EL FENÓMENO ECONÓMICO. ANÁLISIS Y CUANTIFICACIÓN
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EL FENÓMENO ECONÓMICO. ANÁLISIS Y CUANTIFICACIÓN. EMILIO COSTA REPARAZ MONTSERRAT DÍAZ FERNÁNDEZ Mª DEL MAR LLORENTE MARRÓN Universidad de Oviedo RESUMEN El objeto de la ciencia económica en un sentido amplio, consiste en el estudio de la forma en que los agentes económicos toman sus decisiones y el análisis de las consecuencias que se derivan de la adopción de las mismas. Etimológicamente el término Econometría significa medición económica, si bien, su campo de acción es mucho más amplio. La Econometría se ocupa de la medición y verificación empírica de las relaciones económicas. Esta disciplina estudia, básicamente, las estructuras que permiten analizar las características y propiedades de una variable económica, utilizando como causas explicativas otras variables económicas. Un modelo constituye una representación simplificada de la realidad. El modelo, para ser operativo, debe ser plausible y manejable, incorporando en su estructura los elementos fundamentales de la situación que trata de modelizar, de tal manera que las simplificaciones introducidas en su construcción, permitan analizar y obtener sin dificultad, conclusiones acerca de aquélla. Un modelo econométrico es un modelo económico que incluye las especificaciones necesarias para su aplicación empírica. El objetivo del presente trabajo se concreta en el establecimiento del marco teórico en el que debe insertarse la realización del análisis empírico econométrico. Esto es, del establecimiento de las etapas que deben considerarse en la construcción de un modelo econométrico cuyo objetivo se concrete en al medición, análisis y predicción del fenómeno económico, resaltando sus características y limitaciones. 1 EL FENÓMENO ECONÓMICO. ANÁLISIS Y CUANTIFICACIÓN. EMILIO COSTA REPARAZ MONTSERRAT DÍAZ FERNÁNDEZ Mª DEL MAR LLORENTE MARRÓN Universidad de Oviedo INTRODUCCIÓN El objeto de la ciencia económica consiste, en un sentido amplio, en el estudio de la adopción de decisiones por parte de los agentes económicos, y en el análisis de sus consecuencias. La Econometría se ocupa de la medición y verificación empírica de las relaciones económicas, esto es, del estudio de las estructuras que permiten analizar las características y propiedades de una variable económica, utilizando como causas explicativas otras variables económicas. "La Econometría, que es el resultado de la adopción de una posición sobre el papel que juega la Economía, consiste en la aplicación de la Estadística Matemática a los datos económicos con el objeto de proporcionar no sólo un apoyo empírico a los modelos construidos por la Economía Matemática, sino una forma de obtener resultados numéricos"1. “Teniendo en cuenta la relación entre Teoría Económica y su cuantificación, la econometría puede definirse en sentido restringido como la cuantificación de las regularidades de las relaciones de la Teoría Económica”2 En el manual de Intriligator editado en 1978, el capítulo I establece que la Econometría es la rama de la Economía relacionada con la estimación empírica de las relaciones económicas utilizando la Teoría Económica, incorporada en un modelo econométrico, hechos resumidos en datos pertinentes y la Estadística teórica, adecuada para la técnicas econométricas al objeto de medir y contrastar empíricamente ciertas relaciones entre variables económicas, 1 TINTNER, G.(1968): Methodology of Mathematical Economics and Econometrics. The University of Chicago Press. Chicago. 2ÁLVAREZ VÁZQUEZ, N. (1996): Introducción a la evolución de la metodología de la Econometría. Ed. UNED. Madrid. Pág. 33. 2 dando de este modo contenido empírico al razonamiento económico. Por ello, será necesario expresar la Teoría Económica en términos matemáticos. Sin duda el hecho que distingue a la Econometría respecto de la Economía Matemática y de la Estadística Económica, radica en la medición y contrastación empírica de las hipótesis. La Econometría utiliza resultados de la Estadística Económica para cuantificar relaciones entre variables que explican el comportamiento observado de éstas, y que pueden utilizarse también como instrumentos de predicción. Mientras que acudimos a la Economía Matemática para la formulación y especificación de hipótesis. En tanto que el razonamiento de la Teoría Económica puede conducir a afirmaciones acerca de la respuesta de ciertas variables económicas que se expresan algebraicamente, las afirmaciones acerca de la respuesta de ciertas variables a unos particulares cambios