ingeniería financiera - Universidad Adolfo Ibáñez

MASTER EN
INGENIERÍA
FINANCIERA
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Escuela de Negocios + Facultad de Ingeniería y Ciencias
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MASTER EN INGENIERÍA FINANCIERA / MIF 2014
MASTER EN
INGENIERÍA
FINANCIERA
MIF
2014
Formato Weekend
2]
Para Chile 2013 ha sido un año marcado por el dinamismo
económico junto a las crecientes dudas sobre la evolución
de la situación en Europa y las posibles repercusiones que
acarrearía un empeoramiento del escenario esperado. Esto
no es sino una muestra más de la creciente incertidumbre
con la que las empresas y habitantes del mundo tendremos
que acostumbrarnos a vivir.
Sin embargo, la incertidumbre bien administrada puede ser fuente de importantes
oportunidades, particularmente, a través del uso de productos financieros diseñados
para proteger a las empresas de los vaivenes del mercado, permitiendo que éstas puedan
enfocarse en aquello que define su oferta de valor en el mercado.
Nuestro Master en Ingeniería Financiera (MIF), pionero en el país, es un programa que
profundiza en los aspectos más cuantitativos de las finanzas, usualmente no cubiertos
por programas que poseen un sesgo más marcado hacia la teoría y práctica de los
principios financieros generales.
Pablo Castañeda / Ph.D. en
Economía
Director Académico
Escuela de Negocios
Marcelo Villena / Ph.D. en
Economía
Director Académico
Facultad de Ingeniería y Ciencias
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MASTER EN INGENIERÍA FINANCIERA / MIF 2013
2014
Descripción del programa
El MIF combina la teoría financiera con las probabilidades y los
métodos cuantitativos. Este innovador enfoque le entrega a los
alumnos una oportunidad única de especializarse, en sólo 18
meses, en un área de fuerte crecimiento, debido al desarrollo de
los mercados de capitales de la región y a la mayor interrelación
de Chile con los principales centros financieros del mundo. El
programa es impartido en conjunto por la Escuela de Negocios y
la Facultad de Ingeniería y Ciencias de la UAI.
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¿Por qué este Master?
Prestigio nacional e internacional
Nuestra Escuela de Negocios ha sido reconocida por segundo
año consecutivo como la mejor Escuela de Latinoamérica
(fuente: Revista América Economía, 2012). Todo esto avalado
por el hecho de que contamos con el mayor número de
egresados de programas de postgrados de negocios en Chile,
acreditaciones internacionales y presencia en EE.UU. (sede en
Miami) y Latinoamérica.
Enfoque multidisciplinario
La inmensa mayoría de los programas de MBA o Maestrías
en Finanzas ofrecidos en la región tienen un marcado sesgo
hacia los principios financieros generales, dando poca o
nula posibilidad de profundizar en tópicos como la gestión
cuantitativa del riesgo, los aspectos más avanzados en el
diseño y gestión de portafolios de inversión, y las herramientas
necesarias para valorar y gestionar la cobertura originada por
la negociación de activos derivados. Esto se debe, en parte, a las
dificultades para combinar conocimientos que están dispersos
dentro de las universidades. Por esta razón, el MIF se imparte
de manera conjunta entre la Escuela de Negocios y la Facultad
de Ingeniería y Ciencias de la UAI, lo que permite entregar una
oferta de la más alta rigurosidad y calidad técnica, y al mismo
tiempo, fuertemente conectada con las mejores prácticas
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imperantes en los mercados financieros.
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Enfoque práctico
El programa entrega a los alumnos las herramientas teóricas
y técnicas necesarias para abordar de manera adecuada
los problemas asociados a las finanzas cuantitativas. Los
estudiantes aprenderán a analizar los problemas integrando las
herramientas cuantitativas con la teoría financiera, ya sea para
mejorar los procesos de detección o medición de riesgo, definir
carteras de referencia idóneas a los objetivos de inversión
definidos por los mandantes, o identificar las características
y estrategias para introducir un nuevo producto derivado al
mercado, con estricto apego a las prácticas y políticas de riesgo
definidas por el emisor.
Formato flexible
El MIF está diseñado para ser cursado en formato weekend, con
clases todos los viernes en la tarde y sábados por medio, según
calendario.
