Reservas internacionales

Seminario Internacional
“Dolarización, 15 años después: Una visión integral”
CONTROL CONTABLE DE LAS
RESERVAS INTERNACIONALES EN
DOLARIZACION
Ing. Freddy Campoverde G., M.A.E.
CATEDRÁTICO UEES
RESERVAS INTERNACIONALES
ANTECEDENTES.- Marco Legal Inicial
• Ley de Transformación Económica del Ecuador
(Trole 1),
• Febrero 29 de 2000
• Presidente de la República: Dr. Gustavo Noboa
Bejarano
• Presidente del Congreso Nacional: Dr. Juan
José Pons
• Vigencia: Febrero 29 de 2000 / Septiembre 12
de 2014
RESERVAS INTERNACIONALES
• Definición General
Constituido por los Activos de un País en el
Extranjero.
Incluye:
• Divisas
• Oro
• DEG´s
• Posición neta en el FMI.
RESERVAS INTERNACIONALES
• Identificación en el tiempo:
 Reserva Monetaria Internacional (RMI)
 Reserva Internacional de Libre Disponibilidad (RILD)
 Reservas Internacionales (RI)
RESERVAS INTERNACIONALES
• Ley de Transformación Económica del Ecuador (Trole 1),
Artículo 1.- Esta Ley establece el régimen monetario de la República, cuya
ejecución corresponde al Banco Central del Ecuador. El régimen monetario
se fundamenta en el principio de plena circulación de las divisas
internacionales en el país y su libre transferibilidad al exterior.
A partir de la vigencia de esta Ley, el Banco Central del Ecuador canjeará
los sucres en circulación por dólares de los Estados Unidos de América a
una relación fija e inalterable de veinticinco mil sucres por cada dólar. En
consecuencia, el Banco Central del Ecuador canjeará los dólares que le
sean requeridos a la relación de cambio establecida, retirando de
circulación los sucres recibidos.
El Banco Central del Ecuador no podrá realizar la emisión de nuevos
sucres, salvo moneda fraccionaria que solo podrá ser sacada a circulación
como canje de circulante de sucres y billetes, actualmente existentes.
RESERVAS INTERNACIONALES
• Ley de Transformación Económica del Ecuador
(Trole 1),
Artículo 2.- Dentro del balance general del Banco
Central del Ecuador, se crean los siguientes Sistemas
que
mantendrán
contabilidad
separada
e
independiente:
a) Sistema de Canje
b) Sistema de Reservas Financieras
c) Sistema de Operaciones
d) Sistema de Otras Operaciones del BCE
RESERVAS INTERNACIONALES
• Ley de Transformación Económica del Ecuador (Trole 1).
• Artículo 3.- Conformación de la Reservas Internacionales
de Libre Disponibilidad:
 La posición neta en divisas;
 Los derechos especiales de giro;
 La posición líquida de reservas constituida en organismos
monetarios internacionales por el Banco Central del
Ecuador;
 La posición con la ALADI, y,
 Las inversiones en instrumentos financieros denominados en
moneda extranjera y emitidos por no residentes que, de
acuerdo con estándares internacionalmente aceptados, sean
considerados líquidos y de bajo riesgo.
 El valor en divisas de oro monetario y no monetario. …/….
RESERVAS INTERNACIONALES
• Ley de Transformación Económica del Ecuador
(Trole 1).
• Artículo 3.- … / ….
 Las reservas internacionales de libre disponibilidad
serán contabilizadas a valor de mercado y de acuerdo a
prácticas contables internacionalmente aceptadas.
 Los bienes y recursos que integran las reservas de libre
disponibilidad son inembargables no pueden ser objeto
de ningún tipo de apremio, medida preventiva o
cautelar ni de ejecución, y sólo pueden aplicarse a los
fines previstos en la presente Ley.
RESERVAS INTERNACIONALES
a) Sistema de Canje
En el Pasivo, se registran las especies monetarias
nacionales emitidas por el BCE que se encuentran en
circulación.
En el Activo se contabiliza exclusivamente el monto de
reservas de libre disponibilidad necesarias para
respaldar el (100%) del pasivo de este sistema.
TIPO SISTEMA / RUBROS
SISTEMA DE CANJE
RILD
ESPECIES MONETARIAS NACIONALES EMITIDAS
ACTIVO
PASIVO
60,00
60,00
RESERVAS INTERNACIONALES
b) Sistema de Reservas Financieras
En el Pasivo, se contabilizan los depósitos de las instituciones
financieras públicas y privadas en el BCE (reservas bancarias) y el
saldo de los bonos de estabilización monetaria emitidos por el
BCE anterior al esquema de dolarización.
