IBERDROLA LOGRA UN BENEFICIO NETO DE 2.143 MILLONES E

Retribución al accionista
Próximo “Iberdrola Dividendo Flexible”
El Consejo de Iberdrola aprobó la implementación de un scrip dividend (“Iberdrola Dividendo Flexible”)
pagadero en enero de 2012, equivalente a la cantidad a cuenta del dividendo de 2011.
El precio al cual Iberdrola comprará los derechos será de al menos 0,143 E/acción.
Como fechas tentativas del proceso son las indicadas más abajo. No obstante, los detalles definitivos se
darán a conocer cuando el Consejo de Administración lo apruebe en la próxima reunión del Consejo de
noviembre de 2011
El Consejo de Iberdrola ha aprobado la implementación de un scrip dividend
que se pagará en Enero 2012 como dividendo a cuenta del 2011
3 Enero
Inicio del período de negociación
Comienzo del compromiso de compra de los derechos
20 Enero
Pago en efectivo para la venta de los derechos
25 Enero
Inicio de la contratación ordinaria de las nuevas acciones
El precio al que IBE adquirirá los derechos será de al menos 0,143 Eur /acción
Nota: se espera que el calendario completo se publique tras el Consejo que se celebrará en noviembre.
Carta del Presidente
AVISO LEGAL
EXONERACIÓN DE RESPONSABILIDAD
Este documento ha sido elaborado por Iberdrola, S.A. únicamente para su uso durante la presentación de resultados correspondientes al tercer
trimestre del ejercicio 2011. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una
finalidad distinta a la arriba expresada sin el consentimiento expreso y por escrito de Iberdrola, S.A.
Iberdrola, S.A. no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si éste es utilizado con una finalidad distinta a la expresada
anteriormente.
La información y cualesquiera de las opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes y,
por lo tanto, ni implícita ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las
opiniones y afirmaciones que en él se expresan.
Ni Iberdrola, S.A., ni sus filiales u otras compañías del Grupo Iberdrola o sociedades participadas por Iberdrola, S.A. asumen responsabilidad de ningún
tipo, con independencia de que concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia, respecto de los daños o pérdidas que puedan derivarse de
cualquier uso de este documento o de sus contenidos.
Ni este documento ni ninguna parte del mismo constituyen un documento de naturaleza contractual, ni podrán ser utilizados para integrar o
interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso.
La información contenida en este documento sobre el precio al cual han sido comprados o vendidos los valores emitidos por Iberdrola, S.A., o sobre
el rendimiento de dichos valores, no puede tomarse como base para interpretar el comportamiento futuro de los valores emitidos por Iberdrola, S.A.
BOLETÍN DE INFORMACIÓN
PARA ACCIONISTAS
Así, y a pesar de que en el tercer trimestre se han agudizado las
complejas condiciones del entorno, la Compañía ha obtenido
un Beneficio Neto de 2.143 millones de euros, lo que supone un
incremento del 3,5% respecto al año anterior.
Este crecimiento se ha basado, principalmente, en la buena
marcha de los negocios regulado y renovable que han
compensado la evolución del negocio liberalizado, y que se ha
traducido en un incremento del Margen Bruto del 1,8% hasta los 8.827 millones de euros.
Este documento no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones, de acuerdo con lo previsto en la Ley 24/1988, de 28 de julio,
del Mercado de Valores, en el Real Decreto-Ley 5/2005, de 11 de marzo, y/o en el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y su normativa de
desarrollo.
Además, este documento no constituye una oferta de compra, de venta o de canje ni una solicitud de una oferta de compra, de venta o de canje de
títulos valores, ni una solicitud de voto alguno o aprobación en ninguna otra jurisdicción.
Las acciones de Iberdrola, S.A. no pueden ser ofrecidas o vendidas en los Estados Unidos de América, salvo si dicha oferta o venta se efectúa a través
de una declaración de notificación efectiva de las previstas en el Securities Act de 1933 o al amparo de una exención válida del deber de notificación.