en el sistema económico son, por lo general, de naturaleza cuantitativa. En los ejemplos numéricos de la Economía Matemática únicamente se asignan valores supuestos a los coeficientes que aparecen en las ecuaciones. La Econometría intenta llenar ese hueco, obteniendo los valores de los coeficientes por medio de observaciones de las variables económicas y midiendo las respuestas de dichas variables. En esta disciplina, el “análisis de regresión” constituye la técnica de análisis fundamental, frente al “análisis de correlación”. En términos generales, podemos definir el análisis de regresión como la técnica que se ocupa de analizar la dependencia entre una variable dependiente, y una o más variables explicativas. Su objetivo consiste en estimar y/o predecir el valor medio poblacional de la variable dependiente a partir de valores conocidos y fijos de las variables explicativas, obtenidos mediante un proceso de muestras repetidas. Como comentamos anteriormente, los modelos, definidos como construcciones teórico-hipotéticas mediante las que se intenta representar una parte de la realidad, con objeto de analizarla tratando de corroborar las regularidades intuidas en su comportamiento, constituyen una representación simplificada de ésta. En general, los modelos económicos se expresan total o parcialmente en lenguaje matemático, sus variables se expresan mediante símbolos matemáticos, sus hipótesis se expresan en términos formales y sus conclusiones o resultados son deducidas mediante el método matemático. 3 El modelo debe ser plausible, debe incorporar los elementos fundamentales de la situación que trata de modelizar, y manejable, de forma que las simplificaciones introducidas en el mismo permitan analizar y obtener conclusiones de la realidad sin dificultad. Un modelo econométrico constituye, en definitiva, un modelo económico que incluye las especificaciones necesarias para su aplicación empírica. Sin embargo, existen diferencia entre ambos que deben ponerse de relieve. Siguiendo a Pulido “un modelo económico resultará habitualmente demasiado sencillo y excesivamente general para recoger todos los aspectos de los sistemas generales”3. Los modelos econométricos “deberán basarse necesariamente en un modelo económico general, más o menos formalizado, y completarse con aspectos particulares propios del sistema en estudio”4. La mayoría de las formulaciones que realiza la Teoría Económica son de carácter determinista. La principal justificación de esta consideración es la mayor simplicidad teórica a la que conduce este supuesto. Sin embargo, tal y como señala Kmenta “el énfasis en la necesidad de contrastación de las teorías económicas, que se encuentra a menudo en la literatura económica, implica la creencia de que existen factores estocásticos”5. A continuación, pasaremos describir someramente las etapas que deben considerarse en la construcción de un modelo econométrico cuyo objetivo se concrete en al medición, análisis y predicción del fenómeno económico, resaltando sus características y limitaciones. 2 MODELOS ECONOMÉTRICOS Teniendo en cuenta el concepto de modelo económico, establecido con anterioridad, podemos definir un modelo econométrico como un modelo económico que incluye las especificaciones necesarias para su aplicación empírica. En razón de la finalidad para la que se elaboran, los modelos econométricos se pueden clasificar en modelos explicativos, predictivos y modelos de decisión. 3 PULIDO, A. (1989): Modelos econométricos. Ed. Pirámide (3ª edición). Madrid. Pág. 35-37. 4 PULIDO, A. (1989): Op.cit. 5 KMENTA, J. (1985): Elementos de Econometría. Ed. Vicens Universidad (1ª reedición). Pág. 235. 4 Con los modelos explicativos se tratará de captar cuantitativamente el mecanismo de funcionamiento económico, para ello será necesaria la estimación de sus parámetros a partir de una muestra dada. La finalidad inmediata de los modelos predictivos será la obtención de pronósticos acerca de la evolución futura de determinadas variables económicas. Si el objetivo del modelo econométrico fuese la toma de decisiones, se haría necesaria incorporar en su estructura algunas de variables sobre las que el decisor pudiese ejercer una influencia directa, denominadas variables instrumentales. La elaboración de un modelo econométrico se puede dividir, básicamente, en las siguientes etapas: especificación o formulación de las hipótesis establecidas con las que se intenta medir el fenómeno; estimación de sus parámetros, por medio de técnicas econométricas apropiadas; evaluación de las estimaciones, sobre la base