INSTRUCTIVO Anotaci6n en Cuenta de Valores emitidos por el

INSTRUCTIVO
Anotaci6n en Cuenta de Valores emitidos por el
Banco Central de la Republica Dominicana
Santo Domingo, D.N.
Octubre 2011
Banco Central de Ia Republica Dominicana
I. Base Legal:
El Articulo 223 de Ia Constitucion de Ia Republica Dominicana, que establece Ia
regulacion del sistema monetario y financiero de Ia Nacion corresponde a Ia Junta
Monetaria como organo superior del Banco Central;
El Articulo 228 de Ia Constitucion de Ia Republica Dominicana, que establece, entre
otros aspectos, el Banco Central tiene por objeto velar porIa estabilidad de precios;
El literal a) del Articulo 2 y el literal d) del Articulo 3 de Ia Ley No.l83-02
Monetaria y Financiera de fecha 21 de noviembre de 2002, que facultan a Ia Junta
Monetaria a regular el sistema monetario, con el objeto de mantener Ia estabilidad de
precios y del sistema financiero mediante Ia implementacion de los instrumentos de
politica monetaria y control de las operaciones de las entidades de interrnediacion
financiera;
El literal a) del Articulo 26 de Ia Ley No.l83-02 Monetaria y Financiera, antes
citada, el cual autoriza al Banco Central a realizar operaciones de mercado abierto;
Ley de Mercado de Valores No. 19-00 de fecha 8 de mayo de 2000 y su Reglamento
de Aplicacion No. 729-04 de fecha 3 de agosto de 2004;
Vigesimotercera Resolucion adoptada por Ia Junta Monetaria en fecha 16 de febrero
de 1995, que creo el Comite de Mercado Abierto del Banco Central (COMA);
Quinta Resolucion adoptada por Ia Junta Monetaria en fecha 23 de diciembre de
2004, Ia cual en su ordinal 5 autoriza a! Banco Central a crear una cuenta a nombre
de CEVALDOM Deposito Centralizado de V alores, S. A., para Ia liquidacion y
compensacion de valores;
Primera y Cuarta Resoluciones adoptadas por el Consejo Nacional de Valores
(CNV), de fechas 6 de marzo de 2004 y 26 de enero de 2005, respectivamente,
mediante las cuales se autorizo a CEVALDOM Deposito Centralizado de Valores,
S. A., a ofrecer servicios de transferencia, compensacion, registro y liquidacion de
val ores;
Segunda Resolucion adoptada por Ia Junta Monetaria en fecha 28 de noviembre de
2poo.6; quMe aprue~a e! Reg! ~ento so bre el Prod~~a Monetario e rn.stru?;entdos de
o111Ica onetana, e cua me uye 1os proce 1m1entos para 1a rea11zacwn e 1as
operaciones de mercado abierto del Banco Central;
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Sexta Resolucion adoptada par Ia Junta Monetaria en fecha 19 de abril de 2007, y
sus modificaciones contenidas en la Quinta Resolucion del 21 de mayo de 2009
mediante Ia cual se aprobo el Reglamento sabre el Sistema de Pagos.
Novena Resolucion adoptada por Ia Junta Monetaria en fecha 7 de agosto de 2008,
que autorizo a CEVALDOM Deposito Centralizado de Valores, S. A., a operar como
administrador de sistemas de pagos o de liquidacion de valores;
Octava Resolucion adoptada por Ia Junta Monetaria en fecha 13 de agosto de 2009,
Ia cual autorizo a! Banco Central a iniciar el proceso de anotacion en cuenta de sus
titulos-valores, mediante Ia desmaterializacion de las nuevas emisiones o sustitucion
de las emisiones fisicas en circulacion;
Decimoprimera, Decimosegunda y Decimotercera Resoluciones adoptadas por la
Junta Monetaria en fecha 16 de septiembre de 2010, mediante las cuales se autoriza
al Banco Central a realizar colocaciones de forma desmaterializada de Letras del
Banco Central, N otas del Banco Central y otros instrumentos, asf como a iniciar Ia
sustitucion de forma gradual de Notas y Certificados de Inversion Especial en
circulacion;
Contratos suscritos entre el Banco Central y CEVALDOM Deposito Centralizado de
Valores, S. A., en fecha 27 de enero de 2011.
