caso practico modifi.. - Consejo General de Economistas

CASO PRÁCTICO SOBRE REESTRUCTURACIÓN DE LAS
CONDICIONES DE LA DEUDA. CASO DE EMPRESAS EN CONCURSO.
Gregorio Labatut Serer
http://gregorio-labatut.blogspot.com.es/
Universidad de Valencia
La Norma de Registro y Valoración (NRV) 9ª del Plan General de Contabilidad nos
ofrece una solución para aquellos casos que entre deudor y acreedor se produzca una
modificación de las condiciones (tanto en cuantía como en tiempo) en las que en un
inicio, se estipulo para el pago de una deuda.
Esta solución se explica en el punto 3.5 de la NRV 9ª: “Baja de pasivos financieros”.
El aspecto clave se centra en determinar, si tras la restructuración de las condiciones de
la deuda, ésta puede ser calificada de sustancialmente distinta, o no. La Norma indica
bajo qué condiciones la reestructuración de la deuda se considerarán sustancialmente
diferentes.
Según la NRV, se considerará que la deuda, tras la reestructuración, es sustancialmente
distinta, cuando el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo pasivo financiero,
incluyendo las comisiones netas cobradas o pagadas, sea diferente, al menos en un diez
por ciento del valor actual de los flujos de efectivo remanentes del pasivo financiero
original, actualizados ambos al tipo de interés efectivo de éste. En caso contrario, se
considera que la deuda no es sustancialmente distinta.
Esta consideración no es baladí, pues en función de ella se realizará un registro contable
u otro, afectando al resultado del ejercicio.
De este modo, puede producirse dos casos:
1. Que las nuevas condiciones de la deuda tras la reestructuración sean sustancialmente
diferentes a las anteriores. En este coso, se dará de baja el pasivo financiero original y se
reconocerá el nuevo pasivo por su valor razonable. La diferencia se contabilizará como
un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio, minorado, en su caso, en
el importe de los costes de transacción atribuibles. Dicho resultado se mostrará en el
margen financiero debiendo crear la empresa una partida específica con adecuada
denominación si su importe es significativo. A tal efecto, se propone la siguiente
denominación: “Ingresos financieros derivados de reestructuración de la deuda” (76xx).
Esto implica, no modificar el Tipo de interés efectivo correspondiente a estas deudas
que se pagarán en el futuro, pero se modifica por el contrario el valor inicial de la
deuda, reconociendo la totalidad del cambio como un ingreso financiero del ejercicio.
2. Que las nuevas condiciones de la deuda, tras la reestructuración, no sean
sustancialmente diferentes de las anteriores. Entonces no se dará de baja el pasivo
financiero original, registrando, en su caso, el importe de las comisiones pagadas como
un ajuste en su valor contable. Se calculará un nuevo tipo de interés efectivo, que será el
que iguale el valor en libros del pasivo financiero en la fecha de modificación con los
flujos de efectivo a pagar según las nuevas condiciones. Esto significa no modificar el
valor de la deuda y reconocer un nuevo tipo de interés efectivo de la operación que se
liquidará en un futuro. En este caso no se reconoce de inmediato el ingreso financiero
1
provocado por la reestructuración, sino que se pospone para el futuro descontándolo del
tipo de interés efectivo, lo que provocará un menor coste financiero futuro.
De este modo, si se produce un intercambio de instrumentos de deuda entre un
prestamista y un prestatario, siempre que éstos tengan condiciones sustancialmente
diferentes, se registrará la baja del pasivo financiero original y se reconocerá el nuevo
pasivo financiero que surja, registrando en el resultado la diferencia como un ingreso
financiero.
En el caso de un intercambio de instrumentos de deuda que no tengan condiciones
sustancialmente diferentes, el pasivo financiero original no se dará de baja del balance
registrando el importe de las comisiones pagadas como un ajuste de su valor contable.
El coste amortizado del pasivo financiero se determinará aplicando el tipo de interés
efectivo, que será aquel que iguale el valor en libros del pasivo financiero en la fecha de
modificación con los flujos de efectivo a pagar según las nuevas condiciones.
Todo ello, bajo el paraguas del concepto de “deuda sustancialmente distinta”, en
función de que sus modificaciones supongan una diferencia en más o en menos del 10
%.