de criterios económicos, estadísticos y econométricos; y, valoración de la capacidad predictiva del mismo. Si bien en una primera aproximación estas etapas siguen un orden secuencial, la elaboración de un modelo no constituye un proceso lineal que siga un orden preestablecido. Será necesaria la confrontación continua de aquel con los datos y cualquier otra fuente de información, con la finalidad de obtener un modelo compatible con los mismos. que permita analizar la realidad, ofrezca mejores predicciones y constituya una buena base para la toma de decisiones. En la elaboración de un modelo econométrico la especificación, o expresión matemática de la relación económica considerada, constituye la primera etapa del proceso. Esta fase requiere la determinación de las variables endógenas y predeterminadas a incluir en el mismo, las expectativas teóricas acerca del signo y tamaño de los parámetros de la función, así como la elección de la forma matemática de la relación. La Teoría Económica constituye, en general, la base que dirige la especificación de todo modelo econométrico. En ella se encuentran orientaciones sobre qué variables pueden ser relevantes para explicar un determinado fenómeno. Información acerca del carácter, positivo o negativo, de la influencia de cada variable explicativa, así como la magnitud o los límites de variación de las mismas. Sin embargo, en pocas ocasiones esta disciplina establece de forma explícita la forma funcional de la relación considerada siendo, por tanto, su especificación, fruto de un trabajo casi exclusivamente matemático. 5 A partir de las fuentes de información disponibles, el económetra establecerá, en primer lugar, una relación de variables relevantes para explicar de forma satisfactoria, el comportamiento de la variable dependiente. La Teoría Económica aportará orientaciones al respecto, en cada caso particular. Así por ejemplo, si estamos estudiando la demanda de un determinado producto, la teoría de la demanda establece como determinantes de ésta, el precio del bien considerado, el precio de los demás bienes, únicamente sustitutivos y complementarios, además del nivel de renta de los consumidores y sus preferencias. Además de lo postulado por la Teoría Económica, estudios empíricos al respecto pueden aportar información adicional, acerca de cuáles son las variables relevantes que explican la evolución de la variable dependiente. La información acerca de las condiciones individuales en cada caso particular y de la conducta actual de los agentes económicos, consumidores o productores, completará el conocimiento de la teoría e investigación aplicada. A modo de síntesis, podemos afirmar que el número de variables a incluir en el modelo dependerá tanto de la naturaleza del fenómeno a analizar, como del objeto de la investigación. Normalmente, se introducirán explícitamente en la función únicamente aquellas variables que se consideren relevantes. La influencia del resto de factores se tendrá presente mediante la introducción en el modelo de un término de perturbación aleatoria, cuya distribución de probabilidad se determinará después de establecer algunas hipótesis plausibles acerca de su comportamiento. Una primera clasificación de las variables de un modelo econométrico, divide a éstas, en variables observables y no observables, variables aleatorias. Atendiendo al criterio de causalidad, las variables observables se pueden clasificar en variables endógenas y predeterminadas. Las variables endógenas son aquéllas que influyen y son, a su vez, influenciadas por otras variables, determinándose dentro del sistema. Las variables predeterminadas influyen, pero no son influidas por otras variables, subdividiéndose a su vez en exógenas, determinadas fuera del modelo objeto de estudio, y endógenas desplazadas, cuando se determinan dentro de éste, pero en unidades temporales anteriores a las consideradas en la elaboración del mismo. El término de perturbación aleatoria, sustituye a todas aquellas variables que han sido excluidas del modelo, pero que conjuntamente influyen en el comportamiento de la variable dependiente. 6 Con frecuencia surge la cuestión de por qué no desarrollar un modelo con tantas variables como sea posible. Alguna de las respuestas a este interrogante se exponen a continuación. 1. La teoría, si existe alguna, que determine el comportamiento de la variable dependiente suele ser incompleta. Por lo tanto, la perturbación aleatoria podría ser utilizada como un sustituto de todas las variables excluidas del modelo. 