II. Objetivo:
Establecer los procedimientos a ser llevados a cabo en Ia anotacion en cuenta de las
emisiones de valores del Banco Central de Ia Republica Dominicana, por media de Ia
desmaterializacion de nuevas emisiones de valores y Ia sustitucion de forma gradual
de Notas del Banco Central, y Certificados de Inversion Especial en circulacion,
representados actualmente mediante tftulos fisicos.
III. Alcance:
El presente Instructivo describe los procedimientos operativos a ser llevados a cabo
en el proceso de anotacion en cuenta de los valores emitidos por el Banco Central,
por media de Ia desmaterializacion de nuevas emisiones y de Ia sustitucion de forma
gradual de Notas del Banco Central y Certificados de Inversion Especial en
circulacion, representados mediante tftulos ffsicos.
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IV. Ambito de Aplicacion:
Las disposiciones establecidas en el presente Instructivo seran de aplicacion para las
emisiones de valores anotadas en cuenta por el Banco Central, ya sea de las nuevas
emisiones desmaterializadas o por medio de Ia sustitucion de valores representados
mediante titulos fisicos en circulacion.
V. Definiciones:
Para los fines del presente Instructivo, los terminos citados a continuacion tendran
las definiciones siguientes:
a. Anotacion en Cuenta: Forma de representacion de valores en los que estos, en
Iugar de representarse mediante titulos fisicos, son identificados mediante su
inscripcion en el Registro Contable de un Deposito Centralizado de Valores.
b. CEVALDOM Deposito Centralizado de Valores, S. A.: Entidad autorizada
por el Consejo Nacional de Valores (CNV) mediante sus Resoluciones
Primera y Cuarta de fecha 6 de marzo de 2004 y 26 de enero de 2005,
respectivamente, para ofrecer los servicios de Deposito Centralizado de
Valores.
c. Certificacion de Tenencia: Certificacion emitida por CEVALDOM mediante
Ia cual se hace constar Ia titularidad de los valores anotados en cuenta y las
afectaciones inscritas respecto de estos.
d. Comite de Mercado Abierto del Banco Central (COMA): Comite creado por
Ia Junta Monetaria mediante Ia Vigesimotercera Resolucion del 16 de febrero
de 1995, para que bajo los lineamientos y directrices aprobados por dicho
Organismo, defina aspectos especificos relativos a Ia implementacion de las
operaciones de mercado abierto del Banco Central y de Ia aplicacion de Ia
politica monetaria.
e. Cuenta CEVALDOM en el Banco Central: Cuenta habilitada a favor de
CEVALDOM por parte del Banco Central, en Ia cual se reciben los fondos
correspondientes a Ia liquidacion de los V a! ores Anotados en Cuenta, asi
como al pago del precio de las operaciones realizadas con dichos V a!ores,
con el objeto de que los pagos se realicen a traves del Sistema de Liquidacion
Bruta en Tiempo Real (LBTR).
f.
Cuenta Corriente en el Banco Central: Cuentas de depositos a Ia vista en el
Banco Central de Ia Republica Dominicana a favor de las entidades de
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intermediacion financiera, destinadas a efectuar determinadas operaciones,
incluyendo las relativas a la liquidacion de los sistemas de pagos y de
liquidacion de Valores, transferencias de fondos entre las entidades,
aplicacion de sanciones, asi como del deposito de los recursos
correspondientes al encaje legal, entre otras.
g. Cupon Corrido: Dias acumulados de intereses de un valor, desde su fecha de
emision o de pago del Ultimo cupon de intereses, hasta el dia de liquidacion
de la operacion.
h. Custodia: Guarda y administracion de valores representados mediante
certificados con base a mecanismos que permitan asegurar las tenendas y
seguridad de dichos valores aceptados en calidad de deposito.
1.
Deposito Centralizado de Valores: Conjunto de servicios prestados a los
participantes del mercado de valores, con el objeto de custodiar, transferir,
compensar y liquidar los valores anotados en cuenta que se negocian en dicho
mercado.