Todo esto, tiene transcendencia fiscal, pues obviamente, desde el punto de vista fiscal,
se admite el criterio contable, salvo que se trate de una empresa concursada.
El ICAC en su consulta número 1 del BOICAC número 76/diciembre 2008, vuelve a
indicar los mismos criterios contables para las empresas concursadas.
Como es sabido, en el caso de que la empresa incurra en la Ley Concursal (Ley
22/2003, de 9 de julio) por incumplimiento de sus obligaciones de pago, se puede
producir dos situaciones:
1. Que no exista acuerdo de convenio de acreedores, en cuyo caso la empresa está
condenada a la disolución.
2. Que exista convenio de acreedores, en este caso en base al plan de viabilidad
aceptado por ellos, se acuerda la quita y espera de las deudas, esto es un nuevo
plan de pago, provocando en algunos casos una novación en la cancelación de
dichas deudas, como se indica en el art. 100, apartado 1, de la Ley Concursal:
“La propuesta de convenio deberá contener proposiciones de quita o de espera,
pudiendo acumular ambas (…)”.
La consulta del ICAC regula la contabilidad de la empresa en concurso, en concreto
aspectos informativos contenidos en la memoria y valoración de las deudas en las que
se haya producido una novación.
A estos efectos, en cuanto a la información a presentar por parte de la empresa
concursada, en la memoria de sus cuentas anuales deberá incluirse toda información
significativa sobre la situación concursal en la que se encuentre la empresa. En
particular, si al cierre del ejercicio la empresa hubiera solicitado la declaración
voluntaria de concurso deberá informarse de esta circunstancia en la memoria.
En concreto, una empresa con un convenio aprobado en un procedimiento
concursal y en ejecución a la fecha de aprobación de las cuentas anuales, señalará en su
memoria la fecha de la sentencia de aprobación del convenio, características, situación
de las deudas del convenio aprobado, y variaciones más significativas, indicando las
producidas por quitas y por aplazamientos en la exigibilidad de los pasivos.
2
También se informará sobre el cumplimiento del convenio, precisando para las
deudas más significativas lo siguiente:
-
deuda inicial con expresión de su plazo de vencimiento original y su tipo de
interés efectivo,
-
deuda en el convenio aprobado, indicando el plazo de vencimiento y su tipo de
interés efectivo, así como la parte de la deuda satisfecha de acuerdo con las
condiciones del convenio.
Asimismo, si no se hubieran formulado cuentas anuales desde el inicio de la
solicitud de declaración de concurso hasta la sentencia de aprobación del convenio,
también se informará sobre la fecha de la solicitud, juzgado y fecha del auto y propuesta
de convenio, indicando los medios con los que cuenta para hacer frente a las deudas
En cuanto a la valoración de las deudas afectadas, la empresa concursada deberá
analizar si a raíz de la aprobación del convenio las nuevas condiciones de la deuda son
“sustancialmente diferentes” de las anteriores, o no, indicando el mismo criterio
establecido en la NRV 9ª, punto 3.5 del PGC, comentado anteriormente.
Desde el punto de vista fiscal, y solamente en el caso de empresas en concurso, el
Real Decreto Ley 4/2014 produjo una modificación de la Ley concursal 22/2003, en
varios aspectos que facilitan la refinanciación de las deudas, y entre los que se modificó
el art 19 Imputación temporal. Inscripción contable de ingresos y gastos del TRLIS, de
tal modo, que se añade un nuevo apartado, apartado 14 a) dicho artículo, en el que se
indica lo siguiente:
«14. El ingreso correspondiente al registro contable de quitas y esperas
consecuencia de la aplicación de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, se imputará
en la base imponible del deudor a medida que proceda registrar con posterioridad gastos
financieros derivados de la misma deuda y hasta el límite del citado ingreso.
No obstante, en el supuesto de que el importe del ingreso a que se refiere el párrafo
anterior sea superior al importe total de gastos financieros pendientes de registrar,
derivados de la misma deuda, la imputación de aquel en la base imponible se realizará
proporcionalmente a los gastos financieros registrados en cada período impositivo
respecto de los gastos financieros totales pendientes de registrar derivados de la misma
deuda.»
