A N Á L IS IS R A Z O N A D O D E E S T A D O S F IN A N C IE R O S

A N Á L IS IS R A Z O N A D O D E E S T A D O S
F IN A N C IE R O S
C o r r e s p o n d ie n t e s a l p e r ío d o t e r m i n a d o a l
3 1 d e D ic ie m b r e d e 2 0 1 4
1 .- A n á l is is F i n a n c ie r o
A n á lis is c o m p a r a tiv o d e la s p r in c ip a l e s te n d e n c ia s o b s e r v a d a s e n tr e l o s e s ta d o s d e
s itu a c ió n fin a n c i e r a a l 3 1 d e D ic ie m b r e d e 2 0 1 4 y 3 1 d e D ic ie m b r e d e 2 0 1 3 .
D ic ie m b re
D ic ie m b re
V a ria c ió n
V a ria c ió n
2014
2013
P e so s
%
M $
M $
M $
A c tiv o s C o r r ie n te s
1 .6 0 1 .9 6 1
1 .4 2 6 .8 5 5
1 7 5 .1 0 6
1 2 ,3 %
A c tiv o s N o C o r r ie n te s
1 9 .6 2 7 .4 6 2
1 7 .7 6 5 .3 9 9
1 .8 6 2 .0 6 3
1 0 ,5 %
T o ta l A c tiv o s
2 1 .2 2 9 .4 2 3
1 9 .1 9 2 .2 5 4
2 .0 3 7 .1 6 9
1 0 ,6 %
1 .1 3 4 .6 4 1
1 .3 7 7 .4 0 1
2 4 2 .7 6 0
-1 7 ,6 %
P a siv o s N o C o r r ie n te s
1 3 .8 9 1 .5 9 2
1 1 .6 7 3 .4 4 1
2 .2 1 8 .1 5 1
1 9 ,0 %
T o ta l P a siv o s
1 5 .0 2 6 .2 3 3
1 3 .0 5 0 .8 4 2
1 .9 7 5 .3 9 1
1 5 ,1 %
6 .2 0 3 .1 9 0
6 .1 4 1 .4 1 2
2 8 3 .1 8 6
1 ,0 %
2 1 .2 2 9 .4 2 3
1 9 .1 9 2 .2 5 4
2 .2 5 8 .5 7 7
1 0 ,6 %
P a siv o s C o r r ie n te s
P a tr im o n io
T o ta l P a siv o y P a tr im o n io
-
2 . P r in c ip a le s I n d ic a d o r e s F in a n c ie r o s
R a z ó n d e liq u id e z :
a)
D ic .2 0 1 4
R a tio s d e L iq u id e z
E P C O
p re s e n ta
un
a u m e n to
D ic .2 0 1 3
1 ,4
en
su
liq u id e z ,
d e b id o
a
1 ,0
que
no
s e
ha n
a d q u ir id o
o b lig a c io n e s b a n c a r ia s , s u s a c t iv o s d e c o r to p l a z o p r e s e n ta n u n a u m e n to r e s p e to a l a ñ o
a n te r io r a r a z ó n
d e scu e n to
a r r ie n d o
que
tip o
e x p e r im e n to
una
anual
de
d e
la
c a m b io
b a ja ,
c o n c e s ió n
im p u e s to a l a r e n ta r e s u ltó
fu e m u c h o m á s b a ja .
de
re g i s tro
e s to s
del
un
fa c t o re s
p u e rto ,
p a ra
a lz a
d u ra n te e l p e rio d o
im p a c ta n
e s te
d ir e c ta m e n t e
p e rio d o
2 014
la
y la
ta s a
de
canon
de
p r o v is i ó n
de
el
in fe r i o r a la d e l a ñ o 2 0 1 3 d a d o q u e l a b a s e im p o n ib le d e e s ta
R a z ó n d e e n d e u d a m ie n t o :
b)
D ic .2 0 1 4
R a zo n d e E n d e u d a m ie n to
D ic .2 0 1 3
0 ,7 1
0 ,6 8
d e l A c tiv o
E P C O m u e s tr a u n ín d i c e b a jo d e e n d e u d a m ie n to d e l a c t iv o e s t o m u e s tr a e l e le v a d o g r a d o
d e in d e p e n d e n c ia q u e p o s e e la e m p r e s a fr e n te a s u s a c r e e d o r e s .