Iberdrola ha continuado, además, centrándose en la contención de costes y la mejora de la
eficiencia, lo que le ha permitido obtener un ligero incremento del EBITDA hasta los 5.586 millones
de euros. Por su parte, el flujo de caja operativo se ha incrementado un 2,3% hasta superar los 4.300
millones de euros.
AFIRMACIONES O DECLARACIONES CON PROYECCIONES DE FUTURO
En cuanto a la gestión del balance, el entorno actual de los mercados financieros ha hecho a la
Compañía apostar aún más por una política financiera prudente. En este sentido, se han llevado a
cabo una serie de operaciones que mejoran el perfil de la deuda y permiten contar con una liquidez
de más de 9.600 millones de euros, dejando cubiertas las necesidades de financiación del Grupo para
los próximos dos años.
Esta comunicación contiene información y afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro sobre Iberdrola, S.A. Tales declaraciones incluyen
proyecciones y estimaciones financieras con sus presunciones subyacentes, declaraciones relativas a planes, objetivos, y expectativas en relación a
operaciones futuras, inversiones, sinergias, productos y servicios, y declaraciones sobre resultados futuros. Las declaraciones con proyecciones de
futuro no constituyen hechos históricos y se identifican generalmente por el uso de términos como “espera,” “anticipa,” “cree,” “pretende,” “estima” y
expresiones similares.
En este sentido, si bien Iberdrola, S.A. considera que las expectativas recogidas en tales afirmaciones son razonables, se advierte a los inversores
y titulares de las acciones de Iberdrola, S.A. de que la información y las afirmaciones con proyecciones de futuro están sometidas a riesgos e
incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de prever y están, de manera general, fuera del control de Iberdrola, S.A., riesgos que podrían
provocar que los resultados y desarrollos reales difieran significativamente de aquellos expresados, implícitos o proyectados en la información y
afirmaciones con proyecciones de futuro. Entre tales riesgos e incertidumbres están aquellos identificados en los documentos enviados por Iberdrola,
S.A. a la Comisión Nacional del Mercado de Valores y que son accesibles al público.
Las afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro no constituyen garantía alguna de resultados futuros y no han sido revisadas por los
auditores de Iberdrola, S.A. Se recomienda no tomar decisiones sobre la base de afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro que se
refieren exclusivamente a la fecha en la que se manifestaron. La totalidad de las declaraciones o afirmaciones de futuro reflejadas a continuación
emitidas por Iberdrola, S.A. o cualquiera de sus Consejeros, directivos, empleados o representantes quedan sujetas, expresamente, a las advertencias
realizadas. Las afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro incluidas en este documento están basadas en la información disponible a la
fecha de esta comunicación. Salvo en la medida en que lo requiera la ley aplicable, Iberdrola, S.A. no asume obligación alguna -aún cuando se publiquen
nuevos datos o se produzcan nuevos hechos- de actualizar públicamente sus afirmaciones o revisar la información con proyecciones de futuro.
900 100 019
Correo electrónico
[email protected]
Web
www.iberdrola.com
De nuevo me dirijo a usted para informarle de los resultados
obtenidos por el Grupo en los primeros nueve meses del año y
que demuestran, una vez más, el acierto del proyecto industrial
de Iberdrola que está permitiendo obtener crecimiento incluso
en el presente escenario macroeconómico.
Nº 35 - NOVIEMBRE DE 2011
INFORMACIÓN IMPORTANTE
Teléfono Gratuito del Accionista
Estimado Accionista,
Con ello, las agendas de calificación crediticia han mejorado el nivel de nuestro rating hasta ‘A
estable’, precisamente en momentos en los que se están reajustando a la baja los ratings de la
mayoría de las principales compañías y países.
Al mismo tiempo, estos resultados permiten mantener la remuneración al accionista al menos en
línea con el Ejercicio anterior. En este sentido, el próximo mes de enero se hará efectivo el pago
del dividendo dentro del esquema “Dividendo Flexible” donde el precio mínimo de compra de los
derechos de suscripción preferente se situará en 0,143 euros por acción.
Como siempre, le agradezco su apoyo y confianza, que nos animan a seguir poniendo todo nuestro
empeño para que este modelo de negocio de crecimiento global de Iberdrola continúe maximizando
los resultados a largo plazo y creando valor para todos ustedes.
