadores de CONASEV no podrán participar en los sistemas de fondos
colectivos, salvo que sean autorizados por el Gerente General; si el trabajador tiene la condición de
directivo, la autorización será concedida por el Directorio.
Están exceptuados de dichas autorizaciones, los contratos de prestación de servicios
funerarios.
Artículo 33.- Son obligaciones de la Administradora:
a) Seleccionar a las personas naturales o jurídicas que van a integrar el grupo o que ingresen
en sustitución de alguno de sus integrantes, basada en la verificación de su capacidad de pago;
b) Realizar evaluaciones permanentes a los concesionarios y proveedores;
c) Administrar el fondo colectivo registrando siempre las cuentas del sistema diferenciadas de la
administradora;
d) Adjudicar los bienes o servicios previstos en el contrato de administración de fondos
colectivos hasta que todos los asociados hábiles salgan favorecidos;
e) Entregar los bienes y servicios a los asociados, dentro del plazo establecido en el contrato;
f) Difundir con sujeción a la normatividad vigente, el sistema de fondos colectivos; y,
g) Liquidar los grupos oportunamente y con sujección al mecanismo previamente estipulado por
ellas y que debe formar parte del Contrato de administración de fondos colectivos.
Artículo 34.- Constituyen derechos de la Administradora:
a) Exigir las aportaciones que efectúen los asociados en el plazo y forma convenidos en el
contrato de administración de fondos colectivos; y,
b) Redactar previa y unilateralmente los modelos de contratos colectivos y someterlos a
consideración de la CONASEV para su evaluación y aprobación.
Artículo 35.- Constituyen derechos de los Asociados:
a) Recibir el bien o servicio adjudicado tan pronto haya otorgado las garantías que corresponda
y cumplido los requisitos contractualmente establecidos;
b) Recibir las aportaciones que le corresponde en los casos y términos previstos en el contrato
de administración de fondos colectivos o la devolución del íntegro de su dinero si el retiro se
produce antes de la 1ª asamblea;
c) Pedir asesoría e información acerca del sistema de fondos colectivos ante la Oficina de
Asesoramiento y Conciliación de la Asociación de Empresas Administradoras de Fondos
Colectivos - ADEAFCO, así como, denunciar ante esta cualquier anormalidad en el sistema
administrado o conducta irregular de las administradoras; y,
d) De no llegar a ningún acuerdo en la Oficina de Asesoramiento y Conciliación de la
ADEAFCO, el asociado podrá denunciar a la Administradora ante CONASEV.
Los asociados de las Administradoras que no estén afiliadas a la ADEAFCO, harán sus
denuncias directamente a CONASEV.
Artículo 36.- Constituyen obligaciones de los Asociados:
a) Abonar las cuotas en la oportunidad y modo estipulado en el Contrato de administración de
fondos colectivos;
b) Otorgar las garantias necesarias de modo previo a la entrega del bien o servicio cuyo valor
de probable realización no podrá exceder del total de las cuotas pendientes de pago; y,
c) Poner en conocimiento de la administradora todo cambio de domicilio.
Artículo 37.- El asociado que se encuentre al día en sus pagos podrá ceder su posición
contractual, debiendo a tal efecto comunicar está circunstancia a la Administradora, quien evaluará
la capacidad de pago del sustituto propuesto y una vez que dé su conformidad exigirá el pago de
una suma que como máximo será equivalente al cincuenta por ciento (50%) de la cuota de
inscripción.
La negativa de la Administradora sólo podrá fundarse en las desfavorables referencias
comerciales o en la insuficiente capacidad de pago del sustituto propuesto.
En ningún caso procede la cesión de la posición contractual respecto de contratos resueltos.
Artículo 38.- CONASEV reconoce a la Oficina de Asesoramiento y Conciliación de la
Asociación de Empresas Administradoras de Fondos Colectivos - ADEAFCO, como dependencia
encargada de absolver las consultas y brindar la información que los asociados requieran acerca
del sistema de fondos colectivos, así como conciliar las discrepancias que puedan surgir entre
éstos y las Administradoras que se encuentren asociadas.
En el caso que los asociados no lleguen a ningún acuerdo en la Oficina de Asesoramiento y
Conciliación, podrán dirigirse a CONASEV, acompañando copia del acta que se levante en dicha
oficina. La Gerencia de línea deberá resolver en un plazo máximo de veinte (20) días calendario.
Artículo 39.- Las denuncias que formulen los asociados de las Administradoras que no están
afiliadas a ADEAFCO, deberán dirigirlas a la Subgerencia de Empresas Administradoras de
Fondos Colectivos. Esta, dentro de los diez (10) días de recibida la denuncia, correrá traslado a la
Administradora, citando a las partes involucradas con la finalidad de que solucionen la controversia
suscitada.
El acuerdo adoptado, se hará constar en un acta suscrita por las partes y el subgerente. Si las
partes no concilian, esto se hará constar en una acta, la que se elevará a pedido de cualquiera de
las partes a la Gerencia de línea, quien resolverá en última instancia en la vía administrativa.
Artículo 40.- El acuerdo que adopten las partes involucradas en la denuncia, no impide la labor
de fiscalización, según sea el caso, CONASEV puede efectuar a fin de determinar si existe o no
irregularidades en el sistema de fondos colectivos y luego aplicar la sanción correspondiente.
CAPITULO III
GESTION EMPRESARIAL
Artículo 41.- Los empleados de las administradoras están prohibidos de otorgar aval a los
asociados.
