Sistema Financiero

Sistema Financiero
Abril 2014
Sistema financiero
Sector
Uruguay
Financiero
Cuadro Nº 1: Principales instituciones del
sistema financiero de Uruguay- Abril 2014
en
Uruguay tiene un sistema financiero
estable,
transparente,
regulado
y
supervisado. No existen limitaciones a la
salida o entrada de capitales, ni control de
cambios sobre operaciones en moneda
extranjera.
El sistema financiero uruguayo está
conformado por 2 bancos públicos, 10
bancos privados y una amplia variedad de
Instituciones no bancarias, que se han
consolidado en el país. Las formas de
instituciones
son:
cooperativas
de
intermediación financiera, casas financieras,
instituciones financieras externas (banca Off
Shore), empresas administradoras de grupo
de ahorro previo, empresas administradoras
de crédito y casas de cambio.
La banca pública está formada por el Banco
República (BROU) y el Banco Hipotecario
del Uruguay (BHU). El primero de ellos
opera como banco comercial del estado,
contribuyendo al desarrollo productivo,
económico y social del país. El segundo se
dedica exclusivamente al crédito para
viviendas.
La banca privada está compuesta por diez
bancos de diversos orígenes, con fuerte
presencia de bancos europeos y regionales.
En el anexo I se detalla el origen y la
dependencia de las instituciones bancarias
privadas en Uruguay con su casa matriz.
En el siguiente cuadro se muestra el
número de instituciones de cada tipo
presente en Uruguay.
Tipo de institución
Bancos oficiales
Bancos privados
Cooperativas de
intermediación financiera
Casas financieras
Inst. financieras externas
Empresas de servicios
financieros
Empresas administradoras de
grupos de ahorros previo
Administradoras de crédito
Nº de
instituciones
2
10
1
5
5
26
2
14
mayores de 100.000 UR
Fuente: Banco Central del Uruguay. Abril 2014.
El sistema financiero está regulado y
supervisado por el Banco Central del
Uruguay (BCU) a través de la
Superintendencia de Servicios Financieros
(SSF), tomando como referencia los
estándares del Comité de Supervisión
Bancaria de Basilea, para la definición del
marco regulatorio 1.
La SSF tiene como objetivo velar por una
correcta protección a los usuarios de los
servicios financieros, promoviendo la
solidez, solvencia y transparencia del
sistema financiero, así como mantener su
correcto funcionamiento buscando que
este sea eficiente y competitivo. Como
apoyo al cumplimiento de los objetivos, la
SSF cuenta con una Unidad de Información
y Análisis Financiero para la prevención de
lavado de dinero.
Asimismo, el BCU cuenta con una Central
de Riesgos que consolida la información
proporcionada por los intermediarios
financieros con relación al historial
crediticio de los deudores, con el fin de
1
Normativa disponible en el Banco Central del
Uruguay
1
Sistema financiero
brindar una mayor transparencia y control
del mercado.
Uruguay cuenta con un atractivo régimen
de promoción de la inversión, Ley 16.906
de Promoción y Protección de Inversiones
y desde 2008 existe un centro único de
atención a inversores y un mecanismo
automático, moderno, transparente y
eficaz que beneficia a más empresas y
establece criterios objetivos para el
otorgamiento de las exoneraciones
tributarias. Muchas de las instituciones
financieras han presentado proyectos de
inversión ante la Comisión de Aplicación
(COMAP) de la Ley 16.906, con el objetivo
de ampararse en los beneficios fiscales que
otorga el Decreto 2/012 2. En los últimos 5
años, el monto de los proyectos
promovidos superó los US$ 50 millones,
vinculados a diversas actividades como ser
la expansión de la infraestructura
tecnológica de estas instituciones, mejora
de gestión y transformación organizacional,
nuevas plataformas informáticas, entre
otras 3.
1. Características del
bancario uruguayo
sistema
Actualmente la plaza financiera uruguaya
se encuentra en un momento de alto
crecimiento,
solidez,
liquidez
y
rentabilidad, en línea con el crecimiento
económico del país en los últimos años.
