Formato Plan de Negocios

ANEXO 1
REQUERIMIENTOS DE INFORMACIÓN DEL PLAN DE NEGOCIOS
PARA UNA EMPRESA NUEVA
(APLICA A EMPRESAS CON EXISTENCIA MENOR A UN AÑO O A PERSONAS NATURALES CON CUATRO AÑOS O MÁS DE EXPERIENCIA EN
ACTIVIDADES ECONÓMICAS O EMPRESARIALES)
El Plan de Negocios de La Empresa – Proyecto es la Propuesta al PCE
I.
Información General de la Empresa Nueva
Esta información provee las formalidades existentes de la sociedad o grupo promotor del proyecto.
INFORMACIÓN (llenar sobre la empresa si ya fue creada)
1. Nombre del Proyecto o de la empresa a crearse o de la empresa /proyecto que será potencial
objetivo de la inversión del Programa.
2. Numero del RUC de la empresa objetivo, si ya ha sido creada. De lo contrario RUC de los
promotores.
3. Fechas de otorgamiento de la escritura publica de constitución e inscripción en el Registro
Mercantil.
4. Plazo de duración de la empresa.
5. Domicilio principal de la compañía, con la indicación de la dirección, teléfono y fax de la oficina
principal y de las sucursales si las tuviere.
6. Objeto social.
7. Capital suscrito, pagado y autorizado de ser el caso.
8. Número de acciones, clase, valor nominal de cada acción y series.
9. Nombres y apellidos de los principales accionistas propietarios de más del diez por ciento de las
acciones representativas del capital suscrito de la compañía, con indicación del porcentaje de su
respectiva participación. No se aceptan nombres de empresas accionistas, en cuyo caso se
detallarán los nombres de los accionistas y sus tenencias en dichas empresas accionistas.
10. Nombres y apellidos del representante legal, administradores y directores.
11. Referencia de empresas vinculadas de los promotores principales de conformidad con lo
dispuesto en el artículo 429 de la Ley de Compañías
12. Número de empleados, trabajadores y directivos de la compañía o de las compañías si se trata
de escisión.
13. Participación en el capital de otras sociedades nacionales o extranjeras, domicilio, forma de la
sociedad, accionistas en el extranjero.
1
ANEXO 1
REQUERIMIENTOS DE INFORMACIÓN DEL PLAN DE NEGOCIOS
PARA UNA EMPRESA NUEVA
(APLICA A EMPRESAS CON EXISTENCIA MENOR A UN AÑO O A PERSONAS NATURALES CON CUATRO AÑOS O MÁS DE EXPERIENCIA EN
ACTIVIDADES ECONÓMICAS O EMPRESARIALES)
II.
El Proyecto
La presentación debe ser de carácter integral, es decir debe asegurar que contiene todos los
factores claves de éxito del proyecto como negocio; debe exponer con absoluta claridad, al inicio
de la presentación en una sección específica, todos los riesgos que el proyecto enfrentará y la
forma en que se pretende mitigarlos. Igualmente deben resaltarse y justificarse todas las
oportunidades a explotarse, permitiendo al lector entender en base a qué factores de éxito se
asegurarán sus logros y necesariamente cuál es la razón de la potencial invitación a otros
inversionistas, es decir el “proyecto” a futuro.