Artículo 42.- Los aportes no dinerarios al capital social, no excederán del 50% de éste,
calculado después del aumento y estarán referidos exclusivamente a bienes de activo fijo,
utilizables en la actividad económica de la Administradora. Su valoración se efectuará de acuerdo a
las normas siguientes:
a) Los bienes muebles, al valor de mercado en el caso de personas naturales no comerciantes,
o al valor neto resultante de la diferencia entre el costo de adquisición, de acuerdo a los valores
reexpresados, menos de su depreciación, en caso de comerciantes y personas jurídicas;
b) Los terrenos urbano y/o rústicos, en base a los valores arancelarios vigentes establecidos por
la autoridad competente; y,
c) Las construcciones, aplicando los valores arancelarios vigentes a la fecha del aporte.
Artículo 43.- Los préstamos, avales fianzas u otras garantías que las Administradoras otorguen
a favor o por cuenta de sus accionistas, directores, trabajadores y terceros, sólo podrán efectuarse
con relación a su patrimonio neto y hasta un máximo del 20%.
Artículo 44.- Por cada programa administrado, la Administradora abrirá una cuenta en una
entidad bancaria.
Artículo 45.- Las Administradoras aplicarán el Plan de Cuentas Específicas en la contabilidad
de sus operaciones y presentación de estados financieros, a fin de diferenciar las cuentas del
sistema de fondos colectivos administrados, de los de la administradora.
Artículo 46.- Complementariamente a la separación contable, las Administradoras están
obligada a separar fisícamente los fondos del sistema de los fondos de la administradora. A tal fin,
el retiro de los fondos de las cuentas del sistema deberá efectuarse únicamente para realizar los
actos relacionados a la adjudicación, la prestación del servicio y los otros casos contemplados en
el presente Reglamento, y siempre mediante cheques o documentos que sustenten la
transferencia directa al proveedor o a quien corresponda. La entrega de los bienes y/o servicios
deberá respaldarse por una factura u otros comprobantes emitidos de conformidad con las
disposiciones emanadas por la SUNAT. En los casos de resolución de contratos y liquidación de
grupos, siempre que corresponda, los cheques se girarán directamente al asociado.
El fondo de reserva será depositado en una cuenta distinta a
Administradora.
del sistema y de la
La administración de los fondos colectivos, en ningún caso, deberá ser confiado a terceros. En
el supuesto que estos se diera, operará la suspención automática de la autorización de
funcionamiento.
Artículo 47.- La Administradora deberá llevar el control del sistema y de los grupos
administrados a través de un sistema de información automatizado.
Artículo 48.- Todo extorno de los fondos de la Administradora, de las cuentas del sistema,
ingresados por error administrativo, debe informarse a CONASEV, dentro de las cuarenta y ocho
(48) horas de producido.
Artículo 49.- Las Administradoras podrán celebrar contratos con entidades bancarias y/o
financieras para facilitar el pago de cuotas de los asociados. En su defecto los pagos de cuotas de
los asociados a la Administradora, que corresponden al sistema, deberán ser depositados por ella
dentro de los dos (2) días útiles siguientes en las cuentas que se abran para tales efectos.
Artículo 50.- Las Administradoras, responderán solidariamente con sus concesionarios por los
actos u operaciones que ellos realicen en la administración del fondo colectivo.
Artículo 51.- Las Administradoras, deberán velar porque sus concesionarios observen lo
siguiente:
a) Entreguen a las personas interesadas en el sistema de fondos colectivos la síntesis
explicativa previamente a la celebración del contrato de administración de fondos colectivos;
b) Mantengan un estricto control de los contratos colectivos entregados por la Administradora;
c) La publicidad que ellos efectúen sobre el sistema promocionado, cuente con autorización
previa de la Administradora; y,
d) Entreguen a la Administración, en un plazo máximo de cuarenta y ocho (48) horas, los
montos recaudados por cualquier concepto, relacionados al sistema.
Artículo 52.- Las Administradoras, deberán velar porque sus proveedores observen lo
siguiente:
a) Entreguen los bienes materia del contrato del plazo fijado en el contrato;
b) Que el precio de los bienes a entregar no sea superior al precio de venta al público fijado por
el fabricante, su representante o distribuidor;
c) Ofrezcan las mismas garantías que brindan los sistemas de ventas convencionales; y,
d) Sustituyan los bienes descontinuados por obsolescencia, por otros bienes de características
similares.
Artículo 53.- Los contratos que celebre la Administradora con sus concesionarios, deberán
comprender lo establecido en los Artículos 50 y 51 del presente Reglamento. Asimismo, los
contratos que celebre con sus proveedores, deberán incorporar la información a que se refiere el
Artículo 52.
Artículo 54.- La Administradora deberá comunicar toda designación de sus concesionarios o
proveedores al igual que todo cambio en los mismos, adjuntando una copia de los contratos que
con ellos celebre dentro de los cinco (5) días útiles siguientes. CONASEV de oficio procederá a
inscribirlos en el Registro Público de Valores e Intermediarios.
Artículo 55.- Las Administradoras, cuyos indicadores estadísticos y económicos - financieros,
estén durante cuatro (4) meses consecutivos, por debajo del promedio registrado por el conjunto
de las Administradoras, presentarán a CONASEV un plan de acción para revertir dicha situación,
en un plazo no mayor de treinta (30) días de publicado dichos indicadores.
Artículo 56.- Los indicadores estadísticos y económicos - financieros, son los definidos en la
Guía de Reportes Estadísticos aprobado por CONASEV.
Artículo 57.- Las Administradoras que registren durante seis (6) meses consecutivos, en
promedio, indicadores estadísticos iguales o superiores al promedio registrado por el conjunto de
las Administradoras, durante el trimestre siguiente, se acogerán a un tratamiento preferencial para
la aprobación de nuevos programas, dicha aprobación se realizará en un plazo no mayor de diez
(10) días útiles desde la fecha de recepción de la solicitud.
