I TRIMESTRE 2016 Mayo 2016 I. Deuda pública total1 Al primer trimestre de 2016, el saldo de deuda pública total fue de 5,838.3 millones de dólares, reflejando un ligero incremento de 1.5 por ciento con respecto al saldo de diciembre 2015 (US$5,753.5 millones). El aumento de 84.8 millones de dólares en el endeudamiento público se explicó tanto por mayores pasivos con acreedores extranjeros (1.6%) como por el endeudamiento con el sector privado nacional (0.8%). La distribución de los pasivos públicos por deudor fue encabezada por el Gobierno Central con 65.6 por ciento, seguido por 33.3 por ciento de deuda contraída por el Banco Central y el 1.1 por ciento, por el resto del Sector Público. Saldos de deuda pública total (millones de dólares y porcentaje del PIB) Deuda Externa Deuda Interna Deuda Púlica Total a PIB 4,804 5,000 4,500 4,068 61 4,000 56 54 53 4,881 70 60 49 3,500 45 44 3,000 50 40 2,500 30 2,000 1,500 1,264 949 1,000 957 20 10 500 0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 I Trim 2016 Fuente: MHCP y BCN La razón del saldo de deuda a PIB a marzo de 20162, fue de 44.3 por ciento, menor en 1.0 punto porcentual con respecto al de 2015 (45.3%), mejora que se explica por el crecimiento económico proyectado para 2016, mayor que el leve incremento de los saldos de deuda pública total. De enero a marzo de 2016, el Sector Público de Nicaragua honró deuda por 325.2 millones de dólares3, de los cuales, 88.6 por ciento fue para el servicio de deuda interna y el 11.4 por ciento restante para pagos de pasivos a acreedores externos. Incluye la deuda del Sector Público con acreedores extranjeros y la deuda del Gobierno Central y BCN con acreedores nacionales. Esta razón es preliminar, se calculó utilizando el PIB proyectado para 2016. 3 En este servicio se incluyen pagos de Letras de corto plazo del BCN que tienen un fin de manejo de liquidez. Así, los montos de colocaciones y redenciones en 2015 y 2016 se ven incrementados por este concepto. No obstante, dado los plazos muy cortos, la emisión de estos títulos no afecta sustancialmente los saldos de deuda interna. 1 2 II. Deuda pública externa A marzo de 2016, el saldo de deuda pública externa alcanzó 4,881.3 millones de dólares, reflejando un incremento de 1.6 por ciento con respecto a diciembre de 2015 (US$4,804.4 millones). A pesar del aumento en el saldo de la deuda pública externa, la razón de deuda a PIB, pasó de 37.9 por ciento en diciembre de 2015 a 37.1 por ciento a marzo de 2016, registrando una reducción de 0.8 puntos porcentuales, que se explica por el crecimiento estimado del PIB para 2016, proporcionalmente mayor que el incremento de los saldos de deuda (1.5%). Saldos de deuda externa por acreedor (millones de dólares) Bilaterales 6,000 5,000 4,000 3,000 32 31 Multilaterales Privados 31 30 29 28 29 2,040 2,253 2,464 2,693 2,884 3,126 3,188 1,996 1,980 1,986 2,000 1,883 1,650 1,664 2010 2011 2012 2013 2014 2015 I Trim 2016 2,000 1,000 0 Fuente: BCN El incremento de la deuda pública externa por 76.9 millones de dólares, fue el resultado de los movimientos que se detallan a continuación: i) ii) iii) iv) v) (+) Préstamos desembolsados por 68.7 millones de dólares; (+) Acumulación de intereses por 6.5 millones; (-) Amortizaciones al principal por 22.3 millones; (-) Alivio de principal por 0.7 millones; (+) Pérdida cambiaria por 24.7millones de dólares. Desembolsos Durante el trimestre se desembolsaron 68.7 millones de dólares, de los cuales, 90.1 por ciento provino de acreedores multilaterales (US$61.9 millones), 8.6 por ciento de acreedores bilaterales (US$5.9 millones) y el 1.3 por ciento restantes de acreedores privados (US$0.9 millones). 1 Entre los acreedores que mayor participación tuvieron durante el trimestre, destacaron: BID (30.8%), BCIE (30.3%), BEI (20.4%) y Banco Mundial (5.3%). Adicionalmente, participaron Corea del Sur, Alemania, Japón, FIDA, Fondo OPEP y Raiffeisen Bank. Los desembolsos han sido utilizados para la ejecución de proyectos gubernamentales en los siguientes sectores económicos: i) Electricidad, gas y agua (44.6%); ii) Construcción (41.4%); iii) Servicios sociales, salud y educación (12.4%); iv) Agricultura, ganadería, pesca y silvicultura (0.9%) y v) Administración pública (0.7%). Desembolsos a marzo de 2016 (millones de dólares y participación porcentual) Administración Servicios sociales, Pública salud y educación 0.5 8.5 1% 12% Electricidad, gas y agua 30.7 45% Agricultura, ganadería, pesca y silvicultura 0.6 1% Construcción 28.5 41% Fuente: BCN Contratación de nuevos préstamos Durante el