FONDO MUTUO EUROAMERICA RENTA A PLAZO | SERIE A

FONDO MUTUO EUROAMERICA RENTA A PLAZO | SERIE A
Folleto Informativo al cierre de octubre 2016
Administradora
RUN
EUROAMERICA ADMINISTRADORA GENERAL DE
FONDOS S.A.
8363
Moneda
Patrimonio Serie
Monto Mínimo
CLP
$46.639.997.592
Sin Mínimo
Objetivo del Fondo
Inversionista
El Fondo Mutuo EuroAmerica Renta a Plazo tiene como objetivo
para los partícipes ser una alternativa de ahorro y liquidez
eficiente a través de los mercados de deuda nacional.
Dirigido a personas naturales o jurídicas que tengan un
horizonte de ahorro e inversión de corto y mediano plazo, y que
tengan expectativas de retorno acorde con los mercados de
deuda nacional.
Creación del fondo:
01/04/2005
Portfolio Manager
Creación de la serie:
01/04/2005
Tolerancia al Riesgo:
Moderada
Clasificación de riesgo:
ICR AA- M2 Estable
Humphreys AA-fm/M2 Estable ***
Horizonte de Inversión:
Corto y Mediano Plazo
Uso de los Recursos:
Inversiones
Ricardo Abarca C.
Portfolio Manager
Comentario del Manager
Rentabilidad en Pesos (%)
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Anual
2012
0,80
0,25
0,24
0,36
0,33
0,33
0,75
0,47
0,25
0,45
0,56
0,37
5,28
2013
0,55
0,61
0,30
0,49
0,40
0,35
0,42
0,47
0,30
0,61
0,48
0,41
5,53
2014
0,55
0,47
0,58
0,52
0,37
0,33
0,47
0,74
0,10
0,25
0,44
0,31
5,25
2015
0,29
0,34
0,43
-0,03
0,47
0,43
0,44
0,31
0,30
0,09
0,23
0,19
3,53
2016
0,47
0,54
0,41
0,32
0,38
0,33
0,40
0,44
0,25
0,13
Rentabilidad en Pesos desde 01/11/2011 a 31/10/2016
Rentabilidades Nominales
28,0%
16,4%
4,8%
­1,0%
2012
2013
2014
2015
1 Mes
0,13%
3 Meses
0,81%
6 Meses
1,93%
1 Año
4,14%
YTD
3,71%
Rescates
2016
Rentabilidad acumulada en Pesos
Fondo es Rescatable: SI
Calculadas en Pesos al 31/10/2016
Mejores y Peores Rentabilidades | Últimos 5 años
Durante el mes se apreciaron alzas
importantes tanto en tasas base como en
spread corporativos a lo largo de toda la curva
principalmente por salidas de flujos de fondos
mutuos de renta fija de largo plazo que hizo
aumentar la oferta de este tipo de instrumentos
en el mercado. Creemos que esta alza es
momentánea y no obedece a factores
fundamentales sin embargo creemos que la
volatilidad persistirá en lo que resta del año. El
IPC de Septiembre fue 0,2%, muy por debajo de
las expectativas llevando la inflación a 12 meses
a 3,1% que nos lleva a pensar que la inflación
estaría controlada y podría aumentar las
expectativas de un recorte en la TPM antes de
lo previsto. Curva de depósitos a plazo en
pesos continúa muy plana y sin variación
respecto al mes previo. Mantenemos una baja
volatilidad con una cartera muy diversificada
con una amplia base de depósitos.
(*)
Simulación de Escenarios
0,80%
(*)
Plazo Rescates: 10 días corridos
Duración: Indefinido
Permanencia Recomendada: 180 días
0,69%
1,09%
Valor Cuota: $1.725,07
-0,03%
0,09%
-0,40%
6,35%
6,00%
5,86%
Beneficios Tributarios(*)
3,58%
3,53%
2,60%
Peores
Serie
Industria
Mejores
Favorable
Serie
Industria
APV
APVC
54 Bis
57 Bis
107 LIR
108 LIR
Desfavorable
1 mes: Calculado con modelo mensual.