Artículo 58.- Las variaciones en la composición del directorio y gerencia de las
Administradoras, deberá comunicarse a esta Comisión Nacional dentro de los cinco (5) días útiles
de adoptado el acuerdo en Junta General de Accionistas. CONASEV inscribirá de oficio en el
Registro Público de Valores e Intermediarios.
Artículo 59.- Las Administradoras otorgarán las garantías que exija esta Comisión Nacional,
cuando se produzcan irregularidades que afecten al sistema de fondos colectivos administrado o la
situación económica - financiera de la Administradora, sea irregular de conformidad con la Ley de
Sociedades.
CAPITULO IV
NORMAS DE PUBLICIDAD
Artículo 60.- La publicidad que realicen las Administradoras, debe entenderse como un medio
de comunicación, con la finalidad de promover de manera directa la captación de asociados al
sistema de fondos colectivos. Comprende anuncios publicitarios y convencionales, difundidos por
los medios de comunicación social.
Artículo 61.- Las Administradoras al efectuar publicidad deben tener en consideración que la
difusión, promoción y publicidad del Sistema de Fondos Colectivos debe permitir al público conocer
el sistema y optar libre y racionalmente entre las Administradoras que lo ofrecen. La actividad de la
Administradora destinada a captar la clientela o preservarla es lícita siempre y cuando se cumpla
con informar al público acerca del Sistema de Fondos Colectivos.
Artículo 62.- La publicidad que realicen las Administradoras, y en general toda la información
que difundan, deberá respetar los siguientes principios:
a) Claridad.- La información deberá ser directa, sencilla, didáctica, fácil de entender por el
público y útil para orientar sus decisiones.
b) Uniformidad.- En todo momento la publicidad realizada por las Administradoras debe
contribuir a difundir y consolidar la imagen del Sistema de Fondos Colectivos como un sistema
unitario, orgánico y funcional.
c) Confianza.- Ningún anuncio debe promover de manera directa o indirecta la desconfianza en
el Sistema de Fondos Colectivos o en la publicidad de las demás Administradoras.
d) Legalidad.- La publicidad de las Administradoras deberá respetar el orden jurídico nacional.
e) Veracidad.- Todo anuncio deberá ser verdadero, lo dicho deberá corresponder a la realidad.
f) Suficiente.- Cada anuncio debe ser informativo en sí mismo.
g) Comprobación.- Corresponde a la Administradora probar la veracidad de la información que
difunde. Dicha prueba podrá ser solicitada en forma directa por el público interesado a la
Administradora que difundió la información o por la CONASEV, de oficio o a solicitud de parte.
h) Identificación.- En todo documento informativo, promocional o publicitario deberá indicarse en
nombre de la Administradora responsable del mismo, así como el nombre de la agencia de
publicidad que realizó el trabajo, de ser éste el caso.
Artículo 63.- La publicidad que las Administradoras realicen, no deberá contener aseveraciones
o imágenes falsas, o que de manera directa o indirecta, o por omisión, ambigüedad, exageración,
fingimiento, disimulo, tergiversación o segunda intención puedan inducir a error al público respecto
de los servicios de las Administradoras.
Asimismo, deben evitar informaciones que puedan desconcertar al público, o desvirtuar la
naturaleza de los servicios que ellas prestan; debiendo además evitar las proyecciones o
especulaciones poco probables o carentes de sustento técnico.
Artículo 64.- Toda Administradora es responsable por la información que difunde directamente
o a través de sus mandatarios, ejecutivos, promotores de ventas o vendedores.
Artículo 65.- Las Administradoras remitirán a la CONASEV, el material publicitario que vayan a
difundir, ellas y sus consesionarios, el mismo día en que se inicie la publicidad a través de los
medios de comunicación.
Artículo 66.- Toda publicidad destinada a la promoción o difusión de los sistemas de fondos
colectivos deberá contener de modo preferencial y destacado, lo siguiente:
a) Denominación social de la Administradora, Resolución autoritativa de funcionamiento, así
como la Resolución del sistema y/o programa que promociona;
b) Referencia al sistema de fondos colectivos; y,
c) Mención a que el sistema que promociona la Administradora permite adquirir bienes o
servicios mediante sorteos, remates u ofertas entre los integrantes de un grupo.
Entiéndase por modo preferencial y destacado, que el contenido de los incisos a), b), y c) del
presente artículo, debe ocupar como mínimo: tratándose de publicidad escrita 10%, radial 10% y
televisiva 15% del espacio, sonido, imagen y/o tiempo, según el caso.
Artículo 67.- En la publicidad a que se refiere el artículo precedente, las Administradoras se
abstendrán de hacer referencia a términos o frases que pretendan aludir lo siguiente:
a) Que CONASEV participa en la ejecución de las operaciones promocionadas por la
Administradora;
b) Que se trata de operaciones de crédito para la entrega de dinero en efectivo o beneficios
similares; y,
c) Cualquier otro elemento que distorsione la naturaleza del sistema que se promociona.
TITULO III
DEL SISTEMA DE FONDOS COLECTIVOS
CAPITULO I
GRUPOS EN FORMACION
Artículo 68.- En todos los sistemas de fondos colectivos, la Administradora debe adjudicar
bienes y/o servicios homogéneos en los grupos que constituya. Por excepción, en los sistemas de
certificados de compra tradicional, la diferencia de valor al interior de un grupo, entre el límite
superior e inferior, no debe superar el 50% del límite inferior.
Artículo 69.- Los fondos provenientes de la cuota de inscripción y primera cuota total captados
por las Administradoras durante el proceso de formación de grupos, será depositado en una
institución bancaria o financiera, dentro de las cuarenta y ocho (48) horas de recibido.