2. Aún conociendo las variables relevantes de entre las omitidas, es muy probable que no existan datos sobre las mismas. Es muy común en el análisis empírico que los datos que todos deseamos tener, no siempre estén disponibles. 3. Es posible que la influencia individual de variables poco relevantes en el comportamiento de la variable dependiente sea insignificante y no sistemática, y que por razones de coste, no justifique su introducción explícita en el modelo. Cuando esto suceda, el efecto combinado de dichas variables podría ser tratado como una variable aleatoria. 4. Aún incluyendo satisfactoriamente las variables relevantes, es preciso tener en cuenta el carácter aleatorio de la conducta humana. La perturbación aleatoria podría reflejar dicho comportamiento. 5. Por último, trataremos de construir el modelo econométrico más simple, que incorpore, lógicamente, las variables más relevantes. Si se puede explicar el comportamiento de la variable dependiente con dos o tres variables, y si además, nuestra teoría no es lo suficientemente sólida como para abarcar otras, representaremos por el término aleatorio, a todas las demás. Por estas y otras razones, el término de perturbación aleatoria desempeña un papel crítico en el análisis de regresión. Las mismas fuentes de información mencionadas ofrecerán sugerencias acerca del signo de los parámetros y, posiblemente, de su tamaño o rango. La Teoría Económica, en algunos casos, indica la forma matemática precisa de las relaciones, o el número de ecuaciones a incluir en el modelo considerado. No obstante, en la mayoría de los casos, la Teoría Económica no establece explícitamente la forma matemática de las relaciones económicas. La especificación constituye la etapa más importante y difícil de la investigación econométrica, siendo a menudo, el punto más débil de la mayor parte de las aplicaciones. 7 Algunas de las razones que explican una especificación incorrecta de los modelos económicos son la imperfección y flojedad de las teorías establecidas; la limitación de nuestro conocimiento en relación a los factores que son operativos en cada caso particular; o los obstáculos derivados de los requisitos para la obtención de datos en la estimación de grandes modelos. El error más frecuente de la especificación lo constituye la omisión de algunas variables, ecuaciones y la falsa elección de la forma matemática de las funciones. En este sentido, debe señalarse que la mayoría de los métodos econométricos son sensibles a los errores de especificación. Una vez que el modelo ha sido especificado, el económetra deberá proceder a su estimación para obtener las estimaciones numéricas de sus parámetros. La estimación constituye una etapa estrictamente técnica que requiere el conocimiento de las distintas técnicas econométricas, sus hipótesis de funcionamiento, e implicaciones económicas. En su desarrollo esta etapa incluye, básicamente, los aspectos que se exponen a continuación. 1. Recolección de las observaciones estadísticas de las variables incluidas en el modelo. Los datos utilizados para la estimación del modelo considerado pueden presentarse en forma de serie temporal, cross-section o transversales, o datos panel. 2. Examen de las condiciones de identificabilidad de la función objeto de análisis. La identificación de una función permitirá asegurar, mediante el establecimiento de ciertas reglas, que los coeficientes estimados corresponden a la función objeto de estudio. 3. Examen de los problemas de agregación entre las variables. La utilización de variables agregadas, por individuos, mercancías, precios, etc., en las funciones objeto de estudio, dará lugar a la presencia de problemas de agregación en las variables. 4. Examen del grado de correlación entre las variables explicativas. La mayoría de las variables económicas estarán correladas, por lo que un cierto grado de multicolinealidad resultará inherente, debido tanto al crecimiento como al progreso tecnológico. 