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INFORME ESPECIAL
GLOSARIO COMERCIO
INTERNACIONAL
Cláusulas de Financiación en el Crédito Documentario
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Cláusulas de Financiación en el
Crédito Documentario
Ficha Técnica
Autor : Cintya Sharon Araujo Mattos
Título : Cláusulas de Financiación en el Crédito
Documentarios
Fuente : Actualidad Empresarial, Nº 173 - Segunda
Quincena de Diciembre 2008
1. Introducción
La búsqueda de herramientas que brinden seguridad y eficiencia a la operación
siempre es una constante en el comercio
internacional, más aún cuando estamos
hablando de uno de los momentos más importantes en la operación de compraventa,
como es el pago de la transacción.
Al momento de efectuar la operación de
compra venta internacional, se enfrentan
dos temores e intereses por cada una
de las partes (aparentemente difíciles
de conciliar) puesto que, por un lado,
tenemos que el exportador quiere estar
seguro del pago, quiere recibir el dinero
lo más antes posible y tener la facilidad
al momento del cobro; y, por otro lado,
tenemos que el importador desea su
mercancía en las óptimas condiciones,
sin retrasos y con las especificaciones de
calidad que el requiere además de poder
asegurarse de ello antes de realizar el
depósito correspondiente.
Uno de los medios internacionales de
pago más seguros y, por ende, más utilizados que concilia a la perfección estos
temores e intereses es la carta de crédito
o crédito documentario, como también
se le conoce. En el presente informe,
conoceremos los aspectos más resaltantes del crédito documentario y veremos
cómo la inclusión de cláusulas específicas
pueden convertir a este instrumento de
pago en un medio de financiamiento
para el exportador.
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2. Definición
Este medio de pago es en principio
un mandato de pago que expide el
importador a su banco para que este
actúe en forma objetiva e imparcial
en la operación, efectuando el pago
al exportador, siempre y cuando los
documentos presentados por este se
encuentren en conformidad con lo estipulado en la carta de crédito.
El banco asume la responsabilidad del
pago independientemente de la solvencia
del importador tras la revisión de los documentos que evidencien la conformidad
de la operación.
Mediante este medio, se asegura de
modo simultáneo los principales intereses
de ambas partes: la efectividad del pago y
la conformidad del embarque, dado que
en este medio el exportador no recibirá su
pago mientras no demuestre con documentos que la operación se realizó de acuerdo
a las exigencias del importador.
Informe Especial
Contenido
3. Partes que intervienen
Intervienen además del exportador, el
importador y el banco que emite la carta de crédito, otras figuras actuarán de
acuerdo a las condiciones, capacidades y
exigencias de la operación. Veamos:
Ordenante
• Es el importador el que solicitará la apertura de la carta de crédito al banco
emisor a favor de su proveedor en el exterior, de acuerdo a las condiciones
pactadas en el contrato o acuerdo de compra venta internacional.
Banco
emisor
• Es el banco que apertura la carta de crédito a favor del exportador,
de acuerdo a lo ordenado por el importador, siguiendo las instrucciones que este le indique. Luego de evaluar las condiciones y riesgos
del crédito, se compromete a asumir el pago de la deuda, siempre
y cuando las condiciones exigidas sean cumplidas.
Beneficiario
• Es el exportador a favor de quien se ha aperturado la carta de crédito.
Deberá cumplir estrictamente con lo especificado en el documento
para poder recibir el pago de la venta.
Banco
avisador
• Es el banco encargado de comunicarle el beneficiario del documento
a su favor. Siempre ubicado en el país del exportador verificará la
autenticidad de los documentos y cumplirá con notificar a quién
corresponda según lo señale el banco emisor.
Banco
confirmador
• Es el banco que agrega su compromiso de pago frente a la deuda
en caso el banco emisor no lo pueda hacer, ya sea por pedido o por
autorización del mismo, es decir, que cumplirá con honrar el documento en las mismas condiciones pactadas con el banco emisor.
Banco
nominado
• Es el banco que tiene disponible el crédito para el beneficiario, a
solicitud o autorización del banco emisor. En el caso de tratarse de
un crédito de libre disponibilidad, podrá ser cualquier banco.