Artículo 70.- Cuando la Administradora conforme el grupo con la totalidad de asociados
previstos en el contrato colectivo, comunicará a sus asociados y a esta Comisión Nacional, por lo
menos con una anticipación de dos (2) días útiles de la fecha de la realización de la primera
asamblea de adjudicación.
Artículo 71.- La Administradora puede asumir temporalmente, hasta la tercera asamblea, como
máximo el 20% de los contratos, pero sin participar en el proceso de adjudicaciones. Asimismo, en
su condición de Administradora, no podrá reemplazar las vacantes producto de la morosidad y
resolución de contratos.
CAPITULO II
OPERATIVIDAD DEL SISTEMA
Artículo 72.- El fondo colectivo es intangible e inembargable, y tiene por finalidad cubrir el valor
de los bienes o la prestación de servicios materia del contrato de administración de fondos
colectivos.
Se entiende por intangibilidad de los fondos del sistema, al único uso que debe darse a los
fondos captados por grupo, esto es, la adquisición de los bienes o prestación de los servicios
indicados en el contrato de administración de fondos colectivos y las devoluciones de los aportes a
los asociados en los casos previstos en el presente Reglamento.
Artículo 73.- Se considera terminado un grupo, cuando vence el plazo de vigencia del contrato
o cuando los recursos captados permitan la adjudicación del último bien o servicio, y siempre que
no queden cobranzas pendientes.
Artículo 74.- En los sistemas de certificados de compra, cuando el valor del bien y/o servicio es
menor al valor del certificado, la diferencia se aplicará a cancelar las últimas cuotas, empezando
desde la última, y en el caso de que el valor del bien sea mayor, el asociado deberá cubrir la
diferencia.
Artículo 75.- Los asociados, en situación de morosidad respecto a los contratos de
administración de fondos colectivos, quedan suspendidos de participar en las asambleas de
adjudicación o en cualquier modalidad de entrega de bienes o prestación de servicios.
El contrato será habilitado cuando se cubra las cuotas adeudadas al valor vigente del programa
al momento que realice el pago, más una penalidad, cuyo monto no podrá exceder el 25% del valor
de la cuota capital. Dicha penalidad podrá cobrarse por una sola vez, por cada contrato en
situación de morosidad. Si el asociado reincide como moroso, la Administradora podrá habilitarlo
nuevamente, en cuyo caso y para las posteriores habilitaciones, que no podrán exceder de dos (2),
la penalidad que le aplique no será mayor a la tasa de interés activa del sistema financiero.
Artículo 76.- La Administradora sólo podrá cubrir la vacante de aquellos contratos, en los
cuales el asociado se encuentre moroso por más de un mes, sin perjuicio de gestionar la cobranza
de las cuotas totales que adeude.
En ningún caso un contrato puede estar en situación de morosidad por más de ciento veinte
(120) días, plazo tras el cual, quedará resuelto.
Artículo 77.- Sólo las cuotas capitales que hubiesen abonado los asociados antes de que su
contrato se resuelva, serán devueltas por la Administradora dentro de los treinta (30) días
calendario siguientes a la realización de la última asamblea de grupo, previa deducción de una
penalidad, como máximo será equivalente a dos (2) cuotas capitales.
La devolución de las aportaciones en el caso de las Administradoras que presten servicios
funerarios se efectuará dentro de los treinta (30) días calendarios siguientes, a la resolución del
contrato de administración de fondos colectivos deduciéndose una penalidad equivalente al
promedio de dos (2) cuotas capitales.
Artículo 78.- Si en el grupo se produjera durante tres (3) meses consecutivos una captación
igual o menor al cincuenta por ciento (50%) de los aportes teóricos mensuales que se deberían
recaudar, por efecto de morosidad, la administradora deberá fusionarlo con otros de similares
características.
Artículo 79.- Las Administradoras podrán reconocer a los asociados que cubran vacantes de
asociados con contratos no adjudicados, las siguientes alternativas:
a) Abonar el íntegro de las cuotas devengadas al momento de la celebración del contrato;
b) Prorratear el monto de las cuotas devengadas entre las cuotas pendientes de pago; y,
c) Abonar el íntegro de las cuotas devengadas en la oportunidad que se logra la adjudicación.
Artículo 80.- Los remates se expresarán en número de cuotas totales o capitales y en ningún
caso excederán del valor de las cuotas pendientes de pago. El importe que entregue el asociado
adjudicado mediante esta modalidad, se aplicará optativamente:
a) Para cancelar las cuotas totales en forma inversa, es decir, empezando por la última; y,
b) Para reducir la cuota total o capital en el monto que resulte dividir el remate entre el número
de cuotas pendientes de pago.
Artículo 81.- En los sistemas cuya modalidad de adjudicación es la oferta, ésta será pagada por
los asociados favorecidos a partir de la mensualidad siguiente a la adjudicación y se adicionará a la
cuota total. La Administradora determinará los límites máximos que podrá ofertar cada asociado,
de acuerdo a la evaluación de su capacidad de pago.
Artículo 82.- Las cuotas capitales provenientes de los remates incrementarán el fondo colectivo
y se destinarán necesariamente a incrementar el número de adjudicaciones.
En los sistemas de ofertas, la parte proporcional que corresponda a cuota capital, se aplicará a
incrementar el valor de los certificados de compra a adjudicarse en las asambleas siguientes o, el
íntegro de ellas, se aplicará a disminuir proporcionalmente la cuota total de los asociados no
adjudicados, según corresponda.
Artículo 83.- La Administradora comunicará al asociado adjudicado mediante carta dentro de
los dos (2) días útiles siguientes a la asamblea de adjudicación.
Artículo 84.- La Administradora dentro de los cinco (5) días útiles siguientes a la asamblea de
adjudicación, deberá:
a) Aplicar el monto adjudicado a adquirir el bien predeterminado materia de contrato de
administración de fondos colectivos cuyo valor se mantendrá al de la asamblea de adjudicación.