trimestre, el Gobierno contrató nuevos préstamos por la suma de 147.6 millones de dólares con acreedores multilaterales, según detalle a continuación: con el BCIE se contrataron dos préstamos por 57.6 millones de dólares para financiar los siguientes proyectos de desarrollo: i) “Programa de construcción y mejoras de viviendas de interés social”, cuyo contrato establece una donación de 2.5 millones de dólares del Fondo Especial para la Transformación Social de Centroamérica (FETS No reembolsables); ii) “Programa de infraestructura y acompañamiento social en la Costa Caribe Norte”. A su vez, el BID desembolsará 90 millones de dólares, destinados al financiamiento de dos programas: i) “Programa de Ampliación y Refuerzos en el Sistema de Transmisión de Electricidad de Nicaragua” por un monto de 40.0 millones de dólares; ii) “Programa de banda ancha” por 50 millones de dólares. Este último programa incluye financiamiento del BID por 25 millones de dólares y 25 millones de la Facilidad de Corea, estos últimos administrados por el BID conforme el Convenio de Facilidad suscrito entre el Ministerio de Estrategia y Finanzas de la República de Corea y el BID, en el marco del Programa de “Cofinanciamiento del desarrollo de la infraestructura de América Latina y el Caribe”. 2 Los préstamos contratados durante enero-marzo de 2016 fueron en los siguientes términos: i) plazo promedio de 28.6 años; ii) período de gracia de 11.7 años; iii) Tasa de interés del 3.01 por ciento. El elemento de concesionalidad total fue de 30.46 por ciento. Contrataciones a marzo de 2016 Proyectos Programa de Construcción y Mejoras de Viviendas de Interés Social Programa de Infraestructura y Acompañamiento Social en la Costa Caribe Norte Programa de Ampliación y Refuerzos en el Sistema de Transmisión de Electricidad de Nicaragua Fondo de Operaciones Especiales (FOE) Capital Ordinario (CO) Programa de Banda Ancha Fondo de Operaciones Especiales (FOE) Capital Ordinario (CO) Facilidad de Corea Total Acreedor Monto contratado (millones US$) BCIE 52.5 BCIE 5.1 BID 40.0 BID 16.0 24.0 50.0 10.0 15.0 25.0 147.6 Fuente: BCN Servicio Durante el período se honró deuda por 36.9 millones de dólares, de la cual, 60.5 por ciento fue dirigido a amortizar principal y el 39.5 por ciento se destinó al pago de intereses. Condonaciones A marzo de 2016 se registraron condonaciones de deuda pública externa por 0.7 millones de dólares con cargo al principal de deuda gubernamental con acreedores bilaterales. 3 III. Deuda interna del Gobierno Central y Banco Central de Nicaragua4 A marzo de 2016, el saldo de la deuda del Gobierno Central y del Banco Central de Nicaragua con acreedores domésticos fue de 957.1 millones de dólares. Esta deuda, por instrumentos, fue liderada por los Bonos de la República de Nicaragua y otros Bonos (33.0%), seguido por la participación de BPI y CBPI (32.1%), Letras emitidas por el BCN (18.4%) y Bonos Bancarios (16.4%). Deuda interna por instrumentos (millones de dólares) BPI y CBPI BRN y otros Bonos Bonos Bancarios Letras BCN 1,400 1,200 170 1,000 184 800 38 89 182 299 89 177 171 255 400 601 126 164 312 600 668 157 545 287 119 157 305 177 157 316 481 200 427 368 307 2014 2015 I Trim 2016 0 2010 2011 2012 2013 Fuente: MHCP y BCN El saldo de deuda se incrementó en 0.8 por ciento con respecto a diciembre de 2015 (US$7.9 millones), como resultado de menores saldos de BPI y CBPI (-16.4%), tendencia que fue contrarrestada por un aumento de 47.8 por ciento de Letras y 3.7 por ciento de BRN y otros Bonos. A pesar del ligero incremento del saldo de deuda interna, la razón de los saldos de deuda interna a PIB pasó de 7.9 por ciento en 2015 a 7.5 por ciento a marzo de 2016, registrando una disminución de 0.4 puntos porcentuales. Colocaciones El Gobierno y Banco Central colocaron 277.8 millones de dólares durante el primer trimestre de 2016, que comparado con la emisión del mismo período de 2015, mostró un crecimiento de 58.1 por ciento (US$175.7 millones a marzo de 2015). Este resultado se explicó por las mayores colocaciones de Letras de corto plazo del BCN (86.5% interanual), aunque contrarrestadas por las menores emisiones de BRN y otros Bonos (-64.6%). 