J.
Desmaterializacion: Consiste en la sustitucion de los titulos fisicos o laminas
de valores, para su representacion mediante registros electronicos en un
Deposito Centralizado de Valores.
k. Emision de Valores: Conjunto de valores negociables que proceden de un
mismo emisor y que contienen caracteristicas identicas en cuanto a fecha de
emision, de vencimiento y denominacion, entre otras.
1.
Entidad de Intermediacion Financiera: Persona juridica autorizada por la Ley
Monetaria y Financiera a captar de forma habitual fondos del publico con el
objeto de cederlos a terceros, cualquiera que sea el tipo o la denominacion del
instrumento de captacion o cesion utilizado.
m. Liguidacion: Proceso por el cual se realiza de manera efectiva el traspaso del
valor negociado y la cancelacion de los montos resultantes en la transaccion
correspondiente.
n. Macro-titulo: Certificado que representa la totalidad de los Valores
Desmaterializados y que forman parte de una misma emision.
o. Operaciones de Mercado Abierto: Instrumento de politica monetaria
mediante el cual el Banco Central compra o vende titulos-valores, acorde con
los objetivos de la Programacion Monetaria.
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p. Participante: Persona que deposite, por su propia cuenta o por cuenta de un
Titular, Valores en CEVALDOM y que ha suscrito un contrato a tales fines
con dicha depositarfa. Los Participantes pueden ser Directos o Indirectos,
segtin el alcance de los Servicios a los que pueden acceder.
q. Participante Directo: Persona que accede de forma directa a los servicios
vinculados a! registro contable administrado por CEVALDOM y a los
servicios de liquidaci6n de operaciones prestados por este.
r. Participante Indirecto: Persona que accede de forma directa a los servicios
vinculados a! registro contable administrado por CEVALDOM pero que no
tiene acceso a los servicios de liquidaci6n de operaciones prestados por este.
s. Registro de Mercado de Va! ores y Productos: Registro administrado por Ia
Superintendencia de Valores (SIV), en el que se inscribe Ia informacion
publica respecto de los valores, emisores y demas participantes del mercado
de valores regulados porIa Ley No. 19-00.
t.
Registro Contable: Registro centralizado de valores, consistente en asientos
contables que identifican al emisor, a! valor respectivo y sus titulares dentro
del Sistema CEVALDOM y en el cual se efecma el registro de los derechos y
operaciones que afecten tales valores.
u. Sistema CEVALDOM: Conjunto de procedimientos y programas de c6mputo
a traves de los cuales los participantes y el propio CEVALDOM realizan el
Registro, Custodia, Administraci6n de Va!ores y Ia Compensaci6n y
Liquidaci6n de operaciones relativas a valores Anotados en Cuenta.
v. Sistema de Liguidaci6n Bruta en Tiempo Real (LBTR): Sistema electr6nico
de pagos del Banco Central a traves del cual sus participantes pueden realizar
transferencias electr6nicas de fondos entre sf y con el Banco Central y
liquidar las instrucciones u 6rdenes de pagos, de forma continua, en tiempo
real y en terminos brutos, es decir, transacci6n a transacci6n, en sus cuentas
corrientes en el Banco Central.
w. Subasta Publica de Tftulos-Valores: Mecanismo utilizado para Ia compra o
venta de tftulos-valores a precios determinados libremente por el mercado.
x. Subasta Publica Competitiva: Mecanismo mediante el cual los participantes
en una licitaci6n indican el monto y el precio de sus ofertas de compra o
venta de tftulos-valores.