Cualquier diferencia de un mayor precio debe ser asumidos por la Administradora; y,
b) En caso de los certificados de compra, pagará al proveedor o depositará el dinero en una
cuenta bancaria generadora de intereses en tanto el asociado no elija el bien deseado.
La entrega del bien o prestación del servicio se llevará a cabo luego que el asociado haya
constituido las garantías, se encuentre al día en sus pagos y haya cumplido con los requisitos
contractuales.
Los costos de almacenamiento de los bienes podrán ser asumidos por los asociados, a partir de
la fecha en que se formalice la entrega.
Artículo 85.- En los casos de resolución de contratos con bienes y/o servicios adjudicados y no
entregados, la devolución de las cuotas capitales a que hubiere lugar se efectuará dentro de los
diez (10) días posteriores de resuelto el contrato, debiendo retornar el importe del saldo resultante
con los respectivos intereses a la cuenta del sistema.
En los sistemas cuya modalidad de adjudicación es la oferta, el valor del certificado de compra o
de mensualidad de los asociados no adjudicados, tratándose del sistema tanomoshi o pandero
chino, respectivamente, se modificará, cuando se anule la oferta.
Artículo 86.- Las Administradoras que adjudican bienes y/o servicios mediante la modalidad de
oferta e inmuebles bajo el sistema de bienes predeterminados, deberán constituir el fondo de
reserva. En los demás sistemas, la constitución del fondo de reserva es optativo.
Artículo 87.- En los sistemas de bienes predeterminados la cuota de fondo de reserva, se
cobrará en tanto el acumulado del mismo sea menor al valor o promedio de los valores
diferenciados de un grupo.
En los sistemas de bienes muebles, los recursos del fondo de reserva serán utilizados para
cubrir temporalmente los pagos de los asociados adjudicados que se encuentran en situación de
morosidad. Al terminar el grupo, la administradora asumirá la deuda por los contratos morosos y el
acumulado del fondo de reserva, en los casos que sea aportado por los asociados, se distribuirá en
forma proporcional a los aportes.
Artículo 88.- En los sistemas de bienes predeterminados de inmuebles, para la actualización de
los precios se deberá utilizar como indicador el índice de la CREPCO u otra institución de similares
características, sujeta a aprobación de CONASEV.
En este caso, los recursos del fondo de reserva serán utilizados en el orden siguiente:
a) Cobertura de saldo de caja para cubrir el incremento en el precio del inmueble; y,
b) Devolución a los asociados del saldo existente al término y liquidación del grupo, en forma
proporcional a los aportes.
En la hipótesis de un incremento de precio del inmueble por la aplicación de un elevado índice
de corrección de los costos de construcción, la administradora podrá convocar a los miembros del
grupo a una asamblea extraordinaria para solicitar a la CONASEV, la prolongación del plazo de
duración del grupo.
Artículo 89.- En los sistemas de certificados de compra para construcción de inmuebles, el
valor del certificado será depositado en una cuenta específica del asociado adjudicado y los
desembolsos se harán conforme al cronograma físico - financiero de la obra, debidamente
verificado por la administradora a través de un perito.
Artículo 90.- Las Administradoras, están prohibidas de realizar lo siguiente:
a) Aceptar aval de sus empleados o representantes de ventas a favor de los asociados al
sistema que administra;
b) Dilatar o negarse a proporcionar durante una inspección o intervención los libros legales, o
cualquier otra información de la Administradora requerida por los funcionarios designados por
CONASEV;
c) Ejecutar durante la intervención que CONASEV disponga actos y operaciones sin la debida
autorización del (o los) interventor(es);
d) Distorsionar la base de cálculo de las contribuciones a CONASEV o disminuirla sin
autorización expresa;
e) Variar las características de los sistemas o programas autorizados sin autorización expresa;
y,
f) Entregar dinero a los asociados en reemplazo del bien materia del contrato, salvo en los
casos previstos en este reglamento.
CAPITULO III
LIQUIDACION DE GRUPOS
Artículo 91.- La Administradora, dentro de los siete (07) días siguientes a la realización de la
última asamblea de adjudicación, comunicará mediante carta o publicará la fecha de devolución de
sus aportes a los asociados con contratos resueltos, previa deducción de la penalidad establecida
en el Artículo 78. La liquidación del grupo deberá efectuarse dentro de los treinta (30) días
posteriores a la última asamblea de adjudicación.
Artículo 92.- De no liquidarse el grupo dentro del plazo previsto en el artículo anterior, la
administradora, pagará a los asociados con contratos resueltos, la tasa de interés activa del
mercado.
TITULO IV
DE LA SUPERVISION Y CONTROL
CAPITULO I
REQUERIMIENTO DE INFORMACION
Artículo 93.- Las Administradoras presentarán a esta Comisión Nacional la información
estadística mensual, de acuerdo a los formatos establecidos, refrendada por el Contador y
Representante Legal, dentro de los veinte (20) días calendario siguientes a la finalización de cada
mes. El formato Nº 1 de la Guía de Reportes Estadísticos se presentará dentro de los cinco (5)
días siguientes de realizada la asamblea del grupo.
Artículo 94.- La Administradora presentará a CONASEV el detalle del proceso de liquidación de
los grupos, refrendada por el Contador y el Representante Legal, dentro de los treinta y cinco (35)
días siguientes a la realización de la última asamblea del respectivo grupo.
En dichos reportes, la Administradora deberá especificar la condición de accionista, director,
gerente o trabajador, cuando éstos hayan sido adjudicados en los grupos que administra.
