comportamiento sistema de seguros privados

COMPORTAMIENTO DEL SISTEMA DE
SEGUROS PRIVADOS (*)
VISION CONSOLIDADA DE LA INDUSTRIA
Al 31 de Diciembre de 2012


Elaborado por: Paulina Tobar Maruri
Aprobado por: Daniel Torresano Melo
DIRECCION NACIONAL DE ESTUDIOS E INFORMACIÓN
SUBDIRECCION DE ESTUDIOS
(*) Cuadros y Gráficos elaborados con base en Estadísticas publicadas web SBS el 15 de marzo de 2013
Sistema Privado de Seguros Evolutivo por Principales Rubros
(En millones de dólares)
(Tasa de Variación Anual en porcentajes 2011 -2012)
% Variación anual.
Dicie m bre 2011/2012
dic-11
dic-12
TOT. ACTIVO
1.044
1.356
29,86%
TOT. PASIVO
697
970
39,18%
TOT.PATRIMONIO
347
385
10,98%
1.337
1.485
11,10%
COSTO DE SINIESTROS
242
292
20,79%
RESERVAS TECNICAS
200
384
92,31%
66
46
-29,80%
PRIMA NETA PAGADA
RESULTADO DEL EJERCICIO
Fue nte :SBS, DNEI, SES
Elaboración: SBS,DNEI,SE
A Diciembre./12, excepto los resultados que disminuyeron frente al año anterior, todos los
demás elementos del balance variaron positivamente tal como se ve reflejado en el cuadro
anterior. El pasivo registró un mayor aumento respecto de los activos y las primas, explicado
por el incremento inusual de las reservas técnicas, cuyas tasas se han modificado en forma
considerable respecto del año pasado a diferencia de la prima que fue menor respecto de las
citadas cuentas. El aumento de reservas es relevante y contribuye a una mayor estabilidad en
términos de solvencia para el mercado de seguros en el país.
PROFUNDIZACIÓN
SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS PROFUNDIZACIÓN
1,63
1,41
1,43
1,41
1,28
2001-dic
2002-dic
2003-dic
2004-dic
1,30
2005-dic
1,31
2006-dic
1,32
2007-dic
1,71
1,72
1,53
1,33
2008-dic
2009-dic
2010-dic
2011-dic
2012-dic
Si bien hacia finales del 2012, la tasa de penetración de los servicios de seguros
medida con relación al PIB (1,7%) es baja, ésta se ubicó por sobre algunos países de
América Latina y El Caribe, pero por debajo del promedio de la región 2,8% y de
otras economías. El cálculo de diciembre de 2012 fue ajustado acorde las cifras del
PIB estimado por el Banco Central del Ecuador, e incorpora la serie con la nueva
base de Cuentas Nacionales.
Profundización de servicios de seguros
Prim a anualizada m ensualmente
Dic. 11 Dic. 12/1
1,85%
1,80%
1,79%
1,79%
1,75%
1,70%
1,71%
1,69%
1,71%
1,73%
1,72%
1,73%
1,70%
1,65%
1,65%
1,67%
1,67%
1,69%
1,60%
1,55%
1,50%
1,45%
1,40%
dic-11
ene-12
feb-12
mar-12
abr-12
may-12
jun-12
Fuente:SBS, DNEI, SES
Elaboración: SBS,DNEI,SE
1/ Estimaciones del PIB acorde Cuentas Nacionales Febrero 2013.
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
Variación anual de la Prima Neta Emitida y del PIB (Corrientes)
90,0%
80,0%
70,0%
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
-10,0%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
VARIACION anual PIB
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
VARIACION anual PRIMA
Bajo el entorno macroeconómico al medir el comportamiento del PIB con la suscripción de primas,
hasta diciembre de 2012, se observa que la actividad de los seguros ha venido registrando una
conducta similar en términos de tendencia; cuyas variaciones de los últimos años se hallan no solo
a la vanguardia de la producción nacional, sino también al desarrollo de la cultura del seguro en el
país.