Esto significa, que a pesar de que contablemente las diferencias que se pueden
producir por “quitas y esperas” se imputan al ejercicio en el que se aprueben, siempre
que la variación de la deuda tenga condiciones sustancialmente diferentes, fiscalmente a
partir del 1 de enero de 2014, no se reconocerá en el ejercicio del convenio este
resultado positivo, sino que se pospone para los años siguientes proporcionalmente al
registro de los gastos financieros que produzca la nueva deuda.
Por ello, surge una nueva diferencia temporaria negativa entre la contabilidad y la
fiscalidad, de modo que en el primer año no se reconoce los beneficios fiscal,
posponiendo el mismo para años siguientes, lo que hará aparecer un “pasivos por
diferencias temporarias imponibles”.
La modificación de la Ley del Impuesto sobre sociedades a partir del 1 de enero de
2015, producida mediante Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre
3
Sociedades, mantiene esta excepción al criterio contable, pues en el art. 11.13, dice lo
siguiente:
“13. El ingreso correspondiente al registro contable de quitas y esperas consecuencia
de la aplicación de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, se imputará en la base
imponible del deudor a medida que proceda registrar con posterioridad gastos
financieros derivados de la misma deuda y hasta el límite del citado ingreso.
No obstante, en el supuesto de que el importe del ingreso a que se refiere el párrafo
anterior sea superior al importe total de gastos financieros pendientes de registrar,
derivados de la misma deuda, la imputación de aquel en la base imponible se realizará
proporcionalmente a los gastos financieros registrados en cada período impositivo
respecto de los gastos financieros totales pendientes de registrar derivados de la misma
deuda”.
En el cuadro 1 se resume lo expuesto:
4
REESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA.
DEUDA
SUSTANCIALMENTE
DISTINTA
Variación en un 10 % o
más en la valoración de
la deuda. Actualizados
al tipo de interés
efectivo anterior.
CAMBIOS EN LA VALORACIÓN
DE LAS DEUDAS
Sustancialmente
distintas
Baja antiguo pasivo y
reconocimiento del
nuevo. Diferencia:
Ingresos financiero
Se modifica el valor
de la deuda y no el
TIE.
Afecta a resultados
del ejercicio
No
Sustancialmente
distintas
Mantenimiento
pasivo
original.
Calculo del nuevo
TIE.
No se modifica el
valor de la deuda, y
se modifica el TIE
Afecta a resultados
del futuro.
CRITERIO FISCAL
CASO GENERAL
EMPRESAS EN CONCURSO
Se mantiene el criterio
contable.
Diferimiento en el reconocimiento
del resultado. Se imputará en la base
imponible del deudor a medida que
proceda registrar con posterioridad
gastos financieros derivados de la
misma deuda. PASIVOS POR
DIFERENCIAS
TEMPORRIAS
IMPONIBLES
Cuadro núm. 1. Reestructuración de la deuda.
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Veamos dos casos prácticos.
CASO PRÁCTICO NÚM. 1.
Se trata de una empresa en situación concursal. El plan de viabilidad es aceptado en
convenio de acreedores y aprobado judicialmente. El convenio es aprobado por el
conjunto de acreedores.
Supongamos que existe una Deuda con la empresa A, por un importe de 500.000 euros.
Este importe es el coste amortizado de la deuda ya vencida y cuyo tipo de interés
efectivo fue del 5 %. Se acepta por parte del acreedor una quita del 10 % en esta deuda,
y el calendario de pagos se establece del siguiente modo: 100.000 euros dentro de un
año, 200.000 euros dentro de dos años y 150.000 euros dentro de tres años.
Determinar la valoración de la deuda en la contabilidad de la empresa concursada a
efectos contable y fiscales.
SOLUCIÓN:
En primer lugar tenemos que comprobar si se ha producido una variación en la
valoración de las deudas por separado, inferior o superior al 10 %.
Valor actual de la deuda original: 500.000 euros.
Valor actual de los flujos de efectivo del nuevo pasivo financiero según las nuevas
condiciones establecidas, calculadas al TIE anterior:
100.000 x (1+0,05)-1 + 200.000 x (1+0,05)-2 + 150.000 x (1+0,05)-3 = 406.219,63 euros.
Diferencia:
500.000 – 406.219,63 = 93.780,37 euros.