Una de las características del sistema
bancario de Uruguay es el alto grado de
concentración, en el que la banca pública
ha tenido históricamente una participación
en el mercado superior al 30% del volumen
de negocio total del sector bancario. Por
2
Para ampliar información: Comisión de Aplicación
de la Ley de Inversiones
3
Resoluciones
disponibles
en:
www.mef.gub.uy/comap_resoluciones.php
otra parte, como se puede observar en el
Cuadro Nº 3, esta concentración también
está presente dentro de la banca privada,
en donde los dos principales Bancos
concentran aproximadamente el 50% del
volumen de negocio total de la banca
privada.
En los últimos años, las operaciones de
fusiones y adquisiciones establecidas en el
país han profundizado aun más esta
concentración y han generado cambios en
el liderazgo de las empresas bancarias del
sector privado. Esta disminución de las
entidades bancarias, estuvo acompañada
de una reducción en el número de
empleados y sucursales. Actualmente
existen en el país 324 sucursales de
Bancos, considerando Bancos públicos y
privados, que emplean a más de 8.000
personas.
Cuadro Nº 2: Red física de empleados y
sucursales del sistema bancario. Año
2013.
Zona
Total interior
del país
Montevideo
(Capital)
Total país
Número de
sucursales
185
Cantidad de
empleados
2.139
145
6.415
335
8.554
Fuente INE
En 2013, el volumen de negocios del
sistema bancario uruguayo aumentó 9,7%,
con respecto al año anterior, con un
crecimiento mayor de los créditos
concedidos que de las obligaciones. Este
crecimiento se vio reflejado en un aumento
de 12% en la cartera de clientes de créditos
y 9% en los depositantes del sistema
financiero.
Dentro de los bancos privados se destaca el
Santander, con un crecimiento por encima
de 18,3% y el Itaú con 17,7% del volumen
2
Sistema financiero
de negocios con respecto a 2012, a este le
sigue el BBVA y el Nuevo Banco Comercial.
Cuadro Nº3 - Volumen de negocios por
institución- Valores en US$ millones y %
participación 4.
Institución
US$
millones
Market
Share
Banco Santander
6.633
Banco Itaú
4.730
BBVA
4.230
Nuevo Banco
Comercial
HSBC
2.747
16%
12%
10%
7%
Discount Bank
1.266
Banque Heritage
646
Citibank NA
605
BANDES
419
Banco de la Nación
Argentina
Sub Total Banca
Privada
Banco República
Oriental del Uruguay
Banca Privada + BROU
127
4%
3%
2%
1%
1%
0%
23.235
57%
17.635
43%
40.870
100%
1.832
donde las obligaciones totales participan
aproximadamente en el 70% del volumen
de negocios del sistema.
Resultados
2013 cerró con una mejora en los
resultados acumulados del sistema
bancario, con resultados superiores a 2012
en US$ 194 millones, totalizando US$ 491
millones. Lo más destacable de esta
situación fue la mejora de resultados del
sector privado que dejaron atrás un año de
pérdidas como hubo en 2011, para en 2012
lograr un resultado de US$ 109 millones y
consolidarse en 2013. Los 3 principales
Bancos privados: Santander, BBVA e Itaú
acumularon el 99% de estas ganancias. El
Banco oficial BROU, generó ganancias por
US$ 290 millones.
En términos de rentabilidad del sistema
bancario, la rentabilidad en términos del
patrimonio (ROE) aumentó 6,9p.p. en
2013, lo que representa un incremento de
19%.
Solvencia y Liquidez
Depósitos y Créditos
La situación de solvencia de las
instituciones financieras radicadas en
Uruguay se caracteriza por el excedente
de capital (en promedio 1,58 veces el
requisito regulatorio) y por la existencia de
un régimen prudencial de previsiones
estadísticas establecido por la SSF.
Los depósitos del sistema bancario
uruguayo se concentran mayoritariamente
en la banca privada con una participación
levemente superior al 50%, y han
evolucionado hacia una mayor proporción
de depósitos de residentes y hacia una
menor dolarización. Mientras que en el año
2000 el 35% de los depósitos correspondía
a no residentes, en 2013 este valor se
ubico por debajo del 15%. La marcada
caída que se aprecia en el Gráfico 1 se
debe a la crisis financiera que atravesó el
país en 2002, generada por la crisis
financiera argentina de 2001. Por ello, el
sistema financiero uruguayo actualmente
es menos vulnerable a posibles crisis
financieras de los países vecinos.