4 Se incluye la deuda con el sector privado y el total de emisiones de Letras de Tesorería, Bonos de la República y Letras del BCN. 4 Banco Central de Nicaragua A partir de octubre de 2015, se incorporaron nuevas operaciones monetarias con instrumentos a plazos menores de 30 días (Letras de 7 y 14 días), con el fin de fortalecer el control monetario de corto plazo del BCN y promover un manejo más eficiente de la liquidez de corto plazo del sistema financiero. En consecuencia, las operaciones monetarias del BCN se segregaron en dos tipos de intervenciones: las de manejo de liquidez de corto plazo (Letras a plazos menores a 30 días) y las de manejo de liquidez estructural (Letras a plazos de 1 a 12 meses). Lo anterior explica que aunque las operaciones a plazos de 7 y 14 no generan necesariamente un aumento neto de la deuda del BCN, en términos brutos implican una mayor emisión y su correspondiente servicio de deuda. Por lo cual, en el presente informe se verán reflejados aumentos en los flujos de la deuda (colocaciones y servicio) por concepto de Letras emitidas por el BCN. Colocaciones a marzo 2016 (millones de dólares) Servicio pagado a marzo 2016 (millones de dólares) 4.5 BPI y CBPI Letras del BCN 196.3 8.6 Otros gubernamentales BPI y CBPI 72.6 11.3 BRN y otros Bonos 253.4 Letras del BCN 0 100 200 300 Otros gubernamental es 8.6 BRN y otros Bonos 10.8 Fuente: MHCP y BCN Así, las colocaciones de Letras del BCN durante el trimestre fueron de 253.4 millones de dólares (a valor facial), de los cuales, 117.8 millones fueron colocados a 7 y 14 días, y los 135.6 millones restantes a 1 – 12 meses. La tasa promedio ponderada de las colocaciones realizadas durante los primeros tres meses de 2016 fue de 1.68 por ciento, menor en 192 puntos base respecto a la registrada en el mismo período de 2015 (3.60%). El plazo promedio adjudicado fue de 96 días, inferior al plazo promedio del primer trimestre de 2015 (226 días). La reducción tanto de la tasa como el plazo es el resultado de la introducción de los instrumentos de corto plazo, Letras a 7 y 14 días, a partir del cuarto trimestre de 2015. De acuerdo a los patrones estacionales de liquidez, durante los dos primeros meses de 2016 el BCN adoptó una postura contractiva con el objetivo de absorber los excesos de liquidez en moneda nacional, tanto por la disminución del numerario, los excedentes de encaje del cierre del año 2015, como por el pago de BPI y CBPI en febrero de 2016. Durante el mes de marzo, se moderó la colocación de Letras en atención a la mayor demanda de dinero por el período de la Semana Santa. Al finalizar el trimestre, el BCN registró una colocación neta por 57.1 millones de dólares, la cual se redimirá gradualmente durante los últimos trimestres del año. 5 Ministerio de Hacienda y Crédito Público El MHCP estableció para el año 2016 una meta de colocación de BRN por 100.0 millones de dólares, con los siguientes tres objetivos: i) Financiar la brecha presupuestaria; ii) Refinanciar parcial o totalmente los vencimientos de BRN del año; iii) Crear una curva de rendimiento para los Valores Gubernamentales. Durante el primer trimestre del año, el MHCP logró colocar 11.3 millones de dólares, a través de subastas competitivas y en tramos de vencimientos de 501 y 529 días. La tasa de rendimiento promedio ponderada fue de 8.022% (7.8% en 2015). Servicio Finalmente, el servicio pagado durante el trimestre fue de 288.3 millones de dólares. El Gobierno honró deuda por 92.0 millones, distribuyéndose entre pagos de BPI y CBPI (US$72.6 millones), BRN y otros Bonos (US$10.8 millones) y otra deuda gubernamental (US$8.6 millones) 5 . Asimismo, el Banco Central sirvió 196.3 millones de dólares en concepto de Letras, de éstos, 108.8 millones fueron por operaciones a 7 y 14 días. 5 Incluye contratos, acuerdos y pagarés. 6 ANEXOS ESTADÍSTICOS 7 Cuadro I Indicadores de sostenibilidad de la deuda pública Concepto I II 2010 Deuda a PIB (en %) Saldo de deuda total Saldo deuda externa Saldo de deuda interna Deuda a exportaciones (en %) 3/ Saldo de deuda externa Servicio deuda total Servicio de deuda externa Servicio de deuda interna V VI Deuda pública total Saldo la deuda total Servicio deuda total 2012 2013 2014 2015 2016 I Trim1/ 61.0 46.5 14.5 55.7 43.7 12.0 53.7 42.9 10.8 53.2 43.4 9.8 49.2 40.7 8.5 45.3 37.9 7.5 44.3 37.1 7.3 100.5 18.7 2.4 16.3 84.2 13.3 1.9 11.3 80.4 13.1 1.8 11.4 85.8 11.8 2.0 9.7 80.8 13.0 2.3 10.7 82.8 16.2 2.7 13.5 n.d n.d n.d n.d 46.5 6.0 40.5 11.9 28.6 35.3 5.2 30.1 10.6 19.5 34.5 4.7 29.8 13.1 16.7 28.8 5.0 23.8 11.7 12.1 31.0 5.4 25.6 8.8 16.8 34.0 5.7 28.3 8.3 20.0 46.1 5.2 40.8 13.0 27.8 5,332.2 758.4 5,433.1 671.8 5,603.4 732.8 5,786.0 647.2 5,800.3 771.1 5,753.5 938.8 5,838.3 325.2 4,068.2 97.4 285.1 4,263.2 98.5 257.1 4,480.8 99.6 257.0 4,723.7 112.2 288.1 4,796.0 133.9 347.7 4,804.4 156.4 385.3 4,881.3 36.9 68.7 1,264.0 661.0 193.8 467.2 1,169.9 573.4 202.6 370.7 1,122.6 633.3 277.7 355.5 