Contenido del estudio de factibilidad del proyecto:
TEMA
Resumen ejecutivo
Determinación del riesgo del proyecto
Determinación del riesgo (detalle de los principales riesgos implícitos)
Mitigaciones principales para cada riesgo
Factores claves del éxito con los que cuenta el proyecto, los promotores o la empresa proyecto
recientemente creada
1
1.a
1.b
1.c
1.d
1.e
1.f
1.g
Administración y planificación del proyecto
Tipo de empresa existente o por crearse
Accionistas y promotores
La Administración propuesta
Organigrama
Distribución de funciones y responsabilidades
La ejecución
El control del proyecto
2
2.a
Mercadeo y Comercialización
Análisis del mercado potencial, sea existente, probable, sustituyente de importaciones o de
exportación parcial o total
Análisis de la oferta
Análisis de la demanda
Demanda insatisfecha
Descripción del producto y razonamiento del éxito
Precios existente comparables y precio de posicionamiento al inicio y a futuro
Plaza
Zona de influencia del proyecto, efectos territoriales
Comercialización
Posibilidades del proyecto
Normas sanitarias aplicables locales e internacionales
Aranceles, mecanismos y permisos de exportación, si aplica
2.b
2.c
2.d
2.e
2.f
2.g
2.h
2.i
2.j
2.k
2.l
2
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REQUERIMIENTOS DE INFORMACIÓN DEL PLAN DE NEGOCIOS
PARA UNA EMPRESA NUEVA
(APLICA A EMPRESAS CON EXISTENCIA MENOR A UN AÑO O A PERSONAS NATURALES CON CUATRO AÑOS O MÁS DE EXPERIENCIA EN
ACTIVIDADES ECONÓMICAS O EMPRESARIALES)
3
3.a
3.b
3.c
3.d
3.e
Aspectos Tecnológicos del Proyecto
Descripción del producto en lo tecnológico
Procesos de producción
Ubicación del proyecto
Determinación del layout de producción y demás requerimientos
Establecimiento del negocio
4
4.a
4.a.i
4.a.vii
4.a.viii
4.a.ix
4.a.x
4.a.xi
4.a.xii
4.a.xiii
4.b
4.b.i
4.b.ii
4.b.iii
4.b.iii.1
4.b.iii.2
4.b.iii.3
4.b.iii.4
4.b.iii.5
4.b.iii.6
4.b.iv
4.b.v
4.c
Evaluación Financiera del Proyecto
Estructuración del financiamiento del proyecto: capital y endeudamiento
Plan de inversiones, clasificación y fuentes de financiamiento (si son diferentes al de proyecto
completo)
Programa y calendario de inversiones
Política de cobros, pagos y existencias
Depreciaciones de activos fijos y amortizaciones, y activos diferidos
Programa de producción y ventas
Costos de materias primas, materiales indirectos, suministros y servicios, mano de obra directa e
indirecta
Gastos de administración, ventas y financieros
Resumen de costos y gastos
Capital de trabajo
Flujo de caja
Detalle de las proyecciones de ingresos (ventas proyectadas)
Estado de Ganancias y Pérdidas
Balance General
Evaluación del Proyecto
Principales criterios de evaluación
Punto de equilibrio
Índices financieros
Liquidez
Retorno (VAN, TIR, ROE, ROA)
Eficiencia
Apalancamiento
Rotación
Composición de activos
Análisis de sensibilidad
Determinación del riesgo (detalle de los principales riesgos implícitos)
Análisis del costo/beneficio
5
5.a
5.b
5.c
Impacto del Proyecto de Inversión
Valor Agregado
Creación de Valor para los accionistas e inversionistas nuevos
Generación de divisas y empleo
4.a.ii
4.a.iii
4.a.iv
4.a.v
4.a.vi
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REQUERIMIENTOS DE INFORMACIÓN DEL PLAN DE NEGOCIOS
PARA UNA EMPRESA NUEVA
(APLICA A EMPRESAS CON EXISTENCIA MENOR A UN AÑO O A PERSONAS NATURALES CON CUATRO AÑOS O MÁS DE EXPERIENCIA EN
ACTIVIDADES ECONÓMICAS O EMPRESARIALES)
ANEXOS
III.
La Empresa - Proyecto
En caso de que el Proyecto nazca con, o provenga de una empresa nueva de reciente creación
que como tal intenta su implementación, el PCE requiere que el documento permita entender el
proyecto y el negocio asociado: por los actores claves que lo proponen, de la forma en que será
administrado el día a día, por las alianzas y medios comerciales que requerirá, por los tipos de
decisiones y acciones o decisiones estratégicas que requerirá el negocio y que así mismo presente
un plan futuro coherente que rompa paradigmas para ser innovador.
En el caso de que no exista previamente una empresa se analizará exclusivamente el proyecto.
La provisión de información no se restringirá a la que se indica a continuación, sino que será tan
amplia y detallada como para poder entender y permita tomar una decisión sobre el negocio
en marcha y su proyección futura.
Información Relacionada a la Empresa Proyecto
1. Plan estratégico completo, incluye Visión y Misión, Valores Corporativos, Objetivos de
largo plazo. El FODA debe ser interno (fortalezas y debilidades de la empresa) y externo
(Oportunidades y Amenazas de la empresa con su proyecto vistos por su mercado y sus
interactores del negocio).