En este contexto, los test de estrés
elaborados por la SSF dan cuenta de que el
sistema bancario, en promedio, soporta un
escenario de crisis severa manteniendo un
nivel
patrimonial
razonablemente
adecuado. Por otra parte, el sistema
bancario presenta elevada liquidez, en
4
Volumen de Negocios = Créditos Vigentes Netos
SNF + Obligaciones SNF. Fuente: BCU. Enero 2014
3
Sistema financiero
En tanto los depósitos en dólares pasaron
de representar el 88% del total en 2000 a
74% en 2013.
Gráfico 2 – Depósitos en
extranjera / depósitos totales 6.
Gráfico 1 - Depósitos de no residentes /
depósitos totales 5.
90%
Moneda
95%
85%
80%
45%
75%
40%
35%
70%
30%
65%
mar- mar- mar- mar- mar- mar- mar- mar00
02
04
06
08
10
12
14
25%
20%
15%
10%
mar00
mar02
mar04
mar06
mar08
mar10
mar12
mar14
En referencia a los plazos de los depósitos,
los depósitos a la vista representan más del
80% del total de depósitos del sistema.
Cuadro 4 - Depósitos del sistema bancario
por tipo de institución, plazo y moneda. %
participación en total sistema bancario.
Año 2013
Institución
Plazo
Moneda
Banca Privada
54%
Banca Pública
46%
Vista
89%
Plazo
11%
Moneda Extranjera
74%
Moneda Nacional
26%
Fuente: Elaboración propia en base a BCU.
5
Fuente: BCU
En lo que respecta a los créditos al sector
no financiero, la banca privada ha
aumentado su participación en los últimos
años. En 2013 esta tendencia se revirtió
levemente ya que en el total de créditos de
2013 los privados otorgaron el 43%,
mientras que la banca oficial (BROU y BHU)
alcanzaron el 57% del total de las
instituciones bancarias.
Uno de los desafíos que enfrenta el sistema
bancario uruguayo es el relativamente bajo
grado de bancarización, tanto en
profundidad y cobertura como en
intensidad de utilización de los servicios
financieros bancarios. Las grandes y
medianas empresas, que representan el 3%
de las empresas- realizan el 70% de las
operaciones crediticias de los Bancos
comerciales. Por otro lado, las empresas
pequeñas -que abarcan el 97% de las
empresas- utilizan de forma muy acotada
el servicio crediticio brindado por los
bancos. Por el lado de las familias, este
desafío también está presente y se están
tomado medidas que apuntan a fomentar
la inclusión financiera, la promoción del
ahorro y del crédito y la mejora de la
cobertura de la red física de las
instituciones financieras, entre otras.
Uruguay cuenta con la organización
6
Fuente: BCU
4
Sistema financiero
República Microfinanzas 7, que tiene como
objetivo impulsar el desarrollo de los
microempresarios y de las familias de bajos
ingresos que no están atendidos por la
banca tradicional.
Lo más novedoso sobre esta temática es la
reciente aprobada Ley de Inclusión
Financiera. De la ley se esperan resultados
positivos en materia de bancarización de la
población ya que la ley tiene como objetivo
principal el pago de nóminas, jubilaciones,
beneficios sociales y honorarios a través de
medios de pago electrónico 8.
Fusiones y adquisiciones
Desde hace algunos años la plaza
financiera de Uruguay ha estado inmersa
en una serie de fusiones y adquisiciones. A
continuación se mencionan las novedades
de los últimos años.
En 2011 el grupo SURA, propietario de
Bancolombia adquirió en Uruguay la
compañía Afinidad AFAP controlada por
ING, esta maneja un portafolio mayor a los
US$ 1.400 millones con más de 260.000
afiliados 9
En 2010 el Banco canadiense Scotiabank
adquirió el 60% de las acciones comunes
del Banco Comercial y el 100% de la
financiera Pronto 10.
En 2011, BBVA Uruguay finalizó el proceso
de adquisición del Banco Crédit Uruguay,
mediante la transferencia de su paquete
accionario a BBVA 11.