En el Activo, se registra el saldo excedente de reservas de libre
disponibilidad una vez deducidas las asignadas al sistema de
canje, en el monto necesario para respaldar al menos el cien por
ciento (100%) del pasivo de este sistema de reserva financiera.
TIPO SISTEMA / RUBROS
SISTEMA DE RESERVAS FINANCIERAS
RILD
DEPOSITOS DEL SISTEMA FINANCIER PUBLICO Y
PRIVADO
ACTIVO
PASIVO
3.600,00
3.600,00
RESERVAS INTERNACIONALES
c)
Sistema de Operaciones
En el Pasivo, se registran los depósitos del sector público no financiero y de
particulares en el BCE y otras obligaciones financieras del BCE, incluyendo
aquellas con instituciones monetarias y financieras internacionales.
En el activo, se registran:
• El saldo excedente de reservas de libre disponibilidad una vez deducidas
las asignadas a los sistemas de canje y de reserva financiera,
• Las operaciones de reporto que el BCE realice y los bonos del Estado de
propiedad del BCE, en el monto necesario para asegurar la equivalencia
entre el activo y el pasivo de este sistema.
TIPO SISTEMA / RUBROS
SISTEMA DE OPERACIONES
RILD
OPERACIONES DE REPORTO
BONOS EN PODER BCE
DEPOSITOS DEL SECTOR NO PUBLICO Y
PARTICULARES
ACTIVO
PASIVO
1.040,00
420,00
160,00
1.420,00
RESERVAS INTERNACIONALES
d) Sistema de Otras Operaciones del BCE
Se registran el resto de cuentas incluyendo el
patrimonio y las cuentas de resultados
TIPO SISTEMA / RUBROS
SISTEMA DE OTRAS OPERACIONES BCE
Otras Cuentas de Activo
Otras Cuentas de Pasivo - Resultados
ACTIVO
PASIVO
250,00
250,00
RESERVAS INTERNACIONALES
RESUMEN DEL CONTROL CONTABLE
CONTROL RI
Saldo inicial
Menos:
Sistema de Canje
Sistema de Reserva Financieras
Sistema de Operaciones
MONTO
60,00
2.800,00
1.040,00
SALDO
3.900,00
3.840,00
1.040,00
-
RESERVAS INTERNACIONALES
Marco Legal Vigente
• Código Orgánico Monetario y Financiero
(COMyF)
• Vigencia: Desde Septiembre 12 de 2014
• Presidente Constitucional: Econ. Rafael Correa
D.
• Presidenta Asamblea Nacional: Gabriela
Rivadeneira B.
RESERVAS INTERNACIONALES
Marco Legal Vigente
• Código Orgánico
(COMyF)
• Artículo 94.- … /…
Monetario
y
Financiero
Todas las transacciones, operaciones monetarias,
financieras y sus registros contables, realizados en la
República del Ecuador, se expresarán en dólares de los
Estados Unidos de América, de conformidad con este
Código. … / ….
RESERVAS INTERNACIONALES
Marco Legal Vigente.• Artículo 132.- … /…
Los activos externos del Banco Central del Ecuador están
conformados por lo siguiente:
1) Divisas;
2) Activos netos en instituciones financieras del exterior;
3) Unidades de cuenta emitidas por organismos monetarios
internacionales;
4) Oro monetario y no monetario;
5) Posición de reserva con organismos internacionales;
6) Saldos a favor del Banco Central del Ecuador en los acuerdos
bilaterales y multilaterales; y,
7) Otros activos externos en divisas.
RESERVAS INTERNACIONALES
Marco Legal Vigente.• Art. 94.- …/…
El Banco Central del Ecuador es la única entidad
autorizada para proveer y gestionar moneda metálica
nacional o electrónica en la República del Ecuador,
equivalente y convertible a dólares de los Estados
Unidos de América, de acuerdo con las disposiciones
de este Código y con la regulación y autorización de la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
RESERVAS INTERNACIONALES
Marco Legal Vigente.• Art.137.- Reservas internacionales. Se entiende
por reservas internacionales al total de activos
externos que posee el Banco Central del Ecuador
en instrumentos financieros, denominados en
divisas y emitidos por no residentes, que sean
considerados líquidos y de bajo riesgo.
