compensación de las rentas de los productos financieros

¿Qué podemos hacer para reducir el impacto negativo de la reforma fiscal?
Muchas veces, al hacer cambios en nuestras inversiones financieras, nos olvidamos de mirar la repercusión fiscal de los mismos y, aunque no se pueden realizar operaciones sólo por motivos fiscales, es algo
que no debemos de obviar. Por ello consideramos importante explicar cómo se compensan las distintas
rentas en el IRPF para así maximizar fiscalmente nuestros movimientos.
Consideraremos lo publicado en agosto en el Proyecto de Ley. Aunque puede haber algunas modificaciones, es probable que el texto definitivo sea muy similar.
COMPENSACIÓN DE LAS RENTAS DE LOS PRODUCTOS
FINANCIEROS:
La fiscalidad de los productos financieros sale beneficiado en la reforma fiscal. Por un lado, se reducen
los tipos impositivos, por otro, las ganancias o pérdidas a menos de un año que tributaban en la base
general (parte cara del impuesto al 24,75-52% más recargos autonómicos) pasan a tributar en la base
del ahorro (parte barata al 21-27%) y, por último, la compensación de bases imponibles mejora respecto
de la situación actual.
Todas estas medidas son positivas para los inversores como se puede ver en el siguiente cuadro
resumen.
2014
A partir 2015
Efecto
Ganancias a menos de un
año
Tributan en la Base del Ahorro
Tributan en la Base General al
al 20-24% en 2015 y al 19-23%
24,75-52%.
a partir 2016.
Siempre positivo
Ganancias a más de un
año
Tributan en la Base del Ahorro
Tributan en la Base del Ahorro
al 20-24% en 2015 y al 19-23%
al 21-27%.
a partir 2016.
Siempre positivo
Rendimientos del Capital
Mobiliario
Tributan en la Base del Ahorro
Tributan en la Base del Ahorro
al 20-24% en 2015 y al 19-23%
al 21-27%.
a partir 2016.
Siempre positivo
Las Ganancias o Pérdidas
Patrimoniales de la Base
General se pueden compensar
con hasta un 10% con el resto
de rendimientos de la Base
General (Rentas del trabajo,
alquileres, Rdto actividades
económicas)
Las Ganancias o Pérdidas
Patrimoniales de la Base
General se pueden compensar
con hasta un 25% con el resto
de rendimientos de la Base
General (Rentas del trabajo,
alquileres, Rdto actividades
económicas)
Siempre positivo
Se pueden compensar los
Rendimientos del Capital
No se pueden compensar los Mobiliario con las Ganancias o
Rendimientos del Capital
Pérdidas Patrimoniales (y
Mobiliario con las Ganancias o viceversa) con un máximo del
Pérdidas Patrimoniales
25% (10% en 2015, 15% en
2016, 20% en 2017 y 25% a
partir de 2018)
Siempre positivo
Compensación Base
General
Compensación Base del
Ahorro
* Ver más adelante la norma transitoria de las pérdidas pendientes de compensación.
*No se considera el efecto de la eliminación de los coeficientes de abatimiento. Si los activos fueron
adquiridos antes de 1994, puede que el efecto fiscal de la reforma sea negativo (a pesar de reducirse
los tipos impositivos).
¿Cómo se compensan las rentas en 2014?
BASE GENERAL
+/- Rendimientos del Trabajo
+/- Rendimientos del Capital
Mobiliario (excepto l os del la B ase del Ahorro)
Inmobiliario
+/- Rendimientos de Actividades Económicas
+/- Imputación de rentas Inmobiliarias
Max: 10%
+/- Ganancias y Pérdidas Patrimoniales
procedentes de la transmisión de elementos
patrimoniales a menos de un año
+/- Ganancias y Pérdidas Patrimoniales no
procedentes de la transmisión de elementes
patrimoniales
BASE IMPONIBLE GENERAL
BASE DEL AHORRO
+/- Rendimientos del Capital Mobiliario excepto:
procedentes de la propiedad intelectual,
asistencia técnica, arrendamiento de bienes
inmuebles y cesión de derechos de explotación
de imagen (ejemplo: venta de bonos, seguros,
dividendos, intereses, estructurados...)
+/- Ganancias y Pérdidas Patrimoniales
procedentes de la transmisión de elementos
patrimoniales a más de un año (E jemplo: Venta
de acciones, venta de fondos de inversión, venta
de derivados, venta de inmuebles)
BASE IMPONIBLE DEL AHORRO
En la base general, las ganancias o pérdidas no procedentes de la transmisión de elementos
patrimoniales, así como las ganancias o pérdidas a menos de un año, se podrán compensar con hasta un
10% de los rendimientos del trabajo, alquileres, rendimiento actividades económicas e imputación de
rentas inmobiliarias.
En la base del ahorro, se compensa ilimitadamente los rendimientos del capital mobiliario. Si tras la
compensación el importe tuviera signo negativo tendríamos cuatro años para compensarlos con
rendimientos del capital mobiliario. Además, las ganancias y pérdidas a más de un año se compensarán
ilimitadamente. Si tras la compensación tuviésemos saldo negativo tendremos 4 años para
compensarlos con ganancias patrimoniales. Lo que no podemos hacer a día de hoy es compensar
rendimientos del capital mobiliario con ganancias o pérdidas patrimoniales a más de un año ni
viceversa.
Tampoco se pueden compensar las rentas de la base general con las de la base del ahorro.
¿Y a partir de 2015?