PRODUCCIÓN
EVOLUCIÓN DE LA PRIMA NETA EMITIDA PERCAPITA
(en dólares)
95,7
2012-…
92,3
2011-…
77,4
2010-…
2009-…
67,3
2008-…
2007-…
64,0
49,9
Fuente:SBS, DNEI, SES
Elaboración: SBS,DNEI,SE
La prima emitida del sistema de seguros a diciembre de 2012 totalizó USD $1.485
millones, y registró un crecimiento interanual de 11,1%, mientras que el incremento de
la población para 2012 bordeaba el 2% anual. El comportamiento referido daría
lugar a que la prima per-cápita llegue a 95,7 dólares en diciembre 2012; es decir hubo
un aumento en esta magnitud de un poco más de tres dólares (3,7%), frente al año
anterior.
SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS
Primaje con relación a la población económicamente activa
(cifras en miles de dólares y en miles de habitantes)
(cifras en miles de dólares y en miles de habitantes)
2012-dic
331,3
2011-dic
301,3
2010-dic
256,4
2009-dic
214,4
2008-dic
201,6
2007-dic
158,0
-
50,0
100,0
150,0
200, 0
250,0
300,0
350,0
Fue nte :SBS, DNEI, SES
Elabor ación: SBS,DNEI,SE
La prima per-cápita en función de la población económicamente activa (PEA) de
diciembre de 2012, aumentó en USD $30 dólares, situándose en USD $331,3; lo cual
responde a que la PEA (1%) creció menos que la prima (11,1%) en el período diciembre
2011 – diciembre 2012.
Evolutivo tasa de crecimiento de la prima neta emitida
(en porcentajes)
35%
30%
30%
25%
18%
21%
20%
15%
11%
10%
7%
5%
0%
Dic. 07- 08
Dic. 08- 09
Dic. 09- 10
Dic. 10-11
Dic. 11-12
Fuente :SBS, DNEI, SES
Elaboración: SBS,DNEI,SE
El crecimiento de la cartera de primas a diciembre de 2012 (11,1%) disminuyó frente al año anterior
(20,7%) , asociado con la gestión de negocio y menores tasas de crecimiento de las primas en los
diferentes segmentos de vida como en generales.
Tasa de variación mensual Prima Neta Emitida
Enero- Diciembre de 2012
15,00%
11,7%
11,1%
11,7%
4,1%
5,00%
11,5%
9,9%
9,4%
10,00%
11,1%
9,8%
3,2%
0,00%
-1,0%
diciembre
noviembre
octubre
septiembre
agosto
julio
junio
mayo
abril
marzo
-9,4%
enero
-10,00%
febrero
-5,00%
Fue nte :SBS, DNEI, SES
Elabor ación: SBS,DNEI,SE
El comportamiento de la prima medido en forma mensual mostró una tendencia
positiva durante el año 2012. De las cifras se pudo observar que durante el
primero de los cuatro trimestres del año hubo de superarse una contracción,
cuyas variaciones interanuales de enero y febrero fueron negativas logrando
estabilizarse a partir de mayo de 2012, con valores en torno y superiores al 10%.
Análisis DU PONT

Mediante el análisis DU PONT, se determina que el Rendimiento del Capital pasó de
57,60% en Dic./11 a 39,18% en Dic./12, es decir se ha producido un decremento de
la rentabilidad de 18,41 puntos porcentuales en el último año, debido a la merma del
margen neto de utilidad; mientras que la rotación de activos mejoró levemente y el
multiplicador del capital aumentó tal como se aprecia en el cuadro a continuación:
DUPONT SEGUROS (miles)
MARGEN DE UTLIDADES
ROTACION DE ACTIVOS
MULTIPLICADOR DEL CAPITAL
RENTABILIDAD
Fuente: SBS, DNEI, SES
Elaboración: SBS,DNEI,SE
dic-11
UTILIDAD
INGRESOS
dic-12
66.013.405
46.343.295
305.459.929
605.276.040
0,2161
0,0766
305.459.929
605.276.040
1.043.782.166
1.355.506.106
0,2926
0,4465
ACTIVOS
1.043.782.166
CAPTAL PAGADO 114.615.301
1.355.506.106
9,1068
11,4603
57,60%
39,18%
INGRESOS
ACTIVOS
118.278.444
SINIESTRALIDAD
EVOLUTIVO DE SINIESTRALIDAD EMPRESAS DE
SEGUROS EN ECUADOR Dic. 2000 - Dic. 2012
55,00%
53,9%
50,9%
49,7%
50,00%
49,7%
50,1%
48,9%
49,6%
49,7%
48,3%
45,6%
45,00%
44,3%
44,8%
40,00%
Fue nte : SBS,DNEI,SES
Elaboración: SBS,DNEI, SE
La siniestralidad del sistema asegurador continua con una tendencia
descendente hasta Diciembre de 2012 (44,8%): y, disminuyó en algo menos
de un punto respecto del año pasado, con lo cual la actividad se mostró
prudente en cuanto al manejo de los riesgos y del costo del siniestro.