En Setiembre de 2012 el Banco Heritage de
Uruguay, adquirió las operaciones de
banca persona y banca corporativa al
banco británico Lloyds Bank Group 12.
En 2013 Itaú compró a CitiBank su banca
minorista o cartera de consumo 13.
El banco danés Saxo Bank adquirió NVN
Securities Agente de Valores S.A., esta
empresa es un broker uruguayo que
cuenta con la autorización del BCU y que
operaba en Zonamérica 14.
Mercado de Valores
El mercado de valores uruguayo ha
experimentado un continuo crecimiento
desde 2006 hasta la actualidad. No
obstante aun es un mercado poco
desarrollado en comparación con otros
mercados de la región. Se destaca que los
instrumentos financieros del Estado
concentran el 96% del circulante en el
mercado.
En Uruguay, el mercado de valores está
compuesto por la Bolsa de Valores de
Montevideo (BVM) y la Bolsa Electrónica
de Valores (Bevsa).
En BVM cotizan variados e importantes
valores, entre ellos: valores públicos como
Bonos del Tesoro, Letras de Tesorería,
11
http://historico.elpais.com.uy/100504/pecono486271/economia/bbva-compra-el-credit-uruguay-ygarantiza-condiciones-a-clientes/
7
República Microfinanzas es una Sociedad Anónima
que tiene como único accionista al Banco de la
República Oriental del Uruguay.
8
http://archivo.presidencia.gub.uy/sci/proyectos/20
13/11/mef_1327.pdf
9
http://genteynegocios.elpais.com.uy/afinidad-afapcambiara-de-manos-tras-venta-de-filiales-de-ing-enamerica-latina
10
http://nbc.com.uy/nbc/novedades/630-comunicacion-importante-para-nuestros-clientes-
12
http://www.elobservador.com.uy/noticia/232065/
banque-heritage-concreto-la-compra-del-lloyds-enuruguay/
13
http://www.elpais.com.uy/economia/noticias/ban
co-itau-comprara-cartera-citi.html
14
http://historico.elpais.com.uy/121011/pecono668980/economia/saxo-bank-adquirio-el-nvnsecurities/
5
Sistema financiero
Bonos Previsionales, Eurobonos, Bonos
Globales, Certificados de Depósito,
Certificados nominados en UI, así como
también Valores Privados tales como
Acciones y Obligaciones de Sociedades
Anónimas y Títulos Públicos en otros
países. La operativa de este mercado está
fuertemente ligada al mercado secundario,
es decir, con transacciones de valores
posteriores a su emisión.
En tanto, Bevsa es de uso exclusivo de los
Bancos y demás Instituciones financieras y
se dedica no sólo al mercado de valores,
sino que también opera en el mercado de
cambios y el de dinero (préstamos
interbancarios). Esto hace que la operativa
de la BVM sea menor a la de Bevsa.
Anualmente, los operadores vinculados a la
BVM realizaron en 2013 transacciones por
casi US$ 2.000 millones 15. La BVM
custodiió ese mismo año más de US$ 1.000
millones de valores de sus miembros 16.
Una de las características del mercado
bursátil en Uruguay es que la proporción
de mercado primario es mayor que la del
mercado secundario. En diciembre de 2013
el mercado primario representó el 60% de
las actividades mientras que el mercado
secundario representó el restante 40%.
Otra característica del mercado de valores
uruguayo, es que las empresas privadas
ofrecieron en 2013 una amplia mayoría de
obligaciones negociables en lugar de
acciones (siete empresas emisoras de
15
http://www.bcu.gub.uy/Servicios-FinancierosSSF/Principales_Variables_del_Mercado_de_Valores
/mvrf07d1213.pdf
16
https://web.bevsa.com.uy/BEVSAIntranet2008/pu
blicaciones/Prospecto%20Fideicomiso%20Financiero
%20Pronto!%203%20-%2013
.01.2014_4573646_1.pdf
acciones en contraposición a once
emisoras de obligaciones negociables).