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y. Titular: Aquel a cuyo nombre, ya sea en forma individual o bajo el regimen
de copropiedad, se encuentren inscritos valores anotados en cuenta en el
Registro Contable.
z. Valor: Derecho o conjunto de derechos de contenido esencialmente
econ6mico, negociable en el mercado de valores, incluyendo acciones, bonos,
certificados, obligaciones, letras, titulos representativos de productos e
instrumentos resultantes de operaciones de titularizaci6n.
aa. Valores Anotados en Cuenta: Comprende los valores inscritos en el Registro
Contable del Deposito Centralizado de V a! ores.
bb. Valores Representados Mediante Anotaciones en Cuenta o Valores
Desmaterializados: V a! ores representados mediante inscripci6n en el Registro
Contable, sin existir Ia impresi6n de titulos fisicos.
cc. Ventanilla Directa de colocaci6n de V a! ores: Mecanismo utilizado para
comprar o vender titulos-valores de manera directa a tasas de rendimientos
preestablecidas.
VI. Condiciones Generales:
La anotaci6n en cuenta de los valores emitidos por el Banco Central se llevara a cabo
mediante !a desmaterializaci6n de las nuevas emisiones de valores y !a sustituci6n de
valores representados mediante titulos fisicos por valores registrados en el Sistema
CEVALDOM a favor de sus beneficiarios.
1. La Junta Monetaria o el Comite de Mercado Abierto del Banco Central (COMA),
por delegaci6n de esta, definira las caracteristicas y el mecanismo de colocaci6n
de las emisiones de valores a ser anotadas en cuenta.
2. El Banco Central emitira un macro-titulo que contendra las caracteristicas de Ia
emisi6n a ser representada mediante anotaci6n en cuenta y remitira copia del
mismo a !a Superintendencia de V a! ores (SIV), para que esta proceda a inscribir
Ia emisi6n en el Registro del Mercado de Va! ores y Productos y a emitir una
Certificaci6n dando constancia de que el registro ha sido realizado.
3. El Banco Central remitira a CEVALDOM copia de Ia Resoluci6n de Ia Junta
Monetaria o Certificaci6n de las Resoluciones contenidas en las Aetas del
Comite de Mercado Abierto (COMA), en las cuales se autorizan las emisiones, el
macro-titulo original y !a Certificaci6n emitida por !a Superintendencia de
Valores (SIV), a los fines de que !a emisi6n sea registrada en el Sistema
CEVALDOM.
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4. Previo a Ia colocaci6n de valores, el Banco Central publicani un aviso de
convocatoria en Ia prensa y/o en su pagina de Internet, en Ia cual se indicaran las
caracteristicas de dichos valores.
5. Los participantes en las subastas de val ores del Banco Central, antes de realizar
el pago de sus inversiones, deberan cumplir con los requisitos establecidos para
tales fines, incluyendo los relativos a! Manual de Normas y Procedimientos para
Ia Prevenci6n de Lavado de Activos. Asimismo, deberan cumplir con los
requisitos establecidos por CEVALDOM, para fines de apertura de Ia cuenta de
valores. Dichos requisitos se encuentran publicados en Ia pagina de internet del
Banco Central.
6. El Banco Central creara una cuenta de valores en el Sistema CEVALDOM, a
favor de los inversionistas que requieran dicha cuenta, Ia cual sera utilizada
Ur1icamente para acreditar los valores adquiridos en las colocaciones primarias.
Parrafo: Previo a Ia negociaci6n de los valores en el mercado secundario, los
inversionistas deberan solicitar al Banco Central una transferencia de valor hacia
una cuenta creada a traves de un intermediario de valores.
7. El dia de Ia liquidaci6n de las operaciones de valores en las colocaciones
primarias, el Banco Central entregara a cada inversionista una constancia de que
los mismos son titulares de valores anotados en cuenta en CEVALDOM.
8. Luego de liquidada Ia parte monetaria de Ia operaci6n, el Banco Central
registrara en el Sistema CEVALDOM los valores adjudicados a favor de cada
beneficiario.
9. CEVALDOM informara a! Banco Central sobre Ia recepci6n de las operaciones
registradas por este en su Sistema, el mismo dia de Ia operaci6n a traves del
medio establecido.
10. El Banco Central notificara mediante correo electr6nico a los beneficiarios de
valores anotados en cuenta sobre el registro de los valores a su favor en el
Sistema CEVALDOM.