CONCENTRACIÓN
Indice de Herfindahl para el Sistema de Seguros Privados
31 de Diciembre de 2012
Prima Neta (TS)
HERFINDAHL
638
Número de equivalentes
16
Número de entidades de seguros
42
Prima Bruta (TS)
497
20
42
Nota: Prima Neta = Prima Retenida Neta devengada; Prima Bruta = Prima Emitida
Fuente:SBS, DNEI, SES
Elaboración: SBS,DNEI,SE
El índice de concentración sigue reflejando alta competencia dado que el tamaño de
mercado lo caracteriza por ser "desconcentrado" (resultados inferiores a 1200 en el
índice) con 42 participantes y un número de equivalentes de 16 en lo atinente a
prima neta y 20 a prima bruta.
RESERVAS
TÉCNICAS
Evolutivo de Reservas Técnicas 2010 - 2012
dic-10
dic-11
dic-12
RESERVAS TECNICAS
161.725.408,71
199.645.700,29
383.936.304,82
RESERVAS DE RIESGO EN CURSO EN CURSO
102.312.288,98
128.536.969,86
149.637.705,04
RESERVAS DE SEGUROS DE VIDA (R. MATEMÁTICAS)
RESERVAS PARA OBLIGACIONES DE SINIESTROS PENDIENTES
RESERVAS DESVIACION DE SINIESTRALIDAD Y CATASTROFICOS
6.348.658,00
9.208.527,07
14.249.119,56
46.159.043,16
53.721.861,03
209.416.404,11
808.805,32
1.835.135,04
3.628.278,01
493.004,88
RESERVAS DE ESTABILIZACION
OTRAS RESERVAS
6.096.613,25
6.343.207,29
6.511.793,22
Cuota Dic.12
100,0%
39,0%
3,7%
54,5%
0,9%
0,1%
1,7%
Variación Dic.
11/12
92,3%
16,4%
54,7%
289,8%
97,7%
2,7%
Fuente:SBS, DNEI, SES
Elaboración: SBS,DNEI,SE
Para diciembre de 2012, el total de reservas creció en 92,3% acorde la
vigencia de la norma de reservas modificada tras de lo cual se incorporaron
las reservas de estabilización que totalizaron USD 493 mil. Las reservas
que se destacaron por su crecimiento fueron aquellas para obligaciones de
siniestros pendientes; de desviación de siniestralidad y catastróficas; y, en
menor grado las de seguros de vida.
Evolutivo de Reservas 2007-2012
100,0%
92,3%
80,0%
60,0%
36,1%
40,0%
20,1%
20,0%
0,0%
-20,0%
23,4%
10,2%
-1,1%
dic.06/dic. dic.07/dic. dic.08/dic. dic.09/dic. dic.10/dic. dic.11/dic.
07
08
09
10
11
12
El aumento de las reservas es muy importante para la industria de seguros
puesto que refuerza al sector desde la perspectiva de la solvencia.