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Área Comercio Internacional
4. Funcionamiento
Los pasos que sigue el crédito documentario en su figura clásica son los siguiente:
(11) Pago
(4) Aviso
(5) Mercancía
Vendedor
Beneficiario
(6) Documentación
(1) Contrato
(9) Pago
(8) Documentación
(2) Solicitud Apert. De L/C
Comprador
(Ordenante)
(10) Cobertura
Banco
Emisor
(7) Documentación
Banco Avisador
(Negociador)
(3) Emisión L/C
(1) Los términos del crédito documentario tienen su origen en la negociación
que realicen las partes, es decir, en
el contrato internacional de compra
venta entre el exportador y el importador y el acuerdo de ambos del
medio de pago escogido.
(2) El importador solicita a su banco de
confianza la apertura del crédito documentario a favor de su proveedor,
para lo cual suscribirá con el banco
emisor un contrato marco de crédito
documentario que determinará las
responsabilidades del banco emisor
y del importador como cliente de este
banco.
(3) Tras la evaluación de riesgos correspondiente y la firma del contrato con
el ordenante (importador), el banco
emisor aperturará la carta de crédito
siguiendo las especificaciones dadas
por este y comunicará de la emisión
al banco avisador.
(4) El banco avisador cumplirá su función
y notificará al beneficiario del documento a su favor informándole de las
condiciones dadas. Usualmente, un
banco confirmador cumple la función
de banco avisador, añadiendo a su
función de verificar la autenticidad
del documento y de la notificación al
beneficiario, la de agregar su obligación de honrar o negociar el crédito
desde el momento que agrega su
confirmación al crédito.
(5) El exportador debe revisar que el
documento sea conforme a lo pactado con su contraparte para luego
proceder a embarcar las mercancías
o a comunicarse con el ordenante.
De ser conforme en plazos y demás
condiciones, deberá proceder al
envío de la mercancía tomando en
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cuenta lo exigido en el documento
que ha aceptado.
(6) Tras efectuado el envío de la mercancía, el exportador deberá presentar
los documentos requeridos por el
crédito documentario al banco avisador, nominado o confirmador según
sea el caso para su revisión.
(7) El banco avisador, nominado o confirmador, según sea el caso, tiene un
plazo de cinco días hábiles posteriores al día de presentación para revisar
la conformidad de los documentos
presentados por el beneficiario y
enviar los mismos al banco emisor.
(8) El banco emisor posee de los mismos
cinco días de plazo para revisar la
conformidad de los documentos y
de acuerdo a ello honrar o negociar
el crédito, para luego remitir los documentos al ordenante.
(9) Se efectúa el pago al beneficiario
siempre y cuando el banco emisor
determine que los documentos
presentados han sido conformes a lo
estipulado por el documento de la
carta de crédito.
(10) El banco emisor deberá coberturar
el pago que haya efectuado el banco
confirmador o el banco nominado al
momento de honrar la deuda contraída con el beneficiario.
(11) El banco confirmador o el banco
nominado, según sea el caso, desembolsará la cantidad pactada por
los bienes transados.
5. Plazos
Es importante tener en cuenta los plazos
y fechas puestas en la carta de crédito,
puesto que bastará un incumplimiento
para invalidar el pago.
• Plazos de presentación:
La presentación de los documentos de
embarque originales no debe exceder
de los 21 días calendario contados a
partir de la fecha de embarque de los
bienes1.
• Fecha máxima de embarque:
Es la fecha límite para el embarque
de las mercancías. Se debe tomar en
consideración los días previos que
tomarán los trámites de Aduanas
en el país de origen y el tiempo de
transito interno hasta llegar al punto
de embarque.
• Fecha de validez del crédito:
El crédito documentario tiene un período de validez que debe ser tomado
en cuenta al momento de presentar
los documentos, su revisión y enmiendas en caso de ser necesarias.
• Fecha de vencimiento del crédito:
Es la fecha límite que indica el momento de la ejecución del pago. Este
puede ser a la vista o si es un crédito
con pago aplazado
6. Documentos
En principio, es necesario mencionar que
este es un medio documentado de pago,
es decir, que los bancos encargados se
basarán únicamente en los documentos
para poder determinar la conformidad
de la operación y, por ende, la ejecución
del pago al beneficiario cumpliendo las
exigencias del ordenante.
Tal como se menciona en el literal f)
del artículo 14º del Folleto 600, si un
crédito requiere presentación de otros
documentos que no sean documentos de
transporte, de seguro o factura comercial,
sin estipular por quién deben estar emitidos o su contenido, los bancos deberán
aceptar estos documentos, siempre y
cuando aparenten cumplir con la función
del documento requerido.