Artículo 95.- Las Administradoras presentarán a esta comisión nacional dentro de los treinta
(30) días calendario posteriores al vencimiento del trimestre, la información financiera siguiente:
a) Balance General
b) Estado de Ganancias y Pérdidas;
c) Estado de Cambio en el Patrimonio Neto; y,
d) Estado de Flujos de Efectivos.
Dichos estados deben incluir las aclaraciones pertinentes, denominadas notas a los estados
financieros. La información deberá ser preparada de acuerdo a las disposiciones legales y
reglamentarias pertinentes, y refrendadas por el contador y representante legal de la
Administradora.
Artículo 96.- Las Administradoras presentarán a esta Comisión Nacional dentro de los ciento
veinte (120) días calendarios siguientes al cierre del ejercicio económico anual, adicionalmente a
sus estados financieros auditados preparados de acuerdo a los reglamentos vigentes, lo siguiente:
a) Carta de control interno del auditor externo que contenga las observaciones y
recomendaciones del caso;
b) Flujo de Fondos de la Administradora y el sistema administrado, con opinión del auditor
externo sobre la consistencia respecto a las cifras mostradas en los estados financieros; y,
c) Criterios y calificación tomadas en relación a la selección de los asociados al sistema de
fondos colectivos que la Administradora administra.
Artículo 97.- Las Administradoras deberán presentar su memoria anual a la CONASEV dentro
de los treinta (30) días posteriores a su aprobación. De no ser aprobada en la misma fecha de
aprobación de sus Estados Financieros, deberán informar a la CONASEV la posible fecha de
presentación y las razones de la demora.
Artículo 98.- Las Administradoras deberán proporcionar a esta Comisión Nacional en el término
que ella disponga, cualquier información o documentación de carácter legal, económico o
financiero que ella les requiera.
CAPITULO II
INSPECCION E INTERVENCION
Artículo 99.- CONASEV dispondrá inspecciones o visitas de control a las Administradoras, con
el fin de evaluar su situación económica - financiera, la situación de los fondos del sistema y el
cumplimiento de las normas legales y reglamentarias que las rigen.
Las Administradoras están obligadas a dar todas las facilidades para el cumplimiento de los
objetivos de la inspección.
Artículo 100.- La intervención es el procedimiento por el cual CONASEV participa o supervisa
la gestión social de la administradora y asume la administración de los fondos del sistema.
La intervención podrá adoptar las siguientes modalidades:
a) Con participación en la administración y gestión social de la administradora:
Bajo esta modalidad los interventores autorizarán los egresos, adquisiciones y todo acto de
gestión y administración de la Administradora; y asumirán temporalmente la dirección y
administración de ésta. En este supuesto, los directores y gerentes quedarán suspendidos en sus
cargos.
b) Supervisando la administración y gestión social de la administradora:
Bajo esta modalidad los interventores aprobarán o desaprobarán los egresos, adquisiciones y
todo acto de gestión o administración que los directores y gerentes aprueben. En este supuesto,
las personas antes mencionadas permanecerán en sus cargos y sus decisiones requerirán
necesariamente el aval de los interventores.
CONASEV, teniendo en cuenta las circunstancias y la situación particular de cada sociedad
establecerá la modalidad e intervención y las potestades de los interventores.
CONASEV decretará la intervención, cuando los resultados de las acciones de supervisión y
control determinen irregularidades y la administración del sistema de fondos colectivos y/o la
situación económica - financiera de la Administradora así lo exija.
En ningún caso la intervención podrá ser entendida como sustitutoria o eximente de la
responsabilidad de los directores, gerentes y administradores.
CAPITULO III
SANCIONES
Artículo 101.- Las Administradoras que no cumplan con las normas del presente Reglamento y
demás dispositivos que las regulen, serán sancionadas por esta Comisión Nacional según la
gravedad de la infracción, con amonestación, multa, suspensión o cancelación de las
autorizaciones otorgadas, sin perjuicio de las acciones civiles o penales a que hubiera lugar.
Artículo 102.- Las Administradoras serán amonestadas y en caso de reincidencia o
concurrencia multadas, por lo siguiente:
a) Por el uso de una práctica de ventas engañosa en perjuicio de los asociados, multa no menor
de cuarenta y ocho (48) remuneraciones mínimas vitales;
b) Por no verificar la capacidad de pago de los asociados, multa no menor de diez (10)
remuneraciones mínimas vitales;
c) Por no haber proporcionado la síntesis explicativa a los asociados o realizado la charla
ilustrativa en la oportunidad prevista en el presente Reglamento, multa no menor de diez (10)
remuneraciones vitales;
d) Por no comunicar a CONASEV en los plazos previstos en el presente Reglamento, aquella
información a la que se encuentren obligadas, multa no menor de diez (10) remuneraciones
mínimas vitales;
e) Por otorgar préstamos, avales, fianzas u otras garantías a favor de sus accionistas,
directores, trabajadores o terceros que superen el límite establecido en el Artículo 43 del presente
Reglamento, multa no menor de veinte (20) remuneraciones mínimas vitales;
f) Por aceptar el aval de sus empleados o representantes de ventas en las obligaciones de los
asociados, multa no menor de treinta (30) remuneraciones mínimas vitales;
g) Por no cumplir dentro de los plazos establecidos con presentar la información económica,
financiera, estadística y cualquier otra señalada en el presente Reglamento requerida por
CONASEV, multa no menor de treinta (30) remuneraciones mínimas vitales;
h) Por no devolver las cuotas que correspondan a los asociados, en la oportunidad prevista en
el presente Reglamento, multa no menor de cuarenta (40) remuneraciones mínimas vitales; e,
i) Por no entregar los bienes objeto del contrato de administración de fondos colectivos,
habiendo el asociado cumplido con sustituir las garantías y demás requisitos contractuales, multa
no menor de cuarenta (40) remuneraciones mínimas legales.