INDICES
FINANCIEROS
SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS - INDICADORES
Dic. 2011 - Dic. 2012
SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS
INDICADORES Diciembre 2011 - 2012
(En veces y en porcentajes)
T ecnica
Cesión Reaseguro
Rentabilidad del Reaseguro
Tasa de Siniestralidad Retenida
Razón Combinada
Tasa de Utilidad Técnica
Reservas Técnicas a Primas Netas Retenidas
Capacidad de Suscripción
Cobertura de Reservas Técnicas con Inversiones
Financiera
Liquidez
Liquidez Inmediata
Seguridad
ROE
Rentabilidad Operaciones
Tasa de Gastos de Administración
Tasa de Gastos de Producción
Tasa de Gastos de Operación
Endeudamiento
dic-11
58,10%
24,19%
45,61%
74,23%
dic-12
54,21%
24,57%
44,75%
76,06%
25,77%
23,94%
35,65%
1,56
2,05
dic-11
1,31
0,79
1,28
56,46%
1,56
1,22
dic-12
1,21
0,64
1,19
15,34%
3,44%
11,56%
2,62%
13,33%
10,36%
23,68%
14,29%
10,52%
24,81%
1,43
1,52
Fue nte :SBS, DNEI, SES
Elabor ación: SBS,DNEI,SE
Para finales de 2012, los índices de liquidez del sistema decayeron, al igual que los de
rentabilidad especialmente el ROE cuya disminución fue de casi 3,78 puntos porcentuales;
mientras los indicadores de gastos aumentaron ligeramente al igual que el endeudamiento, lo
cual volvió al sector menos eficiente. Por su parte, la siniestralidad declinó en casi un punto.
Se observa también una disminución en la cesión del reaseguro y un leve incremento de la
rentabilidad del reaseguro así como de la razón combinada con la consecuente disminución en
la tasa de utilidad técnica cuya baja fue de 1,83 puntos porcentuales.
RESERVAS TECNICAS/ PRIMAS NETAS RETENIDAS (ANUALIZADO)
(EN # DE VECES)
Diciembre/07 Diciembre/12
0,65
0,60
0,56
0,55
0,50
0,45
0,40
0,35
0,33
0,30
0,34
0,35
0,36
0,34
0,25
2007
2008
2009
2010
2011
2012
RESERVAS TECNICAS/ PRIMAS NETAS RETENIDAS
Fuente:SBS, DNEI, SES
Elaboración: SBS,DNEI,SE
La Relación interanual de las Reservas Técnicas frente a Primas Netas Retenidas a
diciembre de 2012, se ha elevado desde 0,36 a 0,56 veces tras un crecimiento de las
reservas (92,3%) muy superior al de las primas netas retenidas (21,4%).
Evolutivo de cesión de reaseguro
60,00%
59,36%
59,52%
59,22%
59,00%
58,10%
58,00%
57,54%
57,00%
56,00%
55,00%
54,21%
54,00%
53,00%
52,00%
51,00%
DIC.07
DIC.08
DIC.09
DIC.10
DIC. 11
DIC. 12
Fue nte :SBS, DNEI, SES
Elaboración: SBS,DNEI,SE
La tendencia evolutiva del ratio que mide la cesión del reaseguro muestra en los últimos años una
tendencia a la baja; en el último año la disminución fue desde 58,1% hasta 54,2% a la fecha, lo cual
obedece a una disminución en la tasa de retención de los diferentes segmentos.
MAPAS DE RIESGO
Mapa de Macro Riesgos
Vulnerabilidad Global Sistema Seguros Privados
31 de Diciembre de 2012
Impacto en Riesgo
Vulnerabiliad
Técnica,Vulnerabilidad
Financiera,
Riesgo
GRADOS DE RIESGO
Crítico +15
Alto 11-14
Medio 5-10
Bajo 1-4
A diciembre/2012 a diferencia del año anterior en donde se posicionaron en un riesgo medio, la
vulnerabilidad global (conformada por la vulnerabilidad técnica y vulnerabilidad financiera) se
ubicó en el cuadrante de riesgo crítico.
