TALLER DE FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE

I. INTRODUCCIÓN AL CONCEPTO
DE PROYECTO DE INVERSIÓN
1. CONCEPTO DE PROYECTO
• Es el plan prospectivo de una unidad de
acción capaz de materializar algún
aspecto del desarrollo económico o
social.
• Esto implica proponer la producción de
algún bien o la prestación de algún
servicio, con el empleo de cierta técnica
y con miras a obtener un resultado o
ventaja económica o social.
2. CONCEPTO DE INVERSIÓN
• Una inversión constituye el cambio de
una satisfacción inmediata y cierta, a la
cual se renuncia, por una esperanza que
se adquiere y cuyo soporte está
constituido por el bien invertido.
3. ELEMENTOS DE LA INVERSIÓN
•
•
•
•
El inversor
Objeto de la inversión
Costo de una privación
El valor de la esperanza
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4. CLASIFICACIÓN DE INVERSIONES
• Según el alcance:
- Noción estricta (bienes durables)
- Noción amplia (Inv. reales y
financieras)
• Según los perfiles financieros:
- Point input – point output
- Continuos input – point output
- Point input – continuos output
• Según el destino:
- Inversiones de renovación
- Inversiones de modernización
- Inversiones de expansión
- Inversiones estratégicas
- Proyecto nuevo
5. CLASIFICACIÓN DE PROYECTOS
• Según el carácter:
- Económico
- Social
• Según la naturaleza:
- Instalación
o
implantación;
operación; instalación y operación.
- Proyectos
necesarios;
de
rentabilidad indirecta; destinados a
aumentar el beneficio.
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• Según la categoría y tipo
- Producción
de
bienes;
infraestructura económica o social;
prestación de servicios.
6. PROYECTO, PROGRAMA
INVERSIONES
Y
PLAN
DE
• Proyecto: unidad menor de medida.
• Programa:
conjunto coordinado de
proyectos referido a una región, sector o
área.
• Plan:
conjunto de programas y
proyectos derivados de los grandes
objetivos de desarrollo establecidos.
7. OBJETIVOS
DE
LOS
PÚBLICOS Y PRIVADOS
PROYECTOS
• Proyectos públicos
- Generalmente tienen por objetivo la
satisfacción
de
necesidades
colectivas
• Proyectos privados
- Generalmente tienen por objetivo la
satisfacción de necesidades cuyos
beneficiarios están identificados
- Obtención de beneficios para el
inversor
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II. EL PROCESO DE PREPARACIÓN
Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
1. DELIMITACIÓN DE UN PROYECTO
• Objetivo. Actividades. Ubicación en el
espacio. Ubicación en el tiempo. Grupos
a ser afectados por el proyecto
2. OBJETIVO Y VENTAJAS DE REALIZAR EL
ESTUDIO DEL PROYECTO
• Objetivo del estudio del proyecto:
Permite contestar la interrogante si es
conveniente o no realizar la inversión
• Ventajas de preparar un proyecto: i)
Acotar el número de alternativas; ii)
Selección; iii) Determinar rentabilidad.
• Decisiones sobre un proyecto: i) Al
proceso de decisión sobre si se realiza o
no un proyecto se lo llama evaluación. ii)
La decisión tiene subyacente el riesgo;
iii) El éxito o fracaso de un proyecto
depende de varios factores.
3. ESQUEMA DEL ESTUDIO DE PROYECTOS
• Preparación o formulación: Obtención
de la información; construcción del flujo
de fondos.
• Evaluación
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4. AREAS DEL ESTUDIO DE PROYECTOS
•
•
•
•
•
Estudio de Mercado
Estudio Técnico
Estudio de la Organización
Estudio Ambiental
Estudio Financiero
5. ESTUDIO DE MERCADO
• Objetivo: Definición de la cuantía de la
demanda, los ingresos proyectados.
• Principales componentes:
Producto;
oferta; demanda; precios; canales de
comercialización; estrategia comercial.