Artículo 103.- Las Administradoras serán sancionadas con multas en los siguientes casos:
a) Por tener el capital social suscrito y pagado por debajo de los mínimos previstos en los
dispositivos vigentes, multa no menor de cuarenta (40) remuneraciones mínimas vitales;
b) Por dilatar la entrega de libros, documentos y demás información que le sean requeridos
durante una inspección o intervención, multa no menor de veinticuatro (24) remuneraciones
mínimas vitales;
c) Por no proporcionar durante una inspección o intervención los libros contables, sociales y
legales, o cualquier otra información de la Administradora requerida por los funcionarios
designados por esta Comisión Nacional, multa no menor de cuarenta y ocho (48) remuneraciones
mínimas vitales;
d) Por ejecutar durante la intervención dispuesta por esta Comisión Nacional, actos y
operaciones sin la debida autorización del(os) interventor(es), multa no menor de treinta (30)
remuneraciones mínimas vitales o destitución del funcionario responsable, de acuerdo al Artículo
292 del Decreto Legislativo Nº 755;
e) Por distorsionar la base de cálculo de las contribuciones a CONASEV o disminuirla sin
autorización expresa, multa no menor de cuarenta y ocho (48) remuneraciones mínimas vitales;
f) Por disminuir su capital social sin autorización de esta Comisión Nacional, multa no menor de
veinte (20) remuneraciones mínimas vitales;
g) Por no aplicar el Plan de Cuentas Específico en su contabilidad y en la presentación de sus
estados financieros, multa no menor de cuarenta (40) remuneraciones mínimas vitales;
h) Por variar sin autorización de CONASEV, los sistemas o programas autorizados, multa no
menor de treinta (30) remuneraciones mínimas vitales;
i) Por no administrar los fondos colectivos según lo establecido en el presente Reglamento, así
como por no separarlos de los fondos de la Administradora, según los Artículos 45 y 46, multa no
menor de cuarenta y ocho (48) remuneraciones mínimas vitales;
j) Por entregar dinero al asociado adjudicando en vez del bien materia del contrato, multa no
menor de cuarenta y ocho (48) remuneraciones mínimas vitales;
k) Por no liquidar el grupo dentro del plazo fijado en el presente Reglamento, multa no menor de
cuarenta (40) remuneraciones mínimas vitales;
l) Por no remitir a CONASEV en el plazo previsto en el presente Reglamento, el material
publicitario, a que se refiere el Artículo 69, multa no menor de veinte (20) remuneraciones mínimas
vitales;
m) Por no informar a CONASEV dentro de las cuarenta y ocho (48) horas de producido, todo
extorno de fondos de la Administradora de las cuentas del sistema, multa no menor de treinta (30)
remuneraciones mínimas vitales;
n) Por no pagar en los plazos previstos en la normatividad vigente, las contribuciones a que
están obligadas, multa no menor de veinte (20) remuneraciones mínimas vitales; y,
o) Por no cumplir con lo dispuesto en los Artículos 51 y 52 del presente Reglamento, multa no
menor de veinte (20) remuneraciones mínimas vitales.
Artículo 104.- Las multas previstas en los artículos precedentes están referidas a la
remuneración mínima vital mensual o similar vigente para la provincia de Lima al primer día del año
en que se cometió la infracción. En ningún caso las multas podrán exceder al décuplo de los
límites mínimos establecidos.
Artículo 105.- Las Administradoras que realicen actividades complementarias no autorizadas
por CONASEV, varíen su objeto social o deleguen la administración de los fondos colectivos, serán
pasibles de suspensión de la licencia de funcionamiento.
Artículo 106.- CONASEV podrá suspender la autorización de los sistemas aprobados o prohibir
la celebración de nuevos contratos bajo dichos sistemas, a las Administradoras, en las siguientes
circunstancias:
a) Por formar grupos de sistemas colectivos sin observar las características autorizadas por
esta Comisión Nacional;
b) Por adjudicar y/o entregar bienes y servicios asociados que no cumplan las condiciones
establecidas en el contrato de administración de fondos colectivos;
c) Por incrementar las cuotas que aportan los asociados, sin la respectiva autorización de esta
Comisión Nacional;
d) Por no aplicar, dentro del plazo señalado, las medidas correctivas establecidas por esta
Comisión Nacional; y,
e) Otras deficiencias, que a criterio de la CONASEV, impliquen una inadecuada administración
de los fondos colectivos.
Artículo 107.- El cumplimiento de lo dispuesto en el artículo anterior podrá originar la
cancelación de la autorización de funcionamiento.
Artículo 108.- CONASEV podrá suspender la autorización de funcionamiento de las
Administradoras en los siguientes casos:
a) Por constituir grupos de sistemas de fondos colectivos no autorizados por esta Comisión
Nacional;
b) La reincidencia o concurrencia en las infracciones establecidas en los Artículos 103 y 106
respectivamente; y,
c) Por no constituir las garantías a que se refiere el Artículo 59 del presente Reglamento.
Artículo 109.- CONASEV podrá cancelar la autorización de funcionamiento de las
Administradoras, en los siguientes casos:
a) Por disponer de los fondos colectivos y darles un uso distinto al que corresponde legalmente;
b) Por utilizar contratos colectivos no autorizados por esta Comisión Nacional o por modificar el
texto de las cláusulas de los mismos o agregarle cláusulas no aprobadas;
c) Cuando la Administradora se encuentre en situación irregular de acuerdo a la Ley General de
Sociedades; y,
d) Reincidencia o concurrencia en las infracciones que dieron origen a la suspensión.
Artículo 110.- En caso de producirse la cancelación de la autorización de funcionamiento de
una Administradora, esta Comisión Nacional determinará y supervigilará el proceso de liquidación
del sistema de fondos colectivos, nombrando para el efecto el o los interventores.