c)
D ic .2 0 1 4
R a zo n d e E n d e u d a m ie n to
D ic .2 0 1 3
26%
23%
P a tr im o n ia l
D ic ie m b re
D ic ie m b re
V a ria c ió n
V a ria c ió n
2014
2013
P e so s
%
M $
M $
M $
C a n o n d e A r r ie n d o T P C
8 2 4 .7 7 3
6 7 8 .8 1 0
1 4 5 .9 6 3
22%
T .U .P . (T a r ifa U so d e P u e r to )
1 5 0 .5 3 8
1 2 2 .7 7 9
2 7 .7 5 9
23%
C o n c e sio n e s y u so s d e á r e a s
8 1 .8 9 6
4 4 .1 5 6
D e v e n g a m ie n to U P F r o n t
1 2 .5 8 9
1 4 .4 4 0
D e v e n g a m i e n t o p o r c o n c e s i ó n t r i m e 2s t8r 5e . 3 1 7
O tr o s se r v ic io s
T o ta l A c tiv o s
3 7 .7 4 0
85%
1 .8 5 1
-1 3 %
2 3 8 .2 3 0
4 7 .0 8 7
20%
1 8 .5 9 5
1 8 .0 9 0
505
3%
1 .3 7 3 .7 0 8
1 .1 1 6 .5 0 5
2 5 7 .2 0 3
23%
-
.
L o s in g r e s o s p o r a c tiv i d a d e s o r d in a r i a s p r e s e n ta n u n in c r e m e n t o d e l 2 3 %
e x p lic a d a p o r
la v a r ia c i ó n q u e e x p e r i m e n ta r o n lo s i n g r e s o s p o r C a n o n d e C o n c e s ió n .
R e s p e c to a l a ñ o 2 0 1 3 l a c u o t a s e m e s tr a l p r e s e n t a u n in c r e m e n to e n
p o r e l r e a j u s te a n u a l d e l U S P P I a p lic a d o T a s a d e l 1 ,8 8 2 0 %
se genera
u n a u m e n to d e l 2 2 %
,
d ó la r e s d e l 1 , 5 %
s i lo lle v a m o s a p e s o s
, e s d e c ir , M $ 1 4 5 .9 6 4 d a d o p o r e l e f e c to p r o d u c id o p o r
e l tip o d e c a m b i o p u e s m u e s tr a u n i n c r e m e n to p r o m e d io d e l 1 9 %
p a ra e l p e rio d o 2 0 1 4 .
L o s In g r e s o s p o r T U P ( T a r ifa Ú n ic a P o r tu a r i a ) p r e s e n ta n u n in c r e m e n t o a n u a l d e l 2 3 %
e q u iv a le n te a M $ 2 7 .7 5 9 ; p o r e l a u m e n to d e c a r g a s e n T e m p o r a d a H o r to fr u tí c o la
C a r g a d e M in e r a le s y P r o y e c t o s ( E ó l ic o s ) .
L o s In g r e s o s p o r C o n c e s io n e s y u s o s d e á r e a s c o r r e s p o n d e n a a r r ie n d o s y u s o d e á r e a s ,
q u e p r e s e n tó u n in c r e m e n to a n u a l d e l
85 %
e q u iv a le n te a M $ 3 7 .7 4 0
p r e s e n ta n d o u n p ic e n lo s m e s e s d e E n e r o , F e b r e r o , N o v ie m b r e y D i c ie m b r e
( T e m p o r a d a e s ti v a l) s u m a d o a e s to e l r e a ju s te e n d ó la r e s a lo s c o n tr a t o s d e l b o r d e
c o s te ro .
In g r e s o p o r O tr o s S e r v i c io s c o r r e s p o n d e n a a r r ie n d o d e o fic in a a T P C
u n a u m e n to d e l 3 %
, e l c u a l m u e s tra
e q u iv a le n te a M $ 5 0 5 p o r r e a j u s te a l a r r ie n d o m e n s u a l d e u n 2 , 4 %
In g r e s o s p o r D e v e n g a m ie n to p o r c o n c e s ió n tr im e s tr e , s o n la s tr e s c u o ta s d e c a n o n
m e n s u a l d e v e n g a d a s c o r r e s p o n d ie n te s a l o s m e s e s d e O c tu b r e , N o v i e m b r e y D ic ie m b r e ,
e x p e r im e n ta n
u n a u m e n to e n r e la c i ó n a l 2 0 1 3 p o r fa c to r e s r e la c io n a d o s p o r e l d ó l a r .