5. Elección de la técnica econométrica más apropiada para la estimación de la función, junto con el examen crítico de sus hipótesis, e implicaciones económicas. Una vez estimado el modelo, se procederá a la evaluación, o determinación de la fiabilidad, de los resultados obtenidos utilizando básicamente criterios económicos, estadísticos y econométricos. Los criterios económicos, determinados por los principios de la Teoría Económica, se referirán fundamentalmente al signo y magnitud de los parámetros de las relaciones económicas. Los criterios estadísticos, determinados por la Teoría Estadística, se dirigirán a la evaluación de la fiabilidad estadística de las estimaciones de los parámetros del 8 modelo. Por último, los criterios econométricos, tendrán como objetivo prioritario la contrastación del cumplimiento de los supuestos en los que se apoyan las técnicas econométricas empleadas. El objeto de cualquier investigación econométrica será la obtención de estimaciones numéricas de los coeficientes de las relaciones económicas para su utilización en la predicción de los valores de las variables consideradas. No obstante, antes de utilizar la estimación de un modelo para predecir el valor de la variable dependiente, deberá evaluarse, de una forma u otra, su poder predictivo. Es posible que el modelo sea significativo desde un punto de vista económico, estadístico y econométrico en el periodo muestral para el que dicho modelo ha sido estimado. Y también puede ocurrir que sea poco fiable para la predicción, debido, por ejemplo, a un cambio en el comportamiento estructural del fenómeno. La bondad de un modelo econométrico se juzgará, por el cumplimiento de las denominadas propiedades deseables, como son la plausibilidad teórica, capacidad predictiva, fiabilidad de las estimaciones de los parámetros poblacionales, así como la simplicidad del mismo. Para concluir, destacaremos que en la estimación de los modelos econométricos se ha desarrollado, fundamentalmente, dos enfoques teóricos, ortodoxo y experimental. La aproximación econométrica ortodoxa consiste en la formulación del modelo sobre las bases teóricas establecidas a priori, con objeto de estimar los parámetros del mismo con los mejores datos disponibles. Deficiencias en los datos pueden dar lugar a pequeñas modificaciones del modelo antes de efectuar su evaluación estadística. Sin embargo, generalmente, una vez establecido el modelo, el económetra ortodoxo lo utilizará, aunque obtenga resultados estadísticos desfavorables. El modelo original se considera correcto, el único verdadero, e independientemente de los resultados obtenidos, no será objeto de revisión. Dada la complejidad de los fenómenos económicos, que no permite conocer con certeza todos los aspectos del fenómeno a analizar, la mayor parte de la investigación econométrica se realiza a partir del enfoque experimental. A partir de varios modelos simples, formulados sobre la base de consideraciones teóricas establecidas a priori, y que contienen un pequeño número de ecuaciones y variables, se irán introduciendo modificaciones en la especificación ante la evidencia estadística derivada de las estimaciones. El económetra 9 experimentará con varias alternativas del modelo, teóricamente plausibles, que incluyen distintas variables y/o formulaciones matemáticas. Algunos autores han criticado el enfoque experimental por considerarlo demasiado subjetivo, dado que el uso de la misma muestra de datos para la estimación de los distintos modelos supone una pérdida de grados de libertad, determinante en muchas ocasiones. Además, si un económetra es hábil y persistente, podrá encontrar siempre una ecuación que se ajuste satisfactoriamente a los datos. Consecuentemente, ambos enfoques contienen cierto grado de arbitrariedad. El enfoque ortodoxo establece supuestos a priori, mientras que el experimental realiza una elección a posteriori. El proceso de elección entre los distintos modelos deberá implicar tanto las consideraciones económico-teóricas de los económetras ortodoxos, como el análisis crítico de la evidencia estadística propuesta por el enfoque experimental. En definitiva, lo fundamental es que el investigador efectúa una descripción total de su método de investigación, con objeto de juzgar la bondad y fiabilidad de los resultados obtenidos de la misma. BIBLIOGRAFÍA ÁLVAREZ VÁZQUEZ, N. (1996): Introducción a la evolución de la metodología de la econometría. Ed. UNED. Madrid DÍAZ FERNÁNDEZ, M. y COSTA REPARAZ, E. (1994): Metodología de la investigación econométrica. Documento de trabajo de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales. Ed. Universidad de Oviedo. Oviedo. DÍAZ FERNÁNDEZ, M. y LLORENTE MARRÓN, M. (1998): Econometría (en prensa). Ed. Pirámide. Madrid. DÍAZ FERNÁNDEZ, M., LLORENTE MARRÓN, M. y LUCIO-VILLEGAS URIA, M. (1995): Introducción a la Econometría. El modelo de Regresión. Ed. Servicio de Publicaciones de la Universidad de Oviedo. Oviedo. GUJARATI, D. (1993): Econometría Básica. Ed. McGraw-Hill. Madrid. PULIDO, A. (1989): Modelos econométricos. Ed. Pirámide (3ª edición). Madrid. TINTNER, G.(1968): Methodology of Mathematical Economics and Econometrics. The University of Chicago Press. Chicago. 10