Artículo 111.- Cualquier infracción a las normas que rigen a las Administradoras, que no se
encuentre expresamente prevista en el presente Reglamento, será calificada por CONASEV como
pasible de amonestación, multa, suspensión o cancelación, teniendo en cuenta la naturaleza de la
infracción y su repercusión en el mercado.
CAPITULO IV
DERECHOS Y CONTRIBUCIONES
Artículo 112.- El pago de las tasas y contribuciones, establecidos mediante resoluciones
CONASEV o una norma de nivel superior, será condición previa e indispensable para que se inicie
el trámite de las autorizaciones que se soliciten y tendrá carácter de no reembolsable.
Artículo 113.- El pago de la contribución por supervisión y control, de no efectuarse dentro del
plazo establecido, estará sujeta al pago de la mora prevista en el caso del incumplimiento del pago
de los tributos establecidos por el Código Tributario.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
Primera.- Las Administradoras, cuyo objeto social contemple la realización de actividades
adicionales a la administración de fondos colectivos, deberá presentar un plan administrativo sujeto
a aprobación de CONASEV, que posibilite la separación contable y física de los fondos
provenientes de su actividad como Administradora, respecto a los de sus otras actividades, en un
plazo máximo de los noventa (90) días calendario.
Segunda.- Las Administradoras deberán informar a CONASEV el domicilio de sus sucursales y
adecuar sus procedimientos de control interno a través de un sistema de información
automatizada, en un plazo máximo de sesenta (60) días calendario.
Tercera.- La ADEAFCO deberá implementar la Oficina de Asesoramiento y Conciliación en un
plazo no mayor de noventa (90) días calendario. En tanto ésta no la implemente, todas las
denuncias deberán dirigirse a CONASEV.
Cuarta.- Las Administradoras, presentarán a CONASEV los modelos de contratos colectivos y
las síntesis explicativa de los sistemas autorizados vigentes, adecuados al presente Reglamento,
en un plazo máximo de sesenta (60) días calendario. En tanto no exista pronunciamiento de
CONASEV podrán celebrar contratos con los modelos vigentes. Los nuevos modelos de contratos
sólo regirán para los grupos que se formen a partir de su aprobación.
Quinta.- Las personas naturales y/o jurídicas que tengan en trámite solicitudes de autorización
de organización o funcionamiento como Administradora, deberán adecuarse a las disposiciones del
presente Reglamento, en un plazo máximo de treinta (30) días calendario.
Sexta.- Las Administradoras para los fines de adecuación al presente Reglamento, en lo que
sea de aplicación, continuarán utilizando el Plan de Cuentas Específico aprobado por Resolución
CONASEV Nº 038-83-EFC/94.10; el Plan Contable General Revisado aprobado por Resolución
CONASEV Nº 006-84-EFC/94.10 para las operaciones no establecidas en él; y, los formatos de
presentación aprobados con Resolución CONASEV Nº 539-92-EF/94.10
Sétima.- La exigencia contenida en el último párrafo del Artículo 76 del presente Reglamento
entrará en vigencia a partir del 01 de abril de 1994.
Octava.- La exigencia contenida en el inciso c) del Artículo 66 del presente Reglamento, tendrá
vigencia en tanto CONASEV considere que el sistema de fondos colectivos, no tenga un grado de
conocimiento significativo en el mercado.
Novena.- Las Administradoras cuyas autorizaciones de funcionamiento hubieran sido
canceladas podrán solicitar, en un plazo no mayor de treinta (30) días, el reinicio de sus
operaciones, debiendo sujetarse a las normas de adecuación establecidas en las disposiciones
transitorias siguientes.
Décima.- Las Administradoras deberán presentar a CONASEV una solicitud de reinicio de
operaciones acompañada de la documentación referida en el Artículo 18 del presente Reglamento.
En la oportunidad en que CONASEV resuelva la solicitud, evaluará el resultado de las acciones de
fiscalización instauradas de oficio o por denuncia de asociados y/o terceros, pudiendo incluso
denegar la solicitud si a su juicio existieren causas para ello.
Décima Primera.- Las Administradoras que soliciten el reinicio de actividades y que a la fecha
de cancelación de la autorización de funcionamiento registraban contratos celebrados de
conformidad con los sistemas aprobados en su oportunidad deberán acreditar, adicionalmente, que
dichos contratos han sido resueltos y que el íntegro de las cuotas han sido devuelto a los
asociados.
Décima Segunda.- Unicamente pueden acogerse al régimen establecido por las disposiciones
transitorias novena a décimo primera, las Administradoras cuya autorización de funcionamiento
hubiera sido cancelada dentro de los seis meses anteriores a la fecha de publicación del presente
Reglamento.
Décima Tercera.- Las Administradoras que se acojan a lo dispuesto en las disposiciones
transitorias novena a la décima segunda, una vez que sean autorizadas por CONASEV para
reiniciar sus operaciones, remitirán con una periodicidad mensual durante seis (6) meses, la
información relacionada a los contratos que suscriban.
Décima Cuarta.- Los plazos establecidos en las disposiciones transitorias precedentes, con
excepción de la sétima, se computarán a partir del día siguiente de publicada la Resolución que
aprueba el presente Reglamento.
DISPOSICIONES FINALES
Primera.- Todos los asuntos no previstos en el presente Reglamento, serán resueltos por el
Directorio de CONASEV.
Segunda.- Las prescripciones contenidas en el presente Reglamento, rigen para las
Administradoras de servicios funerarios, en tanto sean compatibles con las características del
sistema que administra.
Tercera.- Los plazos considerados en el presente Reglamento, están referidos a días
calendario,
salvo
indicación
expresa
en
contrario.