1,062.3 535.0 263.7 271.4 1,004.3 637.2 218.6 418.5 949.1 782.4 229.2 553.2 957.1 288.3 92.0 196.3 8,741.3 1,632.1 4,048.7 9,755.6 1,904.1 5,062.0 10,439.4 2,122.9 5,575.0 10,874.7 2,249.7 5,502.8 11,790.2 2,486.0 5,932.4 12,692.5 2,761.5 5,799.5 13,172.1 705.8 n.d 2/ III Deuda a ingresos tributarios (en %) Servicio deuda total Servicio deuda externa Servicio deuda interna Servicio deuda interna Gobierno Central Servicio deuda interna Banco Central IV 2011 (millones de dólares) Deuda externa 4/ (millones de dólares) Saldo deuda externa Servicio deuda externa Desembolsos deuda externa 5/ Deuda interna (millones de dólares) Saldo deuda interna Servicio deuda interna Servicio deuda interna Gobierno Central Servicio deuda interna Banco Central Partidas informativas: PIB en millones de US$ Ingresos tributarios del Gobierno General Exportaciones de bienes y servicios 1/ Preliminar. 2/ Se refiere a exportaciones de bienes y servicios del período (incluye exportaciones totales: mercancías, bienes adquiridos en puerto y zona franca). 3/ Se consideran exportaciones móviles doce meses. 4/ Se ha modificado la serie estadística de deuda externa pública a partir de diciembre de 2005, por cuanto se han incluido los Derechos Especiales de Giro (DEG) del FMI en el saldo de la deuda externa. 5/ Corresponde a deuda del Gobierno y Banco Central con el sector privado y entidades del resto del Sector Público (Letras de Tesorería, Bonos de la República y Letras del BCN). A partir de octubre 2015, la Autoridad Monetaria introdujo instrumentos a plazos de 7 y 14 días. Fuente: MHCP y BCN. Cuadro II Saldos de deuda pública total (Millones de dólares) 2016 Concepto 2010 2011 2012 2013 2014 2015 I. Deuda total 5,332.2 5,433.1 5,603.4 5,786.0 5,800.3 5,753.5 5,838.3 2,846.7 71.0 2,388.7 25.9 3,038.8 73.6 2,320.7 0.0 3,217.2 72.9 2,313.2 0.0 3,348.3 71.0 2,366.7 0.0 3,563.0 65.5 2,171.8 0.0 3,801.2 60.8 1,891.5 3,828.7 61.5 1,948.1 4,068.2 4,263.2 4,480.8 4,723.7 4,796.0 4,804.4 4,881.3 1,936.4 71.0 2,035.0 25.9 2,139.0 73.6 2,050.6 0.0 2,360.8 72.9 2,047.1 0.0 2,613.0 71.0 2,039.6 0.0 2,848.3 65.5 1,882.2 0.0 3,128.9 60.8 1,614.7 0.0 3,205.6 61.5 1,614.2 0.0 1,264.0 1,169.9 1,122.6 1,062.3 1,004.3 949.1 957.1 910.3 668.4 241.9 899.8 600.6 299.2 856.4 544.7 311.8 735.3 480.5 254.8 714.7 427.4 287.3 672.3 367.7 304.6 623.1 307.3 315.8 2. Banco Central 2.1 Títulos bancarios 2.2 Otros títulos 3/ 353.7 184.0 169.7 270.1 181.6 88.5 266.1 177.1 89.0 327.1 170.6 156.5 289.6 164.0 125.6 276.8 157.4 119.4 333.9 157.4 176.5 Partidas informativas: Deuda total / PIB Deuda externa / PIB Deuda interna / PIB 61.0 46.5 14.5 55.7 43.7 12.0 53.7 42.9 10.8 53.2 43.4 9.8 49.2 40.7 8.5 45.3 37.9 7.5 44.3 37.1 7.3 1. 2. 3. 4. Gobierno Central Resto del Sector Público no Financiero Banco Central Resto del Sector Público Financiero II. Deuda externa2/ 1. 2. 3. 4. Gobierno Central Resto del Sector Público no Financiero Banco Central Resto del Sector Público Financiero III. Deuda interna 1. Gobierno Central 1.1 BPI y CBPI 1.2 Otra deuda interna 3/ I Trim1/ 1/ Preliminar. 2/ Se ha modificado la serie estadística de deuda externa pública a partir de diciembre de 2005, por cuanto se han incluido los Derechos Especiales de Giro (DEG) del FMI en el saldo de la deuda externa. 3/ Corresponde a deuda contraída por el Gobierno y Banco Central con el sector privado y entidades del resto del Sector Público (caso de Letras de Tesorería, Bonos de la República y Letras del BCN). Fuente: MHCP y BCN. Cuadro IIIa Saldos de deuda pública externa por deudor y acreedor1/ (Millones de dólares) 2016 Concepto 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Total por deudor 4,068.2 4,263.2 4,480.8 4,723.7 4,796.0 4,804.4 4,881.3 1,936.4 71.0 2,035.0 25.9 2,139.0 73.6 2,050.6 0.0 2,360.8 72.9 2,047.1 0.0 2,613.0 71.0 2,039.6 0.0 2,848.3 65.5 1,882.2 0.0 3,128.9 60.8 1,614.7 3,205.6 61.5 1,614.2 Total por acreedor 4,068.2 4,263.2 4,480.8 4,723.7 4,796.0 4,804.4 4,881.3 1. Oficiales 4,036.4 4,232.2 4,450.2 4,693.3 4,766.9 4,776.2 4,852.2 Bilaterales Club de París Otros bilaterales Europa del Este Latinoamérica Otros 1,996.2 188.8 1,807.4 22.4 948.9 836.1 1,979.6 180.4 1,799.2 16.2 959.5 823.5 1,985.9 177.0 1,808.9 10.0 970.8 828.1 1,999.8 180.9 1,818.9 3.8 981.0 834.2 1,883.0 165.3 1,717.8 2.2 988.5 727.1 1,649.8 153.4 1,496.4 0.7 998.9 496.8 1,664.2 161.0 1,503.3 0.6 1,001.9 500.8 Multilaterales FMI BM/IDA BID BCIE Otros 2,040.2 359.2 447.2 829.4 239.7 164.7 2,252.6 372.8 473.8 967.7 268.2 170.1 2,464.3 360.5 499.1 1,122.6 298.3 183.8 2,693.5 344.7 533.4 1,262.2 356.9 196.3 2,883.9 303.4 523.3 1,402.2 437.9 217.1 3,126.4 263.6 532.4 1,577.6 534.0 218.7 3,188.0 261.5 542.7 1,598.7 548.5 236.6 31.8 8.8 23.0 31.0 7.7 23.3 30.6 7.0 23.7 30.4 6.4 24.0 29.1 4.8 24.3 28.2 3.6 24.6 29.0 4.3 24.7 1. 