Proporción:
(93.780,37/500.000) x 100 = 18,75 %.
En consecuencia, se produce una diferencia superior al 10 %, por lo que la valoración
de la nueva deuda es sustancialmente distinta a la anterior
En este caso, se dará de baja el pasivo anterior y se dará de alta el nuevo valor,
registrando la diferencia en ingresos financieros, en concreto en la cuenta (76x) Ingresos
financieros derivados de convenios de acreedores.
No afecta al cálculo del tipo de interés efectivo (TIE) que seguirá en el 5 %.
500.000 (52/17) Deudas a corto/largo
plazo (antigua deuda)
a
a
(52/17) Deudas a corto/largo
plazo nueva deuda)
(76x)
Ingresos
financieros
derivados
del convenio de acreedores
406.220
93.780
6
Como se observa en el año de la aprobación del convenio surge contablemente un
beneficio de 93.780 euros. Pues bien, hasta ahora habría que tributar por ello, pero tras
la modificación del art. 19 del TRLIS, no se tributará y se producirá un diferimiento de
esta tributación para años siguientes, por lo que surgirá una diferencia temporaria
negativa por 93.780 euros.
Suponiendo que el tipo impositivo fuera del 30 % surgiría un pasivo por diferencias
temporarias imponibles por 30 % sobre 93.780 = 28.134,11 euros.
28.134,11 (6301) Impuesto corriente
a
(479)
Pasivos
temporarias
imponibles
diferencias
28.134,11
El coste amortizado de la nueva deuda es de 406.220 euros, el cuadro de amortización
de esta deuda al tipo de interés del 5 % anual, será el siguiente:
AÑOS
0
1
2
3
TOTAL
Capital
406.219,63 €
326.530,61 €
142.857,14 €
0,00 €
Gasto financiero
20.310,98 €
16.326,53 €
7.142,86 €
43.780,37 €
Cuota
100.000,00 €
200.000,00 €
150.000,00 €
450.000,00 €
Amortización
79.689,02 €
183.673,47 €
142.857,14 €
406.219,63 €
Obsérvese que en este caso el total de gastos financieros de ejercicios siguientes
asciende a 43.780.37 euros, mientras que los Ingresos financieros que fiscalmente se
difieren para ejercicios siguientes ascienden a 93.780 euros. Esto significa que los
ingresos diferidos son superiores a los gastos financieros de ejercicios siguientes.
Para realizar la imputación de los ingresos diferidos a ejercicios siguientes, se aplicará
el punto 2 del art. 19.14, que dice:
“No obstante, en el supuesto de que el importe del ingreso a que se refiere el párrafo
anterior sea superior al importe total de gastos financieros pendientes de registrar,
derivados de la misma deuda, la imputación de aquel en la base imponible se realizará
proporcionalmente a los gastos financieros registrados en cada período impositivo
respecto de los gastos financieros totales pendientes de registrar derivados de la misma
deuda.»
Esta parte proporcional será la siguiente:
AÑOS
0
1
2
3
TOTAL
Gasto financiero
20.310,98 €
16.326,53 €
7.142,86 €
43.780,37 €
Proporción
Imputación
ingresos
43.507,43 €
34.972,48 €
15.300,46 €
93.780,37 €
7
El registro contable será:
Primer año:
79.689,02 (52/17) Deudas a corto/largo
plazo nueva deuda)
20.310,98 (66x) Gastos financieros
a
Tesorería
100.000
La imputación de ingresos correspondiente a la reversión de la diferencia temporaria
negativa será por: 43.507,43 euros, y su efecto impositivo ascenderá a: 30 % sobre
43.507,43 = 13.052,23
(479) Pasivo
13.052,23 € difere.temp.imp.
a
(6301) Impuestos diferidos
13.052,23 €
Segundo año:
183.673,47 (52/17) Deudas a corto/largo
plazo nueva deuda)
16.326,53 (66x) Gastos financieros
a
Tesorería
200.000
La imputación de ingresos correspondiente a la reversión de la diferencia temporaria
negativa será por: 34.972,48 euros, y su efecto impositivo ascenderá a: 30 % sobre
34.972,48 = 10.491,74
(479) Pasivo
10.491,74 € difere.temp.imp.
a
(6301) Impuestos diferidos
10.491,74 €
Tercer año:
142.857,14 (52/17) Deudas a corto/largo
plazo nueva deuda)
7.142,86 (66x) Gastos financieros
a
Tesorería
150.000
La imputación de ingresos correspondiente a la reversión de la diferencia temporaria
negativa será por: 15.300,46 euros, y su efecto impositivo ascenderá a: 30 % sobre
15.300,46 = 4.590,14
(479) Pasivo
4.590,14 € difere.temp.imp.
a
(6301) Impuestos diferidos
4.590,14 €
CASO PRÁCTICO NÚM. 2.