BASE GENERAL
+/- Rendimientos del Trabajo
+/- Rendimientos del Capital
Mobiliario (excepto l os del la Base del Ahorro)
Inmobiliario
+/- Rendimientos de Actividades Económicas
+/- Imputación de rentas Inmob iliarias
BASE DEL AHORRO
+/- Rendimientos del Capital Mobiliario excepto:
procedentes de la propiedad intelectual,
asistencia técnica, arrendamiento de bienes
inmuebles y cesión de derechos de explotación
de imagen (ejemplo: venta de b onos, seg uros,
dividendos, intereses, estructurados...)
Max: 10% en 2015,
15% en 2016, 20%
en 2017 y 25% a
partir 2018
Max: 25%
+/- Ganancias y Pérdidas Patrimoniales no
procedentes de la transmisión de elementes
patrimoniales
+/- Ganancias y Pérdidas Patrimoniales
procedentes de la transmisión de elementos
patrimoniales (Ejemplo: Venta de acciones, venta
de fondos de inversión, venta de derivados, venta
de inmuebles)
BASE IMPONIBLE GENERAL
BASE IMPONIBLE DEL AHORRO
A partir de 2015, las ganancias o pérdidas a menos de un año pasarán a tributar a la base del ahorro.
Adicionalmente cambiarán las reglas de compensación.
En la base general, las ganancias o pérdidas de elementos no patrimoniales se podrán compensar con
hasta un 25% de los rendimientos del trabajo, alquileres, rendimiento actividades económicas e
imputación de rentas inmobiliarias.
Además, se podrán compensar los rendimientos del capital mobiliario con las ganancias o pérdidas
patrimoniales con un máximo del 25%, aunque se realizará paulatinamente (10% en 2015, 15% en 2016,
20% en 2017 y 25% a partir de 2018).
Norma transitoria: Las pérdidas patrimoniales a más de un año correspondientes a los periodos
impositivos de 2011, 2012, 2013 y 2014 que se encuentren pendientes de compensación a 01/01/2015,
se compensarán de acuerdo a la legislación vigente en 2014. Si las pérdidas patrimoniales que se
encuentren pendientes de compensación a 01/01/2015 son a menos de un año, y corresponden a los
periodos impositivos de 2013 y 2014, se compensarán de acuerdo a la nueva reforma.
Ejemplo práctico:
Supongamos un inversor que ha obtenido las siguientes rentas durante el año:
•
Rendimientos del trabajo netos de seguridad Social y otros gastos deducibles: 40.000€
•
Alquileres: 3.000€
•
Rendimiento neto reducido venta Unit Linked: -5.000€
•
Intereses de cuentas corrientes: 1.000€.
•
Ganancia venta acciones a menos de un año: 600€
•
Ganancia venta fondos a más de un año: 1.000€
•
Ganancia venta inmueble a más de un año: 5.000€
•
Pérdida venta acciones a más de un año: 500€
¿Cómo se compensarían las bases en caso de que dichas rentas se generasen en 2014?
BASE GENERAL
+ Rendimientos del Trabajo = 40,000 euros
+ Rdtos del Capital Inmobiliario = +3,000 euros
= TOTAL : 43,000 euros
+ Venta acciones menos de un año = 600 euros
= TOTAL : 600 euros
BASE DEL AHORRO
+ Intereses Cuenta Corriente = 1,000 euros
+ R dtos del Unit Linked = -5,000 euros
= TOTAL : 0 (tiene 4 años más para compensar
los -4,000 euros)
+
+
+
Fondos de inversión = 1,000 euros
Inmuebles = 5,000 euros
Acciones = -500 euros
= TOTAL : 5,500 euros
BASE IMPONIBLE GENERAL = 43,600 EUROS
BASE IMPONIBLE DEL AHORRO = 5,500 EUROS
24,75 - 52%
21-27%
¿Y en caso de hacerlo en 2015?
BASE GENERAL
+ Rendimientos del Trabajo = 40.000 euros
+ Rdtos del Capital Inmobiliario = +3.000 euros
= TOTAL : 43.000 euros
BASE DEL AHORRO
+ Intereses Cuenta Corriente = 1.000 euros
+ Rdtos del Unit Linked = -5.000 euros
= TOTAL : 0 (de los -4.000 euros que tiene de RCM, puede
compensar hasta un 10% -al ser 2015-, por tanto tiene 3.390 euros pendientes de compensar en los 4 ejercicios
siguientes)
+ Fondos de inversión = 1.000 euros
+ Inmuebles = 5.000 euros
+ Acciones = -500 euros
+ Venta acciones menos de un año = 600 euros
= TOTAL : 5.490 euros (6.100 - 610 euros que ha
compensado de RCM)
BASE IMPONIBLE GENERAL = 43.000 EUROS
BASE IMPONIBLE DEL AHORRO = 5.490 EUROS
20 - 47% en 2015
20-24% en 2015
19 - 45% a partir de 2016
19-23% a partir 2016
Cuadro Resumen:
Año
Base General
Base del Ahorro
Pendiente de
compensación
2014
43.600
5.500
4.000
2015
43.000
5.490
3.390
¿Qué debo o puedo hacer para que no me afecte la reforma?
Tal y como podemos ver en el ejemplo anterior, en este caso, el inversor se verá beneficiado por la
reforma fiscal.
Hemos de analizar caso a caso para ver el impacto financiero-fiscal de la reforma. Aunque fiscalmente la
reforma pueda ser positiva (analizar detenidamente en caso de venta de activos comprados antes de
1994 que se ven perjudicados por la reforma), puede ser que financieramente no sea el momento
óptimo de realizar la operación.