11. El dia habil siguiente de Ia fecha del registro de los valores, los inversionistas
tendran derecho a solicitar un estado de cuenta a traves del Banco Central, de un
intermediario de valores o directamente en CEVALDOM, en el que se refleje el
balance de su cuenta de valores en dicha depositaria. Asimismo, podran consultar
los estados de cuenta a traves de Ia pagina de Internet de Ia referida Depositaria.
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Parrafo: De igual manera, podnin solicitar una Certificacion de Tenencia, sujeto
a! pago de las tarifas que a! efecto establezca CEVALDOM, en cuyo caso, los
valores no podnin ser negociados durante un plazo de tres (3) elias contados
desde Ia fecha de Ia solicitud, seg(m lo estipulado en el Reglamento General de
dicha entidad.
12. En Ia fecha establecida en las condiciones de Ia emision, CEVALDOM pagara,
por cuenta del Banco Central, el importe correspondiente a los intereses y el
capital de los valores anotados en cuenta, por medio del Sistema de Liquidacion
Bruta en Tiempo Real (LBTR) del Banco Central, en las cuentas de las entidades
de intermediacion financiera designadas por los inversionistas. La entidad de
intermediacion financiera sera responsable de acreditar en Ia cuenta del
inversionista los fondos recibidos.
Parrafo: Los pagos seran realizados a favor de los inversionistas que se
encuentren registrados como titulares de dichos valores un (1) dia antes de Ia
fecha de pago establecida.
13. En los casos de que por alguna razon los pagos no puedan ser realizados a los
titulares de los valores anotados en cuenta, CEV ALDOM devolveni los recursos
a! Banco Central el mismo dia de su recepcion.
14. Los valores anotados en cuenta podran ser negociados en el mercado secundario
bursatil o extrabursatil. La transferencia de Ia propiedad sera registrada por
CEVALDOM, de acuerdo a lo establecido en Ia Ley de Mercado de Valores No.
19-00 y su Reglamento de Aplicacion No. 729-04, por lo que nose requerira del
intercambio fisico de los valores.
Parrafo 1: En todo momento, los intermediarios de valores deberan dar el debido
cumplimiento a Ia legislacion vigente en Ia Republica Dominicana sobre
Prevencion de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.
Parrafo II: La transferencia de valores solo sera oponible a terceros y a! emisor
una vez se inscriba en el Registro Contable de CEVALDOM.
15. Los procesos relativos a modificacion, inclusion o exclusion de beneficiarios,
transferencia de Ia propiedad por compraventa o cualquier otro acto que afecte
los derechos de las inversiones en valores anotados en cuenta en CEVALDOM,
podran ser realizados a !raves de un intermediario de valores autorizado. De igual
forma, dichos procesos podran realizarse a !raves del Banco Central, con
excepcion de Ia transferencia de Ia propiedad de valores por compraventa.
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16. En todo momento el Banco Central tendra acceso a informacion sobre Ia
identidad de los inversionistas que han adquirido valores emitidos por este,
especificamente: su nombre y nfunero de cedula de identidad y electoral o
pasaporte, si es una persona fisica, y su razon social y nfunero de RNC, si es una
persona juridica, asi como el monto de Ia inversion (valor nominal) de que es
titular. Dicha informacion sera obtenida a traves de terminales conectadas a!
Sistema CEVALDOM.
17. Las transferencias de valores, cesiones de derecho, pignoraciones y cualquier
acto que afecte los derechos que confieren los valores anotados en cuenta
notificados a CEVALDOM o al Banco Central por los Titulares, sus
causahabientes o terceros, seran registradas por CEVALDOM conforme a Ia
normativa aplicable y a los contratos suscritos con el Banco Central.
18. En caso de liquidacion o disolucion de empresa, embargo u oposicion a pago,
fallecimiento o interdiccion de uno (1) de los titulares de Ia inversion, o cualquier
otro impedimenta trabado, Ia totalidad del deposito quedara retenida hasta que
los interesados, previo cumplimiento de las formalidades legales
correspondientes, notifiquen a CEVALDOM Ia prueba de que las causas que
motivaron Ia retencion hayan cesado o presentar Ia constancia del pago de los
impuestos correspondientes, segun el caso.