L o s In g r e s o s p o r D e v e n g a m ie n to U P F r o n t p r e s e n ta n u n a d is m in u c ió n d e u n 1 3 %
e q u iv a le n te a M $ 1 .8 5 1 , d e b i d o a u n c a m b io d e c r ite r io e n e l m o d o d e c a lc u lo
d e la c u o t a m e n s u a l d e l U p F r o n t, e s te c a m b io s e r e a liz a e n A u d ito r ia d e J u n io 2 0 1 4 ,
d o n d e s e c o r r ig e la c u o ta fija d e te r m in a d a a p r in c i p io s d e la c o n c e s ió n 2 0 1 2 ,
y s e c a m b ia a o t r a fo r m a d e c á lc u lo l a c u a l n o s d a r á u n v a lo r c u o ta m á s b a jo q u e e l
o r ig in a l , d ic h a f o r m a to m a e l s a ld o d e l U P f r o n t a 3 1 /1 2 / 2 0 1 3 y lo d iv i d e p o r
e l s a ld o d e la s c u o ta s q u e q u e d a n p o r d e v e n g a r .
P u e rto C o q u im b o
A c u m u la d o
M $
D ic ie m b re
D ic ie m b re
2014
2013
M $
M $
In g re so s d e e x p lo ta c ió n
R e su lta d o O p e ra c io n a l
D e p re c ia c ió n
E b itd a
E b itd a / In g .E X P L O T
-
V a ria c ió n
V a ria c ió n
%
M $
1 .0 7 5 .8 0 2
8 6 3 .8 3 5
2 1 1 .9 6 7
2 4 ,5 %
3 9 5 .8 7 1
2 7 2 .9 0 6
1 2 2 .9 6 5
4 5 ,1 %
1 3 7 .5 1 8
164
-0 ,1 %
1 3 5 .3 8 8
1 2 3 .1 2 9
9 0 ,9 %
1 3 7 .3 5 4
2 5 8 .5 1 7
24%
-
16%
d)
D ic .2 0 1 4
R a zo n d e U tilid a d N e ta
D ic .2 0 1 3
48%
e)
28%
D ic .2 0 1 4
R a zo n d e U tilid a d s/ p a tr im o n io
D ic .2 0 1 3
12%
f)
D ic .2 0 1 4
R a zo n d e U tilid a d s/ a c tiv o
9%
D ic .2 0 1 3
2%
1%
3 . V a r ia c i o n e s e n e l m e r c a d o
E l P u e r to C o q u i m b o , e s e l ú n i c o P u e r to d e l a R e g i ó n a u t o r iz a d o p a r a r e a liz a r e m b a r q u e s
y /o
d e s e m b a rq u e s
de
c a rg a s
de
tip o
g e n e ra l, n o
e x is ti e n d o
c o m p e t e n c ia
que
p e r m ita
e s ta b le c e r u n g r a d o d e c o m p a r a c ió n e n té r m in o s d e c a r g a s m o v iliz a d a s .
E l p u e r to G u a y a c á n u b ic a d o e n la c iu d a d d e
C o q u im b o p o r e l c u a l s e e x p o r ta m in e r a l d e
h ie r r o d e l a m in e r a R o m e r a l – C A P
C o m o c o m p e t e n c ia
E m p re s a s
A n to n io ,
de
A u tó n o m a s
do nde
el
E P C O
se
a s u m e n lo s te r m in a le s
d e l E s ta d o , ta le s
s e c to r
p r iv a d o
por
c o m o : P u e rto
v ía
d e
la
le y
de
m u l tip r o p ó s ito
d e
V a lp a r a ís o
p e r te n e c ie n te s a
y
C o n c e s io n e s
P u e rto
N ro .
d e
S an
1 9 .5 4 2
ha
r e a liz a d o im p o r t a n te s i n v e r s i o n e s g e n e r a n d o e l tr a s la d o d e c ie r ta c a r g a s .
4 . A n á l is is d e R ie s g o d e M E R C A D O
E m p r e s a P o r tu a r ia C o q u im b o n o p r e s e n ta r ie s g o d e e x p o s ic ió n , p o r c u a n to l a s
in v e r s io n e s fin a n c ie r a s s e r e a liz a n s o la m e n te e n i n s tr u m e n to s d e r e n t a fija a c o r to p la z o .