2. 3. 4. Gobierno Central Resto del Sector Público no Financiero Banco Central Resto del Sector Público Financiero 2. Privados Banca comercial Proveedores y otros I Trim2/ 1/ Se ha modificado la serie estadística de deuda externa pública a partir de diciembre de 2005, por cuanto se han incluido los Derechos Especiales de Giro (DEG) del FMI en el saldo de la deuda externa. 2/ Preliminar. Fuente: BCN. Cuadro IIIb Saldos de deuda pública externa por acreedor y plazo1/ (Millones de dólares) 2016 Concepto 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Total por acreedor y plazo Corto plazo Mediano y largo plazo 4,068.2 494.0 3,574.2 4,263.2 501.5 3,761.7 4,480.8 509.7 3,971.1 4,723.7 517.3 4,206.4 4,796.0 351.4 4,444.6 4,804.4 10.4 4,794.0 4,881.3 10.4 4,870.9 1. Oficiales Corto plazo Mediano y largo plazo 4,036.4 494.0 3,542.4 4,232.2 501.5 3,730.7 4,450.2 509.7 3,940.5 4,693.3 517.3 4,176.0 4,766.9 351.4 4,415.5 4,776.2 10.4 4,765.8 4,852.2 10.4 4,841.8 Bilaterales Corto plazo Mediano y largo plazo 1,996.2 494.0 1,502.2 1,979.6 501.5 1,478.1 1,985.9 509.7 1,476.2 1,999.8 517.3 1,482.5 1,883.0 351.4 1,531.6 1,649.8 10.4 1,639.4 1,664.2 10.4 1,653.8 Multilaterales Corto plazo Mediano y largo plazo 2,040.2 0.0 2,040.2 2,252.6 0.0 2,252.6 2,464.3 0.0 2,464.3 2,693.5 0.0 2,693.5 2,883.9 0.0 2,883.9 3,126.4 0.0 3,126.4 3,188.0 0.0 3,188.0 2. Privados Corto plazo Mediano y largo plazo 31.8 0.0 31.8 31.0 0.0 31.0 30.6 0.0 30.6 30.4 0.0 30.4 29.1 0.0 29.1 28.2 0.0 28.2 29.0 0.0 29.0 Banca Comercial Corto plazo Mediano y largo plazo 8.8 0.0 8.8 7.7 0.0 7.7 7.0 0.0 7.0 6.4 0.0 6.4 4.8 0.0 4.8 3.6 0.0 3.6 4.3 0.0 4.3 23.0 0.0 23.0 23.3 0.0 23.3 23.7 0.0 23.7 24.0 0.0 24.0 24.3 0.0 24.3 24.6 0.0 24.6 24.7 0.0 24.7 188.8 0.0 188.8 180.4 0.0 180.4 177.0 0.0 177.0 180.9 0.0 180.9 165.3 0.0 165.3 153.4 0.0 153.4 161.0 0.0 161.0 Proveedores y otros Corto plazo Mediano y largo plazo Partidas informativas: Acreedores miembros Club de París Corto plazo Mediano y largo plazo 2/ I Trim 1/ Se ha modificado la serie estadística de deuda externa pública a partir de diciembre de 2005, por cuanto se han incluido los Derechos Especiales de Giro (DEG) del FMI en el saldo de la deuda externa. 2/ Preliminar. Fuente: BCN. Cuadro IIIc Saldos de deuda pública externa por sector institucional 1/ (Millones de dólares) 2016 Concepto 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Gobierno general A corto plazo Títulos de deuda Préstamos Créditos y anticipos comerciales Moneda y depósitos Otros pasivos de deuda 1,936.4 1.3 0.0 1.3 0.0 0.0 0.0 2,139.0 1.1 0.0 1.1 0.0 0.0 0.0 2,360.8 1.1 0.0 1.1 0.0 0.0 0.0 2,613.0 1.0 0.0 1.0 0.0 0.0 0.0 2,848.3 1.0 0.0 1.0 0.0 0.0 0.0 3,128.9 1.0 0.0 1.0 0.0 0.0 0.0 3,205.6 1.0 0.0 1.0 0.0 0.0 0.0 1,935.1 0.0 0.0 1,912.3 22.8 0.0 0.0 2,137.9 0.0 0.0 2,114.8 23.1 0.0 0.0 2,359.7 0.0 0.0 2,336.2 23.5 0.0 0.0 2,612.0 0.0 0.0 2,588.2 23.8 0.0 0.0 2,847.3 0.0 0.0 2,823.2 24.1 0.0 0.0 3,127.9 0.0 0.0 3,103.5 24.5 0.0 0.0 3,204.5 0.0 0.0 3,180.0 24.6 0.0 0.0 2,035.0 492.7 6.4 203.1 0.0 283.3 0.0 2,050.6 500.3 6.4 183.8 0.0 310.1 0.0 2,047.1 508.6 6.5 185.1 0.0 317.0 0.0 2,039.6 516.3 6.5 185.9 0.0 323.9 0.0 1,882.2 350.4 6.5 13.1 0.0 330.8 0.0 1,614.7 9.4 6.5 2.9 0.0 0.0 0.0 1,614.2 9.4 6.5 2.9 0.0 0.0 0.0 1,542.3 191.8 10.1 1,340.4 0.0 0.0 0.0 1,550.2 190.6 10.1 1,349.5 0.0 0.0 0.0 1,538.5 191.4 10.1 1,337.0 0.0 0.0 0.0 1,523.3 191.8 10.1 1,321.5 0.0 0.0 0.0 1,531.8 180.5 10.1 1,341.2 0.0 0.0 0.0 1,605.3 172.6 10.1 1,422.6 0.0 0.0 0.0 1,604.8 175.5 10.1 1,419.3 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Otros sectores A corto plazo Títulos de deuda Préstamos Créditos y anticipos comerciales Moneda y depósitos Otros pasivos de deuda 96.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 73.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 72.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 71.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 65.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 60.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 61.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 A largo plazo Títulos de deuda Préstamos Créditos y anticipos comerciales Moneda y depósitos Otros pasivos de deuda 96.8 0.0 96.6 0.2 0.0 0.0 73.6 0.0 73.4 0.2 0.0 0.0 72.9 0.0 72.8 0.2 0.0 0.0 71.0 0.0 70.8 0.2 0.0 0.0 65.5 0.0 65.3 0.2 0.0 0.0 60.8 0.0 60.6 0.2 0.0 0.0 61.5 0.0 61.3 0.2 0.0 0.0 4,068.2 4,263.2 4,480.8 4,723.7 4,796.0 4,804.4 4,881.3 96.8 25.