1 año: Calculado con modelo anual.
Riesgos Asociados(*)
Mercado
Moneda
Liquidez
Tasa
Interés
Sectorial
Derivados
Crédito
Más Información en: Información detallada del fondo, reglamento interno, inversiones y rendimientos puede ser obtenida en la administradora (www.euroamerica.cl) y en la Superintendencia de
Valores y Seguros (www.svs.cl).
Más información en canal de atención de fondos: [email protected], y fono 600 582 3000.
La fiscalización del fondo y de la administradora corresponde a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza
que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo, las que se encuentran contenidas
en su reglamento interno y contrato general de fondos. La información es provista por LVA Índices en base a datos publicados en www.svs.cl y por la administradora. LVA Índices no ofrece
garantías, no asume responsabilidades sobre la información o por las decisiones de inversión adoptadas por terceros. Las fichas comerciales y valores calculados son propiedad de LVA Índices.
© 2016 LVA INDICES | AV. EL BOSQUE NORTE 0177, OF. 2101, LAS CONDES, SANTIAGO DE CHILE
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Rentabilidades
Volatilidad Anualizada (40 días)
Valores calculados al 31/10/2016
ÍTEM
VALOR
RETORNO ANUALIZADO
4,82%
DESVIACIÓN ESTÁNDAR ANUALIZADA
0,97%
ÍNDICE DE SHARPE
0,41%
RENTABILIDAD 12 MESES
4,14%
NÚMERO DE MESES POSITIVOS
90
NÚMERO DE MESES NEGATIVOS
4
MAYOR RENTABILIDAD MENSUAL
1,85%
MENOR RENTABILIDAD MENSUAL
-0,26%
PATRIMONIO TOTAL DE LA SERIE
46.639.997.592,00
PATRIMONIO PROMEDIO 12 MESES
47.535.854.276,04
1,6%
0,8%
0%
Series
2006
2008
(*)
2012
2014
2016
Tasa Anual de Costos (TAC)(*)
A
B­APV
D
E
EXT
H­APV
I­APV
S
X
Remunerac. Máxima (%) 1,0710(1) 0,9000(2) 1,0000(1) 1,0000(1) 0,9000(2) 0,7000(2) 0,6000(2) 1,0710(1) 0,7140(1)
Gasto Máximo (%)
0,5000
0,5000
0,5000
0,5000
0,5000
0,5000
0,5000
0,5000
0,5000
Comisión Máxima (%)
2010
-
-
-
0,5950(1) -
-
-
-
2,9750(1)
TAC Serie (IVA incluido)
(1)
TAC Industria
(1)
TAC Mínimo
(1)
TAC Máximo
(Al 31/10/2016)
0,90%
1,12%
(Al 31/10/2016)
0,26%
(Al 31/10/2016)
0,96%
Corresponde a la serie con menor remuneración. Infórmese sobre las características esenciales de esta serie en su Folleto
Informativo.
(1) IVA incluido. (2) Exento de IVA.
(*) Más información acerca de este ítem en última página (glosario).
Retorno Anualizado:
Variación porcentual mensual del valor cuota de la serie del fondo anualizada geométricamente.
Desviación Estándar Anualizada:
Medida de riesgo de un activo que muestra cómo la rentabilidad mensual del fondo se ha desviado de su promedio histórico. Se calcula como la desviación estándar mensual en forma
anualizada.
Índice de Sharpe:
Medida de rentabilidad ajustada por unidad de riesgo. Es el exceso de retorno respecto a un activo libre de riesgo ajustado por la desviación estándar del instrumento.
Gráfico Volatilidad Anualizada:
Gráfico que muestra la desviación estándar anualizada del fondo. En donde la desviación estándar es calculada en base a cómo se ha desviado el retorno diario respecto del retorno
promedio de los últimos 40 días.