2. Fundamentos del negocio (drivers o Factores Claves de Éxito).
3. Antecedentes y carácter de los accionistas, promotores, sponsors actuales y futuros y de
la gerencia. El término “carácter” debe entenderse en línea con el uso y prácticas de ética
profesional en la banca.
• Evaluación de Gerentes
4. Recursos financieros con los que cuenta: términos y condiciones de cada fuente de capital
y endeudamiento.
5. Competitividad de la compañía en el mercado (producto, marca), alianzas y/o contratos de
comercialización.
6. Los canales de distribución propuestos para los productos actuales y futuros.
7. La estructuración de precios de los productos y/o servicios.
4
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REQUERIMIENTOS DE INFORMACIÓN DEL PLAN DE NEGOCIOS
PARA UNA EMPRESA NUEVA
(APLICA A EMPRESAS CON EXISTENCIA MENOR A UN AÑO O A PERSONAS NATURALES CON CUATRO AÑOS O MÁS DE EXPERIENCIA EN
ACTIVIDADES ECONÓMICAS O EMPRESARIALES)
8. Los costos de inversión del proyecto.
9. Potencial de generación de márgenes del proyecto y su efecto en los resultados de la
compañía.
10. El plan de implementación del proyecto o proyectos que también harían atractiva la
participación del Programa, incluyendo los requerimientos sobre reportes de avances.
11. La utilización de su capacidad instalada de producción (necesitada vs. factible) actual y
futura.
12. Justificar los supuestos claves del negocio con y sin el proyecto, supuestos que se
utilizarán en las proyecciones financieras.
13. Proyecciones financieras y análisis financieros.
14. Requerimientos ambientales que cumple o cumplirá la empresa o el proyecto
•
Que cumplan con regulaciones ambientales internacionales.
•
Que cumpla con regulaciones ambientales de la República del Ecuador.
15. Valoración del paquete accionario con y sin proyecto(s).
5
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REQUERIMIENTOS DE INFORMACIÓN DEL PLAN DE NEGOCIOS
PARA UNA EMPRESA NUEVA
(APLICA A EMPRESAS CON EXISTENCIA MENOR A UN AÑO O A PERSONAS NATURALES CON CUATRO AÑOS O MÁS DE EXPERIENCIA EN
ACTIVIDADES ECONÓMICAS O EMPRESARIALES)
IV.
Marco Jurídico Aplicable al Negocio
Este apartado debe presentar información que permita al Programa CreEcuador, conocer la
situación de la empresa, en lo que al marco jurídico relacionado con el negocio se refiere.
Información Relacionada al Marco Jurídico Aplicable
• Seguridad jurídica existente para el negocio actual y futuro.
•
Estabilidad de la legislación aplicable al negocio y al proyecto.
•
Flexibilidad de la normativa que permita la participación del PCE.
•
Calidad de gestión de los órganos reguladores aplicables al negocio.
•
•
Tratamiento fiscal favorable o no al inversor.
Contratos entre la empresa y sus empresas e individuos con quienes interactúa
•
•
Posesión real verificada de los activos de la empresa
Juicios pendientes
V.
Modelo Operativo Financiero e Integral del Negocio Incluido el Proyecto
El plan de negocios deberá incluir un modelo operativo – financiero integral.
•
MODELO OPERATIVO – FINANCIERO
Todo Plan de Negocios deberá tener o incluir su modelo financiero operativofinanciero integral. El término modelo integral implica que el mismo debe
incorporar y mostrar resultados históricos operativos y financieros (de le
empresa nueva) o al igual las proyecciones del proyecto/negocio como tal y por
otro lado debe incluir los efectos operativo financieros de los más importantes
proyectos o estrategias que aseguren la Creación de Valor para el accionista.
Drivers, o variables del proyecto:
El modelo financiero debe estar en capacidad de sensibilizar las variables que
considere aplicables a cada negocio, por lo que será importante que éstas estén
plenamente identificadas y que puedan ser fácilmente modificadas para determinar su
efecto en los resultados del proyecto.
Por ser críticas estas variables se requiere que se presente justificación técnica de
estos valores
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•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Detalle de la Inversión y Cronograma en el proyecto
Proyección de ingresos. Pueden expresarse en valores o en porcentajes de
crecimiento.