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 73.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 72.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 71.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 65.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 60.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 61.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 A largo plazo Títulos de deuda Préstamos Créditos y anticipos comerciales Moneda y depósitos Otros pasivos de deuda 25.9 0.0 25.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Sociedades no financieras A corto plazo Títulos de deuda Préstamos Créditos y anticipos comerciales Moneda y depósitos Otros pasivos de deuda 71.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 73.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 72.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 71.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 65.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 60.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 61.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 A largo plazo Títulos de deuda Préstamos Créditos y anticipos comerciales Moneda y depósitos Otros pasivos de deuda 71.0 0.0 70.8 0.2 0.0 0.0 73.6 0.0 73.4 0.2 0.0 0.0 72.9 0.0 72.8 0.2 0.0 0.0 71.0 0.0 70.8 0.2 0.0 0.0 65.5 0.0 65.3 0.2 0.0 0.0 60.8 0.0 60.6 0.2 0.0 0.0 61.5 0.0 61.3 0.2 0.0 0.0 A largo plazo Derechos especiales de giros (asignaciones) Títulos de deuda Préstamos Créditos y anticipos comerciales Moneda y depósitos Otros pasivos de deuda Autoridades monetarias A corto plazo Títulos de deuda Préstamos Créditos y anticipos comerciales Moneda y depósitos Otros pasivos de deuda A largo plazo Derechos especiales de giros (asignaciones) Títulos de deuda Préstamos Créditos y anticipos comerciales Moneda y depósitos Otros pasivos de deuda Bancos Total Partida informativa otros sectores Sociedades financieras no bancarias A corto plazo Títulos de deuda Préstamos Créditos y anticipos comerciales Moneda y depósitos Otros pasivos de deuda I Trim2/ 1/ Se ha modificado la serie estadística de deuda externa pública a partir de diciembre de 2005, por cuanto se han incluido los Derechos Especiales de Giro (DEG) del FMI en el saldo de la deuda externa. 2/ Preliminar. Fuente: BCN. Cuadro IV Desembolsos de deuda pública externa1/ (Millones de dólares) Concepto Total deudores 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I Trim2/ 285.1 257.1 257.0 288.1 347.7 385.3 68.7 285.1 265.5 0.0 19.6 0.0 257.1 234.8 4.5 17.8 0.0 257.0 257.0 0.0 0.0 0.0 288.1 288.1 0.0 0.0 0.0 347.7 347.7 0.0 0.0 0.0 385.3 385.3 0.0 0.0 0.0 68.7 68.7 0.0 0.0 0.0 2. Corto plazo 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Total acreedores 285.1 257.1 257.0 288.1 347.7 385.3 68.7 285.1 31.0 254.1 0.0 0.0 257.1 5.0 252.1 0.0 0.0 257.0 1.8 255.2 0.0 0.0 288.1 8.6 279.5 0.0 0.0 347.7 19.2 328.5 0.0 0.0 385.3 13.7 371.6 0.0 0.0 68.7 5.9 61.9 0.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1. Mediano y largo plazo Gobierno Central Resto del Sector Público no Financiero Banco Central Resto del Sector Público Financiero 1. Mediano y largo plazo Bilaterales Multilaterales Banca comercial Proveedores y otros 2. Corto plazo 1/ Se ha modificado la serie estadística de deuda externa pública a partir de diciembre de 2005, por cuanto se han incluido los Derechos Especiales de Giro (DEG) del FMI en el saldo de la deuda externa. 2/ Preliminar. Fuente: BCN. Cuadro V Préstamos externos contratados al 31 de Marzo de 2016 Fuente / Proyecto Sector Acreedor Deudor Condiciones Gracia Interés Plazo (años) Total Moneda (porcentaje) concesionalidad Elemento Monto contratado (porcentaje) (millones US$) 28.6 11.7 3.01% 30.5% 147.6 28.6 11.7 3.01% 30.5% 147.6 Bilaterales Multilaterales Programa de Construcción y Mejoras de Viviendas de Interés Social 1/ Construcción BCIE Gobierno Central 25.0 5.0 4.25% US$ 12.0% 52.5 Programa de Infraestructura y Acompañamiento Social en la Costa Caribe Norte Construcción BCIE Gobierno Central 15.0 3.0 4.35% US$ 5.0% 5.1 Programa de Ampliación y Refuerzos en el Sistema de Transmisión de Electricidad de Nicaragua Electricidad, gas y agua BID Gobierno Central 34.0 19.6 2.48% US$ 45.5% 40.0 Fondo de Operaciones Especiales 40.0 40.0 0.25% US$ 95.7% 16.0 Capital Ordinario 30.0 6.0 3.97% US$ 12.0% 24.0 29.5 13.3 1.99% US$ 41.3% 50.0 Fondo de Operaciones Especiales 40.0 40.0 0.25% US$ 95.7% 10.0 Capital Ordinario 30.0 6.0 3.97% US$ 12.0% 15.0 Facilidad de Corea 25.0 7.0 1.50% US$ 37.2% 25.0 Programa de Banda Ancha 2/ Telecomunicaciones BID Gobierno Central Privados 1/: El contrato de préstamo establece una donación de US$2.5 millones del Fondo Especial para la Transformación Social de Centroamérica (FETS No reembolsables). 