Más Información en: Información detallada del fondo, reglamento interno, inversiones y rendimientos puede ser obtenida en la administradora (www.euroamerica.cl) y en la Superintendencia de
Valores y Seguros (www.svs.cl).
La fiscalización del fondo y de la administradora corresponde a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza
que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo, las que se encuentran contenidas
en su reglamento interno y contrato general de fondos. La información es provista por LVA Índices en base a datos publicados en www.svs.cl y por la administradora. LVA Índices no ofrece
garantías, no asume responsabilidades sobre la información o por las decisiones de inversión adoptadas por terceros. Las fichas comerciales y valores calculados son propiedad de LVA Índices.
© 2016 LVA INDICES | AV. EL BOSQUE NORTE 0177, OF. 2101, LAS CONDES, SANTIAGO DE CHILE
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Composición(*)
31/10/2016
Cartera de Inversiones
Cartera %
MONEDA
BONO DE LA TESORERÍA EN PESOS
ÍTEM
Peso chileno
UF
%
69,10
30,90
TESORERIA GENERAL DE LA REPUBLICA
BONOS BANCO CENTRAL EN PESOS
BANCO CENTRAL DE CHILE
BONOS DE BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS
INSTRUMENTO
ÍTEM
Depósitos
B. Bancario
B. Empresa
Pagarés
Securitizados
Otros
%
64,80
26,63
5,16
2,27
0,59
0,55
DURACIÓN
ÍTEM
<3 meses
3-6 meses
6-12 meses
>12 meses
%
16,77
28,67
31,60
22,96
0,34 %
0,34 %
0,21 %
0,21 %
26,39 %
BANCO SANTANDER CHILE
4,83 %
SCOTIABANK SUD AMERICANO
4,31 %
BANCO DE CHILE
4,21 %
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE
3,26 %
BANCO DEL ESTADO DE CHILE
3,06 %
BANCO SECURITY
2,14 %
ITAU CORPBANCA
1,73 %
BANCO DE CREDITO E INVERSIONES
0,85 %
BANCO RIPLEY
0,69 %
BANCO FALABELLA
0,52 %
BANCO CONSORCIO
0,49 %
BANCO INDUSTRIAL Y DE COMERCIO EXTERIOR
0,30 %
BONOS DE EMPRESAS
5,11 %
FORUM SERVICIOS FINANCIEROS
1,72 %
SODIMAC S.A.
1,18 %
VINA CONCHA Y TORO S.A.
0,60 %
EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO
0,50 %
SONDA S.A.
0,34 %
SOCIEDAD CONCESIONARIA SAN JOSE-TECNOCONTROL S.A.
0,32 %
PLAZA S.A.
0,32 %
TELEFONICA MOVILES CHILE S.A.
0,13 %
BONOS SECURITIZADOS
BANCHILE SECURITIZADORA S.A.
DEPÓSITOS A PLAZO FIJO DE CORTO PLAZO
BANCO DE CREDITO E INVERSIONES
0,58 %
0,58 %
56,61 %
10,83 %
BANCO SANTANDER CHILE
9,04 %
BANCO FALABELLA
6,70 %
BANCO DEL ESTADO DE CHILE
5,40 %
BANCO INDUSTRIAL Y DE COMERCIO EXTERIOR
5,27 %
BANCO DE CHILE
5,11 %
BANCO SECURITY
5,05 %
SCOTIABANK SUD AMERICANO
2,61 %
BANCO CONSORCIO
2,43 %
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE
2,20 %
BANCO RIPLEY
1,90 %
BANCO INTERNACIONAL
0,06 %
DEPÓSITOS A PLAZO FIJO DE LARGO PLAZO
7,59 %
Más Información en: Información detallada del fondo, reglamento interno, inversiones y rendimientos puede ser obtenida en la administradora (www.euroamerica.cl) y en la Superintendencia de
Valores y Seguros (www.svs.cl).