2. Instituciones vinculadas
-Banco
Central
www.bcu.gub.uy
del
-Bolsa de Valores
www.bvm.com.uy
de
Uruguay:
Montevideo:
-Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay
S.A.: www.bevsa.com.uy
-Banco de la República Oriental del
Uruguay: www.brou.com.uy
-Banco
Hipotecario
www.bhu.com.uy
-República
del
Uruguay:
Microfinanzas:
www.republicamicrofinanzas.com.uy
Anexo I: Origen y dependencia de las
instituciones bancarias privadas en
Uruguay 17
Banco Santander S.A. 18
El Banco Santander Uruguay es una filial
del grupo empresarial español Banco
Santander. Comenzó sus operaciones en el
país en 1978 y en 2008, adquirió la sucursal
uruguaya del ABN, cuando se autorizó la
transferencia del patrimonio de su sucursal
al Banco Santander de Uruguay.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Uruguay
S.A. 19
BBVA en Uruguay nace a principios de
2002, de la fusión de BBV Banco Francés
Uruguay S.A. y Banco Exterior de América
17
Fuente: Página web de cada Institución. Marzo
2014
18
https://www.santander.com.uy/Personas/index.as
p
19
https://www.bbva.com.uy/Inicio/Personas/
6
Sistema financiero
S.A. Argentina. En 2010, BBVA Uruguay
finalizó el proceso de adquisición del Banco
Crédit Uruguay, mediante la transferencia
de su paquete accionario a BBVA.
Banco Itaú S.A. 20
El Banco brasileño Itaú inició sus
actividades en Uruguay en 2006 con la
adquisición de BankBoston Uruguay y la
tarjeta Oca (una colateral de la institución
estadounidense). En 2007 adquirió las
operaciones de private banking de la filial
de banca del holandés ABN Amro Holding.
Nuevo Banco Comercial S.A. 21
Nuevo Banco Comercial inició sus
operaciones en 2003. Se creó a partir de la
fusión del Banco Comercial, Banco
Montevideo y Banco Caja Obrera, cuyo
único accionista era el Estado uruguayo.
Desde 2011 el grupo canadiense
Scotiabank es propietario del 60% de las
acciones del Nuevo Banco Comercial, y el
Estado es propietario del 40% restante.
Discount Bank (Latin America) S.A. 22
Discount Bank Latin America fue fundado
en 1958 como Discount Bank (Overseas)
Limited, cambiando su nombre a Discount
Bank Latin America en 1977. Actualmente
opera como subsidiario en un 100% del IDB
Bank, banco de origen israelí.
Citibank N.A. Sucursal Uruguay 23
La presencia de Citibank en Uruguay se
remonta a 1915 cuando comenzó a ofrecer
servicios a empresas multinacionales y
otras grandes corporaciones. Estas
actividades fueron complementadas por
una unidad de negocios de banca privada
centrada en la toma de depósitos y otros
productos de inversión.
Banque Heritage (Uruguay) S.A. 24
Banque Heritage Uruguay fue fundado en
1981 como "Surinvest Casa Bancaria" y
en 1991 obtuvo su licencia de Banco. En
2007, Banque Heritage Suiza adquirió parte
del Banco, adquisición que termina de
consolidarse en junio 2010 adquiriendo la
totalidad del paquete accionario y
convirtiéndose en el único accionista del
Banco. Durante 2011 Banco Surinvest S.A.
transitó un importante proceso de
cambio de nombre, transformándose en
Banque Heritage (Uruguay) S.A. En
setiembre de 2012 el Banco Heritage del
Uruguay, adquirió las operaciones de
banca persona y banca corporativa al
Banco británico Lloyds Bank Group.
Banco Bandes Uruguay S.A. 25
El Banco de Desarrollo Económico y Social
de Venezuela es un agente financiero del
Estado Venezolano. Ingresó a Uruguay en
2006 mediante la compra de la cooperativa
de ahorro y crédito COFAC.
Banco de la Nación Argentina 26
Sucursal en Uruguay del Banco de la
Nación Argentina desde 1961. Al igual que
sus demás sucursales en los países de la
región, esta sucursal tiene por misión,
principalmente, atender la operatoria
doméstica y de comercio exterior
intrarregional,
siendo
una
herramienta sustancial para apoyar la
24
20
https://www.itau.com.uy/biu/index.htm
21
http://www.nbc.com.uy/nbc/
22
http://www.discbank.com.uy/ibanking/
23
https://www.citibank.com.uy/
http://www.heritage.com.uy/web/BANQUE_HERIT
AGE_URUGUAY/
25
26
https://www.bandes.com.uy/
http://www.bna.com.uy/home.asp
7
Sistema financiero
actividad comercial de Argentina en la
región.