2/: El préstamo incluye US$25 millones del BID y 25 millones de la Facilidad de Corea, estos últimos administrados por el BID. Fuente: BCN. Cuadro VI Servicio de deuda pública externa1/ (Millones de dólares) Concepto 2013 Intereses 2014 Amortización Servicio Intereses I Trim 20162/ 2015 Amortización Servicio Intereses Amortización Servicio Intereses Amortización Servicio Total deudores 44.2 68.0 112.2 50.9 83.0 133.9 58.0 98.4 156.4 14.6 22.3 36.9 1. Mediano y largo plazo Gobierno Central Resto del Sector Público no Financiero Banco Central Resto del Sector Público Financiero 44.2 38.6 1.9 3.7 0.0 68.0 112.2 39.1 77.8 2.6 4.5 26.3 29.9 0.0 0.0 50.9 46.2 1.4 3.4 0.0 83.0 133.9 47.1 93.3 2.6 4.0 33.3 36.7 0.0 0.0 58.0 54.1 1.0 2.9 0.0 98.4 53.9 2.4 42.1 0.0 156.4 108.0 3.4 45.0 0.0 14.6 13.7 0.0 0.9 0.0 22.3 14.0 0.4 8.0 0.0 36.9 27.7 0.4 8.9 0.0 2. Corto plazo Gobierno Central Resto del Sector Público no Financiero Banco Central Resto del Sector Público Financiero 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Total acreedores 44.2 68.0 112.2 50.9 83.0 133.9 58.0 98.4 156.4 14.6 22.3 36.9 1. Mediano y largo plazo Bilaterales Multilaterales Banca comercial Proveedores y otros 44.2 4.4 39.7 0.0 0.0 68.0 112.2 11.3 15.8 55.8 95.6 0.9 0.9 0.0 0.0 50.9 4.1 46.8 0.0 0.0 83.0 133.9 12.8 17.0 69.3 116.1 0.9 0.9 0.0 0.0 58.0 3.6 54.4 0.1 0.0 98.4 16.6 81.0 0.7 0.0 156.4 20.1 135.4 0.8 0.0 14.6 0.7 13.9 0.0 0.0 22.3 0.8 21.1 0.4 0.0 36.9 1.6 35.0 0.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2. Corto plazo Bilaterales Multilaterales Banca comercial Proveedores y otros 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1/ Se ha modificado la serie estadística de deuda externa pública a partir de diciembre de 2005, por cuanto se han incluido los Derechos Especiales de Giro (DEG) del FMI en el saldo de la deuda externa. 2/ Preliminar. Fuente: BCN. Cuadro VII Calendario de pago del servicio de la deuda externa pública y privada con garantía pública al final del período (Millones de dólares) Concepto Deuda externa del sector público Un año o menos (meses) Trimestre inmediato1/ 0-3 4-6 Más de un año hasta 2 años (meses) 07-09 10-12 13-18 3er. año 4to. año 5to. año 19-24 Más de 5 Más de 10 Más de 15 años a 10 años a años años 15 años 1,071.6 0.2 54.1 43.2 62.0 103.2 103.5 215.0 213.5 208.2 980.2 751.4 1,877.5 1,070.6 0.2 34.8 28.1 42.4 69.7 71.0 152.3 154.4 152.8 763.0 616.4 1,725.5 1.0 0.1 19.3 15.1 19.5 33.4 32.6 62.7 59.1 55.4 217.2 135.0 152.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Principal 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Interés 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1,071.6 0.2 54.1 43.2 62.0 103.2 103.5 215.0 213.5 208.2 980.2 751.4 1,877.5 1,070.6 0.2 34.8 28.1 42.4 69.7 71.0 152.3 154.4 152.8 763.0 616.4 1,725.5 1.0 0.1 19.3 15.1 19.5 33.4 32.6 62.7 59.1 55.4 217.2 135.0 152.0 Principal Interés Deuda externa privada con garantía pública Total Principal Interés 1/ Incluye atrasos acumulados de principal e intereses. Fuente: BCN. Cuadro VIII Saldos de deuda interna del Gobierno Central y Banco Central con el sector privado (Millones de dólares) Concepto 2010 2011 2012 2013 2014 2016 2015 I Trim 1/ Total por deudor 1. Gobierno Central 2. Banco Central 1,264.0 910.3 353.7 1,169.9 899.8 270.1 1,122.6 856.4 266.1 1,062.3 735.3 327.1 1,004.3 714.7 289.6 949.1 672.3 276.8 957.1 623.1 333.9 Total por instrumentos 1. Gobierno Central BPI y CBPI 2/5/ Bonos de la República y Pagos 3/5/ Letras de cambio y subastas 4/ Otros 1,264.0 910.3 668.4 237.6 0.0 4.3 1,169.9 899.8 600.6 298.8 0.0 0.4 1,122.6 856.4 544.7 311.4 0.0 0.4 1,062.3 735.3 480.5 254.5 0.0 0.3 1,004.3 714.7 427.4 287.1 0.0 0.2 949.1 672.3 367.7 304.5 0.0 0.1 957.1 623.1 307.3 315.7 0.0 0.1 353.7 184.0 184.0 169.7 169.7 0.0 0.0 270.1 181.6 181.6 88.5 88.5 0.0 0.0 266.1 177.1 177.1 89.0 89.0 0.0 0.0 327.1 170.6 170.6 156.5 156.5 0.0 0.0 289.6 164.0 164.0 125.6 125.6 0.0 0.0 276.8 157.4 157.4 119.4 119.4 0.0 0.0 333.9 157.4 157.4 176.5 176.5 0.0 0.0 1,264.0 1,169.9 1,122.6 1,062.3 1,004.3 949.1 957.1 316.7 144.6 172.1 947.4 765.7 181.6 277.4 184.4 93.0 892.6 715.4 177.1 276.8 181.2 95.6 845.8 675.2 170.6 305.9 142.8 163.1 756.4 592.4 164.0 266.7 134.5 132.2 737.6 580.2 157.4 251.2 123.3 127.9 697.9 549.0 148.9 294.5 109.5 185.0 662.6 513.6 148.9 14.5 10.4 4.0 12.0 9.2 2.8 10.8 8.2 2.5 9.8 6.8 3.0 8.5 6.1 2.5 7.5 5.3 2.2 7.3 4.7 2.5 2. Banco Central Títulos bancarios Bonos Bancarios6/ Otros títulos 5/ Letras del BCN Bonos subasta TEI, BEI con resto sector público Total por plazo 1. Vencimiento < 1 año Gobierno Central Banco Central 2. Vencimiento > 1 año Gobierno Central Banco Central Partidas Informativas: Deuda interna total / PIB Deuda interna del Gobierno Central/ PIB Deuda interna del BCN / PIB 1/ Preliminar. 