Compra de unidades productivas en concurso de acreedores

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Compra de unidades
productivas en concurso
de acreedores
Aportamos el valor
que necesitas
Primer enfoque global para
garantizar el éxito de la operación
Compra de unidades productivas.
Un riesgo o… ¿una oportunidad?
Durante los últimos años se han
producido numerosas compraventas de
unidades productivas (UP) de empresas
que se encontraban en concurso de
acreedores. La razón es sencilla: supone
una buena opción tanto para la empresa
en concurso (al optimizar el valor de los
activos, garantizar la continuidad de la
actividad productiva, los puestos de
trabajo y el pago a los acreedores), como
para aquellos inversores que desean
ampliar negocio, diversificar o ganar
cuota de mercado a un buen precio, sin
excesivas “cargas” financieras, legales y
fiscales.
Con este propósito, la reciente reforma de la ley concursal introduce medidas para fomentar la
adquisición de UPs de empresas en concurso de acreedores.
Entre estas medidas se encuentran:
• Laposibilidaddesubrogaciónenloscontratosylicenciassinnecesidaddeconsentimientodelaotraparte.
• LaposibilidaddetransmitirUPslibresdeobligacionesdepagopreexistentes,salvoqueseacuerdelocontrariooque
lodispongaasílaley,comoeselcasodesalariosyobligacionesconlaSeguridadSocial.
• PosibilidaddeventadelaUPconosinsubrogacióndeladquirenteenelcréditoprivilegiadoespecial.Enelcasode
nosubrogaciónsenecesitaelconsentimientodelosacreedoresprivilegiadosenunamayoríasuficiente(75%).En
elcasodesubrogaciónseeliminaelconsentimientodelacreedorprivilegiado,sibienelJuezvelaráporlasolvencia
económicadeladquirente.
Sin embargo, a pesar de que la
compraventa de unidades productivas
puede suponer una buena oportunidad
para ambas partes, nuestra experiencia
nos demuestra que los compradores no
siempre consiguen todos sus objetivos.
La razón, en muchas ocasiones, se
repite. En una operación de este tipo,
entran en juego muchos actores:
comprador, administrador concursal,
entidades financieras, jueces o, incluso,
la Administración, y cada uno, con
intereses muy diversos. Además, se
suele actuar por varios frentes por
separado y no siempre se tiene una
visión conjunta de todos los aspectos
fiscales, legales, laborales, financieros o
estratégicos que entran en juego.
Según nuestra experiencia, un enfoque limitado que no tenga en cuenta todas las áreas
implicadas puede arruinar la operación. Por eso, es básico que una decisión de esta
envergadura se tome de la mano de un equipo multidisciplinar (abogados y economistas)
especializado en la materia y con amplia experiencia en este tipo de operaciones distressed.
Una visión global de todos los intereses,
clave para el éxito de tu compra
En PwC hemos diseñado una solución
que te permite llevar a cabo el proceso
de compra de una UP en concurso de
acreedores con la mayor garantía de
éxito. Para conseguirlo, ponemos a tu
disposición:
A los mejores
abogados, fiscalistas,
laboralistas, asesores
de negocio, expertos
concursales,
financieros, expertos
en estrategia y
operaciones.
Un profundo
conocimiento del
mercado gracias a
nuestros especialistas
sectoriales.
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Identificación
Preparación de la oferta
Oferta
Te ayudamos a
identificar las mejores
oportunidades de UP en
concurso de acreedores
que estén en venta.
Analizaremos todos los aspectos legales,
financieros, fiscales, operativos y laborales
clave para la preparación de la oferta.
Además, nuestra experiencia en procesos
similares tanto con el comprador como con
el vendedor nos ofrece una perspectiva única
para preparar una oferta con las máximas
garantías de éxito.
Presentación de la oferta,
que incluirá: plan de negocio,
indicadores sobre la solvencia,
compromisos de financiación
futura, precio y garantías del
oferente, número de empleados
y condiciones, contratos que se
pretendan asumir.