El BCE mantendrá reservas internacionales en las divisas
más utilizadas por el país en sus pagos al exterior, en
especial en divisas diversificadas y de fácil aceptación. …/…
RESERVAS INTERNACIONALES
Marco Legal Vigente.Art.137.- … / …
• A fin de mantener la solvencia financiera
externa del país, la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera expedirá la
regulación para que el Banco Central del
Ecuador conserve una reserva internacional
adecuada a las necesidades de los pagos
internacionales.
RESERVAS INTERNACIONALES
Marco Legal Vigente.Artículo 138.- Contabilización de las reservas. Las
reservas serán contabilizadas de acuerdo a
prácticas contables de general aceptación que
adopte la Junta de Política y Regulación Monetaria
y Financiera.
RESERVAS INTERNACIONALES
Marco Legal Vigente.Artículo 139.- Inversión de las reservas. El Banco
Central del Ecuador invertirá las reservas
internacionales de manera que se garantice, en su
orden, la seguridad, liquidez y rentabilidad
económica de tales inversiones.
RESERVAS INTERNACIONALES
Marco Legal Vigente.Artículo 36.- Funciones. El Banco Central del
Ecuador tiene las siguientes funciones:
26. Gestionar las reservas, optimizando la utilidad
económica nacional de las inversiones domésticas y
externas, con sujeción a los principios de seguridad,
liquidez y rentabilidad;
29. Actuar como agente fiscal, financiero y depositario
de recursos públicos;
RESERVAS INTERNACIONALES
Marco Legal Vigente.- Definiciones
Composición de las Reservas Internacionales
RILD_2014.xls
RESERVAS INTERNACIONALES
Marco Legal Vigente.- Definiciones
Cuadro de Réditos de Inversiones.
Fuente: BCE
1.2.1 RESERVAS INTERNACIONALES (*)
En millones de dólares al final del período
2013
Dic
2014
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
1.2.1 RESERVAS INTERNACIONALES (*)
En millones de dólares al final del período
2013
Dic
2014
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
1. Posiciónneta en divisas(1.1+1.2+1.3)
1.1 Caja en divisas
1.2 Depósitosnetos en bancose institucionesfinancierasdel exterior
1.3 Inversiones,depósitosa plazo y títulos
2. Oro monetario
3. DEGs
4. Posiciónde reservaen FMI
5. Posicióncon ALADI
6. PosiciónSUCRE (1)
3.088,2
360,4
1.428,7
1.299,1
1.023,5
27,9
43,9
0,3
176,7
3.010,2
689,9
1.048,6
1.271,7
1.062,7
27,8
43,8
6,0
32,3
3.066,2
581,4
1.309,6
1.175,2
1.127,1
28,1
44,1
9,5
57,4
2.711,8
496,2
1.524,2
691,4
1.098,0
27,9
44,1
12,0
82,4
2.261,5
442,8
1.240,2
578,5
1.095,3
28,0
44,2
12,4
127,6
3.285,9
398,3
1.350,6
1.537,0
477,7
27,7
43,9
0,7
174,5
5.027,9
386,1
1.371,6
3.270,2
502,4
27,8
44,1
0,2
220,1
4.953,9
469,6
1.246,6
3.237,7
494,7
27,5
43,7
9,6
28,0
5.535,4
469,2
1.409,5
3.656,6
494,9
27,2
43,3
11,3
59,0
6.065,2
380,4
1.300,8
4.384,0
468,7
26,6
42,3
-2,0
88,4
5.351,3
483,1
1.286,4
3.581,8
448,9
26,5
42,2
1,3
132,3
5.177,0
847,4
1.540,6
2.789,0
456,1
26,2
41,8
-1,9
164,2
3.237,4
361,0
1.193,1
1.683,3
464,9
25,9
41,3
-21,0
200,5
RI (1+2+3+4+5+6)
4.360,5
4.182,7
4.332,4
3.976,3
3.568,9
4.010,3
5.822,4
5.557,4
6.171,2
6.689,2
6.002,6
5.863,3
3.949,1
(1) A partirdel 31 de diciembrede 2012, se incluyeel valorneto de las
transaccionesdel SUCRE como parte de las reservasinternacionales.
(*) De conformidadal artículo137 del CódigoMonetarioy Financiero
(RegistroOficialN° 332 – Viernes 12 de septiembrede 2014), la Reserva
Internacionalde Libre Disponibilidad(RILD), pasa a denominarseReservas
Internacionales(RI).
FUENTE: Banco Central del Ecuador
GRACIAS