anualidades con la utilizacion de las funciones financieras del excel

Anualidades
ANUALIDADES CON LA UTILIZACION DE LAS FUNCIONES
FINANCIERAS DEL EXCEL
Dr. Winston Castañeda Vargas
ASPECTOS GENERALES
Una anualidad es un conjunto de dos o más flujos, en el que a partir del segundo, los
períodos de tiempo comprendido entre un flujo y el anterior son uniformes. Este periodo
uniforme de tiempo: período de renta, no es necesariamente un año, sino un intervalo de
tiempo fijo, por ejemplo día, quincena, mes, trimestre. Bajo estas características, son
ejemplos de anualidades: los dividendos, depreciaciones, amortizaciones, primas de
seguros, entre otros.
Como se tiene conocimiento existen anualidades vencidas y adelantadas, con la
utilización del software Excel, se tiene que en cada una de las pantallas que se invocan para
las funciones financieras existe una opción que se denomina “tipo”, la cual por defecto
trabaja en la modalidad de vencido, si se quiere trabajar en la modalidad de adelantado se
tiene que colocar en número 1.
DEFINICION DE VARIABLES:
S
P
i
R
: Monto, valor futuro o capital final en el que se ha convertido el capital inicial
: Es capital inicial o valor de hoy
: Es la tasa de interés efectiva de un determinado periodo de tiempo
: Renta uniforme o constante en un periodo de tiempo.
Anualidades
CUADRO DE FACTORES FINANCIEROS
ECUACION
FACTOR
FORMULA
n
S=P[1+i]
FSC
Factor simple
capitalización
de
S = P. FSA
-n
P=S [1+i]
FSA Factor simple de
actualización
P = S . FSA
n
S=R
(1+i)-1
i
FCS Factor de
capitalización de la
serie
S = R . FCS
n
P=R
(1+i)–1
n
i(1+i)
FAS
Factor de
actualización de la
serie
P = R . FAS
Factor de
recuperación del
capital
R = P . FRC
n
R=P
R=S
i(1+i)
n
( 1 + i ) -1
i
n
(1+i) -1
FRC
FDFA Factor de depósito
al fondo de
amortización
R = S . FDFA
Anualidades
APLICACION CON LA AYUDA DEL EXCEL
DEFINICION DE TERMINOS
Va
: Valor actual o valor de hoy
Vf
: Valor futuro
Pago : Renta o pago uniforme de una serie
Nper : Plazo o periodo de tiempo total
Periodo: Plazo por periodo
Tasa : Tasa de interés
Tipo : Por defecto o cero corresponde a interés vencido y uno interés adelantado
‰
FSC
El factor simple de capitalización nos permite llevar al futuro cualquier cantidad
presente o de hoy. Con la utilización de software Excel se aplica este factor a través de
la función valor futuro – VF.
Ejemplo:
Calcular el monto equivalente que producirá un capital de S/. 8000 colocado en un
banco a una TEM del 1% durante 147 días.
Anualidades
‰
FSA
El factor simple de actualización nos ayuda a traer del futuro cualquier cantidad al
presente o de hoy. Con la utilización de software Excel se aplica este factor a través de
la función valor actual – VA.
Ejemplo:
Cual fue el capital que se depositó hace tres años, para que se haya convertido en S/.
3’525,000, si se depositó a un interés del 51% capitalizable trimestralmente.
‰
Anualidades
FCS
El factor de capitalización de la serie nos permite calcular el valor futuro de un
conjunto de rentas que conforman una serie constantes o uniforme en el tiempo. Con la
utilización de software Excel se aplica este factor a través de la función valor futuro –
VF.
Ejemplo:
Un trabajador de la Universidad Privada de Tacna ha cotizado en la AFP
(Administradora de Fondo de Pensiones) Integra el equivalente a S/. 4000 anuales,
durante los últimos diez años de actividad laboral. ¿Qué importe habrá acumulado
durante ese periodo, si percibió una TEA del 10%?
‰
FAS
El factor de actualización de la serie nos permite calcular el valor presente o valor de
hoy de un conjunto de rentas que conforman una serie constante o uniforme en el
tiempo. Con la utilización de software Excel se aplica este factor a través de la función
valor actual – VA.
Ejemplo:
Anualidades
La empresa Kola Real, al tener un exceso de liquidez en su flujo de caja decide cancelar
las 5 últimas cuotas fijas de su préstamo destinado para la adquisición de una activo,
adquirido de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Tacna, las mismas que
ascienden a S/. 500 cada una; así mismo, dichas cuotas vencen dentro de 30, 60, 90,120
y 150 días respectivamente. ¿Qué importe deberá cancelar hoy si la TEM es del 4%?
‰
FRC
El factor de recuperación de capital nos permite calcular el valor de la renta ( R ) o
pago de una serie compuesta de rentas uniformes equivalentes en el tiempo. Con la
utilización de software Excel se aplica este factor a través de la función PAGO.
Ejemplo:
La empresa Martorell S.A. solicita al Banco de Crédito del Perú un préstamo para
capital de trabajo por la suma de S/. 2’000,000, para ser cancelado en doce meses, en
cuotas iguales o constantes, va una TEM del 2.5%. ¿Qué importe deberá pagar en forma
mensual?
Anualidades
‰
FDFA
El factor de depósito al Fondo de Amortización nos permite calcular el valor de la
renta ( R ) o depósito de una serie compuesta de rentas uniformes equivalentes en el
tiempo de un valor futuro. Con la utilización de software Excel se aplica este factor a
través de la función PAGO.
Ejemplo:
La empresa Lobito Color S.A., planea adquirir dentro de diez meses un equipo de
revelado de fotografía, cuyo costo asciende a la suma de S/. 23,000. En tal sentido, la
empresa puede colocar sus excedentes de flujo de caja en una institución financiera que
paga un TEM de 2%, ¿Qué importe constante a fin de cada mes deberá depositar con la
finalidad de obtener los recursos necesarios para adquirir el activo?
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