2/ Incluye Bonos de Pagos y Bonos de la República de Nicaragua. 3/ Incluye Letras de Cambio y Letras de Tesorería de la República. 4/ Incluye certificados, acciones, pagarés y contratos. 5/ Títulos colocados mediante subastas competitivas y no competitivas al sector privado y entidades del resto del sector público. 6/ Se refiere al principal de la deuda en concepto de Bonos del Banco Central de Nicaragua cupón cero (Bonos Bancarios) emitidos por el BCN por cuenta del Gobierno (no incluye intereses). Fuente: MHCP y BCN. Cuadro IX Emisión de deuda interna del Gobierno Central y Banco Central con el sector privado (Millones de dólares) Concepto 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I Trim 1/ Totales por instrumentos 542.7 412.1 517.2 414.5 526.9 674.7 277.8 1. Gobierno Central BPI y CBPI 140.1 16.3 120.6 0.0 3.2 134.1 15.6 111.7 0.0 6.9 174.7 20.8 114.9 0.0 39.1 91.0 10.5 45.1 0.0 35.3 154.3 22.3 85.8 0.0 46.2 142.4 14.4 77.3 0.0 50.7 24.4 4.5 11.3 0.0 8.6 402.6 402.6 0.0 278.0 278.0 0.0 342.5 342.5 0.0 323.5 323.5 0.0 372.6 372.6 0.0 532.3 532.3 0.0 253.4 253.4 0.0 Totales por plazo 542.7 412.1 517.1 414.5 526.9 674.7 277.8 1. Vencimiento < 1 año Gobierno Central Banco Central 2. Vencimiento > 1 año Gobierno Central Banco Central 402.6 0.0 402.6 140.1 140.1 0.0 284.9 6.9 278.0 127.3 127.3 0.0 381.5 39.0 342.5 135.6 135.6 0.0 358.8 35.3 323.5 55.7 55.7 0.0 418.8 46.2 372.6 108.1 108.1 0.0 583.1 50.8 532.3 91.6 91.6 0.0 262.0 8.6 253.4 15.7 15.7 0.0 2/5/ Bonos de la República y Pagos 3/5/ Letras de cambio y subastas 4/ Otros 2. Banco Central 5/ Letras del BCN TEI y BEI con el resto del sector público 1/ Preliminar. 2/ Incluye Bonos de Pagos y Bonos de la República de Nicaragua. 3/ Incluye Letras de Cambio y Letras de Tesorería de la República. 4/ Incluye certificados, acciones, pagarés y contratos. 5/ Títulos colocados mediante subastas competitivas y no competitivas al sector privado y entidades del resto del sector público. A partir de octubre 2015, se introdujeron instrumentos a plazos de 7 y 14 días. Fuente: MHCP y BCN. Cuadro X Servicio de deuda interna del Gobierno Central y Banco Central con el sector privado (Millones de dólares) Concepto Total por instrumento 2013 Intereses Amortización 2014 Servicio Intereses Amortización 1/ 2015 Servicio Intereses Amortización I Trim 2016 Servicio Intereses Amortización Servicio 61.9 473.1 535.0 58.8 578.3 637.2 59.5 722.9 782.4 20.4 267.9 288.3 1. Gobierno Central BPI y CBPI 2/5/ Bonos de la República y Pagos Letras de cambio y subastas 3/5/ 4/ Otros 51.6 22.8 28.8 0.0 0.0 212.1 74.7 102.0 0.0 35.4 263.7 97.5 130.8 0.0 35.4 43.7 19.8 23.9 0.0 0.0 175.0 75.4 53.3 0.0 46.3 218.6 95.1 77.2 0.0 46.3 44.5 17.2 27.3 0.0 0.0 184.7 74.1 59.8 0.0 50.8 229.2 91.3 87.1 0.0 50.8 18.5 7.8 10.7 0.0 0.0 73.5 64.8 0.1 0.0 8.6 92.0 72.6 10.8 0.0 8.6 2. Banco Central Títulos bancarios 6/ Bonos bancarios Otros Títulos 5/ Letras del BCN Bonos subasta TEI y BEI con el resto del sector público 10.3 8.8 8.8 1.6 1.6 0.0 0.0 261.0 6.6 6.6 254.4 254.4 0.0 0.0 271.4 15.4 15.4 256.0 256.0 0.0 0.0 15.2 8.4 8.4 6.7 6.7 0.0 0.0 403.4 6.6 6.6 396.8 396.8 0.0 0.0 418.5 15.0 15.0 403.5 403.5 0.0 0.0 15.0 8.1 8.1 6.9 6.9 0.0 0.0 538.2 6.6 6.6 531.6 531.6 0.0 0.0 553.2 14.7 14.7 538.5 538.5 0.0 0.0 1.9 0.0 0.0 1.9 1.9 0.0 0.0 194.4 0.0 0.0 194.4 194.4 0.0 0.0 196.3 0.0 0.0 196.3 196.3 0.0 0.0 1/ Preliminar 2/ Incluye Bonos de Pagos y Bonos de la República de Nicaragua. 3/ Incluye Letras de Cambio y Letras de Tesorería de la República. 4/ Incluye certificados, acciones, pagarés y contratos. 5/ Títulos colocados mediante subastas competitivas y no competitivas al sector privado y entidades del resto del sector público. A partir de octubre 2015, se introdujeron instrumentos a plazos de 7 y 14 días. 6/ Se refiere al principal de la deuda en concepto de Bonos del Banco Central de Nicaragua cupón cero (Bonos Bancarios) emitidos por el BCN por cuenta del Gobierno. Fuente: MHCP y BCN