IBERDROLA LOGRA UN BENEFICIO
NETO DE 2.143 MILLONES E
(+3,5%) HASTA SEPTIEMBRE
Ignacio Galán
Presidente
IBERDROLA y el mercado de Valores
Claves del Período
Renovables
+8%
17%
El Margen Bruto crece un 1,8%
hasta los 8.827 MM Eur
3%
34%
Liberalizado
-5%
46%
Regulado
El grupo ha reaccionado al entorno operativo del
período centrándose aún más en la contención
de costes , lo que ha llevado a lograr una
evolución casi plana del Gasto Operativo Neto
(0,4%).
2.142,9
2.069,6
2.694
-5%
1.211
9M 2010
9M 2010
La compañía ha continuado con su política de
fortalecimiento de Balance en 2011.
9M 2011
Consolidando el nivel de Rating “A” en un período caracterizado por las
bajadas de calificación en el sector
El Beneficio Neto muestra un crecimiento del
3,5% hasta situarse en 2.142,9 MME.
Esto supone un reconocimiento al esfuerzo realizado para mantener el nivel de deuda, a la prudente
financiación de las recientes adquisiciones (Elektro e Iberdrola Renovables) así como a los buenos
resultados obtenidos, a pesar del difícil entorno económico.
La Deuda Neta, sin considerar el Déficit de tarifa,
se situó en 28.310 MME, 2.087 MME superior a
los 26.223 de septiembre 2010. Este incremento
se ha producido en el tercer trimestre del
ejercicio motivado principalmente por la
finalización del proceso de compra de Iberdrola
Renovables que supuso 2.400 MME.
49,9%
47,2%
Incluyendo
Déficit de Tarifa
Excluyendo
Déficit de Tarifa
Ibex35 -13,3%
Rating Octubre 2011
Moody’s
S&P
EDF
Aa3
AA -
A (neg)
GDF
A1
A
A2
A
E.On
A3
A ( neg)
RWE
A2
A
Iberdrola
A3
A-
Enel
A2 (neg)
A-
SSE
A3
A-
SSE
A3
A-
Centrica
A3
A-
Centrica
A3
A-
RWE
A3 ( neg)
A- (neg)
Iberdrola
A3 (neg)
A- (neg)
Enel
A3 ( neg)
A- (neg)
EDP
A3 ( neg)
A- (neg)
EDP
Baa3 (neg)
BBB (neg)
Moody’s
S&P
EDF
Aa3
A+
GDF
Aa3 (neg)
E.On
11
1
1
Ag
Se
pt
ie
-
os
to
-1
lio
-1
Ju
Eurostoxx Utilities -21,4%
Eurostoxx50 -23,2%
La acción de Iberdrola
9M 2011
Número de acciones en circulación
9M 2010
5.882.490.000
5.381.864.000
Cotización cierre del periodo
5,07
5,64
Cotización media periodo
5,77
5,76
39.781.266
38.950.798
Volumen máximo (14-03-2011 / 05-01-2010)
131.475.343
164.325.213
Volumen mínimo (04-07-2011/15-02-2010)
12.732.431
12.580.514
0,337
0,339
0,146 (1)
0,186 (2)
0,191 (3)
Volumen medio diario
Rating Diciembre 2010
Apalancamiento 9M 2011
Refuerzo de la solidez financiera
29,3%
Beneficio Neto Recurrente crece
un 2,6% hasta 1.882,2 MM Eur
9M 2011
G. Op. Neto sobre Margen Bruto
29,7%
IBERDROLA -12,1%
1
-35%
ni
o1
* Excluye líneas de crédito dispuestas
** Incluye saldo pendiente de pagarés, 600 MM Eur del bono de Octubre y 200 MM Eur
del préstamo del BEI
Ju
-25%
ay
o1
2016 y
siguientes**
M
2015
1
2014
ril
-1
2013
Ab
2011
2012
4T
1
-15%
1
Regulado +11%
1.658
5%
3.543
zo
-1
Por otra parte, no hay concentración excesiva
de vencimientos en ningún ejercicio, y los
vencimientos previstos son asequibles para una
empresa con la fortaleza financiera de Iberdrola.