La fiscalización del fondo y de la administradora corresponde a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza
que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo, las que se encuentran contenidas
en su reglamento interno y contrato general de fondos. La información es provista por LVA Índices en base a datos publicados en www.svs.cl y por la administradora. LVA Índices no ofrece
garantías, no asume responsabilidades sobre la información o por las decisiones de inversión adoptadas por terceros. Las fichas comerciales y valores calculados son propiedad de LVA Índices.
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Composición(*)
31/10/2016
Cartera de Inversiones
Cartera %
MONEDA
... viene de la hoja anterior
ÍTEM
Peso chileno
UF
%
69,10
30,90
INSTRUMENTO
ÍTEM
Depósitos
B. Bancario
B. Empresa
Pagarés
Securitizados
Otros
%
64,80
26,63
5,16
2,27
0,59
0,55
HSBC BANK CHILE
3,76 %
BANCO RIPLEY
2,25 %
ITAU CORPBANCA
1,58 %
PAGARÉ DE EMPRESAS
2,25 %
FORUM SERVICIOS FINANCIEROS
0,97 %
PROMOTORA CMR FALABELLA S.A.
0,81 %
BICECORP S.A.
0,48 %
CAJA Y OTROS
0,93 %
DURACIÓN
ÍTEM
<3 meses
3-6 meses
6-12 meses
>12 meses
%
16,77
28,67
31,60
22,96
Más Información en: Información detallada del fondo, reglamento interno, inversiones y rendimientos puede ser obtenida en la administradora (www.euroamerica.cl) y en la Superintendencia de
Valores y Seguros (www.svs.cl).
La fiscalización del fondo y de la administradora corresponde a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza
que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos son variables. Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo, las que se encuentran contenidas
en su reglamento interno y contrato general de fondos. La información es provista por LVA Índices en base a datos publicados en www.svs.cl y por la administradora. LVA Índices no ofrece
garantías, no asume responsabilidades sobre la información o por las decisiones de inversión adoptadas por terceros. Las fichas comerciales y valores calculados son propiedad de LVA Índices.
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GLOSARIO
Beneficios Tributarios
Series
APV: Ahorro previsional voluntario.
La información específica de cada serie puede ser encontrada en el reglamento interno del
fondo. Infórmese permanentemente de las características y diferencias de costos de todas
las series existentes o futuras.
APVC: Ahorro previsional voluntario colectivo.
57 Bis: Los fondos mutuos acogidos a este beneficio permiten descontar de la declaración
de impuesto anual a la renta, como crédito contra el Impuesto Global Complementario o el
Impuesto Único de Segunda Categoría, según corresponda, un 15% del Ahorro Neto
Positivo. Infórmese sobre los cambios de este beneficio tributario que rigen a partir de 01
de enero de 2015.
54 Bis: Los intereses, dividendos y demás rendimientos provenientes fondos mutuos no se
considerarán percibidos para los efectos de gravarlos con el impuesto global
complementario, en tanto no sean retirados y permanezcan ahorrados en instrumentos del
mismo tipo.
107 LIR: Este artículo establece que, bajo ciertas condiciones, el mayor valor en la
enajenación de cuotas de fondos mutuos no constituye renta.
108 LIR: Los fondos mutuos acogidos a este beneficio permiten no tributar sobre el mayor
valor obtenido, en la medida que se reinvierta el rescate del fondo en otro(s) fondo(s) de la
misma u otra sociedad administradora.
Simulación de Escenarios
Estos valores son calculados con un modelo estadístico básico, que considera las
rentabilidades en pesos chilenos históricas del fondo para dar una idea general del
comportamiento que podría tener en el futuro, si no cambia ningún factor relevante. Los
datos presentados no son una predicción, sino una estimación del rango en el cual podría
moverse la rentabilidad del fondo en la mayoría de los casos de acuerdo a su
comportamiento hasta ahora. Esta estimación es sólo referencial ya que la rentabilidad de
la serie es esencialmente variable por lo que no es posible predecir su comportamiento
futuro.