El sello UAI
El programa se beneficia del carácter innovador de la UAI lo que
garantiza a los alumnos obtener una formación que, no sólo
está profundamente conectada con el quehacer de las finanzas
en la actualidad, sino también ofrece una mirada enfocada en
los futuros desarrollos.
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Calidad del cuerpo docente
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El MIF cuenta con un
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área de las finanzas y métodos cuantitativos, con una formación
académica de excelencia en sus respectivas disciplinas. Además,
el programa cuenta con la participación de un selecto grupo
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de destacados profesionales de las principales empresas
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financieras del país, quienes se desempeñan como profesores
part -time del programa.
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MASTER EN INGENIERÍA FINANCIERA / MIF 2014
Quiénes deben asistir
El Master en Ingeniería Financiera (MIF) está orientado a
profesionales relacionados con la administración, la economía,
la ingeniería, la física y las matemáticas, entre otros, que estén
interesados en profundizar sus conocimientos en el área de las
finanzas cuantitativas. El MIF ha sido diseñado pensando en
profesionales recién graduados de sus licenciaturas y en aquellos
que se encuentren en el inicio de su carrera profesional que
puedan desempeñarse exitosamente en:
Sector financiero
Bancos comerciales, bancos de inversión, administradores de
fondos y compañías de seguros.
Sector de grandes empresas
Transnacionales y empresas que por su envergadura requieran
gestionar su posición financiera activamente.
Entidades reguladores
Banco Central, superintendencias, ministerios.
Empresas consultoras y departamentos de estudios
El programa también es apropiado para profesionales
independientes que quieran profundizar sus conocimientos en
el área de las finanzas cuantitativas para desempeñarse como
consultores especializados.
6]
Estructura del programa
El MIF está organizado en cuatro módulos temáticos:
Fundamentos de Ingeniería Financiera, Entorno Financiero,
Finanzas en Tiempo Continuo, y Finanzas Empíricas. Los módulos
están diseñados para introducir progresivamente al estudiante
en los aspectos fundamentales y prácticos de la disciplina.
La versión 2013-2014 del programa incluye una unidad temática
que aborda los efectos que ocasiona el comportamiento
estratégico por parte de los intermediarios financieros, la que
se agrega a las unidades de Contabilidad & Tributación de
Derivados y Finanzas Internacionales, que conforman el módulo
de Entorno Financiero.
MÓDULO I:
Fundamentos
MÓDULO II:
Finanzas en Tiempo Continuo
MÓDULO III:
Entorno Financiero
MÓDULO IV:
Finanzas Empíricas
Introducción a la
Ingeniería Financiera
Modelo de Arrow-Debreu
Mercados completos &
incompletos
Ingeniería de flujos de caja
Derivados de tasa de interés
Replicación dinámica
Árboles binomiales
Derivados
Avanzados
Cálculo estocástico
Medida de riesgo neutral
Modelo de Black & Scholes
Las letras griegas
Modelos de mercado
Valoración y calibración de
modelos de opciones
Ética para las
Finanzas
Profesionalismo
Integridad en el Mercado de
Valores
Conflictos de interés
Recomendación de
inversiones
Métodos Numéricos para
Finanzas
Solución de sistemas de
ecuaciones
Aproximación de funciones
Integración numérica
Optimización convexa
Diferencia finitas
Simulación de Monte Carlo
Derivados
de Renta Fija
Estructura de tasas de
interés
FRAs y SWAPs de tasas de
interés
Inmunización de cartera
Modelos de tasas de interés
Modelo de HJM & BGM
Valoración con riesgo de
contrapart
Métodos Empíricos
en Finanzas
Modelos ARMA, ARCH y
GARCH
Pronóstico
Estimación por máxima
verosimilitud
Estimación de difusiones y
modelos de tasas de interés
Aplicaciones del método
MCMC en finanzas
Regulación
Financiera Riesgo moral y selección
adversa en el mercado de
capitales
Comportamiento
estratégico por parte de
ejecutivos y gerentes
Tópicos en Valoración
de Activos
Asignación dinámica de
activos
Selección de activos en base
a benchmarking
Efectos de las finanzas
conductuales en el diseño
de carteras de inversión
Finanzas
Internacionales
Preludio de la Gran Recesión