Cuando un documento ha sido presentado pero no ha sido solicitado por el
crédito documentario, no será tomado
en cuenta y los bancos pueden optar por
devolverlos al beneficiario. En caso el
crédito documentario no contemple una
condición y esta no haya sido estipulada
en el crédito, el cumplimiento de dicha
condición no establecida no será tomado
en cuenta por los bancos al momento de
revisar los documentos.
Dentro de los documentos usualmente
requeridos tenemos los siguientes:
a) Documentos de Transporte:
Se considera el principal documento
en el crédito documentario, puesto
que este documento permite trans1. Artículo 14º de las Prácticas y Usos Uniformes para Créditos Documentarios, Folleto Nº 600 (Revisión 2007).
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factura, el valor y descripción de la
mercancía, entre otros datos de relevancia. Es importante tener en cuenta
que la descripción señalada en este
documento debe corresponder a la
que se especificó en el crédito documentario para evitar discrepancias.
d) Otros documentos:
Estos documentos se refieren a aquellos que permiten comprobar otros
tipos de condiciones establecidas por
el importador como:
- Certificado de origen
- Packing list
- Factura consular
- Certificado de calidad
- Certificado de análisis
- Certificado sanitario / fitosanitario
- Otros
7. Cláusulas de financiación
El crédito documentario como medio de
pago internacional es una herramienta
que, por un lado, brinda la seguridad
de cobro para el exportador y la correcta
recepción del bien por parte del importador, es decir, garantiza la conformidad
de la operación.
Sin embargo, cuando la capacidad
financiera del exportador requiere de
inyecciones de capital de trabajo para
poder cumplir con la cuota solicitada
por el importador, se hace necesaria una
fuente de financiamiento de bajo costo y
que tenga directa relación con el proceso
productivo o de adquisición del bien a
exportar. Es aquí donde entran las cláusulas que vamos a ver a continuación, que
permiten al exportador disponer de una
parte o del total del monto acordado y,
de este modo, cumplir con la obligación
asumida con su cliente en el exterior.
La utilización de este tipo de herramientas en el comercio exterior posee dos
tipos de efectos, puesto que tiene efec-
tos financieros y efectos operativos que
aseguran en gran porcentaje el éxito de
la operación.
Este tipo de cláusulas se incluyen usualmente cuando la empresa exportadora
posee bajos niveles de apalancamiento
o cuando se trata de empresas comercializadoras que requieren comprar los
bienes, que luego serán exportados.
A Crédito con cláusula roja (red ink
clause)
La inclusión de esta clausula permitirá
al exportador contar con parte o con
la totalidad del pago pactado por la
venta del bien, bajo la autorización
del importador en cumplimiento de
esta cláusula. El anticipo del importe
total o parcial del crédito tiene como
finalidad su utilización en el proceso
productivo del bien a exportar y siempre con el compromiso de devolver
la cantidad anticipada en caso de no
cumplir lo condicionado en el crédito;
no realizar el envío de las mercancías
dentro del plazo fijado o presentar en
el banco la documentación requerida
después de su vencimiento2.
B Crédito con cláusula verde (green
ink clause)
Tiene la misma finalidad de proporcionar un financiamiento al exportador mediante el anticipo del pago
total o parcial de la mercancía, pero
con la diferencia que esta cláusula
obliga al exportador a justificar los
fondos desembolsados, es decir, que
el exportador deberá presentar los
documentos que justifiquen la utilización del monto adelantado y su
inclusión en el proceso productivo,
compra o actividades de despacho
o de transporte de la mercancía.
Se recomienda utilizar esta cláusula
cuando aun no se manejan altos
niveles de confianza comercial entre
ambas partes.
Banco Emisor
Banc. del import.
(9.1) Doc. y Adeudo menos Anticipo
(5) Adeudo Anticipo
(2) Apertura de Crédito
(3) Notificación
(4) Recibo Anticipo
Beneficiario
(Export.)
(7) Mercancías
(9.3) Pago menos Anticipo
(10) Documentos
(8) Documentos
(9.2) Doc. y Adeud. men. Antic.
(6) Adeudo Anticipo
Ordenante
(Importador)
Punto
Convenido
Funcionamiento de un Crédito Documentario con Cláusula Roja
(1) Solicitud Apertura
mitir la propiedad de la mercancía
enviada y del mismo modo garantiza
que ha sido ya embarcada por el
exportador para luego ser recogida
por el importador y obtener su propiedad. Es importante mencionar que
los bancos sólo aceptarán un conocimiento de embarque “limpio a bordo”, es decir, donde el transportista
de fe de haber recibido la mercancía
en buenas condiciones aparentes.