Banco de la República Oriental del
Uruguay 27
El Banco de la República Oriental del
Uruguay, es un Banco público fundado en
1896 cuyo objetivo es brindar servicios
financieros accesibles a toda la población,
estimular el ahorro y fomentar la
producción de bienes y servicios
contribuyendo al desarrollo productivo,
económico y social del país. En 2012, el
Banco recibió el premio a Mejor Banco por
la revista World Finance, y en 2013 fue
distinguido como banco del año por Latin
Finance.
Banco Hipotecario del Uruguay 28
El BHU ofrece préstamos para la compra de
viviendas nueva o usada, como también
para la refacción de vivienda.
27
28
www.brou.com.uy
www.bhu.com.uy
8
Sistema financiero
Anexo II - Uruguay en síntesis (2013)29
Nombre oficial
Localización geográfica
Capital
Superficie
Población (2013)
Crecimiento de la población (2013)
PIB per cápita (2013)
Moneda
Índice de alfabetismo
Esperanza de vida al nacimiento
Forma de gobierno
División política
Zona horaria
Idioma oficial
República Oriental del Uruguay
América del Sur, limítrofe con Argentina y Brasil
Montevideo
176.215 km2. 95% del territorio es suelo productivo
apto para la explotación agropecuaria
3,39 millones
0,40% (anual)
US$ 16.421
Peso uruguayo ($)
98%
76 años
República democrática con sistema presidencial
19 departamentos
GMT - 03:00
Español
Principales Indicadores Económicos - Uruguay
Indicadores
2008
2009
2010
2011
2012
2013
PBI (Var. % Anual)
7,2%
2,4%
8,4%
7,3%
3,7%
PBI (Millones U$S)
30.367
30.461
38.882
47.237
50.004
4,4%
55.708
Población (Millones personas)
3,33
3,34
3,36
3,37
3,38
3,39
PBI per Cápita (U$S)
9.108
9.107
11.584
14.017
14.792
16.421
Tasa de Desempleo - Promedio Anual (% PEA)
8,0%
7,7%
7,2%
6,3%
6,5%
6,6%
Tipo de cambio (Pesos por U$S, Promedio Anual)
20,9
22,6
20,1
19,3
20,3
20,5
-10,7%
7,7%
-11,1%
-3,7%
5,2%
0,8%
Precios al Consumidor (Var. % acumulada anual)
9,2%
5,9%
6,9%
8,6%
7,5%
8,5%
Exportaciones de bienes y servicios (Millones U$S)
9.372
8.711
10.719
12.868
13.398
13.603
Importaciones de bienes y servicios (Millones U$S)
Tipo de cambio (Variación Promedio Anual)
10.333
8.191
10.089
12.779
14.685
14.964
Superávit / Déficit comercial (Millones US$)
-961
521
630
89
-1.287
-1.361
Superávit / Déficit comercial (% del PBI)
-3,2%
1,7%
1,6%
0,2%
-2,6%
-2,4%
Resultado Fiscal Global (% del PBI)
-1,6%
-1,7%
-1,1%
-0,9%
-2,8%
-2,4%
Formación bruta de capital (% del PBI)
23,2%
20,1%
18,9%
21,1%
23,6%
23,6%
Deuda Bruta (% del PBI)
58,3%
75,4%
61,4%
57,2%
62,3%
59,5%
Inversión Extranjera Directa (Millones U$S)
2.106
1.529
2.289
2.504
2.687
2.796
Inversión Extranjera Directa (% del PBI)
6,9%
5,0%
5,9%
5,3%
5,4%
5,0%
29
Fuentes: Los datos referidos al PIB fueron tomados del FMI, los datos de comercio exterior, IED, tipo de cambio,
reservas Internacionales y deuda externa provienen del BCU; las tasas de crecimiento de la población, alfabetismo,
desempleo e inflación provienen del Instituto Nacional de Estadísticas.
9