y anatomía de la crisis
Amplificación de shocks
a través del sistema
financiero
Instituciones financieras y
regulación macroprudencial
Mercados para riesgos
macroeconómicos
Política monetaria y fiscal
anticíclica
Economías abiertas
Crisis financieras
Contabilidad & Tributación
de Derivados
Contabilidad de cobertura
de riesgo
Tratamiento tributario de
activos derivados
Aspectos legales de los
activos derivados
Administración Cuantitativa
de Riesgo
Definición de riesgo
financiero
Proceso de gestión de riesgo
Identificación, medición
y gestión del riesgo de
mercado
Gestión del riesgo de crédito
Riesgo de modelo en
opciones financieras
Estrategias Cuantitativa
de Inversión
El problema de selección de
activos
Modelo de Black-Litterman
Predictibilidad de retornos y
anomalías en finanzas
Diseño de estrategias de
inversión cuantitativas
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MASTER EN INGENIERÍA FINANCIERA / MIF 2014
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Este programa es dictado en conjunto por la
Escuela de Negocios y Facultad de Ingeniería
y Ciencias de la Universidad Adolfo Ibáñez
y ofrece una oportunidad única en la región
permitiendo adentrarse en una de las áreas
de las finanzas con mayor crecimiento a nivel
mundial en los últimos años.
[9
MASTER EN INGENIERÍA FINANCIERA / MIF 2014
Nuestros alumnos
Decidí estudiar este magíster porque actualmente el
El MIF UAI es único en Chile y Latinoamérica ya
mezclando la ciencia cuantitativa con instrumentos de
recursos para el estudio de la Ingeniería
mundo financiero está llegando a otros horizontes,
inversión, lo que da paso a que el desarrollo de este
sector -en especial el de la Ingeniería Financiera- se
vuelva cada vez más profundo y necesario dentro
del rubro. Este es un programa único en
Chile,
completamente innovador y que enseña técnicas de
valoración y cobertura que se usan en las principales
plazas financieras del mundo”.
Cristián Ashwell
ALUMNO MIF 2011,
Jefe Zonal Mesa, Wealth
Management BCI.
10 ]
que cuenta con el mejor cuerpo de profesores y
Financiera.
Todos los profesores son grandes investigadores
o profesionales del área, aportando directamente
con sus conocimientos y con su experiencia laboral.
Entrar a este programa fue una excelente decisión,
pues me entregó herramientas buscadas en la
industria financiera y en la academia, que no se
obtienen en un magíster en finanzas tradicional”.
Marcelo Ortiz
Alumno MIF 2011,
Operador Mesa Balance,
Corpbanca.
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Decidí hacer este magíster porque tiene una malla muy
completa que abarca desde aspectos generales de las
finanzas, hasta temas bastante específicos, lo que hoy día
no se ofrece en el mercado. Además, está la excelencia
académica del programa, con profesores dedicados al
rubro, que tratan de manera práctica toda la teoría
analizada. Entre las ventajas del
MIF está el enfoque
numérico y cuantitativo del mundo de las finanzas y
para una empresa del rubro resulta bastante atractivo
tener personas con capacidades financieras y además
con un conocimiento de softwares cuantitativos. Este
perfil de profesional es bastante requerido en el mercado
financiero”.
Juan Pablo Canepa
Alumno MIF 2011,
Financial Modeling
Analyst, Principal
Financial Group Chile.
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[ 11
MASTER EN INGENIERÍA FINANCIERA / MIF 2014
Profesores
12 ]
Jacques Burrus
Master in Financial
Engineering, UC
Berkeley
Pablo Castañeda
Ph.D. en Economía,
Boston University
Luis Felipe Céspedes
Ph.D. en Economía,
New York University
Mauricio Contreras
Doctor en Física,
Universidad de Chile
David Cornejo
Master en Ingeniería
Financiera en la
Universidad de
California (Berkeley)
Álvaro Díaz
Doctor en Matemática,
Universidad de Trieste
Viviana Fernández
Ph.D. en Economía, UC
Berkeley
Jaime Lavín
Ph.D. en Management,
UAI
Fernando Ostornol
Master in Finance,
Princeton University
Rely Pellicer
Doctor en Ciencias
Exactas, PUC Chile
Hervé Roche
Ph.D. en Economía,
UPenn
Jorge Selaive
Ph.D. en Economía
de NYU
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Marcelo Villena
Ph.D. en Economía,
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Paulina Yazigi
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Finance, NYU; Master
Economics, PUC.