6. ESTUDIO TÉCNICO
• Objetivo:
Definir la función de
producción, proveyendo información
para cuantificar el monto de inversiones
y los costos operativos.
• Principales componentes: Tecnología y
proceso de producción; tamaño y
localización. La dimensión ambiental.
7. ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN
• Objetivo: Definición de la estructura
organizativa que más se adapte a los
requerimientos
de
su
posterior
operación.
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• Principales componentes: Organización
y sistemas de información; recursos
humanos;
aspectos
legales;
procedimientos administrativos.
8. ESTUDIO AMBIENTAL
• Objetivo: determinar el impacto del
proyecto sobre el medio ambiente, con
el fin de establecer las medidas de
mitigación.
9. ESTUDIO FINANCIERO
• Objetivo:
ordenar y sistematizar la
información de carácter monetario,
elaborar cuadros analíticos y datos
complementarios para la evaluación del
proyecto y los antecedentes que
determinan su rentabilidad.
• Principales componentes: Cuantificación
de inversiones, costos, ingresos e
impuestos; fuentes de financiamiento;
flujo
de
fondos;
rentabilidad;
sensibilidad y riesgo.
10. EVALUACIÓN
• Implica
una
gran
variedad
de
dimensiones
• Diferencias entre Evaluación Financiera,
Económica y Social:
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TIPO DE EVALUACIÓN:
ELEMENTO DE
EVALUCIÓN
FINANCIERA
Punto de vista
Varios posibles,
incluyendo:
Inversionistas,
gobierno,
beneficiarios, etc.
Objetivo que sirve
como base del
análisis en la
evaluación
Maximizar el
rendimiento
financiero de las
inversiones.
Criterio de toma de
decisión
Indicadores de
rendimiento
financiero (valor
presente neto, tasa
interna de retorno,
etc.)
Precios utilizados
en la evaluación
Beneficios y costos
tenidos en cuenta
Tratamientos de
transferencias
financieras
Tasa de descuento
intertemporal
Precios de mercado
Ingresos y egresos
del actor desde
cuyo punto de vista
se evalúa, que son
atribuibles al
proyecto. No
incluye
externalidades.
Incluye
transferencias
recibidas por el
interesado
(ingresos) o
pagadas por el
mismo (egreso),
siempre y cuando
sean atribuibles al
proyecto.
Tasa de interés de
oportunidad
ECONÓMICA
SOCIAL
Colectividad
nacional
Colectividad
nacional
Maximizar el aporte
neto de los
proyectos al
bienestar
económico
nacional.
Maximizar el aporte
neto de los
proyectos al
bienestar social
nacional,
contemplando
objetivos
redistributivos.
Beneficio neto
económico, VPNE.
Beneficio neto
social, VPNS.
Precios de cuenta, o
precios sombra o
precios de
eficiencia.
Precios sociales,
precios ponderados
por valores
distributivos
Impactos reales,
directos e
indirectos,
diferenciando entre
afectados y
ponderando con
valores que varían
según el nivel de
ingreso del
afectado. Incluye
externalidades.
Impactos reales,
directos e
indirectos. No
diferencia quiénes
sean los afectados.
Incluye
externalidades.
No incluye ninguna
transferencia
monetaria o
financiera nacional.
Impacto neto sobre
la colectividad
nacional es nulo.
Registra las
transferencias para
poder analizar su
impacto
distributivo.
Tasa social de
descuento
Tasa social de
descuento
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11. ESQUEMA DE INTERRELACIONES
12. EL DOCUMENTO DEL PROYECTO
13. CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS
a. Etapa de Preinversión:
i. Identificación
ii. Perfil
iii. Prefactibilidad
iv. Factibilidad
b. Etapa de Inversión o Ejecución:
i. Diseño detallado
ii. Instalación y montaje
iii. Puesta en marcha
c. Etapa de Evaluación Ex Post
i. Identificación de desvíos
ii. Mejoramiento de la técnica
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