República del Ecuador
Superintendencia de Bancos y Seguros
Dirección de Estudios
Mapa de Macro Riesgos
Vulnerabilidad Global Sistema Seguros Privados
31 de Diciembre de 2011
Impacto en Riesgo
Vulnerabiliad Técnica,
Vulnerabilidad
Financiera,
Riesgo
GRADOS DE RIESGO
Crítico +15
Alto 11-14
Medio 5-10
Bajo 1-4
Mapa de Macro Riesgos
Vulnerabilidad Tecnica Sistema Seguros Privados
31 de Diciembre de 2012
Impacto en Riesgo
Razón Combinada,Tasa
de Utilidad Técnica,
Rentabilidad del
Reaseguro,
Cobertura de Reservas
Técnicas con Inversiones,
Tasa de Siniestralidad
Retenida,Reservas
Técnicas a Primas
Netas Retenidas,
Cesión Reaseguro,
Capacidad de
Suscripción,
Riesgo
GRADOS DE RIESGO
Crítico +15
Alto 11-14
Medio 5-10
Bajo 1-4
A diciembre de 2012, los aspectos que se encuentran en riesgo alto fueron la cobertura de reservas con inversiones
obligatorias. Por otra parte, en este semestre se ubicaron en un rango medio de riesgo tanto el ratio combinado que se
elevó ligeramente y la tasa de utilidad técnica a pesar de que se vio ligeramente disminuida.
República del Ecuador
Superintendencia de Bancos y Seguros
Dirección de Estudios
Mapa de Macro Riesgos
Vulnerabilidad Tecnica Sistema Seguros Privados
31 de Diciembre de 2011
Impacto en Riesgo
Razón Combinada,Tasa
de Utilidad
Técnica,Cobertura de
Reservas Técnicas con
Inversiones,
Tasa de Siniestralidad
Retenida,
Rentabilidad del
Reaseguro,Reservas
Técnicas a Primas Netas
Retenidas,
Cesión Reaseguro,
Capacidad de
Suscripción,
Riesgo
GRADOS DE RIESGO
Crítico +15
Alto 11-14
Medio 5-10
Bajo 1-4
Mapa de Macro Riesgos
Vulnerabiliad Financiera Sistema Seguros Privados
Impacto en Riesgo
31 de Diciembre de 2012
ROE,Rentabilidad Operaciones,
Tasa de Gastos de
Operación,
Tasa de Gastos de
Producción,
Tasa de Gastos de
Administración,
Liquidez
Inmediata,Seguridad,Liquidez,
Endeudamiento,
Riesgo
GRADOS DE RIESGO
Crítico +15
Alto 11-14
Medio 5-10
Bajo 1-4
A Diciembre de 2012, la rentabilidad de los accionistas y de las operaciones se ubicó en riesgo crítico a más de las
tasas de gastos de administración ubicadas en riesgo alto; los demás elementos como la liquidez y el
endeudamiento a pesar de las bajas desmejoraron respecto del año pasado, posicionándose en una zona de riesgo
bajo y medio con moderados impacto y riesgo .
República del Ecuador
Superintendencia de Bancos y Seguros
Dirección de Estudios
Mapa de Macro Riesgos
Vulnerabiliad Financiera Sistema Seguros Privados
31 de Diciembre de 2011
Impacto en Riesgo
ROE,
Tasa de Gastos de
Administración,Tasa de
Gastos de Operación,
Rentabilidad Operaciones,
Liquidez
Inmediata,Liquidez,
Seguridad,Endeudamiento,
Tasa de Gastos de
Producción,
Riesgo
GRADOS DE RIESGO
Crítico +15
Alto 11-14
Medio 5-10
Bajo 1-4
Superintendencia de Bancos y Seguros
Dirección de Estudios
Matrices de Estrategia
BCG Sectorial- Ramos Seguros
31 DE DICIEMBRE DE 2012
Tasa de
Crecimiento
Alta vs. PIB
Tasa de
Crecimiento
Baja vs. PIB
Vehículos,
Vida individual,Asistencia médica,Accidentes
personales,Incendio y líneas aliadas,Lucro cesante a
consecuencia de incendio y líneas
aliadas,Marítimo,Aviación,Agropecuario,Responsabilidad
civil,Bancos e instituciones financieras (BBB),Cumplimiento de
contrato,Buen uso de anticipo,Otras garantías,Crédito
interno,RIESGOS TECNICOS (2),Multiriesgo,
Vida en grupo,
Transporte,Robo,Dinero y valores,Fidelidad,Seriedad de
oferta,Riesgos especiales,Ejecución de obra y buena calidad de
materiales,Garantías aduaneras,Crédito a las
exportaciones,Riesgos catastróficos,Lucro cesante a
consecuencia de riesgos catastróficos,Seguro Obligatorio de
Accidentes de Tránstito - SOAT,
% Mercado Superior
% Mercado Inferior
Estrella
Vaca Lechera
Interrogante
Perro
El ramo de vehículos se ubicó en el cuadrante como estrella
mientras que el de vida en grupo lo hizo como vaca lechera.