Además, la vida media de la Deuda se ha elevado a
6,4 años desde los 6,2 años.
Por su parte, el Beneficio Neto Recurrente se
incrementa un 2,6% hasta los 1.882,2 MME,
ratio que refleja la estabilidad del crecimiento de
los resultados.
Así el Margen Bruto ha crecido un 1,8% hasta
los 8.827 MM euros a pesar de la caída en el
trimestre de la producción y de la demanda.
Estos ahorros se han producido principalmente
por la reducción del gasto de personal a pesar de
la incorporación de Elektro y por el control de los
Servicios Exteriores Netos.
Así, el Gasto Operativo Neto Recurrente crece
un 0,1%.
+3,5%
El Margen Bruto del Grupo ha crecido gracias a
la buena marcha del negocio regulado (supone
casi el 50% del total) y de renovables (por
incremento de la energía eólica).
+6%
La eficiencia continúa mejorando
51%
Cabe destacar la excelente posición de liquidez
del Grupo con 9.629 MME de liquidez y líneas de
crédito disponibles que permite cubrir 24 meses
de necesidades financieras.
3.820
Beneficio Neto
Margen Bruto por negocios
Otros
30%
El Grupo ha obtenido estos resultados en
un entorno económico de gran complejidad
gracias, en gran parte, a la estrategia de
internacionalización desarrollada en los últimos
años y al buen comportamiento de los negocios
regulado y renovable, que en total representan un
69,3% del Ebitda. Que compensan el incremento
del 50% de los tributos del negocio liberalizado.
-15%
ar
Ciclos
Combinados
Liberalizado
M
29%
19%
11
30%
Nuclear
+7%
e-
7%
El EBITDA consolidado del Grupo ha alcanzado
5.586 MME, mostrando un crecimiento del 0,4%.
15%
br
21%
18.795
Fe
Renovables
10%
3%
Renovables
Evolución bursátil IBERDROLA vs Índices
25%
Perfil de vencimiento deuda de Iberdrola*
MM Eur
1
Cogeneración
Hidráulica
Mantenimiento de una liquidez de
9.620 MME, tras las operaciones de
Elektro y Renovables, cubriendo las
necesidades de financiación de 24
meses
o1
La capacidad instalada del grupo se ha
incrementado más de un 3% respecto al mismo
período del año anterior. Cabe destacar que
Iberdrola supera los 13.500 MW de potencia
renovable instalada, que crece un 12% en el
periodo. Así de la capacidad instalada total del
Grupo el 58% es libre de emisiones.
Carbón
EBITDA por negocios
er
La capacidad instalada del Grupo
alcanza los 45.776 MW
El beneficio bruto de explotación
(Ebitda) alcanza los 5.586 MM E
(+0,4%)
En
Capacidad Instalada
Dividendos pagados (E)
A cuenta bruto (22-12-2010/30-12-2009)
Complementario bruto (13-07 y 01-08-2011/01-07-2010)
Prima de asistencia
Rentabilidad por dividendo (4)
(1)
(2)
(3)
(4)
0,143
0,005
0,005
6,65%
6,01%
Precio de compra de derechos garantizado por Iberdrola.
Dividendo complementario en metálico (13-07-11) = 0,03 y precio de compra derechos garantizado por Iberdrola (01-08-11) = 0,156.
Precio de compra de derechos garantizado por Iberdrola.
Dos últimos dividendos pagados y prima de asistencia Junta de Accionistas/cotización cierre del periodo
Datos Bursátiles
Capitalización Bursátil (30/09/11-30/09/10)
MME
9M 2011
9M 2010
29.830
30.370
0,38
0,78
Beneficio por acción (5.882.490.000acc a 30/09/11 y 5.381.864.000acc. a 30/06/10)
E
Flujo de caja operativo neto por acción
E
0,36
0,74
P.E.R
Veces
10,13
10,6
Precio /V. Libros (Capitalización sobre VNC a cierre periodo)
Veces
0,94
0,96