19. CEVALDOM informara al Banco Central o a! intermediario de valores de cada
inversionista sobre cualquier evento o acto que afecte los valores propiedad del
inversionista e impida el traspaso de los mismos o el pago de intereses o de
capital.
20. Los actos que afecten los valores anotados en cuenta, incluyendo embargos y
oposiciones, deberan ser notificados a CEVALDOM para su registro, conforme a
las disposiciones de !a legislacion vigente. CEVALDOM sera responsable de
registrar tales actos, una vez sean recibidos por este, ya sea de forma directa o a
traves del BANCO CENTRAL.
Parrafo: Los actos legales notificados a! Banco Central que pudieran afectar
valores anotados en cuenta en CEVALDOM seran remitidos por el Banco
Central de forma electronica a dicha Depositaria para su registro.
21. Las notificaciones de congelamiento de fondos y/o de valores requeridas por
autoridades competentes remitidas a! Banco Central, que pudieran afectar valores
anotados en cuenta en CEVALDOM, seran remitidas de forma electronica a
dicha Depositaria.
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22. Los valores en circulaci6n, representados actualmente mediante titulos fisicos,
podran ser desmaterializados, con el objeto de generar su anotaci6n en cuenta en
las denominaciones tinicas que define el Comite de Mercado Abierto del Banco
Central (COMA), por delegaci6n de Ia Junta Monetaria, de acuerdo a!
procedimiento siguiente:
a) El Banco Central identificara las emisiones fisicas a ser anotadas en cuenta
en CEVALDOM y notificara a los titulares de los valores, a fin de que los
interesados presenten sus titulos fisicos, debidamente endosados, para ser
sustituidos por valores anotados en cuenta.
b) El Comite de Mercado Abierto del Banco Central (COMA), por delegaci6n
de Ia Junta Monetaria, defmira las emisiones de valores a ser utilizadas en Ia
sustituci6n de titulos fisicos por valores anotados en cuenta.
c) El Banco Central publicara un aviso en Ia prensa y en su pagina de internet,
dirigido a los inversionistas beneficiarios de Notas del Banco Central y
Certificados de Inversion Especial sobre el procedimiento a ser llevado a
cabo para Ia sustituci6n gradual de los titulos fisicos de dichas inversiones
por valores anotados en cuenta en CEVALDOM.
d) Los inversionistas interesados en sustituir sus titulos fisicos deberan
entregarlos a! Banco Central, con Ia finalidad de que los mismos sean
anotados en cuenta en CEVALDOM.
Parrafo: Los titulos fisicos deberan ser endosados por sus beneficiarios y
los mismos seran mantenidos en custodia por el Banco Central con Ia
inscripci6n de "sustituidos por valores anotados en cuenta en CEVALDOM".
e) El proceso de anotaci6n en cuenta en CEVALDOM de las emisiones a ser
utilizadas en Ia sustituci6n de titulos fisicos en circulaci6n, se llevara a cabo
de acuerdo a! procedimiento establecido en el presente instructivo para
nuevas ernisiones desmaterializadas.
f) El proceso de sustituci6n de los titulos fisicos por valores anotados en cuenta
iniciara con los titulos cuyo valor nominal sea divisible en las denominaciones
que defma el COMA.
g) Los titulos fisicos que no sean divisibles en las denominaciones que defina el
COMA, generaran montos remanentes que no podran ser incluidos como parte
de una rnisma ernisi6n a ser anotada en cuenta en el Sistema CEVALDOM, por
lo que en estos casos el Banco Central devolvera los recursos correspondientes
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a dichos remanentes a cada inversionista por medio de cnSdito a cuenta
bancaria.
23. Las tarifas asociadas a! esquema de anotaci6n en cuenta de los valores del Banco
Central en CEVALDOM, senin cubiertas por los beneficiarios de dichos valores
y las mismas senin informadas a cada inversionista, previo a Ia adquisici6n de los
valores.
Lie.
Instructivo aprobado en fecha 24 de octubre de 2011, en virtud de lo establecido
en el Articulo 17 de Ia Ley Monetaria y Financiera No. 183-02 del 21 del
noviembre del 2002.
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