Se trata, también de una empresa en situación concursal. El plan de viabilidad es
aceptado en convenio de acreedores y aprobado judicialmente. El convenio es aprobado
por el conjunto de acreedores.
Deuda B: Deuda no comercial por un importe de 500.000 euros. Este importe es el coste
amortizado de la deuda ya vencida y cuyo tipo de interés efectivo fue del 5 %. Se acepta
por parte del acreedor una quita de 25.000 euros y un aplazamiento. El calendario de
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pagos se establece del siguiente modo: 300.000 euros dentro seis meses, 150.000 euros
dentro de un año y 25.000 euros dentro de dos años. SE PIDE:
Determinar la valoración de la deuda en la contabilidad de la empresa concursada en los
dos casos.
SOLUCIÓN:
Valor actual de la deuda original: 500.000 euros.
Valor actual de los flujos de efectivo del nuevo pasivo financiero según las nuevas
condiciones de la deuda, calculada al TIE anterior:
300.000 x (1+0,05)-1/2 + 150.000 x (1+0,05)-1 + 25.000 x (1+0,05)-2 = 458.302,90 euros.
Diferencia: 500.000 – 458.302,90 = 41.697,10 euros.
Proporción: (41.697,10/500.000) x 100 = 8,34 %.
En consecuencia, se produce una diferencia inferior al 10 %, por lo que la valoración de
la nueva deuda no es sustancialmente distinta a la anterior
Por lo tanto, el pasivo original se mantiene en el mismo importe que tenía, esto es, por
500.000 euros.
El cálculo del nuevo tipo de interés efectivo será el siguiente: 500.000 = 300.000 x
(1+0,i)-1/2 + 150.000 x (1+i)-1 + 25.000 x (1+0i)-2
De donde i = 3,39823 % semestral1.
Para calcular el tipo de interés anual equivalente, tendremos:
Por lo tanto, el tipo de interés anual equivalente es 6,91193 % anual.
De este modo, no se modifica el valor de la deuda que será de 500.000 euros.
El cuadro de amortización será el siguiente:
SEMESTRES
0
1
2
3
4
TOTAL
CAPITAL
500.000
183.009
26.790
25.879
0
intereses
amortización
TOTAL
300.000,00
150.000,00
25.000,00
475.000,00
316.991,13
156.219,05
910,38
25.879,44
500.000,00
16.991,13
6.219,05
910,38
879,44
25.000,00
Primer semestre:
316.991,31 (52/17) Deudas a corto
plazo
a
a
1
(57x) Tesorería
(76x) Ingresos financieros
derivados del convenio con
los acreedores
300.000
16.991,13
Calculado con la hoja de cálculo Excel. Funciones. Financieras. TIR.
9
Segundo semestre:
156.219,05 (52/17) Deudas a corto
plazo
a
a
(57x) Tesorería
(76x) Ingresos financieros
derivados del convenio con
los acreedores
150.000
6.219,95
(76x) Ingresos financieros
derivados del convenio con
los acreedores
910,38
Tercer semestre:
910,38 (52/17) Deudas a corto
plazo
a
a
Cuarto semestre:
25.879,44 (52/17) Deudas a corto
plazo
a
a
(57x) Tesorería
(76x) Ingresos financieros
derivados del convenio con
los acreedores
25.000
879,44
Por lo tanto, la “quita” que produce un ingreso financiero, se reparte durante el
aplazamiento concedido por la “espera”. No existiendo diferencia con el criterio fiscal.
Un saludo cordial para todos los amables lectores.
Un saludo para todos.
Gregorio Labatut Serer
http://gregorio-labatut.blogspot.com.es/
Profesor Titular de la Universidad de Valencia
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