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MASTER EN INGENIERÍA FINANCIERA / MIF 2014
Admisión
Requisitos de postulación
Grado académico de Licenciado o Título Profesional
equivalente, reconocido por país de origen.
Dominio del inglés a nivel de lectura. Gran parte del material
será entregado en este idioma.
Documentación requerida
Solicitud de postulación (www.uai.cl/master).
Certificado de licenciatura (original o fotocopia legalizada).
Fotocopia del carnet de identidad legalizada o certificado de
nacimiento.
2 fotografías tamaño carnet.
Currículum Vitae del postulante.
Proceso de postulación y aceptación en el programa
Todos los antecedentes deberán ser enviados vía email a la
coordinadora de admisión de postgrados de la Facultad de
Ingeniería y Ciencias, Pilar Mujica ([email protected]).
Una vez recibidos, los antecedentes serán analizados por
la Dirección del Master. Si fuera necesario aclarar dudas, el
postulante podría ser citado a una entrevista personal.
El postulante deberá rendir y aprobar un examen de admisión,
que comprende tres áreas:
- Habilidades Matemáticas, 60 minutos.
- Razonamiento Analítico, 40 minutos.
- English Test, 30 minutos.
El cumplimiento de los requisitos de postulación no asegura
la aceptación del postulante al Master.
La aceptación será formalizada a través de una carta enviada
por la universidad, declarando la condición de “aceptado”.
Una vez recibida la carta, el postulante aceptado deberá
matricularse según los plazos estipulados en ella.
14 ]
Requisitos de aprobación
Un mínimo de 75% de asistencia global.
Haber cursado y aprobado todas las asignaturas del
programa.
Aprobación de examen de grado, tesis académica o proyecto
de consultoría bajo la tutoría de un profesor del programa.
Período de postulación
1 de octubre de 2013 hasta el 11 de abril de 2014.
*El período de cierre de postulaciones está sujeto a cambios si
los cupos disponibles se completan antes de la fecha indicada.
Información general
Lugar de realización
Universidad Adolfo Ibáñez.
Av. Presidente Errázuriz 3485, Las Condes, Santiago.
Fechas y horario
Viernes: de 15:00 a 19:30 hrs. y sábados por medio, según
calendario, de 9:00 a 13:30 hrs.
Inicio de clases: viernes 11 de abril de 2014.
Término de clases: sábado 7 de noviembre de 2015.
Precio
Matrícula: UF 3
Arancel: UF 400
Formas de Pago
Matrícula
Se debe pagar según los plazos señalados en la carta de
aceptación. En caso contrario, no se asegura un cupo en el
Master.
Si el postulante aceptado pagó su matrícula y desiste de
ingresar al programa, no se hará devolución del dinero.
Descuentos
1. Los ex alumnos UAI tienen un 15% de descuento sobre el
valor del arancel del programa.
2. Grupos de alumnos pertenecientes a una misma empresa
estarán sujetos a la siguiente tabla de descuentos:
Número de Participantes
2 a 4 participantes
5 participantes o más
Descuento
5%
10%
Los alumnos que paguen al contado, tendrán un 5% de
descuento sobre el valor total a pagar (no se considera la
matrícula para la aplicación de este descuento).
Los alumnos que se inscriban antes del 30 de noviembre de 2013
tendrán un 15% de descuento.
Arancel
Contado, con cheque al día, vale vista, efectivo o tarjeta de
crédito.
18 Cuotas persona natural, a través de sistema PAC o PAT.
5 Cuotas para empresas o financiamiento compartido.
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MASTER EN INGENIERÍA FINANCIERA / MIF 2014
MASTER EN
INGENIERÍA
FINANCIERA
MIF 2014
Mayor información
Para postulantes en Chile:
[email protected]
(56-2) 2331 1227
Para postulantes en el extranjero:
Federica Curi
[email protected]
(56-2) 2331 1220
www.uai.cl
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