03 Financiacion privada infraestructuras
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Concesión pública a una sociedad privada con subvención COLABORACIÓN PÚBLICO-PRIVADA GESTIÓN DIRECTA Bajo spread financiero ! -" Sociedad mixta con subvención Estructura pública con alto grado de subvención Concesión pública a una sociedad privada sin subvención Sociedad mixta sin subvención Estructura pública con bajo grado de subvención Administración Pública Nulo Total " + " ! ( " ! ! > • 7 $ 6 1 0& <<< << ! ! $7 " ; @A " :$6 :2 %' ' " " ! ; "! ! 1 ) " ! ! " ! 7 !/ - ' ' 9 " ! • • + + 1 5" 2 + ++ - B: << A -# " " : << -" " " ' ! ! ! ! ' : " : 1 ! + %' ! ! C ! " " ! -" A ! ! " !' ' " ) !' 9 7 • • ! << ! $9 1 • • • • %' ! ! • • • • -" - ! 5" ! 5" 9 ' ; " • • • • • !/ - ! ' + - ! " " - > ' " # ! + %' D; D1 DF 0 %' !' E " D - ! "" "" ' !' %' D > !' - :# " ) >- # 7 ' - ; ' # $• • • • ' ' ! • • • 0! - " 1 7 - " ' • • • %' ' C + A A >' ! - ) C / -A ( :7 ' 0C - +:1 : ; " ) ! - - ) ! ! " • • • +! 6 $ • $! " %' ! " " ! "! ' ' - ! ! ' %' ! D / ( $ D " ' ! + ' D+ " ! • ! ! -" ! 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" ! % -" &'( ) * ++ ADJUDICA CONCESIÓN Aportación a tarifa CONCESIONARIO Obra+Explotación JUNTA ANDALUCÍA ENTIDAD REGULADORA Préstamo Participativo TUSSAM C.Social 10% Aportación Estado Tarifa Ayto. JUNTA ENTIDADES FINANCIERAS BEI USUARIOS Financiación Admon. Central Relaciones funcionales Flujo de recursos económicos 8 ! Resumen de hipótesis consideradas 1 Horizonte temporal Tipo de interés de préstamos Tipo de interés de prést. participativo Inflación Inversión Inmovilizado Iva e intereses capitalizados 35 años Tipo BEI + 0,07% 7% si existen beneficios repartibles 2,5% 359.970.888 Euros 35.674.083 Euros Resumen de hipótesis consideradas 2 Subvención de Capital Demanda inicial Variación de la demanda Gastos de explotación Variación de gastos Gastos de establecimiento Gastos de puesta en marcha 33% de la inversión inicial sin material movil (104.422.082 Euros) 20.434.800 pasajeros * Hasta año 10: 2% incremento * De año 11 a 15: 1% * Año 16 y siguientes: 0,5% 12.067.118 en Euros del 2003 Un punto sobre la inflación 1,2% del Capital Social 1.000.000 Euros Resumen de hipótesis consideradas 3 Subvención de Capital Demanda inicial Variación de la demanda 33% de la inversión inicial sin material movil(104.422.082 20.434.800 * Hasta año 10: 2% Resumen de hipótesis consideradas 4 TIR Capital Privado VAN Aportaciones Públicas Tarifa Técnica Tarifa pasajero Tarifa Administración 1,60 Euros / pasajero 0,72 Euros / pasajero 0,88 Euros / pasajero Primer año de reparto de dividendos 5" ! ! 9,83% después de impuestos 342.879.066 Euros 8º de concesión ! # - -" Metro de Málaga ADJUDICA CONCESIÓN 25% C.Social JUNTA ANDALUCÍA Aportación a tarifa CONCESIONARIO Obra+Explotación ENTIDAD REGULADORA Opción Préstamo Participativo Capitalizable C.Social 10% EMT Aportación Estado Tarifa Ayto. JUNTA ENTIDADES FINANCIERAS BEI USUARIOS Financiación Admon . Central Relaciones funcionales Flujo de recursos económicos 8 # - Resumen de hipótesis consideradas 1 Horizonte temporal Inflación Inversión Inmovilizado Iva e intereses capitalizados Amortización de inversiones Concesiones y patentes Aplicaciones informáticas Obra Civil Instalaciones Material movil Fondo de reversión Impuestos Impuesto de Sociedades IVA soportado IVA repercutido 35 años 2,5% 372.200.000 Euros 37.834.472 Euros 10 años 5 años 100 años 25/30 años 25 años 35 años 35% 16% 7% y 16% Resumen de hipótesis consideradas 2 Subvención de Capital Demanda inicial Variación de la demanda Gastos de explotación Variación de gastos Gastos de establecimiento 33% de la inversión inicial sin material movil 16.171.249 * Hasta año 10: 2% * De año 11 a 15: * Año 16 y siguientes: 12.596.733 en Euros del Un punto sobre la inflación 1,2% del Capital Social 1.000.000 Gastos de puesta en marcha Resumen de hipótesis consideradas 3 HIPÓTESIS GENERALES DEL MODELO. METRO DE SEVILLA 25% de la inversión inicial (sin gastos capitalizables) Financiación Estructura de fondos propios Capital Social Concesionario (75% ) Junta de Andalucí a Préstamo participativo Desembolsos Financiación externa Préstamo de infraestructura (Plazo 30 años) Créditos de Tesorerí a Ratios de Cobertura Fondos de Cobertura Dividendos Div. Pref. si haycapit. de ptmo partic. Div. Del Concesionario Impuestos Impuesto de Sociedades IVA soportado IVA repercutido 55.830.000 Euros (15% de inversión 18.610.000 Euros (5% de inversión (18.610.000 Euros) 5% deinv. la Inicial (sin gastoscapitaliz.) 75% primer año; 25% segundo 66% de lainv. Inic. total sin gastoscapitaliz. (243.968.000 En función de las necesid. netas definanc. de cada año LLCC mí nimo: 1,46 CSD anual mí nimo: 1,56 Ratio solvencia: 124% Fondo Cobertura Servicio Deuda: 12.442.368 Euros Fondo reposición material movil: en función de necesidades de reposición 7% del Capital Social aportado Resto en función de su resultado 35% 16% 7% y Resumen de hipótesis consideradas 4 TIR Capital Privado VAN Aportaciones Públicas Tarifa Técnica Tarifa pasajero Tarifa Administración Primer año de reparto de dividendos 9,89% después de impuestos 408.681.791 Euros 2,05 Euros / pasajero 0,72 Euros / pasajero 1,33 Euros / pasajero 7º de concesión f) Administraciones intervientes. - Administración concedente: Junta de Andalucía, Consejería de Obras Públicas y Transportes. - Subrogación de Ente Público de Gestión de Ferrocarriles Andaluces (Junta de Andalucía), creado por Ley Autonómica 2/2003. - Convenio de colaboración entre la Junta de Andalucía y Ayuntamientos implicados. - Administración General del Estado: Pendientes Convenios de colaboración para aportación de subvención de capital sobre valor de la inversión en infraestructuras.