De los 38 subsegmentos de negocio de la actividad
aseguradora, 13 se localizaron en el segmento perro.
Reaseguradoras
20,8
18,9
20,0
En millones
16,8
16,4
15,2
15,0
10,0
9,5
5,0
0,0
Dec 07
Dec 08
Dec - Dec 09
10
Años
Dec 11
Dec 12
El monto consolidado de sus activos y pasivos del sistema de reaseguros a diciembre
de 2012 fueron de USD 24.4 y USD 15 millones, que representa el 0.04% y el 0.02%
del producto interno bruto respectivamente.
El gráfico muestra las primas emitidas a diciembre del 2012 alcanzaron USD 20.8
millones de dólares que corresponde al 0.03% del PIB. Se ha registrado incrementos
sostenidos de las primas emitidas desde diciembre de 2010.
COMPARATIVO DE INDICADORES DE REASEGUROS
INDICES
TOTAL SISTEMA
2011
2012
1. LIQUIDEZ
1,52
1,49
2. LIQUIDEZ INMEDIATA
1,02
0,92
3. SEGURIDAD
1,55
1,52
4. RENTABILIDAD PARA LOS ACCIONISTAS ROE
17,49%
21,93%
5. RENTABILIDAD DE ACTIVOS ROA
6,43%
7,66%
6. RENTABILIDAD SOBRE LAS OPERACIONES = RESULTADOS / PRIMAS NETAS PAGADAS
6,50%
8,33%
7. TASA DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN = GASTOS ADMINISTRACION /PNP
6,77%
7,51%
8. TASA DE GASTOS DE PRODUCCION = COMISIONES PAGADAS COMISIONES PAGADAS OTROS CONCEPTOS
17,69%
/ PNP
18,77%
9. TASA DE GASTOS DE OPERACIÓN = ( GASTOS ADMINISTRACION + COMISIONES PAGADAS NETAS
24,46%
) /PNP
26,28%
10. ENDEUDAMIENTO
0,70
0,57
13. CESION REASEGURO
28,22%
25,85%
14. RENTABILIDAD REASEGURO
32,13%
35,87%
15. TASA DE SINIESTRALIDAD NETA RETENIDA DEVENGADA
25,79%
27,75%
16. RAZON COMBINADA
61,53%
69,69%
17. TASA DE UTILIDAD TECNICA
38,47%
30,31%
18. RESULTADO TECNICO ESTIMADO / PATRIMONIO PROMEDIO
55,57%
41,42%
19. RESULTADO TECNICO ESTIMADO / ACTIVO PROMEDIO
20,44%
14,47%
20. RESERVAS TECNICAS / PRIMA NETA RETENIDAS
51,84%
62,67%
21. RESERVA DE RIESGOS EN CURSO (CONSOLIDADA VIDA Y GENERALES) / PRIMA NETA RETENIDA
33,97% TOTAL - PRIMA
36,71%NETA RETENIDA VIDA
22. RESERVAS TECNICAS / SINIESTROS RETENIDOS
206,16%
253,02%
23. RESERVA DE SINIESTROS / SINIESTROS RETENIDOS
70,91%
74,17%
24. ACTIVO / (PRIMA NETA PAGADA)
108,73%
117,12%
Fuente:SBS, DNEI, SES
Elaboración: SBS,DNEI,SE
A Diciembre de 2012, subió la rentabilidad y las tasas de gastos,
mientras bajó el endeudamiento y se redujo la liquidez. En los ratios
propios del negocio, disminuyó la tasa de utilidad técnica y la cesión, en
desmedro del razón combinada que se elevó en algo más de 8 pp.
GRACIAS