El documento de transporte varía
de acuerdo al modo de transporte
usado:
- Bill of Lading:
Es el conocimiento de embarque
marítimo que deberá estar firmado por el transportista o por un
agente designado por el mismo o
por un capitán o agente designado por él. Se emiten varios juegos
originales y todos éstos deben
ser presentados al momento de
revisar su conformidad.
Debe indicar el puerto y fecha de
embarque de las mercancías y su
confirmación de puesta a bordo
en buen estado, debe indicar
también la existencia de algún
transbordo previsto.
- Airway Bill:
Deberá cumplirse las mismas
formalidades que para el caso
marítimo, es decir, debe indicar
la fecha de embarque, el número de vuelo, el aeropuerto de
partida y de destino. Deberá ser
presentado en juegos completos
y la existencia de un transbordo
en caso de haberlo.
- Road, Rail o Inland Waterway
Transport Documents:
Documentos de transporte para
vía terrestre, ferrocarril o lacustre deberán cumplir con las
mismas formalidades, salvo las
particularidades especificadas en
el Folleto 600 de la CCI, como,
por ejemplo: un documento de
transporte por carretera marcado
como “duplicado” será aceptado
como original ya sea que esté
marcado como tal o no.
b) Documentos de Seguro:
Puede presentarse una póliza de seguro, un certificado de seguro o una
declaración bajo cobertura abierta
y deben ser presentados todos los
originales emitidos.
Se debe indicar el monto de la cobertura, así como los riesgos que cubre
y debe estar expresada en la misma
moneda del crédito documentario.
c) Documentos Comerciales:
Evidentemente que encontramos aquí
a la factura comercial que ampara la
operación y donde se señala la información del exportador que emite la
Banco Intermediario
Banc. del Export.
2. Instrumentos Financieros del Comercio Internacional; Sierralta Rios, Anibal.
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(1) Luego de haber convenido en la carta de crédito con clausula roja como
medio de pago de la operación. El
importador solicita la apertura de
la carta de crédito al banco emisor
a favor de su proveedor en el exterior con la inclusión de la clausula
roja.
(2) El banco emisor evaluara la situación
crediticia de su cliente (importador)
para luego acordar los puntos y términos del contrato entre ambos. Una
vez aperturada la carta de crédito,
el banco emisor notifica al banco
intermediario: avisador o al banco
confirmador, según sea el caso.
(3) El banco intermediario (avisador,
confirmador o nominado) notificara
al beneficiario del crédito sobre la
apertura del mismo para que pueda
iniciar el despacho de la mercancía en
las condiciones y plazos establecidos
en el crédito documentario.
(4) Dado que la clausula roja en la carta
de crédito aceptada le permite al exportador de contar con parte o todo
el monto pactado por la operación, el
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(5)
(6)
(7)
(8)
exportador deberá remitir la cantidad
de dinero que esta solicitando para
iniciar, continuar o culminar con el
proceso de exportación.
El banco intermediario (avisador,
confirmador o nominado) notificara
al banco emisor sobre la cantidad
del adeudo a anticipar al beneficiario.
El banco emisor hará lo mismo notificando a su cliente (importador) sobre
el monto indicado por el exportador
para su aceptación y posterior desembolso.
El beneficiario (exportador) procede al despacho o embarque de
las mercancías dentro de los plazos
establecidos por el crédito documentario y recabando los documentos
precisados en el mismo. El embarque
de las mercancías se hace con destino
al punto convenido con el importador
de acuerdo con el Incoterm pactado
por ambos.
Luego de efectuada la operación y
con las mercancías camino al punto
convenido con el importador, el
exportador procede al envío de los
documentos requeridos por la carta
de crédito para su revisión por los
bancos involucrados.
(9) El banco intermediario remitirá los
documentos presentados por el beneficiario adicionando el estado del
adeudo menos el anticipo.
(9) El banco emisor revisara la conformidad de los documentos para honrar
la deuda pendiente y comunicarlo al
ordenante en caso de requerir negociación.
(9) En conformidad con los documentos
presentados, el banco nominado
efectuara el pago al exportador. El
monto a pagar será el monto total de
la operación menos lo previamente
adelantado.
(10) El importador obtiene la propiedad
del bien exportado en conformidad
con los documentos enviados por el
beneficiario del crédito. En caso el
punto convenido por ambas partes
requiera un segundo transporte por
parte del importador, se podrá realizar con los documentos primarios
enviados por el exportador.
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