Interlocución con el Administrador Concursal
Trabajar en numerosos proyectos con quien
será tu principal interlocutor, el Administrador
Concursal, nos ofrece una perspectiva única
para conocer sus intereses y plantear una
oferta y posterior implantación que garantice
la consecución de tus objetivos estratégicos
La experiencia de haber trabajado
antes en este tipo de operaciones
con todas las partes implicadas:
administradores concursales,
entidades financieras, jueces, fondos
o inversores privados e industriales.
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Ejecución
Tras la debida autorización
judicial, preparación de toda la
documentación necesaria para
la ejecución de la operación y
trasmisión de la UP.
Beneficios para
tu empresa
Gracias a este enfoque global
tendrás las mayores garantías
para que el proceso de
compraventa de la UP se lleve a
cabo con éxito.
• Ganarás tiempo en el
proceso, factor clave para que
el valor de la UP se deteriore lo
menos posible, gracias a las
sinergias que se crean al
trabajar con un equipo
multidisciplinar.
• Plantearemos una oferta
coherente que garantice la
consecución de tus objetivos de
negocio y que al mismo tiempo
esté en línea con las pautas
establecidas por la compañía o
por la Administración
Concursal (precio que estamos
dispuestos a pagar y forma de
pago, contratos en los que nos
subrogamos, incluyendo
laborales, cargas que estamos
dispuestos a asumir, etc.).
• Nuestro permanente contacto
con jueces mercantiles y
Administradores Concursales
de toda España nos permite
identificar oportunidades de
inversión interesantes para tu
negocio.
Aportamos el valor que necesitas
Te ofrecemos una solución totalmente adaptada a tus necesidades, gracias a:
Un equipo multidisciplinar,
un único interlocutor
PwC es la única firma capaz de ofrecerte
una auténtica visión multidisciplinar.
Contarás con un solo interlocutor pero,
gracias a nuestro enfoque integral,
tendrás el asesoramiento de los mejores
expertos financieros, legales,
fiscales, laborales, estrategia y
operaciones, etc.
Este enfoque nos permite ayudarte a la
hora de analizar los datos financieros de
la UP en cuestión:
• Realizaremos en caso necesario la due
diligence.
• Determinaremos qué contratos
existentes son necesarios o no para la
continuidad de la actividad.
• Identificaremos aquellos clientes y
proveedores clave para la unidad de
negocio e indagar sobre su intención o
no de seguir trabajando en el futuro.
• Identificaremos los empleados clave
que conviene incorporar al proyecto y
las cargas que recaen sobre los activos
incluidos en el perímetro de la UP.
• Así como preparar con todos los inputs
anteriores el Plan de Negocio de
forma coordinada y acompañarte
durante el proceso de negociación
y redacción del contrato de
compra.
Conocimiento del entorno
concursal
Como parte del equipo tendrás a
miembros de la unidad concursal de
PwC, con amplia experiencia en
procesos concursales, que te
ayudarán a entender tanto el proceso
como los diferentes intereses de todas
las partes involucradas en el mismo
(administrador concursal, jueces,
acreedores, trabajadores, socios, etc.).
Expertos en el sector
Sea cual sea el sector en el que opera la
UP que deseas adquirir, tendrás la
garantía de trabajar con verdaderos
expertos que te ayudarán a conocer y
adelantarte a los desafíos y
tendencias del mercado, lo que es
fundamental a la hora de preparar un
buen Plan de Negocio.
La mayor red global
Desde cada una de nuestras 21 oficinas
en España podrás acceder a las mejores
oportunidades en procesos concursales
de todo el territorio. Además, todos los
profesionales trabajarán en equipo y
coordinados, sea cual sea su
ubicación, y te prestarán el servicio con
el rigor, la profesionalidad y la política
de control de riesgos propios de una de
las mayores firmas de servicios
profesionales del mundo.
¿Hablamos?
Pablo Fernández Guerra
+34 915 684 973
[email protected]
Silvia Moreno Morales
+ 34 915 685 553
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Antonio Amorrich Campos
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