Riesgos Asociados
Riesgo de Mercado: Este riesgo está asociado a las variaciones de precio de los
distintos activos que componen el portafolio del fondo. Este riesgo depende
fundamentalmente de la volatilidad de los retornos de los diferentes tipos de activos
financieros y de su correlación entre ellos.
Riesgo de Líquidez: Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el fondo no sea capaz
de generar suficientes recursos de efectivo para liquidar sus obligaciones en su totalidad
cuando llega su vencimiento o ante solicitudes de rescate.
Riesgo Sectorial: Este riesgo está asociado a las malas condiciones de mercado que
pueden darse en un sector industrial en particular y que por ende puede afectar a la
rentabilidad del fondo.
Riesgo de Moneda: Este riesgo está asociado al impacto negativo en las inversiones
producto de la fluctuación de los tipos de cambio.
Riesgo de Tasa de Interés: Es el riesgo de pérdida a causa de movimientos de los tipos
de interés. Hace referencia el riesgo que se asume en una inversión al producirse
variaciones no esperadas en los tipos de interés.
Riesgo de Derivados: Se refiere al riesgo de tener exposición a derivados cuya finalidad
puede ser cobertura o inversión.
Riesgo de Crédito: Se refiere al riesgo de pérdida que sufriría el fondo, en el caso de
que alguna contraparte incumpliese sus obligaciones contractuales de pago con la
misma, resultando una pérdida financiera para éste.
El modelo estadístico contempla el uso de una media aritmética móvil y la desviación
estándar tradicional para estimar este rango, lo que implica suponer una distribución
normal de los retornos del fondo o serie (que es el supuesto más simple posible en este
contexto).
Tasa Anual de Costos
Sobre esta base, la simulación de una gran cantidad de trayectorias posibles de
rentabilidad se puede resumir en una sola fórmula simple, que indica que el 95% de los
valores finales de estas trayectorias caerá dentro de un rango de dos desviaciones
estándar del promedio. Para aplicar esto a los plazos de 30 y 365 días, respectivamente, se
multiplica el promedio de rentabilidad diaria por 30 y 365 respectivamente, y la desviación
estándar por la raíz cuadrada de 30 y 365 respectivamente, como estimaciones simples de
la desviación estándar mensual y anual.
Tac Industria: Se calcula considerando todos los fondos mutuos del mismo tipo y moneda
de contabilización, pertenecientes a todas las administradoras. El valor resultante de TAC
Industria incluye IVA.
Nota: No presentan simulaciones de escenarios los fondos o series que tienen un periodo
de operación inferior a 12 meses ni los que han cambiado de tipo hace menos de 12
meses, por no tener suficiente historia para hacer estos cálculos en forma válida, ni
aquellos para los cuales más del 10% de las rentabilidades mensuales y anuales móviles
históricas efectivamente obtenidas en el periodo de cálculo, son inferiores al promedio
menos dos desviaciones estándar, o superiores al promedio más dos desviaciones
estándar, porque dicha condición impide asumir una distribución normal de los retornos.
Corresponde al porcentaje anual en base a lo establecido en el reglamento interno del
fondo.
Tac Mínimo / Tac Máximo: Se calculan considerando todos los fondos mutuos del mismo
tipo y moneda de contabilización, pertenecientes a la administradora. Los valores
resultantes de Tac Mínimo y Tac Máximo incluyen IVA.
Composición
Los porcentajes están calculados sobre el total de la cartera de inversión del fondo. Estos
valores son aproximados y se presentan a modo de referencia.
Mejores y Peores Rentabilidades | Últimos 5 años
Las mejores y peores rentabilidades de la serie se calculan considerando las
rentabilidades mensuales y anuales, según corresponda, en pesos chilenos calculadas al
cierre de cada mes de los últimos cinco años o desde el inicio de operaciones de la serie
en caso de que ésta haya iniciado operaciones hace menos de cinco años.
La mejor y peor rentabilidad de la industria se calcula ponderando las mejores y peores
rentabilidades (descritas en el párrafo anterior) de las series de los fondos del mismo tipo
por su patrimonio promedio en el período de cálculo.
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