Composición de la materia prima para la elaboración del producto, es decir
% de insumo A, % de insumo B, etc.
Proyecciones de inflación consideradas
Si se requerirá importar bienes de capital, cotización de la divisa en que se
hará la importación, (podría ser en euros)
Gastos de Fabricación estimados
Impuestos y participaciones
Política de reparto de las utilidades generadas, esta información es
indispensable, puesto que podría requerirse que la empresa acumule esos
recursos como parte del financiamiento.
Estructura de Financiamiento, Deuda y Condiciones y Patrimonio y
condiciones.
Imprevistos, Nunca menores a 5% del valor total del proyecto.
Tasa de descuento, WACC ( ver metodología de evaluación de proyectos)
Establecimiento de Escenarios y sus probabilidades de ocurrencia
Proyecciones del Proyecto
• Free Cash Flows
• Calculo de VAN TIR, PAY BACK
• Equity Cash Flows
•
•
Se entiende por Creación de Valor para los accionistas, a todas las decisiones
que la empresa tomará para:
i)
aprovechar sus Fortalezas y Oportunidades-llamados PAE’s-(Planes
De Acción Estratégica),
ii)
reducir sus Debilidades-llamados PMO’s-(Planes de Mejoramiento
Operacional),
iii)
mitigar amenazas externas-llamados PMA’s-(Planes de Mitigación de
Amenazas).
•
Por ende el modelo permitirá revisar y evaluar cada proyecto o plan de tipo
PMO, PAE o PMA y su incidencia en el valor de la empresa.
El modelo de proyecciones deberá también reflejar el negocio y la forma de
hacer empresa (es decir, su cultura): resultados, balances, flujos y el cálculo de
la valoración del paquete accionario.
•
El método de cálculo de la valoración de las acciones deberá ser el que más
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•
VI
aplica a cada negocio, privilegiándose el método del valor descontado del flujo
de caja futuro, por ende el modelo deberá permitir que los flujos a futuro
puedan sensibilizarse por la inclusión o no del efecto en el valor del patrimonio
cuando tal o cual proyecto sea implementado.
Métodos alternativos:
o De capital de riesgo
o First Chicago o Golder
o Fundamental
•
El modelo deberá permitir hacer todo tipo de sensibilidades especialmente a
las variables asociadas a los “factores claves del éxito”.
•
El modelo de Creación de Valor será parte constitutiva importante del Acuerdo
de Accionistas entre el Programa y los accionistas de la empresa, pues servirá
para hacer la revisión y evaluación de los avances en los planes de negocios y
específicamente advertir si las proyecciones acordadas entre la empresa
objetivo y el Programa se están cumpliendo.
Propuesta de Participación del PCE y Opciones de Desinversión
En este apartado la información que se requiere es la siguiente:
•
•
•
•
PROPUESTA
Propuesta de participación del Programa como accionista
Deberá indicarse la intencionalidad de los proponentes sobre cómo se haría
el proceso de incorporación del Programa CreEcuador a la empresa,
aumento de capital privado o mediante oferta pública.
Debe indicarse las fórmulas de salida de la inversión (desinversión) que los
promotores aseguran al PCE que será factible y seguro:
i)
por venta en bolsa de las acciones en poder de PCE,
ii)
en caso de que no sea factible hacerlo por bolsa, por acuerdo de
primera opción pero asegurando la conformación de un fondo de
acumulación en un fideicomiso que se nutra de alguna cuenta de
ninguna discreción para la administración o para los accionistas,
iii)
de ser difícil la venta, por el traslado de las acciones a un fideicomiso
en CFN que asegure la venta por etapas.
Apertura a tener un Pacto/Convenio/Acuerdo de accionistas:
o Acuerdo de entrada
o Designación de representantes del Programa como directores
principales y suplentes
o Acuerdo de salida: Cuenta de acumulación, bolsa, venta a CFN
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ANEXO 1
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ACTIVIDADES ECONÓMICAS O EMPRESARIALES)
o
o
o
o
o
Acuerdo de compras y ventas importantes de activos
Acuerdo sobre endeudamientos importantes
Tag along y drag along
Transacciones entre partes relacionadas
Derecho a retiro
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